002841视源股份，在线教育+在线办公+在线医疗，股价还没大涨 [淘股吧]

在线教育
十年深耕 | 希沃斩获“2019年度·品牌影响力教育集团”奖项

作为新技术的实践者、新观念的执行者，教师是中国的教育技术信息化变革过程中的关键力量。因此，希沃搭建线上线下教师专业成长平台赋能教师发展，通过希沃学院为百万老师提供线上学平台，并发起希沃杏坛计划、希沃名师杯等等项目，为全国老师提供展示的舞台。

为让更多教师跟上教育信息化的步伐，自2016年起，希沃开启“希沃公益行-教师成长计划”，以“设备捐赠+教育帮扶”双线帮扶的思路，助力乡村校改善教学环境，关注乡村教师成长。


（希沃公益行四年之路）

如今，希沃产品和服务已走进百万教室，成为千万师生的选择。“作为技术型的教育企业，我们还是应该以一颗虔诚的心、敬畏的心，站在教育的视角看技术，让我们的技术真正地服务于教育。”希沃教育研究院院长胡婷玉女士表示。


在线办公

企业服务 高效会议平台MAXHUB是视源股份旗下品牌。
视源股份于2017年3月正式推出高效会议平台MAXHUB。MAXHUB打破单一功能的产品逻辑，集高质量显示、触摸书写、无线传屏等功能于一体，兼容多种远程会议软硬件及丰富的办公应用，可应用于金融机构、科技行业、地产企业、制作行业、咨询服务行业、政务组织多个领域的会议场景中。
我们有信心让会议的灵感及时呈现、信息无间传递、沟通自由联接，让企业战略精准实施。

在线医疗





教育信息化 2.0 时代，希沃优势突出有望充分受益行业发展。政策推动下， 国内教育信息化行业进入黄金发展期，预计未来三年教育信息化支出有望维 持 10%左右的年均增速。教育信息化 2.0 时代，以智能交互产品为核心载体 的智慧教室是教育信息化主要建设方向，希沃是教育用智能交互平板龙头品 牌，产品矩阵及内容生态丰富，客户粘性较强，全产业链优势下具备更强盈 利能力，2018 年销售市占率 36.5%排名第一，未来将充分受益行业高速成长 红利。我们预计，2019-2021 年希沃营收 CAGR 将达 25.6%。
 网络会议市场一片蓝海，MAXHUB 有望延续辉煌。根据 IDC，2018 年网络 会议市场渗透率仅 10%，市场虽小（规模 1.81 亿美元）但增速较快，预计未 来三年 CAGR 将达 20%。65 寸以上智能交互平板为国内网络会议市场主流 需求（占比达 71%），MAXHUB主攻 65/75/86 寸大屏市场，拥有包括东风日 产、阿里巴巴、腾讯等大终端客户在内的超过 200 家用户，连续两年排名位 居首位（2018 年销售市占率 25.40%），龙头优势突出，未来有望实现持续高 增长。我们预计，2019-2021 年 MAXHUB 营收 CAGR 将达 54.9%。
盈利预测与估值：  预计公司 2019-2021 年实现营收 199.7、233.6、271.5 亿元，实现归母净利润 15.8、19.9、25.4 亿元，对应 PE 分别为 34x、27x、21x，采用分部估值法， 给予公司 2020 年合理目标估值 727 亿元，对应目标价 110.8 元，首次覆盖给 予“买入”评级。