融资融券交易 股市

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王者财经午评 2019-08-18 00:00:00发布主贴
什么是?怎么
【摘要】融资融券是2010年3月31日正式进入市场操作阶段,当时只有6家试点券商,随后2010年4月16日股指期货正式开通,股市进入长达4年的下跌期,融资融券和股指期货都是双刃剑,到2012年12月31日开展融资融券业务证券公司已有74家,但至今融券规模都比较小,两融交易中以融资交易为主。融资融券交易:又称“证券信用交易”或保证金交易,通俗的讲,融资就是以资金或证券为质押,向券商借入资金买股,在约定期限内偿还本金和利息,称为买多;融券就是向券商借入证券卖出,在约定的期限内买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应费用;称为“卖空”,总的说就是杠杆交易。参与融资融券基本条件:开户交易满6个月;前二十个交易日的日均资产不低于50万;年龄必须在60周岁以下。融资融券如何交易?1、除交易佣金、手续费、印花税等基本易成本之外,融资融券交易还包括融资融券利利息;目前融资年息8.6%,融券年息10.6%,但融券基本很少,可忽略。融资利息=实际使用资金金额×使用天数×融资年利率/360,比如买入股票后,持有20天就卖出了(卖出股票后资金自动归还给券商),只计算这20天内的利息。比如50万资金,融资保证金比例为0.5,假设该股票可冲抵保证金折算率为0.6,那么投资者买入50万股票后,可以向券商融资买入60万(融资买入金额=保证金/融资保证金比例=担保物市值×折算率/融资保证金比例=50×0.6/0.5),总计110万股票,如果股票下跌8%,普通亏损是50×8%=4万;融资融券交易将亏损110万×8%=8.8万,是普通亏损的2.2倍。2、由于融资融券有保证金,存在强制平仓风险。融资保证金比例,是指融资买入时交付的保证金与融资交易金额比例,计算公式:融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%;按规定投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于50%。3、融资或融券交易的合约期限一般为6个月,到期日当天归还负债也不计罚息,符合展期条件的合约可以通过网上交易自助进行展期申请,展期最长可申请6个月时间。4、融资融券维持担保比例值分别为警戒线(145%)、追保线(130%)、平仓线(110%):担保比例低于145%在130%以上,T+1日会限制资金划出;低于130%并在110%以上,投资者需追加保证金,否则T+2日会对账户进行强制平仓;低于110%时将会被强制平仓,使强制平仓当日或日终账户维持担保比例达到或超过警戒线(145%)目前融资融券交易机制作出较大幅度优化,取消了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制,交由证券公司与客户自主约定最低维持担保比例,并将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只。融资融券作为一种新型交易工具,放大收益的同时也存在较大风险,我历来反对学员加杠杆交易,尤其是经验不足的股民朋友,有多大资金办多大事,一旦被贪念冲昏了头脑那将是一场灾难!长按二维码  立即购买点【阅读原文】抢炒股秘笈
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王者财经午评 2019-08-18 00:00:00发布主贴
什么是?怎么
【摘要】融资融券是2010年3月31日正式进入市场操作阶段,当时只有6家试点券商,随后2010年4月16日股指期货正式开通,股市进入长达4年的下跌期,融资融券和股指期货都是双刃剑,到2012年12月31日开展融资融券业务证券公司已有74家,但至今融券规模都比较小,两融交易中以融资交易为主。融资融券交易:又称“证券信用交易”或保证金交易,通俗的讲,融资就是以资金或证券为质押,向券商借入资金买股,在约定期限内偿还本金和利息,称为买多;融券就是向券商借入证券卖出,在约定的期限内买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应费用;称为“卖空”,总的说就是杠杆交易。参与融资融券基本条件:开户交易满6个月;前二十个交易日的日均资产不低于50万;年龄必须在60周岁以下。融资融券如何交易?1、除交易佣金、手续费、印花税等基本易成本之外,融资融券交易还包括融资融券利利息;目前融资年息8.6%,融券年息10.6%,但融券基本很少,可忽略。融资利息=实际使用资金金额×使用天数×融资年利率/360,比如买入股票后,持有20天就卖出了(卖出股票后资金自动归还给券商),只计算这20天内的利息。比如50万资金,融资保证金比例为0.5,假设该股票可冲抵保证金折算率为0.6,那么投资者买入50万股票后,可以向券商融资买入60万(融资买入金额=保证金/融资保证金比例=担保物市值×折算率/融资保证金比例=50×0.6/0.5),总计110万股票,如果股票下跌8%,普通亏损是50×8%=4万;融资融券交易将亏损110万×8%=8.8万,是普通亏损的2.2倍。2、由于融资融券有保证金,存在强制平仓风险。融资保证金比例,是指融资买入时交付的保证金与融资交易金额比例,计算公式:融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%;按规定投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于50%。3、融资或融券交易的合约期限一般为6个月,到期日当天归还负债也不计罚息,符合展期条件的合约可以通过网上交易自助进行展期申请,展期最长可申请6个月时间。4、融资融券维持担保比例值分别为警戒线(145%)、追保线(130%)、平仓线(110%):担保比例低于145%在130%以上,T+1日会限制资金划出;低于130%并在110%以上,投资者需追加保证金,否则T+2日会对账户进行强制平仓;低于110%时将会被强制平仓,使强制平仓当日或日终账户维持担保比例达到或超过警戒线(145%)目前融资融券交易机制作出较大幅度优化,取消了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制,交由证券公司与客户自主约定最低维持担保比例,并将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只。融资融券作为一种新型交易工具,放大收益的同时也存在较大风险,我历来反对学员加杠杆交易,尤其是经验不足的股民朋友,有多大资金办多大事,一旦被贪念冲昏了头脑那将是一场灾难!长按二维码  立即购买点【阅读原文】抢炒股秘笈
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稳定操作 2011-01-14 22:28:32发布主贴
【摘要】想去开通融券交易,结果发现可融的证券实在是太少。看来都是空的,不知何时才能真正的先做空再做多
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toarms99 2011-11-26 00:00:44发布主贴
上海证实施细则
【摘要】
       [淘股吧]
       上海证券交易所融资融券交易实施细则
       
        
       
       第一章  总则
       
       第一条  为规范融资融券交易行为,维护证券市场秩序,保护投资者合法权益,根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则,制定本细则。 
         第二条  本细则所称融资融券交易,是指投资者向具有上海证券交易所(以下简称“本所”)会员资格的证券公司(以下简称“会员”)提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。 
         第三条  在本所进行融资融券交易,适用本细则。本细则未作规定的,适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。 
       
       
       
       第二章  业务流程 
       
       第四条  本所对融资融券交易实行交易权限管理。会员申请本所融资融券交易权限的,需向本所提交书面申请报告及以下材料:
       
       (一)中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件; 
         (二)融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件; 
         (三)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式; 
         (四)本所要求提交的其他材料。 
         第五条  会员在本所从事融资融券交易,应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户,并在开户后3个交易日内报本所备案。 
         第六条  会员在向客户融资、融券前,应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书,并为其开立信用证券账户和信用资金账户。 
         第七条  投资者通过会员在本所进行融资融券交易,应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。 
         信用证券账户的开立和注销,根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。
       
           会员为客户开立信用证券账户时,应当申报拟指定交易的交易单元号。信用证券账户的指定交易申请由本所委托的指定登记结算机构受理。
         第八条  会员被取消融资融券交易权限的,应当根据约定与其客户了结有关融资融券合约,并不得发生新的融资融券交易。 
         第九条  会员接受客户融资融券交易委托,应当按照本所规定的格式申报,申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标识等内容。 
         第十条  融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。 
         第十一条  融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价;当天没有产生成交的,申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。
       
       融券期间,投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的,卖出该证券的价格应遵守前款规定,但超出融券数量的部分除外。 
         第十二条  本所不接受融券卖出的市价申报。
       
           第十三条  客户融资买入证券后,可通过卖券还款或直接还款的方式向会员偿还融入资金。 
         卖券还款是指客户通过其信用证券账户申报卖券,结算时卖出证券所得资金直接划转至会员融资专用资金账户的一种还款方式。 
         以直接还款方式偿还融入资金的,具体操作按照会员与客户之间的约定办理。 
         第十四条  客户融券卖出后,可通过买券还券或直接还券的方式向会员偿还融入证券。 
         买券还券是指客户通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至会员融券专用证券账户的一种还券方式。 
         以直接还券方式偿还融入证券的,按照会员与客户之间约定以及本所指定登记结算机构的有关规定办理。 
         第十五条  投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款,须先偿还该投资者的融资欠款。
         第十六条  未了结相关融券交易前,投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。
         第十七条  会员与客户约定的融资、融券期限自客户实际使用资金或使用证券之日起计算,融资、融券期限最长不得超过6个月。
         第十八条  会员融券专用证券账户不得用于证券买卖。
         第十九条  投资者信用证券账户不得买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券,也不得用于参与定向增发、证券投资基金申购及赎回、债券回购交易等。
         第二十条  融资融券暂不采用大宗交易方式。
         第二十一条  投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的,会员应当根据约定采取强制平仓措施,处分客户担保物,不足部分可以向客户追索。
         第二十二条  会员根据与客户的约定采取强制平仓措施的,应按照本所规定的格式申报强制平仓指令,申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、平仓标识等内容。 
       
       
       第三章  标的证券
       
         第二十三条  在本所上市交易的下列证券,经本所认可,可作为融资买入或融券卖出的标的证券(以下简称“标的证券”): 
         (一)符合本细则第二十四条规定的股票; 
         (二)证券投资基金; 
         (三)债券; 
         (四)其他证券。 
         第二十四条  标的证券为股票的,应当符合下列条件: 
         (一)在本所上市交易超过3个月;
       
       (二)融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元,融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元;  
         (三)股东人数不少于4000人; 
         (四)在过去3个月内没有出现下列情形之一:
       
       1、日均换手率低于基准指数日均换手率的15%,且日均成交金额小于5000万元;
       
       2、日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%;
       
       3、波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。
         (五)股票发行公司已完成股权分置改革; 
         (六)股票交易未被本所实行特别处理; 
         (七)本所规定的其他条件。 
       
       第二十五条  标的证券为交易所交易型开放式指数基金的,应当符合下列条件:
       
       (一)上市交易超过三个月;
       
       (二)近三个月内的日平均资产规模不低于20亿元;
       
       (三)基金持有户数不少于4000户。
       
       本所另有规定的除外。
         第二十六条  本所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则,从满足本细则规定的证券范围内选取和确定标的证券的名单,并向市场公布。 
         本所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单。
         第二十七条  会员向其客户公布的标的证券名单,不得超出本所公布的标的证券范围。 
         第二十八条  标的证券暂停交易,会员与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券合约。
       
       标的证券暂停交易,且恢复交易日在融资融券债务到期日之后的,融资融券的期限可以顺延,顺延的具体期限由会员与其客户自行约定。
         第二十九条  标的股票交易被实施特别处理的,本所自该股票被实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。 
         第三十条  标的证券进入终止上市程序的,本所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。 
         第三十一条  证券被调整出标的证券范围的,在调整实施前未了结的融资融券合同仍然有效。会员与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券合约。 
       
