融资融券 股票回购

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闲人击股 2018-06-14 10:34:30发布主贴
的区别
【摘要】融资融券和股票配资因为都是可以为股民的提供炒股的资金的,所以常常被混淆。然而,实际上,两者之间有着很多的差别。
       [淘股吧]
       
       在准入门槛上融资融券和股票配资就有很大的差别。股票配资是股票配资公司为股民在无需抵押的情况下提供炒股资金并从中收取一定的费用业务;融资融券则是指投资者向具有上海证券交易所或深圳证券交易素偶会员资格的证券公司提供担保物,借入资本买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
        
 
       第一:融资融券业务开户必须满18个月(股票公司并无此限制)。
       
       第二:融资融券市值最低50万,线下股票配资公司需要2万,而线上配资只需要2000元左右。点牛股股票点买平台只需要200元就可以开始操作炒股。
       
       第三:融资融券只有上证50只与深证40只共90只股票可以操作同样会被机构操作。(一般股票融资公司对于st,创业板规定是不能交易的,对新股及小盘股会有一定的要求,但股票配资公司对股票的限制条件要比融资融券宽松的多)。对高危股票限制股买有人认为是减少了投资机会,有人认为是有效的规避了风险,看法不一。
       
       第四:融资融券融资额度只有25%(不同的股票配资公司对配资比例要求不同)线上配资公司的额度一般在1-5倍之间,点牛股股票点买平台的额度最高可以达到10倍。但是出于对用户的负责,点牛股对买入额度进行了限制,使用10倍杠杆时账户限额150万。
       
       第五:融资融券最长期限6个月必须交割(现在部分股票配资公司对合作时间有所要求,要求必须要做够3个月,也有部分股票配资公司没有这个限制,一个月起。点牛股股点买平台采取按天收费的形式,其专为短线炒股的投资者服务。
       
       第六:融资融券平仓线较高最大限度不允许低于175%(股票配资平仓线有2种,一种是自有资金亏损到70%左右是要平仓的,另一种是整个账户到股票融资公司出资的110%左右时要平仓)。
       
       第七:融资融券需要提交足额的担保物(股票配资公司并无此限制)
         
       融资融券和股票配资的区别主要就着几点,二者没有优劣之分。股民具体选择哪一种方式炒股还是要根据自己的实际状况。
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shochine 2018-12-25 11:40:04发布主贴
【摘要】一个叔的,让我帮他扳回本。哎
       
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沧海传奇 2018-06-26 11:20:39发布主贴
【摘要】两市融资余额:截至6月22日,上交所融资余额报5581.96亿,较前一交易日减少26.13亿;深交所融资余额报3612.69亿,减少21.95亿元;两市合计9194.65亿元,减少48.07亿元
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守望高新 2010-03-09 19:56:38发布主贴
关注标的
【摘要】融资融券在两会后就会设施,前段一直是题材股票和小盘股票的天下,未来建议适当关注融资融券标的股票。从3月12日公布90只融资融券标的后,这些股票并未炒作,随着时间的临近,这些股票中的一些拿出来炒一把还是可能的:
       [淘股吧]
       以下是2月12日两交易所的公布名单:
         沪深交易所公布融资融券标的证券名单(附表)
         融资融券对我国证券市场有何重大影响
         相关股一览表
         融资融券概念受益股一览
       
         关于融资融券业务试点初期标的证券与可充抵保证金证券范围的通知
         各会员单位:
         现就融资融券业务试点初期融资买入标的证券和融券卖出标的证券(以下简称"标的证券")与可充抵保证金证券范围、折算率及相关事项通知如下:
         1、为做好融资融券试点工作,结合当前试点需要,根据《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》(以下简称"《实施细则》")第二十四条,《实施细则》第二十三条第四款中"日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%"的条件暂不执行。试点初期,标的证券范围确定为与上证50指数成份股范围相同,包括50只股票,具体名单见附表一;
         2、除《实施细则》第二十七、二十八条规定的情形外,试点初期标的证券范围与上证50指数成份股同时调整,本所对调整结果予以公告;
         3、试点初期,可充抵保证金证券范围包括在本所集中竞价交易系统挂牌上市的A股股票、基金以及债券等,具体范围及其折算率见附表二。本所在每个交易日开市前通过交易系统及本所网站向市场公布可充抵保证金证券名单。
         特此通知。
         上海证券交易所
         2010年2月12日
         融资融券标的证券名单
       
        序号 上证50指数成份股   
         证券代码 证券简称 
       1 600000 浦发银行 
       2 600005 武钢股份 
       3 600015 华夏银行 
       4 600016 民生银行 
       5 600018 上港集团 
       6 600019 宝钢股份 
       7 600028 中国石化 
       8 600029 南方航空 
       9 600030 中信证券 
       10 600036 招商银行 
       11 600048 保利地产 
       12 600050 中国联通 
       13 600089 特变电工 
       14 600104 上海汽车 
       15 600320 振华重工 
       16 600362 江西铜业 
       17 600383 金地集团 
       18 600489 中金黄金 
       19 600519 贵州茅台 
       20 600547 山东黄金 
       21 600550 天威保变 
       22 600598 北大荒 
       23 600739 辽宁成大 
       24 600795 国电电力 
       25 600837 海通证券 
       26 600900 长江电力 
       27 601006 大秦铁路 
       28 601088 中国神华 
       29 601111 中国国航 
       30 601166 兴业银行 
       31 601168 西部矿业 
       32 601169 北京银行 
       33 601186 中国铁建 
       34 601318 中国平安 
       35 601328 交通银行 
       36 601390 中国中铁 
       37 601398 工商银行 
       38 601600 中国铝业 
       39 601601 中国太保 
       40 601628 中国人寿 
       41 601668 中国建筑 
       42 601727 上海电气 
       43 601766 中国南车 
       44 601857 中国石油 
       45 601898 中煤能源 
       46 601899 紫金矿业 
       47 601919 中国远洋 
       48 601939 建设银行 
       49 601958 金钼股份 
       50 601988 中国银行 
       
         融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
       
       
       
       
       
         关于融资融券业务试点初期标的证券名单与可充抵保证金证券范围的通知 
         各会员单位:
         现就融资融券业务试点初期融资买入标的证券和融券卖出标的证券(以下简称"标的证券")与可充抵保证金证券的范围、折算率及相关事项通知如下:
         一、为做好融资融券试点工作,结合当前试点需要,根据《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》(以下简称"《实施细则》")第3.3条第二款的规定,《实施细则》第3.2条第(四)项第1点在试点初期暂不执行。
         二、试点初期,标的证券范围确定为与深证成指成份股范围相同,包括40只股票,具体名单见附件1。
         三、除《实施细则》第3.6、3.7条规定的情形外,试点初期标的证券范围与深证成指成份股同时调整,本所对调整结果予以公告。
         四、试点初期,可充抵保证金证券包括在本所集中竞价交易系统挂牌上市的A股股票、基金以及债券等,具体范围及其折算率见附件2。本所在每个交易日开市前通过交易系统及本所网站向市场公布可充抵保证金证券名单。
         特此通知
         深圳证券交易所
         二○一○年二月十二日
         融资融券试点标的证券名单 
        序号 深证成指指数成份股   
         证券代码 证券简称 
       1 000001 深发展A 
       2 000002 万 科A 
       3 000024 招商地产 
       4 000027 深圳能源 
       5 000039 中集集团 
       6 000060 中金岭南 
       7 000063 中兴通讯 
       8 000069 华侨城A 
       9 000157 中联重科 
       10 000338 潍柴动力 
       11 000402 金 融 街 
       12 000527 美的电器 
       13 000538 云南白药 
       14 000562 宏源证券 
       15 000568 泸州老窖 
       16 000623 吉林敖东 
       17 000630 铜陵有色 
       18 000651 格力电器 
       19 000652 泰达股份 
       20 000709 河北钢铁 
       21 000729 燕京啤酒 
       22 000768 西飞国际 
       23 000783 长江证券 
       24 000792 盐湖钾肥 
       25 000800 一汽轿车 
       26 000825 太钢不锈 
       27 000839 中信国安 
       28 000858 五 粮 液 
       29 000878 云南铜业 
       30 000895 双汇发展 
       31 000898 鞍钢股份 
       32 000932 华菱钢铁 
       33 000933 神火股份 
       34 000937 冀中能源 
       35 000960 锡业股份 
       36 000983 西山煤电 
       37 002007 华兰生物 
       38 002024 苏宁电器 
       39 002142 宁波银行 
       40 002202 金风科技 
        
         融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
       
       
       
       
       
         $$$
         融资融券对我国证券市场有何重大影响
         目前,绝大多数成熟市场和新兴市场都允许融资融券交易的进行,是海外证券市场普遍实施的一项成熟的交易制度,是证券市场基本职能发挥作用的重要基础,其重大意义,主要体现在以下两个方面:
         1、有助于证券内在价格的发现,维护证券市场的稳定
         融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期,引导股价趋于体现其内在价值,并在一定程度上减缓了证券价格的波动,维护了证券市场的稳定。以融券交易为例,当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时,敏感的投机者会及时地察觉这种现象,于是他们会通过借入股票来卖空,从而增加股票的供给量,缓解市场对这些股票供不应求的紧张局面,抑制股票价格泡沫的继续生成和膨胀。而当这些价格被高估股票因泡沫破灭而使价格下跌时,先前卖空这些股票的投资者为了锁定已有的利润,适机重新买入这些股票以归还融券债务,又增加了市场对这些股票的需求,在某种程度上起到"托市"的作用,从而达到稳定证券市场的效果。
         2、可以在一定程度上增强证券市场的流动性
         融资融券交易有利于证券市场的交投活跃,投资者可以以自己账户中的资金和证券作为担保,在预期股市上涨时扩大自己的交易筹码融资买入,预期股市下跌时扩大自己的交易筹码融券卖出,通过部分投资者的融资融券交易行为以及由此引发的羊群效应,在一定程度上放大了证券市场上的资金和证券供求,增加了市场的交易量,从而活跃了证券交易,增强了证券市场的流动性。统计显示,在欧美市场上,融资交易的交易额占股市交易的18%-20%左右,台湾地区市场的这一比例甚至有时占到40%。海外市场有研究表明,近半数新上市股票的交易量在实行融资融券交易之后增加,研究期间越长交易量增加现象越明显。(.
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zhywei0124 2017-12-31 11:32:12发布主贴
【摘要】1、融资融券褒贬不一:
       [淘股吧]
       
