江苏国泰-控股公司拟上市[价值重构] [淘股吧]

江苏国泰 ：控股92%的瑞泰新材 2020/2021/2022年，瑞泰新材预期电解液产能分别为3/7/11万吨 ，利 润 2.9/6.5/9.5 亿 ，参照对比上市公司为新宙邦 377亿市值。 作为中国第二大的电解液生产商，瑞泰新材至少估值为250亿以上

瑞泰新材已经在申报上市，5.07日已经为问询阶段，7月份可知道结果预计上市估值6亿利润50pe起，300亿市值左右。到时候上市后稀释一下股权，江苏国泰仍然能控股75%对应230亿左右市值。

另江苏国泰的流通业务9亿利润，8pe保守，这部分估值70亿以上。（去 年有3.5亿的汇兑损失，实际流通部分的利润在10亿左右），

另外9亿的利润是在中美贸易战和疫情的情况下产生的。今年贸易战缓和，疫情缓和，且印度因为疫情出口纺织下降24%，利好国泰的流通业务，今年保守有11-13亿利润左右。这部分可以给11*9=100亿估值 合计100+230=330亿合理估值。

其次公司账户35亿自有资金，净资产120亿，目前公司市值130亿左右。 综上所述，核算目标价250亿+，预期是存在翻倍的空间。