阿里回归a股之最正宗恒生电子
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前一个微博说大趋势，这一个来聊聊恒生。我大部分时间，都在和大家聊恒生技术分析，很少和大家聊恒生基本面，因为大部分人都是老恒生，都知道恒生的价值。今天我把思路捋一捋，总结一下我持有恒生的原因，大家看看是不是和我一样。
1）10大股东都是全流通股票，不存在解禁压力，也没有任何质押盘；公司账上超有钱，没有再融资需求。
2）2015年汇金证金持股价成本大约在80元附近，2016年外管局持股均价40左右，2017年2季度国家队救市基金嘉实新机遇建仓成本均价42元左右， 2017年三季度社保建仓均价45元附近。除了汇金证金是救市期间被动建仓，其他国家队都是主动建仓，目前价格均处于他们持仓成本价附近或以下。这些国家队（证金汇金除外）没有翻2倍以上的价格是不会走的。
3）恒生电子业绩稳定，金融科技行业前景远大，龙头马太效应，强者通吃，营业额和利润增长都有20%-30%保证，这是长牛股的重大特征之一。
4）公司董事长彭政纲在2015年8月12日和2015年8月26日，分别以71.95元和46.08元，买入16.2万股和10万股，折合均价62元。还有两个高管，我就不细说了，一个成本68元，一个成本46元，都是花了千万级别资金买入的。他们目前都被套住了。
5）公司现金流极好。大家记住，利润再好也存在作假可能，A股业绩说翻脸就翻脸，扇贝自己都会游泳。但现金流不骗人，看年报先看现金流，这是判断是否会出现个股地雷的最重要的指标。
6）股票长期停牌是重大黑天鹅事件，恒生天然不怕，长停必暴涨，原因你懂的。
7）恒生可以炒作的热点太多，我就不说了。
大家可以从恒生这些年的走势看出，它是一只标准的主板创蓝筹股票，它具备创蓝筹所有的气质：创新型金融科技龙头企业，300亿左右全流通市值，最前沿金融科技的领袖，和明确可靠的盈利预期。在它身上你几乎找不到任何一个未来潜在的利空。恒生不敢说是A股目前最安全的股票，但至少是A股最安全的股票之一。
我最近思考的是，公司未来规划应该怎么走，潜在的利润和估值增加到底在哪里。我认为有以下几点：
1）恒生电子2007年进军香港，2017年合并香港大智慧后，恒生电子在香港金融领域10年布局已经完成，全面覆盖大中小机构。从今年开始，恒生将进入丰收阶段，必定增加公司营业额和业绩。凭借20多年在中国科技龙头的经验和地位，借力蚂蚁金服，恒生电子也将迅速蚕食香港市场并借此走向国际，成为国内第一个真正意义上全球性金融科技服务的龙头企业。
2）金融信息化向云平台迁移是大趋势，是未来几年金融发展的重中之重。公司已经在多少年前就开始布局金融云平台，金融信息化向云平台迁移的过程，必定是恒生未来几年利润新的爆炸增长点。
3）2月6日鲸腾网络正式成立，这是快马加鞭布局AI和区块链业务的前奏。人工智能和区块链将成为公司新的利润增长点。鲸腾网络是恒生第13个重量级的子公司。目前公司多家子公司比如云投资，上海聚源，网金社等都已经开始持续盈利并具备未来1-2年独立上市的能力。几年后一旦IPO成功，将极大提高恒生估值。（参考小米子公司华米科技最近在美国上市模式）股吧里有人说恒生成立这些子公司，相当于把恒生掏空，让管理层获利，股民买单。说这些话的，智商是硬伤。每个控股子公司都是恒生60%和云汉40%共同投资，恒生持有云汉股份，所以，每个子公司恒生直接+间接持有88%，管理层持有12%。（被罚款的恒生网络就是这种模式）要知道金融软件公司最重要的资源就是人才。公司的工资和奖金是根本留不住真正的人才，只有让这些真正的人才和公司利益直接挂钩，他们不会跳槽出去自己创业，他们才能尽最大努力回报股东。
4）C端流量的引入。蚂蚁金服会不会借壳恒生，我觉得概率比较低。但蚂蚁金服将C端流量导入恒生，我觉得概率很大。2017年4季度蚂蚁金服利润骤减90%，这应该和现金贷管理有关系。后期蚂蚁肯定要开辟新战场。恒生去年专门成立的C端“智股网络公司”，最终有可能借助蚂蚁海量C端流量打开市场
5）参照恒生官方预测2020年底销售额100亿，估算净利润值至少40亿，对标今年6个亿的净利润，恒生业绩3年后需要翻6倍左右。未来几年，恒生千亿市值是必然之路。
好了，有人会问，这么好的企业，为什么这么多年就不涨呢？因为时机未到，需要大环境支持（创业板指数牛市）。好的企业，被资金追捧，也需要时间点。茅台在2014年的时候也只值70多元。海威视讯2016年才10元，宇宙第一牛股方大炭素在2017年6月之前也才10元。任何一只牛股都需要慢慢被挖掘出来的，价值投资从不追涨杀跌，价值投资是在价值低估时买入，高估后卖出。我在东财股吧就说过，我在恒生36元时买入后，是准备抄一个大底，不是简单翻一倍就卖出的。2018年必定属于恒生重回辉煌新路程的元年。（转帖）