       看好的人认为:两融能够提升投资者的资金利用率,小钱办大事,同时融券这一块更是有利于完善市场的做空机制,是市场的稳定器(虽然目前来看,作用十分有限)。
       批评者理由空前一致:在一个规矩不完善的大赌场里,况且很多都是新手,热血方刚,你给他这样一把“利刃”,很容易成为风险放大器,随时有可能让他们输的脱裤子,跟赌场里的高利贷没什么两样。
       当然,狂热的赌徒不管那么多,“走自己的路,让他们说去吧。”截止2015年6月5号,中国两融市场规模已达21689.95亿元,而且正在继续向前滚动。当然,后续发展,很大程度取决于中国政府对于接下来市场的看法。
       
       
       2、两融风险控制:
       
       小赌怡情,大赌伤身。两融只是一个中性的工具,没有好与坏。风险是人为的。要控制风险。券商已经设立准入门槛。
       就跟赌场的高利贷一样,你自己好赌,没有节制,才会输的倾家荡产。股价动荡,怨市场没用,愿赌服输。
       中国金融市场再走个几十年,各类工具肯定越来越多,玩法肯定越来越多样。就如同一个武林,肯定是刀枪棍棒飞镖与暗器齐飞,你能有多牛逼,取决你的功力有多深厚,眼界有多开阔。
       
       3、融资融券基本知识
       
       融资融券其实有两个部分组成,一个是融资融券过程,一个是买涨卖空过程。
       A、先说融资融券
       融资,就是借钱,只是,这个借到的钱有着明确的用途,只能买股票;
       融券,借过来股票,但是,借来的券必须立刻卖掉。
       借钱买股和借股卖股的过程也叫开仓。
       在这个过程中,有两个角色,分别是客户和券商,券商借给你钱,借给你券,你呢,为此支付利息,年化8%~14%之间。
       你们之间的借贷关系,称之为合约。
       融资融券过程,就是一个简单的借贷过程,在这个过程中,券商一本万利,收益就是你支付的利息,而你不会在这个借贷过程中纯是支出,就是为此借贷关系支付的利息和一些手续费。
       你借的钱,和股票,就叫做负债。
       借了钱,借了股票当然要还,这个期限最长不能超过180天,当然,在这期限之内,你可以随借随还。
       你还钱的过程,叫做还款,可以直接现金还,也可以用卖了股票得来的资金还。
       你还股票的过程,叫做还券,可以直接用持仓的股票还,也可以买入股票还。
       当然,还款和还券的同时,要把对应的利息和手续费一起还上。
       还钱还股票的过程,也叫平仓。
       B、再说买涨卖空
       买涨卖空其实就是股票交易的两个方向,其操作也有两个角色,一个是客户,另一个是交易所(券商在这里面就是一个通道或者代理而已,可以忽略不计)。
       买涨过程,就和我们现在的买股票是一模一样的,先买后卖。收益就是价差。
       卖空,就是先把从券商借来的股票按照当前价卖掉,然后再找个低价买回来。卖空操作理论上应该是融资融券中核心的一部分,但确是事实上最没用的一部分,好讽刺。
       买涨股票好理解,买入的时候有了买入成本价,持有的时候,现价就是你的卖出价,你的收益就是·(卖出价(现价)-买入成本价·*数量。
       卖空操作呢,是先有了卖出价,你的买入成本价成了随时变动的现价,啥时候你买入了,这个时候你的收益就是·卖出价-现价(买入价)·*数量。
       两者的区别就是前者买入价确定,卖出价不确定,后者是卖出价确定但买入价不确定,前者股票买完越涨越好,赚的越多,后者则是卖完越跌越好,这样我后面买入的成本价就越低。
       发生股票交易的交易记录,就是持仓。只不过和普通股票交易相比,有一点点特殊:买入有持仓,那卖出呢?
       交易所的系统里面并没有列出先卖出的这部分,从道理上来说,这也应该是持仓的一部分,所以给他定了个名字,卖空持仓。
       买涨卖空的盈亏,就是你在这个环节中获取的收益或者亏损。
       进行融资融券和买涨卖空的操作需要在券商开设一个新的账户,这个账户就叫做信用账户,且信用账户目前暂时和普通账户互不干涉。
       但你可以把你普通账户的资产,就是股票和钱划转到信用账户中,反方向也可以,这个功能叫担保品划转。
       需要注意的是,信用账户并不能操作所有股票,融资融券及买涨卖空的操作,仅仅可以操作两融标的证券,也就是说交易所会划一个可操作股票的范围,券商在这个基础上,可以再划一个范围,不是这个范围内的,就不能操作。当然也不能进行担保品划转。
       这就是你的信用账户了,在信用账户中:
       有发生融资融券的合约,有买涨卖空的持仓。
       有自己的钱,叫保证金,也有借来的钱,叫负债。
       收益呢,就是你买涨卖空的操作产生的盈亏减去融资融券支付的利息,就是你的信用账户的总盈亏。
       当然,券商在这里面也不是吃干饭的。
       他最重要的功能是三个,找钱,找券、风控。
       其中钱好找,中国最不缺的就是钱,不多说了。
       券很难,大券商还有些库存,小券商就很少余粮可借了。巧妇难为无米之炊啊。
       国家怕你们难做,于是搞了证金公司,对,就是现在的国家队,通过转融通业务专门从大户那里找证券借给券商,结果卖空在国内很没有市场,谁也不愿意把自己的股票出借给证金砸盘去,更何况,动不动,国家就偷偷的把这个功能暂停了,所以结果就是,融券,在国内就是个摆设,那卖空自然也就无从下手了。
       第三个是风控。
       想借钱,借券就一定先是靠谱用户,资产50万起,国内很多业务的门槛,都是50万起,是因为数据显示,这一刀,基本割掉没有风险承受能力的80%的小散了。
       想借钱,需要先抵押,可以抵押现金,抵押股票,总之,抵押100万,给你100万,如果赔钱陪到一定阶段,券商就会强行平仓,当然,亏的部分先用你的抵押物冲抵。
       当然,券商不傻,你的股票有跌停风险,所以抵押的时候会有个打折,这个折扣,就是折算率,比如某只股票折算率50%,意思是他虽然现在市值1万,但也只能当5千抵。
       券商拿什么做为风控平仓的标准呢?是用账户的总资产和负债的比值,总资产必须保持在负债的1.5倍以上,低于1.5倍,就会有提示风险,低于1.3倍就会被强行平仓。这个标准,就是“维持担保比例”。
       好了,至此,融资融券的基本点都讲完了,当然,还有很多细节的交易规则和参数,但对于不参与,仅仅是了解这个业务的普通投资者而言已经足够了。
       融资融券并没有什么神秘的,按照上述的方法拆分功能和角色,应该会更容易理解一些。融资融券是这个市场上相对来说最激进、最专业的投资者参与的游戏项目。他们一来胆子大心里素质好,二来资产投入高。这样的人,大概率技术过硬,经验丰富,信息消息获取比一般人早一步。所谓春江水暖鸭先知,玩融资融券的这批人就是股市中的那只鸭子。
       所以,虽然我等小散没有资格和胆量参与融资融券,但却需要对融资融券业务有所了解,特别是融资融券余额,这个数据就是融资融券业务的晴雨表。
       ———下面不使用融资融券的朋友,就不需要看了-------------
       前段时间,融资融券的业务规则有些调整,从调整的情况来看,应该是准备逐步放开对融资融券的限制,提升这个功能的使用场景和使用频率。
       主要的几个变化时:
       1、融资融券的合约可以展期了,就是180天到期之后,只要没有跌破维持担保比例,就可以继续借下去。
       2、融券卖出的钱,原来什么也不能做,现在可以买券还券,可以还利息,甚至还可以买场内的货币基金、逆回购等理财产品了。这样,如果你8%的利率融券卖出得来的资金,可以买个鑫财通里面的闲置宝,大概3%左右的收益,这样,你的融资利率成本就降到5%左右了。
       上述两个是很人性化的政策调整。下面这个是防范系统风险的。
       3、融券和买券还券由T+0修改为T+1。T+0的时候,如果融券业务彻底放开,也有券可融,那么一个账户,一天可以卖空股票后再买入还股,然后不停反复没有次数限制,这样交易金额就会无限放大,等同于增加了杠杆。这个规则的修改,将融券的规则漏洞堵住了,做不到无限制的做空市场,对于融券业务的真正使用起来扫平了障碍。
       有了做空机制的市场,才会变成一个良性的市场,融券业务能不能真正发展起来,我们拭目以待。
                                                                                ----  2016-06-14
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guba123 2016-02-05 14:51:11发布主贴
清仓所有
【摘要】这类股票不仅占用大量利息(年化8%),而且在熊市中存量资金大量减少,盘子大导致易跌难涨,很难长期持有,风险极大,我已全部清仓
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锦瑟无端 2013-03-04 20:55:40发布主贴
标的
【摘要】因为融券量同融资量比较起来基本忽略不计,将来要回避融资融券标的股了。好不容易超大资金找到了众多大散户(办理融资融券50万门槛)的融资买入对手盘。从博弈角度看,培养了这么些融资量要被残酷做空掉的。
       回避融资融券标的股。
       
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杀七 2010-01-08 22:38:20发布主贴
。。。。。
【摘要】和股市无关。。。。
       该干嘛干嘛,,,,,
       
       继续看空。。
       有机会再说吧。。
       目前反正是没看出什么机会来。。。
       
       跌。是必须的。
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利物莫 2010-01-31 19:20:42发布主贴
【摘要】
融资融券门槛规定是对中小投资者的严重歧视

