股市创业板的实证分析

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厚德载物11 2014-04-08 22:11:44发布主贴
场和跷跷
【摘要】简单说一下最近创业板和主板的行情性质,创业板这波的下跌很多之前的强势个股 有的已经跌幅超过了百分之40,很少个股能够幸免,可以说是创业板的股灾,在这种行情下,传统行业受到了资金的偏爱,先是京津冀,其次是优先股等等,都成了资金避嫌的好去处,下面说一下我如何看创业板下跌和主板市场的行情,
       [淘股吧]
         提到创业板行情不得不提到的就是整体的科技股牛市和寄生在科技股上面的个股产业链,腾讯在破万亿大关后,出现连续下落,短短大半月市值已蒸发百2000多亿,这和创业板的起跌点是相同的,也就是说后面的行情中创业板的方向在这些大蓝筹科技股上面,而导致腾讯这波下跌的最大助推器就是央行的 传闻和 二维码信用卡的被取缔。可以说刚刚兴起的互联网金融给市场的希望被打碎了,而市场需要题材 需要想象空间,现在下发的就是 二维码信用卡取消,掐死余额宝的文件还没有下来,看看最终能不能批复,如果真的批复了那么就应了马云自己说的那句话了 有时候打败他的不是创新技术 而是一份文件,也就是说后期的创业板行情还是要看政府对金融创新的支持力度,不过目前看不乐观,
       而主板行情的兴起和上面的跷跷板相适应,首先肯定的就是资金分流,其次一季度经济下行目前已经不是风险而是正在下行中,李总理在征服报告中说过下行0.1个百分点就是七百万个就业机会,很显然现在已经到了他自己说的底线,而市场纷纷猜测二季度会采取老一套的经济刺激政策,目前经济环境中也需要刺激,而刺激经济这部分贷款是央企和国企 08年的四万亿 还没有缓过来,那么现在呢?值得深思,而发放贷款目前的利率已经让央企的主营业务利润逐年下降目前披露出来的百分之70都是下降,那么在如果再有市场化竞争的利率,那么可能超过了政府极限,所以取缔了二维码 传闻了余额宝的上线,
       也就说如果真的取缔余额宝,那么相应的创业板行情还会再下一次,这是比较悲观的,毕竟个股行情如果结束那么高估值的票跌下来杀伤力会很强,但是二季度经济刺激势在必行那么主板的水泥基建银行等都会出现短暂的资金扎堆情况,和09年的行情性质相同,但行情会一次小于一次。也就是说及时经济刺激了 也不会有几百点的涨幅,但是主板上行的同时,创业板维持震荡或回落,如果批文没有下,那么创业板行情还有的看,目前被套的只要票的性质在那么机会就有,我目前也在最后一次短线中套上了创业板,幅度十个点,暂时拿一拿等待下一步政策方向。
       
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30万创业 2012-11-06 10:14:05发布主贴
盘见历程。
【摘要】   刚刚辞职做职业股民。今日开贴,30万股市创业!
       
       
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wxygw 2010-09-01 16:39:15发布主贴
9.2投机
【摘要】300118东方日升:发行价42.00,流通盘:3600万。行业:新能源
       300117嘉寓门窗:发行价26.00,流通盘:2240万 。行业:装饰
       300116坚瑞消防:发行价19.98,流通盘:1600万。行业:消防
       300115长盈精密:发行价43.00,流通盘:1720万。行业:制造
       
       个人倾向:游资炒作标的300116。
       风险提示:近日新股炒作比较疯狂,跟风的同学们慎重,创业板的炒作群众基础远差于中小板,同样盘子和题材,开盘涨幅放在中小板是喜剧,放在创业板就是悲剧。
       介入方式:集合进价。观察开盘幅度和预估换手,其他就没什么好说了
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明股98 2016-12-10 14:02:43发布主贴
【摘要】创业板指
       目前处于日级别下,日级别中枢震荡中。
       9/12 下破2098创新低。
       1F趋势下,背驰,出1F3卖。再次背驰。
       后市分类,
       1、构造1F第三个中枢,再下。。。
       2、直接反弹,1F走势。。。
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opyr 2010-02-10 16:03:29发布主贴
明日上定位
【摘要】[size=12pt][b]鼎龙股份明日上市定位分析[/b]
       [淘股吧]
       
         一、公司基本面分析
       
         鼎龙股份主要从事电子成像显像专用信息化学品的生产,其产品主要包括三大系列:碳粉用电荷调节剂、彩色聚合碳粉、专用显色剂,08 年在电荷调节剂领域的国内市场占有率为 30%,全球市场占有率为 6.12%,是全球三大电荷调节剂生产商之一。
         电子成像显像专用信息化学品是指基于电子成像原理的打印、复印、数字显像、喷码等所需着色材料及附属添加剂的统称。按照应用领域的不同,电子成像显像专用信息化学品在复印和打印领域可以划分为:墨水、碳粉、附属添加剂三大类。而电荷调节剂,是打印、静电复印和静电印刷用碳粉的电荷控制剂,用于赋予并调节碳粉的带电量,只有添加了适量的电荷调节剂的碳粉才能实现复印和打印,电荷调节剂占碳粉的重量比为 1-3%。
         电子成像显像专用信息化学品作为我国打印、复印核心耗材自主化的基础,在我国属于朝阳行业。我国《"十一五"化学工业科技发展规划纲要》已经将电子化学品作为"十一五"精细化工技术开发和产业化的重点领域;科技部发布的《国家火炬计划优先发展技术领域(2008年)》将"具有全部自主知识产权的喷墨头、墨水、墨盒、硒鼓、激光碳粉、彩色照片喷墨纸等"作为优先发展技术领域。
       
         二、上市首日定位预测
       
         中原证券:合理价值区间为34.65-36.70元
         尽管行业需求稳步增长,但行业发展格局却在悄然发生变化,主要体现为以下两个方面,即:(1)整体来看,碳粉市场被日本垄断的局面将被打破,长期碳粉价格下滑不可避免;(2)从行业内发展趋势看,彩色碳粉将逐渐抢占单色碳粉市场份额,聚合碳粉将逐渐抢占物理碳粉市场份额。
       目前,我国所需彩色聚合碳粉完全依赖进口,本土企业一旦技术突破,依靠自身的成本优势,将拥有较大的发展空间。基于此方面因素考虑,公司将下一系列产品定位于聚合碳粉。其未来所产聚合碳粉将主要采取OEM加工方式。由于中短期内,碳粉价格波动幅度较小。公司产品一旦投产将具有较大的成本优势。据公司方面测算,即便其所产碳粉以45万元/吨的价格销售(国际价格约为70万元/吨,低于国际价格36%),毛利率依然能高达60%。
       该项目目前正处于年产100吨的小规模产业化阶段,预计将于2010年年中达产。达产后公司计划继续将产能扩大至1500吨/年。该项目发展前景看好,是保障公司未来几年高成长性的有利因素,但最大的风险在于产业化是否能够成功以及市场是否能够有效开拓。
       盈利预测:预计公司2010年、2011年每股收益分别为0.77元和1.18元,预计上市首日价格运行区间为34.65-36.70元。
       
         民族证券:预计上市定价36元左右
         公司主要产品集中于信息化学品领域。公司主要产品碳粉用电荷调节剂、商业喷码喷墨和高端树脂显色剂电荷调节剂,公司盈利能力的上升主要来自于电荷调节剂的毛利增长。
         国内电子成像显像专用信息化学品行业仍将快速发展。随着我国办公自动化设备领域的消费及生产能力的提升,碳粉产量年均增速达30%,同时带动了电荷调节剂市场规模的不断扩大,预计2011年碳粉用电荷调节剂需求量将达到4,525吨。
         公司未来发展值得期待。随着主要产品电荷调节剂产能的扩张及新产品彩色聚合碳粉的产业化,公司在国际及国内市场的占有率不断提升。
         存在风险:公司风险因素主要在于两个方面:一是公司所从事电子成像显像专用信息化学品细分行业行业竞争加剧;二是新产品彩色聚合碳粉的市场需求低于预期。
         投资建议:初步预计公司2009年-2011年收入分别为2.30、亿元、2.9亿元和3.5亿元,摊薄后每股收益分别为0.61元、0.85元和1.21元。预计上市定价36元左右。
         
         预测机构 单位:元
         爱建证券25.0-35.0
         海通证券33.3-38.0
         上海证券33.0-35.0
         天相投顾25.8-30.1
         浙商证券26.6-28.7
       
         三、公司竞争优势分析
         十年来,鼎龙股份在信息化学品领域取得了令人瞩目的成绩,形成了独有的竞争优势:
         1、中国的行业领头人
         公司采用的工艺路线成熟、先进,产品得到国内外客户的广泛认可,在电子成像显像专用信息化学品新材料细分行业担任着国家行业标准制定者的角色。公司是国家标准局复印及打印技术标准委员会指定的CCA 行业标准第一起草人,也是工信部指定的干式化学法(聚合法)彩色碳粉行业标准的第一起草人。
         2、知识产权体系决定产品竞争力
         公司拥有具有自主知识产权、产品品种规格全面、品质优良的电荷调节剂产品体系。虽然公司进入国际市场晚于竞争对手,但目前已拥有广泛使用的、较全面的产品系列和较先进的核心技术,在国际碳粉行业已具有一定认可度。
         公司建立健全了包括专利、产品标准、国际认证、商标注册等多方面、较为完善的自主知识产权体系,成功打破国外同行业企业的技术封锁,有效地消除了国外市场的技术性壁垒。
         3、独一无二的研发实力
         公司先后被认定为"国家火炬计划重点高新技术企业"、国家级"高新技术企业"、国家级"创新型企业"。公司拥有一支较强的既懂科研又了解应用要求的科技人才队伍,注重市场与技术的结合,根据市场及客户的需要,实现新产品的快速研发及产业化。
         4、完善的销售网络立足全球
         公司多年来专注于开拓精细化学品新材料的国际市场,建立了完善的国际市场销售渠道和客户管理模式。目前公司已拥有多家国内外知名客户,如:美国LEXMARK(利盟)、德国CLARIANT(科莱恩)、韩国SAMSUNG(三星)化学等。
         募资项目提升国际竞争力
         公司本次募集资金主要投向电荷调节剂技术改造、彩色聚合碳粉产业化等两个项目,都具备良好的市场前景和盈利能力,项目达产后,将扩大公司现有产能、丰富产品品种、扩大产品的市场占有率,对发行人的财务状况和经营成果产生积极影响。
         电荷调节剂项目成功实施后,将扩大其生产规模,改变公司与国际竞争对手相比规模偏小的不利局面,提升公司的盈利能力和国际竞争力。彩色聚合碳粉产业化项目实施后,公司将成为除三菱化学外全球重要的兼容彩色聚合碳粉厂商,国际竞争力和知名度将得到极大提升。
         本次募投项目具备良好的盈利前景。根据项目可行性研究报告,两个项目全部达产后,公司每年可新增销售收入113,720 万元,新增利润总额23,457 万元,盈利水平大幅提高。
         鼎龙股份致力于化学品新材料的开发与技术创新的同时,推动行业进步与技术革新,注重资源节约、环境友好和人体安全,努力构筑与股东、员工、顾客、社会和自然的和谐关系;在向客户提供最好的产品和服务、与员工共同发展、谋求股东利益最大化的同时,忠实履行对社会所应承担的责任。
       
       [size=12pt][b]中青宝明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
       
         中国网络游戏产业是一个年轻的行业,更是一个快速发展的行业,其发展速度是传统生产企业难以媲美的。目前,网络游戏市场已经成为互联网互动娱乐市场规模最大的子市场,中国网络游戏市场占到全球网络游戏市场27%的份额,位居全球第二。
         中青宝 主营网络游戏的开发及运营,公司 在对游戏策划案的技术可行性、商业可行性以及成本预算等进行充分论证的基础上制定具体的游戏开发计划,组织策划、文案、编程、美工、测试等各种资源完成一款网络游戏的开发;作为网络游戏运营商,公司通过架设服务器组完成网络游戏的服务器端软件的安装及调试,并在官方网站及其他合作运营商网站提供游戏客户端下载链接,后续对运营的游戏进行推广、维护、版本升级以及客户服务等。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         广发证券:中青宝上市后合理价格为45.00元
         广发证券认为,中青宝上市后合理价格为45.00元,这一合理价格比发行价有50%上升空间,但投资者也应注意网游公司特有的种种风险。
         广发证券2月4日研究报告中指出,中青宝的新网游储备丰富,正在公测的《亮剑》《千秋》都赢得了好评,内测、开发中的网游数量更多,涵盖了MMORPG、战略游戏、横版动作游戏、网页游戏、棋牌游戏等主要类别。在红色网游之外,公司做出了许多新尝试,包括广义的爱国网游、历史网游等等。《亮剑》等新产品将大大提升公司的收入。公司正在与盛大等运营商试行《亮剑》的"混服运营",这一模式既可以提高服务器承载人数和游戏速度,又可以加快客户对新产品的接受度,有助于推广新网游。虽然公司将与其他运营商分享网游收入,但从长期看将降低公司的销售、管理费率,使公司在开发新产品方面投入更多资源,值得赞赏。对公司2009-2011年EPS的预测为0.50,0.89和1.37元。根据DCF模型、P/E对比法和P/E/G对比法,公司上市后的合理价格为45.00元,相当于50倍2010年市盈率,或1倍2010-2012年P/E/G。这一合理价格比发行价有50%的上升空间,但投资者也应注意网游公司特有的种种风险。
       
         世纪证券:中青宝合理价格区间在23.4元至26.7元
         世纪证券2月1日研究报告中认为,中青宝(300052)拟公开发行2,500万股,募集资金投资项目预计投资总额为34,951万元,投资于网游新产品开发、研发公共平台建设、苏州研发中心建设共三类项目,募投项目将有助于改善公司资金、人才、在线运营游戏数量方面的不足。预计募投项目顺利实施,《亮剑》、《千秋》等网游于2010年下半年开始正式运营,预计2009-2011年公司收入分别为8,240、14,010和18,760万元,归属于母公司所有者净利润4,318、6,616和9,170万元。按照公司IPO后10000万总股本股计算,预计公司2009-2011年每股收益分别为0.41元、0.67元、0.94元。
         目前行业内主要网游公司均在国外上市,A股中只有博瑞传播全资子公司成都梦工厂从事网游业务。考虑到网游行业处于快速发展阶段,公司作为A股第一家网游IPO企业,具有一定的稀缺性。对比传媒行业估值,世纪证券认为公司合理的估值区间应为2010年35~40倍市盈率水平,合理价格区间是23.4-26.7元。
         
         大同证券30.4-34.2
         上海证券42.0-45.0
         国泰君安22.8-26.6
         世纪证券27.7-31.9
         天相投顾23.4-26.7
         中信建投40.0-45.0
       
         三、公司竞争优势分析
       
         公司在网游市场处于第二集团的领先位置,我国网游市场目前处于少数大公司与大量小公司并存的格局,腾讯、盛大、网易三巨头占据了约一半的市场份额,与完美时空、搜狐、久游、巨人、光宇华夏、金山共同构成了网游公司的第一集团;第二集团包括网龙、世纪天成、中青宝、九城、中华网、上海天游等;以上两个集团占据了超过90%的市场份额,其余份额由数以百计的小型运营商瓜分。从收入、在线人数和影响力看,公司可以排到国内第15名左右,属于第二集团的中上游;排名在公司之前的运营商多数已经上市。对于网页游戏、休闲游戏运营商或不从事运营业务的研发型公司而言,规模大小并不重要,关键是能否推出优质的产品并掌握一定的渠道。但是对于中青宝这样的MMORPG开发商兼运营商来说,研发开支、宣传开支和运营成本都很庞大,需要较多的人员和固定资产,企业规模是至关重要的。公司本次IPO融资7.5亿,其中3.5亿按照招股说明书中的计划投资于三个研发相关项目,其余可以用来扩大营销、运营工作。我们预计本次IPO将全面加强公司实力,在一定程度上提升排名。
         公司目前拥有两大产品优势,一是产品的梯队优势:正式在线运营的《战国英雄》、《抗战英雄传》和《天道》;已进入内测阶段的《亮剑》和《千秋》。公司目前正在研发的产品还包括:一款网页游戏《灵兽传说》、一款2DMMORPG《梦幻东游》和一款棋牌类游戏《宝网游戏中心》,预计在2010年底前相继推出。
         据了解,通过本次发行筹集公司未来发展的资金,公司希望能进一步加强持续增长能力。首先,本公司拟用本次募集资金投资开发四款新的网络游戏,进一步丰富公司的网络游戏产品,增强公司的盈利能力;其次,公司拟用本次募集资金投资开发游戏研发技术平台,这是公司巩固核心技术优势,增强持续发展能力的重要举措;最后,公司拟在苏州建设研发基地,这是公司在拥有人才优势、地域优势的华东地区进行战略布局的重要举措。募集资金投向都紧紧围绕公司的主营业务,项目的顺利实施将进一步增强公司核心竞争力。
       
       [size=12pt][b]三五互联明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
       
         三五互联是一家通过SaaS模式,依靠自主研发的应用软件系统,重点面向中国中小企业客户,提供企业邮箱、电子商务网站建设、网络域名、办公自动化系统(OA)、客户关系管理系统(CRM)等软件产品及服务的专业提供商,属于软件运营服务(SaaS)行业。SaaS(Software as a Service)是随着互联网的发展和应用软件的成熟而兴起的一种新的软件应用及服务模式,代表着软件业未来的发展方向。三五互联是国内通过SaaS模式为中小企业信息化建设提供软件应用及服务最主要的提供商之一,近三年公司业务实现了快速增长。公司拥有大量具备忠诚度的中小企业客户,目前已积累域名客户近30万个,企业邮箱客户近7万个,为公司新产品的推出和业务的发展奠定了良好的基础。目前,三五互联的产品线已经包含了从入门级软件应用服务到管理类软件应用服务的各种产品,能够满足中国中小企业客户信息化不同阶段的各种需要。公司在完善已有产品线的同时,不断推出35EQ、35OA等产品,通过推创新的产品、创新的服务和创新的模式来提升三五互联的整体盈利能力。公司最新推出了企业级即时通讯软件-35EQ。这款软件具备即时通讯功能,同时也是一个集成式企业级软件运营服务平台,基于企业组织架构而研发,能够在确保企业信息安全的前提下给企业的内外部沟通交流带来极大便利。35EQ采用免费使用模式,拥有广大的用户市场,而公司企业邮箱产品作为该工具上的插件产品提供,则可以迅速实现在35EQ用户群体中的推广。未来,公司将以35EQ为载体,通过深度开发进一步提升企业邮箱与35EQ在信息传输方面的整合优势,以35EQ带动邮箱、邮箱带动35EQ的联动方式迅速提升企业邮箱用户数量,将为公司未来发展带来极大的促进作用。
       
         二、上市首日定位预测
       
         国泰君安:三五互联,上市目标价29.71-35.28元
         公司是通过SaaS模式,为中小企业提供企业邮箱、网络域名、网站建设等软件应用及服务的提供商。公司企业邮箱的市场份额连续两年位于国内企业第一,08年份额达20%。企业邮箱与网站建设的毛利占比08年分别达到56%与26%。两者是利润的主要来源。
         目前公司已积累有域名客户近30万个,企业邮箱客户近7万个。公司重视对客户需求的跟踪与研究,不断推出贴近客户需求的创新功能与产品。包括国内第一套具备即时通讯功能的企业邮件系统、第一套自摧毁邮件系统等。
         公司为国内极少数主要靠直销模式的软件运营服务商之一。公司从04年开始建设直销队伍,现人数已超过800,遍布全国十几个大中城市。
         公司直销收入占比06年的46%上升至09年上半年的63%。目前直销客户数量不到代理客户数量的1/4,但ARPU值是其15倍。随着公司将重心进一步放在直销上,未来邮箱业务还有很大的增长空间。
         中国企业级SaaS市场未来三年将持续保持30%以上的高增长。行业呈现集中化与集成化趋势。公司主要利润来源,SaaS类企业邮箱市场规模未来四年的复合增长率为27%。目前大部分中小企业都处于企业信息化前两个阶段。未来将有更多企业上升至管理驱动阶段。
         公司本次拟募集1.47亿元,主要投向企业邮局升级、CRM管理软件与技术支持与营销中心提升三个项目,以增强公司研发能力,完善公司产品结构,提高公司营销及服务能力。
         我们预期公司发行后09-11年销售收入分别为1.26亿、1.70亿、2.23亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为0.35亿、0.50亿、0.72亿元;对应EPS分别为0.65元、0.93、1.35元。
         目前行业可比公司09年平均PE为59倍,上市目标价29.71-35.28元,对应2010年PE为32-38倍。
       
         湘财证券:三五互联对应合理价值投资区间40.2~46.0元。
         专注于互联网服务领域,涉足SaaS领域。公司的产品包括传统的企业邮箱、网站建设、网络域名,截至09年6月,这一部分收入占总收入的97%以上。在线OA和CRM是公司新推出的业务,采用SaaS的模式(软件及服务)。目前这一业务刚刚开展,对收入的贡献并不大。所以,我们认为公司是传统意义上的互联网服务提供商,传统业务出现爆发式增长不太可能,公司业绩爆发式的增长可能来自SaaS业务。这需要持续跟踪该业务发展的情况。
         企业邮箱领域:较高的市场份额将进一步得到巩固。我们认为公司的企业邮箱业务收入在未来将继续保持较快速度增长,基于以下理由:(1)我国企业邮箱渗透率还较低。根据iResearch的统计,我国企业数约5000万左右,使用企业邮箱的203万,渗透率仅4.1%。其中采用第三方企业邮箱的仅65万。公司保持较高的市场占有率,更加受益于该市场规模的增加。(2)公司新推出的企业级即时通讯软件35EQ产品,可以与企业邮箱在信息传输上进行整合,增加客户的粘性。(3)先发优势明显,在业内树立起优秀品牌。
         网站建设领域:蛋糕虽大,通吃较难。我们认为公司该业务出现爆发式增长的可能性不大,稳定增长是大概率事件。公司在该领域重要的竞争优势有以下几点:(1)具有成功案例库,在业内具有良好口碑,起到示范作用。(2)除了提供网站建设服务,可以搭售虚拟主机、企业邮箱等多元化服务,有利于拓展有网站建设需求的客户其更深层次得需求。
         域名注册领域:和行业龙头有一定差距,属于第二集团军主力。公司是国内最早的域名注册商之一,同时获得ICANN和CNNIC双认证,但是和市场占有率较高的新网(20.9%)、中国万网(20.2%)相比,仍有一定的竞争劣势,从市场占有率数据3.56%可见一斑。从域名注册的收费和增值服务项目来看,公司并没有突出的优势。所以,我们认为公司的域名注册服务可以算作公司的"现金牛"业务,但不能算作"明星"业务,快速发展的可能性不大,规模萎缩的风险不小。
         在线OA与CRM业务:能否成为新的增长点有待观察。我们给予公司该业务一个较高的增长率,原因如下:(1)公司的三大主营业务积累了大量客户资源,给SaaS业务提供良好的发展平台。通过向老客户进行使用,可以首先拓展公司手头拥有的客户资源。(2)通过SaaS模式提供在线软件服务是软件业的大势所趋。而OA系统、CRM和ERP相比,投入成本较低,风险可控。
         盈利预测与估值:参考2010年创业板上市公司PE预测的平均值45倍,我们给出公司2010的PE区间为42~48倍,对应合理价值投资区间40.2~46.0元。
         风险因素:市场竞争风险、新业务拓展的风险等。
       
         齐鲁证券:三五互联二级市场价格的运行区间为36.20~42.78元。
         公司为一家通过SaaS模式,依靠自主研发的应用软件系统,重点面向中国中小企业客户,提供企业邮箱、电子商务网站建设、网络域名、办公自动化系统(OA)、客户关系管理系统(CRM)等软件产品及服务的专业提供商。
         SaaS是随着互联网的发展和应用软件的成熟而兴起的一种新兴的软件应用及服务模式。通过SaaS模式,用户可以随时随地通过互联网获得提供商提供的应用软件产品及服务,并将其应用于企业自身的经营管理活动。在技术不断升级、互联网应用持续扩展的大背景下,SaaS获得了迅速发展。
         2008年,全球SaaS市场规模为90亿美元,相比2007年增长了17.40%。
         而同期全球软件市场的增长率仅为3.2%,SaaS已成为软件市场增长的一大动力。全球SaaS市场规模预计将保持高速增长,到2011年市场规模将达到约160.9亿美元。
         近年来,随着经济的快速发展和互联网应用的迅速普及,中国中小企业SaaS需求在持续快速增长,同时,大型企业对于SaaS模式的认同度也在不断提高,使得中国SaaA市场持续快速增长。2007、2008年中国面向企业级用户的SaaS市场规模持续保持着25%以上的快速增长。未来三年,中国企业级SaaS市场将持续保持30%以上的高增长势头,到2011年,市场规模将达到376.21亿元。
         公司是国内最早的域名注册商之一,同时获得ICANN和CNNIC双认证,在业内享有较高的知名度,竞争优势明显。公司在中国国际域名市场保有量份额为8.7%,排名第四。公司全面提供大型电子商务网站定制和DIY式智能建站的支持和服务,覆盖从大型企业到个人创业的各类网站建设需求。
         设计水平在同一类型厂商中处于前列。公司在企业邮箱领域具有多年的自主研发和市场经验,该业务的市场份额连续两年位于国内同类企业的第一位,其中2008年度市场份额达19.90%,成为企业邮箱的第一品牌。
         公司近年来快速增长。2008年,公司实现营业收入1.16亿元,同比增长18.42%,实现净利润2831万元,同比增长8.27%,实现基本每股收益0.71元。2009年1-6月,公司实现营业收入0.58亿元,归属母公司净利润1531万元,实现基本每股收益0.38元,按发行后股本计算每股收益为0.29元。
         报告期内,公司的毛利率保持在较高水平,分别为61.91%,72.37%,73.82%和76.13%。公司的费用率较高,分别为47.25%,41.08%,42.69%和41.00%。
         预计公司09、10、11年EPS分别为0.66,0.84和1.15元。公司属于计算机应用服务业,应用整体法剔除负值,行业平均2009年市盈率为55.71倍。
         考虑到近期上市的八家创业板公司的平均2009年市盈率为60.67倍,我们给予公司2009年市盈率55~65倍,认为公司二级市场价格的运行区间为36.20~42.78元。
       
