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智者若愚2019-02-26 · 做一个有道德的自由投资人


1.业绩快报点评。愚者非常关注的是其营收增长74%，这代表着市场规模的迅速占领与扩大，这也使得净利润的增长更有含金量。当然净利润增长近100%，高于营收增长，这也是非常优良的比例。第四季度单季营收达到1.4亿，创下了单季营收历史新高，无论是同比还是环比，都明显加速了。这充分说明公司十年厚积，终于爆发。

2.新增浙江基地点评：这是去年下半年的事情，收购另一个上市公司博腾股份的基地。公司只用很少的资金便扩充了自己的产能，并迅速贡献了产量，效率可谓极高。公司预计2019年与其发生1.8亿的关联交易，这意味着什么呢？公司2018年的营收规模也只4.7亿，如果静止来看，增加1.8亿，2019年就是6.5亿，增长40%，当然这只是形而上学的观点。很多人没有看明白公司为什么没有控股这个基地，这也是公司的高明之处，公司接了订单后让基地去生产，然后由公司去卖，基地主要赚加工费，这对公司是最好的选择，占据微笑曲线的两端。目前这个基地正在大量招兵买马，发展态势非常好。

3.股东减持点评：3个5%以上股东先后发布减持公告，A股东计划减持3%,到期实际减持2%，卖价在52元以下，现在股价79元，可以说卖在了最低点，那1%为什么没有卖呢？B股东计划减持1%，这个股东刚刚把它持有股份的一半进行了质押（1年），为什么要质押呢？C股东的股份属于离婚分割所得，发布减持计划，未来一年减持不到100万股。总的来看，这些股东所持股份应该已经赚了很多倍数，什么价位卖出都是足够不错的收益，但他们还是惜售的，都留了些种子。

4.南京研发中心大楼开工点评：这绝对是个重大事件，公司的研发与其他公司的研发有很大不同，它研发的东西还在实验室就能赚钱，所以公司对研发中心建成后的预期是年营收5亿。至此，公司的战略基本成形并做实，南京总部（研发中心）和美国前沿哨所（最新行业情报侦察），加上山东和浙江两大生产基地，加上网上销售平台，这一切看上去是不是很有些意思呢。

总结：对于这样的公司，增长是一定的，但又不知道它增长的边界在哪里，这就是最优成长股的典型特征，它具有你想像不到的增长。现在，你或许知道它为什么是近年来最牛新股的原因了。这也是我一直重仓它的原因。