       [淘股吧]
       刚刚征求意见的融资融券新规是对“保护中小投资者利益”这面监管层常常高举的虚伪旗帜最好的讽刺。
       我们知道,股指期货由于每点300的金额对中小投资者确实是存在着风险,风险的本质是能够撼动指数的指标股基本掌握在大机构手中,中小散户没有话语权。但同样具有做空机制的融资融券业务也把证券资产50万以下或资金100万以下的中小散户排斥在外是没有任何道理的。大家清楚,我们原来的股市是单边市,也就是原来的玩家只能在上涨市中赚钱,下跌市只有赔钱或无奈观看的份,现在管理层在股指期货和融资融券上所设的门槛,再明白和清晰不过地告诉所有人一个事实:大资金可以玩双边市了,要保护他们在下跌市也有赚钱或所谓对冲的机会,中小散户你们继续玩单边市吧,不机敏的在下跌市也被大资金洗涮了可别怪我们管理层呀,我们要保护你们的利益呀!
       在有涨必有跌的证券市场,把中小投资者排除在做空机制之外,可谓司马昭之心昭然若揭。创业板以如此之高的市盈率发行,一纸自愿申明便可以让无数缺乏基本股市操作理念的中小投资者飞蛾扑火,如此之高的市盈率现实为什么不让中小投资者融券做空?
       各种规则每次征求意见为什么从来没有征求过中小投资者的意见?
       另外,本人郑重预言:
       中国股市在融资融券和股指期货业务推出后,各支股票、不管大盘蓝筹也好、业绩成长也好、题材盘小也好,统统而且是必然走向价值回归之路,机构再不需要在下跌市中抱团支撑在大盘蓝筹股中规避风险了,他们已经可以通过弃股赚钱了;庄家也不可能再创造一些重组或地域的神话便拉升出一个令你咋舌的股价引诱你上钩了,来,你有钱,我可以融入券,看你钱多还是我用杠杆撬出的券多,有本事你就全吃了,做第二个南方证券,拿上全部的流通筹码。因此,从中期老看,2000点将是中国股市的价值中枢,超跌至1500点绝不是没有可能,那么,兄弟们,我们中小散户怎么办?
       因此,我强烈呼吁大家团结起来,向管理层在做空机制上对中小散户的不公平待遇大声说:“NO”,我们的口号是“要公平,不要保护;要正义,不要虚伪”
       为了自己的权益,弟兄姐妹们,支持我吧!
       不久的将来,你们一定知道我说的是对的1
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波浪文化 2011-11-01 15:59:19发布主贴
【摘要】转融通后, 融资融券将进一步放开! 
       调查: 如果你开通融资融券功能, 2012年你将融资还是融券?
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GM8226 2016-09-21 15:34:02发布主贴
有什么区别?
【摘要】股票配资和融资融券有什么区别?
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kenrich 2010-06-23 20:36:08发布主贴
有人在吗?
【摘要】杠杆的作用是非常大的
       如果你的方向是对的话
       
       请教在做融资融券的同学
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股者忍心 2010-05-17 13:17:50发布主贴
【摘要】我想在全面融券实施来临前,别做中长线。
       
       别怪期指。有了期指更能看清趋势。
       
       刚想到的。
       
       刚才看了----一个人的世界杯
       
       
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新股起家 2015-11-18 20:17:22发布主贴
不能做逆买哪个
【摘要】哪个货币基金?
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大连人 2013-12-31 15:24:37发布主贴
研习社
【摘要】最近对两融股非常感兴趣
       有兴趣交流两融股盈利机会的朋友可以站内信我
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023pc 2013-07-17 23:13:51发布主贴
账户不能做逆怎么办
【摘要】资金白白的放在里面算活期,又不能做逆回购,太坑爹了,老是转来转去也麻烦,要T+1才能转出,有没有类似逆回购的其他操作可以做呀?请教了!
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bbnew 2014-11-05 16:05:23发布主贴
关注:指标
【摘要】随着融资融券规模的日益扩大,已成为股票市场上一个耐人寻味的指标.
       [淘股吧]
       有以下几个心得和大家分享一下:
       1,融资额很大的股票要小心.举个例子, 600490 鹏欣资源,这个股票的融资额很大.自然,他前期涨幅巨大,看好的人越来越多,很多人融资买入,融资余额达到了25亿,也就是说,流通盘里融资买入的占比已达到20%-30%,一旦情况有变,立马跌停,比如今天.
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pond2013 2014-03-09 08:50:55发布主贴
兼谈T+0
【摘要】融资融券制度和目前股市T+1的背景,直接造成了交易的不平等,形成对小散户的绞杀,就是这样明显的不平等为什么还要允许他堂而皇之地存在呢?
       [淘股吧]
       
       我们来看看不平等是怎么形成的。
       
       假如一个没有开通融资融券的小散户,他无论是自己研判大盘还是听消息,总之他是看多大盘了,于是他选择进场交易,他也只能做多。但是,在他介入做多之后,他发现大盘已经严重下行了,因为股票T+1制度的设定,那么他介入的股票无论怎么跌,他也只有悲哀地看着的份,除了等待第二天杀跌,没有任何办法。
       
       而开通融资融券的那些人或者机构,假如和上边的小散犯下同样的失误,那么他虽然也遵循T+1制度,但是他可以反手做空,这样,做多的损失,或多或少会被做空的盈利补偿。现在,散户开通融资融券门槛并不高,所以,好多人就会说,你也可以开通融资融券啊,我要说的是,门槛不高也是门槛,总有资金少到不足以开通融资融券的小散,而即使只有一个小散没有开通融资融券,那么不公平就会存在,不公正的制度存在,即使微小,也是罪恶的。这是制度设计的不公平。
       
       再说开通融资融券的散户,因为融资融券的标的股虽然是固定的。看起来所有人都一视同仁,但是,因为券商买入证券数量的限制,在小券商下开户的融资融券散户,就会经常融不到适合的券,这也是一种不公平。这是资本不对等造成的不公平
       
       怎么解决呢?
       
       方法有3(可任选其一):
       
       一,所有散户不需要门槛,直接可以开展融资融券业务。
       
       二:停止融资融券业务。或者在目前的形势下直接停止融券做空。
       
       三:对融资融券标的股率先实行交易T+0.
       
       再谈谈我对股票实行T+0交易制度的看法
       

       T+0实行以后,散户会不会被秒杀的问题,这个无论赞成和反对的,都有自己的见解。股票实行T+0以后,也的确存在大机构使用更加迅速的程序交易高速套利的可能。但是,任何事物都是一分为二的,本人曾经一直呼吁的是,我们不必对事实上绝对的平等,抱有任何完美主义的奢望,我们只需要求我们制度上相对的公正。因为无论股市实行T+0与否,大资金和散户事实上的不平等就一直存在,这也是无法短时间消除的事实。散户但凡有点志气你别玩啊,你既然玩了,那就面对现实,整天躲在黑暗里像老鼠一样意淫门口没有猫,那不是智者所为。
       
       回到T+0话题。T+0事实上只是一种权利。这个权利就是你被限制的当日交易被解除限制了。那么解除限制,对散户有利有弊?这就是支持与反对争执的焦点所在。事实上,无论交易有利有弊,都是当事人自己的选择和承担。你觉得不公平你可以不参与,你觉得公平你参与了,盈亏自负,因为市场面对所有人,不是针对你自己。你可以参与T+0,你也可以选择T+N。并不是说实行T+0,就禁绝了T+N。放开T+0,不过是给投资者增加了一个权力,这有什么好反对的呢?
       
       倒是政府在这个问题上忧心忡忡。打个不是很恰当的比如,这就像一个家长,面对饥肠辘辘的孩子,好心地劝告,不要吃饭啊,别长胖了。家长本身并没有恶意,但结果却是孩子饿的头昏眼花。既然政府和市场投资者对这个问题有分歧,其实也很好解决。那就是笔者提议的,在融资融券标的股率先实行T+0.
       
       为什么笔者建议率先在融资融券标的股实行T+0?因为开通融资融券的投资者,事实上已经部分做到了T+0.为什么说是部分做到了?因为你可以面对标的内股票直接选择买多或者卖空,你做多失败的股票,可以立即反手做空。这看起来是是T+0了,但是有个缺陷是:融资客可以立即融资买入任何一只标的内股票,但是却无法立即融券卖出某些股票。为什么呢?因为,融券做空的前提是,你的券商必须持有你想做空的股票。如果你的券商没有这只股票,你融券做空的实践就是一句空话。所以,融资融券只是部分达到了T+0.
       
       无论怎么说,融资融券对于没有开通融资融券的普通投资者来说,是不公平的。融资融券者即使部分做到了T+0,也是优先了自己的权力,对于普通投资者就造成了不公正。所以笔者只用融资来做融资融券标的,自有资金从来不碰融资融券标的。
       
       既然融资融券这个不公正如此醒目(含义就是股票T+1尽管制度设计的不公正,但是面对所有群体一视同仁,也可以理解为操作上相对的公正。但是,制度设计的不公正也必须加以消除。而融资融券无论是制度设计还是实际操作都是不公正的),那么,笔者建议,T+0率先在融资融券标的股内实行。这样既消除了融资融券制度和操作的不公正,也可以对整个T+0交易制度的改革作出实践性的探索。
       
       同时也给参与市场的赞同和反对的两种声音提供相同的公正的舞台。你赞同T+0,你可以参与T+0标的股,你反对T+0,你就可以回避T+0标的股。这样,所有市场参与者不仅有选择的权力,也有选择的舞台。不厚此薄彼,不无所作为。
       
       此文的论述,笔者觉得逻辑严密。有思想的人都可以参与讨论。笔者希望这个理念会引起管理层重视,如果你的真知善见能驳倒我,能让我心服口服,那么本人愿意承认错误,并衷心感谢您的教化。如果你无法驳倒我,那么请点亮。让更多人看到我们的呼吁。
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cyangmai 2010-03-30 19:04:02发布主贴
第一单猜想,还是
【摘要】一定是融资,
       但肯定是作秀。
       
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简单的飞 2013-04-23 08:03:51发布主贴
有没有办法利用买非标的
【摘要】有没有办法利用融资融券购买非标的股票。最近看上1个股票,但是不是融资融券标的池子里面的。有变通的办法吗?用的券商是招商证券
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勇夺芳心 2009-04-19 20:12:03发布主贴
标的一览
【摘要】先作个准备吧!继2008年9 月18 号管理层出台三大政策以来,证监会又于2008 年10 月5 日正式宣布启动融资融券试点,试点名单和范围将适时公布。本报告将结合政府近期密集出台的一系列救市政策将对A 股市场的影响进行分析。
       [淘股吧]
       在投资者情绪大幅波动和外部金融市场依旧动荡的背景下,稳定以及合理引导市场预期对于A 股市场未来的走势至关重要。近期包括融资融券在内的一系列政策的出台已经明确地表明了政府救市的坚定态度,这对于提振投资者的信心将起到极为正面的作用。
       融资融券作为政府救市组合政策的一部分,其对于市场的影响是渐进的,而其最终对于股票市场的影响将是全方位和实质性的。一方面,券商行业的盈利模式将因为融资融券发生大的改变,市场对于券商行业的预期会发生大的改变。另一方面,基于博弈行为导致的市场交易主体的加仓行为以及偏低的估值水平,将通过融资融券这一交易手段,进入正反馈循环,加速市场回归理性的过程。
       预计融资融券试点标的证券数量会在50-150 只之间,融资融券会对个股形成正反馈和负反馈两种相反的作用,应该结合个股估值和行业景气程度进行综合考虑,金融板块无疑是最为直接的受益者。同时,还会促使市场投资风格偏好向大盘蓝筹类个股转移,赋予其一定溢价水平。此外,应该规避A-H 溢价较大品种,并结合近期管理层推出的其他救市政策进行综合考虑,以甄别出实质性受益品种。我们精选了中信证券、招商银行、民生银行、中国石化、浦发银行、工商银行、中国石油、大秦铁路、苏宁电器、中国人寿等50 只个股进行重点关注。
       