         爱建证券:35.0-43.0
         国联证券:36.0-40.5
         海通证券:28.2-32.9
         国都证券:35.60-40.05
       
         三、公司竞争优势分析
       
         五大优势打造行业龙头
         三五互联是目前行业内最有优势的企业之一。第一,技术创新上很有优势。三五互联已经拥有近两百人的技术支持及研发团队,是业内最成熟的SaaS团队之一,目前已经自主研发并拥有10项软件著作权和6项国家级专利技术,创造出多个业内第一。第二,营销服务能力很有优势。行业里很多企业是以代理销售为主的,三五互联则拥有超过800人的销售服务团队,已经建成了以厦门为中心、覆盖全国主要城市的营销服务网络。第三,三五互联是目前少数几家具备中小企业信息化各阶段全线产品的企业。三五互联现在的产品已经可以归纳为四大类,几十个品种,可以为客户提供一揽子的解决方案。第四,三五互联的客户忠诚度高,三五互联团队已经和中小企业打了十几年的交道,积累了大量高度忠诚的中小企业客户。第五,品牌声誉的优势。SaaS的一个特点是客户的数据都存储在服务商的服务器里,这就相当于把钱存在银行里,对银行的信任就非常重要。三五互联已经积累下很好的口碑了,这种信任感是别的厂商很难在短期内培养出来。
       
       
       [size=12pt][b]欧比特明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         欧比特作为国内最早的SPARC架构的嵌入式SoC芯片和系统集成供货商,秉承着"以客户需求为向导,持续为客户创造长期价值"的核心理念,专于研制具有国际前沿水平的嵌入式控制核心技术产品,并荣获集成电路制造业百强企业。公司自成立以来,在嵌入式操作系统、处理器、智能计算器方面进行了卓有成就的研究,并得到国家的大力支持,曾获"国家火炬计划项目证书"和"2007年度珠海市科学技术一等奖"。并且于2001年通过广东省"高新技术企业"认定,2008年通过"集成电路设计企业"认定。目前,欧比特是我国航天领域高可靠嵌入式SoC芯片及系统集成的骨干企业和 "核高基"重大科研项目的研制企业之一。根据客户对于高可靠,高性能,超稳定,长寿命,小型化等设计指标的需求,珠海欧比特利用其掌握的"星载计算器和嵌入式操作系统"专有技术优势,设计了以SPARC V8处理器为基础的S698系列化产品,引导了我国在此领域的研发和应用,同时公司积极参与我国"核高基"重大科研项目的研制,设计了包括429、1553B总线标准的总线芯片,形成自主知识产权的技术产品。其中公司生产所设计的429总线控制器,填补了国内的空白;正在研制的高速1553B芯片,其传输速率达到国际先进水平。随着科技的不断发展,中国逐渐成为全球最主要的航空航天工业自动化产品市场之一。尽管珠海欧比特公司在该激烈竞争的领域具有相当的优势,但还将继续进行技术创新,并参与拟定行业标准制定,规范相关技术或产品,保持公司在航天领域及工业控制领域的优势地位,为公司的后继发展奠定了坚实的基础。 由于公司在工业控制领域开拓力度的加强,据不完全统计,营业收入由2006年的3768.80万元增长到2008年12735.49万元,复合增长率为83.83%,并在北京、上海、西安等地设立了营销网点,同时择机设立其它营销网点,未来的收入结构将更为合理,市场抗风险能力将得到较大提高,为公司的持续发展提供了保障。本次募集资金将投资于多核片上系统项目和嵌入式总线控制模块项目。这两个项目的实施,将进一步完善"嵌入式SoC芯片+系统集成"产品架构,巩固和保持公司在嵌入式SoC芯片、系统集成领域的技术领先及市场竞争优势,提高公司的生产能力和营销服务水平,增强公司核心竞争力和持续盈利能力。本次募投项目达产后,每年将为公司新增营业收入7149万元,实现利净利润2953万元,提高了公司的盈利水平。
       
         二、上市首日定位预测
         上海证券:欧比特合理估值区间为16.20-18.90元
         在中国航空航天SoC市场的占有率在国内厂商中居于首位。公司在中国航空航天SoC市场的占有率在国内厂商中居于首位。
         在国家政策的扶持以及国家"核高基"等项目的支持下,公司具有自主知识产权的SoC系列化产品的市场占有率将进一步提升。营业收入增长稳定,净利增长波动较大。
         公司通过改善产品结构,扩大产品销售领域等一系列有效措施,使得主营业务收入呈稳定增长趋势,2007年和2008年营业收入分别较上年增长103%和67%。2007年,公司的净利润同比增长了142.61%,明显高于收入的增幅。而2008年,公司的净利润仅增长11%。
         募投项目保证规模化经营,提升市场竞争力。
         公司此次募集资金应用将围绕主营业务实施,计划投资2个项目,投资总额为12,000万元。未来3年业绩将稳定增长。
         我们预计公司将继续保持稳定的增长,初步预计09-11年归属于母公司的净利润将实现年递增5.73%、19.21%和20.94%,相应的稀释后每股收益为0.27元、0.32元、0.39元。
         定价结论。
         综合考虑公司的盈利能力、成长性以及最近上市的创业板上市公司的估值情况,我们认为给予欧比特09年60-70倍市盈率较为合理,公司合理估值区间为16.20-18.90元。
         
         齐鲁证券:欧比特上市后二级市场价格的运行区间为19.10~22.28元
         公司是国内具有自主知识产权的嵌入式SoC芯片及系统集成供应商,主要从事如下业务:1、高可靠嵌入式SoC芯片类产品的研发、生产和销售;2、系统集成类产品的研发、生产和销售;3、产品代理及其他。公司产品主要应用于航空航天、工业控制等领域。
         公司是国内从事SPARC架构SoC芯片开发、生产的领军企业之一。
         SPARC架构的SoC产品在航空航天领域得到了广泛的应用。2008年中国SPARC架构SoC的市场规模为55.3亿元,同比增长37.2%;其中航空航天SPARC架构SoC的市场规模为9.2亿元。
         公司系统集成类产品包括嵌入式总线控制模块(EMBC)和嵌入式智能控制平台(EIPC)。航空航天、测控领域的快速发展拉动其对于EMBC产品的需求。中国经济的快速发展为EIPC产品带来巨大的市场需求,其应用领域的逐步扩大也推动了中国嵌入式智能控制平台市场的快速发展。
         公司呈高速增长态势。2006-2008年,公司营业收入年均复合增长达到84%。2008年,公司实现营业收入1.27亿元,同比增长66.71%,实现净利润2532万元,同比增长10.89%,实现基本每股收益0.34元,按发行后股本计算每股收益为0.25元。2009年1-9月,公司实现营业收入1.02亿元,实现归属母公司净利润2003万元,实现基本每股收益0.27元,按发行后股本计算每股收益为0.20元。
         报告期内公司的毛利率保持在较高水平,分别为34.03%,47.38%,32.98%和35.74%。公司的费用率分别为12.1%,13.9%,10.8%和11.7%。其中,管理费用率分别为10.1%,10.4%,7.7%和9.4%。
         预计公司09、10、11年EPS分别为0.32,0.47和0.65元。主营业务相似公司的平均2009年市盈率为56.06倍。我们给予公司2009年市盈率60~70倍,认为公司上市后二级市场价格的运行区间为19.10~22.28元。
         
         国泰君安:欧比特上市合理目标价为13.11-15.30元
         公司是国内具有自主知识产权的嵌入式SoC芯片及系统集成供应商,生产SPARC架构的高可靠嵌入式SoC芯片,并以自有芯片为基础,开发出一系列EMBC和EIPC系统集成产品,已形成"嵌入式SoC芯片+系统集成"的产品架构。
         公司为基于SPARC架构的SoC芯片行业的技术引导者和标准倡导者,是我国首家研制出基于SPARC V8架构的SoC芯片的企业。其产品可以适应客户对于高可靠、高性能、超稳定、长寿命、小型化等产品指标的需求,部分产品达到国际先进水平,降低了客户对于国外产品的依赖度。
         67%的公司产品应用于航天航空领域,2008年公司在中国航天航空SoC市场的占有率为4.88%,居国内厂商首位。依托航天航空市场,公司大力拓展工业控制领域,工控业务收入已成为公司新的增长点。
         SPARC处理器架构的SoC产品广泛应用于航空航天、工业控制等领域。
         预计到2011年中国SPARC架构SoC芯片的市场规模将达到103.1亿元,年复合增长率超过20%。其中,2011年航空航天领域和工控领域的SoC芯片市场规模分别达到16.8亿元和39.8亿元。
         系统集成模块市场稳定增长,航空航天等领域的国产化替代需求较强。
         2008年中国EMBC和EIPC市场规模分别达到81.0和130.2亿元。其中,航空航天和测控EMBC市场规模为35.2亿元,同比增长28.47%,预计到2011年该市场规模将达到77.5亿元,年复合增长率为30%。
         募投资金将投向多核片上系统项目和嵌入式总线控制模块项目。项目的实施将进一步完善"嵌入式SoC芯片+系统集成"的产品架构,增强公司高端产品供给能力和持续盈利能力。
         我们预期公司2009、2010和2011年销售收入分别为1.58亿元、2.05亿元和2.65亿元,归属于母公司所有者的净利润分别为3197万元、4370万元和5797万元,全面摊薄的EPS分别为0.32元、0.44元、0.58元。
         我们认为其上市合理目标价为13.11-15.30元,对应10年30-35倍PE。
       
         世纪证券16.1-18.4
         天相投顾15.8-18.0
         中信建投12.0-14.0
         湘财证券16.0-17.9
         国都证券13.76-15.91
       
         三、公司竞争优势分析
       
         航天航空领域的专业IC企业
         欧比特主要从事航天航空领域和工业控制领域的嵌入式SoC芯片及系统集成产品的研发、设计、生产和销售。航空航天领域是公司的强势领域和主要利润来源。
         拥有一定的航天航空行业壁垒。公司过去3年及2009年前三季在航空航天领域实现销售收入占当期营业收入比重分别为94.59%、94.67%、66.21%和67.33%。在该领域实现的毛利贡献占比分别为97.21%、98.78%、85.43%和86.80%,航空航天领域已成为公司稳定的利润来源。
         SPARC 架构 SOC技术引领者
         航空航天领域SPARC架构SOC技术引领者公司是我国航空航天领域高可靠嵌入式SoC芯片及系统集成的骨干企业之一,是我国"核高基"重大科研项目的研制企业之一。公司为基于SPARC架构SoC芯片的行业技术引导者和标准倡导者,是我国首家成功研制出基于SPARC架构的SoC芯片的企业
         国内航空航天电子产业面临良好发展机遇总体看来我国集成电路行业发展迅速,全球金融危机过后,我国集成电路行业增速将重回快速发展的轨道。我国航空航天领域SPARC架构的SoC和系统集成的市场规模增长迅速。随着我国航空航天事业的蓬勃发展,无论从安全还是行业发展来说,国产化率的提高都是必然趋势,国内航空航天电子产业面临良好的发展机遇。
         航空航天领域是公司业绩的根本公司产品航空航天领域是目前最主要的市场,公司的发展与航空航天领域的发展密切相关。在进入工控领域前,收入和毛利占比都在90%以上,虽然08年后工控领域的收入增加迅速,但是毛利占比航空航天领域依然接近90%,是公司稳定的利润来源。航空航天领域是公司的根本,公司对其存在一定的依赖性。
         募投项目强化核心竞争力公司的嵌入式SOC芯片以及相关的嵌入式总线控制模块(EMBC)是公司的核心产品。本次公司募投项目主要用于这两块业务的发展,增强和巩固市场占有率,强化公司的核心竞争力,为长期发展提供动力。
       
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opyr 2010-03-25 15:29:21发布主贴
明日上定位
【摘要】[size=12pt][b]豫金刚石明日上市定位分析[/b]
       [淘股吧]
       
         一、公司基本面分析
         "豫金刚石"是国内人造金刚石的主要生产企业之一,人造金刚石产销量位居全国第三。此次募集项目主要是投资近2 亿元的年产3 亿克拉高品级人造金刚石项目,项目达产后公司的产能将超过7 亿克拉。
         公司主营人造金刚石及其原辅材料的研发、生产和销售,以及人造金刚石合成设备的研发。目前,公司的主导产品为人造金刚石,公司已成为全国人造金刚石的主要生产企业之一,人造金刚石产销量位居全国第三。公司的华晶牌SC系列金刚石产品,被授予"河南省名牌产品"称号,经中国产品质量协会评估为"AAA"级。
       
       
         二、上市首日定位预测
         天相投资:豫金刚石合理价格区间为20.00-22.64元
         天相投资认为,豫金刚石技术优势明显,在综合考虑了行业和最新发行新股的上市平均估值水平以及公司的发展前景后,预计公司2010年的合理估值区间为40-45倍,对应的合理价格区间应为:20.00-22.64元。
       
         海通证券::豫金刚石估值区间为25.16-25.30元。
         公司属于化工新材料行业。考虑到行业情况和目前创业板公司的发行情况,我们认为可以按照2009年业绩给予55倍的PE,按照2010年业绩给予45的PE,即估值区间为25.16-25.30元。
       
         预测机构 单位:元
         大同证券20.3-22.5
         上海证券25.0-27.0
         世纪证券22.4-25.2
       
       
         三、公司竞争优势分析
         公司主营人造金刚石及其原辅材料的研发、生产和销售,以及人造金刚石合成设备的研发。目前,公司的主导产品为人造金刚石,公司已成为全国人造金刚石的主要生产企业之一,人造金刚石产销量位居全国第三。公司的华晶牌SC系列金刚石产品,被授予"河南省名牌产品"称号,经中国产品质量协会评估为"AAA"级。
         公司是河南省高新技术企业,是超硬材料行业栋梁企业和国家级河南超硬材料产业基地的骨干企业,先后参与多项国家和行业标准的制定。公司与多家科研院所建立了长期的紧密合作关系,设有院士工作站,聘请了我国超硬材料行业唯一一位科学院院士邹广田院士,以及物理化学科学家吴养洁院士进站工作。工程技术研究中心出具的检测结果,被全世界多个国家和地区认可。
         多年来,公司具备的核心竞争优势表现在:
         一是自主创新优势。公司是国内技术和研发能力最完整、综合实力国内领先的人造金刚石生产企业。目前,公司已获授权或受理的国内专利148 项(已授权专利135 项,已申请获受理13 项)。公司掌握了大型合成设备、大腔体合成工艺和大腔体合成人造金刚石用原辅材料等核心技术,拥有两项河南省科技进步一等奖、一项河南省科技进步二等奖。
         二是合成设备优势。公司生产人造金刚石的全部合成设备都是自主研发、国内独创的,是国内合成缸径最大、对中精度高、稳定性好、生产效率最高的人造金刚石生产设备,处于国内领先地位。
         三是综合成本优势。公司在原辅材料、合成设备、合成工艺等方面拥有领先水平,生产环节规范,人造金刚石产品的综合生产成本处于优势地位,产品毛利率居于国内同行业最高水平,盈利能力强。
         公司本次募集资金将投向年产3 亿克拉高品级人造金刚石项目、郑州人造金刚石及制品工程技术研究中心扩建项目,以及其它与主营业务相关的营运资金项目。未来,公司将继续以自主创新为根本,实现主要设备和关键技术保持国内领先水平;以扩大新型原辅材料和高品级金刚石产业化为基础,储备先进的设备技术和先进的工艺技术五到十年;以填补国内空白,取代进口产品为先导,大力开拓国内、国际市场,不断扩大市场占有率,将公司建设成"国内一流、国际知名"的人造金刚石制造企业。 
       
       
       
       [size=12pt][b]天龙集团明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         天龙油墨集团股份有限公司是由天龙有限于2007 年8月8日整体变更设立的股份有限公司,总股本5000万股,股东共由13名自然人构成。此次天龙油墨预计发行不超过1,700万A股,A股发行后,控股股东冯毅的股权比重将由原来的69.02%下降到51.51%,社会公众股东持股比例将为25.37%.
         天龙油墨设立以来,一直专注于水性油墨业务。公司在合成树脂技术取得了突破,确立了业内的领袖地位。形成了集水性油墨研发、生产、销售及售后服务于一体的完整产业链。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         兴业证券:天龙集团合理估值区间为23.40-27.30元
         公司是国内水性油墨行业龙头:天龙集团是国内最大的水性油墨生产企业,拥有行业领先的技术实力和创新服务模式,2009年国内市场占有率约为15%,连续8年位居第一。2009年营业收入2.34亿元,净利润0.36亿元。
         合理估值区间23.40-27.30元:预计公司2010-2012年完全摊薄EPS为0.78元、1.03元和1.31元。考虑到公司的竞争优势和行业的广阔发展前景,按2010年业绩30-35倍市盈率给公司估值,合理价值区间为23.40-27.30元。
       
         上海证券 :天龙集团公司合理区间为20.52-24.62元
         公司从事精细化工行业中的油墨制造业,为国内最大的水性油墨生产企业。公司自设立以来,一直专注水性油墨的研发、生产和销售,主营业务未发生变化。公司的产品包括水性油墨、溶剂油墨和胶印油墨,其中主导产品环保型水性油墨占公司产销量的80%以上。
         我们认为,随着募投项目的逐步投产达产,公司从2011 年开始将保持快速增长势头,给予公司2010 年36.0-43.2 倍市盈率较为合理,公司合理估值区间为20.52-24.62元。
       
         海通证券:天龙集团公司合理区间为27.00-29.60元
         公司属于化工新材料行业。考虑到行业情况和目前创业板公司的发行情况,我们认为可以按照2009 年业绩给予50 倍的PE,按照2010 年业绩给予40 的PE,即估值区间为27.00-29.60元。  
       
         预测机构单位:元
         长江证券21.5-25.9
         中信建投31.7-36.2
         兴业证券23.4-27.3
       
         三、公司竞争优势分析
         油墨行业在我国处于行业发展的初级阶段,众多小规模厂商在低端市场的竞争较为激烈,但在中高端市场目前供给增长落后于需求。截至2007 年底我国水性油墨生产厂商有200 多家,年产量达到1,000 吨以上的水性油墨生产商不到10 家。
         拥有自主品牌,能为客户提供售后技术服务的企业可获得较高的行业利润,从事低端油墨产品竞争企业的利润相对较低。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]海兰信明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
       
         北京海兰信数据科技股份有限公司专注于航海电子科技领域,主要从事航海电子科技产品和系统的研发、生产、销售和服务。公司目前生产与研发的主要产品包括:船载航行数据记录仪(VDR,又称"船用黑匣子")、船舶远程监控管理系统(VMS)、船舶电子集成系统(VEIS)、船舶操舵仪(SCS)以及雷达等。本次发行募集资金将投向以下三个项目:船舶远程监控管理系统(VMS)产业化项目、船舶操舵仪(SCS)生产线建设项目、研发中心扩建项目,总投资9007.15万元,其余将用于其他与主营业务相关的营运资金项目。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         方正证券:海兰信合理估值为23.8-30.6元
         国内领先的航海电子科技产品单品和综合解决方案提供商。公司生产包括船载航行数据记录仪(VDR)、船舶远程监控管理系统(VMS)、船舶操舵仪(SCS)以及雷达等航海产品单品。同时公司还可以根据客户需求,将导航子系统、通信子系统、船岸管理子系统等集成形成船舶电子集成系统(VEIS),向船厂提供技术综合解决方案。
         主营业务产品市场前景广阔。2009年公司VDR国内市场占有率为24%,为国内规模最大的VDR制造企业,预计未来几年公司VDR产品国内市场份额将达到30-35%。VMS产品国内的市场容量为22700套,公司2009年的市场份额仅为0.16%。另外预计VEIS产品国内的年需求量为500套,公司VIES产品2009年销售25套,市场占有率为5%。公司的VDR、VMS和VIES产品未来的市场空间较大。
         客户资源丰富稳定。公司产品的主要销售对象是政府及事业单位船队、大型石油商船、海洋工程船等。目前与交通部救助打捞局、中远集团、台塑集团和中海油等高端客户保持长期稳定的合作关系。公司还与黄埔船厂等多家国内船厂建立了战略合作伙伴关系。另外,公司已取得武器装备科研生产许可证,是我国海军军用航海电子产品合格供应商。
         募投项目提升公司竞争力。
         募投资金拟投入VMS产品产业化、SCS生产线建设、研发中心扩建和与主营业务相关的营运资金等四个项目。募投项目实施后,VMS的产能将从目前35套/年提高到350套/年,新增SCS产品生产能力1000台/年。同时,研发中心的扩建将进一步增强公司的研发水平,提升公司核心竞争力。
         盈利预测及估值。我们预计公司2010年-2012年每股收益为0.68元、1.01元和1.39元。根据A股市场其他电子器件行业可比上市公司的平均市盈率水平35.6,我们认为公司的合理估值为23.8-30.6元,对应10年合理的市盈率在35-45倍。
       
         国联证券:海兰信合理价格区间为32.4~37.26元
         国际化道路打破国外厂商垄断,确立国内领先地位。公司主要产品包括船载航行数据记录仪(又称"船用黑匣子")、船舶远程监控管理系统、船舶电子集成系统、船舶操舵仪以及雷达等。公司选择按国际标准开发产品,主打产品船载航行数据记录仪,在国内首家通过多个国际船级社的认证,和德国BSH实验室的检验,借此成为国内领先企业,并具备了进入国际市场竞争的资格。
         航海电子科技行业刚性需求比较大。公司将来发展重点仍在国内,而近海与内河航运、渔业部门对记录、监控设备需求较大,同时目前国内行业的竞争并不激烈,发展前景广阔。
         国家支持船舶工业技术发展带来行业增长空间。"十一五"期间,我国将加强船舶工业技术的研发,突破船舶配套产品核心技术,增强高附加值船舶的市场竞争力,集中力量开展引进技术、消化吸收国外技术和国产化研制的工作,加快提高本土化设备装船率,培育一批品牌民族产品和企业,初步形成配套业与造船业协调发展的良好局面,推动我国配套设备企业逐步融入全球船舶配套设备体系。
         募投项目将增强公司核心竞争力,提高市场份额。募集资金将用于船舶远程监控管理系统产业化项目、船舶操舵仪生产线建设项目等。项目的实施将推进小批量客户定制的VMS产品实现产业化,而研发成功的SCS产品将投入批量生产,研发中心的新产品研究水平和技术创新能力也将全面提高。
         根据公司募集项目情况,我们预计公司10-12年基本每股收益分别为0.66元、0.96元和1.25元。
         参考公司同行业A股公司估值情况,同时考虑规模和市场地位更为相近公司的估值情况,参考40倍市盈率,我们认为公司的合理价格区间为32.4~37.26元。
       
         预测机构单位:元
         大同证券31.5-39.5
         国联证券32.4-37.3
         国泰君安25.5-30.6
         齐鲁证券39.7-48.5
         上海证券49.0-52.0
         世纪证券32.8-36.9
       
       
         三、公司竞争优势分析
         主营业务产品市场前景广阔。
         2009年公司VDR国内市场占有率为24%,为国内规模最大的VDR制造企业,预计未来几年公司VDR产品国内市场份额将达到30-35%。VMS产品国内的市场容量为22700套,公司2009年的市场份额仅为0.16%。另外预计VEIS产品国内的年需求量为500套,公司VIES产品2009年销售25套,市场占有率为5%。公司的VDR、VMS和VIES产品未来的市场空间较大。
         客户资源丰富稳定。
         公司产品的主要销售对象是政府及事业单位船队、大型石油商船、海洋工程船等。目前与交通部救助打捞局、中远集团、台塑集团和中海油等高端客户保持长期稳定的合作关系。公司还与黄埔船厂等多家国内船厂建立了战略合作伙伴关系。另外,公司已取得武器装备科研生产许可证,是我国海军军用航海电子产品合格供应商。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]三川股份明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         公司是水表行业龙头企业。江西三川水表股份有限公司(以下简称"三川水表"或"公司")是我国水表行业内技术领先的企业,公司在经验规模、成品结构及低成本、销售网络等方面独具优势,已经成为行业发展的"领头羊"。公司销售额和销售量连续三年位居行业第二,"三川牌"已经是与"宁波牌"并列的水表行业两大知名品牌之一。
       
         二、上市首日定位预测
       
         华泰证券:预计三川股份合理价格区间为38.4-44.8元
         伴随着水资源日趋紧张以及水资源的商品化进程不断加快,水表需求逐渐增大,巨大的市场空间,对水表产业的发展是一个极大的推动。
         根据海关总署及欧立信研究中心的预测,加上农村饮用水改造的因素,未来我国水表行业将保持10%左右的增长。
         公司的水表产品从销量、销售额、产品品种等方面都居于国内行业领先的地位。根据中国计量协会水表工作委员会的统计,从2007年度2008年度年及2009年度销售额及销售量看,公司名列第二位。
         公司在节水型水表、智能化水表两大主导产品确立了市场领导地位,引导了整个水表市场品种改革,通过自主研发,开发了不少具有国内领先和国际先进水平的新产品,是国内水表行业拥有专利最多的企业之一,具有引领和推动行业技术发展能力的优势。
         公司三大主导产品节水型水表、智能化水表及其基表、水表配件均具有国内领先的技术优势,三者合计占企业总产值的比重超过85%,生产能力及规模均为全国最大生产企业之一。规模优势大大降低了公司水表的生产成本,造就了低成本优势,同时智能水表和高端水表比例的上升也提升了公司毛利率水平。随着原材料价格的波动,公司产品结构的调整和低成本优势将保障公司未来盈利能力。
         风险因素:原材料价格波动风险和产能扩张带来经营管理风险。
         我们预计公司10-12年发行摊薄后EPS分别为1.28元、1.5元和1.77元,公司是我国水表行业领先企业,未来募集资金项目将提升公司产能带动公司业绩增长,考虑目前市场估值水平以及公司未来成长性,我们认为公司2010年合理估值为30-35倍PE,对应的合理价格区间为38.4-44.8元。
       
