股票作手回忆录投机经典

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峻熙007 2017-05-17 12:28:53发布主贴
【摘要】
1、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。
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       2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。
       3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。
       4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
       5、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。
       6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。
       7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。
       8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
       9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
       10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。
       11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。
       12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
       13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
       14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。
       15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。
       16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。
       约90%交易者的财富流向10%的交易者;
       短线交易者的财富流向长线交易者;
       追求偶尔暴富交易者的财富流向追求长期微利的交易者;
       急噪交易者的财富流向耐心的交易者;
       用手赚钱的交易者的财富流向用屁股赚钱的交易者
       第一章
       1.股市今天发生的事情以前发生过,以后也会再发生---就是华尔街没有新事物---这是由前辈们总结出来的经验。因为投机就像山川河流一样古老,所以注定了华尔街不可能再发生新事物。
       2.我十四岁时不会问大盘为什么涨跌,今年我四十岁也一样不问这类问题。股市波动都有他自己的原因,这些原因可能明天就大白于天下,也可能十天半月,也可能一年半载,在弄清原因之前我们就什么都不做了吗?当然不可能,不然就得给远远抛在后面,所以,必须立刻有所行动。这样的事情经常在股市上演。
       第二章
       1.如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定---换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。
       2.我用行动证明这一点,每次按自己的规则交易都会赚到钱,但只要头脑一发热做出愚蠢的操作时,一定会输钱。我偶尔会让冲动战胜理智,我不是圣人。
       3.不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没半点用处。
       第三章
       1.人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。
       2.如果没有出错,不应该限制损失,设置止损位是应该的,但不应让人变得犹豫不决。
       第四章
       1.20岁时赚到第一笔一万美元,接着就输掉了---因为我不顾时机不停的交易,还因为我没法根据经验找到交易的正确方法时仍然不停的赌博,我希望赢到钱,不知道在时机适宜时赢钱。
       2.世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学习该怎样做才会赚钱。你懂了吗?
       第五章
       1.没有一个人能准确地捕捉到所有的起伏,在多头市场里你的做法就是买入和捂紧,知道你认为顶部出现为止。如果想这么做,那就必须得研究大势,而不是只研究消息或影响个股走势的个别因素,然后你要做的就是忘掉所有股票,一直到你认为市场反转,整个大势开始反转为止。
       2.我现在学会了当时不懂得东西,我也明白在华尔街最初几年由于自己的无知所犯的错,这些错误是一般股票交易者一次又一次犯的错误。
       第六章
       1.我认为,改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程。连专业的交易者在大部分时间里都是迟缓而短视的。
       2.并不是说我要坚决不能听信消息,而是应该遵照自己的判断进行操作。我对自己建立了信心,开始思考大盘走势,而不是只研究个股。
       第七章
       1.在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。重点不是在最低点吸进在最高点卖出,而是在正确的时机买进和卖出。我看空卖出股票时,每一次的卖出价都比上一次的低,而在多头市场正好相反,一定是买入的价格一次比一次高。我买股票做多时,不是向下承接而是向上买进。
       2.你必须在你确信情况完全正确的时候再开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。
       3.在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机。。。很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。
       第八章
       1.在多头市场看多,在空头市场看空。
       2.赚大钱就一定要在大波动中,不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去,这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。不管中间有谁反对,这股力量都会按照原来的轨迹快速的推动到尽头。
       3.在空头市场中我发现,不失去自己的部位的确很完美,但研究盘势,判定适于操作的时机更重要。
       4.记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,也就不会感觉坚持下去有什么困难的。
       第九章
       1.赚大钱的方法就是要在正确的时机做正确的事。在股票投机这行里,理论和实际必须同时考虑。投机客一定不能只是学生,应该同时是学生和投机客。
       2.解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。
       第十章
       1.探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方---你的口袋和你的虚荣心。
       2.投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现。如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。
       第十一章
       1.在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看待问题的方法不同。
       2.普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       3.有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。
       4.交易者在投机时要像个职业台球高手一样---也就是有能力看到下面要发生的很多步。交易者为抢得先机而行动---这必须变成直觉。
       第十二章
       1.你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。
       2.不要指望华尔街替你付账单,因为市场不欠任何人的钱。如果你只能期望的话,那你已开始承担非常大的风险,因为他已远远超出了通过冷静客观的分析得到的合理观点和意见。
       第十三章
       1.一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。
       2.如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。
       3.亏钱并不会让我困扰,亏钱能让我得到经验,因此这些钱就是学费,但作为一个投机者不明智而且不应该的是让任何事影响自己的思考,甚至做出有违自己意愿的事。
       第十四章
       1.交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       2.没有哪个地方像华尔街一样,可以让历史一次又一次放肆而又一致地重演,你在研究比较景气与恐慌的记录时,会震惊的发现,股票投机和股票投机客,过去以及今天基本上没有差别。这种游戏没有改变,人性也一样没有改变。
       3.没有必要效忠多方或空方,你唯一要效忠的就是正确!
       4.市场不会在光芒四射的至高点上结束,也不会在形态的突然反转时结束,市场经常在大多数股票下跌之前很久就已不再是多头了。
       第十五章
       1.在投机的风险中,发生意外事件的风险概率最大。投机的风险很大,每个人都要有随时经受这些商业风险的准备,当然,正常的商业风险还是比上街过马路和长途旅行的危险系数要小很多。
       2.诚实是最好的为人处事之方式,我认为赚大钱要正大光明,而非利用野蛮欺骗的手段。
       3.我尽力坚持事实,事实是我唯一必须坚持的东西,我只根据事实行动。
       4.投机风险会提醒你:除非你把利润存在银行里,不然还不能真正算是你的利润。
       5.在投机交易中没有什么事是能绝对确定的。这就是我想告诉你的我自己的经验,在我的风险名单中,意外事件的前边又加上一条“无法预测的事情”。
       第十八章
       1.优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。
       2.要做到泰然自若并不困难,投机客必须要相信自己,对自己的判断有信心。迪克森.华兹(Dickson
       G.Watts)说过:“投机客的勇气就是信心十足地根据自己的决定行事。”
       3.对于我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我做错了,否则我是不会承认自己错了的。
       4.我的职业就是交易---遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步)
       第十九章
       1.人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。托马斯.伍德洛克(Thomas
       F.Woodlock)早已说过:“股票投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。”
       2.市场上的空头们一定要记住丹尼尔.德鲁(DanielDrew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”
       第二十章
       1.股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。
       2.一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。
       3.在依托大势,打造强势股的艺术中,利物莫特别提到了一个杰出作手詹姆斯.基恩。
       4.詹姆斯.基恩:1901年,基恩为摩根卖出75万股票,这个量比当时美国国债总额还大。几乎同一时间,拥有无限制资源和崇高名声并且有多年在股票游戏经验的罗杰斯和威廉.洛克菲勒,在市场上尝试出脱他们的股票失败,找到基恩,请他帮忙。为他们两人卖得2000-2500万现金,最后给基恩20万,基恩如数奉还,还加一张纸条,纸条上写:他不是投机公司的营业员,能帮上一点忙很荣幸。后来有罗杰斯和基恩联合买进联合铜矿,大赚一笔。基恩的私人秘书曾告诉利物莫:市场照他的意思发展时,基恩很容易发脾气,认识他的人说,他的暴躁表现在冷嘲热讽的言辞里,这些话让听到的人长久难以忘记。他亏钱时脾气倒很好,像个上流社会教养良好的绅士,人很亲切,风趣,喜欢说警句。
       第二十一章
       1.我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。我要告诉你的是:作手没有这种能耐,他做不到的。
       2.利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       第二十二章
       1.在华尔街,狗绝对不会愚蠢地反对咬狗。
       2.生气并没有任何好处,爱生气是投机客的致命伤。
       3.我已说过进入空头市场中,要卖出唯一的方法未必是不顾一切,但却一定要真正地不计价格卖出。此外不可能有别的方法。
       第二十三章
       1.投机失败来源于你自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望。。。
       2.除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
       3.在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留恋的太久了。
       4.空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。
       第二十四章
       1.大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。
       2.不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       3.华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       总结:
       李佛摩尔并没有详细明确的列出他的系统。但是通过他的语言,我的理解是这样的:
       1.
       他采用的体系是关键点交易。配合这个关键点的方法,他的体系至少和巴菲特以及欧奈尔截然不同。我认为它最后的体系是中线波段交易。以及个别极佳的长线趋势。
       2. 李佛摩尔的入场点:由于他强调趋势的开端开始做,并且在多头市场持股不动,只到趋势结束。那么我认为:
       a) 通常情况下,他的持股周期最多几个月。因为他说每年入场的机会就那么几次。
       b) 他也追求的是抓到主升浪。不是买在最低点,而是安全的趋势大概率开始的点位。
       c) 他强调:在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。
       d)
       关于卖空,只有一个卖出点:空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。我理解为,只有出现类似6124这样的大泡沫时才可以做空,而且做空的对象是指数和超级大盘股。就是这么少的做空时机。
       3. 李佛摩尔的出场点:当他认为市场不再是多头市场时。
       a) 他认为股市不是突然变成空头市场(熊市)
       b) 股市转变趋势之前,大多数股票已经不再是多头(我理解为大多数股票在顶部盘整,或者已经从高位回落)
       c) 丁丁认为是,上涨一大段后,多数股票开始调整的迹象明显。
       4.
       炒作的股票的类型:大波动,大趋势。不管这个趋势是来自大势,还是行业,还是个股。关键是你要能辨别趋势,开始时介入。不要内幕消息。
       a)
       寻找大趋势,大波动;原话:不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去。比如券商热、高铁热、蓝筹股热、创业板热、互联网热。我认为都可以算。
       b) 不要操作那些庄股或机构已经重仓的股票(这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。)
       c)不要听消息,原话:华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       5. 关于预测:
       a)
       不要预测:跟随。但是注意,一定是趋势波段开始的地方介入。原话:一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。
       b)
       所以对大势的理解,对那些李大霄、叶檀的言论,统统不要看。丁丁关于大势的猜测参考下就好了。交易系统比名人话语重要。你错了,买单的是你的账户,不是李大霄,或者**大V。
       6. 心理:
       a)
       中线位置开始时买入,及早行动,中线中途以后追涨是大傻瓜。原话:利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       b)交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       c) 丁丁总结:所有的错误都来自四个心理原因:
       i. 熊市开始时侥幸反弹回去,大幅套牢
       ii. 大涨后贪图涨更多,损失大量利润
       iii. 恐惧和绝望时在低位卖出筹码,
       iv. 因为懒惰、绝望或失去耐心从而放弃对股市的研究和跟踪
       7. 防止错误:
       a) 普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       b) 人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。
       c) 丁丁的结论:无论你怎么做,在变成投机专家之前,你一直在犯错,或者正在身处一个你浑然不觉的大错误中。
       d)不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
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陈老师Carl 2019-02-21 11:57:38发布主贴
》中的
【摘要】以史为镜,品味书中的至理箴言,或许可以帮助我们认识现在的股市,认识我们曾经犯过的错误:
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       1、华尔街没有新事物,今天在股票市场发生的一切都曾经发生过,并且以后还会发生。
       
       2、事实上,下跌行情是百分之百地合法的,它的产生无需幕后操纵或欺骗,它的延续也无需精心照管。没有人或没有哪些人可以日复一日地摧垮市场。
       
       3、赚大钱得靠定力,而不是靠动脑子。很少有人能够直坐着就做出正确判断。
       
       4、关键不在于一定要以最低价买入或最高价卖出,而是买进卖出要把握住恰当的时机。当我看空卖出股票时,每次卖出的价格一定要比前一次低;当我买进时,情况正好相反,我以不断攀升的价位接盘。股票下跌时,我不做多,我在股价上涨的时候买进。
       
       5、没有什么能比输更能教你不该做什么。而当你知道了不该做什么的时候,你实际上已经开始明白你应该做些什么来取胜。
       
       6、股市里只有两种情感——希望和恐惧。问题只是,当你该恐惧的时候你却充满了希望,而该满怀希望的时候,却又十分恐惧。
       
       7、事情总有两面,而股市只有一面,它既不是牛市的一面,也不是熊市的一面,而是正确的一面。这条通则牢牢印在我的脑海,我所花费的时间比记住大多数技术层面的东西的时间更长。
       