       股票简称 流通股本(万) 流通市值(万) 市净率 中报Eps 最新 涨跌% 
       600150,中国船舶 14685.27 655256.88 3 2.941 69.01 -2.76 
       601318,中国平安 392658.66 11387101.13 2.63 0.97 41.58 -1.42 
       600875,东方电气 25142.18 579024.3 15.67 0.54 40.62 2.21 
       600585,海螺水泥 52556.8 1170965.5 1.67 0.82 37.67 -1.46 
       600550,天威保变 57232 937460.16 5.77 0.4 37.35 0.08 
       000538,云南白药 24483.65 741854.46 9.62 0.42 36.71 -3.17 
       000895,双汇发展 29400.23 769698.01 8.03 0.4634 35.50 -1.11 
       000623,吉林敖东 49518.16 1096827.33 2.77 0.8861 35.13 0.63 
       000338,潍柴动力 17551.3 631846.68 2.42 3.19 33.07 -3.53 
       000425,徐工科技 37683.22 608584.07 7.69 0.002 30.60 0.16 
       600089,特变电工 95447.97 1572028.01 6.67 0.4036 29.43 -2.84 
       600030,中信证券 657046.76 13666572.61 2.65 0.72 27.06 2.46 
       600271,航天信息 39675.88 753841.64 4.19 0.46 26.59 -1.92 
       601001,大同煤业 33075 437251.5 2.48 0.89 24.81 -5.02 
       600048,保利地产 105188.41 1586241.29 2.87 0.42 24.59 7.52 
       000024,招商地产 47576.89 627539.18 2.08 0.207 24.35 -0.61 
       000768,西飞国际 41651.61 511481.78 1.62 0.1249 24.29 -3.99 
       601088,中国神华 180000 4028400 3.35 0.711 23.81 -3.33 
       600000,浦发银行 501217.43 6485753.5 2.12 1.126 22.03 -1.91 
       600058,五矿发展 39230.58 610035.57 1.84 1.6351 19.31 -4.74 
       600583,海油工程 111456.17 1552584.51 6.11 0.16 17.08 -1.50 
       600036,招商银行 724594.6 10354456.87 2.71 0.9 15.95 -1.97 
       601808,中海油服 49998 647474.1 3.2 0.34 15.12 -2.14 
       600009,上海机场 109347.64 1740814.42 2.58 0.264 14.20 -1.80 
       002024,苏宁电器 220100.74 3512807.87 6.07 0.76 14.00 1.60 
       600026,中海发展 53005.23 531112.37 1.76 0.9452 13.46 -7.68 
       601919,中国远洋 178386.74 2138857.07 2.16 1.39 13.02 -3.34 
       600500,中化国际 143758.96 1247827.75 2.31 0.36 12.72 6.09 
       600631,百联股份 72662.27 728802.61 2.15 0.19 11.80 1.90 
       600383,金地集团 164132.78 1053732.47 1.24 0.14 11.78 2.17 
       601857,中国石油 400000 4852000 3.19 0.26 11.67 -1.19 
       600832,东方明珠 318633.49 2501272.88 3.85 0.124 10.48 -0.19 
       600269,赣粤高速 67750.61 657180.88 1.71 0.36 10.32 -3.19 
       601898,中煤能源 152533.34 1417034.73 2.08 0.27 10.27 -5.00 
       601186,中国铁建 245000 2276050 2.51 0.14 9.88 0.10 
       600028,中国石化 849902.85 8584018.79 2.87 0.108 9.57 -0.93 
       600005,武钢股份 313520 2009663.2 1.84 0.627 7.39 -3.27 
       600795,国电电力 407193.37 2496095.35 2.3 0.06 6.17 -1.12 
       600019,宝钢股份 1751200 10857440 1.14 0.55 5.93 -3.10 
       601390,中国中铁 467500 2697475 2.17 0.09 5.82 0.00 
       600016,民生银行 1789480.2 8034766.09 1.55 0.32 5.75 -2.04 
       601998,中信银行 230193.27 1022058.1 1.92 0.22 4.90 -2.00 
       601866,中海集运 233662.5 750056.63 1.15 0.0598 4.50 -2.60 
       601398,工商银行 1495000 6084650 2.47 0.19 4.11 0.00 
       601988,中国银行 649350.6 2168831 1.95 0.17 3.52 -1.12 
       600900,长江电力 490937.98 7192241.37 3.68 0.1571 --- --- 
       000069,华侨城A 130598.76 1230240.29 4.84 0.166 --- --- 
       000932,华菱钢铁 112472.64 533120.3 0.85 0.293 
       
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天海翼 2014-08-20 12:43:51发布主贴
如何买非
【摘要】看了守望的帖子我还是不明白 比如我先融资买etf 但要第二天才能卖吧,卖了再去买非融资融券股票 那岂不麻烦 
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大卫猪 2010-01-09 16:20:03发布主贴
,就是目标的t+0
【摘要】融资融券,只要仓位控制好,就可以实现日内交易。
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westham 2010-03-17 13:37:11发布主贴
批了???
【摘要】如题!!!
       看盘面很像,呵呵!!
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利物莫 2010-02-01 17:15:00发布主贴
再谈
【摘要】一、为了说明问题,我先从融资融券的基本知识谈起(懂的朋友可以直接看二)
       [淘股吧]
       首先,融资融券是一种保证金交易制度,即你在券商的保证金账户存入一定的资金,便可以按照一定的杠杆比例融入资金或证券用于交易。比如:假设杠杆比例是1:10,你存入保证金1万元,大约可从券商处融入10万元的资金或价值10万的证券。一般来讲,当大盘为牛市阶段时(特别是初期),你应当选择融入资金购买标的股票,在股票上涨到应当卖出的价位时,你卖出股票、归还资金并支付一定比例的手续费,这样你可以把你的盈利放大10倍;反之,当大盘为熊市阶段时(特别是初期),你应当选择融入标的股票并按市价抛出,在股票下跌到一定价位时反手买入平仓,赚取差价利润,然后归还融入股票并支付一定比例的手续费,这样你可以实现下跌市中赚钱,这就是所说的单边市变成了双边市或所谓的做空机制,这是除杠杆或放大损益效应外和我们原来只能从股市上涨中赚钱的单边市最大的区别。当然,大家可以看出,放大赚钱效应或做空赚钱的前提是你对大盘和标的股票的多空走势有准确的判断,否则效果刚好相反。但是只要你不是新股民,只要你有了几年时间的交易经验,在大盘适度展开后你一定知道当前大盘的走势是多还是空。
       二、股指期货和融资融券推出后对大盘中期走势的分析
       由于我国的股市从有市场交易的那天起就一直是一个单边市,每次的上涨和回调都必然的抬高整个市场的重心(暂时不考虑货币的时间价值和货币贬值情况),同时,由于机构特别是公募基金的仓位要求和排名现实,造成他们在大盘下跌后常常采取扎堆于大盘蓝筹股中避险的办法,所以绝大多数股票价格远远高于股票的真实价值,很简单,我们就拿假设利润全部分红来考察我们在某只股票上的投资多长时间可以收回(即市盈率),这是一个不可思议的事实,而且还排除了利润不全部分红和虚假财务报表的可能,而这个排除只要有智商的人都知道,在我们的股票市场上这反而是大概率甚至是全概率事件。当然,机构这么做是单边市况下的必然,是你你也会这么做。但股指期货和融资融券推出后,做空机制为机构提供了新的盈利模式,甚至是一定阶段内比较轻松的盈利模式,大家可以简单的设想,假设一只股票的当前价格为10元,而合理估值为5元,那你说这只股票是拉到15元容易还是砸到5元容易,当然砸不能用自己手中的股票,要用融入的股票,那样不仅给机构提供了在合理估值重新收集股票的机会,而且在这个过程中还可以实现盈利。基于此,在股指期货推出前,除非市场价值已经回归,否则,机构必然在相对好的价位出掉这些股票,那样的后果必然是市场下跌。在市场跌到底后,管理层推出股指期货,刚好大盘可以转身向上,用白痴都明白的道理说明股指期货推出后对大盘的刺激作用,机构再次赚钱,管理层乐得其所。但在这个剧烈调整的过程中,我们中小散户怎么办?
       三、要平等、要真理、要正义
       撇开估值期货不说,融资融券管理层推出的证券资产50万或现金资产100万的门槛(征求意见稿)显然是把我们中小散户排斥在外了,也就是我们还只能玩单边市,我们是二等公民,披着保护中小投资者利益的外衣,干着伤害中小投资者利益的事,兄弟姐妹们!你们真的明白吗?对你们的无动于衷和漠然视之我感到无比的心痛。创业板如此之高的发行市盈率,你们一纸自愿担责书就被绑架了,你有定价权吗?你有判断力吗?但这是一种权利,也许你在摔跤后会长点记性,但哪个孩子不是在摔打中成长起来的,摔打不怕,但你不能不让他拥有学走的权利和机会!!!!!(请浏览上篇吧贴《融资融券》)请求吧主组织吧民集体签名请愿!
       谢谢大家!为了保证让更多的人看到此贴,请您跟帖上顶吧!谢谢!
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高宏 2010-02-25 22:41:00发布主贴
标的
【摘要】融资融券标的证券与担保品范围确定 90只股入选
       [淘股吧]
         沪深交易所日前发布通知,就试点初期标的证券名单与可充抵保证金证券(担保品)的范围、折算率及相关事项作了明确规定。试点初期,沪深交易所融资融券标的证券范围为上证50指数(2282.640,30.94,1.37%)成分股的50只股票和深证成指成分股的40只股票。
       
         可充抵融资融券保证金的证券品种包括股票、交易所交易型开放式指数基金(ETF)及其他上市基金、国债及其他上市债券,但折算率不同。其中,上证180指数(7106.672,102.24,1.46%)成分股和深证100指数成分股不超过70%,非上证180指数成分股和非深证100指数成分股不超过65%,交易所交易型开放式指数基金(ETF)不超过90%,其他上市基金不超过80%,国债不超过95%,其他上市债券不超过80%。被实行特别处理、暂停上市的A股和权证折算率为零,即不得作为融资融券担任品。
       