         中信建投:预计三川股份合理价值区间是41-46元/股之间
         行业发展趋势减缓,但有加速增长可能房地产业的发展、旧水表更新换代使水表市场需求稳定增长,而国家建设部等部门深化供水管理体制改革、以"一户一表、抄表到户"为核心的城市水表入户改造工程以及《节水型社会建设"十一五"规划》等国家政策法规的有效实施将有可能引导行业超速增长,尤其是其中的节水型水表和智能型水表。而这两种产品正是公司目前以及今后发展的核心产品。风险是目前国内仍以低质量水表为市场消费主流,利润率低,竞争激烈。
         公司是行业龙头之一,技术积累相对雄厚公司是中国水表生产行业中的领先企业之一,目前的产量及销售额仅位于宁波水表厂之后,2007-2009年间的销售量增长速度远超出行业总体水平。公司是国家高新技术企业,拥有20项专利,其中发明专利2项,全部专利皆围绕核心产品展开。其自主开发即将批量生产的不锈钢材质水表是行业中前景很好的产品。
         民用产品结构合理,工业产品有待发展民用市场主流的机械水表仍然是公司的主要产品占总销售额的46.3%,其中利润率较高的节水型水表占比76.46%。有较好前景的智能型水表在总销售额中亦占40.71%。既立足于市场现有需求又能着眼于今后市场发展,因此公司的民品方面结构较为合理。
         智能水表和机械节水水表仍然是目前市场的主流产品,工业水表是利润较高的产品。公司投资于现有产能的扩张和新产品的开发,立足现有市场且为未来市场发展作好准备。
         合理价值在41-46元/股之间我们预测公司在2010-2012年间,全面摊薄的EPS分别是1.3、1.69、2.22元。我们认为该股的合理价值区间是41-46元/股之间。
         对应10年的PE为32-35倍,对应09年扣除非经常性损益后摊薄EPS1.05元为39-44倍。
       
         齐鲁证券:三川股份上市后合理目标价范围56.00~63.00元
         更新换代为水表行业发展带来新机遇。在我国水资源紧缺形势及国家对环保的日益重视等因素的推动下,我国水表行业大规模更新换代的机会已经来临,未来节水型水表和智能水表将成为水表行业的主流产品,这将导致我国水表市场容量的扩大和行业盈利能力水平的提高,我国水表行业未来仍会处于持续繁荣期。另外,伴随着世界水表需求量的稳步增长,作为全球水表制造大国,行业出口也将是未来推动行业发展的重要因素。
         借助此次上市良机,公司市场地位有望脱颖而出。伴随水表行业从"量变"到"质变"的发展历程,公司产品结构不断优化,公司的节水机械表和智能表的收入占比已经从2007年的70.87%提高到2009年的76.11%。产品结构的优化带来了盈利能力的提升,公司净利润三年复合增长率达到38.74%,明显高于营业收入的增长。公司目前位居行业第二,但优势并不明显,借助此次上市,公司综合竞争优势再上新台阶,公司有望从激烈的市场竞争中脱颖而出。
         如果按照发行1300万股计算,预计公司2010-2012年EPS分别为1.40/1.95/2.60元,未来三年净利润增长率分别为19.92%、38.79%和33.53%。2010年创业板上市公司平均PE(对应2010年)为38.88倍,考虑到公司业务倾向于传统制造业,可给予公司2010年PE为35.00倍~38.00倍,对应2011年PE为25.13倍~27.28倍;上市后合理目标价范围:56.00~63.00元,折合2010年40~45倍PE。
       
         国信证券:合理价值在43-52元/股之间
         驱动要素:两个纬度立体式发展纵向发展:产能扩张,行业整合。2-3年内,通过扩产,做到全国第一;同时通过整合,获得销售网络,向海外市场扩张,做到全球第一。
         横向发展:产业链延伸。3-5年内,向供水、排水、用水三条水工产业链延伸,形成四个制造业集群,预备五项后续发展业务,形成水工大超市。
         募投资金主要用于产能受限项目扩产募集资金中约有2亿元投向6个项目,300万台水表合资项目、15万台工业水表项目、200万台智能水表项目、营销网络建设项目、技术中心建设项目、年产1万吨管材项目等。超额部分用于其他与主营业务相关的营运资金项目。
         合理价值在43-52元/股之间我们预计三川股份2010-2012年全面摊薄的EPS分别为1.36、2.04、2.31元。预计公司未来三年(2010-2012年)净利润的CAGR将达32%。综合相对估值和绝对估值结果,我们认为公司合理的投资价值区间在43-52元/股之间,对应10年PE为32-38倍,对应09年摊薄EPS1.05元PE为41-50倍。
       
         预测机构单位:元
         安信证券41.0-48.0
         齐鲁证券56.0-63.0
         国信证券43.0-52.0
         世纪证券48.3-55.2
         天相投顾52.3-56.3
       
         三、公司竞争优势分析
         业绩成长引擎引领高成长
         公司的业绩成长性不仅体现在战略蓝图上,而且还体现在实实在在的经营数据中。一是市场占有率的提升。公司产品目前在国内市场占有率约为8%。公司在省级水司的市场覆盖率为5%,市场渗透率为6%。在地级水司的市场覆盖率为10%,市场渗透率为7%。在县级水司的市场覆盖率为15%,市场渗透率为10%。无论哪一级区域,公司的市场占有率均高于市场覆盖率,这也体现出公司布点合理,市场占有率上升。
         二是公司水表产量的增长较快,过往两年的增速均在20%左右,明显快于行业10%的平均增速。这反映出公司的市场份额不断上升的态势,也意味着公司领跑行业的趋势的确乐观。
         三是产品结构的优化带来的强劲业绩增长引擎。公司结构的优化集中体现在节水机械表和智能表收入占比的提高,节水机械表和智能表的收入占比已经从2007年的70.87%提高到2009年的76.11%,未来随着结构性需求的推动,公司的产品结构将会进一步得到优化,从而推动公司业绩的持续快速增长。
         四是成本优势赋予公司盈利的稳定。离公司所在地17公里处即是亚洲最大的铜冶炼基地--贵溪冶炼厂,而目前铜是公司的主要原材料之一,这不仅为企业原材料供应提供了充足的保障,而且还意味着锁定了原料风险,有利于稳定公司的盈利。
         五是募集资金项目的产能释放所带来的成长动能。公司此次拟发行1300万股,募集资金中约有2亿元投向6个项目,300万台水表合资项目:15万台工业水表项目、200万台智能水表项目、营销网络建设项目、技术中心建设项目、年产1万吨管材项目等,这不仅可以带来现实的业绩成长预期,而且还切合行业发展机遇,以及实现公司的战略意图,未来的持续高成长潜能有望持续释放。
         三大动力提升竞争力
         三川股份的销量、销售额和产品品种等都居于国内行业领先的地位得益于公司三大内在动力,分别是研发、销售、品牌。
         在研发方面,三川股份于2008年获得高新技术企业认证,2007年至2009年,公司加大研发力度,研发费用占比和科研人员占比都呈上升趋势。
         公司技术创新主要围绕重点产品节水型水表和智能型水表进行开发,在智能型水表上获得9项专利,在节水型水表上获得13项专利。科技创新团队注重将技术创新成果及时纳入企业技术标准,为产品的批量生产提供先进标准的产品质量制度保证,将技术上的集群优势转化为支柱产品的质量和性能优势。同时通过工艺创新,在确保产品质量的前提下,提升劳动生产率优势和低成本竞争优势。
         在销售层次方面,三川股份注重营销渠道建设,注重提高与大自来水公司合作的广度和深度,不断扩大公司在水表市场的市场占有率。公司目前已经与我国1300多个县级及以上自来水公司建立了良好合作关系。随着市场竞争的加剧,公司的渠道优势将逐渐显现,并将为公司的快速成长奠定基础。
         从销售区域分布来看,华中地区销售额占总销售额的30%,华东和西北地区各占15%,华北和华南地区各占10%,东北和西南占5%。三川股份坐落于江西鹰潭,这也是公司大部分销售额集中在华中、华东、西北地区的原因。目前公司在山东临沂新建了生产线,未来将向水资源丰富的西南和东北地区扩张。
         在品牌方面,三川股份是中国专业水表生产企业中同时获得三个国家级认证的企业:"中国名牌产品"、"国家免检产品"、"中国驰名商标"。同时也是建设部推广产品、城镇供水协会推荐产品、国家高新技术企业。
       
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opyr 2010-05-19 20:53:26发布主贴
明日上定位
【摘要】[size=12pt][b]奥克股份明日上市定位分析[/b]
       [淘股吧]
       
         一、公司基本面分析
         辽宁奥克化学集团是以环氧乙烷为主要原料、以环氧乙烷衍生精细化学品为主导产品、集研究开发和生产应用为一体的民营精细化工高新技术企业集团。目前公司主导产品有两类,一是太阳能光伏电池用晶硅切割液,二是高性能混凝土减水剂用聚醚单体,其中,切割液约占国内70%市场份额,聚醚单体约占国内25%市场份额,主要产品在各自市场的占有率均位居国内前列。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         渤海证券:奥克股份合理价值区间为72.45-82.8元
         作为硅片切割三大耗材之一(切割液、碳化硅、钢丝),太阳能光伏电池行业的发展带动了晶硅切割液行业的快速发展。2009年国内切割液市场容量 12.9万吨,实现三年复合增长率116.3%的高速增长,2012年国内晶硅切片产量将达7830MW,需求切割液23.49万吨。
       
         看好未来布局。
       
         公司主要产品用于电解铝行业。国内电解铝的产量逐年增长,截止到2010年3月,国内电解铝产量同比增速达到了51%,今年一季度的平均增速为 47%。中长期看,国内对电解铝的需求依然旺盛。
       
         业绩预测:
         根据我们的测算,公司10-12年的EPS分别为2.07元、2.92元和4.21元。
       
         定价分析;
         以成长型精细化工企业为参照,结合公司未来盈利增速,我们给予公司2010年35-40倍PE的估值水平,对应合理价值区间为72.45-82.8 元。
       
       
         中信建投:奥克股份合理估值73.08-81.2元
         环氧乙烷精细化学品龙头公司是国内最大的环氧乙烷精细化工新材料企业。形成了以聚乙二醇为基础产品,以太阳能光伏电池用晶硅切割液和高性能混凝土减水剂用聚醚单体两大系列产品生产和销售为主的精细化学品龙头,切割液和聚醚单体分别占国内70%和25%的市场份额。晶硅切割液和聚羧酸减水剂行业处于高速发展期作为硅片切割三大耗材之一(切割液、碳化硅、钢丝),太阳能光伏电池行业的发展带动了晶硅切割液行业的快速发展。2009年国内切割液市场容量 12.9万吨,实现三年复合增长率116.3%的高速增长,2012年国内晶硅切片产量将达7830MW,需求切割液23.49万吨。聚羧酸系高性能减水剂是比萘系性能更好的新型减水剂。2008年我国聚羧酸系高性能减水剂市场需求量80万吨,2009年达到120万吨,对聚醚单体的需求量将达到19.2 万吨,市场增长迅速。
       
         盈利预测及估值我们预测公司2010-2012年每股收益分别是2.03元、2.96元和4.23元。我们认为公司的合理估值区间应为 73.08-81.2元,对应2010年的动态PE为36-40倍。
       
       
         预测机构 单位:元
         东方证券71.4-83.0
         光大证券76.4-88.2
         国金证券69.9-77.7
         上海证券68.3-82.0
         兴业证券73.8-82.0
       
         三、公司竞争优势分析
         奥克股份重视技术研发工作,通过技术领先不断巩固公司的行业优势地位。公司拥有一支具有国际先进水平的长期专注于环氧乙烷衍生精细化工新材料领域的技术创新团队,拥有一系列具有国际先进水平和国内领先水平的技术成果与专利等自主知识产权,特别是在太阳能光伏电池用晶硅切割液技术和产品应用性能方面达到了国际领先水平,在高性能减水剂用聚醚单体等高端产品开发应用方面达到了国内领先水平,在乙氧基化催化精馏、微结构反应技术和静态混合等具有国际领先水平的现代精细化工技术创新开发方面拥有强劲的自主创新能力,并形成了公司在国内同行业中的核心技术竞争优势。公司是国家科技部、国务院国资委和全国总工会联合确定的首批创新型企业,国家科技部认定的高新技术企业,设有省级企业技术中心、省级环氧乙烷精深加工工程技术中心和国家级博士后科研工作站,拥有国内一流的环氧乙烷精深加工技术创新开发和产业化基地,拥有博士、硕士在内的一大批具有丰富经验的优秀科技工作者,拥有国内领先的生产技术、丰富的技术后备资源、良好的技术创新及研发机制,技术实力雄厚,十几项科技成果和新产品通过了省鉴定,拥有11 项国家专利技术和主要核心技术,多项目产品成为国家重点新产品和列入国家星火计划、火炬计划和重点火炬计划,与国内同行业企业相比,公司技术优势十分明显。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]海默科技明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         海默科技(300084.SZ)是亚洲市场上领先的油田多相计量整体解决方案提供商。主营业务是多相流量计的研发、生产、销售和售后技术服务,利用移动式多相流量计为油田客户提供油井生产计量、评价测试和勘探测试等服务以及与勘探测试相配套的钻井服务
       
         二、上市首日定位预测
       
         天相投资:海默科技合理价值区间为30.7~33.5元
         国内首家能够提供商品化的多相流量计的企业。公司是国内首家能够提供商品化的多相流量计的生产企业,公司自主创新的多相流量计技术和产品通过了英国国家工程实验室(NEL)等国内外权威机构的测试和评定。
       
         2007-2009年,公司收入的平均增长率为16.76%,归属母公司净利润的平均增长率为33.09%。
       
         募集资金项目:三个项目预计总投资1.34亿元。(1)扩大现有移动测井服务规模:项目全部完成后新增28套设备,将彻底改变现有移动测试设备存在的不足。(2)基于多相流量计的试油测试成套装置:该项目投入2400万元,预计达产时间为1年,项目达产后预计新增营业收入2,570万元,利润总额 530万元。(3)扩建多相计量产品产能技术改造三个项目:项目达产后预计第一年可新增营业收入3,450万元,利润1,100万元。三个项目有望在 2011年全面达产,预计达产后可新增收入1.13亿元,新增净利润超过3000万元。
       
         公司主要竞争优势:公司技术达到了国际领先水平,首创了移动测井服务模式,产品具有较好的性价比优势、由于公司自身规模较小,专注发展个别市场,具备快速的响应能力和高效的作业能力。公司的产品和服务已被国内外主流的石油公司普遍认可,拥有优质的客户资源。
       
         盈利预测及相对估值:我们预计公司2010-2012年的EPS分别为0.56元、0.92元和1.33元。目前钻采设备上市公司2010年的市盈率在35-60倍之间。考虑公司产品较好的需求前景以及募投项目达产后带来使公司未来快速成长。我们给予公司55-60倍的估值,对应2010年摊薄的 EPS0.56元计算,我们认为公司二级市场的合理价值区间为30.7~33.5元。
       
       
         海通证券:海默科技合理股价为24.64-26.88 元
         海默科技是全球具有竞争力的石油钻采中多相流量计的4 家供应商之一,目前业务主要提供石油钻井生产中多相流量计量系统解决方案,包括出售公司生产的设备和利用自产设备为油田客户提供移动测井服务。公司所处行业属非常专业的领域,竞争主要体现在技术能力和服务质量上,价格和成本因素对业务影响不甚明显。
       
         我们估计公司2010-2012 年摊薄后的EPS 分别为0.56 元,1.00 元,1.45 元,综合二级市场石油钻采设备生产公司的估值水平为2010 年42 倍PE,我们认为公司处于市盈率较高的创业板,考虑部分新股因素,给与二级市场公司的合理股价为24.64-26.88 元。
       
       
         预测机构 单位:元
         申银万国20.8-26.0
         世纪证券31.4-37.1
         湘财证券22.8-25.7
       
         三、公司竞争优势分析
         技术创新带来全方位优势
         海默科技是国际油田服务行业的知名企业,其自主研发的拳头产品多相流量计代表了目前该行业的技术发展水平,公司业绩优秀,成长可期,发展潜力巨大。其竞争优势体现在以下几方面:
         1、 高技术和低成本
         公司的多相计量技术属原始创新技术,公司拥有完整的、自主的知识产权。2008年,公司获得了国家知识产权局和世界知识产权组织共同授予的"第十届中国专利奖"优秀奖。
       
         自主的技术工艺,加上立足于国内,使得公司的成本明显低于国外的竞争对手。此外,公司主要利用中国、印度等亚洲地区富有竞争力的人力资源从事基于多相流量计的油井计量测试服务,使得公司的服务总成本也远低于国外的主要竞争对手。
       
         2、 创新业务模式和高素质管理
         公司首创了移动测井服务模式,不仅使用户以较少的支出获得更多油井数据,也使公司拓宽了多相流量计的应用范围,增加了公司的收入及利润。公司能针对不同用户的技术要求和具体的油田工况条件,量身定制产品和解决方案,并且能够快速投放市场。
       
         公司拥有一支高素质、专业化、具有国际视野和熟知国际市场运作的管理团队。管理团队的凝聚力、对所处行业的洞察力、专门知识以及国际市场的从业经验是公司实现其发展愿景和战略目标的有力保障。
       
         3、 优质的客户资源
         鉴于以上优势,公司的产品和服务已被国内外主流的石油公司普遍认可。公司已成为包括阿曼石油、阿布扎比石油、壳牌、康菲、道达尔、中国海油和中国石油等二十几家石油公司的合格供应商,为公司未来进一步的市场扩张奠定了良好的客户基础。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]新大新材明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         河南新大新材料股份有限公司是国内最早和规模最大的晶硅片切割刃料生产企业之一。2007~2009年,该公司主要产品-晶硅片切割刃料的销售收入占主营业务收入比例分别为97.50%、99.44%和96.10%。晶硅片切割刃料主要应用于太阳能晶硅片和半导体晶圆片的切割,是晶硅片线切割生产过程中不可或缺的专用材料。公司2009年国内市场份额约为30%,位于行业排名的前列。 
       
         二、上市首日定位预测
       
         国金证券:新大新材目标价为49.68~51.5元
         公司为国内主要的晶硅切割刃料供应商,受益于太阳能行业的高速成长和公司自身较好的行业地位,未来将持续高速成长;看点一:行业空间巨大、公司将伴随太阳能行业成长。随着太阳能电池所消耗的多晶硅的增加,切割刃料的需求也在增长。根据我们的估计,到2015年中国的多晶硅产量有望超过十万吨,对刃料需求量将超过30万吨,价值将超过50亿元,是2009年的4倍以上,复合增长率接近80%,更重要的是,随着太阳能装机的持续增长,刃料需求将持续增长, 这是公司的最大看点;看点二:公司的行业地位稳固、先发优势明显。公司已经是国内主要硅片企业的刃料供应商,由于不同厂家刃料的替换成本高,存在天然壁垒;同时公司已开始向上游碳化硅行业延伸,成本和原材料方面亦较竞争对手占优;技术方面,多年的技术积累也使得公司比其他新进入者的优势明显;看点三:循环砂浆项目前景看好。传统的砂浆切割会造成大量的切割废液,容易产生污染,且造成浪费。随着太阳能产业的不断扩大,未来砂浆回收将形成一个巨大的新产业。公司已经介入这一领域,其市场空间和盈利水平均值得期待;总之,太阳能产业的高速成长是理解公司长期投资价值的核心;而公司在行业内多年积淀所建立的领先地位与技术优势则是保持市场份额与盈利能力的关键;我们预测公司2010年和2011年EPS 为1.03和1.38元。给予公司2010年45倍与2011年35倍PE,对应目标股价为49.68~51.5元。
       
       
         天相投顾:新大新材合理价格区间应为:41.60-46.80元
         专注于晶硅片切割刃料制造的行业龙头。公司主营业务为晶硅片切割刃料的生产和销售,晶硅片切割刃料制造行业是光伏产业链及半导体产业链中的细分行业。公司是多家晶硅片制造企业的的主要供应商,2008年公司市场占有率为27.31%,位居国内同行业首位。
       
         行业发展前景广阔。刃料是硅片生产的重要耗材,其市场需求取决于光伏产业及半导体产业的发展状况。光伏产业的快速发展使晶体硅切割刃料供不应求,公司产销率达到100%。预计2011年晶硅片切割刃料国内市场需求量将达到22.6万吨,按照公司目前市场占有率计算,公司产品需求量约为6万吨,即使在公司募投项目完全达产的情况下,仍有较大的供给缺口。
       
         盈利预测及相对估值:以14000万股总股本计算,我们预计公司2010-2011年EPS分别为1.04元和1.41元。在综合考虑了行业和最新发行新股的上市平均估值水平以及公司的发展前景后,我们认为公司2010年的合理估值区间为40-45倍,对应的合理价格区间应为:41.60-46.80 元。
       
        
         预测机构 单位:元
         爱建证券57.2-65.4
         国泰君安42.5-46.3
         世纪证券41.6-52.0
       
         三、公司竞争优势分析
       
         1、生产技术及产品质量优势
         新大新材在晶硅片切割刃料的产品开发和生产工艺方面具有核心技术优势,生产工艺和产品质量达到国际同类产品水平。该公司核心团队成员具有二十多年碳化硅粉体制备及相关行业的生产管理、技术研发、设备维护方面的经验。公司产品具有耐磨性高、切割性能好、产品质量稳定等优势。
       
         2、客户资源优势
         新大新材作为国内太阳能晶硅片生产企业的重要供应商,在行业内具有较高的声誉。公司的主要客户包括江西赛维LDK、英利新能源、昱辉阳光、晶龙集团等光伏产业内的领军企业,涵盖了国内主要晶硅片生产企业。
       
         3、原材料采购优势
         为了保证原材料的充足供应,公司与国内主要的碳化硅生产企业建立了长期、稳定的合作关系,并参股主要供应商--奎屯龙海科技发展有限公司,以进一步保持和扩大公司的原材料采购优势。
       
         4、规模经济优势
         国内能够规模化生产晶硅片切割刃料的企业较少,远远不能满足太阳能电池晶硅片和半导体晶圆片的切割生产需求。公司晶硅片切割刃料销售量超过 23,000吨,具备持续、稳定的供货能力,规模经济优势明显。
       
         此外,新大新材还具有行业区位等优势,该公司所在的河南省是我国最大的碳化硅制粒、制粉生产基地之一,交通便利、生产成本较低。同时,郑州大学、河南大学等知名大学为该公司后续的工艺技术改造、新产品研发等提供充足的技术、人才支持。
       
       
       
       
       
       [size=12pt][b]恒信移动明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         北恒信移动商务股份有限公司主要从事移动信息产品的销售与服务,包括:个人移动信息产品销售与服务,行业移动信息产品销售与服务。本次募集资金拟投向移动信息业务平台改扩建项目和移动商业信息服务平台项默共需投资1.39亿元。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         中信建投:恒信移动合理估值区间为32.41-41.67元
         公司作为河北省提供移动产品及服务的龙头企业,在河北省有较强的竞争实力。从发展战略来看,公司在保持其地面零售连锁业务区域优势的基础上,大力发展与移动产品及服务相关的线上业务(综合毛利率有望逐年提升),并计划发展移动全网业务,实现业务的全国性扩张。
       
         我们预测,公司2010-2012年EPS为0.93元、1.19元、1.54元。综合行业与公司情况,我们认为,公司合理估值区间为 32.41-41.67元,对于2010年动态PE35-45倍。
       
       
         广发证券:预计恒信移动上市首日价格为40元
         恒信移动受益于较大新增移动用户空间,3G用户换机需求明显,手机更换需求随存量增加而增加,我国未来手机市场销售仍将保持良好态势,2012年国内手机终端手机需求量为2.43亿部;未来手机市场收入规模增速将快于手机出货量增速。公司一体化、顾问式、多接触点式营销优势及省外市场拓展,将带来手机终端收入增长快于行业增速。
       
         随着3G高带宽提高无线数据传输,运营商语音增值业务就迎来新的增长点,公司通过募集项目将扩大个人信息服务平台接入能力。语音音乐类个人信息增值业务有较大拓展空间。行业集团客户,农村市场都是中国移动未来开拓的重点,公司作为移动总机、农政通和及时语移动协同办公平台合作商,后期拓展空间巨大。
       
         广发证券预计公司2010-2012年归属母公司净利润为0.63亿元、0.85亿元、1.13亿元,增长率分别为47.31%、38.29%、 32.18%。每股收益分别为0.919元、1.271元、1.680元。结合同类上市公司估值,得出公司合理价格36.33元,预计上市首日价格为40 元。
       
       
         预测机构 单位:元
         世纪证券:36.98~44.72元
         国泰君安:47.5~54.1元
       
         三、公司竞争优势分析
       
         随着3G逐步推广将带来移动通信终端需求量的增长,同时,3G时代是更注重移动业务的时代,运营商"定制手机"的需求趋势会更加明显,代理运营商销售终端的模式逐步成为手机零售的一种替代。目前该公司采用代理运营商销售"定制"模式,顺应此种趋势,取得手机销售量增长率超过市场平均水平的成绩。
       
         与可比上市公司同业务毛利率相比,该公司的代理销售模式以及附加技术服务使此项业务的毛利率在同行中占有一定优势。公司向移动信息服务转型的努力带来盈利能力提升的预期。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]劲胜股份明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
       
         劲胜股份本次发行数量为2500万股,其中网下发行500万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为2000万股,占本次发行数量的80%。 
         东莞劲胜精密组件股份有限公司是国内消费电子精密结构件产品及服务的领先供应商。公司专注于消费电子领域精密模具及精密结构件的研发、设计、生产及销售。公司在技术开发、生产规模、快捷服务方面行业领先,主要为全球消费电子产品中最大类的手机、3G数据网卡、MP3/MP4等提供高精密模具研发、注塑成型、表面处理等结构件产品及服务。 
       
         二、上市首日定位预测
       
         东海证券:劲胜股份合理估值25-30元 
         劲胜股份:专注于消费电子结构件的生产制造企业
         公司是专注于消费电子结构件的生产制造企业。都"东莞",专注于消费电子结构件生产制造,如手机外壳等。主要产品有手机结构件(即手机外壳)、3G上网卡结构件、医疗电子、车载电话等结构件。
       