       8、一个人可能看得直观而清楚,但是当市场从容不迫地打算朝他推断的必定的方向进行时,他却开始变得不耐烦或怀疑起来。游戏并没有打败他们,他们打败了自己,所以,了解自己,提防自身弱点。
       
       9、稍有反弹,随即卖出,反弹并不代表持续回升。
       
       10、牛市做长线,熊市做短线。
       
       11、假使一只股票走势不好,不要去碰它,因为,在你不能准确地判断其问题所在时,你是无法确定其走向的。没有分析,就没有预测;没有预测,就没有利润。
       
       12、跟风游戏一直都是一样的——轻轻松松赚钱。这就是为什么投机总是一成不变的。因为根源是一样的:贪婪、虚荣和懒惰。
       
       13、侥幸心理。普通跟风者只会抱有侥幸心理,无论他给他人或自己给出的是什么冠冕堂皇的理由。
       
       14、他从不与报价纸带理论,也从不对那些让他赔钱的人或市场波动怀恨在心。
       
       15、眼前看不到最后的审判日。
       
       16、没有人能够抓出所有的波动。在多头市场里,投资人的游戏就是买进后捂着,直到你认为多头时常已近尾声。
       
       17、放弃设法抓住最后一档——或第一档,这是任何人都能够学会的最有帮助的事情。这两档是世界上最昂贵的东西,他们让股票交易者付出了惨重的代价。
       
       18、一个人可以在某个时刻击败一只股票或者一类股票,但是没有人能够击败整个股市。
       
       19、行情不会以一种夺目的辉煌而告终,也不会以情形逆转而结束。行情可能也的确经常不再走牛很长时间后,股价才总体上开始下跌。
       
       20、股市中的大部分损失追溯其源应是普通投机客长期忽视过去的教训,忽视自己和其他人的经验;简而言之,忽视股票投机的基本原则。
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动如狡兔 2012-04-30 13:01:12发布主贴
堪称名著的《
【摘要】《股票作手回忆录》为记述二十世纪初期最伟大的股票和期货投机人 Jesse Livermore 生平事迹的经典作品。本书出版于1923年,一代又一代的金融专业人士和交易员都阅读过这本书,从中学习金融操作所应秉持的态度、反应及感受。
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       建议所有投资人详读这本历史传记,您会发现,您从事金融商品操作多年的经验,可能不如一窥本书所获为甚。
       
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       内容简介  

       
       作者埃德温·勒费弗(Edwin Lefèvre)在1922年以拉瑞·利文斯顿之名描写杰西·利弗莫尔股市生涯的大起大落,连载于《星期六晚间邮报》。埃德温·勒费弗主修矿业工程,19岁时却成为一名记者,在这部小说发表后,声名大噪,成为知名的财经作者。[1]   如果你在任何投资项目中曾经花数个周末和夜晚绞尽脑汁揣测买、卖或者持仓你会很高兴读到本书——一本对于今天和它在1923年出版时一样充满借鉴意义的书。   
       《股票作手回忆录》在中国有很多个版本,它是一部有关有史以来最伟大的证券投机商之一——杰西·利弗莫尔——的传记小说。书中字里行间透出的见解堪称永恒,不仅激励了无数代投资人,并且也使其成为了有史以来一流的投资经典。   著名投资家肯尼斯·L.费希尔认为:“历经20年的岁月沧桑,《股票作手回忆录》仍是我一生最钟爱的图书之一。”而杰克·施瓦格的评价同样值得我们关注:“在对当代最杰出的30位证券交易员的采访中,我向他们提出了同样一个问题——哪一本书对其最有启发?迄今为止,独占这榜单首位的,仍然是70多年前出版的伟大著作——《股票作手回忆录》!”   
       尽管大多数现代投资人和交易商熟悉此经典,但是很多人却不知《股票作手回忆录》首先是在20世纪20年代以一系列带有插图的文章刊载在《周六晚间邮报》上的。尽管本书的中文版在上个世纪末曾经出版过;但这次出版的译本,其最大的不同之处,在于原汁原味地全面展示了本书在美国《周六晚间邮报》上进行系列连载时的原貌,并配以当时的图片,真实地复原了历史中的那一个时代。   
       数十年来,一代又一代证券投资人,均通过阅读本书,从中学习金融操作所应秉持的态度、反应和感受。   
       价值恒久远,经典永流传!
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一叶战法 2016-08-09 08:37:34发布主贴
摘要
【摘要】1:不要问为什么,原因总比机会晚来很久
       要成为一个成功的股票投资者,你不必是一个数学天才。只要你可以做五年级的数学,你就有了基本技能。
       实战和虚拟操作的最大区别就是,同一个人的智商和情商都会急剧降低和提升,以至于你都认不出还是那个人,其实这才是真正地他
       今天,股价涨跌的原因也许两三天、几周甚至几个月之后你也不知道,但是,知道了有什么用,不知道又有什么关系?你需要在现在采取行动,而不是明天再干。原因可以以后再找,至于现在,你要么立刻行动,要么丢掉机会。------原因比事实迟到了很久。
       在信息不全的条件下当机立断也很重要,在股市上,你不能把所有的事情都弄得清清楚楚明明白白再采取行动,因为那时候对赚钱来说已经为时已晚。
       但是对我来说,只要能让我一直玩这个游戏,验证自己推测的对不对,别的也就无所谓了。我所有的乐趣就是用脑子做正确的推断。
       我不和人合伙。我自己单干,只凭自己的脑子赚钱,不应该这样吗?股价朝我预测的方向发展,并不是因为有朋友或伙伴帮忙;股价超不利的方向发展,也没有好心人能让他停下来。所以我不需要把我的交易告诉任何人。当然,我有不少生活上的朋友,但做股票我总是独来独往,这本来就是一个人玩的游戏。
       这是一个人的游戏。你为什么告诉别人你在做什么?是为了拖他下水还是拖他下水?
       在我母亲眼里,那是一万美元巨款,而在我眼里,那却只是一万美元保证金。对待钱的态度决定了投资的心态:出错误的时候必须认错,然后卖掉;我买的股票里很多是错误的,妄图100%操作正确注定会亏损
       2:犯错的是人不是市场,不要抱怨市场
       事实证明,只要我确定自己一定是正确的再出手,通常就能赚钱。我失误的原因是不能坚持自己的交易原则:市场信号出现之前,不要出手。任何事情的成功都需要掐准时间,但我当时恰恰不懂这点。这也正是华尔街上众多高明的投机者失败的原因。手机街上的傻子,大多随时随刻都会做错事,而“华尔街傻瓜”也认为自己要不停的做交易。没有任何人有充分的理由天天买卖股票,没有任何人有足够的知识保证自己的每次交易都理智。
       如果没有好股票,银行是钞票的最好的归宿,银行是钞票的故乡,没有好的旅游地,就不该让它出门。
       这一点我是深有体会的。每当我根据经验仔细解读行情,谨慎操作,就能赚钱,而当我像只没头的苍蝇一样频繁交易时,就必然会亏钱。毕竟我也是人,不是吗?频繁的交易便是盲目的交易,是华尔街上甚至专业投资者都会亏损的主要原因,他们把股票交易当成了一份有固定收入的工作,总觉得自己每天都应该赚些钱回家。
       一个投机者必须要战胜自己心中许多昂贵的敌人
       闭着眼睛一个劲地买股票,还不如把钱藏在床底下
       赚钱的交易不会让你成长,他只会托你的后腿,你必须从失败和犯错误中获得经验。经验必须用金钱来换,这就是为什么我们说“经验是昂贵的”的原因。
       亏钱只有一个原因:我不完全了解游戏的规则。
       我从来不会抱怨市场,我知道,责任永远不在市场,对市场发火一点好处都没有。
       乐意不乐意承担风险是投机业中的道德标准。能接受成功也能面对后果的投机客,便是有道德的;能接受成功却不能面对后果,就是不道德的。
       3:股市上只有赢家和输家,除此之外再无其他
       凡是都有两面性,但股市只有一个面,既非牛市的一面也非熊市的一面,而是正确的一面。
       
       对我而言,只有通过赚取真金白银才能证明自己的观点的正确性。失败教训让我明白:只有当我确信自己不会赔钱时才能出手,而如果不确信一定赚钱,就该按兵不动。我的意思不是说一个人出手后发现不对就必须任由损失扩大,他应该及时止损,而且一定要果断。
       判断对错并不重要,重要的在于正确时获得了多大的利润,错误时亏损了多少。
       我几次经历倾家荡产,但我的精神却从不倾家荡产,我每次都能从自己的失败中总结经验,否则,我早就被这个游戏打败了。我一直相信自己还有机会,相信自己不会在同一个地方摔倒两次,对自己充满了自信。
       要想在股票市场占有一席之地,就必须对自己和自己的判断充满信心,所以我自己不听信种种所谓的内幕消息。依靠别人的指示进行交易的人是永远赚不了大钱的。经验证实:比起依靠内幕消息,相信自己的判断才能让我赚更多的钱。
       即使有人说我的方法行不通,我还是会亲自验证一下。因为我不见黄河心不死,只有赔钱了,我才会承认自己的方法错了,而赚钱则证明我是对的。投机就是这样。
       普通股也不一定普通,大盘下跌时也不见得没有牛股。
       4:如果市场总是可有效预测的,我只会成为大街上手拎马口铁罐的流浪汉。
       知道什么不该做,和知道什么该做同样重要
       当一个人能够正确判断时,他总希望以获得正确判断能带来的所有回报。
       吃一堑,长一智。当你一无所有时,就会幡然醒悟,知道什么事情不该做。等你知道了避免亏钱,有些事是不该做的,你就开始懂得如何赢钱了。明白了吗?
       5:赌博和投机的根本区别:赌涨跌和预测涨跌
       投资者必须着眼价格水平与潜在或核心价值的相互关系,而不是市场上正在做什么和将要做什么的变化。
       如果股票的表现不太正常,就不要碰他。不知道他怎么不对劲,就无法预测他怎么走。诊断不清就无法对症下药所以无法恢复健康,诊断不清就无从预测所以赚不到钱。
       不要碰那些不十分了解的股票
       但是,一般的图表阅读者太专注于股票的顶部、底部、主要波动和次要波动,他们认为那就是股票投机的全部。如果一个人把这些当做操作的唯一准则,并信心满满的进行投机,他就一定会倾家荡产。 战争,地震等突发事件会改变图形的趋势。
       而交易唯一需要做的,就是分析市场的大势。(这里所说的大势以及后面提及的基本情势、基本条件等相同,相当于基本面、市场面和政策面。)
       当你经常去歌剧院而不是研究股市的时候,那也就说明你不属于这个游戏了
       人们常说:获利落袋,必能敛财。但牛市里赚4个点就急着套现的人永远也发不了大财。
       当有机会获利时,千万不要畏缩不前。做对还不够,要尽可能多的获取
       每个股票投机商都是自己的哲学家,他必须是
       你对股价的走势看得清清楚楚、明明白白,但是市场在按照你的预测走下去之前,不会步步都按你的预测走,你定会感到焦虑,甚至怀疑自己的判断。正是因为这样,华尔街很多明智的投资者也会赔钱。让他们失败的不是股市,而是他们自己。他们聪明却不够淡定。应该在这方面做的更好,既有胆略,又能机智耐心的等待。不理会大波动,总是设法抢进抢出,对我来说是致命大患。(“躁”是一种通病,这和“快”是两个完全不同的概念)
       在牛市中,你就应该买进持仓,直到你觉得牛市将尽,抛出你的股票!要做到这一点,你应当研究大盘和经济形势,而不要听信内幕消息甚至只关注个股波动!慢慢寻找大盘开始反转的蛛丝马迹,在那个点上你认为或倾向于认为大盘即将开始反转。要做到这一点,你必须动脑筋并把目光放长远,否则我的建议如同高抛低吸的道理一样浅显无用了。不要为最初或最后的那点利润付出太大的代价。(即使在短期投资中,抄底和逃顶的结果是值得羡慕的,但是不值得追随,因为这些人没有一个起初以抄底或逃顶为目标,就像提着灯笼找影子一样。)
       最终让你赚大钱的是大波动,这就是赌博和投机的根本区别。
       我必须承认,破产是很有效的学习手段。每当我找到亏损或失误的原因时,我就会把他作为一条暂新的“禁令”记下来。我很快记住对交易有价值的教训,他们让我更了解股票,也更了解我自己。
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美洲野马 2013-03-19 12:53:28发布主贴
【摘要】在多种场合我都看到过很多人推荐过这样一本书《股票作手回忆录》(具体书名我忘记了,要不然我也不会发帖问),说是每个股票交易者必看之书,我就是想问问具体该书书名叫什么? 因我搜索后,和该书类似的名字很多。还有作者是谁? 哪个出版社?
       谢谢! 祝大家今年炒股大赚!
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luzg 2011-09-25 20:50:07发布主贴
【摘要】
       [淘股吧]
         