       
       
       第四章  保证金和担保物
       
       第三十二条  会员向客户融资、融券,应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券以及本所认可的其他证券充抵。
       
       第三十三条  可充抵保证金的证券,在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算: 
         (一)上证180指数成份股股票折算率最高不超过70%,其他A股股票折算率最高不超过65%,被实行特别处理和被暂停上市的A股股票的折算率为0%;
       
       (二)交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%; 
           (三)国债折算率最高不超过95%;
       
       (四)其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%;
       
       (五)权证折算率为0%。 
         第三十四条  本所遵循审慎原则,审核、选取并确定可充抵保证金证券的名单,并向市场公布。 
         本所可以根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。 
         第三十五条  会员公布的可充抵保证金证券的名单,不得超出本所公布的可充抵保证金证券范围。 
         会员可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率。 
         会员公布的可充抵保证金证券的折算率,不得高于本所规定的标准。 
         第三十六条  投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于50%。 
         融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例,计算公式为: 
         融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100% 
         第三十七条  投资者融券卖出时,融券保证金比例不得低于50%。 
         融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例,计算公式为: 
         融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100% 
         第三十八条  投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。 
         保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。其计算公式为: 
         保证金可用余额=现金+∑(可充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用 
         公式中,融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格,融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价,融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量;∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]、∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率,当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时,折算率按100%计算。 
         第三十九条  会员向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金,整体作为客户对会员融资融券所生债务的担保物。 
         第四十条  会员应当对客户提交的担保物进行整体监控,并计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例,计算公式为: 
         维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和) 
         客户信用证券账户内的证券,出现被调出可充抵保证金证券范围、被暂停交易、被实施特别处理等特殊情形或者因权益处理等产生尚未到账的在途证券,会员在计算客户维持担保比例时,可以根据与客户的约定按照公允价格或其他定价方式计算其市值。
       
       第四十一条  客户维持担保比例不得低于130%。 
         当客户维持担保比例低于130%时,会员应当通知客户在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。 
         客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。 
         第四十二条  维持担保比例超过300%时,客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券,但提取后维持担保比例不得低于300%。本所另有规定的除外。 
         第四十三条  本所认为必要时,可以调整融资、融券保证金比例及维持担保比例的标准,并向市场公布。 
         第四十四条  会员公布的融资保证金比例、融券保证金比例及维持担保比例,不得低于本所规定的标准。
         第四十五条  投资者不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物,会员不得向客户借出此类证券。 
       
       
       
       第五章  信息披露和报告
       
       第四十六条  会员应当于每个交易日22:00前向本所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。
         会员应当保证所报送数据的真实、准确、完整。 
         第四十七条  本所在每个交易日开市前,根据会员报送数据,向市场公布以下信息: 
         (一)前一交易日单只标的证券融资融券交易信息,包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息; 
         (二)前一交易日市场融资融券交易总量信息。 
         第四十八条  会员应当在每一月份结束后7个工作日内向本所报告当月融资融券业务开展情况。
       
        
       
       第六章  风险控制
       
       第四十九条  单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时,本所可以在次一交易日暂停其融资买入,并向市场公布。
       
       该标的证券的融资余额降低至20%以下时,本所可以在次一交易日恢复其融资买入,并向市场公布。
       
       第五十条  单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时,本所可以在次一交易日暂停其融券卖出,并向市场公布。 
         该标的证券的融券余量降低至20%以下时,本所可以在次一交易日恢复其融券卖出,并向市场公布。 
       
       第五十一条  本所对市场融资融券交易进行监控。融资融券交易出现异常时,本所可视情况采取以下措施并向市场公布: 
         (一)调整标的证券标准或范围; 
         (二)调整可充抵保证金证券的折算率; 
         (三)调整融资、融券保证金比例; 
         (四)调整维持担保比例; 
         (五)暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易; 
         (六)暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易; 
         (七)本所认为必要的其他措施。 
         第五十二条  融资融券交易存在异常交易行为的,本所可以视情况采取限制相关证券账户交易等措施。 
         第五十三条  会员应当按照本所的要求,对客户的融资融券交易进行监控,并主动、及时地向本所报告其客户的异常融资融券交易行为。 
         第五十四条 本所可根据需要,对会员与融资融券业务相关的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施、交易技术系统的安全运行状况及对本所相关业务规则的执行情况等进行检查。 
         第五十五条  会员违反本细则的,本所可依据有关规定采取相关监管措施及给予处分,并可视情况暂停或取消其在本所进行融资或融券交易的权限。 
       
       
       
       第七章  其他事项
       
       第五十六条  会员通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票,会员无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 
         投资者及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时,应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。
       
       第五十七条  客户信用交易担保证券账户记录的证券,由会员以自己的名义,为客户的利益,行使对发行人的权利。会员行使对发行人的权利,应当事先征求客户的意见,并按照其意见办理。客户未表示意见的,会员不得主动行使对发行人的权利。
         前款所称对发行人的权利,是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。 
         第五十八条  会员客户信用交易担保证券账户内证券的分红、派息、配股等权益处理,按照《证券公司融资融券业务管理办法》和本所指定登记结算机构有关规定办理。
       
       
       
       第八章  附则
       
       第五十九条  本细则下列用语具有以下含义:
         (一)日均换手率,指过去3个月内标的证券或基准指数每日换手率的平均值;
         (二)日均涨跌幅,指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值;
         (三)波动幅度,指过去3个月内标的证券或基准指数最高价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比;
         (四)基准指数,指上证综合指数;
       
       (五)异常交易行为,指《上海证券交易所交易规则》规定的异常交易行为。
       
       (六)交易所交易型开放式指数基金的上市可流通市值,是指其当日收盘价与当日清算后的份额的乘积。
         第六十条  投资者通过上海普通证券账户持有的深圳市场发行上海市场配售股份划转到深圳普通证券账户后,方可提交作为融资融券交易的担保物。
         投资者通过深圳普通证券账户持有的上海市场发行深圳市场配售股份划转到上海普通证券账户后,方可提交作为融资融券交易的担保物。 
         第六十一条  依照本细则达成的融资融券交易,其清算交收的具体规则,依照本所指定登记结算机构的规定执行。
         第六十二条  本细则所称“超过”、“低于”、“少于”不含本数,“以上”、“以下”、“达到”含本数。
         第六十三条  本细则由本所负责解释。
         第六十四条  本细则自发布之日起实施。
       
        
       
        
       
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蓝莓雪 2019-08-23 12:14:32发布主贴
什么是
【摘要】融资交易是指投资者以其信用账户中的资金证券为担保,向证券公司申请融入资金并买入标的证券,证券公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时,为投资者垫付资金,完成证券交易的交易行为;
       [淘股吧]
       融券交易是指投资者以其信用账户中的资金和证券为担保,向证券公司申请融入标的证券并卖出,证券公司在办理投资者与证券登记结算机构交收时,为投资者垫付证券,完成证券交易的交易行为。
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haofj5707 2010-03-28 19:14:10发布主贴
所:下周启动
【摘要】上交所:下周启动融资融券交易 首单在周三或周四产生
       [淘股吧]
         上海证券交易所总经理张育军昨日(27日)在北京表示,融资融券业务将在下周正式交易。他是在上海证券交易所2010年度新闻宣传座谈会上作出上述表述的。
         张育军在会上表示,上交所在2010年将大力推进业务创新,这其中与上交所相关的主要有以下几项,一是即将在下周正式启动的融资融券业务,目前的各项准备工作已经就绪,预计在3月31日或4月1日将产生第一单交易。
         此外,上交所还对4月16日挂牌的股指期货做好跨部门的市场监管工作。
         3月19日,中国证监会公布,国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券、广发证券作为融资融券首批6家试点证券公司。3月24日 ,融资融券业务迈出关键性一步,部分投资者在中信证券、国信证券、海通证券等券商营业部成功开设信用账户,并将使用真实的账户参与本周末的全网测试。(凤凰网财经)
         
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凌云君安 2019-07-31 17:32:45发布主贴
的风险识别!!!
【摘要】大家记住!融资融券交易主要有以下特有的风险
       [淘股吧]
        1、投资亏损放大风险 
       2、强制平仓风险 
       3、提前了结融资融券交易的风险
        4、融资融券成本增加的风险 
       5、未及时获取通知的风险 
       6、调低或取消授信额度的风险
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zhywei0124 2018-04-04 10:54:59发布主贴
【摘要】融资交易
       [淘股吧]
       1、融资标的证券
       可供融资买入的证券品种,称为融资标的证券。沪、深交易所《融资融券交易试点实施细则》规定,融资标的证券品种可以是在交易所上市的股票、证券投资基金、债券及其他证券。沪深证券交易所将按照规定确定融资标的证券名单,证券公司可在交易所公布的融资标的证券范围内进一步选择,并随交易所名单变动而相应调整,投资者仅可在此范围内融资买入。
       2、融资保证金比例
       融资保证金比例是指,投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例,计算公式为:融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%。沪深交易所规定,融资保证金比例不得低于50%。
       3、融资债务偿还
       投资者可通过直接还款、卖券还款两种方式偿还融资负债。直接还款是指,投资者在信用资金账户内存入资金,通过融资融券交易系统中“直接还款”指令偿还融资债务,
       4、融资交易应注意的二个风险
       (1)投资者在从事融资交易期间,如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高,证券公司将相应调高融资利率,投资者的融资成本将增加。
       (2)投资者在从事融资交易期间,如果发生融资标的证券范围调整、标的证券暂停上市或终止上市等情况,投资者可能被证券公司要求提前了结融资交易并可能因此带来损失。
       在融资买入时还应注意:融资交易具有杠杆交易特性,证券价格的合理波动就能放大投资者的盈利和亏损,投资者需要有较强的风险控制能力和承受能力。
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疯狂的呐喊 2018-05-13 13:14:38发布主贴
有没有研究模式的
【摘要】融资融券新手,股市算老手。 现在想学习一下融资融券的操作,有老手吗?
       
          第一,据说现在市场严控,融券都很少,哪些券商的融券会比较多?
       