         公司近三年营收稳定增长。07-09年公司收入为2.52亿,5.37亿,7.19亿,增长为112.85%,33.97%,08年因拓展大客户三星公司收入大幅增长;净利润为3772万元,4054万元,6988万元,增长为7.47%,72.37%,08年因着力提高产品质量要求费用过高导致利润增幅低于收入增幅;毛利率为29.80%,23.31%,23.84%,08、09年已趋于稳定 .
         手机外壳产品是公司主导产品。07、08年手机外壳产品占营收均在80%以上,09年也接近80%。08年公司成为全球第二大手机商三星公司核心战略供应商,08,09年对三星公司客户的相关收入合计占到总收入的50.93%和69.61%。
       
         3G上网卡产品是公司重要产品。公司积极深化与华为、海尔、中兴等客户的战略合作关系,09年由于为华为生产3G上网卡结构件,对华为销售收入占公司营收比重由2007 年的4.66%上升至2009 年的18.87%。
       
         募投项目。本次拟发行2500万股,发行后总股本10000万股。募集主要投向消费电子精密结构件技改扩建项目。由于受益于消费电子行业复苏,未来几年内消费电子结构件需求旺盛,募投项目达产后,将在目前5500万套结构件年产能上新增年产能4000万套,将大幅改善公司当前面临的产能瓶颈。
       
         盈利预测与估值。
       
         公司受益于消费电子行业复苏,我们预测2010-2012年EPS为1元、1.27元和1.65元,给予2010年25-30倍市盈率,合理估值 25-30元。
       
         风险因素。
       
         原材料和人工成本上升以及行业激烈的竞争是公司维持毛利率的挑战。
       
       
         海通证券:劲胜股份(300083)对应股价大致在35.00元左右
         主要产品。公司产品包括手机外壳、MP3/MP4外壳、精密模具和3G数据网卡外壳等。2009年,公司精密结构件和精密模具的收入占比分别为 96.32%和3.68%,在精密结构件中,手机外壳占比为79.43%,其它外壳为16.89%。因此,公司产品以手机外壳为主,以MP3/MP4外壳为辅,精密模具占比少。
       
         需求。下游电子需求整体是上升的趋势,虽然有季度性的波动。
       
         行业竞争状况。富士康、比亚迪、绿点、贝尔罗斯、赫比和劲胜股份等是全球前五大手机品牌商的手机外壳与结构件的重要供应商。其中,富士康、比亚迪等大型供应商利用整体打包形式接订单,以劲胜股份为代表供应商专注于手机外壳领域。
       
         公司客户。公司属于注塑精密结构件,主要为下游消费类电子整机如手机、MP3/MP4等消费类终端电子产品配套,公司下游客户按照配套产品分类,三星、海尔、联想、英华达等属于手机商;三星、飞利浦等属于MP3/MP4厂商,也包括华为、中兴等通信设备制造商。
       
         毛利率。过去三年综合毛利率分别为29.80%、23.31%和23.84%。即使在需求比较弱的2008和2009年,仍然能维持在比较好的水平, 反映公司具备一定竞争力。
       
         募投项目分析。实际募集资金净额为84721万元,项目所需资金为2450万元左右,分别投消费电子精密结构件项目和研发中心项目,60311万元补充营运资金。
       
         盈利预测与投资建议。按照IPO后股本计算,预计公司2010~2012年EPS分别为0.99元、1.39元、1.68元,我们给予公司2010年 35倍左右的PE,对应股价大致在35.00元左右。
       
         主要不确定因素。客户实际拓展进展和预期的差距。
       
       
         预测机构 单位:元
         世纪证券35.4-45.5
         国都证券 31.81-38.50 
       
         三、公司竞争优势分析
         消费电子空间巨大手机市场独占鳌头
         消费电子结构件是消费电子产品的重要组成部分,其设计和制造约占消费电子产品开发周期的二分之一,是消费电子产品生产制造的关键环节。消费电子产品的 60-80%是精密结构件,需要依靠模具制成,比如手机需要30-40套模具,一款3G数据网卡约需要15-25套模具,MP3/MP4约需要20-30 套模具。先进的精密结构件生产工艺水平是消费电子产品制造的重要支撑。
       
         近年来,受视频、移动和无线等新技术以及3C融合的影响,消费电子产业新兴领域快速成长。据CCID的预测,2009-2013年,全球消费电子市场产值将保持4.7%的复合增长率,到2013年全球消费电子市场规模将超过110,000亿元。精密结构件是消费电子产品不可或缺的组成部件,构成了消费电子产品结构件60-80%的部分。
       
         随着消费电子产品升级换代,以及市场对产品外壳的色彩、手感、精度、壁厚等的要求不断提高,精密结构件的市场空间巨大。
       
         赛迪预测,中国消费电子产品中,大量用到精密结构件的手机、MP3、PMP、剃须刀产量规模2009-2016年均复合增长8.8%。全球手机和3G 上网卡精密结构件市场容量约200亿,公司收入构成中超过80%为手机及其它结构件外壳,其余不到20%为模具制造。
       
         劲胜股份专注于手机外壳领域,2008年、2009年公司手机结构件在国内的市场占有率分别为4.29%、6.64%。
       
         精密塑胶结构件制造技术行业领先
         公司先后开发应用了底漆/UV一次性混合涂覆技术、环保水溶性涂料施工技术、皮革漆自动化混合涂装技术、同一个产品多颜色渐近式喷涂技术、铝镁合金喷涂技术、真空不导电装饰技术、真空不导电珠光效果处理技术等,其中真空不导电技术、利用金属镶嵌成型生产手机滑轨技术及橡胶皮革漆等技术在行业内处于领先水平。
       
         凭借这些技术优势,劲胜股份于2007年下半年与富士康、比亚迪一起成为惠州三星的一级供应商。
       
         公司已拥有23项实用新型专利,并正在申请15项专利,其中8项发明专利,7项实用新型专利。
       
         公司与我国从事高分子材料成型加工及成型机械研究的最重要单位--华南理工大学聚合物新型成型装备国家工程研究中心合作研究新型塑料成型技术。
       
         与我国从事真空薄膜技术及其装备的重要基地--合肥工业大学机械与汽车工程学院真空与过程装备系合作研发真空镀膜技术,这些合作研发及针对客户需求的自主研发使得公司相关技术行业领先。
       
         募投项目为企业保驾护航
         此次募资投向两个项目:消费电子精密结构件技改扩建项目和研发中心技改扩建项目,共计投资24,410.50万元。
       
         其中,"消费电子精密结构件技改扩建项目"将新增产能4000万套,较2009年产能增加73%;募投项目最多5年建成,达产后预计形成收入5.6亿元,有效缓解产能瓶颈约束,提高公司生产工艺水平,增强市场反应能力,提升公司核心竞争力;
         "研发中心技改扩建项目"建成后将有力提升公司研发实力、提高小批量试制产品销售收入和降低研发费用成本,进一步强化公司为客户提供精密结构件解决方案的能力。
       
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opyr 2010-01-19 15:08:34发布主贴
八只明日上定位
【摘要】[size=12pt][b]华力创通明日上市定位分析[/b]
       [淘股吧]
       
         一、公司基本面分析
       
         北京华力创通科技股份有限公司是由北京华力创通科技有限公司整体变更设立的股份公司,注册资本5,000 万元。
         公司自设立以来一直专注于从事基于计算机技术的仿真测试系统及其相关设备的研发、生产和销售业务,重点服务于中国的国防军工领域,为中国国防及相关高校、科研院所高科技装备的研发、生产和应用提供仿真技术产品和服务。公司主要产品和服务包括:机电仿真测试产品、射频仿真测试产品和仿真应用开发服务。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         国泰君安:华力创通上市目标价24.09-28.47 元
         公司自设立以来一直专注于从事基于计算机技术的仿真测试系统及其相关设备的研发、生产和销售业务,重点服务于中国的国防军工领域,为中国国防及相关高校、科研院所高科技装备的研发、生产和应用提供仿真技术产品和服务。公司主要产品和服务包括:机电仿真测试产品、射频仿真测试产品和仿真应用开发服务。
         公司是国内少数几家具有自主创新能力、能与国际先进计算机仿真企业相抗衡的本土厂商之一,根据CCID 报告,2008 年,公司的半实物仿真系统产品和雷达仿真测试产品市占率分别为10.4%和4.41%,均位列国内同类自主产品第一;仿真应用开发服务市占率为3.1%,在国内厂商中处于领先地位。
         机电仿真测试、射频仿真测试产品是公司营业收入的主要来源,也是公司营业收入增长的核心驱动力,两大业务06-09 中期占比分别为37.79%、50.88%、47.78%和62.08。公司自主研发产品业务毛利贡献快速增长。
         06-09 中期公司的综合毛利率分别为50.08%、57.50%、51.68%和51.30%,基本稳定在50%以上
         计算机仿真行业已经成为代表国家关键技术和科研核心竞争能力,具有相当规模的产业。根据CCID 报告,2008 年全球计算机仿真市场的总体规模达883 亿美元以上,中国计算机仿真市场的总体规模达298 亿人民币以上,未来计算机仿真行业发展潜力巨大。
         公司本次募集资金拟投向项目北斗/GPS 兼容型卫星导航模拟器产业化项目、新一代实时半实物仿真机研发及产业化项目、雷达目标回波模拟器产业化等三个项目,总投资额近2.46 亿元。上述项目实施后,将进一步提升公司核心竞争能力,巩固公司国内计算机仿真行业的领先地位。
         我们预期公司发行后2009、2010 年销售收入分别为1.58 亿、2.09 亿;归属于母公司所有者的净利润分别为3642 万元、4882 万元;对应EPS 分别为0.54 元、0.73 元。
         目前国内计算机行业可比公司09 年平均PE 为47.88 倍,考虑到公司的成长性和公司在计算机仿真国防军工领域的国内领先地位,我们建议的合理的询价区间为17.28-20.73 元,对应2009 年的PE 估值为32-38 倍。
         上市目标价24.09-28.47 元,对应2010 年PE 为33-39 倍。 
       
         上海证券:华力创通上市首日定价在42-45元
         上海证券1月7日研究报告中指出,华力创通(300045)主要从事基于计算机技术的仿真测试系统及其相关设备的研发、生产和销售业务,重点服务于中国的国防军工领域。根据上海证券研究所行业研究员的预测,华力创通09和10年摊薄每股收益为0.53元和0.72元。我们预计华力创通上市首日定价可能达到42-45元,较30.7元的发行价上涨约40%-50%。
       
         安信证券31.4-35.4
         大同证券38.4-48.0
         国泰君安24.1-28.5
         上海证券42.0-45.0
         申银万国24.7-29.9
         世纪证券23.0-28.1
       
       
         三、公司竞争优势分析
       
         公司是国内计算机仿真市场的领导者。自设立以来一直专注于从事基于计算机技术的仿真测试系统及其相关设备的研发、生产和销售业务。
         在自主创新方面,公司建立了一支以博士、硕士为骨干的专业研发团队,研发人员共95 人,占公司员工总数的49.74%,其中52.60%是硕士以上人员。公司目前拥有与计算机仿真业务相关的六项专利技术(其中两项发明专利,四项实用新型)、十四项软件著作权和二十余项非专利技术,并且正在申请两项发明专利、两项实用新型专利技术、一项软件著作权,正在研发中的核心技术七项。
         目前基于这些自主核心技术研发的产品在国内多个高科技项目中获得了成功应用,如半实物仿真系统HRT-1000 成功应用于我国"神舟"系列飞船研制、国产先进战机"歼十"的研制和自主产权的支线客机ARJ-21 的航电测试系统中;目前公司的北斗/GPS 兼容型卫星导航模拟器已成功运用于我国"北斗二号"卫星导航多个应用系统的研制、开发中。
         公司已经形成了"以自主创新求成长,以成长促自主创新"的业务发展模式。基于积极的自主创新,公司业绩持续高成长。最近三年,公司营业收入复合增长率达33.78%,净利润复合增长率达127.53%。
       
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yinyudong 2014-03-18 20:07:17发布主贴
技术
【摘要】创业板指技术分析:
       [淘股吧]
       (1)、从月线上观察:创业板指下探5日均线,并在其支撑作用下上行,这个月已经过半,但是整体成交量较小,月线有望继续收阳。
       (2)、从周线上观察:上周K线形态作出一个探20日均线并收出长下影线的小阴线,而周一大阳线的走势短期站上5日均线,K线形态渐渐走好。
       (3)、从日线上观察:这波反弹的强度明显大于前一波反弹强度,形态上作出W底部,收出四连阳,成交量开始有所放大,形态走强。从回调比例分析看,从IPO重启创下的底部开始计算,这波上涨的幅度和前一波幅度是接近1比1的关系。从顶部回落开始计算,2月下旬的调整正好调整到上升浪的50%,而且创业板综也正好到60日线支撑位。在创业板大牛市的行情下,指数调整到60日均线是个极限。从波浪上分析,这波上涨5浪走的特别强,一般在牛市中出现这种情况,5浪幅度大于3浪。所以,我认为创业板牛市继续。
       (4)、根据分析猜测:长期判断创业板依旧为大牛市,短期创业板面临阻力,从目前阻力位来看,重要的阻力位突破才能看新高。
       1500点(黄金分割61.8%,前期平台,整数关口)(这是一个有效阻力位,个人认为只有站上1500点,才会有上涨空间。)
       如果创业板回调,支撑位在1455点。
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缠来禅去 2015-10-16 21:10:54发布主贴
指数
【摘要】今天,为创业板开个帖子,因为创业板是市场的灵魂。
       [淘股吧]
       创业板是市场的未来发展方向,创业板是创新的大本营,创业板是民族企业的希望所在。
       在社会上经历的越久,这种感觉就更强烈!
       以后,就专注于创业板指数的分析,专注于创业板的灵魂板块研究。
       
       交易本身,本不复杂,复杂的是人性。
       贪婪、迟疑、恐惧、浮躁和短见,让我们在交易中失去了信仰,失去了健康,失去了自己。
       交易心得96字,写在这里。开贴见戒,时刻提醒自己不要走错了方向。
       
       远离聪明,机械交易;概率致胜,分仓分笔。
       政出北京,借势随风;工在未来,新欣向荣。
       段生段灭,阴阳背转;入不疑惧,离不幻贪。
       融资融券,贪得无厌;折杀众赌,家道崩边。
       法无定律,水无常形;无欲无速,淡定从容。
       致知格物,学而及之;大道至简,自由由之。
       
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pyrig 2010-01-07 13:54:20发布主贴
六只明日上定位
【摘要】[size=12pt][b]回天胶业明日上市定位分析[/b]
       [淘股吧]
       
         一、公司基本面分析
       
         回天胶业是国内工程胶粘剂行业的龙头企业、国家认定的"高新技术企业"。产品包括高性能有机硅胶,丙烯酸酯胶,厌氧胶,环氧树脂胶,聚氨酯胶等品种。
         国内粘胶剂行业市场巨大,但高端领域自主产品比例不高。国内粘胶剂行业近10年的复合增长率达到16%,未来仍将保持高速增长,预计2011年年销售收入将超过700亿元。
         公司产品应用广泛,在国内具有较强的竞争优势,目前高性能有机硅胶粘剂在国内工程胶粘剂市场占有率排名第一。公司在研发创新,技术开发,生产管理,销售网络和销售模式方面在国内同行中都处于领先地位。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         方正证券:回天胶业开盘价区间为51.79-57.25元
         目前国内工程胶粘剂的销售量只占胶粘剂总量的7%左右,但在胶粘剂和密封胶行业中有着举足轻重的地位,是胶粘剂行业中的高新技术产品,技术含量、制造和使用条件要求比较高的工程胶粘剂近十年来发展迅速,平均年销售额增长率高达20%,是发展最快的胶粘剂产品。
         公司是我国工程胶粘剂行业中规模最大的内资企业,是一家由专业从事胶粘剂研究开发的科研院所改制而成的高端工程胶粘剂生产企业,成立近20年,研发实力强、生产规模大,是国家认定的"高新技术企业"和"中国胶粘剂市场产品质量用户满意第一品牌",公司注册的"回天"牌商标在2007年被认定为"中国驰名商标"。
         公司本次募集资金将用于有机硅胶粘剂和密封胶建设项目和聚氨酯胶粘剂和密封胶建设项目。有机硅胶粘剂和密封胶建设项目将新增有机硅胶粘剂产能5,000吨,项目达产后发行人有机硅胶粘剂总产能将由2008年的2,975吨提高到7,975吨,实现年新增销售收入22,000万元。聚氨酯胶粘剂和密封胶建设项目建成后,聚氨酯胶粘剂产能将增加5,000吨,实现年新增销售收入18,500万元。
         我们预计公司2009-2011年可实现EPS分别为0.74、0.92和1.47元(全面摊薄)。我们认为未来几年将是公司快速发展的时期,我们看好公司长期投资价值。根据可比公司和第二批8家创业板的发行情况,我们认为,给予公司10年30倍动态市盈率比较合理,上下浮动10%,对应合理股价为24.8-30.4元。
         我们预计网上申购中签率在0.54%左右。首日开盘价为54.52元,对应涨幅为49.8%。对开盘价给予5%的上下浮动,开盘价区间为51.79-57.25元,以0.54%的中签率计,对应的新股申购年化收益率在20.84%-28.22%。建议投资者参与网上申购。
         
         东海证券:回天胶业每股合理价值为30-35元
         回天胶业是国内工程胶粘剂行业的龙头企业、国家认定的"高新技术企业"。产品包括高性能有机硅胶,丙烯酸酯胶,厌氧胶,环氧树脂胶,聚氨酯胶等品种。
         国内粘胶剂行业市场巨大,但高端领域自主产品比例不高。国内粘胶剂行业近10年的复合增长率达到16%,未来仍将保持高速增长,预计2011年年销售收入将超过700亿元。
         公司产品应用广泛,在国内具有较强的竞争优势,目前高性能有机硅胶粘剂在国内工程胶粘剂市场占有率排名第一。公司在研发创新,技术开发,生产管理,销售网络和销售模式方面在国内同行中都处于领先地位。
         公司近年来一直保持高速发展势头,IPO项目所投资的有机硅胶及聚氨酯胶项目都具有较好的盈利能力,项目达产后将进一步巩固公司在行业中的龙头地位。
         预计公司09,10,11年每股收益分别是0.76元,1.00元和1.49元,我们给予公司2010年30-35倍的市盈率,每股合理价值为30-35元。
       
         东海证券30.0-35.0
         方正证券51.8-57.3
         国都证券26.6-30.4
         上海证券60.0-65.0
         世纪证券28.5-31.5
         天相投顾29.2-32.7
       
       
         三、公司竞争优势分析
         胶粘剂行业龙头,细分子行业占据主导地位。公司是我国工程胶粘剂行业中规模最大的内资企业,主营高性能有机硅胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶、环氧树脂胶、聚氨酯胶等各类高端工程胶粘剂的研发、生产和销售。平均国内市场占有率在15%左右。
         高技术含量工程胶粘剂行业快速发展。公司所处高性能胶粘剂行业属于新材料领域。产品主要应用于汽车工业、电子电器、工程机械、可再生能源、电力系统脱硫防腐等行业和领域。制造业的快速发展将有力推动工程胶粘剂的市场需求增长。近三年公司高性能有机硅胶粘剂一直保持产销两旺的增长态势,年均销量增长21.13%。
         技术决定未来发展,销售服务辅助公司成长。(1)公司是国内工程胶粘剂行业中研发投入最大、研发品种最齐全的企业,最近三年研发费用平均每年为1,032万元,占销售收入平均比例为5.50%。(2)公司采用平面型营销模式,对市场的覆盖面更广并更为深入。
       
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opyr 2010-03-18 17:21:46发布主贴
三只新明日上定位
【摘要】[size=12pt][b]东方财富明日上市定位分析[/b]
       [淘股吧]
       
         一、公司基本面分析
         东方财富是我国领先的网络财经信息平台综合运营商,公司所运营的"东方财富网"是我国用户访问量最大的互联网财经信息平台之一。凭借着"东方财富网"及旗下子频道的良好平台,公司集聚庞大的用户资源,具有行业领先的用户黏性,形成了公司的核心竞争实力。公司旗下代表网站包括:东方财富网、天天基金网、股吧等。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         中信建投:东方财富合理估值区间为39.5-43.4元
         公司是国内领先的网络财经信息平台综合运营商,一方面得益于行业景气度不断提升;另一方面则凭借其核心竞争力,占据较大的市场份额。但需要指出的是,公司业务与经济周期相关性强,尤其是金融市场周期,故存在业绩波动较大的风险。
         我们预测,公司2009-2011年EPS 为0.50元、0.79元、1.06元。综合行业与公司情况,我们认为,公司合理估值区间为39.5-43.4元,对于2010年动态PE50-55倍。
       
         上海证券:东方财富合理估值区间为37.08-40.79元
         公司成功上市后,在品牌认可度和推广方面,可以更好地树立公司的良好形象,大幅度提升公司品牌号召力、进一步提升其品牌认可度和巩固已有的行业地位。
         预期未来公司上市后的6 个月内公司股价对应2010 年每股收益(按加权平均股本计算)的动态市盈率可达50-55 倍,公司股票合理估值为37.08-40.79 元。
       
         申银万国:东方财富合理价格区间为31.5-38.1元
         作为我国领先的网络财经信息综合平台运营商,东方财富具有极高的用户访问量和用户黏性。网站综合排名中,东方财富网的日均覆盖人数和日均浏览页面数均排在国内财经网站第一位。
         我们预计公司09-11年EPS分别为0.49、0.66、0.91元。鉴于公司所涉及业务为依托于金融网站的专业财经信息服务,我们可参考目前已上市的互联网相关公司的估值情况。参考行业平均估值水平,给予公司10年52.5倍市盈率,并上下浮动10%,得出公司的合理价格区间为31.5-38.1元。
       
         预测机构单位:元
         大同证券37.0-44.4
         国金证券46.7-48.7
         世纪证券41.0-45.1
         银河证券42.6-53.0
         中信建投39.5-43.4
       
         三、公司竞争优势分析
         极高的人气汇聚鲜明的品牌优势,竞争优势持续提升。公司旗下东方财富网,天天基金网以及股吧给用户提供从海量资讯到互动交流的平台,形成明显的协同品牌效应,在投资者中享有较高的知名度。随着网民对财经信息服务的要求越来越高,东方财富的品牌优势将有力提升行业竞争能力。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]中能电气明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         中能电气是国内最早生产中压预制式电缆附件的企业之一,生产历史长,同时掌握了三元乙丙橡胶(EPDM)和硅橡胶(SR)两类橡胶原材料配方的关键技术,产品竞争力较强,市场份额约为13%,在国内品牌企业中位居第一位。公司SMC箱体产品和12KV C-GIS产品国内市场占有率分别达到7%和3%,在国内品牌企业中分别位居第二、第三位。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         国联证券:中能电气合理价值区间是23.2~29元
         公司是国内中压预制式电缆附件的龙头企业。2008年中压预制式电缆附件国内总需求量为102万只(套),国内品牌约占50%的市场份额,公司市场份额约13%,居于国内品牌第一位。公司同时掌握了三元乙丙橡胶(EPDM)和硅橡胶(SR)两类橡胶原材料配方的关键技术;多系列产品覆盖各电压等级,且成功进入铁路领域,募投项目扩充产能至59万只(套),产能瓶颈将得到有效缓解。快速发展的电缆配电网为公司主要产品提供了市场空间。
         预计公司10~12年每股收益分别为0.59、1.16、1.32元,考虑到公司所处行业环境及公司竞争地位,参考可比公司市盈率情况,给予公司11年20-25倍的PE,公司合理价值区间是23.2~29元。
       
         天相投资:中能电气合理估值区间为19.60元-22.40元
         预计公司2010-2012年EPS分别为分别为0.56元、0.86元和1.08元;参考目前A股市场上电气设备行业类似公司的估值水平,我们认为公司2010年合理的动态PE水平应在35-40倍之间。按照2010年每股收益0.58元计算,对应上市后的合理价格区间应为19.60元-22.40元。
       
         齐鲁证券:中能电气合理价格区间为25.6-32元
         2007 年至2009 年各年度,公司营业收入分别为10,284.71 万元、13,738.83万元和18,719.22 万元。2009 年营业收入较2007 年增长了82.01%,2007 年至2009 年公司主营业务收入复合增长率达到35%,体现了良好的成长性。公司的毛利率水平略高于可比公司的平均水平,主要原因在于可比公司的产品构成不尽相同,而公司在营业收入中所占比例较高的C-GIS 环网柜及其配件产品和预制式电缆附件产品毛利率水平较高。
         公司2011年预测EPS为1.28元,合理询价区间为25.6-32元。
       
         预测机构单位:元
         长江证券21.2-26.5
         大同证券29.5-32.5
         上海证券23.2-27.8
         世纪证券27.2-30.6
       
         三、公司竞争优势分析
         首先,完整的工艺链,保证综合成本控制优势。公司主要产品均拥有完整的工艺链,从而有效地控制了成本,提高了产品附加值水平。公司从产品设计、模具工装设计、原辅材料采购、原材料配方、生产管理、质量管理等方面入手,严格控制产品成本,最终形成高性价比产品,满足客户需求,保证产品的市场竞争力。
         其次,技术领先,保证产品性能优势。2008年公司被认定为"高新技术企业",先后获得了多项发明专利和实用新型专利,技术在国内处于领先地位。保证了公司产品性能优势也处于领先地位:公司的产品除了在国内权威机构通过了型式试验以外,主要的预制式电缆附件产品也通过了荷兰KEMA 型式试验和墨西哥LAPEM 认证,产品性能达到国际先进水平。
         凭借着上述优势,公司近几年发展速度很快,2007-2009年,公司主营业务收入复合增长率达到35%;2009年,公司营业收入为1.87 亿元,同比增长35.25%,净利润为4318万元,同比增长43.5%。
         同时,受益于完整产业链以及材料配方关键技术优势,公司综合毛利率达到45%左右,高于行业与可比上市公司的平均水平。
         未来,配网建设和铁路电气化将给输配电设备提供广阔的市场空间。12KV是我国应用最广的输送电压等级,约占我国配电线路总长度的86%,"十五"期间国网公司对城网改造40%的投资用于12KV配电网的改造。国家电网表示,今后2-3年将投资5500亿元用于城农网建设与改造。此外,南网公司也计划2009年和2010年新增投资600亿元,用于城网改造和农网完善。
         同时,铁路电气化建设也将给输配电设备提供广阔的市场空间。中能电气的中压预制式电缆附件技术领先,目前已经在青藏铁路获得应用,未来有望在铁路领域获得更多订单。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]康耐特明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         国内知名的出口类树脂镜片制造企业:上海康耐特光学股份有限公司是国内专业从事树脂镜片的研发、生产和销售的出口类树脂镜片制造企业。公司主要产品是各种屈光度和折射率的单焦点、多焦点、渐进多焦点、偏振光、光致变色等系列树脂镜片和半精制品镜片,出口占比在80%左右。2009年上半年,公司树脂镜片出口数量和出口金额在国内同类企业中位列第一和第三名。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         安信证券:康耐特上市首日价格区间为15.60-18.20 元
         安信证券预计公司2010-2012 年归属于上市公司股东的净利润同比增速分别为46.17%、24.54%和32.45%,按照IPO 后的新股本6000 万股全面摊薄后EPS 分别为0.52 元、0.65 元和0.86 元。考虑到公司未来产品结构持续改善,未来三年处于产能释放和快速成长期,参考个人用品和出口导向型行业相关上市公司的估值情况,同时参考近期创业板新股IPO 的估值水平,安信证券给予公司2010 年30-35 倍的PE 估值,对应上市首日价格区间为15.60-18.20 元。
       
