创业板指缩量跌超1%，算力、传媒火热不减，AI主线新周期是否确立？
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昨日涨停：1.36
昨日首板：0.70
昨日连板：4.53
二连板：
协鑫能科：清洁能源运营+储能+算力+碳交易
东方智造：数显量具量仪+智能制造+工业互联网+领导调研
三连板：
铭普光磁：磁性元器件+光模块+充电桩+跨境电商
天地在线：虚拟数字人+虚拟IP+广告营销+数字藏品
利通电子：布局算力租赁+消费电子+液晶显示领域+集成电路
四连板：
冠石科技：半导体光掩模板制造+特种胶粘材料+偏光片+苹果
成交额最大：
小商品城：国际数据中心+零售+跨境电商+跨境支付
鸿博股份：算力租赁+英伟达合作+AIGC+ChatGPT
协鑫能科：清洁能源运营+储能+算力+碳交易
中国出版：出版国家队+数字藏品+中字头
人民网：数据确权+AIGC+蚂蚁金服+数字媒体
杭州热电：热电联产+煤炭+虚拟电厂+国企改革
铭普光磁：磁性元器件+光模块+充电桩+跨境电商
上海电影：喜马拉雅合作+影视传媒+IP+上海国资
兆龙互连：800G高速算力传输电缆+数据电缆+机器视觉+外销
合力泰：PCB+电子后视镜+电子纸+柔性屏
山推股份：工程机械+机器人+山东国资
九芝堂：缺血性脑卒中+中医药+安宫牛黄丸
换手率最高：
力鼎光电：机器视觉+光学镜头+虚拟现实+车载镜头
兆龙互连：800G高速算务传输电缆+数据电缆+机器视觉+外销
凡拓数创：虚拟数字人+虚拟现实+3D数字内容
世茂能源：热电联产+光伏+绿色电力
本川智能：PCB+6G+毫米波雷达+VR硬件
铭普光磁：磁性元器件+光模块+充电桩+跨境电商
今日共45股涨停，7股炸板，封板率为87%，冠石科技4连板，利通电子3连板，东方智造、协鑫能科2连板，杭州热电17天11板，鸿博股份8天6板，天地在线7天5板，力鼎光电、铭普光磁5天4板，世茂能源8天4板，峨眉山、双象股份4天3板，上海物贸、中国出版3天2板，凡拓数创、本川智能、亚康股份、悦安新材、兆龙互连20CM首板。盘面上，收涨个股2609只，收跌个股2160只；板块方面，旅游、传媒、医药商业、通信服务等板块涨幅居前，白酒、猪肉、CRO、TOPCON电池等板块跌幅居前。
在经济增速从疫后“爬坑”向周期底部换挡的过程逐步被经济数据所验证后，投资者的悲观预期也在加强。这种悲观预期反映在5月主要大类资产全面下行、工业金属去库速度加快、总量经济相关类商品的空头正在变得拥挤等多个方面。不过当前市场的悲观情绪可能已经达到极致：通过对主要的总量经济相关类商品进行考察，并以这些商品的期货涨跌扩散指标度量市场情绪的话，那么近期市场的悲观程度已经超过了2022年10月末的水平。从北上资金行为来看，有利的变化也正在发生：北上配置资金在周四和周五开始回流，同时北上交易盘的资金流动也相对平稳。
极度悲观的预期、拥挤的空头交易，已经悄然转向的海外环境是当前推动投资者对市场信息更为敏感的内在逻辑，这三大指标重要性胜过了信息验证本身。民生证券建议从以下三个角度进行推荐。第一，海外“紧信用”可能会得到政府部门的对冲，全年机会中的三宗商品再次回归主舞台，推荐油、铜、金。第二，市场的悲观预期已到极致，推荐关注胜率与赔率的市场底部策略：从胜率思路出发，部分高端制造行业（新能源车、风电、制冷空调设备、工业软件）、旅游、公路货运值得关注；从赔率角度出发，部分传统周期行业（工业金属、磷化工、水泥、玻纤、航运）、半导体、医药生物值得关注。第三，对经济基本面存在压制的中长期因素仍然存在，当前市场依旧处于等待经济基本面出现新一轮向上周期的“漫长的季节”中，红利资产（四大行、动力煤、电力、港口、炼厂）仍会继续稳步推进，成为年内重要主线。
个股方面，消费电子板块冠石科技4连板，算力概念股利通电子3连板，算力叠加充电桩的协鑫能科以及工业母机概念股东方智造2连板。上周周中起一度退潮的一批高位连板股有所回暖，杭州热电和世茂能源双双涨停，带动市场资金再度向高位核心标的聚焦，后期需关注一些能够再度催生连板高标股的板块或热点方向涌现。