          第二,据说融券可以实现T加0交易, 具体又是怎么操作的呢  
       
          希望有经验的高手能指点一二,小弟不胜感激。 拜谢
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宁静与幸福 2015-01-09 17:10:37发布主贴
小技巧
【摘要】技巧一:融资买入非标的证券
       [淘股吧]
       
       众所周知,融资融券交易有标的证券限制,在进行两融交易时必须在标的证券范围中选择股票。如果您有心仪的非标的证券就只能拒之门外了,实在是可惜。而现在您若通过我下面介绍的方法进行操作,您也能通过融资买入非标的证券了。
       
       假设您现在账户有100万资产(满仓股票),申请的信用总额度也是100万,(不计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率)。
       
       这时您看中某只非标证券,想融资买入,又不愿卖出您手头有的股票。通过以下操作,您可获取50万元的融资买入额度:
       
       第一步:【融券卖出】融券卖出价值50万元的标的证券,融券负债50万;
       
       第二步:【融资买入】融资买入相同数量的同一标的证券,融资负债50万;
       
       第三步:【现券还券】将融资买入的标的证券以现券还券的方式偿还融券负债,账户显示总负债50万元,融券卖出资金50万解冻。
       
       第四步:融券解冻的50万资金您就可以当日以普通买入的方式买入非标的证券了。
       
       计算方式:
       
       T日,客户股票账户担保资产100万,可取现金50万(融券卖出资金),此时维持担保比例=[100万(担保资产)+50万(现金)]/50万(负债)=300%,由于担保比例大于300%部分资金可取,此时客户可以转出的资金为0万,但是客户可以用50万普通买入非标的证券。
       
       注意哦,非标的证券也是有限制的,必须是担保标的证券的范围内。所以基本上除去ST和业绩极差的创业板股外百分之95的证券都可以。
       
       技巧二:从融资融券额度中套现
       
       在与融资融券的客户交流中,有不少客户会议论说:若是能把融资融券的额度套现出来该多好啊,年化8.6的利息真不算高的。若您也对套现有兴趣,那这个小技巧您可要好好掌握了。
       
       还是假设您账户资产100万(满仓股票),信用总额度100万,(不计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率),要套现,请依据以下步骤:
       
       第一步:【融券卖出】融券卖出价值33万元的标的证券,融券负债33万;
       
       第二步:【融资买入】融资买入相同数量的同一标的证券,融资负债33万;
       
       第三步:【现券还券】将融资买入的标的证券以现券还券的方式偿还融券负债,账户显示总负债33万元,融券卖出资金33万解冻。
       
       第四步:融券解冻的33万资金客户可以于第二天将资金转出。
       
       经测算,您可以通过此项操作获得原账户资产1/3的可取资金。
       
       计算方式:
       
        T+1日,客户股票账户担保资产100万,可取现金33万(融券卖出资金),此时维持担保比例=[100万(担保资产)+33万(现金)]/33万(负债)=400%,由于担保比例大于300%部分资金可取,此时客户可以转出的资金为33万。
       
       看了以上两个小技巧,您是不是十分心动了?不过不要急,再好的工具也要有适用的对象和其工作的原理。我们秉着认真、负责的态度来给您以下相关原理和适用情形的阐述,以方便您理解和操作:
       
       操作原理:
       
       1、信用帐户维持担保比例300%以上部分资金或股票可以提取。维持担保比例=总资产/负债
       
       2、T日,融券卖出→融资买入→现券还券,融券资金释放;
       
       T+1日,300%以上部分资金或股票可转出
       
       适合情形:
       
       1、客户长期持股被套,缺钱补仓,但是持仓股票不是标的证券股票;
       
       2、客户满仓,缺钱需要临时周转。
       
       注意事项:
       
       融券卖出和融资买入的标的证券最好选择沪市ETF,原因有四点:
       
       第一,沪市ETF可以当天现券还券;
       
       第二,ETF波动较小,避免交易过程中的差价亏损;
       
       第三,ETF库存可融券量多,交易量大,容易成交;
       
       第四,ETF交易不收印花税,降价成本。
       [stock]sh600219[/stock]
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haofj5707 2010-02-22 08:22:58发布主贴
所:严重异常票将被暂停
【摘要】昨日,深交所正式发布融资融券标的证券名单与担保品范围,就试点初期标的证券名单与可充抵保证金证券(担保品)的范围、折算率及相关事项做了明确规定。交易所将对融资融券交易实施严格的实时监控,对交易中出现严重异常的股票采取暂停融资融券交易等措施。
       [淘股吧]
         2月12日,深交所曾对外公布了融资融券标的证券名单,入选的股票共有四十只,其中包括深发展A、万科(000002)A、招商地产(000024)等,担保品则包括A股、基金、债券。
         对于融资融券标的证券名单,深交所有关负责人昨日表示,此次公布的标的证券名单分别与深证成指和上证50指数成份股范围相同,主要是考虑指数成份股市值相对较大、流动性较好及波动性较小等特点,符合作为融资、融券标的证券的要求。融资融券本身具有一定的操作风险,特别是当标的证券所属上市公司发生重大变故或业务调整时,都可能对融资融券带来影响。交易所将对融资融券交易实施严格的实时监控,对交易中出现严重异常的股票采取暂停融资融券交易等措施。
         该负责人同时表示,交易所公布的标的证券范围并不一定就是投资者在证券公司可以进行融资或融券交易的标的范围。每个证券公司可以根据市场情况及自身条件,在交易所公布的标的证券范围内,确定实际可提供给客户的融资、融券标的证券名单。而每只担保品证券在计算充抵保证金价值时的具体折算率,也将会由各家券商根据其对上市公司的分析及二级市场交易风险的判断等因素来最终确定,投资者应在融资融券交易前通过证券公司了解具体情况。 
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shochine 2018-12-25 11:40:04发布主贴
【摘要】一个叔的,让我帮他扳回本。哎
       
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沧海传奇 2018-06-26 11:20:39发布主贴
【摘要】两市融资余额:截至6月22日,上交所融资余额报5581.96亿,较前一交易日减少26.13亿;深交所融资余额报3612.69亿,减少21.95亿元;两市合计9194.65亿元,减少48.07亿元
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蚊子的救赎 2016-10-29 20:05:26发布主贴
请问大家的是多少?
【摘要】最近刚开了融资融券账户,交易佣金万2.5,不知道是高还是低,可以说说你们的是多少,短线操作,对佣金还是很敏感的。
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十有三 2010-01-11 08:26:12发布主贴
指期货波动的影响
【摘要】更加无序(随机)同时伴生着个矛盾---------筹码更加集中
       这是对矛盾
       更加无序意味着筹码流动大
       筹码集中意味着成交清淡
       我仅仅想到这样
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zhywei0124 2017-12-31 11:32:12发布主贴
【摘要】1、融资融券褒贬不一:
       [淘股吧]
       
       看好的人认为:两融能够提升投资者的资金利用率,小钱办大事,同时融券这一块更是有利于完善市场的做空机制,是市场的稳定器(虽然目前来看,作用十分有限)。
       批评者理由空前一致:在一个规矩不完善的大赌场里,况且很多都是新手,热血方刚,你给他这样一把“利刃”,很容易成为风险放大器,随时有可能让他们输的脱裤子,跟赌场里的高利贷没什么两样。
       当然,狂热的赌徒不管那么多,“走自己的路,让他们说去吧。”截止2015年6月5号,中国两融市场规模已达21689.95亿元,而且正在继续向前滚动。当然,后续发展,很大程度取决于中国政府对于接下来市场的看法。
       
       
       2、两融风险控制:
       
       小赌怡情,大赌伤身。两融只是一个中性的工具,没有好与坏。风险是人为的。要控制风险。券商已经设立准入门槛。
       就跟赌场的高利贷一样,你自己好赌,没有节制,才会输的倾家荡产。股价动荡,怨市场没用,愿赌服输。
       中国金融市场再走个几十年,各类工具肯定越来越多,玩法肯定越来越多样。就如同一个武林,肯定是刀枪棍棒飞镖与暗器齐飞,你能有多牛逼,取决你的功力有多深厚,眼界有多开阔。
       