        《股票作手回忆录》
       很好地诠释了作为20世纪二三十年代资本市场的另类英雄——劳伦斯·利文斯顿在华尔街的跌宕起伏。利文斯顿的原型是华尔街著名的投机客——杰西·利维摩尔。事实上,由于书中所述事件与实际情况几无差异,因此,大多数的读者都将该书中的主人公视为利维摩尔本人。利维摩尔对股市这一虚拟市场的见解和对股票价格波动的透彻分析不仅十分深刻,而且精辟独到,既符合当时证券市场的实际,也适用于今天股市的运作。他的一些经典论述和建议充满无限的智慧和哲理,在今天依然让人回味无穷。
       
        
       
       第 1 章华尔街没有新事物
       
           股市没有什么新事物,在这里99%的开始都是错误的,99%的人最终都将离开这个市场,能有1%的人终身留在这里也是很不错的了,但每一轮牛市都能吸引很多新的股民。如果股票的买卖也算是一门行业的话,个人认为既是最难的行业,也是最容易的行业。不管是过去、现在和将来,相同的事情在这里总是不停的发生。
       
        
       
       第 2 章  生市场的气对你没有任何好处
       
           没有任何人聪明得使他的每次交易都赚钱。
       
           盲目而频繁地交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因,即使在专业投资者中也是这样。
       
           我在对赌行里做了好几年的交易,我赚了一大笔钱,但对赌行最终吃了我的大部分盈利。
       
        
       
       第 3 章  凡事都有两面,但是股市只有一面
       
           一个人要花很长的时间,才能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面,但是股市只有一面,不是多头的一面或空头的一面,而是正确的一面。让这条通则深深印在我的脑海里,所花费的时间,远远超过股票投机游戏中大多数比较技术层次的东西。
       
        
       
       第 4 章等你知道不该做什么才能不亏钱时,你开始学习该做什么才能赢钱
       
           世上没有什么比失去你拥有的一切更能教会你什么是不该做的了,如果学会了不做某些事避免亏钱,那么你已学会怎样赚钱,明白了吗?你开始学了!
       
           经过多年以后才知道首先要学的是要了解资本市场的本质。
       
        
       
       第 5 章不要失去你的部位
       
           只要条件具备,股市该是牛市就是牛市,该是熊市就是熊市,谁也无法阻挡。
       
           牛熊的转换可能就是资本市场的自然规律。
       
        
       
           人们说落袋为安绝不会变穷。当然,你不会。但在多头市场里赚上四点就走,你也不会致富。
       
            投机者常犯的错误。
       
        
       
            最终老帕特里奇反复告诉其他投机者:“嗯,你知道这是个牛市,”他的真正意思是说赚大钱不能靠个别股价波动而在于股市大的走势。
       
           赚大钱不能靠个别股价波动而在于股市大的走势。
       
        
       
           在华尔街混了多年,输赢了几百万美元之后,我要告诉你:“我之所以赚了大钱,从来跟我的思想无关,有关的是我稳如泰山的功夫,明白吗?我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人,在熊市很早就看跌的人。我认识许多看盘高手,他们也任最佳总位买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是,他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见,我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。知道如何交易的人要赚取百万美元较那些不懂交易的人赚几百美元更为容易。
       
           看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见,我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。
       
        
       
           不顾大的走势,试图抢进抢出是我失败的关键,没有谁能抓住所有的股价波动,呈牛市时,你的游戏就是买进股票,一直等到涨势快要结束。你要做到这一点你必须研究整体状况,而不是内部情报和影响个别股票的因素。然后全部抛出你的股票,统统地抛出!一直等到股市行情倒转,一轮新的行情出现了。
       
           “不顾大的走势,试图抢进抢出是我失败的关键,没有谁能抓住所有的股价波动,”试图抓住多数所谓的挣钱的机会是投机者的主要心态。
       
        
       
           你必须用你的头脑、你的观察判断,否则我的建议犹如告诉你低价买进,高价卖出一样蠢,每个人都应学会的一件最有用的事就是不要试图一刻最后(卖出)或第一时间(买进),他们太昂贵了,共已葬送了股票交易者数百万美元,足以建一条横跨大陆的公路。
       
           无论是投机还是投资,“高点卖低点买”的想法是十分愚蠢的。
       
        
       
           为你赚大钱的是大行情。
       
           大波段的操作手法。
       
        
       
           不过,失败是很有效的学习手段。
       
           失败是成功之母。
       
        
       
       第 6 章考虑大盘,而不是个股
       
           我发现纸上谈兵和实际操作之间其实是有天壤之别。
       
           知识可以从书本上和实践中取得。但经验只能从实践中取得,知识和实践的结合是一个艰难的过程。
       
        
       
           是我找到了自信,终于摆脱了的交易旧方法,萨拉托加事件是我最后一次靠冒险,凭运气的经历,从那以后,我开始通盘考虑基本条件而不是只抓个股,我的努力使自己在艰难的投机学习中终于升级了,这实在是漫长而艰辛的一步。
       
           学习,只有不断地学习才能取得进步。
       
        
       
       第 7 章  股票永远不会太高,高到让你不能开始买进,也永远不会太低,低到不能开始卖出
       
           我从不介意告诉我别人到底对市场看好或看淡。但我不会告诉别人是买进还是抛出某种股票,熊市时所有的股票都跌,而牛市都涨。
       
           要记住,股票永远不会太高而不能买入,也永远不会太低而不能抛出。但是,第一笔入市以后,除非真的有利润,否则不要采取第二步,等待,观察。你的行情记录会让你判断是否到了可以开始的时间的,在恰当的时机开始行动对许多事都关系重大。我花了几年的时间才认识到这一点,当然还花了成千上万的美元的学费。
       
           第一笔入市以后,除非真的有利润,否则不要采取第二步,等待,观察。资金管理水平的高低是投资水平的一个重要要标志。除了频繁买卖的外,还有很多人买入后只要不挣钱就不卖的人,但这种人多数是牛市后期满仓,熊市时满仓,牛市初中期空仓的情形。
       
        
       
       第 8 章  在多头市场看多,在空头市场看空
       
           如果我做多头,那是因为我对形势的分析使我看涨。但你可能发现了许多公认的聪明人看涨是由于他们拥有股票。我不允许我的资产,或先入为主的观念,来替我思考,这就是我之所以反复强调我永远不和行情记录争论的原因,由于股市出乎意料或不合逻辑就对它火冒三丈就如同得了肺炎跟自己的肺呕气一样,是不可取的。
       
           投机者的感觉。
       
        
       
           在牛市里做多头,熊市里做空头,听起来挺傻的,是吗?但在,必须紧紧抓住基本原则,我花了很长时间才学会如何有原则地交易,但公正地说,我必须提醒你直到那时我还没有足够资金做那样的投机,如果你有足够的资本你就能建立大量的头寸,在大波动中你就能赚大钱。
       
           无论是投机者还是投资者都必须有原则地交易。如果投机者注重大波段也有可能成功。
       
        
       
           我总是不得不,或者说我觉得我不得不,靠投资于股市来赚生活费。这事实上对我的交易产生了干扰。
       
           投资一定要用闲置的资金。
       
        
       
           但现在有了资金、经验和自信,我很焦急地想玩玩这把新钥匙,但却忽略了门上还有另外一把锁——那是时间之锁,这种疏忽也是非常正常的,却不得不花学费——每向前迈进一步都要受一次打击。
       
           必须学会等待。空仓等待、满仓等待是重要的过程。事实上投资就是一个仓位不断变化的过程。如何变化是由投资者本人来决定的。
       
        
       
           我发现研究自己的错误总会给我带来好处。
       
        
       
           如果一个人不犯错的话,那他一个月之内就能拥有整个世界了,但如果他不从错误中吸取经验教训的话,那就连上帝所赐的东西都得不到一件。
       
           只有正确地对待问题,才能有进步。
       
        
       
       第 9 章  投机客一定不能只是个学生,他必须同时是学生和投机客
       
           我所知道的事件中,所有在熊市中的向上拉抬的操纵交易都注定是要失败的。
       
           也许这就是股市中的与时俱进。
       
        
       
       第 10 章  总有一个错误在你前边
       
           如果我们认识到了自己的错误,那就比我们分析成功的原因更有益处。
       
           有些人在用他一半的财产冒险时,思考的时间还不如买一辆平价汽车的考虑的久。
       
           这是多数人犯的错误。
       
        
       
           总想用理论套事实的交易商是非常不明智的。知道市场到底是牛市还是熊市,他就知道到底应该买入还是抛出。
       
        
       
           投机者不是投资者,他的目的并非追求稳定的回报,而是从价格的起落中获利。
       
           从是否为稳定的回报角度给投机和投资下了一个定义。
       
        
       
           在实际操作中,你会发现在收盘后发布的重大消息往往与最小限力线相一致。在消息公布之前,趋势就已经确定下来了。在牛市中,人们就会忽略利淡消息,而利好的消息总是被夸大,反之亦然。
       
        
       
           先买入总量的五分之一,如果没有利润的话,他就必须停止增加持股,因为显然他从一开始就错了,他至少暂时错了,而犯错无论在什么时候都不能带来利润。
       
           资金的管理是很重要的。
       
        
       
           有人告诉我他是个非常聪明的人,经历了不少大风大浪,总是说世上没什么新鲜的东西,至少股市上没有。
       
        
       
           我在华尔街遇到过的成千上万的外行中,只有帕特·赫尔尼一个人把投机看成是和轮盘赌一样的概率游戏。
       
           能有多少投机者能认同这个结论呢?
       
        
       
           一个人可能在某个时候可以击败一支股票,但没有一个人可以击败股市!
       
        
       
       第 11 章  关心把事情做得正确,而不是关心赚钱
       
           一个人不能在同一件事上花几年功夫,还形不成正确的做事态度,正是这一点将专业人士与业余人士区分开来。
       
           任何事情都离不开学习,离不开持续地学习。必需不断地学习,因为总有一个错误在你的前面。
       
        
       
           专业人士注重的是力求行事正确,而不只是赚钱,因为他们知道如果做好每一件事,利润自己会产生的。
       
           行事正确,利润自己会产生的。只是个时间的问题。
       
        
       
           他应该高瞻运瞩而不是只注重眼前利益。
       
        
       
       第 12 章  股市不会为你的皮大衣付钱
       
           指望股票市场为你付帐单就是华尔街众多输家亏本的根源之一。如果你固执己见,就会损失一切。
       
           一个人着手从市场赚得急需的东西,他该怎么办呢?他就变成赌博者了。承担着比平常交易大得多的风险。
       
           财不入急门。
       
        
       
       第 13 章  身为投机客我的事业是始终支持自己的判断
       
           在惯于长线交易获取大额利润之后,我真不知道小额投入什么时候才会获利。
       
           长线交易才能获取大额利润。
       
        
       
       第 14 章  抓住空头回补的理想时机
       
           历史在华尔街比在任何别的地方,更频繁更有规律地重演。当你阅读记载那个时候的兴旺和痛苦的文字时,深深地震撼你的一件事情就是今天的股票投机和股票投机家同昨天的相比差别是多么微小。这种游戏没有改变,人的本性也没变。
       
           这就是我怎样东山再起的经过。在完全还清了所有债务之后,我支取了一笔非常可观的钱作为年金。我下决心不再回到那种身无分文、忧心忡忡、投资失利的处境了。
       
           年金,投机者的生活保障。
       
        
       
       第 15 章  在投机操作中,没有什么事情能够绝对预定
       
           我清楚发财是需要时间的,但是,也明白这一投资必定会带来利润。这一点使得该项投资成了保守的投资活动,这是银行家的所为,而不是投机客的行径。
       
        
       
           我清楚发财是需要时间的,但是,也明白这一投资必定会带来利润。
       
        
       
           真正的投资品种,是不需要设立止损点的,因为投资是一定能带来利润的,只不过是需要时间的,是值得等待的一种行为。
       
           真正的投资品种,是越跌越买。
       
        
       
       第 16 章  明牌:大家多么想要明牌
       
           老巴诺恩·罗斯切尔德关于致富的方法尤其适用于投资。有人问他在证券交易所赚钱是否是件非常难的事,他回答说恰恰相反,他认为非常容易。
       
           “并非如此。我找到一种捷径,我就坚持住。我简直控制不住要去赚钱。如果你愿意,我就告诉你秘诀。是这么回事:我从不在低谷时买进。”
       
           最稳健的投机
       
           做大趋势的观点,个人认为很实用,但我不会用了!
       
