300975被动元器件龙头!被动元件再掀涨风!太阳诱电交期延长至16周
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《科创板日报》(上海,研究员 宋子乔)讯,据报道,全球前三MLCC厂日商太阳诱电继几乎全面停接消费性电子应用新订单之后,近期通知客户旗下全系列产品新订单交期将再拉长,“(交期)16周是基本条件,但也无法保证一定能供货”。
另一大被动元件电感及相关产品也传来交期拉长的消息。目前,国内一、二线厂电感均步入满载状态,龙头顺络电子订单能见度更延伸至8月,且因拉货动能不弱,业界传出,一体成形电感(Molding choke)模具的交期已达一个月以上。
电感大厂奇力新则表示,电感产品能见度平均逾三个月,目前小尺寸一体成型电感订单出货比达两倍,需求主要来自于手机、车用以及宅经济相关,订单能见度挑战延伸到第三季,第二季稼动率可望维持高档水准。
4月起,一批被动元件厂商涨价函正式生效。而当下被动元件供给较先前更为吃紧,新一波涨价或许正在酝酿中,行业有望迎来量价齐升局面。
业内人士认为,太阳诱电交期拉长,凸显当下被动元件供应比先前更紧俏,而在日、韩系被动元件大厂均全力供应高容MLCC下,将进一步压缩常规型MLCC生产量,有助相关产品报价上扬。
据光大[gubar]证券[/gubar]分析师刘凯、石崎良4月初发布的《MLCC行业跟踪报告》,目前电容、电阻、电感都进入供货紧张的状态。三星、国巨、华新科均公告上调MLCC出厂价格,涨幅约10-30%。大陆厂商虽暂未全面调高价格,但交期已在延长。
从分产品来看:超微型 hk01005 以下产品率先涨价,主要由于村田在苹果手机中的快速拉货;超大容量由于5G手机出货增加也出现供货紧张和价格上涨的情况;0402和0201等常规品虽未现大幅涨价,但交货周期也在拉长。
行业高景气度已被各大被动元件公司的一季度业绩验证。顺络电子、三环集团、江海股份等均已发布高增长一季度业绩预告,其中三环集团净利润同比增长区间为130%-180%,江海股份为80%-120%,顺络电子为95%-110%,艾华集团为71%-95%,法拉电子为60%-90%,风华高科为44%-52%。上文提及的奇力新也公布了3月营收数据,同比增长32.85%。
华鑫证券分析师杜永宏4月14日发布研报称,2021年5G手机需求量超过市场预期,全球居家办公需求延续导致PC需求维持高景气,加之车市复苏、电动车市场高速增长,2021年被动元件需求将保持高景气,行业将迎来量价齐升。
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2、 主要产品及服务:核心分销产品电容及电感!
公司主要面向网络通信、消费电子、汽车电子、工业控制等应用领域的电子产品制造商,为其提供电子元器件产品。目前公司拥有60余家知名原厂的授权,向约2,000家客户销售超过2万种电子元器件产品!
公司产品种类众多,其中占比最高的为电容20年上半年占比达42.95%!其次为电感占比16.08%!
3、 市场情况及行业增速:市场仍在快速增长!主要品种年复合增长率均较高!
公司主要分销的是被动元器件,其中主要为电容、电感、电阻及射频器件等。其中电容市场随着5G时代及汽车电子的快速发展,不断扩张,19年全球电容器市场规模达222亿美元,11-19年年均复合增长率达4.22%!
电感市场主要受5G手机推动,4G手机的电感使用量为60-90颗,根据前瞻产业研究院估计5G手机的单机电感需求量将达到120颗以上,这也就意味着需求增长超30%!预计24年电感市场将达到50亿美元,18-24年年均复合增长率将达到5.15%!
同样电阻市场也将保持较快增长,16-20年年均复合增长率达6.68%!而随着5G基站建设及手机出货量的增加,射频器市场19-23年预计年复合增长率也将达到15.18%!
4、 同行业对标:被动元器件分销商国内前三!
根据《国际电子商情》对中国元器件分销商的统计排名,公司18年位于电子元器件分销商第25名!是被动元器件代理商前三甲!是19年电子元器件分销商第35名。
被动元器件分销商排名
通过对标国内上市公司,主要有力源信息及深圳华强,其中力源信息目前市值47亿元(流通市值41亿),20年营收104亿,归属净利-17亿元;深圳华强目前市值136亿元(流通市值136亿),19年营收163亿,归属净利6.25亿元;公司基本上属于1/5的深圳华强,按照规模估算合理市值在28亿,公司发行价为23亿,上升空间不大!