         上海证券:康耐特合理估值区间为15.00元-18.00元
         上海证券认为,康耐特所处行业竞争激烈,给予2010年30-36倍市盈率,合理估值区间为15.00元-18.00元。
       
         预测机构单位:元
         大同证券19.8-21.6
         海通证券20.8-26.0
         世纪证券19.2-21.6
       
       
         三、公司竞争优势分析
         品种齐全,为客户提供一站式服务是公司产品的核心竞争力:我国镜片制造行业处于价值链末端,产品价格较低,竞争激烈。公司拥有较强的研发和技术实力,目前拥有的发明专利数量在国内同类企业中排名第一;并且产品品种齐全,通过严控质量,自主开发在线订购平台等方式为客户提供一站式服务,使得公司出口竞争优势凸显,内销目前处于拓展初期。
       
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老子 2012-11-13 20:13:20发布主贴
中小案例
【摘要】案例分析:假设:20元发行 2500万股,发行后总股本10000万股,发行量占总股份的25%。
       
       发行前总股份:7500万股   
       发行前每股净资产:2.4元
       发行前每股收益:0.72
       发行前净资产收益率:30%
       
       发行后总股份:10000万股
       发行后每股净资产:6.8元(资产产抬高了183%)
       发行后每股收益:0.54
       发行后净资产收益率:7.94%(收益率下降了73.5%)
       
       只要未来业绩一旦出现下滑甚至亏损,股价必参考净资产下跌,发行价已不具备参考意义。
       目前中小板和创业板正在这么演绎,切记慎之再慎。

       
       
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opyr 2010-04-22 08:27:40发布主贴
定位(2010-04-21)
【摘要】[size=12pt][b]碧水源上市定位分析[/b]
       [淘股吧]
       
         一、公司基本面分析
         公司主要业务是污水处理与资源化技术研发、设备提供以及系列技术服务。主要向客户提供以MBR 技术为核心的整体技术解决方案,并生产和销售MBR 技术核心设备-膜组器及其系统,最终为客户建成具有较高出水水质的污水处理厂或再生水厂。
       
         二、上市首日定位预测
       
         天相投资:碧水源合理价为85.14-100.62元
         公司拥有MBR核心技术:公司是中国MBR技术大规模工程应用的开拓者。在大型MBR项目的建设上跻身国际先进企业行列。在MBR工艺技术、膜处理器设备技术和膜材料制造技术三大关键领域全面拥有核心技术和知识产权,并商业化应用,关键性的核心技术处于行业领先水平。
         募投项目扩大产能:公司募集资金用于膜组器扩大生产及其研发、技术服务与运营支持中心和超/微滤膜系列产品生产线项目。全部达成后公司膜组器生产能力将增加3倍多;膜材料能够完全自给,单位成本下降约三分之二。
         盈利预测及估值:预计公司2010-2012 年的EPS 分别为1.29 元、2.41 元和4.06 元,对应发行价69 元计算动态市盈率分别为53 倍、29 倍和17 倍。公司2010-2012 年收入和净利润增速分别能够达到66%和78%,以PEG 为1计算,我们认为公司的合理估值区间为2010 年的66-78倍动态PE,对应的合理价为85.14-100.62元。
       
         国泰君安:碧水源上市首日目标价区间为66-74元
         公司是国内MBR龙头企业。碧水源是中国MBR技术大规模工程应用的开拓者,承担建设了国内第一个大规模MBR工程"北京密云再生水工程"(4.5万吨/日)和世界已建成运行的超大规模的MBR工程"引温济潮奥运配套工程"(10万吨/日)、"十堰市神定河污水处理厂改造项目"(11万吨/日),是目前国内城市污水处理领域MBR技术实力与综合经营实力最强的企业之一,在大型MBR项目建设方面已跻身国际先进企业行列。
         国际市场发展迅速、国内市场强势兴起。全球MBR的市场规模在过去5年里增长了一倍。在2002年~2005年间,欧洲各国应用MBR处理污水的工程以每年70个以上的数量增加,其中用于工业废水处理的有50个以上,用于城市污水处理的MBR系统有20个以上;我国MBR项目的总规模在2006至 2008三年间的增长率分别为67%、100%、78%。由于其高效、高质的处理能力,已经对我国三大传统污水处理工艺发起挑战。
         盈利预测及估值。公司部分募投项目已于2010年上半年建成投产,可提升2010年综合毛利率3%以上;2009年公司已签约但尚未执行完毕的合同额为4.98亿元,2011年募投项目全部达产后,将进一步推动公司业绩快速增长。预计公司2010-2012年的EPS分别为1.22、2.04和 3.58元,上市首日目标价区间为66-74元,对应10年PE为54-61倍。
       
         国信证券:碧水源合理价格区间分为60.0-66.0元/股
         国信证券认为,碧水源2010-2012年摊薄EPS分别为1.20、2.13和3.41元,业绩呈60%以上高增长,参考创业板尤其是其中环保类公司估值水平以及公司国内MBR市场的领先地位,给予公司50-55倍市盈率,对应合理价格区间分为60.0-66.0元/股。
       
         预测机构 单位:元
         海通证券90.0-100.0
         申银万国67.9-74.6
         银河证券43.6-54.5
         浙商证券44.1-50.4
       
         三、公司竞争优势分析
         公司具有多方位竞争优势,已在国际公认的MBR工艺技术、膜组器设备技术和膜材料制造技术三大关键领域,全面拥有核心技术与知识产权,并成功地投入了商业化应用,关键性的核心技术处于行业领先水平;由于公司竞争对手集中于国外公司,公司拥有的专有技术,注重本地化需求,在价格上具有较强的优势。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]金利华电上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         金利华电是国内大吨位、高附加值玻璃绝缘子制造领域龙头企业,公司专注于玻璃绝缘子生产,规模快速扩张。公司主营业务为玻璃绝缘子开发、生产及销售。
       
         二、上市首日定位预测
         天相投资:金利华电合理价格区间为21.93-23.97元
         公司专注于玻璃绝缘子生产,规模快速扩张。公司主营业务为玻璃绝缘子开发、生产及销售。2007-2009年,公司的营业收入的平均增长率为 32.98%。
         玻璃绝缘子市场需求广阔。玻璃绝缘子主要用于电力传输领域。特高压输电线路所使用的瓷、玻璃、复合绝缘子,其直径(盘径)、结构高度和额定机械荷载比 500kV超高压电网高很多;同一铁塔绝缘子的使用数量比超高压要多8倍以上;绝缘子串长度比500kV长1倍以上。
         随着我国特高压建设即将步入全面建设阶段,对于机械荷载强度在300kN及以上的大吨位玻璃绝缘子的采购需求将大幅度提高。另外,"十二五"期间电气化铁路的建设还为该产品的市场需求提供了必要补充。
         公司是国内玻璃绝缘子领域的开拓企业之一,自成立以来,公司专注于新型高强度功能玻璃制造技术的研究和特高压输变电外绝缘器材开发,率先通过了 1,000kV特高压输电线路用530(550)kN玻璃绝缘子国家级型式试验的检测,公司的产品被应用于我国第一条1,000 kV特高压交流试验示范工程的试验基地及配套工程。2009年国网招标中,市场份额为27.48%,居内资企业首位,仅次于意大利塞维斯。
         募股资金投向。公司此次拟向社会公开发行不超过1,500万股,募集资金1.10亿元,投资于年产200万片超高压、特高压钢化玻璃绝缘子扩建项目,其中,拟第一年投入9425万元,第二年投入1302万元、第三年投入273万元。达产后年新增营业收入1.8亿元,净利润2800万元。
         盈利预测及估值。预计公司2010-2011年EPS分别为0.51、0.74元。参考可比上市公司的市盈率水平,我们认为公司的合理市盈率在 38-42倍,公司股票的合理价格区间为21.93-23.97元。
       
         国金证券:金利华电上市首日股价的波动区间31.6-35.6元
         公司是国内大吨位、高附加值玻璃绝缘子制造领域龙头企业,产品在超高压、特高压交流及高电压等级直流线路用绝缘子制造领域都具备很高的市场地位:公司产品在国网公司220KV、500KV交流输电线路招投标中市场占有率第一;公司直流及特高压交流输电线路用绝缘子的技术及工艺水平处于行业领先地位。
         公司首次公开发行股票募集资金投资项目如能顺利实施将使公司增加160kN玻璃绝缘子生产能力80万片、300kN玻璃绝缘子生产能力120万片。高等级绝缘子生产能力的提升有利于增强公司产品的盈利能力和市场地位。
         我们预计2010~2012年,公司将分别实现营业收入203.35、245.04和283.35百万元,实现净利润30.85、39.88和 46.42百万元,同比增长分别为30.07%、29.36%和16.41%,实现每股收益分别为0.514、0.665和0.774元。
         我们分别以2010年和2011年EPS以及30倍市盈率水平对公司进行相对估值,得到公司未来6~12个月股价的合理价格区间为 15.42~16.62元。上市首日股价的波动区间或将为31.6-35.6元。
       
         预测机构 单位:元
         大通证券29.9-34.7
         大同证券31.1-34.5
         国金证券31.6-35.6
         世纪证券20.0-25.0
         天相投顾21.9-24.0
         中信建投24.0-28.8
       
         三、公司竞争优势分析
         公司是国内玻璃绝缘子领域的开拓企业之一,自成立以来,公司专注于新型高强度功能玻璃制造技术的研究和特高压输变电外绝缘器材开发,率先通过了 1,000kV特高压输电线路用530(550)kN玻璃绝缘子国家级型式试验的检测,公司的产品被应用于我国第一条1,000 kV特高压交流试验示范工程的试验基地及配套工程。2009年国网招标中,市场份额为27.48%,居内资企业首位,仅次于意大利塞维斯。公司产品在国网公司220KV、500KV交流输电线路招投标中市场占有率第一;公司直流及特高压交流输电线路用绝缘子的技术及工艺水平处于行业领先地位。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]南都电源上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         南都电源(300068)公司所处电子元器件制造行业,自有品牌的开发对提高生产企业的国际竞争力至关重要。南都电源从上个世纪九十年代开始进行以阀控密封蓄电池替代传统防酸隔爆电池的研究、开发和生产。在经营过程中,公司十分注重自有品牌建设和产品质量持续改进提升,把品牌和产品质量作为市场开拓、促进企业发展的重要手段。
       
         二、上市首日定位预测
         国泰君安:南都电源上市首日定价区间为28.80~33.12元
         国泰君安认为,南都电源募投项目达产后将新增年销售收入15.65亿元,新增税后利润1.42亿元。预计公司10-12年每股收益分别为0.72、 1.11、1.43元。上市首日定价区间为28.80~33.12元。
       
         预测机构 单位:元
         大同证券 42.0-46.2
         东兴证券 24.9-28.0
         国金证券 31.1-35.8
         国泰君安 28.8-33.1
         世纪证券 31.2-39.0
         中信建投 30.8-38.5
       
         三、公司竞争优势分析
         公司坚持自主研发,掌握了高性能通信后备电池技术、超低温高功率聚合物锂离子电池技术、3G户外用通信电池技术等多项核心技术。现已拥有18个系列 190个品种的阀控密封蓄电池产品,9大系列1000多个品种的锂电池产品,是行业内产品系列最齐全的企业之一,其中高性能通信后备电池系列产品具有循环寿命长、比能量高等优点,性能达到国内领先、国际先进水平,成为公司最具市场竞争力的产品。
         在不断强化产品质量控制的同时,公司以客户满意为导向,建立了完整全面的产品及材料检验检测体系,产品质量控制能力处于行业领先水平。公司先后通过了 TL9000质量管理体系认证、TUV SUD的ISO9001:2000质量管理体系认证、挪威船级社(DNV)ISO9001:2000和TL9000-(H)R4.0/R4.0质量体系认证。
         经过十余年的发展,公司产品品牌"Narada南都"已在国内同行中享有较高的知名度和美誉度;公司是国内同行中海外市场知名度最高的企业,特别是在印度、亚太等地区,"南都"已成为当地最受欢迎和最具知名度的进口电池品牌之一,公司在新加坡电信电池供应商中排名第一,2009年公司获得印度最大基站运营商INDUS TOWER电池供应商的最高奖项--白金奖项。"Narada南都"为浙江省著名商标及浙江省出口名牌,公司产品为浙江省名牌产品。另外"Narada南都"商标已分别在马德里国际注册(新加坡)、印度尼西亚、菲律宾泰国及美国等国家注册登记。
         树立国际化品牌,参与国际主流市场的竞争。南都电源将结合自身实际,依靠公司现有品牌和技术优势,积极抓住中国3G产业投资热潮和"金砖四国"及"新钻十一国"等新兴发展中国家通信产业高速发展的机遇,抓住全球节能环保产业快速兴起的机会,立足通信后备电池产业,积极跟进拓展太阳能、风能、动力等相关新能源、高效节能产业,以"国际化"为目标,以"创新"为动力,发挥核心技术优势,将公司打造成为全球领先的通信后备及储能应用领域电源系统解决方案提供商。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]安诺其上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
       
         上海安诺其(300067)纺织化工股份有限公司人民币普通股股份总数为107,000,000股,其中首次上网定价公开发行的21,600,000 股股票自上市之日起开始上市交易。证券简称为"安诺其",证券代码为"300067"。
         上海安诺其纺织化工股份有限公司(简称:安诺其)--国内领先的新型纺织面料和特色化需求的全套染整解决方案供应商,该公司主要从事新型纺织染料的研发、生产、销售及相关技术服务,产品主要应用于新型纺织面料和有特色化染色需求的纺织面料。安诺其目前拥有包括:分散染料ANOCRON(安诺可隆)、活性染料ANOZOL(安诺素)、酸性染料ANOSET(安诺赛特)、毛用染料ANOFIX(安诺菲克斯)、锦纶染色高坚牢度染料ANOMEN(安诺门)、助剂ANOKE(安诺科)六大系列品牌、近三百个品种的染料产品。公司主要产品在国内中高端染料细分市场居于领先地位,其中涤纶超细纤维面料用分散染料的市场占有率达25%以上,PTT记忆性纤维面料用分散染料处于国内市场领跑者的地位。
       
         二、上市首日定位预测
       
         渤海证券18.6-21.7
         大同证券28.0-30.8
         国金证券25.0-35.0
         国泰君安22.0-25.0
         上海证券21.9-26.2
         申银万国15.3-17.1
       
         兴业证券:安诺其合理价值区间15.8-18.9元
         安诺其是特色型染料生产商。公司09年实现销售收入1.96亿元,净利润4631万元;公司目前拥有3000吨/年的分散染料产能,主要产品超细纤维面料用分散染料的销量和销售收入占比分别为60%和50%,市场占有率超过25%。
         染料行业:承接产能转移,高端产品快速发展。2002-2009年,我国染料产量由42.1万吨上升至71.90万吨,年均增速7.4%,产量超过世界总产量的60%,出口量超过全球的25%,未来增速8-10%;公司产品涤纶超细纤维用分散染料未来增速为15%。安诺其凭借高端产品和快速灵活机制进行差异化竞争,直接竞争对手亨斯迈、克莱恩等大型跨国公司的收缩也为公司带来发展良机。
         公司优势在于模式创新和技术领先。依托技术优势,公司能够第一时间了解客户需求和市场信息,并在7天内为其提供全套染色解决方案,帮助客户提升竞争力;2009年公司专利产品的销售额占比为27.88%,专有生产技术产品销售占比为48.46%,使用核心应用技术的产品销售占比为64.72%。
         募投项目:上游延伸一举多得,新增产能需求良好。本次募集资金主要用于东营年产5500吨染料滤饼建设项目和烟台年产6000吨分散染料扩建项目,其中向上游滤饼延伸有利于保证产品的质量稳定性、供货及时性和核心技术保密;新增染料产能均为公司现有优势产品,需求良好,将进一步增强公司规模优势。
         合理价值区间15.8-18.9元。预计公司2010~2012年摊薄EPS分别为0.63、0.90和1.25元,以染料或印染助剂生产企业为参照,同时考虑公司所处细分市场增速相对较快,我们认为可以给予公司2010年25-30倍PE的估值水平,对应价值区间为15.8-18.9元。
         风险提示:技术失密风险、行业波动风险。
       
         国都证券:安诺其合理股价16.52-17.70元
         定价结论和依据:
         公司是一家新型纺织面料和特色化需求的全套染整解决方案供应商,国家纺织产品开发基地企业中唯一的染料企业,专注于针对新型纺织面料和个性化染色需求的染料产品及其配套染整工艺的开发研究。公司目前拥有分散染料ANOCRON(安诺可隆)、活性染料ANOZOL(安诺素)、酸性染料ANOSET(安诺赛特)、毛用染料ANOFIX(安诺菲克斯)、锦纶染色高坚牢度染料ANOMEN(安诺门)、助剂ANOKE(安诺科)六大系列品牌,近三百个品种的染料产品。在涤纶超细纤维面料染料市场的占有率达到25%以上,在国内PTT记忆性纤维面料专用染料市场处于领跑者的地位。获得"中国纺织工业协会产品开发贡献奖"和"上海市著名商标"称号。
         我们预计公司10-12年每股收益分别为到0.59元、0.84元和1.20元。
         我们认为,由于公司业态新颖,可给予其一定的溢价,公司上市后的合理估值水平应在28-30倍之间,相应的合理股价应在16.52元-17.70元左右。
       
         湘财证券:安诺其合理价值区间为17.6-20.8元
         中高端染料市场的龙头 公司专业从事新型纺织染料的研发、生产、销售和相关技术服务。目前拥有分散染料ANOCRON(安诺可隆)、活性染料ANOZOL(安诺素)、酸性染料 ANOSET(安诺赛特)、毛用染料ANOFIX(安诺菲克斯)、锦纶染色高坚牢度染料ANOMEN(安诺门)、助剂ANOKE(安诺科)六大系列品牌, 近三百个染料品种,可满足不断发展的国内中高端染料市场需求。公司目前在国内一些中高端染料细分市场处于领先地位,其中在涤纶超细纤维面料染料市场的占有率达到25%以上,在国内 PTT 记忆性纤维面料专用染料市场处于领跑者的地位。
         中国和印度渐成国际染料市场重点 中国和印度的纺织产业的迅猛发展和上下游产业链的完善使得其能够快速承接全球染料产能和制造技术的转移, 并大大推动了其国内染料工业的发展, 促进了两国的染料业快速崛起并成为全球染料生产基地,其中中国染料产量在2005年以后已占到世界总产量的60%以上。
         公司主营产品市场前景广阔 涤纶超细纤维用分散染料-我国今后几年涤纶超细纤维产量将以每年 9%的速度增加,国内对涤纶超细纤维专用分散染料的需求也将以每年 15%左右的速度增加;同时目前国内涤氨纶专用高级分散染料的生产厂家尚不多,市场前景十分广阔;随着我国经济的不断发展,我国高档次、特色化和节能减排型的活性染料产品将迎来广阔的发展空间。
         公司是全套染整解决方案提供商 与传统染料生产企业仅向印染企业销售染料和提供有限的售后服务的业务模式不同, 公司专注于为客户提供新型纺织面料和特色化染色需求的全套染整解决方案,不仅为印染企业提供新型面料用染料和特色化染色需求用染料,更为客户提供包括染料应用技术以及印染工艺的全套染整解决方案。
         募投项目 公司募集资金主要投入年产5,500吨滤饼建设项目、年产6,000吨分散染料扩建项目。
         盈利预测与估值 我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.63、0.97、1.31元。同时参考A股上市公司染料助剂类企业进行估值,同时鉴于公司未来较高的成长性,给予公司2010年28-33倍PE,对应的合理价值区间为17.6-20.8元。 
       
         三、公司竞争优势分析
         能为客户提供全套染整解决方案
         与传统染料生产企业仅向印染企业销售染料和提供有限的售后服务的业务模式不同,安诺其致力于为客户提供新型纺织面料和特色化染色需求的全套染整解决方案,不仅为印染企业提供新型面料用染料和特色化染色需求用染料,更为客户提供包括染料应用技术以及印染工艺的全套染整解决方案。安诺其一直以来积极专注于新型纺织面料和个性化需求染色领域,依靠其强大的技术优势,能够在第一时间为客户提供包括染料选择、染料应用方案、印染工艺等方面的全套染色解决方案,帮助印染企业大幅缩短交单时间、降低成本、增强市场竞争力,同时也为自身带来了远超市场平均水平的利润回报。创新的全套染整解决方案供应商的业务模式使得安诺其与其他传统染料生产企业形成差异化竞争,形成了其独特的核心竞争优势。
         拥有突出的技术创新和研发能力
         安诺其十分注重染料产品和染料应用技术的创新性研究。在产品方面,该公司已开发出多种特色化染料产品系列,并申请多项专利,其中"涤氨面料高水洗分散黑"与"记忆纤维面料专用分散黑"两个产品被上海市科委分别认定为高新技术成果转化项目;在染料应用技术方面,该公司已形成涤纶超细纤维面料专用染料应用技术、记忆性纤维面料专用染料应用技术等多项核心技术,处于国际领先水平。另外,安诺其还与东华大学建立了以染料新品种研发为载体的国际先进的产学研合作关系。2008年安诺其被国家纺织工业协会和国家纺织品开发中心认定为"国家纺织染化料产品开发基地企业",是国家纺织产品开发基地企业中唯一的染料企业;同年该公司还获得"中国纺织工业协会产品开发贡献奖",是国内唯一获此殊荣的染料企业。
         产品定位清晰、市场前景广阔
         随着人们生活水平的提高和全社会环保意识的增强,对纺织品的个性化、舒适化和环保化的需求不断增强,市场对各种特色化、环保型染料产品的需求持续增加。安诺其产品定位清晰,主要针对新型纺织面料和个性化染色需求的中高端染料市场,拥有广阔的市场需求空间。该公司生产的涤纶超细纤维专用分散染料 2003年领先国内同行进入市场,目前已成为该细分市场的领跑者;在针对具有高水洗牢度要求的高端运动面料的染料细分市场,安诺其于2006年推出专用染料产品,受益于市场需求的快速增长,公司迅速成为该细分市场的重要参与者;2007年安诺其在行业内率先推出针对记忆性纤维面料的PTT专用分散染料,深受市场好评;另外,该公司自主开发、在国内外同行中率先推出的L型低温活性染料产品,较常规活性染料可以降低30%的蒸汽消耗和减少30%的污水排放,节能减排效益显著,推出后销量快速增长,市场前景十分看好。
       
       
       
       
       [size=12pt][b]华谊嘉信上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
         线下营销服务龙头企业。公司是中国本土最大的线下营销服务供应商,注册资本3,875万元,实际控制人为自然人刘伟,本次拟发行1,300万股。公司主要为客户提供包括终端营销服务和活动营销服务在内的线下整合营销服务。2009年公司营业收入4.23亿元,净利润2,561万。
       
         二、上市首日定位预测
       
         天相投资:华谊嘉信合理价格区间是24.16~26.23元
         盈利预测及估值:预计公司2010-2012年每股收益分别为0.69元、0.89元、1.12元。考虑到整合营销处于快速发展阶段,公司作为国内本土最大的线下营销企业,具有较强的竞争力。对比A股广告营销公司估值,我们认为公司合理的估值区间应为2010年35~38倍市盈率水平,合理价格区间是 24.16~26.23元。
       
         国泰君安:预计华谊嘉信上市首日价格区间为30~35 元
         公司作为本土最大的线下营销服务供应商,主要为客户提供终端营销服务和活动营销等服务产品来实现从营销策略、创意策划到执行管理的"一站式"营销服务。
         我们预测公司 2010~2012 年的营业收入分别达到5.5、7.1 和8.9亿元,净利润分别为3520、4658 和5950 万元,按照增发后总股本5176 万股计算,对应EPS 分别为0.68、0.90 和1.15 元。认为二级市场合理价值范围在23.8~27.2 元区间。同时我们预计上市首日价格区间为30~35 元(预计首日涨幅为40%左右)。
       
         世纪证券:华谊嘉信合理价格区间为31.5元-38.5元
         世纪证券认为,结合可比上市公司的估值水平,并考虑到华谊嘉信竞争优势和成长性,给予公司2010 年45-55倍PE较为合适,对应价格区间为31.5元-38.5元。
       
         预测机构 单位:元
         大同证券33.0-36.5
         金元证券35.0-35.0
         日信证券18.0-20.0
         申银万国24.0-30.0
       
         三、公司竞争优势分析
         公司竞争优势明显,策略创意、执行能力和客户资源是优势明显。1)公司拥有业内领先的策略创意团队;在北京、上海、深圳等城市设有分公司和办事处,拥有长期稳定的销售人员;客户主要包括惠普、多美滋、AMD、联想等世界500强客户;2)公司具有服务成本相对较低、业务独立性强,服务效率高等优势。上市后公司有望凭借资金及依托资本市场优势,通过不断整合国内营销企业实现快速发展壮大。
       
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紫电2011 2012-01-28 11:28:12发布主贴
月线走势
【摘要】
       [淘股吧]
       

       先发图,分析随后
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opyr 2010-02-25 15:04:27发布主贴
华泰券和四只公司新明日上定位
【摘要】[size=12pt][b]华泰证券明日上市定位分析[/b]
       [淘股吧]
       