        
       
       第 17 章  经验会付给你稳定的红利,观察会让你得到最好的明牌
       
           在牛市开始的时候,我认真考虑了钢铁和铜的前景,因此我觉得这两种都该做多头。
       
           周期性的股票在牛市中涨势是很猛的,所以说巴菲特只要求在牛市中取得一般成绩就满足了!
       
        
       
           多头市场的末日就要来临。我不能断定哪一天来临。要判定它,是我力所不能及的。
       
           在股票市场中要学会使用模糊概念。谁也判断不出来。
       
           人们可以传播知识——即,你可以专门收集一些卡片索引证据——但绝不能传播经验。
       
           强调预感和神秘的股票行情感觉与成功一点关系都没有。
       
        
       
           所有的股票在多头市场上要上涨,在空头市场上要下跌。这是操作中的普遍现象。市场的繁荣应该由所有股票分享。从理论上讲,这是被无数次经验证明了的。
       
           熊买牛卖,从理论上讲,应是一个很好的方法。
       
        
       
           应该说经验告诫我,市场的走向是一个交易者最好的向导。这就象给病人量体温、摸这是股票市场中的公理。
       
           在市场上每种股票都有看好的时候,公众要买甲钢铁公司的股票,因为它没有上涨,而乙钢铁公司的股票和丙钢铁公司的股票上涨了。
       
           即使在多头市场,如果某种股票的走向与这种市场不相称,我都从不买进。
       
           经验告诉我要提防买那种拒绝跟随同类领头股的股票。
       
        
       
       第18章  投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动
       
           在华尔街上,历史总是一再重复。
       
        
       
       第19章  股票投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前所犯的错误
       
           想轻松赚钱的人都会付出代价。
       
        
       
       第20章  不要指望把利润救回来,在还能出脱而且能够廉价出脱时,赶快脱身
       
           伟大的交易者有好多个。现在全都被人忘掉了,不过,在他们声势如日中天时,他们都是国王,是一天的国王!
       
           没有常胜的投机者。
       
        
       
           事实上,炒作的一条规定你最好记牢,这条规定吉恩和一些能干的前辈很清楚。就是股票要尽量炒到最高价,然后一路压低,散给大众。
       
           卖股票最好的地方应该是公开市场,最好的买主应该是一般大众。
       
           当然,你最好要记住,在证券交易所交易大厅的场内买进股票,目的是要获利卖出。他们不会坚持得到很大的利润,但是一定得是很快能实现的利润。
       
           希望现在在证券公司大厅内的交易者能早日明白股票市场的本质,当然这只能是希望,他们当中的多数人会以失败者的身份退出股票市场。有时路过证券公司时,会在大厅内转上个三五分钟,主要是想要一种体验和回味的感觉。
       
        
       
       第21章  在景气热潮中,大众总是先赚到很多钱账面上的利润,而且始终是账面上的利润
       
           我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。作手没有这种能耐。他做不到的。他能够成功,不是因为他很精明和财力雄厚,也不是因为他有一票全美国最富有的人作他的后盾。这些是他成功的部分原因,但是主要原因是大盘很适合,大众的心态也很适合。
       
           这是99%庄家失败的原因,如果他们读过这本书并能领悟,肯定不会去做庄的。
       
        
       
           投资人追求安稳,为投资的资本寻求持续的投资报酬率。
       
           这是投资的一部分内内涵。
       
        
       
           一般人因为从来不考虑价值,只考虑价格。在景气热潮中,大众总是先赚到很多钱—账面上的利润,而且始终是账面上的利润。
       
           这和巴菲特的一句话很相近,“当潮水褪去的时候,你就会发现是谁在裸泳。
       
        
       
       第22章  在华尔街上,狗绝对不会有反对咬狗的愚蠢偏见
       
           华尔街的老招术,改变股票的颜色,使股票变得更有价值。假设一支股票在以面额变得不容易卖出时,噢,有的时候,把这支股票从一股变成四股,可以使新股用30或35美元的价格卖出。这样等于旧股卖到120或140美元的水准,这种价位旧股根本不可能达到。
       
           现在也常用这招。
       
        
       
           他们犯的更严重错误,是期望多头市场延续得比实际的时间还长。
       
           这是99%的人常犯的错误。
       
        
       
           大众在50美元时急切地买进,现在跌到了37美元,却不喜欢这支股票,很可能跌到27美元时,也不会想要这支股票。
       
           这种情况会永远不停的出现。
       
        
       
       第23章  警惕那种只解释不具名内线人士希望大众相信的解释
       
           股票投机永远不会消失。大家不希望它消失。警告投机的危险不能阻止投机。
       
           华尔街牺牲了坚持要玩快速致富游戏的男男女女。
       
           买卖股票投机的人有数千、几万个,但是投机获利的人只占少数。就某方面来说,因为大众总是“流连”在市场中,可以断定大众经常都在亏损。
       
           不愧是是投机家,也只有他才能深刻理解“投机”这两个字。
       
        
       
           报纸和盘势传播的多头题材是最致命的东西。
       
           这种情况难道会是亘古不变吗?华尔街真是没有新生事物!
       
        
       
           如果股价在这种价位太便宜,一定有人会知道这一点,就会去买进,股价就会上涨;如果股价太贵,有人会知道得很清楚,会卖掉这支股票,股价就会下跌。
       
           大众应该紧紧抓住这一点:股价长期下跌,真正原因绝对不是空头惯压。一支股票不断下跌时,你可以肯定其中一定有问题,不是市场有问题,就是公司本身有问题。如果下跌没有道理,股价很快就会掉到真正的价值以下,就会带来买盘,阻止跌势。
       
           股价总是先知先觉的。这就是为什么要用动态市盈率来衡量个股价值的原因。
       
        
       
           过去20年来,跌势最惨的一些股票,都不是因为空头惯压才下跌的,但是,大家轻易接受这种解释,是大众亏损几千、几百万美元的原因。这种解释使不喜欢那种股价走势的人没有卖出,要不是他们期望在空头停止惯压后,股价会立刻回升,他们应该会出脱持股才对。
       
        
       
           在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留连太久。
       
           没有恐惧感。
       
        
       
       第24章大众应该始终记住股票交易的要素
       
           因为市场的走势总是领先实际状况六到九个月。
       
           另有一个常见卖股票的手法,造成不动脑筋的大众亏损千百万美元,却没有让任何人入狱,因为这种方法十分合法,就是完全基于市场的要求,增加股本。这种程序其实并不很像改变股票的颜色。
       
           华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常意外事故,还要更快地让人破产。在华尔街或任何其他地方,都没有通向成功的柏油大道。
       
           消息能使人更快的破产。
       
        
       
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益人堂 2009-11-01 15:44:38发布主贴
【摘要】第 1 章
       [淘股吧]
       
       我刚从中学毕业就工作了,我在一家股票经纪行里做一名记价员。 我在学校学习了三年的算术,对数字很敏感,我的心算尤其出色。我的工作是把股票最新成交价格写到客户室的大木质报价板上。 有一个客户经常坐在行情收报机旁高声报出最新价格。我并不会觉得他报得太快,总能记住这些数字,一点问题也没有。
       
       办公室里还有很多雇员,当然我和一些伙伴交上了朋友,但是每当 市场交易活跃时,我会从早上十点忙到下午三点而没有时间同他们 过多交谈,但因为是工作时间,我并不在乎这个。
       
       但是繁忙的市场交易并不曾妨碍我思考我的工作,对我来说,那些 报价并不代表股票的价格。它们只是数字。虽然它们确实代表每股多少美元,而且总在变化。我最感兴趣的只是“变化”,它们为什 么会变呢?我不知道,我也不关心,我从来不去想它,我只是看见它们不停地变动。而我要关心的是:每星期一到星期五每天5小时和 星期六的2小时,它们总在变动.
       
       从此我开始对价格行为产生了兴趣,我对数字有很好的记忆力。我 可以记住价格在上涨或下跌的前一天是如何波动的。我对心算的爱 好时常被派上用场.
       
       打个比喻说,我注意到股票上涨前和下跌前一样,总倾向于表现出 固定的模式。这样的例子数不胜数,我从这些例子中得到预测性的指导。当时我只有14岁,我观察研究了数以百计的股票价格行情资 料后,就开始预测它们的精确性,比较股市行情的今日和往日。不久我就能预见股票价格了。而我唯一的依据,正如我所说的,是它 们过去的表现。就象我已得到了可靠情报,然后期待着股价朝着预期的方向发展。我已经给它们记时了。
       
       例如,你可能发现做多头比做空头只有一点点优势。股票市场上多 头空头互相争斗,而股价记录器上的行情记录才是你判断的依据, 利用这种方法你会有七成胜算
       
       另一个我较早就学到的经验是:在华尔街,没有什么事是新奇的, 这是因为投机事业已象群山一样古老了。股市上今天发生的事过去也发生过,而且将来会再次发生。我从没忘记这点。我想我真的想 设法记住它们是何时以及怎样发生的,但是事实上我是在做交易中 付出学费后才记住的.
       
       我对我的游戏有着浓厚的兴趣并急切地开始预测所有引起我注意的 活跃股票的涨跌。 我买了一个小本子,并把我的观察资料记录在里面。他不是记录一些想象中的交易,它只是一些我预测成功或失误的记录。记录了我预 计股价进一步可能的走向,我最感兴趣的是验证我的观察是否准确,换句话说,我是否分析对了.
       
       比如说在研究了一只活跃股票一整天的波动后,我就可以断定它正 表现如同以往将突破当前价位8或10个点以前所表现的一样。通常我会在星期一记下股票的名称和目前的价位,在回顾它先前的表现后 ,我会记下它在星期二和星期三可能的发展,之后我会在股价记 录器上验证我的判断
       
       我最初就是这样建立了对股价记录器上的信息的兴趣。我最初从观 察股价的涨跌中建立了波动的概念。当然股价的波动总是有原因的。但行情记录本身对股价的波动不会做任何解释,不会告诉你股价 会波动的原因。我在14岁时不会探究价格为什么涨跌,今天我已经 40岁了,我仍不会去问。股价今天涨跌的原因也许两三天或者几周 甚至几个月以内你也不会知道。但究竟又有什么关系呢?你的生意是今天,你是要在今天作出决断而不是明天。至于找出原因是可以 等的。但是你要么立刻行动,要么被机会抛弃。有多少次我看到这样的事情发生啊!你会记得几天前HOLLOW公司股票突然下跌了3点, 而这时市场上别的股票已止跌回稳了。那是事实。后来在下个星期一你看到报道说董事们刚通过了分红方 案,这就是原因。董事们将知道股价会怎么样发展,虽然他们没有卖出他们的股票,但至少没有买进,股价缺乏内部支持,有什么理 由不跌呢.
       
       我保存了我的备忘记录小本子大约6个月。我没有回家去而是继续我 的工作,我记下那些我想研究的股票价格并研究其变化,并一直在 寻找重复的或表现相似的波动形态,以此来学习观察行情记录,尽 管当时还未意识到这些.
       
       有一天,我正吃午餐,办公室一位同事,他 比我稍大一些,跑来找我,秘密地问我身上有没有钱。“你想做什 么?”我问。“是这样,”他说,“我探听到了伯灵顿公司的好 消息,如果我能找到人来帮我一把,我要抓住这个机会玩一把。”
       
       “玩一把,你是什么意思呢?”在我的脑子里能够玩这种游戏的人 都是有钱的老手。 因为玩这游戏需要成千上万的美金。象那些拥有私人马车,还雇有 戴着丝绸帽子的马车夫的人才有资格。
       
       “我的意思正是玩一把!”他说,“你有多少钱?”
       