         有关负责人提醒投资者,每个证券公司可根据市场情况及自身条件,在交易所公布的标的证券范围内,确定实际可提供给客户的融资、融券标的证券名单。而每只担保品证券在计算充抵保证金价值时的具体折算率,也将会由各家券商根据其对上市公司的分析及二级市场交易风险的判断等因素来最终确定,投资者应在融资融券交易前通过证券公司详细了解具体情况。
       
         交易所有关负责人强调,交易所将对融资融券交易活动实施更严格的实时监控,对交易中出现严重异常的股票采取暂停融资融券交易等措施。
       
         券商专业人士表示,融资融券标的证券名单的推出,短期内不会对市场和相关股票的走势产生大的影响。从目前的标的证券范围以大盘蓝筹股为主的情况来分析,初期参与融资融券业务的人估计不会太多。另一方面,相关券商也会保持谨慎的态度,对客户的交易行为会有一个观察期,同时其自身的自有资金、证券也比较有限,不会出现有些人所预料的所谓“抢筹”行为。
       
              上证所融资融券试点标的证券名单
       
       序号
        上证50指数成份股
        
       证券代码
        证券简称
        
       1
        600000
        浦发银行
        
       2
        600005
        武钢股份
        
       3
        600015
        华夏银行
        
       4
        600016
        民生银行
        
       5
        600018
        上港集团
        
       6
        600019
        宝钢股份
        
       7
        600028
        中国石化
        
       8
        600029
        南方航空
        
       9
        600030
        中信证券
        
       10
        600036
        招商银行
        
       11
        600048
        保利地产
        
       12
        600050
        中国联通
        
       13
        600089
        特变电工
        
       14
        600104
        上海汽车
        
       15
        600320
        振华重工
        
       16
        600362
        江西铜业
        
       17
        600383
        金地集团
        
       18
        600489
        中金黄金
        
       19
        600519
        贵州茅台
        
       20
        600547
        山东黄金
        
       21
        600550
        天威保变
        
       22
        600598
        北大荒
        
       23
        600739
        辽宁成大
        
       24
        600795
        国电电力
        
       25
        600837
        海通证券
        
       26
        600900
        长江电力
        
       27
        601006
        大秦铁路
        
       28
        601088
        中国神华
        
       29
        601111
        中国国航
        
       30
        601166
        兴业银行
        
       31
        601168
        西部矿业
        
       32
        601169
        北京银行
        
       33
        601186
        中国铁建
        
       34
        601318
        中国平安
        
       35
        601328
        交通银行
        
       36
        601390
        中国中铁
        
       37
        601398
        工商银行
        
       38
        601600
        中国铝业
        
       39
        601601
        中国太保
        
       40
        601628
        中国人寿
        
       41
        601668
        中国建筑
        
       42
        601727
        上海电气
        
       43
        601766
        中国南车
        
       44
        601857
        中国石油
        
       45
        601898
        中煤能源
        
       46
        601899
        紫金矿业
        
       47
        601919
        中国远洋
        
       48
        601939
        建设银行
        
       49
        601958
        金钼股份
        
       50
        601988
        中国银行
        
       
       上交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
       
       可充抵保证金证券品种
        折算率
        
       A股
        上证180指数成份股
        不超过70%
        
       非上证180指数成份股
        不超过65%
        
       被实行特别处理和被暂停上市的A股
        0%
        
       基金
        交易所交易型开放式指数基金(ETF)
        不超过90%
        
       其他上市基金
        不超过80%
        
       债券
        国债
        不超过95%
        
       其他上市债券
        不超过80%
        
       权证
        权证
        0%
        
       
       深交所融资融券试点标的证券名单
       
       序号
        深圳成指指数成份股
        
       证券代码
        证券简称
        
       1
        000001
        深发展A
        
       2
        000002
        万 科A
        
       3
        000024
        招商地产
        
       4
        000027
        深圳能源
        
       5
        000039
        中集集团
        
       6
        000060
        中金岭南
        
       7
        000063
        中兴通讯
        
       8
        000069
        华侨城A
        
       9
        000157
        中联重科
        
       10
        000338
        潍柴动力
        
       11
        000402
        金 融 街
        
       12
        000527
        美的电器
        
       13
        000538
        云南白药
        
       14
        000562
        宏源证券
        
       15
        000568
        泸州老窖
        
       16
        000623
        吉林敖东
        
       17
        000630
        铜陵有色
        
       18
        000651
        格力电器
        
       19
        000652
        泰达股份
        
       20
        000709
        河北钢铁
        
       21
        000729
        燕京啤酒
        
       22
        000768
        西飞国际
        
       23
        000783
        长江证券
        
       24
        000792
        盐湖钾肥
        
       25
        000800
        一汽轿车
        
       26
        000825
        太钢不锈
        
       27
        000839
        中信国安
        
       28
        000858
        五 粮 液
        
       29
        000878
        云南铜业
        
       30
        000895
        双汇发展
        
       31
        000898
        鞍钢股份
        
       32
        000932
        华菱钢铁
        
       33
        000933
        神火股份
        
       34
        000937
        冀中能源
        
       35
        000960
        锡业股份
        
       36
        000983
        西山煤电
        
       37
        002007
        华兰生物
        
       38
        002024
        苏宁电器
        
       39
        002142
        宁波银行
        
       40
        002202
        金风科技
        
       
       深交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
       
       可充抵保证金证券品种
        折算率
        
       A股
        深证100指数成份股
        不超过70%
        
       非深证100指数成份股
        不超过65%
        
       被实行特别处理和暂停上市的A股
        0%
        
       基金
        交易所交易型开放式指数基金(ETF)
        不超过90%
        
       其他上市基金
        不超过80%
        
       债券
        国债
        不超过95%
        
       其他上市债券
        不超过80%
        
       权证
        权证
        0%
        
       
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足彩14场 2009-09-11 10:44:38发布主贴
有戏,周末???
【摘要】盘面看有点意思了。。。。。
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Thunder1925 2017-10-30 22:47:29发布主贴
 疑问
【摘要】
  
我刚刚接触两融,请教朋友们:
       [淘股吧]
       1、第一张图,可用余额 和可用保证金 不一样?为什么。这里面有什么说道没有?
       2、第二张图,没有使用融券,为什么显示融券额度为已用?
         希望熟悉的朋友们,帮我解答一下,谢谢你们。
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laojiangx 2009-11-23 16:40:47发布主贴
【摘要】      融资可以,但是要考察您的股票操作能力。水平越高越容易融资,但是要有股票抵押,按1:1融资,利息和分成可商量。当然,分成肯定是您占大头了,这相当于保底的代客理财,而且是合法的。
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ecmaster 2010-01-09 11:23:10发布主贴
关于
【摘要】别担心,大盘短期向上,中期并不看好,有深幅回调的可能
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600998 2010-02-10 22:12:10发布主贴
业务
【摘要】上交所:融资融券业务证券代码段为799981-799984
       [淘股吧]
       2010年02月10日17:49    上海证券交易所发布通知,为配合融资融券业务的推出,上证所决定分配799981-799984证券代码段为融资融券业务服务:其中799981为余券划转、799982为还券划转、799983为担保物划转、799984为券源划转。以下为通知内容:
       
         关于启用融资融券业务相关证券代码的通知
       
         各会员单位:
       
         为配合融资融券业务的推出,本所决定分配799981-799984证券代码段为融资融券业务服务:其中799981为余券划转、799982为还券划转、799983为担保物划转、799984为券源划转。
       
         请各会员单位做好相关准备工作。
       
         上海证券交易所
       
         二○一○年二月十日
       
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刻舟求剑 2010-01-09 14:05:23发布主贴
何为
【摘要】  融资融券是指证券公司向投资者出借资金供其买入证券,或出借证券供其卖出的经营活动。
       [淘股吧]
       
         投资者向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动,则称为融资融券交易,又称信用交易。
       
         融资融券交易分为融资交易和融券交易两类。
       
         融资
       
         指投资者向证券公司借入资金买入证券。融资可以放大操作规模,如看好某只股票而手中钱又不多时就可以向券商借钱买股票,当股票上涨到目标价后,可以卖出股票清偿借款。
       
         融券
       
         指投资者向证券公司借入证券卖出。融券为做空创造了条件,当看跌某股时,可以向券商借入该股并卖掉,等下跌后再买入该股票还给券商,获取差额。
       
         入市门槛
       
         10万元以上或可参与融资融券
       
         面对即将实施的融资融券投资工具,投资者都比较关心其参与的门槛有多高,在参与其交易中需要注意的事项有哪些。
       
         证监会相关负责人表示,融资融券相当于证券公司借钱给客户,证券公司通常会选择客户,根据客户的资质条件决定给不给予融资融券,所以肯定会有门槛。
       
         至于门槛是否很高,宏源证券研究员刘佑成认为门槛不会很高,因为融资融券业务面对的是普通投资者,投资者账户如果有10万元以上资金或许就可以参与交易。国都证券研究员陈薇也如此认为,但具体要求多大的资金规模,要等相关细则出台后才能确定。
       
         根据中国证监会2006年发布的《证券公司融资融券试点管理办法》,参与融资融券业务需要满足4个条件:满足证券公司征信要求;在该公司从事证券交易半年以上;交易结算资金纳入第三方存管;证券投资经验丰富、有较大风险承担能力且没有重大违约记录。
       
         根据此管理办法,只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司,方可开展融资融券业务试点。未经证监会批准,任何证券公司不得向客户融资、融券。
       
         四大悬念
       
         悬念一:谁先试水?
       
         恒泰证券有关人士认为,中信、光大、海通和招商四券商成为首批融资融券试点的可能性最大。首先,这四家券商比较符合监管部门在资本、公司治理和风险控制方面的要求,在所有上市券商中,只有这四家参与了两次融资融券联网测试。其次,这四家券商分属北京、上海、深圳三地,且在各自区域具有很强的代表性。
       
         悬念二:机构可否投机?
       
         2008年1月,《关于证券公司参与股指期货有关问题的通知》与《商业银行从事期货保证金存管业务和期货结算业务管理办法》已基本成形并见诸报端,但监管部门至今未正式披露。这两项细则对于想参与股指期货的券商、基金尤为重要。券商自营和基金是否只能严格套保或套利而不允许投机是业界关注焦点之一。
       
         悬念三:单独推还是一起上?
       