         一、公司基本面分析
         华泰证券即华泰证券股份有限公司,前身为江苏省证券公司,成立于1990年12月,是中国证监会首批批准的综合类券商,也是全国最早获得创新试点资格的券商之一。近年来,公司充分把握市场机遇,控股了南方基金管理有限公司,与美国AIG集团合资组建了友邦华泰基金管理有限公司;托管并收购了原亚洲证券证券类资产;成功控股了联合证券有限责任公司、信泰证券有限责任公司和长城伟业期货经纪有限公司;参股了江苏银行,成为其第二大股东;出资设立了华泰金融控股(香港)有限公司。在全国大中城市拥有近180个营业网点。华泰证券一贯秉承高效、诚信、稳健、创新的核心价值观,严格管理、审慎经营、规范运作,形成证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业务为基本架构的较为完善的业务体系以及研究咨询、信息技术和风险管理等强有力的业务支持体系。华泰证券以做最具责任感的理财专家为服务理念,正在成长为市场中一个极具竞争力的综合金融服务提供商。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         中金公司:华泰证券的合理估值区间为17.34元-24.07元
         中金公司认为,在2010年日均股票交易额1700亿元-2500亿元的假设下,华泰证券的合理估值区间为每股17.34元-24.07元,考虑融资融券和股指期货后的合理估值区间为每股20.49元-27.23元。
         广发证券预测,2010年-2012年华泰证券的EPS将可以达到0.85元、0.89元、0.98元(不含创新业务)或者0.90元、1.09元和1.30元(含创新业务),以此确定华泰证券上市后合理的价值区间为22.50元至25.27元。
       
         东海证券:华泰证券上市定价约在21.77元至25.88元之间
         绝对大股东江苏省国资委推动了公司过去的快速增长,公司今后的发展主要靠公司自身的内部管理水平。
         2009年经纪业务市场份额为5.94%(按交易所数据),排名业内第2;集合资产管理产品数量与规模均排名第1位,但2009年收入排名在第3位;2009年投行业务收入在业内排名第7位、尽管保荐人数量排名第2位,主承销金额排名第5位;公司2009年自营经营谨慎。
         公司旗下的华泰证券本部、华泰联合证券、华泰紫金直投及香港公司,控股的南方基金、友邦华泰基金、长城伟业期货,参股的江苏银行等等均为公司的未来的发展提供一个综合金融平台。
         经纪业务收入为主、投行业务收入与资产管理收入占比较少,自营收入波动较大,这些证券行业的特征,在华泰证券身上也是同样如此。公司2009年营业费用率和营业净利率分别为39.27%、42.74%。
         按分部业务加总估值得到华泰证券的每股价值在19.17元至22.95元之间。按可比公司PE相对估值得到的华泰证券的每股价值在18.84元与21.88元。
         当然若公司以18.84与22.95的平均价发行20.9元的平均价发行,将筹得资金163.9亿元,折现每股增加价值2.93元。这样我们预计公司IPO后上市定价约在21.77元至25.88元之间。
       
         财通证券:华泰证券预计上市价24-27元,
         主要结论:公司09年净利润37.95亿元,预计2010年净利润49亿元,每股收益分别为0.68和0.87元。公司综合实力在上市券商中低于中信,与海通证券各有优势,高于其他券商。我们认为公司上市后市值低于中信,与海通接近。预计上市价24-27元,价格中枢25元,对应于09年和10年PE分别为37倍和29倍,PB4.4倍。
         投资要点:
         通过收购兼并,用9年时间从一家地方性小券商迅速跻身为行业第一梯队。公司前身是1991年成立的江苏省证券公司。经营稳健,并成功抓住了证券市场低迷时期的低成本扩张机会,03年参股了南方基金,04年与AIG合资组建友邦华泰基金;05年托管收购亚洲证券,06年控股联合证券,同年参股江苏银行; 07年收购信泰证券,09年通过定向增发吸收合并信泰证券、收购联合证券股权至97.70%。同时,公司于06年设立全资香港公司,收购长城伟业期货公司;08年设立直投公司华泰紫金投资公司。通过9年时间发展,公司目前由江苏国资委控股,综合实力已远超省内其他4家券商,并成功跻身于国内券商第一梯队。
         行业地位:国内券商第一梯队。经纪业务综合排名第3,投行排名第11;资产管理规模142亿元,营业网点数量183家,列行业前列。发行前净资本85亿元,发行后250亿元,列行业第3位,位于中信和海通之后。09年股票基金市场份额5.41%,在上市券商中低于中信证券,高出其他券商。高出广发证券14%,海通证券31%。如果考虑到将中信建投份额从中信证券中扣除,公司经纪业务份额将与银河证券并列为行业第1位。另外,公司持有南方基金45%股权,友邦华泰基金49%股权,两家公司管理基金规模分别为1211亿和211亿元。公司从基金公司获得的收入水平在上市券商中低于中信和招商,高于其他券商。
         业务结构:倚重经纪业务,自营业务偏谨慎,投行和资管有优势。09年经纪业务收入占比78%,近三年平均70%以上,高于行业平均水平。09年自营收入不足5%,07年仅24%,明显低于行业平均水平;09年自营规模34亿,其中权益类规模4.83亿,自营业务综合收益率6.62%,这些均充分反映公司对自营业务偏谨慎的风格。
         全流通时代证券行业面临重大发展机遇,融资融券和股指期货等创新业务推出将推动未来行业收入结构发生较大变化。盈利模式多元化、经营规范化、规模化和竞争国际化将成为行业未来主要发展趋势。净资本规模将成为决定券商业务规模的关键因素。我们认为,综合各方面情况看,华泰证券有望充分分享行业成长机会。
         风险因素:政策风险、能否在创新业务领域确立明确的竞争优势、佣金费率下滑超出预期。
       
         国金证券17.0-20.3
         国泰君安21.0-25.0
         宏源证券15.3-21.7
         申银万国24.0-25.0
         中金公司17.3-24.1
         中投证券21.5-24.1
       
       
         三、公司竞争优势分析
         1、综合金融服务平台优势。目前,华泰证券是华泰联合证券有限责任公司、长城伟业期货有限公司的控股股东,是南方基金管理有限公司、友邦华泰基金管理有限公司的第一大股东,是江苏银行股份有限公司的第三大股东,并出资设立了华泰紫金投资有限责任公司,以证券为主业的综合金融服务提供商架构已初见雏型。华泰证券正在开展旗下控股公司业务资源的整合,着力打造统一的业务平台,逐步实现产品和服务的交叉推广销售、客户和市场的联动开发服务。这将有利于公司通过业务资源整合和专业化分工,各项业务实现客户、渠道、信息等资源的共享;有利于公司为客户提供更为丰富的、个性化的金融产品和服务。
         此外,公司积极拓展海外业务,2007 年,公司在香港特区设立全资子公司-华泰金融控股(香港)有限公司。目前,香港特区子公司已经建立起完善的运作系统和管理制度,获得经纪、期货、资产管理多个业务牌照,日常运作良好,业务量与经营业绩稳步提升,成功地在香港特区这个全球化的金融市场中站稳了脚跟。公司已经能够为客户在更宽广的领域内寻找合适的投资机会,提供更加多样性和全方位的金融服务。
         2、营业网点和营销网络优势。截至2009年12月31日,在华泰证券合并范围内的183家证券营业网点中,有118家布局于包括长江三角洲、珠江三角洲及环渤海经济区在内的经济发达地区,占比达到 64.48%。这些地区经济发展迅速、资金充裕,为公司营业网点取得良好经济效益提供了充足的客户资源保障。同时,公司已于2009年获准实施证券经纪人制度,队伍建设处于行业领先水平,多层次的营销网络体系已经形成,整体营销能力不断增强。
         3、风险控制优势。公司自上世纪90 年代就已经将提高风险控制水平作为公司工作的重点。多年来,无论是风险控制制度的制订与落实进度,还是与风险控制相关的技术系统的构建,都走在国内证券行业的前列,自2005 年至今未受到任何证券监管机关给予的重大处罚。华泰证券秉承"追求风险可控下的合理收益"的风险管理理念,贯彻"全面性、有效性、制衡性"的基本原则,建立健全了包括组织体系、授权体系、制度体系、防火墙体系、技术防范体系、监控体系、监督与评价体系在内的内部控制体系,通过辨认和管理风险,使风险最小化,从而最大化地保障资产和资本的安全,以确保华泰证券各项业务的可持续发展。
         4、业务创新优势。作为我国创新类试点证券公司之一,华泰证券充分认识到创新业务是国内证券公司摆脱同质化竞争、增加利润增长点的关键所在。近年来公司一直致力于各项业务的创新研究,并取得了良好的效果。2006 年,华泰证券在创新券商中率先开展资产证券化业务,首只资产证券化产品,8 亿元南通天电销售资产支持收益专项资产管理计划顺利发行并正式设立,该计划产品已在深圳证券交易所挂牌上市,已于2009 年8 月3 日到期完成。2007 年,华泰证券保荐并主承销了中国证券市场第一单公司债-长江电力公司债项目,在证券市场产生了较大反响。2008 年,公司又成功发行了国内券商首只伞型集合资产管理计划--华泰紫金鼎集合资产管理计划。
         5、技术创新优势。公司一贯重视技术创新,已经形成由技术进步推动业务发展的运作模式。2006年以来,华泰证券意识到未来市场竞争层次的变化和客户信息对实行客户分类管理和服务的重要性,确定了早起步、早投入、早应用的原则,开始大力建设CRM(客户关系管理)系统,目前已经投入应用,为分析客户需求、实施服务计划提供了先进的技术支撑,大大提高了客户服务的主动性。同时,建立总部级的呼叫中心95597,改进交易系统、报盘系统和数据中心,形成了涵盖现场、网络、手机、呼叫中心等多层次的服务支持体系,为客户服务、业务运营和内部管理提供了有力的技术支撑,走在了行业的前列。
         6、人才优势。截至2009年12月31日,华泰证券共有员工3269人,本科以上学历占员工总数的70%,40岁以下员工占80%。近年来,公司根据业务发展需要,积极引进人才,完善人员结构,通过完善培训和培养机制、人员选拔机制,以及制定合理的职业发展规划,促使一大批优秀员工脱颖而出,成为公司的业务骨干和后备人才队伍,在主要业务上已经形成了层次分明、衔接紧密、搭配合理的人才梯队,为业务发展打下了坚实的人才基础。
         7、管理优势。华泰证券大力提倡精确化管理理念,提出"目标明确、过程控制、断点检查"的目标,将建立健全常态化的过程管理体系作为管理转型的出发点,大力推动管理模式转型。投行业务,逐步完善了考核管理办法,促进了投行业务运作和员工行为的规范化。经纪业务建立涵盖营业部工作日志留痕数据和外部信息系统数据在内常态化管理系统,确保公司各项政策措施的落实和经营目标的有效执行。华泰证券实行了全面预算管理,将各业务的经营指标与费用开支紧密地结合起来,加强财务的过程控制,实现控制成本、挖掘效益的目的。华泰证券秉持"追求风险可控下的合理收益"的风险管理理念,建立健全了一整套的内部控制体系;建立起了事前的自律性监控、事中的实时监控、事后的稽核检查监控等三道防线,严把各项风险关口;提升合规管理水平,打造合规文化,确保各项业务的可持续发展。
       
       [size=12pt][b]蓝色光标明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
       
         蓝色光标是A股公关行业第一股。公司是一家在中国大陆为企业提供品牌管理服务的行业龙头企业。公司的主营业务属于公共关系服务,核心业务是为企业提供品牌管理服务,提供品牌传播、产品推广、危机管理、活动管理、数字媒体营销、企业社会责任等一体化的链条式服务。
         公司目前拥有蓝色光标、智扬公关、欣风翼三个公共关系品牌,针对不同客户与市场。蓝色光标品牌定位于全国性、全业务服务品牌,其服务客户主要是IT、通讯、汽车、网络等行业的领军企业;智扬公关品牌主要采取区域化发展策略,主要针对北京和深圳市场;欣风翼主要服务于手机通讯行业,以现场活动促销管理为主要的服务模式。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         国都证券:蓝色光标合理区间为22.00元-26.40元
         我们预计公司09-11年摊薄每股收益为0.62元、0.88元和1.22元。我们认为公司发行后合理的10年动态PE区间为25-30倍,对应公司二级市场股价的合理区间为22.00元-26.40元。建议一级市场询价区间为19.80元-23.76元。
         主要依据:
         1、公司主营业务属于公共关系服务,核心业务为向企业提供品牌管理服务,包括品牌传播、产品推广、危机管理、活动管理、数字媒体营销、企业社会责任等一体化的链条式服务。公司引领了国内公关业的兴起和繁荣,所涉及的行业包括IT、电信、汽车、金融、医疗、快速消费品、政府以及非盈利组织等。企业客户为公司的主要客户。
         2、根据中国国际公共关系协会的数据,2008年在国内综合水平前20家的公关企业中公司排名第四;2006至2008年,公司业务在国内的市场占有率分别为1.86%、2.19%、2.36%,呈逐年递增之势。
         3、公司所处行业为公共关系服务业,属于现代服务业。根据中国国际公共关系协会的数据,2000年时国内公共关系年营业额仅为15亿元人民币,而到2008年时年营业额已超过140亿元人民币,年均符合增长率高达32.2%。随着我国经济的稳步发展,预计未来几年公共关系行业的市场规模仍将逐年扩大。
         风险提示:
         公司可能存在以下风险:
         (1)社会公众认知风险。
         (2)依赖重要客户的风险。
       
         国泰君安:预计蓝色光标上市首日价格区间为36.0~41.2元
         投资要点:
         公司的主营业务属于公共关系服务,核心业务是为企业提供品牌管理服务,主要内容为品牌传播、产品推广、危机管理、活动管理、数字媒体营销、企业社会责任等一体化的链条式服务。
         业绩增长较快。2006年以来,公司营业收入保持较好增长。08年实现营业收入3.27亿元,同比增长51%,但是净利润增长受人力成本影响波动较大,08年实现净利润4335万元,同比增长29.2%。
         公司目前拥有蓝色光标、智扬公关、欣风翼三个公共关系品牌,针对不同客户与市场。蓝色光标品牌定位于全国性、全业务服务品牌,其服务客户主要是IT、通讯、汽车、网络等行业的领军企业;智扬公关品牌主要采取区域化发展策略,主要针对北京和深圳市场;欣风翼主要服务于手机通讯行业,以现场活动促销管理为主要的服务模式。
         行业前景广阔,国内集中度低。公司所处行业为公共关系行业,是一门相对新兴的社会服务业。公共关系行业发展的潜在空间非常广阔,据统计2000年至2008年我国公共关系行业年营业额增长速度超过30%。同时公共关系行业竞争非常激烈,我国行业集中度低。
         公司竞争优势:行业属性决定了公司具备轻资产重人力的经营特征。公司具有客户优质、业务覆盖广、人力资本雄厚和品牌等优势。
         公司战略目标是发展成为专业的传播集团,坚持"区域扩张、行业拓展、服务延伸"的业务发展战略,巩固行业领先的市场地位,保持每年15%以上营业收入的增长。我们认为公司未来将由内涵式与外延式成长协同发展,而并购或成为公司成长主要推动力。
         预计2009-2010年EPS分别为0.65、0.88元,二级市场合理价格为30.8~35.2元区间,对应公司2010年35~40倍市盈率,考虑新股发行的折价率,建议询价区间为27.7~31.7元。预计上市首日价格区间为36.0~41.2元
       
         世纪证券:蓝色光标合理价格为33.6元-38.4元。
         公司居于公共关系行业领先地位。公司核心业务是为企业提供品牌管理服务,主要内容为品牌传播、产品推广、危机管理、活动管理、数字媒体营销、企业社会责任等一体化的链条式服务。2008年公司业务项目达3,000个,市场占有率2.36%,在行业年度报告中始终排在TOP20之列。
         ·公关关系行业前景广阔。品牌影响力是企业开拓市场、提升市场占有率及溢价能力的重要手段。作为企业品牌营销重要手段的公共关系预算支出不断加大,推动公共关系行业保持了持续高速发展,2008年国内公共关系年营业额达140亿元,2000-2008年均复合增长率达29.6%。受益于经济及消费行业的持续稳定增长,公共关系行具有广阔的市场空间,未来10年行业有望15%以上的速度快速增长。
         ·核心竞争优势。包括人才优势、卓越的治理能力、长期良好的客户关系和覆盖广阔的网络。目前旗下有蓝色光标、智扬公关和欣风翼三个独立品牌,客户中有世界500强企业中的25家,并且是国内唯一拥有全国性服务性网络的公共关系服务公司。
         ·盈利预测。不考虑公司未来拟收购品牌,假设募投项目顺利完成,预测2009~2011年,公司实现营业收入分别为3.87亿元、5.32亿元、7.22亿元,同比分别增长18.37%、37.25%、35.78%;实现归属于母公司股东的净利润分别为5,294.86万元、7,706.07万元、10,436.82万元,同比分别增长22.13%、45.54%、35.44%;实现每股收益(全面摊薄)分别为0.66元、0.96元、1.30元。
         ·估值分析。由于目前A股市场尚无相似的可比公司,我们结合公司竞争优势及未来成长性,并参照其他一些轻资产的创业板公司的估值,认为二级市场合理估值区间在35-40倍,对应的合理价格为33.6元-38.4元。
         ·风险因素。社会公众认知、人力资源和依赖重要客户的风险
         
         大同证券32.5-35.8
         东海证券37.2-40.6
         国都证券22.0-26.4
         国泰君安36.0-41.2
         上海证券42.0-45.0
         世纪证券33.6-38.4
       
       
         三、公司竞争优势分析
       
         公司竞争优势:行业属性决定了公司具备轻资产重人力的经营特征。公司具有客户优质、业务覆盖广、人力资本雄厚和品牌等优势。
         行业前景广阔,国内集中度低。公司所处行业为公共关系行业,是一门相对新兴的社会服务业。公共关系行业发展的潜在空间非常广阔,据统计2000年至2008年我国公共关系行业年营业额增长速度超过30%。同时公共关系行业竞争非常激烈,我国行业集中度低。
         核心竞争优势。包括人才优势、卓越的治理能力、长期良好的客户关系和覆盖广阔的网络。目前旗下有蓝色光标、智扬公关和欣风翼三个独立品牌,客户中有世界500强企业中的25家,并且是国内唯一拥有全国性服务性网络的公共关系服务公司。
       
       [size=12pt][b]三维丝明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
       
         厦门三维丝环保股份有限公司专注于从事大气粉尘污染整治,是以合成纤维制造袋式除尘器所需高性能高温滤料的专业供应商,主营业务为袋式除尘器核心部件高性能高温滤料的研发、生产和销售。
         产品主要应用于电力、水泥、垃圾焚烧和钢铁等行业领域。
         三维丝主要从事袋式除尘器所需核心部件--高性能高温滤料的研发、生产和销售。产品主要应用于火力发电燃煤锅炉尾气、水泥窑头窑尾烟尘、垃圾焚烧烟气、钢铁高炉煤气、沥青搅拌烟气、化工烟气等高温烟气除尘过滤。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         国都证券:三维丝合理股价为15.5-18.6元
         我们预计,公司09、10、11年EPS分别为0.42、0.62、0.90元/股。参比可比公司,我们认为,给予公司2010年25-30倍的动态市盈率比较合理,对应公司合理股价为15.5-18.6元。
         公司专注于从事大气粉尘污染整治,是袋式除尘器核心部件高性能高温滤料的专业供应商。公司高温滤料产品的技术水平和市场占有率均处于领先地位,在国内高温滤料市场占有率行业排名第四位,在国内火力发电行业市场占有率排名第三位,为内资企业第一名。
         公司所属行业为"环境污染防治专用设备制造"下的除尘设备制造业,细分行业为纤维、滤料生产制造行业。
         除尘设备制造行业--主流除尘技术包括电除尘、袋除尘等。目前电除尘技术处于成熟应用阶段,而袋式除尘技术由于起步较晚,其在现有高温烟气除尘市场占比仍不到10%。但是,由于除尘效率高,袋式除尘技术成为了新除尘技术的应用方向,正处于快速发展阶段。除尘设备市场的发展趋势是:未来袋式除尘技术的地位将大幅提高,甚至有可能逐步替代电除尘成为主流技术。
         高温滤料子行业--滤料是袋式除尘器的心脏,袋式除尘器的过滤作用是通过滤料实现的。高温滤料作为袋式除尘器的核心部件,其未来市场需求取决于袋式除尘技术在高温烟气除尘领域的发展情况。袋委会对总体市场进行了预测,预计国内未来五年内高温滤料的市场将继续保持快速发展,年均复合增长率达到47%。
         
         上海证券:三维丝(300056)23.5-25元
         公司是一家以研发、生产、销售环保除尘滤料的国家级高新技术企业。公司高温滤料产品的技术水平和市场占有率均处于领先地位,在国内高温滤料市场占有率行业排名第四位,在国内火力发电行业市场占有率排名第二位,为内资企业第一名。根据上海证券研究所行业研究员的预测,三维丝09和10年摊薄每股收益为0.42元和0.62元。我们预计三维丝上市首日定价可能达到23.5-25元,较发行价上涨约10%-15%.
       
         国泰君安:三维丝建议询价区间为12.7-14.0元 
         国泰君安认为,三维丝建议询价区间为12.7-14.0元,公司合理价格为16.0元,上市首日定价区间为14.4-17.6元。
         银河证券认为,三维丝为国内袋式高温除尘滤料的领先企业,预计上市首日股价运行区间26.04-29.14元。 
         兴业证券给三维丝的合理价值区间在23.45-26.80元。
       
         爱建证券 21.0-26.4
         大同证券 21.0-23.1
         东海证券 15.5-18.6
         国联证券 18.6-24.8
         国泰君安 14.4-17.6
         齐鲁证券 18.3-24.4
       
       
         三、公司竞争优势分析
         核心竞争优势。1)技术优势和持续创新能力;2)综合服务优势;3)品牌和工程业绩优势;4)稳定的核心团队优势。
       
       [size=12pt][b]万邦达明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
       
         北京万邦达是国内化工行业水处理龙头企业。公司系为煤化工、石油化工、电力等下游行业大型项目提供工业水处理系统全方位、全寿命周期服务的工业水处理专业服务商。公司09年实现收入4.7亿元,同比增长26.9%,实现净利润0.81亿,同比增长111.25%,净资产收益率63.28%。公司总股本6600万股,计划发行2200万股。实际控制人王飘扬家族合计直接持有公司72.65%的股份。
       
         二、上市首日定位预测
       
         中信证券:万邦达合理估值区间:67.2-76.8元
         公司主营煤化工、石油化工行业水处理系统工程服务以及运营,以从系统设计、设备集成、建设安装到托管运营的全周期模式取得国内行业领先水平。公司06-09年净利润复合增长率为330%。
         行业未来空间广阔,公司工程订单有望持续增长。
         预计"十二五"工业废水治理投资平均增速将超过20%,其中化工业水处理市场容量年均超过300亿。公司在手工程订单约2.5亿,预计2010年新签合同约9亿元,工程服务收入未来三年年均增速将超过行业,达到25%左右。
         托管运营业务将提供稳定利润来源。
         公司开拓托管运营服务,目前已签订7单合同,总金额约为1.4亿。托管运营服务周期在15年以上,可为公司提供稳定的利润来源,并提高综合毛利率水平。预计2010年公司托管运营业务收入约1亿元。
         风险因素:
         订单增长不确定的风险;公司业务快速发展导致人才资源短期紧缺的风险。
         盈利预测、估值及投资评级:
         预测公司10-12年eps分别为1.92/2.86/3.55元,三年复合增长率高达57%。由于a股没有完全可比公司,我们熏点参考了合家资源、南海发展(12.90,0.31,2.46%)等相对可比环保公司进行相对法定价(pe、peg)。同时参考dcf估值法。综合两种估值法,公司合理股价区间在67.2-76.8元之间,对应2010年动态pe约35-40倍,peg约0.6-0.7倍。
       
         齐鲁证券:万邦达合理价值区间是51.25-71.75元
         投资要点:
         ◇北京万邦达环保技术股份有限公司(Beijing Water BusinessDoctor)系为煤化工、石油化工、电力等下游行业大型项目提供工业水处理系统全方位、全寿命周期服务的专业服务商。
         ◇公司所属细分行业为煤化工、石油化工、电力等领域工业水处理行业。通常本行业固定资产投资规模和金额巨大,并且对水处理服务商的系统建造质量及系统运行的稳定性有很高要求。行业的专业性与特殊性将为公司带来丰厚的回报。
         ◇市场潜力巨大。近年来我国工业用水量保持持续增长。2007年,我国工业用水总量达1,403亿吨,工业废水排放总量246.6亿吨,按照工业用水每吨1元、工业废水每吨3元的运行费用测算,我国每年的工业水处理系统仅运行费用就将高达2,100亿元。
         ◇专业水样数据库和产学研一体化研发模式是公司的核心竞争力。
         "水环境"概念的创新,为客户提供全寿命周期服务,帮助公司业务拓展到托管运营等新型服务夯实基础。技术营销模式的创新,与高端客户的技术需求对接,建立信任关系,更有利于公司业务拓展。
         ◇本次发行募集资金主要用于神华宁东煤化工基地(A区)污水处理工程BOT项目和水环境检测与模拟技术中心的建设。这些项目不仅可为公司带来长期、稳定的收入和利润,并将使公司实现收入结构和盈利模式的改进,为公司未来重点发展大型工业水处理系统托管运营业务和BOT业务打开局面,为公司开拓新的市场蓝海。
         ◇万邦达为工业水处理专业服务商,属于环保技术服务行业中的水污染治理行业。按发行后总股本计算,预计公司09、10、11年EPS分别为0.92,2.05和3.15元。考虑到公司在行业内的领先地位和募投项目的高成长性,我们认为可以给予公司10年25-35倍PE,即公司合理价值区间是51.25-71.75元。
       
         长江证券62.0-72.0
         东海证券53.8-62.7
         国泰君安65.3-75.5
         齐鲁证券51.3-71.8
         上海证券85.0-90.0
         中信证券67.2-76.8
       