指数方面，三大股指开盘分化，半导体、AI应用板块走强，沪指短暂下探后迅速震荡翻红。新能源赛道、创新药板块表现低迷，创业板指数低开后快速扩大跌幅至1%。午后股指继续呈现沪强深弱态势，大消费、新能源持续低迷，创业板指盘中一度跌破2200点。沪深两市今日成交额8738亿，较上个交易日缩量668亿。截至收盘，沪指涨0.07%，深成指跌0.47%，创业板指跌1.39%。
焦点板块及个股
虚拟数字人概念强势崛起，进一步提升文化传媒板块人气，天地在线7天5板，凡拓数创、北京文化、中广天择、北京文化、大晟文化、上海电影涨停。消息面上，小冰启动“克隆人计划”，最短只需个人采集三分钟数据即可推出AI克隆人，日前知名网红“半藏森林”克隆人提前上线。目前报名克隆人的网红明星全网粉丝总数已超5亿，公司首批克隆人将限制300人，预计年底逐步开放到更大规模，计划每周四解锁新克隆人。
东方证券研报指出，在落地方向上，如AI数字人主播、AI音频、游戏AI NPC、AI虚拟伴侣、互动等，后续有望逐步产品化、商业化。拥有数字人相关技术储备或孵化能力、影视及动漫IP、版权或素材、网红及明星资源、海外已有类似应用的四类公司有望受益。
算力概念近期涨势延续，龙头股鸿博股份8天6板，利通电子3连板，协鑫能科2连板，卓朗科技、亚康股份、超讯通信、兆龙互连涨停。安信证券认为，当前算力产业的投资逻辑由浅入深分为四个阶段。一是随着近期生成式人工智能等AI应用大爆发，算力需求激增，整个行业和许多地方都出现了“算力焦虑”和算力供不应求的情况。二是算力作为数字经济发展的关键基础设施，其产业拉动效应同样显著，根据中国信息通信研究院测算，算力每投入1元，将带动3-4元的GDP经济增长。三是海外科技企业的业绩表现和产业发展规律已经为算力产业的成长确定性和投资持续性提供了有力背书。四是国内算力产业未来与科技自立和数据要素发展息息相关，潜在投资价值持续性强。
市场近期对苹果MR为首的消费电子板块热情有增无减，冠石科技4连板，力鼎光电天4板，双象股份4天3板，康冠科技、合力泰、中瓷电子涨停，捷邦科技涨超10%。天风证券指出，除MR外本次WWDC苹果将有可能发布AI相关产品和进展，而从MR到AI苹果将有望重塑整个移动内容生态。苹果曾带给世界三次革命性体验：个人计算机、图形界面、智能手机，在现在这个时间节点MR设备将提供完整的3D内容获取和传输途径，而多模态AI革命其本质是信息获取和传输的革命，因此苹果MR将有望成为iOS生态多模态AI革命的起点。
电力产业链今日修复积极，电力板块杭州热电17天11板，世茂能源8天4板，辽宁能源涨停。此外智能电网板块的江苏华辰和绿电板块的雅博股份双双涨停。消息面上，6月2日，国家能源局正式对外发布《新型电力系统发展蓝皮书》。在总体架构与重点任务方面，《蓝皮书》提出要加强电力供应支撑体系、新能源开发利用体系、储能规模化布局应用体系、电力系统智慧化运行体系等四大体系建设。
安信证券分析称，《蓝皮书》将加强电力供应保障性支撑体系建设作为第一条重要任务，提出稳住煤电电力供应基本盘，推动煤电灵活低碳发展，强调了煤电的压舱石作用。在煤价下行背景下火电业绩趋势有望持续向好，关注大型火电央企、以及业绩弹性较高的地方火电企业。
综合来看，市场今日指数表现疲软，与权重股宁德时代大跌近4%拖累创业板指数以及上周五对地产放松政策博弈落空有关，今日盘面上上涨个股家数仍多于下跌家数，市场整体情绪总体稳定。目前主流资金认为短期大规模刺激政策概率偏低，风格仍以聚焦主题投资机会为主。尽管AI主线整体年内涨幅累计巨大，但在经济复苏悲观预期之下，其他板块后期基本面进一步恶化程度以及两者比价效应反而成为支撑AI后期表现的一大积极因素。随着市场连板高度的提升和前期连板股获得资金回流，市场情绪重回上升期，不过成交量能萎缩始终是AI主线无法形成合力普涨的首要因素，因此后期一方面关注算力方向分歧转一致的预期外，还需留意AI细分方向能否继续涌现新的催化点。