         融资融券业务试点和股指期货谁先推还是一起推出?这些都是业内关注的焦点。摩根士丹利中国策略师娄刚表示, 如果不出意外,管理层应该会打包推出,单独推融资融券或股指期货的风险很大。
       
         悬念四:融资融券标准如何?
       
         广州安惠通投资总监邓利说,融资可能会先行,但初期融资额多大目前不太明确,这主要看新规的标准。如果是真正市场化的融资方式,利好程度更大,如果仅是按资本金标准融资,个人判断,市场反应不会太强烈。
       
         融资融券交易示例
       
         融资买入:
       
         假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额,拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B,则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的证券B。
       
         融券卖出:
       
         某投资者信用账户中有100元保证金可用余额,拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券C,则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50%)的证券C。
       
         交易规则
       
         融资融券期限不得超过6个月
       
         投资者完成开户后,即可进入融资融券的交易申报阶段。融资融券交易申报分为融资买入申报和融券卖出申报两种。
       
         申报数量为100股(份)或其整数倍
       
         根据规定,投资者融券时卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价;如果该证券当天还没有产生成交的,融券卖出申报价格不得低于前收盘价。而当融券卖出申报价格低于上述价格的,交易主机视其为无效申报,自动撤销。
       
         投资者在融券期间,如果卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的,则其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求,但超出融券数量的部分除外。
       
         值得投资者注意的是,在签署融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书时,应仔细阅读相关条款,因为进行融资融券业务的同时需要支付给证券公司较高的服务成本,且风险也会比较大,所以应该根据自身的情况来确定是否参与融资融券。另外,无论是融资买入还是融券卖出的申报数量,应当为100股(份)或其整数倍。
       
         结算资金须优先偿还融资欠款
       
         投资者完成融资融券交易申报后,在合适的价位可以偿还融入资金和融入证券以了结交易。
       
         投资者融资买入证券后,有两种方式可以偿还融入资金。第一种是投资者以直接还款方式偿还融入资金,这种偿还方式需按照投资者与证券公司之间的约定办理。第二种是以卖券还款偿还融入资金,投资者通过其信用证券账户委托证券公司卖出证券,结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。
       
         需要注意的是,投资者卖出信用证券账户内证券所得资金,须优先偿还其融资欠款。
       
         在偿还融入证券时,投资者也有两种方式可以选择,一种是以直接还券方式偿还融入证券,这种方式按照投资者与证券公司之间约定,以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。另外一种是以买券还券方式偿还融入证券,投资者通过其信用证券账户委托证券公司买入证券,结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户。
       
         证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。
       
         根据规定,投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及本所公布的标的证券范围以外的证券。同时,投资者信用证券账户也不得用于从事债券回购交易。
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toutou 2010-02-02 16:04:47发布主贴
关于
【摘要】融资融券中,需要提交保证金。
       
       假设 我缴纳50W保证金。
       可买入100W证券。
       
       请问借入的资金是多少,50W 还是 100W?
       借入50W的利息比借入100W少一半。
       据说保证金的利息低于融资的利息。
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opyr 2010-02-26 13:03:44发布主贴
标的名单
【摘要】  据悉,符合首批融资融券试点条件的11家券商均在春节前上报了试点方案,下周起将接受专业评审检查,首批试点花落谁家不久将明朗。 
       [淘股吧]
         评审顺序将遵循"上报券商的综合资质和方案质量优先"原则。在评审完成后,各辖区证监局将对券商展开现场审查。之后,监管层将正式接受券商申请材料,券商在接到业务批复后需要更换营业执照,并向深沪交易所申请相关席位和权限。多家券商预测,3月初有望明朗,4月份融资融券试点业务便可开闸。 
         据了解,深沪交易所1月底起为券商提供试验性测试的长期测试平台将于2月底停止运行。在首批试点券商名单出炉后,深沪交易所和中登公司还将组织试点券商开展一次系统联网测试。在融资融券业务开展初期,多家券商的融券规模不会超过融资融券总规模的10%。目前光大证券(601788)、招商证券(600999)、海通证券(600837)已公开其融资融券业务总规模分别为50亿元、50亿元和80亿元,若按融券规模占比为5%-10%计算,其融券规模为2.5亿元-8亿元。按照各券商业务总规模上限计算,则最有可能参与首批试点的5家券商目标规模最高约300亿元,那么融券市场推出初期的规模将不超过30亿元。 
         据了解,各家券商都有一套自己的模型,通过流通性、波动性等各项指标提取符合条件的个股和基金,再和交易所12日公布的深证成指、上证50指数一共90只成份股作对比,从中筛选出重合的标的证券。如果遇到停牌或上市公司重组等特殊情况,均不列为标的范围。多家券商表示,最终折价率低于交易所规定的上限。比如,交易所规定上证180、深证100指数成份股充当抵押物时,折算率上限为70%,部分券商准备将实际折算比率50%左右。由于标的证券多为大市值股票,融资融券开展后对市场和个股的影响均不会太大。 
         附:融资融券标的名单 
         上证50成份股:浦发银行(600000)、武钢股份(600005)、华夏银行(600015)、民生银行(600016)、上港集团(600018)、宝钢股份(600019)、中国石化(600028)、南方航空(600029)、中信证券(600030)、招商银行(600036)、保利地产(600048)、中国联通(600050)、特变电工(600089)、上海汽车(600104)、振华重工(600320)、江西铜业(600362)、金地集团(600383)、中金黄金(600489)、贵州茅台(600519)、山东黄金(600547)、天威保变(600550)、北大荒(600598)、辽宁成大(600739)、国电电力(600795)、海通证券、长江电力(600900)、大秦铁路(601006)、中国神华(601088)、中国国航(601111)、兴业银行(601166)、西部矿业(601168)、北京银行(601169)、中国铁建(601186)、中国平安(601318)、交通银行(601328)、中国中铁(601390)、工商银行(601398)、中国铝业(601600)、中国太保(601601)、中国人寿(601628)、中国建筑(601668)、上海电气(601727)、中国南车(601766)、中国石油(601857)、中煤能源(601898)、紫金矿业(601899)、中国远洋(601919)、建设银行(601939)、金钼股份(601958)、中国银行(601988)。 
         深证成指指数40只成份股:深发展A(000001)、万科A(000002)、招商地产(000024)、深圳能源(000027)、中集集团(000039)、中金岭南(000060)、中兴通讯(000063)、华侨城A(000069)、中联重科(000157)、潍柴动力(000338)、金融街(000402)、美的电器(000527)、云南白药(000538)、宏源证券(000562)、泸州老窖(000568)、吉林敖东(000623)、铜陵有色(000630)、格力电器(000651)、泰达股份(000652)、河北钢铁(000709)、燕京啤酒(000729)、西飞国际(000768)、长江证券(000783)、盐湖钾肥(000792)、一汽轿车(000800)、太钢不锈(000825)、中信国安(000839)、五粮液(000858)、云南铜业(000878)、双汇发展(000895)、鞍钢股份(000898)、华菱钢铁(000932)、神火股份(000933)、冀中能源(000937)、锡业股份(000960)、西山煤电(000983)、华兰生物(002007)、苏宁电器(002024)、宁波银行(002142)、金风科技(002202)。 
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王者财经午评 2019-08-18 00:00:00发布主贴
什么是?怎么交易?
【摘要】融资融券是2010年3月31日正式进入市场操作阶段,当时只有6家试点券商,随后2010年4月16日股指期货正式开通,股市进入长达4年的下跌期,融资融券和股指期货都是双刃剑,到2012年12月31日开展融资融券业务证券公司已有74家,但至今融券规模都比较小,两融交易中以融资交易为主。融资融券交易:又称“证券信用交易”或保证金交易,通俗的讲,融资就是以资金或证券为质押,向券商借入资金买股,在约定期限内偿还本金和利息,称为买多;融券就是向券商借入证券卖出,在约定的期限内买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应费用;称为“卖空”,总的说就是杠杆交易。参与融资融券基本条件:开户交易满6个月;前二十个交易日的日均资产不低于50万;年龄必须在60周岁以下。融资融券如何交易?1、除交易佣金、手续费、印花税等基本易成本之外,融资融券交易还包括融资融券利利息;目前融资年息8.6%,融券年息10.6%,但融券基本很少,可忽略。融资利息=实际使用资金金额×使用天数×融资年利率/360,比如买入股票后,持有20天就卖出了(卖出股票后资金自动归还给券商),只计算这20天内的利息。比如50万资金,融资保证金比例为0.5,假设该股票可冲抵保证金折算率为0.6,那么投资者买入50万股票后,可以向券商融资买入60万(融资买入金额=保证金/融资保证金比例=担保物市值×折算率/融资保证金比例=50×0.6/0.5),总计110万股票,如果股票下跌8%,普通亏损是50×8%=4万;融资融券交易将亏损110万×8%=8.8万,是普通亏损的2.2倍。2、由于融资融券有保证金,存在强制平仓风险。融资保证金比例,是指融资买入时交付的保证金与融资交易金额比例,计算公式:融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%;按规定投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于50%。3、融资或融券交易的合约期限一般为6个月,到期日当天归还负债也不计罚息,符合展期条件的合约可以通过网上交易自助进行展期申请,展期最长可申请6个月时间。4、融资融券维持担保比例值分别为警戒线(145%)、追保线(130%)、平仓线(110%):担保比例低于145%在130%以上,T+1日会限制资金划出;低于130%并在110%以上,投资者需追加保证金,否则T+2日会对账户进行强制平仓;低于110%时将会被强制平仓,使强制平仓当日或日终账户维持担保比例达到或超过警戒线(145%)目前融资融券交易机制作出较大幅度优化,取消了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制,交由证券公司与客户自主约定最低维持担保比例,并将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只。融资融券作为一种新型交易工具,放大收益的同时也存在较大风险,我历来反对学员加杠杆交易,尤其是经验不足的股民朋友,有多大资金办多大事,一旦被贪念冲昏了头脑那将是一场灾难!长按二维码  立即购买点【阅读原文】抢炒股秘笈
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泛舟股海128 2018-06-27 15:50:48发布主贴
是什么意思?的开户条件是什么?
【摘要】融资融券是什么意思? 
       [淘股吧]
        
 
         融资融券又称“证券信用交易”,是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
       
       融资融券的开户条件是什么?
        