       3、融资融券基本知识
       
       融资融券其实有两个部分组成,一个是融资融券过程,一个是买涨卖空过程。
       A、先说融资融券
       融资,就是借钱,只是,这个借到的钱有着明确的用途,只能买股票;
       融券,借过来股票,但是,借来的券必须立刻卖掉。
       借钱买股和借股卖股的过程也叫开仓。
       在这个过程中,有两个角色,分别是客户和券商,券商借给你钱,借给你券,你呢,为此支付利息,年化8%~14%之间。
       你们之间的借贷关系,称之为合约。
       融资融券过程,就是一个简单的借贷过程,在这个过程中,券商一本万利,收益就是你支付的利息,而你不会在这个借贷过程中纯是支出,就是为此借贷关系支付的利息和一些手续费。
       你借的钱,和股票,就叫做负债。
       借了钱,借了股票当然要还,这个期限最长不能超过180天,当然,在这期限之内,你可以随借随还。
       你还钱的过程,叫做还款,可以直接现金还,也可以用卖了股票得来的资金还。
       你还股票的过程,叫做还券,可以直接用持仓的股票还,也可以买入股票还。
       当然,还款和还券的同时,要把对应的利息和手续费一起还上。
       还钱还股票的过程,也叫平仓。
       B、再说买涨卖空
       买涨卖空其实就是股票交易的两个方向,其操作也有两个角色,一个是客户,另一个是交易所(券商在这里面就是一个通道或者代理而已,可以忽略不计)。
       买涨过程,就和我们现在的买股票是一模一样的,先买后卖。收益就是价差。
       卖空,就是先把从券商借来的股票按照当前价卖掉,然后再找个低价买回来。卖空操作理论上应该是融资融券中核心的一部分,但确是事实上最没用的一部分,好讽刺。
       买涨股票好理解,买入的时候有了买入成本价,持有的时候,现价就是你的卖出价,你的收益就是·(卖出价(现价)-买入成本价·*数量。
       卖空操作呢,是先有了卖出价,你的买入成本价成了随时变动的现价,啥时候你买入了,这个时候你的收益就是·卖出价-现价(买入价)·*数量。
       两者的区别就是前者买入价确定,卖出价不确定,后者是卖出价确定但买入价不确定,前者股票买完越涨越好,赚的越多,后者则是卖完越跌越好,这样我后面买入的成本价就越低。
       发生股票交易的交易记录,就是持仓。只不过和普通股票交易相比,有一点点特殊:买入有持仓,那卖出呢?
       交易所的系统里面并没有列出先卖出的这部分,从道理上来说,这也应该是持仓的一部分,所以给他定了个名字,卖空持仓。
       买涨卖空的盈亏,就是你在这个环节中获取的收益或者亏损。
       进行融资融券和买涨卖空的操作需要在券商开设一个新的账户,这个账户就叫做信用账户,且信用账户目前暂时和普通账户互不干涉。
       但你可以把你普通账户的资产,就是股票和钱划转到信用账户中,反方向也可以,这个功能叫担保品划转。
       需要注意的是,信用账户并不能操作所有股票,融资融券及买涨卖空的操作,仅仅可以操作两融标的证券,也就是说交易所会划一个可操作股票的范围,券商在这个基础上,可以再划一个范围,不是这个范围内的,就不能操作。当然也不能进行担保品划转。
       这就是你的信用账户了,在信用账户中:
       有发生融资融券的合约,有买涨卖空的持仓。
       有自己的钱,叫保证金,也有借来的钱,叫负债。
       收益呢,就是你买涨卖空的操作产生的盈亏减去融资融券支付的利息,就是你的信用账户的总盈亏。
       当然,券商在这里面也不是吃干饭的。
       他最重要的功能是三个,找钱,找券、风控。
       其中钱好找,中国最不缺的就是钱,不多说了。
       券很难,大券商还有些库存,小券商就很少余粮可借了。巧妇难为无米之炊啊。
       国家怕你们难做,于是搞了证金公司,对,就是现在的国家队,通过转融通业务专门从大户那里找证券借给券商,结果卖空在国内很没有市场,谁也不愿意把自己的股票出借给证金砸盘去,更何况,动不动,国家就偷偷的把这个功能暂停了,所以结果就是,融券,在国内就是个摆设,那卖空自然也就无从下手了。
       第三个是风控。
       想借钱,借券就一定先是靠谱用户,资产50万起,国内很多业务的门槛,都是50万起,是因为数据显示,这一刀,基本割掉没有风险承受能力的80%的小散了。
       想借钱,需要先抵押,可以抵押现金,抵押股票,总之,抵押100万,给你100万,如果赔钱陪到一定阶段,券商就会强行平仓,当然,亏的部分先用你的抵押物冲抵。
       当然,券商不傻,你的股票有跌停风险,所以抵押的时候会有个打折,这个折扣,就是折算率,比如某只股票折算率50%,意思是他虽然现在市值1万,但也只能当5千抵。
       券商拿什么做为风控平仓的标准呢?是用账户的总资产和负债的比值,总资产必须保持在负债的1.5倍以上,低于1.5倍,就会有提示风险,低于1.3倍就会被强行平仓。这个标准,就是“维持担保比例”。
       好了,至此,融资融券的基本点都讲完了,当然,还有很多细节的交易规则和参数,但对于不参与,仅仅是了解这个业务的普通投资者而言已经足够了。
       融资融券并没有什么神秘的,按照上述的方法拆分功能和角色,应该会更容易理解一些。融资融券是这个市场上相对来说最激进、最专业的投资者参与的游戏项目。他们一来胆子大心里素质好,二来资产投入高。这样的人,大概率技术过硬,经验丰富,信息消息获取比一般人早一步。所谓春江水暖鸭先知,玩融资融券的这批人就是股市中的那只鸭子。
       所以,虽然我等小散没有资格和胆量参与融资融券,但却需要对融资融券业务有所了解,特别是融资融券余额,这个数据就是融资融券业务的晴雨表。
       ———下面不使用融资融券的朋友,就不需要看了-------------
       前段时间,融资融券的业务规则有些调整,从调整的情况来看,应该是准备逐步放开对融资融券的限制,提升这个功能的使用场景和使用频率。
       主要的几个变化时:
       1、融资融券的合约可以展期了,就是180天到期之后,只要没有跌破维持担保比例,就可以继续借下去。
       2、融券卖出的钱,原来什么也不能做,现在可以买券还券,可以还利息,甚至还可以买场内的货币基金、逆回购等理财产品了。这样,如果你8%的利率融券卖出得来的资金,可以买个鑫财通里面的闲置宝,大概3%左右的收益,这样,你的融资利率成本就降到5%左右了。
       上述两个是很人性化的政策调整。下面这个是防范系统风险的。
       3、融券和买券还券由T+0修改为T+1。T+0的时候,如果融券业务彻底放开,也有券可融,那么一个账户,一天可以卖空股票后再买入还股,然后不停反复没有次数限制,这样交易金额就会无限放大,等同于增加了杠杆。这个规则的修改,将融券的规则漏洞堵住了,做不到无限制的做空市场,对于融券业务的真正使用起来扫平了障碍。
       有了做空机制的市场,才会变成一个良性的市场,融券业务能不能真正发展起来,我们拭目以待。
                                                                                ----  2016-06-14
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情海玉弓缘 2012-09-09 14:49:23发布主贴
稳定的获利模式-----
【摘要】为什么?如何交易?
       
       有知道的吗?
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72128874150 2010-01-25 18:40:36发布主贴
所:投者如何防范风险
【摘要】深交所:投资者如何防范融资融券交易风险
       [淘股吧]
       
         融资融券是我国证券市场的一项创新业务,相关制度设计既借鉴了境外成熟市场的经验教训,又有适应于我国证券市场环境的自身特色。因此,投资者在进行融资融券交易前,要对我国的融资融券业务规则有全面的了解,仔细阅读《风险揭示书》的内容,充分认识其中可能存在的风险,并掌握相关的风险防范方法。
         一、未雨先绸缪,参与融资融券交易前应充分认识可能存在的风险
         同普通证券交易相比,融资融券交易不仅具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险,还具有其特有的风险: 
         1、证券公司是否具有开展融资融券业务资格的风险
         《融资融券业务试点管理办法》第3条规定:未经证监会批准,任何证券公司不得向客户融资、融券,也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。因此,投资者在开户从事融资融券交易前,必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格。
         2、证券投资亏损放大风险
         融资融券交易利用了一定的财务杠杆,放大了证券投资的盈亏比例。以融资买入股票为例,假设:客户拥有资金100万元;融资保证金比例为0.5。则:客户可以先普通买入股票100万元,再将普通买入的股票作为担保物向证券公司融资买入股票140万元(融资买入金额=保证金/融资保证金比例=担保物市值×折算率/融资保证金比例=100×0.7/0.5),即总共买入240万元的股票。如果该股票价格下跌10%,则亏损240×10%=24万元,是普通交易亏损的2.4倍。
         不过,根据交易所相关规则,融资保证金比例不得低于50%,股票折算率最高不超过70%,因此保证金比例通常要高于0.5,投资亏损放大倍数较举例情况要低。融券业务也同样存在风险放大的情况。
         3、被强制平仓的风险
         按《融资融券业务试点管理办法》第26条规定,证券公司将实时计算客户提交担保物价值与其所欠债务的比例(即维持担保比例);如果客户信用账户该比例低于130%,证券公司将会通知客户补足差额;如果此时客户未按要求补足,证券公司将立即按照合同约定处分其担保物,即强制平仓。通常,强制平仓的过程不受投资者的控制,投资者必须无条件地接受平仓结果;如果平仓后投资者仍然无法全额归还融入的资金或证券,还将继续被追索。
         4、授信额度足额使用的不确定性风险
         《融资融券合同必备条款》第九条:证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素,综合确定或调整对客户的授信额度。即授信额度是客户可融资融券额的最高限额,如果证券公司融资、融券总额规模或证券品种融资融券交易受限,则存在授信给投资者的融资融券额度在某一时点无法足额使用的可能。
         二、合理利用财务杠杆,控制投资亏损放大风险
         前面已提到,融资融券交易利用财务杠杆放大了证券投资的盈亏比例,放大的比例与保证金比例和折算率有关系,即保证金比例越低,折算率越高,融资融券交易的财务杠杆越高,客户在可能获得高收益的同时,可能的损失也越大。因此,客户在进行融资融券交易前,应充分评估自身的风险承受能力,合理利用财务杠杆,将亏损控制在自己的承受范围之内。在实际操作过程中,投资者可以根据实际情况,减少融资融券授信额度申请,或者部分使用授信额度。
         三、持续关注维持担保比例指标,防范强制平仓风险
         目前交易所定的最低维持担保比例为130%,即客户信用资金账户的维持担保比例低于130%且未按期补足差额时,证券公司有权启动强制平仓程序。根据维持担保比例计算公式:
         维持担保比例=担保物/负债=(现金+担保证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用)
         因维持担保比例指标变化引发强制平仓的主要因素有:交易所或证券公司提高最低维持担保比例;担保证券价格下跌、证券被调出担保证券范围,使得担保证券市值减少;融券卖出证券价格上涨、利率或费率上调,使得负债增加。因此,为防范强制平仓风险,投资者与证券公司通常会在融资融券合同中约定,证券公司应履行通知义务,但投资者对自己信用账户资产负有谨慎、注意责任,即投资者有义务随时留意自己的账户资产价值的变动情况,并保持手机、家庭电话、邮箱等联系渠道通畅,以防止因未及时补仓而被强制平仓。
         四、理解自身权利和义务,审慎参与融资融券业务
         融资融券业务具有专业性强、杠杆高、风险大的特点,客观上要求参与者具备较高的专业水平、较强的经济实力和风险承受能力,不适合一般投资者广泛参与。在监管部门和证券公司方面,将建立投资者适当性管理政策和实施细则,将适当的产品销售给适当的客户,保护投资者权益。
         在投资者方面,则应当通过参与风险测评、全面理解业务合同要点等,客观评估自身的经济实力、产品认知能力、风险控制能力、生理及心理承受能力等,审慎决定是否参与融资融券交易。对自身的权利和义务,有几个要点需要清晰,一是投资者应当如实申报开户材料,接受征信和风险测评,评估自己是否合适参与交易;二是融资融券业务同样适用"买卖自负"的原则,投资者资格虽然经过适当性评估,但需要独立承担融资融券交易的履约责任;三是投资者应当理解,适当性制度对投资者的各项要求以及依据制度进行的评价,并不是投资建议,也不是对投资者的获利保证;最后,投资者在参与交易过程中应当遵守法律法规,通过正当途径维护自身合法权益,而不能侵害国家利益及他人的合法权益,以及扰乱社会公共秩序等。 
         深交所
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山南水北 2014-03-20 13:51:49发布主贴
利用实现T+0
【摘要】早上7.07融券卖出000878,10000股
       [淘股吧]
       下午7.01买券还券完成交易,盈利450块!rT+0交易!
       