5、客户情况:前五客户占比32.09%!第一名京东方占比18%!
公司20年上半年前五客户占比达32.09%!其中第一为京东方占比达18.08%!其他公司占比未超6%!公司客户较分散!京东方也是公司自17年以来的第一大客户,占比最高的年份为18年占比达23.75%!
新股价低的都要炒,干300975
300975今天必须干到40块!
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收盘50正好翻一倍。。明天拉个零停跑路[发财了]
熔断价32.5
别演了。抓紧把!
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今天超短暴跌。300975走势很强啊。估计真的要60cm了
[流泪][流泪][流泪]亏了几把终于干了一次临停一把赶回来
300975请客吃了顿小鸡炖蘑菇。把小鸡炖蘑菇的钱拿回来了。
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那天本想做野马电池,经不住一百厘米诱惑去了万成还吃十个点面擦。。。野马这股不错,回调估计还有一波,妖哥加自选看看,今天估计天地大面
300975有点像药易购的翻版!注册制次新近期杀到冰点!
节前不想做了。金发拉比还关了我3成仓。出来估计2个一字跌停。难受死了。4月份没赚到啥钱。节奏全乱了。
必须干出个3-5倍来。要不次新没人接盘机构没法暴力了。
300975二次熔断价40块。下午拉临停吧。然后尾盘再暴力拉升200cm。
洗盘?出货?
快醒醒哥
新股还有洗盘出货?再等换手啊。中签的走差不多了好拉升啊!今日最少60cm放心吧!
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老师们等金帝出来你加紧摁
妖师,我看300975杀得太多,情况有点不妙啊!
10个点我不要了。抓紧放我出来就好!
核准制次新20年底频现破发。中签机构吃不到肉了!最后整出来个顺控发展带了一波节奏。昨日创业板次新有涨幅7个点的。在这么整下去中签的没肉了!看看300975会不会是创业板次新的顺控发展。
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2021年的到来,各行各业迎来了涨价潮,很多都是一天一个价格,各行各业的各种涨价函纷纷来袭,铜涨价38%、铝涨价37%、塑料涨价35%、铁涨价30%等等,其中有一个行业,一天有可能发出3次调价函,自去年下半年以来,一直在涨,截至目前,涨价潮依然还在持续,这一行业就是被动元件,究竟发生了什么?
被动元件—必不可少的行业
被动元件,又被称为无源器件,是电子元器件的一种,也是我们电子行业的基石,其基本特征就是不影响信号,诸如电阻、电容、电感、陶振、晶振、变压器等等。
其中数片式多层陶瓷电容(英文缩写为MLCC)价值最高,也被称之为“电子工业大米”,被广泛的应用到手机、基站、物联网、汽车、军工等领域,可以说所有电子产品都需要用到它。
目前,全球MLCC的主要生产厂商有日本的村田、太阳诱电(Taiyo-Yuden)、TDK(收购Inven Sense)、韩国的三星机电、美国基美(KEMET)和台湾国巨股份有限公司(YAGEO)等,2019年全球前五大厂商市场占率约80%,而国内龙头厂商合计的全球市场占有率不足5%,国产替代空间非常大。
随着科技时代不断发展,尤其是5G时代的到来和新型智能汽车市场的不断扩大,对于各大电子厂商MLCC的需求量未来将会成倍地增长,例如:苹果手机现在最低的MLCC需求量大约400颗,最高已经超过了1100颗,相比于之前机型提升了一倍以上;再诸如新[gubar]能源[/gubar]汽车,燃油车动力系统使用的MLCC数量仅为300-500颗,新能源汽车动力系统则使用2000到2500颗,还必须是高端型号,同比之前翻了六倍:最后看智能汽车L2级混合动力需要6000颗,L3级纯电动车需要MLCC超过1万颗,提升近一倍。
预计2023年,中国MLCC市场规模将扩大到534亿元,增长率达到5%,高于全球的平均水平。无论从哪个角度,这个体积虽然很小的“电子之谜”,在生活中间接地起着非常重要的作用。
供求失衡主推手下的被动元件涨价潮
