上交所:科创板招股书存10大共性问题保荐机构 要切实做好把关专题_淘股吧
#科创招股存问题#
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21世纪经济报道记者从多位投行人士处获悉,4月3日,上交所在上海举办证券公司科创板投资者教育第二期培训会,上交所就科创板申报操作中发现的一些问题与中介机构进行了沟通。
[淘股吧]

上交所指出目前审核中发现的一些问题

1、是否符合科创板定位
从现在看来,不管是招股说明书,还是发行人的自我审慎评估文件,机构的专项分析意见,都会存在夸大的问题。

2、信息披露重要性水平的判断
这次招股书按照注册制的要求,结合其他板块提出了一系列新的要求,我们要求发行人结合自身特点披露重要性水平的确定标准和依据,但有的时候一些招股书未披露与财务会计信息相关的重大事项,重要性水平的判断标准,有的在重大合同部分,没有论述为什么确定为重大合同,没有明确标准是什么。

3、发行人重要子公司的披露
根据准则的第13条,如果是重要的子公司,是要参照招股书的准则规定来披露相关的信息的,目前很多申报文件都直接略过了。

4、发行人行业地位的披露
未全面、客观地披露发行人的竞争优势和竞争劣势。

5、会计政策和会计估计的披露
在招股书里面,在财务会计信息和管理能力讨论章节,大家大量披露了会计政策和会计估计,但是都是按照会计准则抄下来,基本上没有任何特色。上交所还是希望大家能够按照招股书的要求,结合自身的业务实质,包括经营模式的特点以及关键事项来披露,不要披露千篇一律的或者重复性的内容。

6、核心技术人员的认定
在已有的企业里面,核心人员的认定普遍是一般是少认定或者认定时没有充分说明理由。

7、风险因素披露
风险因素的披露缺乏针对性,对发行人自身的特有风险披露得很少,对共有的风险披露得多。经常把一些风险对策和竞争优势当作风险评估因素来披露。科创板以信息披露为中心,对这方面要求比较严格,希望大家严格按照招股书的准则要求来披露。

8、股份购回的承诺
部分招股书里控股股东和发行人没有按照要求来做出欺诈发行时购回的承诺。很多招股书把大量的发行人、控股股东、董监高的承诺放在重大事项提示里面,导致可能招股书要先看到二三十页才看到目录。其实这次在招股书准则修改的一个重要环节是把这些承诺移到投资者保护一节里面,大家可以在前面重大事项提示里做个简要的索引或者披露。

9、披露时说广告语言或不客观、夸大的语言
在整个招股书中都存在这个问题。

10、具体到招股书第75条,管理层应该以管理层的视角把经营成果的逻辑展现出来
在进行资产分析、盈利能力分析、现金流分析之前,应该用管理层视角结合业务、经营模式把经营成果的逻辑作出分析。

此外,上交所还提到,关于工作的两个要求:一是希望大家能够切实地学好新的规则,因为科创板是一个全面的改革,有非常多创新的地方,而且提出了一系列的新要求,如果没有制度规则,那可能还是按老一套来做。二是希望保荐机构还是要切实做好把关责任。
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21世纪经济报道记者从多位投行人士处获悉,4月3日,上交所在上海举办证券公司科创板投资者教育第二期培训会,上交所就科创板申报操作中发现的一些问题与中介机构进行了沟通。上交所指出目前审核中发现的一些问题<>1、是否符合科创板定位从现在看来,不管是招说明书,还是发行人的自我审慎评估文件,机构的专项分析意见,都会存在夸大的问题。<>2、信息披露重要性水平的判断这次招书按照注册制的要求,结合其他板块提出了一系列新的要求,我们要求发行人结合自身特点披露重要性水平的确定标准和依据,但有的时候一些招书未披露与财务会计信息相关的重 查看全部>>
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图人 2020-07-03 22:50发布主帖
688600质地一般,科创板如果这么弄没前途啊!!!
谈及股票:  N皖仪  半导体 
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seo12321 2020-07-03 10:12发布主帖
戴姆勒孚能科技绯闻成真:拟9亿参与科创板IPO战配
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擒龙圣手 2020-07-02 21:36发布主帖
美迪西---科创板最靓的仔!
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彼时花浓 2020-07-02 17:08发布主帖
估值2000亿 京东数科拟科创板IPO
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爱吃稀饭 2020-07-02 16:37发布主帖
估值2000亿“巨无霸”京东数科拟科创板IPO!刘强东担任董事长,概念股名单出炉
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金融新闻中心 2020-07-02 15:58发布主帖
京东数科拟冲击科创板:估值近2000亿元,与4家证券签订辅导协议
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所螺丝 2020-07-02 15:30发布主帖
怡亚通,京东回归科创板概念股大家怎么看
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券商中国 2020-07-02 13:44发布主帖
科创板 一哥 要来了?京东数科启动IPO,4大券商联手保驾,重新回归的刘强东在下
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dofollow 2020-07-02 13:20发布主帖
一个补涨20%的特斯拉科创板瀚川智能688022
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涨停板跳芭蕾 2020-07-01 23:15发布主帖
七月开门红,科创板牛市大爆发,踩准节凑准备好和我们一起上车!!!
谈及概念:  科创板 
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铁杆老韭菜 2020-07-01 16:17发布主帖
华卓精科——光刻机第一股冲刺科创板
谈及概念:  光刻机  科创板 
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湖逸散人A 2020-07-01 15:10发布主帖
科创板超短快赚实录
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图人 2020-07-01 07:38发布主帖
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夹头投机客 2020-06-30 16:23发布主帖
下注科创板630
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券商中国 2020-06-30 11:06发布主帖
突发!刚拿下科创板批文,中芯国际H股就遭清仓减持!发生了什么?A股芯片龙头变心了
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湖广总督 2020-06-29 22:21发布主帖
明天开始实盘了,年底争取开通科创板。
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常常被模仿 2020-06-29 21:42发布主帖
淘股吧都是没科创板权限的吗
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证券日报之声 2020-06-29 14:36发布主帖
科创板6月份新增受理71家 最快22天提交注册
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跟随节奏 2020-06-27 14:40发布主帖
科创板ETF或者科创板50ETF什么时候去能推出?
谈及股票:  50ETF 
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百万铁骑 2020-06-26 16:12发布主帖
科创板到头了!
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