       
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龙王 2010-03-30 15:52:13发布主贴
试点31日正式启动
【摘要】融资融券交易试点31日正式启动
       [淘股吧]
       
       http://www.sina.com.cn  2010年03月30日 15:14  新浪财经
         新浪财经讯 3月30日下午消息,上海、深圳证券交易所今日正式向6家试点券商发出通知,将于2010年3月31日起接受券商的融资融券交易申报,这标志着经过4年精心准备的融资融券交易正式进入市场操作阶段。
       
         据沪、深两所有关负责人介绍,在2006年以来相关准备工作的基础上,根据中国证监会的要求,今年两个交易所进一步加大了推进工作力度,根据“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则,审慎确定了融资融券试点初期标的证券和可充抵保证金证券范围;起草发布了《融资融券交易试点会员业务指南》,具体指导证券公司开展业务;同时,联合结算公司组织完成了对相关证券公司技术系统的恢复性测试、仿真交易以及业务启动前的验证测试等,为保障试点启动后融资融券交易的安全运行做好了充分准备。
       
         两所负责人提醒说,融资融券在我国证券市场尚属一项创新业务,由于其存在杠杆作用和做空机制,业务相对复杂且具有一定的风险,客观上要求参与者具备较多的专业知识、较强的经济实力和风险承受能力,并非所有投资者都适合参与。投资者在进行融资融券交易前,应当充分了解融资融券的相关业务规则,尤其应关注证券公司通过营业场所或公司网站等途径公布的融资融券标的证券、可充抵保证金证券及其折算率等关键信息,并掌握相关的风险防范措施,审慎参与。
       
         相关负责人同时表示,试点期间,交易所将会密切关注市场融资融券交易活动,积极防范市场风险。每日将通过交易系统及网站,向投资者披露标的证券的融资融券交易及余额等信息;通过事前、事中和事后对交易的监控,及时发现和制止可能利用融资融券影响市场价格等异常交易行为;当市场交易出现严重异常时,交易所还将视情况采取暂停单只或全部标的证券融资融券交易等措施,保障市场的稳定运行。
       
         两所负责人最后强调,融资融券交易试点是我国资本市场推进基础性制度建设的一项重要举措,对完善证券交易机制、形成合理规范的资金、证券融通渠道具有十分重要的意义。试点初期,将从有效控制风险的角度出发,要求证券公司严格执行客户适当性管理制度,审慎选择开通业务的营业网点和参与客户,从少到多逐步推开。同时要求认真对涉及的账户管理、委托申报、交易监控等关键环节进行检查,强化内部风险控制,确保业务试点的规范运作。
       
       
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timeriver 2010-03-30 16:00:34发布主贴
试点31日正式启动
【摘要】新浪财经讯 3月30日下午消息,上海、深圳证券交易所今日正式向6家试点券商发出通知,将于2010年3月31日起接受券商的融资融券交易申报,这标志着经过4年精心准备的融资融券交易正式进入市场操作阶段。
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deer2000 2011-12-14 11:14:47发布主贴
大家手续费是多少
【摘要】我是0.12%,在长江证券。
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杀七 2010-01-08 22:38:20发布主贴
。。。。。
【摘要】和股市无关。。。。
       该干嘛干嘛,,,,,
       
       继续看空。。
       有机会再说吧。。
       目前反正是没看出什么机会来。。。
       
       跌。是必须的。
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利物莫 2010-01-31 19:20:42发布主贴
【摘要】
融资融券门槛规定是对中小投资者的严重歧视

       [淘股吧]
       刚刚征求意见的融资融券新规是对“保护中小投资者利益”这面监管层常常高举的虚伪旗帜最好的讽刺。
       我们知道,股指期货由于每点300的金额对中小投资者确实是存在着风险,风险的本质是能够撼动指数的指标股基本掌握在大机构手中,中小散户没有话语权。但同样具有做空机制的融资融券业务也把证券资产50万以下或资金100万以下的中小散户排斥在外是没有任何道理的。大家清楚,我们原来的股市是单边市,也就是原来的玩家只能在上涨市中赚钱,下跌市只有赔钱或无奈观看的份,现在管理层在股指期货和融资融券上所设的门槛,再明白和清晰不过地告诉所有人一个事实:大资金可以玩双边市了,要保护他们在下跌市也有赚钱或所谓对冲的机会,中小散户你们继续玩单边市吧,不机敏的在下跌市也被大资金洗涮了可别怪我们管理层呀,我们要保护你们的利益呀!
       在有涨必有跌的证券市场,把中小投资者排除在做空机制之外,可谓司马昭之心昭然若揭。创业板以如此之高的市盈率发行,一纸自愿申明便可以让无数缺乏基本股市操作理念的中小投资者飞蛾扑火,如此之高的市盈率现实为什么不让中小投资者融券做空?
       各种规则每次征求意见为什么从来没有征求过中小投资者的意见?
       另外,本人郑重预言:
       中国股市在融资融券和股指期货业务推出后,各支股票、不管大盘蓝筹也好、业绩成长也好、题材盘小也好,统统而且是必然走向价值回归之路,机构再不需要在下跌市中抱团支撑在大盘蓝筹股中规避风险了,他们已经可以通过弃股赚钱了;庄家也不可能再创造一些重组或地域的神话便拉升出一个令你咋舌的股价引诱你上钩了,来,你有钱,我可以融入券,看你钱多还是我用杠杆撬出的券多,有本事你就全吃了,做第二个南方证券,拿上全部的流通筹码。因此,从中期老看,2000点将是中国股市的价值中枢,超跌至1500点绝不是没有可能,那么,兄弟们,我们中小散户怎么办?
       因此,我强烈呼吁大家团结起来,向管理层在做空机制上对中小散户的不公平待遇大声说:“NO”,我们的口号是“要公平,不要保护;要正义,不要虚伪”
       为了自己的权益,弟兄姐妹们,支持我吧!
       不久的将来,你们一定知道我说的是对的1
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Acalanatha 2012-06-29 13:52:48发布主贴
流贴6.29
【摘要】 000063     14.00   放空
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SRS曲线 2016-03-08 10:25:43发布主贴
为什么指期货要设门槛?
【摘要】为什么做空工具小股民不能够全面参与?如果没有门槛,股灾时死的人会不会少一些?
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波浪文化 2011-11-01 15:59:19发布主贴
【摘要】转融通后, 融资融券将进一步放开! 
       调查: 如果你开通融资融券功能, 2012年你将融资还是融券?
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Acalanatha 2012-06-27 09:51:43发布主贴
流贴6.27
【摘要】 600747 放空5.42
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庄市大道 2013-10-19 19:58:10发布主贴
T+0怎么操作呢?
【摘要】融资融券T+0交易怎么操作呢?
       
       有两种方式,
       一种是直接高位融券卖出而后当日买券还券,是做空T+0,比方说双汇,重啤,做一笔就爽了。
       
       还有是先买后卖T+0,先普通买入或者融资买入,而后高位融券卖出相同股数,相当于T日就锁住收益了,然后T+1再直接还券,就OK了,多花一天利息。
       
       感觉有这个渠道去做股票,就方便多了,最起码想卖就卖,跌了只要看准了就一样能赚钱。我这儿还从推荐人那儿要了PPT,自己完全研究会了,朋友要的话给你。
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lzjlny 2013-07-03 21:37:48发布主贴
各位帐户费多少?
【摘要】我的是千分之一,感觉有点高,可是降不下来。
       说下大盘,感觉大盘还是二极分化,新兴产业个股机会较多。
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股者忍心 2010-05-17 13:17:50发布主贴
【摘要】我想在全面融券实施来临前,别做中长线。
       
       别怪期指。有了期指更能看清趋势。
       
       刚想到的。
       
       刚才看了----一个人的世界杯
       
       
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dark334 2013-05-13 20:52:29发布主贴
开个操作专贴,与友们流下两
【摘要】借钱买股,借股做空,需支付利息的影响很深
       
       故一直未开,经不住客户经理软毛硬泡,开了小赌下玩玩
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铁血征程2010 2014-07-13 16:14:01发布主贴
流贴
【摘要】开通融资融券帐户已经年,深感其中必有黄金屋信用交易是把双刃剑,屠龙擒牛虽力道强劲,但若不能收放自如,轻则伤筋动骨,重则五内俱焚。最近一段时间,坚持重仓融资低吸强势融资标的,坚定不移地走适合自己的交易道路,借助杠杆放大收益,积小胜为大胜,取得比较好的效果。但是,下跌时损失的放大同样需要大心脏和浓厚内功自我疗伤。如何选股选时,如何仓位优化配置,如何资金管理控制回撤,始终感觉不得要领,也许还差一点功力捅破那层窗户纸。借助万能的淘股吧和神勇的淘股吧友,来互相交流共同提高吧。
不喜交流者请勿访问。谢谢!

       [淘股吧]
       
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凌云君安 2019-08-06 19:56:17发布主贴
一起看看的风险类型
【摘要】融资融券交易主要有以下特有的风险
       [淘股吧]
       
        1、投资亏损放大风险 
       2、强制平仓风险 
       3、提前了结融资融券交易的风险
        4、融资融券成本增加的风险 
       5、未及时获取通知的风险 
       6、调低或取消授信额度的风险
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沙漠船 2016-03-23 22:40:01发布主贴
35家商恢复
【摘要】继方正证券和中泰证券之后,平安证券今日在官网发布公告称,将在24日起恢复融券业务。时隔半年,融券业务再次回到投资界视野。那么问题来了:
       [淘股吧]
         1、有多少券商已恢复了融券业务?
         2、如果大券商都恢复融券业务,余额能冲到多少?
         3、融券业务究竟有何玄机,让各界谈融券色变?
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找妖股上 2013-03-08 14:51:52发布主贴
请教个信息如何分析
【摘要】麻烦高手给解释下,越通俗约好,最好举例
       1,个股融资融券交易信息分析要点
       2,几个余额的名词解释
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富贵全 2013-12-13 15:05:19发布主贴
记录
【摘要】[stock]300027[/stock]最后只剩400股标的,融券卖了。操作对与错,不知
       [淘股吧]
       
       

       
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春天一支花 2012-08-10 21:15:21发布主贴
劵的佣金
【摘要】今天开通了融资融劵账户
       被告知收千分之一的佣金
       原来普通的证券账户
       年交易量上亿是不成问题的
       几年都是万三
       
       请问各位做融资融劵的朋友
       你们的佣金多少?
       两个账户佣金不一样合理吗?
       现在都觉得千一的佣金已很难做股票了
       
       
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tchn123456 2015-08-03 22:58:57发布主贴
所再次修改规则,T+1!
【摘要】
按此在新窗口浏览图片
   
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望舒o 2014-10-15 12:25:53发布主贴
关于的咨询求助贴
【摘要】        今天上午用信用帐户融资买 600062 ,没买到,提示证券公司的融资余额已用完,意思就是证券公司没钱借给我了.我是西藏同信证券的客户.
       [淘股吧]
               请问有哪家证券公司的融资额度能管够?随便用即使下午收盘前也用不完?还有,交易软件的信用帐户必须要有批量下单功能,可以自动分拆单.
               请告知,我要转户.
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永不回头888 2008-09-27 17:55:00发布主贴
中国已批准(转)
【摘要】据彭博新闻9月26日报道,鉴于股价一路暴跌,加之成交量锐减,中国(State Council)已经同意让投资者赊购股票,然后再卖出借进的股票,以帮助提振亚洲第二大股市,促进市场健康发展成长。一名熟悉相关计划内幕的员向彭博记者提供了上述消息。
       [淘股吧]
       
       该员表示,中国证券监督管理委员会(China Securities Regulatory Commission,简称:中国证监会) 于本月早些时候向提交了请求允许“孖展贷款”与“卖空”的计划方案,目前已获正式签署同意。但是由于未获授权谈论相关事宜,该员拒绝公开的自己的姓名。
       
       彭博报道指出,中国的与美国、欧洲以及澳大利亚的监管机构形成显明对照。由于金融股遭遇全球信贷危机重创,美、欧、澳均已经相继在过去一周之中下达紧急禁令,宣布限制卖空,以便为金融股提供支撑。
       
       彭博分析认为,中国期望通过上述监管规则的改变,提振市场交易,以防止在机构回购股票促进中证指数有限公司沪深300指数(CSI 300 Index)由两年低点回弹之后,“前功尽弃”,重新出现进一步下滑。
       