首先,疫情的影响,给各个行业都造成了影响,被动元件也是迎来了新一轮的涨价潮,国内疫情基本控制,但是需求最大的海外因疫情迟迟无法控制, 被动元件的产业链受到了极大的影响,使得供应商不得不上调价格,2020年卖库存,2021年补库存。
其次,海外停工,工厂迟迟不能开工,中国便成为被动元件的主要供应产地,美国,日本、菲律宾、马来西亚等被动元件的生产受到限制,即使疫情得到控制后,生产开始正常化之后,曾经清空的库存,还要加紧补齐,并且被动元件接单的大量涌现,使得被动元件还是供不应求。
菲律宾地震的来袭,使得全球前三大日韩被动元件厂商在该地建设的工厂受到了严重的影响,库存本来就偏低,库存吃紧的MLCC供应更加紧张。
再次,随着5G智慧型手机渗透率逐步提升,电动车及汽车电子等应用带动,预期2021年全球被动元件产值可望年成长约11.1%,需求年成长约15%,而 MLCC及芯片电子(R-chip)报价有机会在2021年第二季和第三季度再度调整。
以LTCC为例,目前某企业交付经销商LTCC产品最新报价调升三成,经销商现货市场更大涨五成,是目前涨幅相对最大的电子关键零组件,而LTCC属于低温共烧陶瓷平台工艺,产品包括滤波器、天线等,天线和滤波器都属于定制化的小型模块产品,技术门槛要求高,比如一个4G手机需要三至五颗LTCC,一个5G手机需要LTCC是10至18颗,增幅达到三成,再加上网通基站建设的升温,目前交期约达20周,所以被动元器件一直是人们关注的焦点。
最后,据有关资料显示,被动元件涨价和缺货的局面还将持续一段时间,今日国内的被动元器件代理商自行提价15%,目的就是囤货,以应对未来紧缺的情况出现的被动元器件的涨价。
深圳华强北电子批发市场的大多数档口都开始涨价,表示同去年相比,涨幅很大,并且建议客户做好囤货准备。原本库存就紧张,加上市场不断扩大的需求量,好多厂家延长交货周期,招工难等多种原因的聚集,使得被动元件行业不得不再度上涨。
国内有些厂家,全产能运转,交货期仍然还得延期3个月,对于产能高一些的厂家,就算当天生产上千万只,也很快销售一空,后续被动元器件还会涨价多久,值得我们关注。
结语
“物以稀为贵”,一旦供不应求,供求失衡,势必会影响到价格的波动,被动元件的涨价潮,虽然有一些弊端,但同时带动了中国的一些企业的快速发展,给中国被动元器件行业创造了一个超越他人的机会。社会要发展,技术要领先,一旦我国成为全球占比最大的国家,那么话语权也就紧随其后,你们认为被动元器件的涨价潮还会持续多久呢?
庞大的客户资源打造行业领先地位
300975 商络电子是国内领先的被动元器件分销商,主要面向网络通信、消费电子、汽车电子、工业控制等应用领域的电子产品制造商,为其提供电子元器件产品。公司代理的产品包括电容、电感、电阻及射频器件等被动电子元器件及IC、分立器件、功率器件、存储器件及连接器等其他电子元器件,其中以被动电子元器件为主。商络电子坚持以客户为中心的理念,持续提升供应链服务能力,与TDK(东电化)、Samsung(三星电机)、Yageo(国巨)、顺络电子、TE(泰科)、乐山无线电等行业领先原厂构筑了长期共赢的合作关系。目前公司拥有60余家知名原厂的授权,向约两千家客户提供超过2万种电子元器件产品。既有业内知名的各行业大客户为公司赢得市场地位和美誉度,又有数量庞大的中小客户为公司提供长期潜在业务机会,并有效分散经营风险。公司目前已经进入国内众多主流电子产品制造商的供应体系,包括京东方、联宝科技、舜宇光电等,并与其建立了稳定的合作关系。这些大客户规模较大、资金流充沛、采购量较大、对物料的交期、品质、供应及时性等供应链情况等更为重视,大客户资源为公司发展打下了坚实的基础,是公司市场竞争能力的最好体现。
根据国际电子商情对国内分销商的估测,中国TOP10分销商的被动元器件分销规模均已超过10亿元,2018年,商络电子在被动元器件分销行业的排名为行业第二名;2019年该项排名为行业第三名,在行业中处于领先地位。
原厂的授权增强综合竞争实力
原厂的授权是代理商在市场上稳健发展的基石,这些原厂的实力及其与公司合作关系的稳定性是公司未来持续发展的有力保证。商络电子在经营发展过程中,始终坚持与知名原厂保持长期良好合作的业务模式,自成立以来,经过多年的潜心合作发展,已积累了众多优质的原厂授权资质,先后取得了TDK(东电化)、Samsung(三星电机)、Yageo(国巨)、顺络电子、TE(泰科)、乐山无线电及兆易创新等60余家国内外知名原厂的代理资质。