昨日首板：0.70
昨日连板：4.53
二连板：
协鑫能科：清洁能源运营+储能+算力+碳交易
东方智造：数显量具量仪+智能制造+工业互联网+领导调研
三连板：
铭普光磁：磁性元器件+光模块+充电桩+跨境电商
天地在线：虚拟数字人+虚拟IP+广告营销+数字藏品
利通电子：布局算力租赁+消费电子+液晶显示领域+集成电路
四连板：
冠石科技：半导体光掩模板制造+特种胶粘材料+偏光片+苹果
成交额最大：
小商品城：国际数据中心+零售+跨境电商+跨境支付
鸿博股份：算力租赁+英伟达合作+AIGC+ChatGPT
协鑫能科：清洁能源运营+储能+算力+碳交易
中国出版：出版国家队+数字藏品+中字头
人民网：数据确权+AIGC+蚂蚁金服+数字媒体
杭州热电：热电联产+煤炭+虚拟电厂+国企改革
铭普光磁：磁性元器件+光模块+充电桩+跨境电商
上海电影：喜马拉雅合作+影视传媒+IP+上海国资
兆龙互连：800G高速算力传输电缆+数据电缆+机器视觉+外销
合力泰：PCB+电子后视镜+电子纸+柔性屏
山推股份：工程机械+机器人+山东国资
九芝堂：缺血性脑卒中+中医药+安宫牛黄丸
换手率最高：
力鼎光电：机器视觉+光学镜头+虚拟现实+车载镜头
兆龙互连：800G高速算务传输电缆+数据电缆+机器视觉+外销
凡拓数创：虚拟数字人+虚拟现实+3D数字内容
世茂能源：热电联产+光伏+绿色电力
本川智能：PCB+6G+毫米波雷达+VR硬件
铭普光磁：磁性元器件+光模块+充电桩+跨境电商
今日共45股涨停，7股炸板，封板率为87%，冠石科技4连板，利通电子3连板，东方智造、协鑫能科2连板，杭州热电17天11板，鸿博股份8天6板，天地在线7天5板，力鼎光电、铭普光磁5天4板，世茂能源8天4板，峨眉山、双象股份4天3板，上海物贸、中国出版3天2板，凡拓数创、本川智能、亚康股份、悦安新材、兆龙互连20CM首板。盘面上，收涨个股2609只，收跌个股2160只；板块方面，旅游、传媒、医药商业、通信服务等板块涨幅居前，白酒、猪肉、CRO、TOPCON电池等板块跌幅居前。
在经济增速从疫后“爬坑”向周期底部换挡的过程逐步被经济数据所验证后，投资者的悲观预期也在加强。这种悲观预期反映在5月主要大类资产全面下行、工业金属去库速度加快、总量经济相关类商品的空头正在变得拥挤等多个方面。不过当前市场的悲观情绪可能已经达到极致：通过对主要的总量经济相关类商品进行考察，并以这些商品的期货涨跌扩散指标度量市场情绪的话，那么近期市场的悲观程度已经超过了2022年10月末的水平。从北上资金行为来看，有利的变化也正在发生：北上配置资金在周四和周五开始回流，同时北上交易盘的资金流动也相对平稳。
极度悲观的预期、拥挤的空头交易，已经悄然转向的海外环境是当前推动投资者对市场信息更为敏感的内在逻辑，这三大指标重要性胜过了信息验证本身。民生证券建议从以下三个角度进行推荐。第一，海外“紧信用”可能会得到政府部门的对冲，全年机会中的三宗商品再次回归主舞台，推荐油、铜、金。第二，市场的悲观预期已到极致，推荐关注胜率与赔率的市场底部策略：从胜率思路出发，部分高端制造行业（新能源车、风电、制冷空调设备、工业软件）、旅游、公路货运值得关注；从赔率角度出发，部分传统周期行业（工业金属、磷化工、水泥、玻纤、航运）、半导体、医药生物值得关注。第三，对经济基本面存在压制的中长期因素仍然存在，当前市场依旧处于等待经济基本面出现新一轮向上周期的“漫长的季节”中，红利资产（四大行、动力煤、电力、港口、炼厂）仍会继续稳步推进，成为年内重要主线。
个股方面，消费电子板块冠石科技4连板，算力概念股利通电子3连板，算力叠加充电桩的协鑫能科以及工业母机概念股东方智造2连板。上周周中起一度退潮的一批高位连板股有所回暖，杭州热电和世茂能源双双涨停，带动市场资金再度向高位核心标的聚焦，后期需关注一些能够再度催生连板高标股的板块或热点方向涌现。