       “你需要多少钱?”
       
       “嗯,如果我交5美元作保证金,可以买5股伯灵顿。”
       
       “你准备怎么样做呢?”
       
       “我准备把这些钱放进一家对赌行作交易保证金,他们允许我买多 少股伯灵顿我就买多少。”他说,“我确信就象从地上捡钱一样 ,我们会立刻赚一倍。”
       
       “等一下,”我对他说,然后掏出了我的小本子。
       
       我对把我的钱翻一倍并不感兴趣,但既然他说伯灵顿快要上涨了, 我的小本子也应该显示出这一点。我寻找着,对了,根据我的记录 ,伯灵顿正表现得象他以前上涨前通常表现的那样。
       
       我还从未买卖过任何东西,也从没和办公室的伙伴一起下过赌注。 但我想这是一次很好的机会来测验一下我的工作、我的爱好,我立刻被吸引住了,如果我的预测在实际交易中不灵的话,那么也没有 人会对我这套理论感兴趣了。所以我给了他我所有的钱,他带着我们凑起来的钱跑到附近一家对赌行买了一些伯灵顿。两天后我们套 现,我赚了3?182美元
       
       经过第一次交易后,我开始在对赌行里独自做交易了,我总是在休 息时间里买进或抛空股票——这两者对我来讲并没有什么不同。我 是依据我自己总结出来的一套方法买卖股票,而不只是买卖一些我 所钟爱的股票,而且我对各种买卖建议置之不理。我所了解的只是 股价的数字。
       
       事实上,我的方法是在对赌行里做交易的理想方法。在对赌行里交 易者所要做的是对打印在行情记录纸上的股价波动下赌注。不久我在股票交易上赚的钱就超过了我作一名行情记录员赚的钱。所以我 就辞掉了我的工作,我的家人虽然反对,但他们看到我所赚的钱时也没有过多地指责我,我仅仅是个孩子,作报价员赚不了多少钱, 而我在股票交易中却干得不错。
       
       我15岁时就赚到了我的第一个1000美元。我把1000美元现金放在了 我母亲面前,这些钱是我在短暂的几个月里在对赌行里赚的,而且还不算我已经带回家的钱。我母亲对我不停地唠叨。她想让我把钱 存到银行去,她怕我胡乱花掉。她说她从未听说过哪个15岁的男孩能白手起家赚到这么多钱,她甚至不相信这是真的钞票。她常常对 它感到担心。对我来说,只要能让我一直做验证我的推测正确与否的游戏,我就不考虑别的事情。这就是我所有的乐趣——动脑筋作 正确的推断。有时我买10股股票来验证我的推断,有时我买100股来检验,而这时我并不需要10倍的把握,它只代表更多的保证金而已 。这需要更大的勇气吗?不!没什么不同!
       
       总之,15岁时,我已在股市里赚得了很不错的利润。我开始时是在 一些较小的对赌行里做交易,在这种地方你如果一手买卖20股也会被认为是大户了。在那个年代,对赌行并不需要优待客户。他们不 需要那样做,即使客户把股价的走向猜对了,对赌行也有办法吞食客户的保证金。这是一个暴利的行业。当时经营对赌行是合法的, 你每天都能看到客户保证金随着股价的波动落入对赌行老板的口袋。股价只需向不利于客户的方向变动3/4个点, 客户为买进或抛空而交的保证金就输掉了,这不会引起太大的注意,同时,赖帐的人永远不会被允许再参加这个游戏,不被允许再买 卖股票。
       
       我没有追随者。我自己的事自己干,而且总单独干。我凭自己的脑 子赚钱。股价朝我预测的方向发展时,并没有靠朋友或伙伴帮我推动市价;股价朝不利于我的方向发展时,也没人能使它停下来。所 以我不需要把我做交易的事告诉别人,当然我身边有不少朋友,但我总一个人独自做交易。这就是我一直单独干的原因。
       
       如同往常一样,一家对赌行不久就因为我总是赚了他们的钱而感到 很恼火。最终有一天我去柜台交纳保证金时,那些家伙只是盯着钱而不愿意接受它。他们告诉我不愿再接受我的生意了。就从那时开 始,人们开始叫我“投机小子”。我只得不停地更换经纪商,从一家对赌行换到另外一家。到后来我不得不用假名去做交易了。我得 小心翼翼,刚开始只买卖15股或20股。有时我被他们怀疑时,我会先输些钱给他们,接着后发制人。当然他们会马上发现我这个客户 太昂贵了,他们让我离开,不许我影响对赌行老板发财。
       
       有一次,我在一家大对赌行做了几个月交易后,有一天他们拒绝再 接受我的生意。我打定主意要从这家公司多赚些钱,这家对赌行有许多分支机构,有些在一些旅店的大堂里, 有些在附近的镇上。我找到了设在一家旅店大堂的这家对赌行的分店,我进去问了分店经理几个问题,然后开始买股票。但是当我开 始以我自己独特的技巧买卖一只活跃股票时,分店经理收到总部的电话查明谁在买卖这只股票。这位分店经理告诉我总部的查问,我 对他说: “告诉他我是个又矮又胖的人, 深色头发,留着大胡子。”但是他如实地描述了我的外貌,紧接着 他的脸变得通红,然后挂断了电话
       
       “他们对你说什么?”我很有礼貌地问他。
       
       “他们说:你这个瞎眼的傻瓜,难道我们没有告诉你不许接受拉里 ?利文斯顿的生意吗?你蓄意让他从我们这儿弄走700块钱!”除此之外他就没再说下去了。
       
       我换了一个又一个分店但他们都已认识我了,仿佛我的钱是假的, 他们都不肯接受我的生意。我甚至去看看股票报价也会受到店员们 的挖苦。我试图让他们允许我做较长线的交易,他们也拒绝了。
       最终我只剩下一家经纪行可去,那是所有的经纪中最大最富有的— —柯斯莫普利坦股票经纪公司。
       
       柯斯莫普利坦公司有着极好的声誉,生意非常好。他在新英格兰的 每一个工业小镇上都开有分公司。他们当然允许我去做交易,我在那儿买进卖出股票,有赚有赔,但是最终和过去一样——我是个赢 家。他们并没有象过去那些小公司一样直截了当地拒绝我去做交易。这倒不是因为他们顾忌职业道德,而是因为他们担心一但媒介 知道了他们拒绝一个碰巧赚了钱的小伙子的生意后,就会有人把他们揍得鼻青眼肿。但他们下一个举动更叫人受不了。他们要我付3个 点的保证金和额外的溢价。溢价开始是半个点,接着是一个点,最终达1.5个点。举例来讲,假定你买进美国钢铁公司的股票,市价90, 你的成交价通常为 90 1/8如果你交纳1个点的保证金来买进股票,当市价跌破89 1/4 时,你就自动地输掉了你的保证金。在对赌他们不会 通知客户追加保证金,也不需要得到客户的通知或授权就帮你清理帐户。
       
       但是在柯斯莫普利坦,他们增加了额外的溢价,客户会更容易被清 理出局。同样假定美国钢铁公司股票市价为90,我买进它时,如果报价为90,而他们给我的成交价却是91 1/8。 为什么会这样呢?他们会解释说,当我去买这只股票时,价格可能又涨了1/4点,这时我如果立即以市价卖出的话我依然会亏钱的。另 外他们单凭3点的保证金就使我的交易潜力削弱了2/3。但是这是唯一让我做交易的经纪公司,我要么接受这个苛刻条件,要么 停止做股票交易。
       
       当然我的帐户净值时升时降,但我最终仍然是个赢家。不管怎样, 柯斯莫普利坦公司对我这个客户感到很恼火,因为他们强加给我的 条件足已打败任何人。他们试图让我掉进陷井,但我总能凭直觉逃 掉,他们抓不住我。
       
       柯斯莫普利坦是最后一家我常去的公司。他是整个新英格兰地区最 富有的对赌行,他的交易规则从来不限制客户交易的手数,我每天都会做交易,我想我是这家公司里买卖股票手数最大的个人交易者 。他们是我所见过的拥有最好的交易厅和最大最完备的报价板的公司。我在交易厅里走来走去,可以看到任何东西的报价。比如纽约 和波士顿股票交易所里的股票,以及棉花小麦和金属期货,总之所有在纽约、芝加哥、波士顿以及利物普交易的股票和商品期货。
       
       你知道在对赌行里客户们是怎样做交易的吗?你把钱交给一个职员 并告诉他你想买或卖哪一种股票或商品,这位职员就盯着行情记录器或大厅里的报价板,把最新的成交价填在一张单子上,他也会把 时间填上去。这张经纪商给你的成交单上记录了你买卖的股票的名称、成交价、时间、日期以及你交纳保证金的数额。当你想了结你 的这次交易时,你走到经纪商的职员处,可能还是同一个职员或另外一个,这要看你在哪家经纪行做交易。你告诉他你想了结头 寸。这位职员,就记录下最新的成交价,如果你买卖的股票交易清淡,他就会等着下一个成交价传过来。他记下你了结头寸的价格后 把成交单交给你,你就可以去收银台兑换成现金了。当然,如果市场朝不利于你的方向发展,而股价低于你的保证金的价位,你的头 寸就自动被清算而你的成交单变为废纸。
       
       在那些较小的对赌行里,客户们可以买卖很少的股数,比如5股。 那些买卖成交单是颜色各异的小纸条。当市场处于狂热的牛市期时,那些对赌行会损失惨重,因为所有的客户都在做多头,而且经常的赚钱。 这时对赌行就会向客户收取买进和卖出双向的手续费,当你以市价20美元买进一只股票时,成交价会是20 1/4,结果你交纳 的保证金就只够支撑3/4个点的反向波动。
       
       但柯斯莫普利坦仍是新英格兰地区最好的一家对赌行。这家公司拥 有数以千计的客户,我想我是唯一的让他们感到害怕的客户,不管他们强迫我交纳的致命的溢价还是比平常高三点的保证金都没有减 小我的交易量。我一直买进或抛空他们允许的最大数量,我有时会一次买卖达5000股之多。
       
       好了,让我来告诉你我的一次有趣的交易经历吧。有一次,我抛空 了3500股制糖公司的股票。我得到了7张各500股的粉红色的成交单。可斯莫普利坦使用的是比较大的成交单,有许多空白空间可以书 写追加保证金的记录。可是毫无疑问他们从来不会要求客户追加保证金。客户交纳的保证金越少,对他们来说越好,因为他们利润的 来源就是客户输掉的保证金。在一些规模较小的对赌行里,当客户要求增加保证金以维持他们现有的头寸时,对赌行却给他们 一张新的成交单,这样他们就可以收取额外的手续费,而客户的保证金只能承受3/4个点的反向波动,而对赌行把这看成是客户的一次 新交易,所以向客户收取卖出时的手续费是理所当然的。
       
       我记得那天我拥有1万美元的保证金。
       
       当我赚到我的第一个1万美元时我只有20岁。你一定还记得 我曾经提到我母亲,你也许认为一万美金的现金是一笔巨款,我母亲经常唠叨说,她对我过去的表现已经很满意了,希望做一些实际的生意。 我花了很多时间想说服她我不是靠赌博,而是靠精确的计算赚钱。我母亲眼中的一万美元是一笔巨款,而我看到的不过是更多的保证 金。
       
       我以105 1/4的价位抛空了3500股股票,在交易大厅里,另一个客户叫亨利?威廉斯,他抛空了2500股。我常坐在行情接受器旁,为站在报价板 旁的职员大声传达价格。价格表现得正如我所料的一样: 价格在显著地跌了几个点子后,停在那里盘整,好象是另一次下跌前的停顿。 整个市场显得非常脆弱,各种情况都显示市场对我有利。但是突然市场表现出犹豫不决让我不安,我开始觉得不满意,我想我应马上 退出市场,这时实际是103,我本该更有信心,但我却觉得事情并非那样,我想某个地方出了差错但我却不知道是哪里出了问题,但是 如果有什么事情发生,而我却不知道是什么,我无法采取有效的策略保护自己,所以我想我最好赶快退出市场。
       
       你知道我不会盲目行事,我不喜欢那样做,我也从来没有那样做过 。甚至我还是个孩子时,我总是有的放矢,但是这次我没有明确的理由采取行动,而现在我感到非常不适,我无法再保留我的头寸。 我马上呼唤我认识的小伙子,他叫大卫?威曼,我对他说:“大卫,你来接替我的位置,我想你能帮我做些事情,当你报出制糖公司 的下一个成交价以前,稍停一会儿,好吗?”
       