       上海大众保险股份有限公司(Dazhong Insurance Co. Ltd. of China)基金管理人员吴侃(Wu Kan,音译)对此表示,“这一消息对于市场而言相当积极,将帮助吸引新鲜资本进入股市。”大众保险股份监管着价值2.85亿美元资产。吴侃分析说,“考虑当前的股指水平,我的确认为一些投资者将会通过孖展贷款低价买入,以免坐失良机。”
       
       该员同时指出,中国谨慎规划步骤,“步步为营”,以便将对市场稳定性的冲击与影响限制到最小。中国股市今年以来的表现全球第二差,为了给不容乐观的股市提供支持,中国此前已经将印花改为单边征收,并放松企业回购股票相关规则。
       
       所谓“卖空”,即指投资者认定某支股票必定会贬值,通过卖出他们已经先行借入的股票,寄望稍后以较低的价格重新买入,并归还他人,从中赚取差价。
       
       名词解释
       
       “孖展”一词来自香港,英文为Margin,即保证金的意思。在香港市场上,银行和证券公司一般向投资者提供融资服务。开设了“孖展账户”的投资者,在进行股票买卖时,可利用他们提供的融资额进行杠杆投资,放大收益。一般情况下,证券行或银行向投资者提供这种服务会收取一定的利息。通常情况下,机构为控制风险只为买卖部分大型蓝筹股提供此项服务,同时还会根据单只股票波动“孖展”,是香港对杠杆式交易制度的称呼,又称保证金交易,属于高级金融衍生产品,是目前赚钱速度最快的投资工具之一。
       
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cyangmai 2010-03-30 19:04:02发布主贴
第一单猜想,还是
【摘要】一定是融资,
       但肯定是作秀。
       
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周杰伦 2010-03-30 20:11:55发布主贴
快讯,明天开搞,所通知全文
【摘要】深交所关于启动融资融券交易试点相关事项的通知
       [淘股吧]
         深圳证券交易所各试点会员单位:
         经中国证监会同意,深圳证券交易所(以下简称"本所")将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统,开始接受试点会员融资融券交易申报。为做好试点工作,根据中国证监会《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》、《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》,现就相关事项通知如下:
         一、试点会员应当认真做好融资融券交易相关操作流程、技术系统(包括交易、结算、监控系统等)、资金和证券等准备工作,对账户管理、委托申报、交易监控、逐日盯市等业务环节进行认真检查,确保业务顺利启动和安全运行。
         二、试点会员应当通过多种形式和手段,向客户充分讲解融资融券业务规则,加强业务风险提示,认真履行客户适当性管理职责,并在营业场所和公司网站,明确向客户公告融资融券标的证券范围、可充抵保证金证券及其折算率。
         三、试点会员应当建立融资融券业务数据和信息的报送机制,指定专人负责有关数据、信息的统计与复核,确保向本所报送的数据和信息真实、准确、完整、及时。
         四、试点会员应当认真遵守法律、法规、规章、规范性文件及本所业务规则的相关规定,严格按照公司融资融券业务实施方案规范运作,加强内部业务监督和管理,强化风险控制措施,不得采用不正当手段进行业务竞争。
         五、试点会员应当加强对客户融资融券交易行为的管理,建立必要的内控机制和技术系统,及时警示和约束客户异常交易行为。对涉嫌利用融资融券交易影响证券交易价格和交易量等严重异常交易行为的,试点会员应当采取有效措施予以制止,并及时报告本所。
         六、本所将对试点会员融资融券交易活动进行监控,并视情况进行业务检查。对违反本所业务规则和相关规定的,本所将视情况采取自律监管措施或者纪律处分措施。
         七、融资融券交易试点过程中,会员对融资融券相关制度、业务流程或技术系统提出建议的,请及时告知本所。
         特此通知
         深圳证券交易所
         二○一○年三月三十日(深圳证券交易所)
       
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勇夺芳心 2009-04-19 20:12:03发布主贴
标的一览
【摘要】先作个准备吧!继2008年9 月18 号管理层出台三大政策以来,证监会又于2008 年10 月5 日正式宣布启动融资融券试点,试点名单和范围将适时公布。本报告将结合政府近期密集出台的一系列救市政策将对A 股市场的影响进行分析。
       [淘股吧]
       在投资者情绪大幅波动和外部金融市场依旧动荡的背景下,稳定以及合理引导市场预期对于A 股市场未来的走势至关重要。近期包括融资融券在内的一系列政策的出台已经明确地表明了政府救市的坚定态度,这对于提振投资者的信心将起到极为正面的作用。
       融资融券作为政府救市组合政策的一部分,其对于市场的影响是渐进的,而其最终对于股票市场的影响将是全方位和实质性的。一方面,券商行业的盈利模式将因为融资融券发生大的改变,市场对于券商行业的预期会发生大的改变。另一方面,基于博弈行为导致的市场交易主体的加仓行为以及偏低的估值水平,将通过融资融券这一交易手段,进入正反馈循环,加速市场回归理性的过程。
       预计融资融券试点标的证券数量会在50-150 只之间,融资融券会对个股形成正反馈和负反馈两种相反的作用,应该结合个股估值和行业景气程度进行综合考虑,金融板块无疑是最为直接的受益者。同时,还会促使市场投资风格偏好向大盘蓝筹类个股转移,赋予其一定溢价水平。此外,应该规避A-H 溢价较大品种,并结合近期管理层推出的其他救市政策进行综合考虑,以甄别出实质性受益品种。我们精选了中信证券、招商银行、民生银行、中国石化、浦发银行、工商银行、中国石油、大秦铁路、苏宁电器、中国人寿等50 只个股进行重点关注。
       
       股票简称 流通股本(万) 流通市值(万) 市净率 中报Eps 最新 涨跌% 
       600150,中国船舶 14685.27 655256.88 3 2.941 69.01 -2.76 
       601318,中国平安 392658.66 11387101.13 2.63 0.97 41.58 -1.42 
       600875,东方电气 25142.18 579024.3 15.67 0.54 40.62 2.21 
       600585,海螺水泥 52556.8 1170965.5 1.67 0.82 37.67 -1.46 
       600550,天威保变 57232 937460.16 5.77 0.4 37.35 0.08 
       000538,云南白药 24483.65 741854.46 9.62 0.42 36.71 -3.17 
       000895,双汇发展 29400.23 769698.01 8.03 0.4634 35.50 -1.11 
       000623,吉林敖东 49518.16 1096827.33 2.77 0.8861 35.13 0.63 
       000338,潍柴动力 17551.3 631846.68 2.42 3.19 33.07 -3.53 
       000425,徐工科技 37683.22 608584.07 7.69 0.002 30.60 0.16 
       600089,特变电工 95447.97 1572028.01 6.67 0.4036 29.43 -2.84 
       600030,中信证券 657046.76 13666572.61 2.65 0.72 27.06 2.46 
       600271,航天信息 39675.88 753841.64 4.19 0.46 26.59 -1.92 
       601001,大同煤业 33075 437251.5 2.48 0.89 24.81 -5.02 
       600048,保利地产 105188.41 1586241.29 2.87 0.42 24.59 7.52 
       000024,招商地产 47576.89 627539.18 2.08 0.207 24.35 -0.61 
       000768,西飞国际 41651.61 511481.78 1.62 0.1249 24.29 -3.99 
       601088,中国神华 180000 4028400 3.35 0.711 23.81 -3.33 
       600000,浦发银行 501217.43 6485753.5 2.12 1.126 22.03 -1.91 
       600058,五矿发展 39230.58 610035.57 1.84 1.6351 19.31 -4.74 
       600583,海油工程 111456.17 1552584.51 6.11 0.16 17.08 -1.50 
       600036,招商银行 724594.6 10354456.87 2.71 0.9 15.95 -1.97 
       601808,中海油服 49998 647474.1 3.2 0.34 15.12 -2.14 
       600009,上海机场 109347.64 1740814.42 2.58 0.264 14.20 -1.80 
       002024,苏宁电器 220100.74 3512807.87 6.07 0.76 14.00 1.60 
       600026,中海发展 53005.23 531112.37 1.76 0.9452 13.46 -7.68 
       601919,中国远洋 178386.74 2138857.07 2.16 1.39 13.02 -3.34 
       600500,中化国际 143758.96 1247827.75 2.31 0.36 12.72 6.09 
       600631,百联股份 72662.27 728802.61 2.15 0.19 11.80 1.90 
       600383,金地集团 164132.78 1053732.47 1.24 0.14 11.78 2.17 
       601857,中国石油 400000 4852000 3.19 0.26 11.67 -1.19 
       600832,东方明珠 318633.49 2501272.88 3.85 0.124 10.48 -0.19 
       600269,赣粤高速 67750.61 657180.88 1.71 0.36 10.32 -3.19 
       601898,中煤能源 152533.34 1417034.73 2.08 0.27 10.27 -5.00 
       601186,中国铁建 245000 2276050 2.51 0.14 9.88 0.10 
       600028,中国石化 849902.85 8584018.79 2.87 0.108 9.57 -0.93 
       600005,武钢股份 313520 2009663.2 1.84 0.627 7.39 -3.27 
       600795,国电电力 407193.37 2496095.35 2.3 0.06 6.17 -1.12 
       600019,宝钢股份 1751200 10857440 1.14 0.55 5.93 -3.10 
       601390,中国中铁 467500 2697475 2.17 0.09 5.82 0.00 
       600016,民生银行 1789480.2 8034766.09 1.55 0.32 5.75 -2.04 
       601998,中信银行 230193.27 1022058.1 1.92 0.22 4.90 -2.00 
       601866,中海集运 233662.5 750056.63 1.15 0.0598 4.50 -2.60 
       601398,工商银行 1495000 6084650 2.47 0.19 4.11 0.00 
       601988,中国银行 649350.6 2168831 1.95 0.17 3.52 -1.12 
       600900,长江电力 490937.98 7192241.37 3.68 0.1571 --- --- 
       000069,华侨城A 130598.76 1230240.29 4.84 0.166 --- --- 
       000932,华菱钢铁 112472.64 533120.3 0.85 0.293 
       