 
       个人融资融券开户条件:
       
         1、年满18岁的中国公民,有合法的融资融券主体,没有法律、行政法规、规章等其他规范性文件禁止或限制保证金交易的情况。
       
         2、证券公司一般证券账户开户18个月(有的要求半年左右),证券账户资产50万元以上,开户手续标准化。
       
         3、普通账户必须规范账户,普通资金账户和普通证券账户是实名账户,交易结算资金已被纳入第三方存托机构。在过去的6个月中,普通账户的交易超过5笔。
       
         4、具有一定的证券投资经验和风险承受能力,没有重大违约记录。
       
       机构融资融券开户条件:
       
         1、满足个人融资融券的相应条件,注册资本在500万元以上。
       
         2、法定代表人的证明是合法有效的,法定代表人的身份证明文件是合法有效的。
       
         3、法定代表人的特别委托书应当合法有效,授权代理人的身份证明文件是合法有效的。
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mws111 2010-01-09 00:27:32发布主贴
详解
【摘要】融资融券简介 
       [淘股吧]
         1.融资融券的概念
       
         大多数发达国家的证券市场都已引入卖空机制,但对新兴市场而言,卖空交易还不是很多。根据相关统计研究,发达国家中允许卖空的市场占90%以上,而新兴市场中允许卖空的市场只占31%。
       
         融资融券,又称证券信用交易,是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中,证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出,并由客户交存相应担保物的经营活动。简而言之,融资指买空,融券指卖空:
       
         融资买入是指投资者以保证金作抵押,融入一定的资金,来买进证券,而后在规定的时间内偿还资金。投资者融资买入证券后,可通过卖券还款或直接还款的方式向会员偿还融入资金。卖券还款是指投资者通过其信用证券账户申报卖券,结算时卖出证券所得资金直接划转至会员融资专用账户的一种还款方式。
       
         融券卖出是指投资者融入证券卖出,以保证金作为抵押,在规定的时间内,再以证券归还。融券期间,投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的。投资者融券卖出后,可通过买券还券或直接还券的方式向会员偿还融入证券。买券还券是指投资者通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至会员融券专用证券账户的一种还券方式。
       
         2.融资融券的主要特点
       
         由融资融券的概念,我们可以看到,融资融券具有如下特点:
       
         一、杠杆性。证券融资融券交易最显著的特点是借钱买证券和借证券卖证券。普通的股票交易必须支付全额价格,但融资融券只需交纳一定的保证金即可交易。例如,如果交纳10%的保证金,意味着可以用同样多的金额进行十倍的操作。投资者通过向证券公司融资融券,扩大交易筹码,可以利用较少资本来获取较大的利润,这就是信用交易的杠杆效应。
       
         二、资金疏通性。货币市场和资本市场作为金融市场的两个有机组成部分,两个市场间的资金流动必须保持顺畅状态,如果相互间资金流动的通道阻塞或狭窄,势必降低金融市场的整体效率。信用交易机制以证券金融机构为中介,一头联结着银行金融机构,一头联结着证券市场的投资者,通过融资融券交易,引导资金在两个市场之间有序流动,从而提高证券市场的整体效率。因此,从信用交易机制的基本功能看,它是货币市场和资本市场之间重要的资金通道,具有资金疏通性。
       
       
         三、信用双重性。证券融资融券交易中存在双重信用关系。在融资信用交易中,投资者仅支付部分价款就可买进证券,不足的价款由经纪人垫付,经纪人向投资者垫付资金是建立在信用基础上的,也就是说,经纪人垫付部分差价款,是以日后投资者能偿还这部分价款及支付相应利息为前提。这是第一层信用关系:另一方面,经纪人所垫付的差价款,按一般的作法,来源于券商的自有资金、客户保证金、银行借款或在货币市场融资。这称为转融通,包括资金转融通和证券转融通。我国由于试点期间只允许证券公司利用自有资金和自有证券从事融资融券业务,因此融资融券建立初期,我国只有第一层信用关系。
       
         四、做空机制。普通的股票交易必须先买后卖,当股票价格上涨时很容易获利,但是当股票价格下跌时,要么割肉止损要么等待价格重新上涨。而引入融资融券制度后,投资者可以先借入股票卖出,等股价真的下跌后再买回归还给证券公司。这意味着股价下跌时也能获利,改变了单边市场状况。
       
         3.融资融券主要规则
       
         融资融券中存在很多交易规则,我们这里主要强调以下三种投资者比较常见的规则:裸卖空、报升规则及保证金规则。
       
         裸卖空(naked short selling)
       
         裸卖空是指卖空者在本身不持有股票,也没有借入股票,只须缴纳一定的保证金并在规定的T+3时间内借入股票并交付给买入者,这种卖空形式称为裸卖空,如果在结算日卖空者未能按时借入股票并交付给买入者,那么这被称为交付失败,但交付失败并非违法,即使交付失败,此项交易依然会被继续下去,只至交付完成。
       
         起初,在美国裸卖空并不是违法的,仅仅是当滥用裸卖空并对股价进行操纵才是不合法的。2008 年7 月15 日,SEC 紧急下令禁止对房利美和房地美及花旗、高盛、雷曼兄弟等19 家金融类上市公司股票的裸卖空,以减少金融类股票的波动,9 月17 日,SEC 实行了更加严格的禁止裸卖空措施,并指出SEC 对裸卖空滥用行为已经达到了零容忍的程度。
       
         深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南中指出,客户不得卖出超过其信用证券帐户证券数量的证券,表明了卖空者必须在借入股票之后才能进行卖出,而且卖出量不得超过信用证券帐户中的标的证券的数量;试点期间试点券商只能以自有证券借给卖空者,这非常有利于对融券来源、交付和结算进行监管。实际上,裸卖空的借券、交付、结算都是比普通融券更为复杂的多,其投资风险也更为复杂,因此我们认为裸卖空在我国中短期几乎不可能进行。
       
         报升规则(uptick rule)
       
         报升规则,又称为上涨抛空,即卖空的价格必须高于最新的成交价,该项规则起初是为了防止金融危机中的空头打压导致暴跌。
       
         报升规则起源于美国,不过美国从2005 年开始在pilot 项目中逐步取消了报升规则,2007 年彻底废除了报升规则,在此次金融市场动荡中也未对报升规则进行恢复;而我国香港地区在1996年取消了报升规则,后在1998 年亚洲金融危机后,卖空价规则于1998年9 月7 日再度实施,此后香港证监局也曾于2007 年考虑取消该限制,但至今未执行。欧洲地区一般不在卖空交易中设置该规则。
       
         在我国,《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》和《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》根据上交所和深交所的融券融券暂行规定了融券卖空中的报升规则:“融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价;当天还没有产生成交的,其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。”因此,我国证券市场在推行融资融券初期将严格执行报升规则来规范卖空者的行为。
       
         保证金规则
       
         信用保证金有初始最低保证金和维持保证金。投资者在开立证券信用交易账户时,须存入初始保证金。设立维持保证金则是,防止信用交易的标的股票因市价变动,可能对券商产生的授信风险。
       
         在上交所和深交所公布的融资融券实施细则中规定的融资融券比例清楚的规定了初始保证金比例不得低于50%,维持担保比例(客户的总资产/总负债比)不得低于130%,并且客户如果补缴维持保证金,该比例必须回到150%以上的水平。
       
         4.融资融券的基本功能
       
         在世界各国证券市场的发展过程中,卖空交易虽然经常成为争论的焦点,但仍然被保留下来成为证券市场交易制度的一部分。总的来说,卖空交易机制具有四大基本功能:套期保值、稳定市场、价格发现、提供流动性。
       
         a。套期保值功能
       
         套期保值工具是机构长期投资证券市场的基础条件,在缺乏套期保值工具的情况下,长期收益与短期收益最大化不可能同时实现,这就是我国证券投资基金经常面临着“申购风”与“赎回风”的根本原因,其结果加剧了市场波动。因此,套期保值工具是长期投资所必须的。
       
         在证券市场上存在风险性事件与不确定性事件两种类型事件,对于前者往往可以采用资产组合等方法来规避,而对于后一种事件只有通过套期保值来规避。套期保值工具为投资活动提供了更多保障。
       
         利用卖空机制进行套期保值是著名的Black-Scholes期权公式的基本前提,也就是说卖空交易是套期保值中重要的一环。我国香港证券市场在卖空机制方面的反面教训值得我们借鉴,香港证券现货市场卖空机制的缺乏,给整个证券市场的发展带来了很多问题,这一缺陷对1987年10月19日香港股市发生的股灾要负一定的责任。
       
         b。稳定市场功能
       
         在缺乏长期投资条件的情况下,市场稳定无从谈起。在缺乏卖空机制条件下,短期化投资是所有机构的必然选择,从而导致市场暴涨暴跌。股市的稳定与投资的长期化互为因果。一方面,如果股市的波动性很小,则有利于促进投资的长期化;另一方面,投资的长期化也会使得市场更稳定。
       
         在证券现货市场中引入卖空交易机制,可以增加相关证券的供给弹性,当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时,投机性卖空者会及时地察觉这种现象,于是他们会通过借入股票来卖空,从而股票供给量明显增加,缓解了市场上对这些股票供不应求的紧张局面,抑制了股票价格泡沫的继续生成和膨胀。而当这些价格被高估股票因泡沫破灭而使价格下跌时,先前卖空这些股票的投资者因到期交割的需要会重新买入这些股票,这样会增加市场对这些股票的需求,在某种程度上起到“托市”的作用,从而达到稳定证券市场的效果。融资融券的市场稳定功能,有助于市场内在的价格稳定机制的形成。
       
         c。价格发现功能
       
         卖空机制的存在使得那些不拥有股票投资者有机会表达自己对这些股票实际投资价值预期的机会,从而使得整个市场上的股票供给和需求力量得到匹配,这些大规模的股票供给和需求力量、大规模的交易量及由此衍生的价格竞争将会大大提高股票定价的有效性。有效市场要求价格能够完全充分地反映买方和卖方的信息,但是缺乏卖空机制使得预期股票价格即将下跌而本身没有证券的投资者无法表达自己对股票的预期,限制了股票市场上的供给数量,造成了股票市场上的供求力量失衡。融资融券的价格发现功能,使证券价格能更充分地反映证券的内在价值。
       
         d。提供流动性功能
       
         流动性本质上是一种价格分歧,在缺乏卖空机制的情况下,市场不反映价格分歧,反映的只不过是参与者的持有成本。在卖空机制存在的情况下,价格分歧才会真正产生,从而避免了当前诸如基金重仓股缺乏流动性的情况。卖空交易创造了更多的交易对手,增强了股票的流动性。而在没有卖空的情况下,证券交易经常处在缺乏交易对手的状态下,极大地损害了股票市场的流动性。流动性功能的增强,有利于活跃相关证券的交易。
       