       
         三、公司竞争优势分析
         1、服务模式优势。首先,公司为客户提供全方位服务。公司经过多年的技术积累和市场实践,在我国业内率先提出"水环境"的概念,将原先割裂的给水、排水和中水回用专业服务作为一个整体推出,实现水资源的高效利用,将生产对环境的污染程度降到最低,使业主在获得经济效益的同时,实现社会效益的最大化。
         2、专业水样数据库优势。公司通过多年的工程实践,积累了丰富的行业数据和工程建设经验,并在此基础上建立了石油化工、煤化工行业专业水样数据库。实践证明,基于专业水样数据库丰富可靠的参考经验数据,公司在进行模拟和试错时数据选择更加准确到位,有效减少试错次数、缩短模拟时间,降低相关过程的资金成本、时间成本和人力成本。公司因此能够更快争取到客户信任、更有力地向客户证明自身的技术实力和技术领先性。
         3、水质检测分析环境优势。由于工业水处理技术是实践的技术,因此水质检测分析环境对于水处理的工艺以及参数设计、水处理配置的合理性至关重要。公司通过与北京师范大学水环境模拟实验室建立的紧密合作关系,获得国内最优秀的水质检测分析环境,以较少的投入获得良好的试验效果,从而能够始终在技术创新和技术应用领域处于行业的前列。
         4、研发模式优势。公司通过具有万邦达特色的研发模式,研发了煤化工污水达标排放技术、以低浓度石油化工污水生物移动床深度处理回用技术处理化工高温凝结水的膜处理工艺、高效引气气浮装置、炼油厂含油污水深度处理回用技术、石油化工、煤化工行业工业水制脱盐水技术等专利、专有技术,并在工业水处理设备的大规模工程应用领域取得了一系列的创新性成果。
         5、营销模式优势。为了集中资源参与高端竞争,开辟业务的"蓝海"市场,公司实现营销模式创新,提出了技术营销的策略。通过研发人员与高端客户的技术需求对接,在技术合作过程中取得客户认同,使得研发人员可以直接从研发成果的市场化过程中得到应用,促进了研发人员的积极性,另一个方面客户通过参与研发,了解公司的研发实力,并提前预知水环境的模拟结果,有利于公司拓展业务。
       
       [size=12pt][b]万顺股份明日上市定位分析[/b]
       
         一、公司基本面分析
       
         万顺股份的主要业务是提供中高档包装印刷材料,处于纸制品包装行业的中游,其上游是原纸等原材料供应商,下游客户主要是大型印刷企业,终端客户是生产高附加值并对产品包装的美观和防伪有更高要求的企业。
         公司的主营业务是中高档包装印刷用纸的研发、生产和销售,主导产品为镭射和非镭射两大系列各规格的转移纸和复合纸等,其中转移纸属于环保型纸类。目前公司的产品主要应用于烟标和酒标的印刷,少量应用于高档礼品包装印刷。
       
       
         二、上市首日定位预测
       
         海通证券:万顺股份合理估值区间为20.90-24.30元
         根据公司新股推介会的介绍和我们的判断,公司2009-2011年转移纸的销量分别为2.70万吨、3.60万吨和4.55万吨;复合纸2009-2011年销量分别为2.10万吨、2.30万吨和2.60万吨。
         我们预测公司2009-2011年摊薄后EPS分别为0.38元、0.54元和0.73元。
         公司属于造纸印刷行业中的印刷包装子行业。参考行业市盈率并根据创业板的发行市盈率情况,我们按照2009年55倍和2010年45倍的PE计算,公司的合理估值区间为20.90-24.30元。
         风险揭示
         原材料价格大幅波动风险、同行业内企业的市场竞争风险、核心技术管理人员泄密的风险、市场开拓风险等。
       
         国泰君安:万顺股份首日价格应在17.50-19.25元
         投资要点:
         万顺股份的主要业务是提供中高档包装印刷材料,处于纸制品包装行业的中游,其上游是原纸等原材料供应商,下游客户主要是大型印刷企业,终端客户是生产高附加值并对产品包装的美观和防伪有更高要求的企业。
         公司的主营业务是中高档包装印刷用纸的研发、生产和销售,主导产品为镭射和非镭射两大系列各规格的转移纸和复合纸等,其中转移纸属于环保型纸类。目前公司的产品主要应用于烟标和酒标的印刷,少量应用于高档礼品包装印刷。
         公司产品85%左右应用于烟标印刷领域。在该领域,经测算,报告期公司的市场占有率从3%左右提升到5%左右,在烟标印刷细分行业中居领先地位。
         近年来公司复合纸业务盈利状况较为稳定,转移纸业务由研发转入大批量生产阶段,尽管毛利率有所下滑,但随着销量的提升,利润贡献占比逐渐加大,高毛利率业务占比的提升拉升了综合毛利率。加上目前公司的转移、复合镭射产品所使用的镭射膜大多为自己生产,使公司在盈利能力方面更占优势。
         本次募集资金将投资于环保生态型包装材料生产线扩建项目以及其他与主营业务相关的营运资金。其中环保生态型包装材料生产线扩建项目,可于2010年投产,达产时间预计为2013年。项目实施后,公司产能将从目前的3.9万吨增长到7.9万吨,增幅为102.56%。
         我们预期09、10年万顺股份净利润分别增长33%、35%,EPS分别为0.37元、0.51元。参照劲嘉股份及紫江企业的经营状况,给予10年30-35倍的估值,合理价位在15.30-17.85元。对比近期创业板上市公司的发行及上市后的表现,考虑到公司发行量相对较大,我们给予公司08年50-55倍的发行市盈率,建议询价区间为14.0-15.4元;首日开盘价涨幅在25%左右,首日价格应在17.50-19.25元。
         
         大同证券18.5-20.4
         东海证券15.0-20.0
         国联证券18.7-20.8
         国泰君安17.5-19.3
         海通证券20.9-24.3
         江海证券13.7-15.6
       
       
         三、公司竞争优势分析
         公司的亮点主要有三个: 一是客户资源优势,下游应用主要是大型烟草集团和国内著名白酒、啤酒企业。 烟草企业如:红金龙、黄鹤楼、红旗渠、白沙、芙蓉王、七匹狼、黄金叶、石林等知名品牌,酒类企业如五粮液、金六福、五粮春、浏阳河、珠江纯生、金威等。出于外包装统一和防伪等考虑,烟草企业一般不会轻易更换供应商,因此对公司产品存在一定的路径依赖。 二是生产规模优势,公司08年生产规模为3.92万吨,居于行业前列;国家烟草专卖局近年来一直推进烟草行业的整合,烟草品牌不断减少,单个烟草企业规模不断扩张,造成大客户需求量非常大,而交货周期短,规模较小的企业没有生产能力。 三是产品结构的改善带来毛利率的提升,转移纸可以自然降解并能循环利用,具有环保概念,符合国家环保政策,近年来销量大幅上升,从2006年的5.93%上升到2009年6月末的50.54%;转移纸的毛利率高于传统复合纸,因此公司的综合毛利率有所上升;并且国家对于烟标行业的规定是将来100%使用转移纸,预计转移纸占比还将提高,毛利率在两三年内仍有一定的上升空间。
       
       
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快乐成都 2009-12-08 17:26:39发布主贴
更加多,原火爆【原申精】
【摘要】                                   炒作创业板方法技巧
       [淘股吧]
       

       

       
         创业板推出一段时间了,火爆程度无需质疑。吉峰农机大禹节水这类创业板实时点燃着激情。主力拉升手法令人乍舌,证监会无数次停盘也无法熄灭创业板炒作的激情,散户每天看着不断涨停就是不敢追。以下介绍以下接下来创业板的炒作策略和方法,希望对你有用。
       
       

       
       选择条件一:低价
       

                 为什么要选低价炒作,试想你是主力,会选高价的还是低价的??现在的散户有恐高症,高价的个股跟风会有所不足,所以主力一般会选择低价的炒作。才能点燃散户的热情有利于不断拉升,甚至到后面不需要什么资金,惯性就向上冲,所以选择首选低价。
       
       

       
       选择条件二市值低
       

                  为什么选择市值低的,我想不用多介绍,市值低,拉升容易。
       
       选择条件三抗跌
       

               整个创业板跌的时候,大盘跌的时候依然坚挺,这类票往往有主力资金提前介入吸货。后期大环境启稳一般表现都非常好。
       

       
       
       
       
       下面创业板的市值排序:
       
       
不支持接动态链接http://static15.photo.sina.com.cn/bmiddle/631afdedh7a33d32cf44e&690

       
       
       
       比如现在分析明日操作策略:
       
       
       
       今日强势涨停的 金亚科技 水新宁物流 大禹节水 
       
       
三只里面重点就是 金亚科技 新宁物流 大禹节水放弃
       
       为什么啦?为什么要买涨停的票关注??原因是这样的,金亚科技和新宁首先市值较低价格最低,连续阳线拉升后今日涨停,最多热情已经被点燃,假如明日再涨停那么就很可能点燃股性,后市就会惯性继续向上冲,明日涨停了后天少说有5个点的收益,甚至继续涨停,。所以要操作他们两个,那么就涨停了才买,不涨停坚决不买。
       
       

       
       大禹节水放弃的原因很简单,现在处于相对高位。操作难度和风险偏大,于是放弃
       
       
       
       另外还有四只表现也不错
       网宿科技300017  华星创业300025 亿纬锂能300014 汉威电子300007  
        
       这四支今日表现十分抗跌,而且价格相对较低,市值低,有涨停的潜质,但是不适合买得太高,为了文件期间,最好在明日回踩5日线的时候果断买入。这样买在相对低位风险也小。
       
       我相信大家按照这种思路来做创业板恐怕捡到的金子会更多
       
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西尔 2009-10-18 10:43:15发布主贴
首批精选票上定位
【摘要】这是让西尔名声大振的一篇文章
       [淘股吧]
       
       1 基金游资共同进攻的股票
       神洲泰岳 100 
       乐普医疗 55
       红日药业 100
       分别上涨70%-100%
       理由特点,市值偏大,网下申购中签低于网上,公司主营明确,增长明确,缺点也明确
       
       2 少量基金游资进攻的股票
       华谊兄弟 42
       机器人   52
       特锐德   32
       
       3 游资进攻的股票
       鼎汉技术  90 
       硅宝科技  70
       汉威电子  60
       
       4 散户进攻的股票
       安科生物 28
       华星创业 38
       北陆药业 28
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用缠论炒股 2017-08-20 10:40:06发布主贴
关于走势
【摘要】本来想写下关于创业板的走势分析,突然没了兴趣。随便说说吧,创业板这里主要就是看月线底分型了。因为月K线有个包含关系,所以底分型的上沿在1858,而周线的底分型上沿在1831,可见这里的压力了,大幅震荡是在所难免的了。再加上日线144均线也在这个位置。也就如此那样了。
       [淘股吧]
       
       而这个月的高点已经超越了底分型最低点的那个K线,所以分型是成立了。1858站稳,月线一笔上。大致对应着日线的3买之类的。站不稳不能延伸为笔,那就继续荡,直到方向选择。
       
       转帖一个缠师当年的文章,细细揣摩,受益良多。
       
       喜欢吹牛皮的,在市场里最常见,例如一种以分析市场、吹牛皮为生的职业,叫什么股评、专家的。此类人不过是市场上的寄生虫,真正的猎手只会观察、操作,用嘴是打不了豺狼的。  
       市场就是一个狩猎场,首先你要成为一个好猎手,而一个猎手,首先要习惯于无言。如果真有什么真理,那真理也是无言的。可言说的,都不过是人类思想的分泌物,臭气熏天。真不可言说了,就无不可言,言而无言,是乃真言。  
       一个好的猎手,可以没有嘴巴,但一定会有一双不为外物所动的眼睛,在这眼睛下,一切如幻化般透明。要不被外物所动,则首先要不被自我所迷惑,其实无所谓外物、自我,都不过幻化空花,如此,方可从容其中。  
       猎手只关心猎物,猎物不是分析而得的。猎物不是你所想到的,而是你看到的。相信你的眼睛,不要相信你的脑筋,更不要让你的脑筋动了你的眼睛。被脑筋所动的眼睛充满了成见,而所有的成见都不过对应着把你引向那最终陷阱的诱饵。猎手并不畏惧陷阱,猎手只是看着猎物不断地、以不同方式却共同结果地掉入各类陷阱,这里无所谓分析,只是看和干!  
       猎手的好坏不是基于其能说出多少道道来,而是其置于其地的直觉。好的猎手不看而看,心物相通,如果不明白这一点,最简单就是把你一个人扔到深山里,只要你能活着出来,就大概能知道一点了。如果觉得这有点残忍,那就到市场中来,这里有无数的虎豹豺狼,用你的眼睛去看,用你的心去感受,而不是用你的耳朵去听流言蜚语,用你的脑筋去抽筋!
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changwuhh 2010-06-07 20:11:17发布主贴
【摘要】500家的洗钱工具。那些曲折的股东后面都隐藏着将来的世界级富翁。谁还记得那个国家一年突然冒出了一群世界级的。财富集中再集中。底层崩溃再崩溃。每天造几个身家。这样就转型了?造的神经病怎么办呢?
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日有所思 2010-01-06 19:20:33发布主贴
本期中签率
【摘要】只做分析,不作预测。网下发行的中签率和咱们无关,不作考虑。
       [淘股吧]
       
       1、本期创业板网上发行共计12416万股,发行价合计46.2亿。周一网上共冻结资金6971.51亿,理论上应该全部进入本期申购,考虑到有些小散没有开通创业板,可以减去5%,有些害怕创业板高市盈率发行的,转而去申购下周一的,再减去5%,本期网上冻结总资金约为6275亿,平均中签率约为0.736%。
       
       2、全部顶格申购的有钱人没有什么好预测的,只来考虑资金量在20~100万之间的,这些可是决定中签率不平衡的关键力量。根据人的心理,大家都想顶格申购,所以造成顶格申购金额小的股票,中签率反而低。观察一下,本次顶格申购最高金额为30050,达到96.8万元,最低的为30045,只要30.7万,可以肯定是,30044、30045的中签率最低,只有0.5%左右,而30048、30050的中签率最高,达到0.9%左右。
       
       3、道理是一样的,同样的中签率,平均中一签需要的的平均资金,却又是越便宜的需要越少。通过综合分析,30044、30047、30048大约需要200万左右,顶格申购30047、30048,中一签的概率分别为0.3和0.4。
       
       4、以上分析未考虑公司基本面和中签后受益。那些只有鬼才知道的东西,千万不要去研究,以免受害,反正现在打新,还属于无风险投资。
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rhasta 2012-07-16 22:33:00发布主贴
7月16日跌停个
【摘要】
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       [淘股吧]
       
       
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       杀起来,预减的死得快,预增的增得不够多得也要死。。。。
       @cosine 的C罗 新宁物流是跌停个股中报业绩预告最好的,本来今天已经磨刀霍霍的了,岂料开盘就跟欧洲杯开局阶段的C罗一样陷入低谷,算了,这样的行情,还是洗洗睡吧。。。
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行者复盘 2018-07-16 14:05:02发布主贴
A到来,每天!
【摘要】帖子开头先说一些话。
       一切我帖子中所叙述的话或者其他不构成任何投资建议。
       仅做个参考。
       
        授人以鱼,不如授之以渔。在闲暇时间,我会教大家如何选股、如何分析等等。
       
        我不会在贴子里以任何方式发QQ群什么的诱导大家加入,如果有人发,请不要相信。
       
        实盘评测为主,穿插解票等其他东西,时间不定跟心情跟时间。
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davidcenwei 2008-03-21 23:16:00发布主贴
【摘要】当年炒邮票,邮票越炒;发的越多,最后压垮邮市;后来冲进股市,三元/股深宝安;炒到现在。。。。。;创业板来了,这个只讲市梦率的东东来了。
       昨天的邮市就是今天的股市(没那样糟,变的像债市),今天的股市是明天的创业板。
       更多的话就不谈了,大家抓紧最后的机会。20多年了,还有什么看不懂的?!
       
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lytsing 2008-03-05 21:32:00发布主贴
推出预期对场影响
【摘要】"创业板各项准备工作都在积极筹备进行,两会之后很快就会推出。"3日在全国政协委员下榻的京丰宾馆,证监会副主席范福春如是介绍市场关注的创业板进展情况。对于市场普遍关注的创业板情况,范福春介绍说,创业板各项准备工作都在积极筹备进行之中,首批不会有规模的限制,凡是够条件的中小企业都会取得上市资格。他还介绍说,创业板与主板肯定有区别,具体的规则到时会向市场公布。无独有偶的是此前证监会主席尚福林也曾表态,创业板将在今年上半年推出。
       [淘股吧]
       
       另外有媒体报道近期部分券商也收到了深交所创业板项目的摸底电话,这可能这意味着创业板很快就要推出了,部分券商也声称做好了创业板4月份开设的准备。
       
       总体上,目前关于创业板可能推出的市场预期正日益强烈,而创业板推出将对市场产生什么样的影响,正是本文探讨的重点。
       
       一,创业板推出产生资金分流效应?
       
       有部分市场人士认同创业板推出可能带来一定资金分流效果。根据国外的经验,创业板的推出除了分流主板市场的资金之外,还会带来当地个人或者机构的资金入市。考虑目前储蓄资金入市的意愿不足,投资人担忧创业板推出产生对两市相关板块资金分流确实是有一定理由的。
       
       但实际上市值偏小的创业板公司,显然难以提供足够的流动性来容纳资金规模偏大的基金等主流机构投资者。并且,我们认为目前场外资金并不紧张,造成资金入市意愿不足的主要原因是政策态度。因此,创业板推出不应是造成主板市场资金大规模分流的主因,其影响主要停留在心理层面。
       
       二,谁是创业板推出的主要受益者?
       
       在国家支持创投企业的背景下,和创投概念联系较为紧密的科技、创投板块都可能成为主要的受益者。并且我们认为,创投类概念是最主要的受益者,并且非常容易获得认同。
       
       一旦创业板推出,一些持有待上市公司股权的上市公司无疑会因此获得很大的收益。实际上创投本身就是一个高风险高收益的领域,创投资本一旦获得成功,其获利往往是惊人的十数倍空间。而对于大部分创投公司而言,如何寻找适当的资本退出渠道,是实现其高利润的关键。创业板的推出正是为大部分创投类上市公司提供了这样的一个退出渠道,市场投资者也无疑会因为创业板推出而提高对创投类上市公司的预期和估值水平。
       
       从实际的市场情况来考虑,在目前投资人普遍推崇主题投资的外围环境下,主流资金很容易利用市场心理将创投这类具备较好想象空间的题材塑造成新的主热点。而随着创业板推出渐行渐近,投资者对创投概念的预期日益明朗,创投概念确实存在反复活跃的有利环境。对于那些参股创投公司的上市公司而言,其在二级市场上无疑面临着价值重估的投资机会。
       
       三,创业板推出可能进一步强化大盘股和小盘股的结构分化
       
       创业板的推出效果,无疑可以刺激诸如创投类概念的炒作氛围,进一步强化投资者主题投资的行为模式发展,对小盘成长和题材概念的发展是有一定的强化作用。与此相对应的是,大蓝筹进一步被市场冷淡,大蓝筹和小盘股之间的分化加剧。
       
       另外更为重要的是,创业板和期指推出的进程不可避免会产生相互的“排斥”作用。由于管理层不太可能在目前资本市场的多事之秋同时推进创业板和期指两种具备不可预期风险的举措,那么其中一者往往会给另外一者的推出让道。如果创业板能在上半年推出,股指期货的推出时间可能要进一步后延了。根据现在情况来看,基本明确创业板会在上半年推出,创业板的准备从2001年到现在虽然有一定年限了,但推出依然是需要时间,推出之后还需要观察一段时间,这样的话股指期货后延的可能就比较大了。
       
       这实际上就是说,期指推出这一对大盘股板块可能产生极大刺激作用的举措实际上被延后了。
       
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cym2783 2009-09-27 13:49:44发布主贴
十先锋战前
【摘要】09年新股开闸以来一直炒新股,赢少亏多,目前亏损占总资金的30%。深深的感觉止损的重要和资金管理的重要。目前刚刚割肉中冶,开帖研究创业板。在研究之前,先说几个血的教训,希望对大家有帮助,也算对自己的一个监督,以后每天上来反省一次。
       [淘股吧]
       1.第一笔亏损后永远不要补仓!正确的做法是立刻止损,重仓的也需先减仓后止损。
       2.水平低如我者永远不要满仓!小散们还剩一块钱都恨不得买股票。这样看对了固然能挣钱,但是错了有时对你的打击是毁灭性的。
       3.有底仓也不要轻易做T,尤其在做的不顺的时候。T+1那么长思考时间都做不好,更不要说要很短时间做出决定的T+0了。其他还有很多,慢慢等想起来再写。
       下面开始盘点这十个已经申购的创业板股票,可能要花好几天。欢迎大家补充。
       
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可爱DD 2013-07-05 21:01:50发布主贴
【国务院:适当放宽新型企】受益··
【摘要】【国务院:适当放宽创新型企业创业板上市】受益股分析··
       [淘股吧]
       7月4日消息,国务院办公厅发布了关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见。意见指出,要加快发展多层次资本市场。进一步优化主板、中小企业板、创业板市场的制度安排,完善发行、定价、并购重组等方面的各项制度。适当放宽创业板对创新型、成长型企业的财务准入标准。
         意见还表示,将中小企业股份转让系统试点扩大至全国。规范非上市公众公司管理。稳步扩大公司(企业)债、中期票据和中小企业私募债券发行,促进债券市场互联互通。规范发展各类机构投资者,探索发展并购投资基金,鼓励私募股权投资基金、风险投资基金产品创新,促进创新型、创业型中小企业融资发展。加快完善期货市场建设,稳步推进期货市场品种创新,进一步发挥期货市场的定价、分散风险、套期保值和推进经济转型升级的作用
       =====
       可爱DD认为 这个消息最受益股 就是前段时间炒作的IPO受益股···
       以下资料 摘自于淘股吧 百度搜索 与新浪微博 1、
       

       
       2、 鲁信创投(600783):鲁信创投主营创业投资,参股多家已上市及拟上市公司,是A股唯一一家纯PE上市公司,公司所持创投项目已有6家实现IPO,其中5家完成解禁,2013年初至今通过减持所有的宝莫股份(  002476  )与新北洋(  002376  )两家公司的股份,共计获利2.20亿元,占2012年全年净利润的124%,由此可推,公司上半年净利润保持高速增长的态势可以确认,目前公司的解禁项目股票价值为18.95亿元。有研究机构认为公司合理市值应在140亿元至160亿元。若其股价进一步走强,市场对参股拟上市公司A股的挖掘可能扩散
       
       3、
              星湖科技(600866):星湖科技持有珠江桥860万股,初始投资为1887万元,若按拟募集资金额/拟发行股数的方法保守估算发行价,预计可获得5千万元增值;
              
              大众公用(600635):大众公用间接受益国泰君安IPO,公司持有大众交通(  600611  )20.76%股份,初始投资4.75亿元,期末账面价值11.66亿元; 
       
              大众交通(600611)持有15445万股国泰君安股权;大众公用(600635)还持有交大昂立(  600530  ),交大昂立(600530)持有国泰君安部分股权。
              
              中路股份(600818):中路股份持有三家待IPO公司股权。公司及全资子公司中路实业投资的北京神雾、恒信玺利和雪龙黑牛已正式向中国证监会报送申请上市材料。公司近年来以财务投资者的目的积极参与拟上市公司股权投资。
              
              已向证监会申请IPO的券商方面,包括国信证券、中原证券、东兴证券和东方证券。
              北京城建(  600266  ):北京城建持有34300万股国信证券
              长城信息(  000748  ):长城信息持有14300万股东方证券
              泰禾集团(  000732  ):泰和集团持有7000万股东兴证券
              保税科技(600794):保税科技持有1000万股中原证券 
       
       4、创投股..................
       龙头股份(600630行情,股吧)
       复旦复华( 600624 行情,股吧)
       紫光股份( 000938 行情,股吧
       合股份( 000532 行情,股吧)等创投概念股的周涨幅接近12%。
       大众公用(600635行情,股吧)、杉杉股份(600884行情,股吧)
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suifengyizi 2010-04-19 12:30:21发布主贴
战案例(原
【摘要】
       [淘股吧]
       

       下图是当时的走势,从去年的九月份开始构造了一个W底的形态,往往主力在拉升的时候总会构造出一些标准的形态来去确认,包括一些V形,圆弧形底或者是头肩底这样的标志性的形态去来确认,下图在突破颈线的时候一根确定性的K线是一个良好的进入时机,但是我们所说的行情并不是当时的行情而是之后的行情。当时拉升的时候主流媒体披露出一些王亚伟的所谓的一些新闻,因为当时前十大流通股东中披露出来的有王亚伟。但是随后在这个消息出来之后就出现了一个大阴线讲前期的涨幅全部打掉,这对于散户来说是最受不了的。到手的利润全部被打回。坐了一回电梯。
       
       但是我们需要注意的几个地方,1.在大阴线杀跌的情况下量能是明显萎缩的。当天杀跌的时候换手才1.5%,主力控盘明显,并且一直大阴大阳表现出我们可以看出主力较强。同时我们看每次跌破30日线之后立马会出现阳线收复30日线,在最后的长阳出现的时候主力进行最后的一次洗盘,量能急剧萎缩,如果当时投资者密切观察我们可以在当时回档60日线的时候进行果断建仓,但是我们此时需要的是一跟确定性的K线来去探明。随后的长阳反击仅仅才3%左右的换手,并且从当时的分时图中我们可以看到主力拉升果断,并且明显期间又一次打开涨停进行震仓,洗掉不坚定的投资者。随后的拉升可以确定。
       
       
        
       
       
       
        
       

       
       
       
       
       
       这是随后的上涨,期间的一次有一次为期一周左右的整理,换手明显萎缩,并且一旦跌破五日均线立即收复,并逐步回采10日线进行确认。
       
       在最后的疯狂拉升阶段一跟穿头破脚的大阴线杀跌成为了这次行情的终结者,此后主力不断的在高位震荡进行出货。
       
       这个时候市场的对于这支股票的信息也逐渐就多了起来,期间主力的不断的进行诱多。包括从最近的海南板块一些个股来说也是类似的走法。
       
        
       
       PS:这个股票是当时做过的其中的一只股票之一,没有必要去核对这只股票,去明确它的走势更加关键,特别是在王亚伟持仓这个消息出来之后,散户的热情的递增之势,随后的大阴线杀跌也是果断的洗掉了那些盲目冲着王亚伟这个概念而去散户。。
       
       同时我们回顾第一张图一个最关键的地方你看出来了吗?
       