指数方面，三大股指开盘分化，半导体、AI应用板块走强，沪指短暂下探后迅速震荡翻红。新能源赛道、创新药板块表现低迷，创业板指数低开后快速扩大跌幅至1%。午后股指继续呈现沪强深弱态势，大消费、新能源持续低迷，创业板指盘中一度跌破2200点。沪深两市今日成交额8738亿，较上个交易日缩量668亿。截至收盘，沪指涨0.07%，深成指跌0.47%，创业板指跌1.39%。
焦点板块及个股
虚拟数字人概念强势崛起，进一步提升文化传媒板块人气，天地在线7天5板，凡拓数创、北京文化、中广天择、北京文化、大晟文化、上海电影涨停。消息面上，小冰启动“克隆人计划”，最短只需个人采集三分钟数据即可推出AI克隆人，日前知名网红“半藏森林”克隆人提前上线。目前报名克隆人的网红明星全网粉丝总数已超5亿，公司首批克隆人将限制300人，预计年底逐步开放到更大规模，计划每周四解锁新克隆人。
东方证券研报指出，在落地方向上，如AI数字人主播、AI音频、游戏AI NPC、AI虚拟伴侣、互动等，后续有望逐步产品化、商业化。拥有数字人相关技术储备或孵化能力、影视及动漫IP、版权或素材、网红及明星资源、海外已有类似应用的四类公司有望受益。
算力概念近期涨势延续，龙头股鸿博股份8天6板，利通电子3连板，协鑫能科2连板，卓朗科技、亚康股份、超讯通信、兆龙互连涨停。安信证券认为，当前算力产业的投资逻辑由浅入深分为四个阶段。一是随着近期生成式人工智能等AI应用大爆发，算力需求激增，整个行业和许多地方都出现了“算力焦虑”和算力供不应求的情况。二是算力作为数字经济发展的关键基础设施，其产业拉动效应同样显著，根据中国信息通信研究院测算，算力每投入1元，将带动3-4元的GDP经济增长。三是海外科技企业的业绩表现和产业发展规律已经为算力产业的成长确定性和投资持续性提供了有力背书。四是国内算力产业未来与科技自立和数据要素发展息息相关，潜在投资价值持续性强。
市场近期对苹果MR为首的消费电子板块热情有增无减，冠石科技4连板，力鼎光电天4板，双象股份4天3板，康冠科技、合力泰、中瓷电子涨停，捷邦科技涨超10%。天风证券指出，除MR外本次WWDC苹果将有可能发布AI相关产品和进展，而从MR到AI苹果将有望重塑整个移动内容生态。苹果曾带给世界三次革命性体验：个人计算机、图形界面、智能手机，在现在这个时间节点MR设备将提供完整的3D内容获取和传输途径，而多模态AI革命其本质是信息获取和传输的革命，因此苹果MR将有望成为iOS生态多模态AI革命的起点。
电力产业链今日修复积极，电力板块杭州热电17天11板，世茂能源8天4板，辽宁能源涨停。此外智能电网板块的江苏华辰和绿电板块的雅博股份双双涨停。消息面上，6月2日，国家能源局正式对外发布《新型电力系统发展蓝皮书》。在总体架构与重点任务方面，《蓝皮书》提出要加强电力供应支撑体系、新能源开发利用体系、储能规模化布局应用体系、电力系统智慧化运行体系等四大体系建设。
安信证券分析称，《蓝皮书》将加强电力供应保障性支撑体系建设作为第一条重要任务，提出稳住煤电电力供应基本盘，推动煤电灵活低碳发展，强调了煤电的压舱石作用。在煤价下行背景下火电业绩趋势有望持续向好，关注大型火电央企、以及业绩弹性较高的地方火电企业。
综合来看，市场今日指数表现疲软，与权重股宁德时代大跌近4%拖累创业板指数以及上周五对地产放松政策博弈落空有关，今日盘面上上涨个股家数仍多于下跌家数，市场整体情绪总体稳定。目前主流资金认为短期大规模刺激政策概率偏低，风格仍以聚焦主题投资机会为主。尽管AI主线整体年内涨幅累计巨大，但在经济复苏悲观预期之下，其他板块后期基本面进一步恶化程度以及两者比价效应反而成为支撑AI后期表现的一大积极因素。随着市场连板高度的提升和前期连板股获得资金回流，市场情绪重回上升期，不过成交量能萎缩始终是AI主线无法形成合力普涨的首要因素，因此后期一方面关注算力方向分歧转一致的预期外，还需留意AI细分方向能否继续涌现新的催化点。
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