         5.融资融券主要法规限制
       
       《融资融券交易试点实施细则》中规定,充抵保证金的有价证券,在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算:(一)上证180 指数成份股股票折算率最高不超过70%,其他股票折算率最高不超过65%;(二)交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%;(三)国债折算率最高不超过95%;(四)其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。
       
         同时,为了防范市场过度波动风险,《融资融券交易试点实施细则》对单只证券的融资融券规模进行了以下限制:
       
         1.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时,交易所可以在次一交易日暂停其融资买入;当其融资余额降低至20%以下时,交易所可以在次一交易日恢复其融资买入;
       
         2.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时,交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出;当其融券余量降低至20%以下时,交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出。
       
         6.融资融券业务相关账户
       
         获得试点资格的证券公司和投资者参与融资融券业务均需要以自己的名义,在中国证券登记结算机构和商业银行开立账户
       
         对于证券公司而言,融券专用证券账户(1)和融资专用资金账户(6)是向投资者和监管机构证明其从事融资融券所需资金和证券的保证;它在一定程度上保证了资金和证券不能被证券公司挪为他用。而信用交易证券交收账户(2)和信用交易资金交收账户(3)则属于融资融券的交收清算类账户。客户信用交易担保证券账户(4)是证券公司在中登公司的一级账户(总账),其二级明细账户是客户信用证券账户(5)。
       
         对于投资者而言,首先选定一家证券公司开立信用证券账户(5),该账户是证券公司在中登公司一级账户(客户信用交易担保证券账户,4)的二级明细帐户。同时,在与该证券公司有三方存管协议的商业银行开立资金账户(8),并与证券公司签订协议,使其成为证券公司在商业银级账户(客户信用交易担保资金账户,7)的二级账户——客户信用资金账户(8)。
       
         以下是关于各帐户的具体解释:
       
         1、融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券,不得用于证券买卖;
       
         2、客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券;
       
         3、信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算;
       
         4、信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算;
       
         5、客户信用证券账户——证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户,用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据;
       
         6、融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金;
       
         7、客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的,担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金;
       
         8、客户信用资金账户——是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户,用于记载客户交存的担保资金的明细数据。
       
       
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找不到服务器 2011-02-17 10:08:18发布主贴
操作中要注意的问题
【摘要】
       1. 我国融资融券标的,都为国家蓝筹,市值很大。单股力量难以左右局势,应注意整体。在融资过程中,资金复杂,盘中交易的资金复杂。融资部分因有一定融资成本与压力,短期有一定累积升幅后,融资部分很容易先落袋。
       
       中国中铁、中国铁建,是融资比较多的股票。因此,当面临短期压力位时,先出来是一个可参考的原则。做明智的操作。这个是明智的,无论后面走势是什么结果。在操作上应做到的是明智,然后承担一切后果。
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pyrig 2010-12-04 14:19:46发布主贴
淘金标的
【摘要】目前A股融资融券试点业务标的品种主要有上证50指数成份股和深证成指成份股,共纳入了90只大盘蓝筹股。投资者可以从定向增发、限售股解禁以及管理层二级市场增持行为,辩证地看待融资融券标的股票的投资机会与风险。
       [淘股吧]
       
       路径一:定向增发
       
       定向增发相关重要的公告日主要有董事会预案公告日、发审委通过日、增发公告日和增发上市日。笔者对2008年4月1日至2010年3月31日期间有定向增发相关公告的公司(样本)进行研究后发现,增发发审委通过日和董事会预案公告日后样本的超额收益较为明显。增发发审委通过日后30个交易日样本的平均超额收益为6.85%;董事会预案公告日后30个交易日样本的平均超额收益为6.12%。此外,笔者还发现流通股本较小,且增发原因是借壳上市、项目融资、资产注入、整体上市的个股是因定向增发获得较高超额收益的主力军。
       
       由此,融资投资者可以特别关注融资融券标的中近期有增发相关公告的股票。
       
       路径二:限售股解禁
       
       根据笔者以往的研究发现,若限售股股东数量较多、持股比例较为分散、股票估值在行业中相对较高的限售股,其解禁后股东减持的可能较大。解禁股股东减持可以看作是相应股票投资机会的一个负面因素,此时融资投资者要注意相应的风险。
       
       相反,也有一部分解禁股股东由于种种原因有可能会继续持有股票,还有一部分股东甚至可能会选择增持该股票。根据对2008年1月1日至2009年1 月31日的限售股解禁和股东增减持进行的研究表明,解禁股股东没有进行减持,而公司大股东反而进行增持的股票在公司股东增持后180日的平均超额收益率为 36.73%。
       
       融资投资者可以关注那些在限售股解禁后,解禁股股东没有进行减持,而在近期有大股东增持的融资融券标的。
       
       路径三:管理层增持
       
       上市公司管理层大量在二级市场购买本公司股票的行为,可以反映出他们对公司股票的态度:即一方面可能表示公司管理层认同该公司的投资价值或看好该公司的未来前景,另一方面也使得管理层和股东的利益更趋一致,对公司长期发展非常有利。这类股票蕴含较好的中长期投资机会,值得融资投资者重点关注。
       
       笔者认为,购买股票金额、购买公司股票的管理层人数是分析该公司管理层购买本公司股票是否具有中长期投资指导意义的关键。从管理层购买股票的金额看,金额越多就可能表示管理层对公司未来的发展越有信心。从购买公司股票的管理层人数看,人数越多就表示公司越多的管理层人员同时看好公司的前景。此外,管理层买入或增持股票均价与当前股价越为接近的公司股票,越值得投资者重点关注。
       
       因此,融资投资者可以关注融资融券标的中那些管理层购买公司股票金额较大、购买公司股票的管理层人数较多、管理层买入股票成本均价与目前股价接近或高于目前股价,且基本面较好的公司。(华泰证券) 
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banker 2010-01-14 14:22:26发布主贴
与AH差价
【摘要】以下是今天从新浪查到的AH股价比,比价=(H股价×当前汇率)÷A股价
       [淘股吧]
       
       股票简称   A股代码  比价(H/A)↑ 
       中国石化   600028    45.64%
       中国石油   601857     61.87%
       中国平安   601318     118.04%
       
       如果现在就可以融资融券,两大石油巨头肯定是放空的好对象?如果是我,我就放空。
       凭什么平安A股就折价,石化石油A股就必须溢价??
       
       可惜现在还没有开始融资融券。石油石化的权重占上证指数的30%,这个数据我不太记得了。
       一个有趣的现象,大家可以探讨后续的走势。
       
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hityuyu 2016-07-10 20:16:12发布主贴
国金的能买入同一
【摘要】有知情的tx?好像现在不能买入同一只 那么问一下六十万的资金1:1融资的话能买入多少金额的同一只股票
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张好股 2013-01-26 23:45:02发布主贴
所有都能最好!!
【摘要】要是所有股票都能融资融券了,那就可以价值投资了,谁要是乱去炒垃圾股,那就可以融券砸。
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mao6838 2016-10-13 10:57:59发布主贴
求助,问题
【摘要】刚抛了1万多融资,为什么现在只能融5000多,到第二天才能恢复一万多融资额度,大多时候当天就有一万多融资额度的
       懂的大侠请回答一下,谢谢
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maijinhua 2010-05-02 09:20:50发布主贴
害死人!
【摘要】卖出不属于自已的东西,要么就是买回来要么就是坐牢。
       当空头醒觉的时候就会发现,原来市场根本没有货源。。。。。。
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蓝莓雪 2019-07-29 13:38:27发布主贴
科创板纳入池规定
【摘要】时下最热门的科创板
       [淘股吧]
       1、科创板股票上市当日将纳入担保股票名单
       2、由于科创板股票风险及股票波动性较高,因此股票折算率总体应低于目前股票的折算率。
       3、静态市盈率小于0或超过300的股票,折算率调为零。
       4、有退市风险或严重经营违规的科创板上市公司,调出担保券名单。
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yijin1981 2016-03-25 12:52:29发布主贴
账号如何能买入非标的
【摘要】请问各位,融资融券账号如何能买入非标的股票?
       
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潜伏999 2018-11-07 19:29:22发布主贴
账户以前能做债??改规则了
【摘要】二、将第五十七条修改为:“投资者信用证券账户不得买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券,也不得用于参与定向增发、股票交易型开放式基金和债券交易型开放式基金申购及赎回、债券回购交易等。” 
       [淘股吧]
       
       什么鬼,好麻烦
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股海猎手 2009-12-31 17:23:55发布主贴
,利多?利空?
【摘要】最近,股指期货、融资融券消息满天飞。让投资大众丈二和尚摸不着头脑。
       [淘股吧]
       按理,在股指期货推出之前,应该先行推出融资融券业务。
       关于股指期货的推出对股票市场的影响,很多专家已经说了很多了,我也不想过多的熬述。总之,在推出股指期货业务的前后不长的时间内,股票市场会增加额外的波动,但从长期来看,股指期货的推出不会改变股票市场原有的走势。
       那么,我们来看看融资融券对股票市场的影响。
       首先,我们看融资。这个肯定对股票市场利好,因为,大多数情况下,融资得来的资金大多用于购买更多的股票。从供求关系原理看,理应推升股价。
       然后,我们再看融券业务。刚好与融资相反,融券得来的股票,肯定希望在股票市场上出售,然后等到比较低的时候买回。增加供给,推低股价。特别是在中国大小非刚刚完成解禁而又无法立即抛出的情况下,通过融券导致供给的增量是空前的。
       最后,我们看目前中国股票市场的估值,整体明显偏高。大量需要退市的股票,其股价依然高高在上,大股东通过融券业务将所持有的股票悉数兑现是情理之中的事情。
       现在,我们的融资业务其实已经普遍存在,只要你胆子够大,券商肯定愿意借钱给你。
       通过以上分析,融资融券,利多?利空?答案已不用我来说了。
       谢谢观赏!
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职业炒手 2009-05-27 13:40:47发布主贴
节后推出
【摘要】据传;  融资融券节后推出
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股市千秋 2013-04-28 11:56:47发布主贴
求助,关于可
【摘要】按自己方式选了一个个股,但发现是可融资融券的股票,而且基金入驻很多,我对可融资融券票不懂。经过比对一些可融资融券的股票,发现好多都走不好,要不只有几日行情,比如说酒类跌的不成样子,不知道为什么?哪位大师可以详细说一下买入可融资融券股票的风险和需要注意的事项吗?
       
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