       他说没问题,然后我让出位子给他,他坐在我原来坐的地方为计价 员喊出行情收报机里传出的价格。我从口袋里拿出7张成交单走向柜台,但是我真的不知道我为什么要退出市场,所以我只是站在那里 ,斜靠在柜台上,我把成交单捏在手里,免得那个职员看见它,但是很快我就听到电报机发出一阵敲击声, 汤姆?本汉姆,那个职员,他立刻把头转过去聆听,我立刻感到阴谋在酝酿中,我决定不再等了。然后大卫?威曼开始报价了 他刚开始说:“制糖公司...,这时我就象闪电般将我的成交单放在柜台上,叫道:“平掉制糖公司。”这一切都在大卫报完 他的价格之前就完成了。那么当然对赌行不得不接受前一个价格于我成交。而大卫报的价格仍然是103。
       
       根据我的预测,制糖公司这时应该已跌破103了.然而下挫动力不足 ,我感到这里有一个陷井。这时那个电报机就象发疯一样跳动,汤姆?本汉姆,那个职员迟迟不在我的成交单上作 记录,他只是专心听着电报机的敲击声,好象在等待什么事情一样 ,所以我对他叫道: “嘿!汤姆,你到底在等什么?快在我的单子上做记录,价位是103,快干啊。”
       
       交易厅的每个人都听到我的叫喊声,都转过头来,询问发生了什么 事情。你知道柯斯莫普利坦公司从不赖帐,因为毫无疑问,发生在对赌行的挤兑与银行里的一样可怕。只要有一个人猜疑经纪公司, 别人也会效仿的。所以汤姆紧绷着脸走过来,在我的单子上写到: “平仓价103。”他把我的七张单子猛的推到我的面前,他面色非常 难看。
       
       从汤姆的柜台到收银的桌子的距离不到8英尺,但这时当我听到大 卫?威曼报电报机上的价格时,我激动地走过去:“天哪!制糖公司108!” 但一切都太迟了,我忍不住大笑起来对汤姆说:“你们抓不住我,是吗?”
       
       亨利?威廉斯和我总共抛空了6000股制糖公司的股票,这个对赌行收取了我和亨利的保证金。公司里还有别的客户抛空了制糖公司的股票,因此我们总共可能抛空了8000~10000股。 相信他们总共收取了20000美元保证金。这笔钱足以让对赌行在纽约股票交易所里 拉抬价位,使我们被迫斩仓10000股。
       
       在那个年代里,每一个对赌行发现许多客户都在买进同一只股票时 ,他们往往会在交易所里找几个经纪人,打压或拉抬股价,使价位 超出客户保证金能承受的限度,使客户被迫斩仓。 对赌行只需花费几百股,亏损几个点子,而他们能赚到数千美元。
       
       这就是柯斯莫斯普利坦公司想对我和亨利以及别的抛空制糖公司股 票的客户所做的事情。他们在纽约股票交易所的经纪人,把价位抬高到108。当然价位随后立刻就跌回去了,但是亨利和别的许多客户 已经被迫斩仓了。每当市场上出现一个无法解释的涨跌,紧接着又恢复正常,那时报纸就会称它为“对赌行的冲刺”。
       
       不到十天又发生了最为精彩的事情。一个纽约的炒家,使柯斯莫普 利坦公司损失了70000美元,这个人是纽约股票交易所的会员,是很有名的股票经纪商,在1896年的股市恐慌中,他获得“大熊”的威 名。他常常抨击交易所的制度,这些制度阻碍了他提高会员利益的一些计划。有一天,他指出,如果他从那些对赌行里分享一些他们 的不义之财,将不会从交易所或警察当局给自己招来麻烦。于是他派了35个人装扮成顾客,让他们分别到柯斯莫普利坦的总 部和较大的分店去。他们在事前计划好的日期和时刻,买进了对赌行允许他们购入的最大的股数。他们依计划在适当的利润时出卖。 当然,他所做的就是向他的老朋友们散播好消息,然后他走进股票交易所,开始拉抬价格,他的那些场内经纪人朋友 也都帮助他,他们都认为他是个很有职业道德的人。他们为这次行动小心地挑选出适当的股票,他们把价格抬高了3/4个点,没遇到任 何麻烦,他的代理人们在对赌行里,按计划获利了结。
       
       有一个知道内情的小伙子告诉我,这个计划的组织者最后得到了七 万元的纯利,他的代理人们也得到了他们应得的报酬。他在全国玩了几次相同的游戏,痛击了那些在纽约、波士顿、 费城、芝加哥、辛辛那提、圣路易斯的那些大对赌行。他最爱挑选的一只股票是西部联合公司。因为这只股票比较容易拉抬或打压几 个点。他的代理人们在事先定好价位买入,价格涨两个点获利了结,然后反手抛空,又赚得三个点或更多。后来我听说那个人去世了 ,死得穷困潦倒,默默无闻。如果他死于1896年的话,他会上纽约每家报纸的头版,而现在他却只在第五版被报道了两行。
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风之彩 2015-07-31 10:06:41发布主贴
【摘要】序 如何学习在股市里赚钱的方法?——凯恩斯
       [淘股吧]
       第1章 不要问为什么,原因总比机会晚来很久
       第2章 犯错的是人不是市场,不要抱怨市场
       第3章 股市上只有赢家和输家,除此之外再无其他
       第4章 知道什么不该做,和知道什么该做同样重要
       第5章 赌博和投机的根本区别:赌涨跌与预测涨跌
       第6章 数字会说谎,大势是唯一可靠的盟友
       第7章 试水:股价永远不会高到不能买进
       第8章 舍弃先入为主,把偏见留在场外
       第9章 先学会做对的事情,赚钱只是结果
       第10章 最大的敌人是你自己,致命的希望与恐惧
       第11章 态度不同是专业和业余之间唯一的区别
       第12章 人是容易被左右的动物,坚持独立思考
       第13章 最致命的是自乱阵脚,最费钱的是人情羁绊
       第14章 涨势总有尽头,就像跌势不可能永远持续下去
       第15章 商战不是人与人的争斗,而是眼光与眼光的较量
       第16章 如果有唯一的内幕,那也只能是老板的行事风格
       第17章 理由不一定说得出,说不出的理由总是最充分的理由
       第18章 投机者的勇气,就是有信心按照自己的决定进行交易
       第19章 人性不变,陷阱不变,现在犯的都是前人犯过的错误
       第20章 让一只股票看起来活跃的最好方式就是让它真的活跃一段时间
       第21章 止损和止赢同样重要,在能够脱身时尽快脱身
       第22章 没有永恒的朋友,利益共同体只在有限范围内有效
       第23章 内线和股民的心理博弈中,刻意地误导舆论总会笑到最后
       第24章 有些人有时候能打败某些股票,但没有人能永远打败整个股市
       
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woyaoshangyi 2015-10-17 10:22:59发布主贴
【摘要】股票作手回忆录 
       [淘股吧]
       
         (美)埃德文·拉斐尔 
       
         第1 章我刚从中学毕业就工作了,我在一家股票经纪行里做一名记价员。我 
       在学校学习了三年的算术,对数字很敏感,我的心算尤其出色。我的工作是把股 
       票最新成交价格写到客户室的大木质报价板上。有一个客户经常坐在行情收报机 
       旁高声报出最新价格。我并不会觉得他报得太快,总能记住这些数字,一点问题 
       也没有。 
       
         办公室里还有很多雇员,当然我和一些伙伴交上了朋友,但是每当市场交易 
       活跃时,我会从早上十点忙到下午三点而没有时间同他们过多交谈,但因为是工 
       作时间,我并不在乎这个。 
       
         但是繁忙的市场交易并不曾妨碍我思考我的工作,对我来说,那些报价并不 
       代表股票的价格。它们只是数字。虽然它们确实代表每股多少美元,而且总在变 
       化。我最感兴趣的只是“变化”,它们为什么会变呢?我不知道,我也不关心, 
       我从来不去想它,我只是看见它们不停地变动。而我要关心的是:每星期一到星 
       期五每天5 小时和星期六的2 小时,它们总在变动。从此我开始对价格行为产生 
       了兴趣,我对数字有很好的记忆力。我可以记住价格在上涨或下跌的前一天是如 
       何波动的。我对心算的爱好时常被派上用场。打个比喻说,我注意到股票上涨前 
       和下跌前一样,总倾向于表现出固定的模式。这样的例子数不胜数,我从这些例 
       子中得到预测性的指导。当时我只有14岁,我观察研究了数以百计的股票价格行 
       情资料后,就开始预测它们的精确性,比较股市行情的今日和往日。不久我就能 
       预见股票价格了。而我唯一的依据,正如我所说的,是它们过去的表现。就象我 
       已得到了可靠情报,然后期待着股价朝着预期的方向发展。我已经给它们记时了。 
       例如,你可能发现做多头比做空头只有一点点优势。股票市场上多头空头互相争 
       斗,而股价记录器上的行情记录才是你判断的依据,利用这种方法你会有七成胜 
       算。 
       
         另一个我较早就学到的经验是:在华尔街,没有什么事是新奇的,这是因为 
       投机事业已象群山一样古老了。股市上今天发生的事过去也发生过,而且将来会 
       再次发生。我从没忘记这点。我想我真的想设法记住它们是何时以及怎样发生的, 
       但是事实上我是在做交易中付出学费后才记住的。 
       
         我对我的游戏有着浓厚的兴趣并急切地开始预测所有引起我注意的活跃股票 
       的涨跌。我买了一个小本子,并把我的观察资料记录在里面。他不是记录一些想 
       象中的交易,它只是一些我预测成功或失误的记录。记录了我预计股价进一步可 
       能的走向,我最感兴趣的是验证我的观察是否准确,换句话说,我是否分析对了。 
       
         比如说在研究了一只活跃股票一整天的波动后,我就可以断定它正表现如同 
       以往将突破当前价位8 或10个点以前所表现的一样。通常我会在星期一记下股票 
       的名称和目前的价位,在回顾它先前的表现后,我会记下它在星期二和星期三可 
       能的发展,之后我会在股价记录器上验证我的判断。 
       
         我最初就是这样建立了对股价记录器上的信息的兴趣。我最初从观察股价的 
       涨跌中建立了波动的概念。当然股价的波动总是有原因的。但行情记录本身对股 
       价的波动不会做任何解释,不会告诉你股价会波动的原因。我在14岁时不会探究 
       价格为什么涨跌,今天我已经40岁了,我仍不会去问。股价今天涨跌的原因也许 
       两三天或者几周甚至几个月以内你也不会知道。但究竟又有什么关系呢?你的生 
       意是今天,你是要在今天作出决断而不是明天。至于找出原因是可以等的。但是 
       你要么立刻行动,要么被机会抛弃。有多少次我看到这样的事情发生啊!你会记 
       得几天前 HOLL OW公司股票突然下跌了3 点,而这时市场上别的股票已止跌回稳了。 
       那是事实。后来在下个星期一你看到报道说董事们刚通过了分红方案,这就是原 
       因。董事们将知道股价会怎么样发展,虽然他们没有卖出他们的股票,但至少没 
       有买进,股价缺乏内部支持,有什么理由不跌呢。 
       
         我保存了我的备忘记录小本子大约6 个月。我没有回家去而是继续我的工作, 
       我记下那些我想研究的股票价格并研究其变化,并一直在寻找重复的或表现相似 
       的波动形态,以此来学习观察行情记录,尽管当时还未意识到这些。 
       
         有一天,我正吃午餐,办公室一位同事,他比我稍大一些,跑来找我,秘密 
       地问我身上有没有钱。“你想做什么?”我问。“是这样,”他说,“我探听到 
       了伯灵顿公司的好消息,如果我能找到人来帮我一把,我要抓住这个机会玩一把。” 
       
         “玩一把,你是什么意思呢?”在我的脑子里能够玩这种游戏的人都是有钱 
       的老手。因为玩这游戏需要成千上万的美金。象那些拥有私人马车,还雇有戴着 
       丝绸帽子的马车夫的人才有资格。 
       
         “我的意思正是玩一把!”他说,“你有多少钱?” 
       