       就是尽管出现大阴线杀跌,尽管进行整理,但是始终都没有跌破颈线,这个很重要。
       
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恐龙的行军 2012-04-21 21:03:11发布主贴
关于信托资金入
【摘要】     中融国际信托有限公司:
       [淘股吧]
            自11年年报频频出现身影,对其自去年年报以来属下信托资金投资偏好、资金规模、席位追踪及投资收益情况作一大体统计。
          中融国际信托有限公司-融通一号:11年末持有江南水务15万股,但与中融国际信托有限公司-融新84号资金信托合同和中融人寿保险股份有限公司-传统保险产品共计持股68万余股,按照10月底放量区计算,成本至少在14-15元之间,被套中,一季度季报显示,中邮已清仓,面对小非三月底的大量减持,10天内仅姚氏就减持30万股,股东人数却是下降趋势,是一件有趣的事,侧面印证了中融1号、84号和中融人寿仍在其中。
          中融国际信托有限公司-双重精选2号:操作风格跨度两个季度。对大势总体把握应相当到位,在09年末到次年3月大手笔建仓,仅在酒钢宏兴下就大手笔持股近350万股,中融国际在酒钢宏兴3月份报表中共计持股1700万股,该股也走出了龙头气势。目测其总资金规模在09年至少在6k万以上,且收益颇为不菲。
          从成交回报看,中融系重仓的酒钢宏兴的交易数据看,比较有关系的为 国泰君安兰州永昌路  联合证券深圳振兴路第二营业所。海通证券中国深圳红岭中路为5月突破主买。卖出时,中国银河证券北京学院南路证券营业所或许有些关系
        
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乔治黄 2009-09-22 01:41:17发布主贴
首批十家票申购
【摘要】首批十家创业板股票申购分析!
       [淘股吧]
       
代码股票简称 总数(万股)网上(万股)预计申购上限(股)预计发行价格资金上限(万)网上市值
300010立思辰2,65021202000016323.4亿
300009安科生物2,10016801000019193.2亿
300008上海佳豪1,26010081000030303.0亿
300007汉威电子1,50012001000021212.5亿
300006莱美药业2,30018401000016162.9亿
300005探路者1,70013601000015152.0亿
300004南风股份2,40019201000014142.7亿
300003乐普医疗4,10032803000018485.9亿
300002神州泰岳3,160252820000438610.9亿
300001特锐德3,50028002000020405.6亿

       
       
       此次发行10只股票,网上发行总市值为42亿元
       
       目前创业板开户不到500万户,考虑到周三国旅发行分流资金,预计创业板有效申购资金在3000亿元左右
       
       42/3000=1.4%
       
       那么中签率在1.4%左右
       
       100万元理论上可中签1.4万元,
       
       按上市首日涨幅80%计算,可盈利1.12万元
       
       此次申购资金收益率1.12%
       
       
       
       
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般若佑佑 2018-04-19 14:58:17发布主贴
还可以做吗?(细节)
【摘要】今年提了几个月创业板,那么到了今天,创业板还能做吗?首先,我肯定的回答,能,且仅能做创业板!
       [淘股吧]
       
       坚决不碰上证,尤其是上证50.
       关于大势方面的思考,后面再说吧
       说下目前创业板结构细节~
       所有的标注全部在上面,自己可以放大了看,为了便于阅读,我采用了简易标记式。 
       
       细节结构来说说,创业板走了一波5浪小结构的推动浪。
       接着运行了一波8-5结构的AB结构调整浪。
       目前在运行调整的最后一段,大C。整体结构为3-3-5
       属于常见的平台型调整。
       C内部目前在运行C3。也可以理解为这波调整中最猛的一段。
       两种可能,0.5的或者0.618.
       指数对应为1737和1698.
       实际判断,以30分钟为准,当出现30分钟结构的MACD背离,则宣告整波创业板调整结构结束,
       出现新的山GZHANG
       整波调整结构13天,4月20号见底。.
       然后传统来说。4月19号属于黑色的一天,
       SO,这个周末就见底拉,洗洗安心睡吧,等待黎明的来临。
       仅针对创业板。
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人的江湖 2018-11-14 21:12:24发布主贴
最靠谱第一批上
【摘要】第一批上市公司质量 走势、企业发展前景都非常关键
       
       几点要求:
       1.高精尖行业——互联网校?惹人笑话吗?第一批是芯片,核心材料,人工智能移动互联网,大数据之类
       
       2.体量要够——沪江网?然后两千万资金就能拉科创指数?所以必须要有蚂蚁金服这样的大块头镇场子,首批上市的必然纳入科创板指数,是科创板发展的基石
       
       3.影响力要够大——沪江网?领导一脸懵逼,这是啥玩意也第一批?特拉普估计也会发推嘲笑一番。。。蚂蚁金服这样的首批 才能产生世界影响力 让全世界知道科创板诞生
       
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围观凑热闹 2018-01-25 09:55:01发布主贴
,吹个票,300158,自己
【摘要】我看还好,慢牛还是蛮牛不知道,但是涨没问题。
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兔兔兔兔喵 2019-03-06 18:38:44发布主贴
东方
【摘要】东方创业
         $东方创业(SH600278)$  
       论东方创业成为继东方通信东方网络后第三只妖股的可能性。
       
       1.东方创业参股华安证券,价值20个亿。牛市中参股券商题材比正宗券商涨得还要猛。
       
       2.实际流通值只有10亿出头
       
       3.最近上海自贸区、长三角一体化、第二届进口博览会频频吹风,上海本地股频繁异动,极有可能开启主升浪。
       
       4.名字带东方,只这一点就能让个股在主升浪中加上三个板。
       
       @乱七八糟的事  @我就是海  @贵州操盘手1  
       
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null 2010-04-19 12:54:19发布主贴
票有哪些?
【摘要】600100
       600770
       600110
       000503
       000661
       
       大家补充
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七图 2016-03-01 16:38:52发布主贴
今天反弹性质
【摘要】抛砖引玉,分析探讨。
       [淘股吧]
       
       
       一、创业板被3315挽救,3315被一个亿挽救。说来惭愧,3315封了板才明白主力游资做这个票的逻辑,跟大家分享一下,有不对的地方请指教。
       
       二、从日线上看,3315处于数次股灾的底部位置,对应到分时上可以验证筹码卖出意愿不强,对指数的下跌反应迟钝,那么自然拉升也很容易。这是其一。
       
       三、创业板的敌人是注册制,从证监会的表态上看,虽然注册制自今天开始授权,但市场打的提前量太大了,甚至可以说反应过度。这是其二。
       
       四、降准,虽然不能把市场情绪扭转为乐观,但加了个安全垫。这是其三。
       
       五、综上所述,这是对悲观预期的一次微调,从过度悲观扭转为适度悲观。有些微调的必要条件,如降准、注册制授权等敏感时间和事件不可再现,那么这个反弹将迅速衰减,并按照既有趋势运行下去。
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臭臭 2010-06-25 08:50:48发布主贴
本质剖
【摘要】创业板的本质剖析
        创:在世界范围内首创穷人帮富、造富并杀穷、害穷的公开市场;业:为大批骗子提供了包装、伪装、男扮女装的企业与产业,解决了成千上万人的就业问题;板:为富人公开、合法地掠夺穷人搭建了一个适宜的制度平台,为大批贪官提供了”潜伏“致富的合法通道。【韩志国】
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嘿嘿的猪 2018-12-27 21:35:03发布主贴
指数指期货12月28日交流
【摘要】上证指数,股指期货IF 12月28日操作思路
       
           上证指数目前处在多空分界线2640下方,日线图日线图呈现下跌趋势,在指数没有拉升突破2640之前逢高减仓为主,
       等下跌结束再次出现诱空走势成立后再加仓或者建仓。
       
       股指期货IF1812的操作 具体参考下方策略:
       
         股指期货 IF1901 12月28日技术交流
       
         高点3020      3050
       
         低点2980      2950
       
         操作建议: 
       
         1、开盘如果上涨,价格突破3020可跟多,压力3050,
       
         2、开盘价格下跌 价格跌破2980跟空,支撑2950
       
         3.如果开盘上涨不能突破3020可空,下方支撑2990.
       
         
          创业板和股指期货IC  12月28日操作思路
       
           创业板指数目前在1350压力下方运行,日线图呈现下跌趋势,在指数没有拉升突破1350之前逢高减仓为主,
       等下跌结束再次出现诱空走势成立后再加仓或者建仓。
       
        股指期货 IC1901  12月28日技术交流
       
         压力4170      4230
       
         支撑4100      4040
       
         操作建议:
       
         1、开盘后价格如果上涨,突破4170跟多,压力4230.
       
         2、开盘如果下跌,跌破4100跟空,支撑4040. 
       
         3、开盘后如果价格上涨,不能突破4170也可跟空看4120支撑.
       
         
          (本文仅作为技术交流,不做买卖依据)
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199958888 2010-11-18 20:15:41发布主贴
监会不鼓励拆子公司
【摘要】证监会不鼓励分拆子公司创业板上市
       [淘股吧]
       2010年11月18日03:30中国证券报
       权威人士17日向中国证券报记者透露,证监会官员在本月召开的今年第六期保荐人培训会议上重申,从严把握上市公司分拆子公司到创业板上市。这是证监会官员今年以来第三次谈论分拆上市,态度从“明确允许”逐步转为“不鼓励”、“从严把握”。
       
       在第六期保荐人培训会议上,证监会官员指出,分拆上市目前争议很大,操作性并不强。对于拟分拆到创业板上市的公司,即使发行人不是上市公司控股,而是由上市公司实际控制人控制的,也需要从严把握,不能搞垮一个上市公司,然后再拿一个公司来圈钱。
       
       而在3月底召开的创业板发行监管业务情况沟通会上,证监会官员介绍说,现在“明确允许”境内上市公司分拆子公司到创业板上市,但需要满足六大条件:上市公司公开募集资金未投向发行人业务;上市公司最近三年盈利,业务经营正常;发行人与上市公司不存在同业竞争,且上市公司出具未来不竞争承诺;发行人净利润占上市公司净利润不超过50%;发行人净资产占上市公司净资产不超过30%;上市公司及下属企业董、监、高及亲属持有发行人发行前股份不超过10%。监管部门的这一表态经部分媒体报道之后,A股市场闻风而动,多家上市公司成为分拆上市热门概念股,一度受到市场热捧。
       
       到了9月召开的第四期保荐人培训会议上,证监会官员特地澄清,部分媒体关于允许主板企业在创业板分拆上市的说法是不准确的。创业板原则上也不鼓励分拆上市,只有主板一些大的企业满足特定条件,才可以申请在创业板分拆上市。
       
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超级大主力 2012-10-23 22:44:35发布主贴
模式
【摘要】成功率:追板赢利概率略低于亏损概率,相差为4%左右。
       [淘股吧]
       盈亏比率:一旦追板失败由于T+1难以保证亏损的幅度较小,因此买入涨停板的期望利润率一般都比较高,假定买入涨停板的期望利润率为10%。买进第一板,获得10%以上利润的机会约为4成左右,但去掉一些买不到的板,实际上还要低一些。大亏的机会略低于4成。
       
       由于普通短线交易者很难拿住连续大涨的黑马,可能大赚的机会没有把握到。实际盈亏比率不是很好。
       这样看,如果所有的板都追,结果可能会积小亏为大亏。再加上频繁操作带来的交易成本。可以说,不是高手是很难靠追板赚到钱的。追板模式并不适合经验不够,本身短线水平不高的交易者。盲目模仿的结果可能是快速大赔。
       
       涨停敢死队成名于熊市。一般短线交易者更多模仿的是涨停,而忽略了敢死,或者缺少熊市追板的勇气。而追板模式恰恰是最适合熊市的,熊市是追板模式发挥最好的时候,很多游资在熊市的时候是依靠追板而创造收益。
       在大部分投资者被套牢的情况下,追板模式的表现是:
       买进第一板大赚的机会稍低于七成。成功率和盈亏比率都非常出色。
       
       如果是在现在这样的牛市初期,除了买到龙头股,追板模式并不是好的模式。而在牛市中表现还要差。
       
       因此,第一如果你要追板,请确认你是熊市敢死队。牛市可能就真的死而不是敢死。
       第二,涨停板只应该是你选股的参考而不是选股的依据。
       第三,大部分投资者不是好的短线交易者,大部分短线交易者也做不好追板。
       
       股市是少数人投机成功的地方,追板模式并不是赚钱保证,要追板请三思,如果熊市你逃顶成功没有套牢,追板。
       追板模式的理论秘密基本就是这样了。涨停板的助涨作用帮不了你。
       以上数据是个人印象,可能并不准确,但结论是正确的。欢迎数据流,交易系统爱好者指正。
       
       有感于菜鸟热衷追板,特此发帖。
       
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万年劫 2009-10-31 12:50:21发布主贴
首日游资炒家
【摘要】对游资炒家是活动做一下分析:
       [淘股吧]
       1.开盘涨幅及换手:300027华谊兄弟开盘涨幅122.74%,换手8.27%,300025华星换手10.24%。
       2.迅速脱离开盘价:9:35 300009安科涨136%,换手37%,尾随其后迅速脱离开盘价的是300005探路者。并且开盘价为最低价,显然介入资金有备而来,300009安科收盘50.08比开盘价37涨35.35%。安科很可能成为未来炒家的工作重点。
       3.当300009安科第一次达到20%的停牌线的时候(9:38分)300028金亚跌到最低价18.88元,(这个价为创业板首日所有股票的最低价)股市从来不缺爱赌是资金,醒悟过来的炒家抓住了猪肉当白菜卖的机会,一路高歌、连拉3个停牌线,成为唯一一个涨到80%创业板公司,由于最后3分钟时间不充分,该卖的也都卖的差不多了,下周开盘很可能遭遇最多的连续跌停。
       4.尾市创业板股票大幅回落,除没有时间充分成交的300028金亚外,30009安科拉的22.81%的上影线为最小的跌幅,这也是该股作为未来炒家工作重点的一个佐证。
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时空 2009-12-16 15:37:38发布主贴
第二批中签率
【摘要】根据最新的取样数据,申购资金从高到低依次是:
       [淘股吧]
              
              天龙光电,1300 ,中签率一般,0.56%
              同花顺  ,1100 ,中签率一般,0.65%
              金龙机电, 950 ,中签率一般,0.57%
              钢研高钠, 900 ,中签率一般,0.52%
              超图软件, 750 ,中签率最低,0.40%
              阳普医疗, 700 ,中签率一般,0.53%
              中科电气, 500 ,中签率其次,0.85%
              宝通带业, 400 ,中签率最高,0.95%
             
        网上申购资金共6600亿,明天晚上看俺的预测准不准。 
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御赐妖股 2019-04-12 22:11:58发布主贴
真正,从块入手才是真
【摘要】证券板块是这次上涨的灵魂,可怕的是也是gjd调控市场的工具
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长胜将军vv 2015-11-07 12:03:07发布主贴
理性第一大值温氏份300498
【摘要】理性分析一下当下的温氏股份,结合当天发行价16元多近72元开盘,最好冲到75随后盘中一路下跌过大停牌两次,第二天各路敢死队再次高开拉涨停被开,接着揉搓尾盘涨停,第三天敢死队全跑了,结合龙虎榜看,第一天进的也是游资,跑的都是前期获利的看游资和机构。之后三天跑的都是接盘的敢死队几乎都赔钱出了。有人说温氏就是当年的中石油。我说no,历史不会重演,总市值是2000亿,但是流通市值才140亿,大吗?温氏的业绩差吗?有人说温氏造假,现在这资本市场,像温氏这种就是新股一样,他敢造假第一大市值?当下的局势你温氏不怕死吗?温氏是农业养殖类股票,和中石油不是一路货,石油属于耗尽不可再生资源类,温氏是大家息息相关要吃的,要比大市值也是和茅台,美国的可乐可乐相比。IPO重启了,有人说周一千股跌停逃命,那是无脑族,国家敢3600点重启难道没想过股灾吗,国家没这个胜券敢握在手里吗?这次新股申请规则的更改,基本保证了不会冻结大量资金去抢新股,也就是只要你持有股票的人才有条件申购,你持有的越多能申购的越多,只有申购成功了才扣申购成功的款项,像散户也就500股-1000股,这种申购对市场可以忽略,事实证明包括券商大市值股票大涨就是例子,大机构大资金要想能打到更多的新股只有先持有大量的股票,他们会选什么股票呢?当然是市值大点的,业绩好的,大市值的股票波动稳定点即使玩短线,这样进退也方便。小市值业绩差的长线机构大资金不会关注。对于温氏就是极好的标,总市值2000亿流通市值100多亿,业绩超好,又是想新股一样,比次新小市值股好太多,大资金不炒温氏这种股还炒什么,现在正是天时地利人和之时,看好温氏。一日游资出了是好事,温氏当地的新兴产业资本3个营业部已经陆续进货5000多万还有看好的机构进货1亿多,还不包括之后看好的资金,这些资金进去是不会短期出来的,基本锁仓。只要一日游的游资走了后温氏会延续银润投资 000526 的走势,虽然温氏发行价16元多,有人说翻了3-4倍倍了,赶紧跑路,那是不懂股票要么当天高位追进的一日游结果短期没大涨的人当然要割肉跑路,其实对于发行价16多也就是大股东和核心管理才有的底价,这些持有16元底价的股东第一是不能在二级市场卖,起码要过了2年锁仓解禁后才能上市流通,第二对于业绩这么好的公司大股东也不会卖,因为温氏是重组大华农也算是新股,在大华农收盘时,股价已上到了45.76元,算上换股的折价率,原来持有大华农的人成本也在50左右,他们除了70元跑路的基本没赚什么钱,这样计算,你就明白了温氏到底值不值这个价,不是像某些人说的那样天价,那些人要么不懂股票,要么想抄底的,要么就是和游资一样一日游捞一票没捞到的。大局就是做多业绩好的公司,大市值不是问题,不然什么才是改革,不要见到大市值就认为没价值,要改变观念,这样才符合国家利益。炒股要有大局观,徐翔做空模式已经不在,学会价值投资才是王道 
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pengfs 2018-08-05 19:17:04发布主贴
指周线图(20180805)
【摘要】
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包包香 2016-11-07 18:31:49发布主贴
怎么了?及当前场逻辑
【摘要】中小创的走势还不如上证大盘。尤其创业板,大盘调整时没有市场期待二八转换,大盘反弹时创业板跟不上。中国GDP的增长主要来自创新新动能,新兴行业,以中小创为主。
       [淘股吧]
       
         市场主力资金攻击上证个股,上证一带一路概念中的大盘股开始出现久违的涨停
       
       上一轮牛市中,创业板是整个牛市的灵魂,这是这什么呢,市被场抛弃了吗,什么逻辑?主力是如何思考的呢?
       是否可以这样理解:
       一、深港通开通对于高市盈率的中小创个股应该是大利空,目前的创业板的股价还是高估了。反过来说,那应该是创业板还有下探空间
       
       二、GJD和机购的持股主要集中在上证大盘股。GJD股市维稳也只集中在上证大盘中操作,创业板个股成了没娘的孩子自生自灭。
       
       三、创业板中的两个大盘股拖累指数。温氏股份一个养猪的是创业板第一大盘股,自上市以来呈趋势下跌。曾经的创业板灵魂股乐视网,资金链出问题,达百亿级别,曾经的标杆企业都如此了,那联想其它创业板个股多半是虚的,经不起推敲
       
       四、新股的批量上市,以致创业板个股没有稀缺性
       
       五、当前市场炒作股权题材,支线配合政策类炒作如PPP,债转股,去产能,不炒业绩。就算GDP的新增动能主要来自中小创民营企业。
       
       六、ZJH打击以中小创为主的概念炒作
       
       七、上证大盘上涨,体现赚钱效应,吸引更多资金,在资金有限的情况下,亏钱的个股必然加速资金流失,关注会更少
       
         大盘搭台,中小创唱戏,这应该才是健康市场的玩法,那现在大象跳舞,蚂蚁遭殃,这能持续吗?在增量资金还没有入场的情况下,涨大盘不怕上方GJD海量筹码砸吗?
       
         最近欧美股市的涨跌逻辑基本上受两个因素影响,一是美联储加息,二是美国大选,日本韩国之流基本也是这个逻辑,香港例外受A股和美股双重影响
       
         感觉这两个因素对于A股的涨跌影响很小,基本不跟了,那上证指数横盘,中小创下跌,出现这个情况,又是什么逻辑呢?
       
       GJD控盘,好像可以说通,市场永远是对的,小游资只能认清形势,跟随主力行动,
       若是这个逻辑说得通,在整个市场没有赚钱效应的情况下,那推论的结果可能就是——横盘持续下去
       
       
         产业资本如恒大集团,中线游资如以恒大人寿这类,属于增量资金,来自房地产行业,在房地产调控的大前提下,这类资金流入具有示范效应和持续性,从这个角度市场看多。这类资金带有产业整合和做庄炒作的双重属性,它们喜好标的应该是相对优惠的中小盘股,而不会是高估值的中小创,可选择的个股在上证和深证中的传统行业的低估值中小盘股。这个好像从逻辑上说得通
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包包香 2016-11-07 18:28:41发布主贴
怎么了?及当前场逻辑
【摘要】中小创的走势还不如上证大盘。尤其创业板,大盘调整时没有市场期待二八转换,大盘反弹时创业板跟不上。中国GDP的增长主要来自创新新动能,新兴行业,以中小创为主。
       [淘股吧]
           市场主力资金攻击上证个股,上证一带一路概念中的大盘股开始出现久违的涨停
       上一轮牛市中,创业板是整个牛市的灵魂,这是这什么呢,市被场抛弃了吗,什么逻辑?主力是如何思考的呢?
       是否可以这样理解:
       一、深港通开通对于高市盈率的中小创个股应该是大利空,目前的创业板的股价还是高估了。反过来说,那应该是创业板还有下探空间
       
       

       二、GJD和机购的持股主要集中在上证大盘股。GJD股市维稳也只集中在上证大盘中操作,创业板个股成了没娘的孩子自生自灭。
       
       

       三、创业板中的两个大盘股拖累指数。温氏股份一个养猪的是创业板第一大盘股,自上市以来呈趋势下跌。曾经的创业板灵魂股乐视网,资金链出问题,达百亿级别,曾经的标杆企业都如此了,那联想其它创业板个股多半是虚的,经不起推敲
       
       四、新股的批量上市,以致创业板个股没有稀缺性
       
       五、当前市场炒作股权题材,支线配合政策类炒作如PPP,债转股,去产能,不炒业绩。就算GDP的新增动能主要来自中小创民营企业。
       
       六、ZJH打击以中小创为主的概念炒作
       
       七、上证大盘上涨,体现赚钱效应,吸引更多资金,在资金有限的情况下,亏钱的个股必然加速资金流失,关注会更少
       
          大盘搭台,中小创唱戏,这应该才是健康市场的玩法,那现在大象跳舞,蚂蚁遭殃,这能持续吗?在增量资金还没有入场的情况下,涨大盘不怕上方GJD海量筹码砸吗?
       
           最近欧美股市的涨跌逻辑基本上受两个因素影响,一是美联储加息,二是美国大选,日本韩国之流基本也是这个逻辑,香港例外受A股和美股双重影响
       
          感觉这两个因素对于A股的涨跌影响很小,基本不跟了,那上证指数横盘,中小创下跌,出现这个情况,又是什么逻辑呢?
       

       GJD控盘,好像可以说通,市场永远是对的,小游资只能认清形势,跟随主力行动,
       若是这个逻辑说得通,在整个市场没有赚钱效应的情况下,那推论的结果可能就是——横盘持续下去
       
          产业资本如恒大集团,中线游资如以恒大人寿这类,属于增量资金,来自房地产行业,在房地产调控的大前提下,这类资金流入具有示范效应和持续性,从这个角度市场看多。这类资金带有产业整合和做庄炒作的双重属性,它们喜好标的应该是相对优惠的中小盘股,而不会是高估值的中小创,可选择的个股在上证和深证中的传统行业的低估值中小盘股。这个好像从逻辑上说得通
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觉悟的救赎 2018-05-21 19:02:35发布主贴
场来印
【摘要】

       [淘股吧]
       大盘最近无须多说,就是反弹趋势回补3240点缺口位置和后期回踩形成跟高级别的上升趋势的问题,明白这一总格局,就一切随心了。
       
       在这波行情一开始就告诉大家3070起来分三个阶段,就是反弹回踩再回补上方缺口的位置之后再回踩形式上升趋势,结果3150点开始指数开启放量的态势,市场从滞胀预期出现后,市场符合预期诸如消费、医药等行业都具有防御价值涨幅居前。 
       
          
 估值逻辑向通胀逻辑转移,这就是当下投资的核心逻辑,那么通胀是2018 年资产价格运动的灵魂方向,所以,后期资源投资应该有色、化工、煤炭。

       
        
        人类的社会运行系统所推动,自然包括科技的发展核心科技资金的投入是未来的发展主要分享,而在每一个阶段对科技信仰者自然有其不同的结果,当下需要做的只是获取对我们长期发展有意义的东西。所以我们反复中国制造2025是一个长期的过程,芯片的未来长期的资金投入本来就表明市场的需求,芯片产业在政策的协助下必然是科技股的重要方向,半导体指数基本上已经明确告诉我们回调形成上升趋势,你来不来而已。
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shuaiuai 2016-09-10 22:15:45发布主贴
PB推导及
【摘要】
  
  
  
PB的合理水平对于一些股票有强的暗示。价值投资者应该注意本帖和PB合理水平的实证。 
       [淘股吧]
        PS:欢迎大家互相交流,转载请注明shuaiuai/帅帅金服原创。
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正捷私募 2016-03-04 23:06:57发布主贴
大盘趋势(带图)
【摘要】现在的行情,创业板大盘是关键!
       [淘股吧]
       上证和深圳没什么参考价值。
       
       

       图上看出来:
       1.创业板大盘处于绿色洪水带的黄色空仓状态
       2.黄色空仓状态下面的趋势线都是必须100%出现低点信号,现在还没有出来
       推断:下周创业板继续大跌,不排除崩盘的走势
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