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westham 2010-03-17 13:37:11发布主贴
批了???
【摘要】如题!!!
       看盘面很像,呵呵!!
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利物莫 2010-02-01 17:15:00发布主贴
再谈
【摘要】一、为了说明问题,我先从融资融券的基本知识谈起(懂的朋友可以直接看二)
       [淘股吧]
       首先,融资融券是一种保证金交易制度,即你在券商的保证金账户存入一定的资金,便可以按照一定的杠杆比例融入资金或证券用于交易。比如:假设杠杆比例是1:10,你存入保证金1万元,大约可从券商处融入10万元的资金或价值10万的证券。一般来讲,当大盘为牛市阶段时(特别是初期),你应当选择融入资金购买标的股票,在股票上涨到应当卖出的价位时,你卖出股票、归还资金并支付一定比例的手续费,这样你可以把你的盈利放大10倍;反之,当大盘为熊市阶段时(特别是初期),你应当选择融入标的股票并按市价抛出,在股票下跌到一定价位时反手买入平仓,赚取差价利润,然后归还融入股票并支付一定比例的手续费,这样你可以实现下跌市中赚钱,这就是所说的单边市变成了双边市或所谓的做空机制,这是除杠杆或放大损益效应外和我们原来只能从股市上涨中赚钱的单边市最大的区别。当然,大家可以看出,放大赚钱效应或做空赚钱的前提是你对大盘和标的股票的多空走势有准确的判断,否则效果刚好相反。但是只要你不是新股民,只要你有了几年时间的交易经验,在大盘适度展开后你一定知道当前大盘的走势是多还是空。
       二、股指期货和融资融券推出后对大盘中期走势的分析
       由于我国的股市从有市场交易的那天起就一直是一个单边市,每次的上涨和回调都必然的抬高整个市场的重心(暂时不考虑货币的时间价值和货币贬值情况),同时,由于机构特别是公募基金的仓位要求和排名现实,造成他们在大盘下跌后常常采取扎堆于大盘蓝筹股中避险的办法,所以绝大多数股票价格远远高于股票的真实价值,很简单,我们就拿假设利润全部分红来考察我们在某只股票上的投资多长时间可以收回(即市盈率),这是一个不可思议的事实,而且还排除了利润不全部分红和虚假财务报表的可能,而这个排除只要有智商的人都知道,在我们的股票市场上这反而是大概率甚至是全概率事件。当然,机构这么做是单边市况下的必然,是你你也会这么做。但股指期货和融资融券推出后,做空机制为机构提供了新的盈利模式,甚至是一定阶段内比较轻松的盈利模式,大家可以简单的设想,假设一只股票的当前价格为10元,而合理估值为5元,那你说这只股票是拉到15元容易还是砸到5元容易,当然砸不能用自己手中的股票,要用融入的股票,那样不仅给机构提供了在合理估值重新收集股票的机会,而且在这个过程中还可以实现盈利。基于此,在股指期货推出前,除非市场价值已经回归,否则,机构必然在相对好的价位出掉这些股票,那样的后果必然是市场下跌。在市场跌到底后,管理层推出股指期货,刚好大盘可以转身向上,用白痴都明白的道理说明股指期货推出后对大盘的刺激作用,机构再次赚钱,管理层乐得其所。但在这个剧烈调整的过程中,我们中小散户怎么办?
       三、要平等、要真理、要正义
       撇开估值期货不说,融资融券管理层推出的证券资产50万或现金资产100万的门槛(征求意见稿)显然是把我们中小散户排斥在外了,也就是我们还只能玩单边市,我们是二等公民,披着保护中小投资者利益的外衣,干着伤害中小投资者利益的事,兄弟姐妹们!你们真的明白吗?对你们的无动于衷和漠然视之我感到无比的心痛。创业板如此之高的发行市盈率,你们一纸自愿担责书就被绑架了,你有定价权吗?你有判断力吗?但这是一种权利,也许你在摔跤后会长点记性,但哪个孩子不是在摔打中成长起来的,摔打不怕,但你不能不让他拥有学走的权利和机会!!!!!(请浏览上篇吧贴《融资融券》)请求吧主组织吧民集体签名请愿!
       谢谢大家!为了保证让更多的人看到此贴,请您跟帖上顶吧!谢谢!
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高宏 2010-02-25 22:41:00发布主贴
标的
【摘要】融资融券标的证券与担保品范围确定 90只股入选
       [淘股吧]
         沪深交易所日前发布通知,就试点初期标的证券名单与可充抵保证金证券(担保品)的范围、折算率及相关事项作了明确规定。试点初期,沪深交易所融资融券标的证券范围为上证50指数(2282.640,30.94,1.37%)成分股的50只股票和深证成指成分股的40只股票。
       
         可充抵融资融券保证金的证券品种包括股票、交易所交易型开放式指数基金(ETF)及其他上市基金、国债及其他上市债券,但折算率不同。其中,上证180指数(7106.672,102.24,1.46%)成分股和深证100指数成分股不超过70%,非上证180指数成分股和非深证100指数成分股不超过65%,交易所交易型开放式指数基金(ETF)不超过90%,其他上市基金不超过80%,国债不超过95%,其他上市债券不超过80%。被实行特别处理、暂停上市的A股和权证折算率为零,即不得作为融资融券担任品。
       
         有关负责人提醒投资者,每个证券公司可根据市场情况及自身条件,在交易所公布的标的证券范围内,确定实际可提供给客户的融资、融券标的证券名单。而每只担保品证券在计算充抵保证金价值时的具体折算率,也将会由各家券商根据其对上市公司的分析及二级市场交易风险的判断等因素来最终确定,投资者应在融资融券交易前通过证券公司详细了解具体情况。
       
         交易所有关负责人强调,交易所将对融资融券交易活动实施更严格的实时监控,对交易中出现严重异常的股票采取暂停融资融券交易等措施。
       
         券商专业人士表示,融资融券标的证券名单的推出,短期内不会对市场和相关股票的走势产生大的影响。从目前的标的证券范围以大盘蓝筹股为主的情况来分析,初期参与融资融券业务的人估计不会太多。另一方面,相关券商也会保持谨慎的态度,对客户的交易行为会有一个观察期,同时其自身的自有资金、证券也比较有限,不会出现有些人所预料的所谓“抢筹”行为。
       
              上证所融资融券试点标的证券名单
       
       序号
        上证50指数成份股
        
       证券代码
        证券简称
        
       1
        600000
        浦发银行
        
       2
        600005
        武钢股份
        
       3
        600015
        华夏银行
        
       4
        600016
        民生银行
        
       5
        600018
        上港集团
        
       6
        600019
        宝钢股份
        
       7
        600028
        中国石化
        
       8
        600029
        南方航空
        
       9
        600030
        中信证券
        
       10
        600036
        招商银行
        
       11
        600048
        保利地产
        
       12
        600050
        中国联通
        
       13
        600089
        特变电工
        
       14
        600104
        上海汽车
        
       15
        600320
        振华重工
        
       16
        600362
        江西铜业
        
       17
        600383
        金地集团
        
       18
        600489
        中金黄金
        
       19
        600519
        贵州茅台
        
       20
        600547
        山东黄金
        
       21
        600550
        天威保变
        
       22
        600598
        北大荒
        
       23
        600739
        辽宁成大
        
       24
        600795
        国电电力
        
       25
        600837
        海通证券
        
       26
        600900
        长江电力
        
       27
        601006
        大秦铁路
        
       28
        601088
        中国神华
        
       29
        601111
        中国国航
        
       30
        601166
        兴业银行
        
       31
        601168
        西部矿业
        
       32
        601169
        北京银行
        
       33
        601186
        中国铁建
        
       34
        601318
        中国平安
        
       35
        601328
        交通银行
        
       36
        601390
        中国中铁
        
       37
        601398
        工商银行
        
       38
        601600
        中国铝业
        
       39
        601601
        中国太保
        
       40
        601628
        中国人寿
        
       41
        601668
        中国建筑
        
       42
        601727
        上海电气
        
       43
        601766
        中国南车
        
       44
        601857
        中国石油
        
       45
        601898
        中煤能源
        
       46
        601899
        紫金矿业
        
       47
        601919
        中国远洋
        
       48
        601939
        建设银行
        
       49
        601958
        金钼股份
        
       50
        601988
        中国银行
        
       
       上交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
       
       可充抵保证金证券品种
        折算率
        
       A股
        上证180指数成份股
        不超过70%
        
       非上证180指数成份股
        不超过65%
        
       被实行特别处理和被暂停上市的A股
        0%
        
       基金
        交易所交易型开放式指数基金(ETF)
        不超过90%
        
       其他上市基金
        不超过80%
        
       债券
        国债
        不超过95%
        
       其他上市债券
        不超过80%
        
       权证
        权证
        0%
        
       
       深交所融资融券试点标的证券名单
       
       序号
        深圳成指指数成份股
        
       证券代码
        证券简称
        
       1
        000001
        深发展A
        
       2
        000002
        万 科A
        
       3
        000024
        招商地产
        
       4
        000027
        深圳能源
        
       5
        000039
        中集集团
        
       6
        000060
        中金岭南
        
       7
        000063
        中兴通讯
        
       8
        000069
        华侨城A
        
       9
        000157
        中联重科
        
       10
        000338
        潍柴动力
        
       11
        000402
        金 融 街
        
       12
        000527
        美的电器
        
       13
        000538
        云南白药
        
       14
        000562
        宏源证券
        
       15
        000568
        泸州老窖
        
       16
        000623
        吉林敖东
        
       17
        000630
        铜陵有色
        
       18
        000651
        格力电器
        
       19
        000652
        泰达股份
        
       20
        000709
        河北钢铁
        
       21
        000729
        燕京啤酒
        
       22
        000768
        西飞国际
        
       23
        000783
        长江证券
        
       24
        000792
        盐湖钾肥
        
       25
        000800
        一汽轿车
        
       26
        000825
        太钢不锈
        
       27
        000839
        中信国安
        
       28
        000858
        五 粮 液
        
       29
        000878
        云南铜业
        
       30
        000895
        双汇发展
        
       31
        000898
        鞍钢股份
        
       32
        000932
        华菱钢铁
        
       33
        000933
        神火股份
        
       34
        000937
        冀中能源
        
       35
        000960
        锡业股份
        
       36
        000983
        西山煤电
        
       37
        002007
        华兰生物
        
       38
        002024
        苏宁电器
        
       39
        002142
        宁波银行
        
       40
        002202
        金风科技
        
       
       深交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
       
       可充抵保证金证券品种
        折算率
        
       A股
        深证100指数成份股
        不超过70%
        
       非深证100指数成份股
        不超过65%
        
       被实行特别处理和暂停上市的A股
        0%
        
       基金
        交易所交易型开放式指数基金(ETF)
        不超过90%
        
       其他上市基金
        不超过80%
        
       债券
        国债
        不超过95%
        
       其他上市债券
        不超过80%
        
       权证
        权证
        0%
        
       
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足彩14场 2009-09-11 10:44:38发布主贴
有戏,周末???
【摘要】盘面看有点意思了。。。。。
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再来一盘 2010-05-06 16:34:06发布主贴
数据(05/05)
【摘要】
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汉唐雄风 2011-11-25 23:17:14发布主贴
  关于发布实施《上海证实施细则》的通知
【摘要】
       [淘股吧]
       上海证券交易所融资融券交易实施细则
        
       第一章  总则
       第一条  为规范融资融券交易行为,维护证券市场秩序,保护投资者合法权益,根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则,制定本细则。 
         第二条  本细则所称融资融券交易,是指投资者向具有上海证券交易所(以下简称“本所”)会员资格的证券公司(以下简称“会员”)提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。 
         第三条  在本所进行融资融券交易,适用本细则。本细则未作规定的,适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。 
       