         “你需要多少钱?” 
       
         “嗯,如果我交5 美元作保证金,可以买5 股伯灵顿。” 
       
         “你准备怎么样做呢?” 
       
         “我准备把这些钱放进一家对赌行作交易保证金,他们允许我买多少股伯灵 
       顿我就买多少。”他说,“我确信就象从地上捡钱一样,我们会立刻赚一倍。” 
       
         “等一下,”我对他说,然后掏出了我的小本子。 
       
         我对把我的钱翻一倍并不感兴趣,但既然他说伯灵顿快要上涨了,我的小本 
       子也应该显示出这一点。我寻找着,对了,根据我的记录,伯灵顿正表现得象他 
       以前上涨前通常表现的那样。 
       
         我还从未买卖过任何东西,也从没和办公室的伙伴一起下过赌注。但我想这 
       是一次很好的机会来测验一下我的工作、我的爱好,我立刻被吸引住了,如果我 
       的预测在实际交易中不灵的话,那么也没有人会对我这套理论感兴趣了。所以我 
       给了他我所有的钱,他带着我们凑起来的钱跑到附近一家对赌行买了一些伯灵顿。 
       两天后我们套现,我赚了3.182 美元。 
       
         经过第一次交易后,我开始在对赌行里独自做交易了,我总是在休息时间里 
       买进或抛空股票——这两者对我来讲并没有什么不同。我是依据我自己总结出来 
       的一套方法买卖股票,而不只是买卖一些我所钟爱的股票,而且我对各种买卖建 
       议置之不理。我所了解的只是股价的数字。 
       
         事实上,我的方法是在对赌行里做交易的理想方法。在对赌行里交易者所要 
       做的是对打印在行情记录纸上的股价波动下赌注。不久我在股票交易上赚的钱就 
       超过了我作一名行情记录员赚的钱。所以我就辞掉了我的工作,我的家人虽然反 
       对,但他们看到我所赚的钱时也没有过多地指责我,我仅仅是个孩子,作报价员 
       赚不了多少钱,而我在股票交易中却干得不错。 
       
         我15岁时就赚到了我的第一个1000美元。我把1000美元现金放在了我母亲面 
       前,这些钱是我在短暂的几个月里在对赌行里赚的,而且还不算我已经带回家的 
       钱。我母亲对我不停地唠叨。她想让我把钱存到银行去,她怕我胡乱花掉。她说 
       她从未听说过哪个15岁的男孩能白手起家赚到这么多钱,她甚至不相信这是真的 
       钞票。她常常对它感到担心。对我来说,只要能让我一直做验证我的推测正确与 
       否的游戏,我就不考虑别的事情。这就是我所有的乐趣——动脑筋作正确的推断。 
       有时我买10股股票来验证我的推断,有时我买100 股来检验,而这时我并不需要 
       10倍的把握,它只代表更多的保证金而已。这需要更大的勇气吗?不!没什么不 
       同! 
       
         总之,15岁时,我已在股市里赚得了很不错的利润。我开始时是在一些较小 
       的对赌行里做交易,在这种地方你如果一手买卖20股也会被认为是大户了。在那 
       个年代,对赌行并不需要优待客户。他们不需要那样做,即使客户把股价的走向 
       猜对了,对赌行也有办法吞食客户的保证金。这是一个暴利的行业。当时经营对 
       赌行是合法的,你每天都能看到客户保证金随着股价的波动落入对赌行老板的口 
       袋。股价只需向不利于客户的方向变动3/4 个点,客户为买进或抛空而交的保证 
       金就输掉了,这不会引起太大的注意,同时,赖帐的人永远不会被允许再参加这 
       个游戏,不被允许再买卖股票。 
       
         我没有追随者。我自己的事自己干,而且总单独干。我凭自己的脑子赚钱。 
       股价朝我预测的方向发展时,并没有靠朋友或伙伴帮我推动市价;股价朝不利于 
       我的方向发展时,也没人能使它停下来。所以我不需要把我做交易的事告诉别人, 
       当然我身边有不少朋友,但我总一个人独自做交易。这就是我一直单独干的原因。 
       
         股票作手回忆录如同往常一样,一家对赌行不久就因为我总是赚了他们的钱 
       而感到很恼火。最终有一天我去柜台交纳保证金时,那些家伙只是盯着钱而不愿 
       意接受它。他们告诉我不愿再接受我的生意了。就从那时开始,人们开始叫我 
       “投机小子”。我只得不停地更换经纪商,从一家对赌行换到另外一家。到后来 
       我不得不用假名去做交易了。我得小心翼翼,刚开始只买卖15股或20股。有时我 
       被他们怀疑时,我会先输些钱给他们,接着后发制人。当然他们会马上发现我这 
       个客户太昂贵了,他们让我离开,不许我影响对赌行老板发财。 
       
         有一次,我在一家大对赌行做了几个月交易后,有一天他们拒绝再接受我的 
       生意。我打定主意要从这家公司多赚些钱,这家对赌行有许多分支机构,有些在 
       一些旅店的大堂里,有些在附近的镇上。我找到了设在一家旅店大堂的这家对赌 
       行的分店,我进去问了分店经理几个问题,然后开始买股票。但是当我开始以我 
       自己独特的技巧买卖一只活跃股票时,分店经理收到总部的电话查明谁在买卖这 
       只股票。这位分店经理告诉我总部的查问,我对他说:“告诉他我是个又矮又胖 
       的人,深色头发,留着大胡子。”但是他如实地描述了我的外貌,紧接着他的脸 
       变得通红,然后挂断了电话。 
       
         “他们对你说什么?”我很有礼貌地问他。 
       
         “他们说:你这个瞎眼的傻瓜,难道我们没有告诉你不许接受拉里。利文斯 
       顿的生意吗?你蓄意让他从我们这儿弄走700 块钱!”除此之外他就没再说下去 
       了。 
       
         我换了一个又一个分店但他们都已认识我了,仿佛我的钱是假的,他们都不 
       肯接受我的生意。我甚至去看看股票报价
       
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听风辨形 2016-03-18 16:46:46发布主贴
重温 《》22条精华摘
【摘要】20世纪最伟大的股票作手、投机之王、影响此后数百年金融巨子的传奇人物、金融怪杰——杰西.利弗莫尔,以其投资经历为原型所写的《股票作手回忆录》成为金融界几乎是必读的书籍,揭示了市场诸多规律。今日就该书的经典语句摘录并与大家分享。
       [淘股吧]
       1、华尔街没有新事物——点评:这是人性使然,人性从古到今就没有变化过,贪嗔痴恐等,分析市场的终极目的是分析人性。
       2、生市场的气对你没有任何好处——点评:市场永远是正确的,市场走势反应占据主导方向层面的判断,因此发现自己判断与市场不符合,不应该生市场的气,而应该纠正自己的判断,顺势而为,即为此理。
       
       3、等你知道做什么不亏钱时,你才能开始学习该如何才能赚钱——点评:从反面教育来学习,开辟学习新视角。
       4、不要失去你的部位——点评:就是你的仓位,强调在不同行情阶段应该对应一个客观的仓位水平。
       5、考虑大盘 而不是个股——点评:从这一点可见,杰西同样重视大趋势运行,因为在系统性风险来临的时候,再强的票也扛不住。
       6、股票永不会太高,而令你不能开始买进;也永远不会太低,令你不能开始卖出——点评:买与卖不是市场不给你机会,而是你敢不敢在正确的时候买或者卖出,需要战胜内心的贪婪与恐惧。
       7、在多头市场看多,做多;空头市场看空,做空。——点评:强调对于市场属性的判断,看清市场的本质是什么,市场只有两种市场多头市场,空头市场,当然可惜细分为短期,中期,长期多头或者空头市场。
       8、投机客一定不能只是学生,他必须同时是学生和投机客——点评:投资者应该做到知行合一,学习与实践并重,其实实践也能够推动理论的创新与发展。
       9、总有一个错误在你前边——点评:这是说投资者不能骄傲得意,一旦得意忘形,市场随时可以给你一击。而且也不能能不犯错误,重要的是有方法来应对错误,不能孤注一掷。
       10、关心把事情做正确,而不是赚钱——点评:这句话说的太好,不要关心账户的盈利,只需要按照所掌握的科学的方法,原则并执行好,若有与实际不符合当然也需要修正,但是讲究按照科学的原则来执行。
       11、股市不会为你的皮大衣买单——点评:不要给你的股市投资增加额外的负担,否则你的心理将是不正常的,如此反而容易亏钱。
       12、身为投机客,我的事业是始终支持自己的判断——点评:强调一种投资的自信,要相信自己的判断,而不能人云亦云,当然不能死脑筋,要尽量让自己的判断符合客观市场是检验正确与否的标准吧!
       13、抓住空头回补的理想机会——点评:这是讲在下跌行情中,或者中长期空头市场逆转为多头市场时参与行情的策略。
       14、在投机操作中,没有什么事情能绝对预测——点评:连杰西。礼佛摩尔都说不能绝对预测,何必听信一些所谓的大事绝对化的预测呢,而要学习水的精神,善于随环境变化而变化。
       15、不要听信明牌(消息股)。——点评:永远相信市场先生的信号,踏准市场节奏,做好读懂市场、踏准节奏、紧跟市场最大的多头之工作。
       16、经验会付给你稳定红利,观察会让你得到最好的明牌。——点评:记住成功的经验,当然要注意不能陷入经验主义,通过观察市场走势,包括调研去发现好股。
       17、投机客的勇气就是有信心根据自己的判断决定行动——点评:有一句话叫文化自觉,文化自信,这里就是强调投资自觉与投资自信。
       18、股票投机成功的基础是,假设大家未来会继续犯以前的错误——点评:天底下没有新鲜事情,研究错误的机理并避免或因势利导反向操作从而也可以通向成功的彼岸。
       19、不要指望把利润救回来,在还能脱身时赶紧脱身——点评:当市场发出卖出信号时候,需要做的事情是果断出仓,而不能有丝毫的犹豫。
       20、在景气市场中,大众总是最先赚钱,账面上的利润,而且始终是账面上的利润——点评:揭示了一轮涨跌周期中大众的普遍情况,可以以大众为反向指标;同时也揭示了锁定利润的重要性,如果不能克服人性的贪婪,但是却可以强制性锁定利润来规避市场风险。
       
       21、警惕只解释但不具明内线人士希望大众相信的解释——点评:就是所谓的权威人士表态,因这种不敢披露名字的权威人士表态,特别是针对个股的观点,有利益相关的嫌疑。
       22、大众应该始终记住股票交易的要素。一只股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么上涨——点评:人上一百形形色色,原因解读多样,有时候让谬论成为真理,股票上涨与下跌自有其规律,不需要去解释。就像一幅优秀的艺术品摆在你面前,作品就是最好的解读,不需要文字再去过多的解读好在哪里。
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Men曹 2016-05-29 00:07:59发布主贴
重温 《》22条精华摘
【摘要】 20世纪最伟大的股票作手、投机之王、影响此后数百年金融巨子的传奇人物、金融怪杰——杰西.利弗莫尔,以其投资经历为原型所写的《股票作手回忆录》成为金融界几乎是必读的书籍,揭示了市场诸多规律。今日就该书的经典语句摘录并与大家分享。
       [淘股吧]
              
              1、华尔街没有新事物——点评:这是人性使然,人性从古到今就没有变化过,贪嗔痴恐等,分析市场的终极目的是分析人性。
              2、生市场的气对你没有任何好处——点评:市场永远是正确的,市场走势反应占据主导方向层面的判断,因此发现自己判断与市场不符合,不应该生市场的气,而应该纠正自己的判断,顺势而为,即为此理。
              
