你是不是也在投资市场中遇到过风险？别担心，今天给你带来一个热门话题——场外个股期权是怎么进行对冲？在这篇文章中，我们来聊聊场外个股期权，以及场外个股如何利用这一工具来规避投资风险！[淘股吧]

一、如何利用场外个股期权构建对冲策略？
举个例子：3月初投资者持有100万与上证50走势高度相关的大盘蓝筹股，想通过买入认沽期权为股票“投保”（初始数据以3月1日开盘价，截至收据以3月9日收盘价）
第一步：确认投资者对冲市值。
一般投资者持仓股票走势与50ETF有差别，差别越少，相关性越高。如果追求严谨精确，我们可以导出过去一段时间持仓股票与50ETF 收盘价，利用EXCEL表直接算出。假如持仓股票和50ETF 相关性是80%（就是股票跌1%，50ETF跌0.8%），那么投资者持有100万的股票，所需50ETF对冲市值为100÷80%=125万。我们这里简单起见，假设股票都是50ETF前十大成分股，相关性为100%，那么对冲市值=投资者持仓市值=100万。
第二步：先确认所需开仓的合约数量。
正常未除息调整的50ETF合约单位为10000股/张，期初50ETF价格为3.115，则1张期权合约对应标的市值为：3.115×10000=31150元。我们上一步得到了对冲市值为100万，则所需开认沽权利仓数量为100万÷3.115万=32张。
第三步：挑选行权价，确认股票资产的回撤容忍度。

相当于设定一个阈值，当投资者的股票损失到某个百分比，对冲效果开始启动，也可以理解为账户回撤到某个净值，我才动手采取措施对冲。假如我回撤容忍度为0，现价开始需要完全对冲，则按实际选择平值合约（3.100认沽合约）假如对回撤容忍度为5%，也就是说股票市值回撤5%才开始对冲，3.115×0.95=2.959，就近选择2.950行权价合约

二、场外个股期权是怎么进行对冲？
投资个股期权可以对冲股票下跌的风险，买入一份看跌的期权，当持有的股票下跌，但期权盈利了，就能直接对抗股票下跌的风险。
如果你持有股票，那么可能有股票下跌或者回调的风险。这个时候，可以通过另外一种ETF期权买进认沽期权或者卖出认购期权。这样，当下跌真的出现时，股票市值是下降的。但是买进的认沽期权会上涨，对消了股票市值的下跌。或者认购期权会下跌，卖出认购期权获得的利润会增加，同样可以对消股票市值的下跌。这就是期权对冲股票下跌的风险的两种简单方法。
如果你股票空仓，那么可能有踏空股市的风险。这个时候可以买进认购期权(或卖出认沽期权)。这样，当股市上涨时，买进认购期权(或卖出认沽期权)会有盈利，这样可以避免踏空的风险。
在进行场外个股期权对冲时，投资者需要注意以下几点：
首先，投资者需要充分了解个股期权的基本概念和交易规则。个股期权是一种衍生金融工具，其价值取决于标的股票的价格变动。投资者需要熟悉期权的定价原理、行权方式、交割规则等，以便正确进行交易决策。
其次，投资者需要合理评估自身的风险承受能力和投资目标。对冲策略可以降低风险，但也可能降低潜在收益。投资者需要根据自身的投资风格和风险偏好，选择合适的对冲比例和工具。
第三，投资者需要密切关注市场动态和及时调整对冲策略。市场走势可能会发生变化，投资者需要时刻关注市场动态，以便及时调整对冲策略。此外，投资者还需要关注标的股票的基本面变化，如公司业绩、行业政策等因素，以便及时调整期权头寸。
总之，场外个股期权对冲是一种复杂的投资策略，需要投资者具备丰富的投资经验和专业知识。