       第二章  业务流程
       第四条  本所对融资融券交易实行交易权限管理。会员申请本所融资融券交易权限的,需向本所提交书面申请报告及以下材料:
       (一)中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件; 
         (二)融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件; 
         (三)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式; 
         (四)本所要求提交的其他材料。 
         第五条  会员在本所从事融资融券交易,应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户,并在开户后3个交易日内报本所备案。 
         第六条  会员在向客户融资、融券前,应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书,并为其开立信用证券账户和信用资金账户。 
         第七条  投资者通过会员在本所进行融资融券交易,应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。 
         信用证券账户的开立和注销,根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。
           会员为客户开立信用证券账户时,应当申报拟指定交易的交易单元号。信用证券账户的指定交易申请由本所委托的指定登记结算机构受理。
         第八条  会员被取消融资融券交易权限的,应当根据约定与其客户了结有关融资融券合约,并不得发生新的融资融券交易。 
         第九条  会员接受客户融资融券交易委托,应当按照本所规定的格式申报,申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标识等内容。 
         第十条  融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。 
         第十一条  融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价;当天没有产生成交的,申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。
       融券期间,投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的,卖出该证券的价格应遵守前款规定,但超出融券数量的部分除外。 
         第十二条  本所不接受融券卖出的市价申报。
           第十三条  客户融资买入证券后,可通过卖券还款或直接还款的方式向会员偿还融入资金。 
         卖券还款是指客户通过其信用证券账户申报卖券,结算时卖出证券所得资金直接划转至会员融资专用资金账户的一种还款方式。 
         以直接还款方式偿还融入资金的,具体操作按照会员与客户之间的约定办理。 
         第十四条  客户融券卖出后,可通过买券还券或直接还券的方式向会员偿还融入证券。 
         买券还券是指客户通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至会员融券专用证券账户的一种还券方式。 
         以直接还券方式偿还融入证券的,按照会员与客户之间约定以及本所指定登记结算机构的有关规定办理。 
         第十五条  投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款,须先偿还该投资者的融资欠款。
         第十六条  未了结相关融券交易前,投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。
         第十七条  会员与客户约定的融资、融券期限自客户实际使用资金或使用证券之日起计算,融资、融券期限最长不得超过6个月。
         第十八条  会员融券专用证券账户不得用于证券买卖。
         第十九条  投资者信用证券账户不得买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券,也不得用于参与定向增发、证券投资基金申购及赎回、债券回购交易等。
         第二十条  融资融券暂不采用大宗交易方式。
         第二十一条  投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的,会员应当根据约定采取强制平仓措施,处分客户担保物,不足部分可以向客户追索。
         第二十二条  会员根据与客户的约定采取强制平仓措施的,应按照本所规定的格式申报强制平仓指令,申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、平仓标识等内容。
       
       第三章  标的证券
         第二十三条  在本所上市交易的下列证券,经本所认可,可作为融资买入或融券卖出的标的证券(以下简称“标的证券”): 
         (一)符合本细则第二十四条规定的股票; 
         (二)证券投资基金; 
         (三)债券; 
         (四)其他证券。 
         第二十四条  标的证券为股票的,应当符合下列条件: 
         (一)在本所上市交易超过3个月;
       (二)融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元,融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元;  
         (三)股东人数不少于4000人; 
         (四)在过去3个月内没有出现下列情形之一:
       1、日均换手率低于基准指数日均换手率的15%,且日均成交金额小于5000万元;
       2、日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%;
       3、波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。
         (五)股票发行公司已完成股权分置改革; 
         (六)股票交易未被本所实行特别处理; 
         (七)本所规定的其他条件。
       第二十五条  标的证券为交易所交易型开放式指数基金的,应当符合下列条件:
       (一)上市交易超过三个月;
       (二)近三个月内的日平均资产规模不低于20亿元;
       (三)基金持有户数不少于4000户。
       本所另有规定的除外。
         第二十六条  本所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则,从满足本细则规定的证券范围内选取和确定标的证券的名单,并向市场公布。 
         本所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单。
         第二十七条  会员向其客户公布的标的证券名单,不得超出本所公布的标的证券范围。 
         第二十八条  标的证券暂停交易,会员与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券合约。
       标的证券暂停交易,且恢复交易日在融资融券债务到期日之后的,融资融券的期限可以顺延,顺延的具体期限由会员与其客户自行约定。
         第二十九条  标的股票交易被实施特别处理的,本所自该股票被实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。 
         第三十条  标的证券进入终止上市程序的,本所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。 
         第三十一条  证券被调整出标的证券范围的,在调整实施前未了结的融资融券合同仍然有效。会员与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券合约。 
       
       第四章  保证金和担保物
       第三十二条  会员向客户融资、融券,应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券以及本所认可的其他证券充抵。
       第三十三条  可充抵保证金的证券,在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算: 
         (一)上证180指数成份股股票折算率最高不超过70%,其他A股股票折算率最高不超过65%,被实行特别处理和被暂停上市的A股股票的折算率为0%;
       (二)交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%; 
           (三)国债折算率最高不超过95%;
       (四)其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%;
       (五)权证折算率为0%。 
         第三十四条  本所遵循审慎原则,审核、选取并确定可充抵保证金证券的名单,并向市场公布。 
         本所可以根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。 
         第三十五条  会员公布的可充抵保证金证券的名单,不得超出本所公布的可充抵保证金证券范围。 
         会员可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率。 
         会员公布的可充抵保证金证券的折算率,不得高于本所规定的标准。 
         第三十六条  投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于50%。 
         融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例,计算公式为: 
         融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100% 
         第三十七条  投资者融券卖出时,融券保证金比例不得低于50%。 
         融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例,计算公式为: 
         融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100% 
         第三十八条  投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。 
         保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。其计算公式为: 
         保证金可用余额=现金+∑(可充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用 
         公式中,融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格,融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价,融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量;∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]、∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率,当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时,折算率按100%计算。 
         第三十九条  会员向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金,整体作为客户对会员融资融券所生债务的担保物。 
         第四十条  会员应当对客户提交的担保物进行整体监控,并计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例,计算公式为: 
         维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和) 
         客户信用证券账户内的证券,出现被调出可充抵保证金证券范围、被暂停交易、被实施特别处理等特殊情形或者因权益处理等产生尚未到账的在途证券,会员在计算客户维持担保比例时,可以根据与客户的约定按照公允价格或其他定价方式计算其市值。
       第四十一条  客户维持担保比例不得低于130%。 
         当客户维持担保比例低于130%时,会员应当通知客户在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。 
         客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。 
         第四十二条  维持担保比例超过300%时,客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券,但提取后维持担保比例不得低于300%。本所另有规定的除外。 
         第四十三条  本所认为必要时,可以调整融资、融券保证金比例及维持担保比例的标准,并向市场公布。 
         第四十四条  会员公布的融资保证金比例、融券保证金比例及维持担保比例,不得低于本所规定的标准。
         第四十五条  投资者不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物,会员不得向客户借出此类证券。 
       
       第五章  信息披露和报告
       第四十六条  会员应当于每个交易日22:00前向本所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。
         会员应当保证所报送数据的真实、准确、完整。 
         第四十七条  本所在每个交易日开市前,根据会员报送数据,向市场公布以下信息: 
         (一)前一交易日单只标的证券融资融券交易信息,包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息; 
         (二)前一交易日市场融资融券交易总量信息。 
         第四十八条  会员应当在每一月份结束后7个工作日内向本所报告当月融资融券业务开展情况。
        
       第六章  风险控制
       第四十九条  单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时,本所可以在次一交易日暂停其融资买入,并向市场公布。
       该标的证券的融资余额降低至20%以下时,本所可以在次一交易日恢复其融资买入,并向市场公布。
       第五十条  单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时,本所可以在次一交易日暂停其融券卖出,并向市场公布。 
         该标的证券的融券余量降低至20%以下时,本所可以在次一交易日恢复其融券卖出,并向市场公布。
       第五十一条  本所对市场融资融券交易进行监控。融资融券交易出现异常时,本所可视情况采取以下措施并向市场公布: 
         (一)调整标的证券标准或范围; 
         (二)调整可充抵保证金证券的折算率; 
         (三)调整融资、融券保证金比例; 
         (四)调整维持担保比例; 
         (五)暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易; 
         (六)暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易; 
         (七)本所认为必要的其他措施。 
         第五十二条  融资融券交易存在异常交易行为的,本所可以视情况采取限制相关证券账户交易等措施。 
         第五十三条  会员应当按照本所的要求,对客户的融资融券交易进行监控,并主动、及时地向本所报告其客户的异常融资融券交易行为。 
         第五十四条 本所可根据需要,对会员与融资融券业务相关的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施、交易技术系统的安全运行状况及对本所相关业务规则的执行情况等进行检查。 
         第五十五条  会员违反本细则的,本所可依据有关规定采取相关监管措施及给予处分,并可视情况暂停或取消其在本所进行融资或融券交易的权限。 
       
       第七章  其他事项
       第五十六条  会员通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票,会员无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 
         投资者及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时,应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。
       第五十七条  客户信用交易担保证券账户记录的证券,由会员以自己的名义,为客户的利益,行使对发行人的权利。会员行使对发行人的权利,应当事先征求客户的意见,并按照其意见办理。客户未表示意见的,会员不得主动行使对发行人的权利。
         前款所称对发行人的权利,是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。 
         第五十八条  会员客户信用交易担保证券账户内证券的分红、派息、配股等权益处理,按照《证券公司融资融券业务管理办法》和本所指定登记结算机构有关规定办理。
       
       第八章  附则
       第五十九条  本细则下列用语具有以下含义:
         (一)日均换手率,指过去3个月内标的证券或基准指数每日换手率的平均值;
         (二)日均涨跌幅,指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值;
         (三)波动幅度,指过去3个月内标的证券或基准指数最高价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比;
         (四)基准指数,指上证综合指数;
       (五)异常交易行为,指《上海证券交易所交易规则》规定的异常交易行为。
       (六)交易所交易型开放式指数基金的上市可流通市值,是指其当日收盘价与当日清算后的份额的乘积。
         第六十条  投资者通过上海普通证券账户持有的深圳市场发行上海市场配售股份划转到深圳普通证券账户后,方可提交作为融资融券交易的担保物。
         投资者通过深圳普通证券账户持有的上海市场发行深圳市场配售股份划转到上海普通证券账户后,方可提交作为融资融券交易的担保物。 
         第六十一条  依照本细则达成的融资融券交易,其清算交收的具体规则,依照本所指定登记结算机构的规定执行。
         第六十二条  本细则所称“超过”、“低于”、“少于”不含本数,“以上”、“以下”、“达到”含本数。
         第六十三条  本细则由本所负责解释。
         第六十四条  本细则自发布之日起实施。
       
       ==============================================================
          评论:1、对大型股票有积极作用,A股资金将逐渐转入大盘股;
                     2、对券商业绩产生积极影响,券商业绩会增厚;
                     3、利空中小板和创业板大多数股票。
       
       
        
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