通过取得上述国内外知名原厂的代理授权,公司可以按照有竞争力的价格及时取得原厂高品质的元器件产品,并依托原厂技术、品牌、规模等优势,维持并持续开拓下游中高端产品市场,将原厂的竞争力转化为公司的竞争力,有利于公司维持高效运转的销售网络,打造核心竞争能力,形成原厂、客户对公司销售体系长久的依赖关系,建立长期可持续的盈利模式。原厂研发紧跟世界前沿趋势。原厂与公司之间的技术分享也将对公司自身的信息获取能力、技术服务能力提升产生积极的效应,公司凭借与原厂之间的合作,不断开拓视野,紧跟世界潮流,实现自身业务发展与全球化市场、技术革新的对接,持续增强公司的综合竞争实力,为可持续发展奠定坚实保障。
完善的“采、销、存”供应链体系降低成本
商络电子在发展过程中高度重视供应链管理,已形成完善的“采、销、存”供应链体系,通过对从供应商到客户的产品流、信息流和资金流的集成管理,在保障客户供应的情况下,最大程度地减少资金占用、降低库存风险、提高供应链运行效率,以最小的资金成本实现供应链的高效运转,实现自身收益。
商络电子通过成立计划部门管理客户需求预测、协调公司资源的合理分配,搭建了供应链一体化的协同机制。一方面,计划部需求预测管理团队基于销售团队获取的客户需求信息,结合一段时间的订单和历史发货状况,原厂的供应状况,以及影响未来需求的关键因素如趋势、季节性、促销、宏观经济数据等,运用统计分析、回归分析等工具建立需求预测模型,得到相对准确的客户需求预测,形成未来的需求计划;另一方面,产品经理和原厂保持密切联系,了解原厂的产能、稼动率、库存、订单及其变化情况等信息,结合市场、行业的供需信息,运用统计分析工具形成供应趋势的综合判断。两者相结合,公司得以在供应趋紧时提前增加备货量,缓解供应紧张;当供应趋松时提前减少备货量,以控制库存。准确预测客户需求是降低成本费用和及时、高效响应客户需求的关键所在,是分销商核心竞争能力的体现。
商络电子以客户为中心,为快速响应客户需求,以总部南京为依托,在亚洲地区设有7个子公司,在国内外电子制造集中地设有办事处14个,并在南京、深圳、香港三地设立大型仓储物流中心,面积达15000平方米,配备WMS系统、无线扫描系统、自动贴标系统,为客户最大限度争取本地化服务、快速物流和价格成本上的优势。
业绩的高速增长预见可期未来
商络电子2020年度营业收入为31.19亿元,较2019年增幅为50.79%,公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1.36亿元,较2019年增幅为56.43%。公司预计2021年1-3月营业收入约为8.76亿元至10.7亿元,同比增长49.41%至82.62%;预计实现归属于母公司所有者的净利润为4578.17万元至5595.54万元,同比增长25.63%至53.55%,业绩高速增长。
作为行业龙头企业,商络电子得以从发展潜力、市场前景、行业地位、业绩成长等各个维度都有较强的优势。商络电子在被动元器件分销商领域始终如一的深度耕耘,以及多样化、规范化和创新化的分销服务、卓越的信誉及优秀的市场开拓力,商络电子赢得了市场和发展,现已发展成为中国电子元器件十大本土分销商之一、逐步成长为全球具有影响力的电子元器件分销商,进入资本市场后,未来商络电子将成为全球电子元器件供应链中的卓越民族品牌。
行情走多远,取决于客观态势,即周边经济发展的态势,也取决于行情启动的理性程度。2021年的到来,各行各业迎来了涨价潮,很多都是一天一个价格,各行各业的各种涨价函纷纷来袭,铜涨价38%、铝涨价37%、塑
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着啥急啊。还有1个多少小时。拉升就是几分钟的事。
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老妖,还不知道拉来不及了,要不明天又要废
300975:联华电子计划2022年提价40%《科创板日报》21日讯,据IC设计公司透露,联华电子(UMC)正就明年合同进行谈判,计划明年再次提价40%。此前已有报道显示,联华电子半导体产品4月涨价1
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