              3、等你知道做什么不亏钱时,你才能开始学习该如何才能赚钱——点评:从反面教育来学习,开辟学习新视角。
              4、不要失去你的部位——点评:就是你的仓位,强调在不同行情阶段应该对应一个客观的仓位水平。
              5、考虑大盘 而不是个股——点评:从这一点可见,杰西同样重视大趋势运行,因为在系统性风险来临的时候,再强的票也扛不住。
              6、股票永不会太高,而令你不能开始买进;也永远不会太低,令你不能开始卖出——点评:买与卖不是市场不给你机会,而是你敢不敢在正确的时候买或者卖出,需要战胜内心的贪婪与恐惧。
              7、在多头市场看多,做多;空头市场看空,做空。——点评:强调对于市场属性的判断,看清市场的本质是什么,市场只有两种市场多头市场,空头市场,当然可惜细分为短期,中期,长期多头或者空头市场。
              8、投机客一定不能只是学生,他必须同时是学生和投机客——点评:投资者应该做到知行合一,学习与实践并重,其实实践也能够推动理论的创新与发展。
              9、总有一个错误在你前边——点评:这是说投资者不能骄傲得意,一旦得意忘形,市场随时可以给你一击。而且也不能能不犯错误,重要的是有方法来应对错误,不能孤注一掷。
              10、关心把事情做正确,而不是赚钱——点评:这句话说的太好,不要关心账户的盈利,只需要按照所掌握的科学的方法,原则并执行好,若有与实际不符合当然也需要修正,但是讲究按照科学的原则来执行。
              11、股市不会为你的皮大衣买单——点评:不要给你的股市投资增加额外的负担,否则你的心理将是不正常的,如此反而容易亏钱。
              12、身为投机客,我的事业是始终支持自己的判断——点评:强调一种投资的自信,要相信自己的判断,而不能人云亦云,当然不能死脑筋,要尽量让自己的判断符合客观市场是检验正确与否的标准吧!
              13、抓住空头回补的理想机会——点评:这是讲在下跌行情中,或者中长期空头市场逆转为多头市场时参与行情的策略。
              14、在投机操作中,没有什么事情能绝对预测——点评:连杰西。礼佛摩尔都说不能绝对预测,何必听信一些所谓的大事绝对化的预测呢,而要学习水的精神,善于随环境变化而变化。
              15、不要听信明牌(消息股)。——点评:永远相信市场先生的信号,踏准市场节奏,做好读懂市场、踏准节奏、紧跟市场最大的多头之工作。
              16、经验会付给你稳定红利 ,观察会让你得到最好的明牌。——点评:记住成功的经验,当然要注意不能陷入经验主义,通过观察市场走势,包括调研去发现好股。
              17、投机客的勇气就是有信心根据自己的判断决定行动——点评:有一句话叫文化自觉,文化自信,这里就是强调投资自觉与投资自信。
              18、股票投机成功的基础是,假设大家未来会继续犯以前的错误——点评:天底下没有新鲜事情,研究错误的机理并避免或因势利导反向操作从而也可以通向成功的彼岸。
              19、不要指望把利润救回来,在还能脱身时赶紧脱身——点评:当市场发出卖出信号时候,需要做的事情是果断出仓,而不能有丝毫的犹豫。
              20、在景气市场中,大众总是最先赚钱,账面上的利润,而且始终是账面上的利润——点评:揭示了一轮涨跌周期中大众的普遍情况,可以以大众为反向指标;同时也揭示了锁定利润的重要性,如果不能克服人性的贪婪,但是却可以强制性锁定利润来规避市场风险。
              
              21、警惕只解释但不具明内线人士希望大众相信的解释——点评:就是所谓的权威人士表态,因这种不敢披露名字的权威人士表态,特别是针对个股的观点,有利益相关的嫌疑。
              22、大众应该始终记住股票交易的要素。一只股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么上涨——点评:人上一百形形色色,原因解读多样,有时候让谬论成为真理,股票上涨与下跌自有其规律,不需要去解释。就像一幅优秀的艺术品 摆在你面前,作品就是最好的解读,不需要文字再去过多的解读好在哪里。 
                                                                                                                                                 
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学习者 2013-06-19 07:10:29发布主贴
》摘抄
【摘要】在华尔街经历了这么多事情,在赚了几百万美元,又亏了几百万美元之后,我想告诉你这一点:
       我的想法从来都没有替我赚过大钱,总是我坚持不动替我赚大钱,懂了吗?是我坚持不动!
       对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总是会找到很多一开始就做多的人,在空头市场里也会找到很多一开始就做空的人。但他们没有从中赚到真正的钱。
       因为能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见,我发现这是最难学习的一件事。
       但是股票做手只有切实了解这一点后,他才能够赚大钱。
       =======================================
       有感于近期在3052、2095、2642上的操作。
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国定路 2019-03-29 08:45:11发布主贴
【摘要】圣经
       刚开始炒股时,入门的是这本书,觉得这里面说的话很有道理,似乎懂了,似乎感同身受了,当时做的一些批注现在看来着实可笑
       后面断断续续,零零碎碎读过几次,每次出现交易障碍或者大幅回撤的时候都会拿起这本书,不断读,碎片化地读,期望能找到“圣杯”,但是依然没有看懂
       到后来高送转打压,千年熊安大祭,次新股高位炸板回撤,经历18年超级缩量超预期的熊市行情,以及年末的科创板败北,再到19年2-3月份的牛市初期行情
       3年后再回过头看此书,字字珠玑,每一句话,每一个案例,每一个失败和成功的经验,都散发着艺术与智慧的光辉
       时读时新
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Velaciela 2012-06-27 21:12:17发布主贴
再读《
【摘要】号召大家在这熊市里不要再参与赌博,重读《作手》一书,再次体验投资大师的宝贵经验。
       [淘股吧]
       
       我已经读到第5遍以上了,慢慢的读出很多新东西。 
       
       这一次,除了我们从中学到的顺势、止损、持仓外,又有了新的发现。
       
       下面让我们节选一段内容吧!下面是1907年利文斯顿做空大获全胜的故事。
       
       
       
       
       我本来计划在月底返回巴黎,大约三个星期后再乘船到纽约。但我一拿到经纪人的报告,我就返回了巴黎。当天我就抵达了,我给船务公司打了电话,得知第二天就有一班快轮去纽约,我就定下了。
       
         于是我就回到了纽约,大约比我原定计划早了一个月,因为纽约是我的战场。我的保证金大约有五十多万。我之所以回来并不是因为我看空后市了,是因为我的逻辑推断
       
         我又抛出了更多股票。资金越紧张,贷款利率会越高,而股票价格就越低。我早就预见了这一点。最开始,我的预见毁了我,但现在,我成功了。但是,真正的快乐还在于我意识到作为一个股票交易商我终于走上了正确的轨道,再也不会踉跄前进,再也没有拿不准的方法了。分析行情走势是在这场游戏中很重要的一部分。在适当的时机入市,坚持自己的头寸也同样重要。但我的伟大发现在于人必须研究总体条件,恒量行动,由此能够预知可能性。一句话,我已经学会了我必须为我的钱干事。我已不再盲目地打赌,也不再想着要掌握游戏的技巧,我通过艰苦的研究和有条理的思考赢得胜利。我还发现没人能避免充当受骗者的危险。在上当受骗后会付出 “ 受骗费 ” 。
       
         我在办事处赚了一大笔钱,而我的操作非常之成功,人们开始谈论起来,当然,大大地夸大了事实。我由于在各种股票上的好运而倍受赞誉。甚至我不知道名字的人也跑来祝贺我。他们都认为最妙的东西,是我所赚的钱。他对我还在牛市中第一次警告熊市既将到来的事一字不提。对于他们来讲,我所预见的资金危机不算什么。而我经纪人的会计曾三次同意借保证金给我倒是个奇绩。
       
         朋友们过去常告诉我,不同的证券公司里,大家都在传说哈丁兄弟公司的投机小子狙击了想拉抬股价的多头阵营。
       
         从九月下旬起,货币市场就在向整个世界警告。但人们仍相信奇迹,不肯抛出手上的投机股。当一个经纪人告诉我一个发告在十月份第一个星期的故事时,我几乎对我自己的不紧不慢感到耻辱了。
       
         你还记得货币贷款过去是在交易所的大厅里的货币池达成的。那些经纪人从银行收到通知纪经人的头寸需要多少钱,知道通常需要重新借多少钱,当然,银行也知道纪经人的头寸需要多少钱。而能提供贷款的人会把钱送到交易所,这种银行贷款是由几个经纪人处理的,他们的主要生意就是贷款。大约中午时,那一天的新利率发布了。通常这代表着那个时候贷款利率的平均值。生意也通常可以通过投标公开执行。这样大家就都可以知道进展如何。从中午到下午两点,通常没有多少货币交易。但过了交割时间也就是下午两点一刻经纪人就可以知道那一天他们确切的现金头寸了。他们还可以去货币池借进所需的款目。这也是公开完成的。
       
         好了,在十月上旬的某一天,我跟你说的这个经纪人来见我,说经纪人都恼火着,有了钱也不愿去货币池。原因是几个大证券商的成员们在那儿监视着,谁拿出钱来,他们就会扑上去。当然谁如果公开拿出钱来,是不可能拒绝把钱借给这些机构的。他们要是有偿还能力,抵押品倒好。但麻烦的是一旦这些机构打电话来借钱,那这钱可就要不回来了。他们只用说一声还不了钱,债主不管愿不愿意,就还得续借。因而要是哪个股票交易所想借钱给熟人的话,通常会派人私下对朋友悄声说, “ 要一百吗? ” 意思是 “ 你想借十万美元吗? ” 代表银行的货币经纪人也采取了这种办法。货币交易池一派惨淡景像,想想吧!
       
       上帝,他还说这些天股票交易所定下规定让借款人自己定利率,实在是个问题。你瞧,年利率在百分之百到百分之一百五之间波动不定。我认为让借款人自己定利息率,放贷款人觉得自己太像一个放高利贷的。但他拿到的可绝对一分不少。债主自然也不会想要高利息。他需要的是钱,到手了就高兴。
       
         情况越来越糟了,最后那可怕的一天终于到来了:无论悲观者还是乐观者,刚开始不敢承受较小的亏损,终于局面失去控制。尽管他们还害怕过小的损失,但那时大部分人都会毫无例外地遭受倾家荡产的痛苦。那一天我永远也不会忘记, 1907 年 10 月 24 日 。
       

       贷款到期时,借债的人就必须还。但钱不够周转了。那一天人比平常多多了。那天下午的交割时间一到,有上百个经纪人在货币交易池里,每一个都想借钱以解其公司的燃眉之急。没有钱的话,他们就必须抛出股票,市场上能出多少价就得卖什么价,因为现在买主跟钱一样紧缺,但是那时那刻可是一块钱也见不着。
       
         我朋友的合伙人和我一样是空头,因而公司也用不着借钱,但我的朋友,就是我跟你说的那个经纪人。终于从货币交易池中一堆憔悴的面孔中脱身,就到我这儿来了。他知道我做了大量的空头头寸。
       
         他说: “ 上帝,拉里!我不知道会发生什么,我从没遇见这种事,不能再继续了,会出事的,我觉得似乎现在就有人破产了。你不能抛出了。因为现在根本就没钱。 ”
       
       “ 你是什么意思? ” 我问。
       
         但他回答说, “ 你听说过将老鼠放进玻璃钟里,然后将钟里的空气抽空的实验吗?你可以看到可怜的老鼠呼吸得越来越快。体侧就像工作过度的风箱一样喘息着,努力想从玻璃钟里越来越稀薄的空气中得到足够的氧气。你看着它窒息,直到它的眼睛几乎迸出眼眶,喘息着,一点点死去,得了,当我看到货币交易池里那些人时,就有这种感觉,哪儿都没有钱,你也交割不了股票,因为没人肯买,如果你问我,我告诉你此时此刻整个。华尔街已崩溃了。 ”
       
         这使我沉思起来,我以前见过崩溃,但我承认,这是历史上最严重的一次恐慌,如果再继续下去可能对每个人都是不利的。
       
         事事很清楚了,再等钱也是没用的,因为不会有钱的,然后地狱变松了。
       
         我后来听说股票交易所的总裁, R·H· 托 马斯 先生知道华尔街的每家经纪商都面临灭顶之灾,跑出去请求援救,他去拜访国家城市银行行长詹姆斯 · 斯蒂尔曼,那是全美最富的银行,曾夸口说从未以高于百分之六的利率贷款。
       
         斯蒂尔曼听完了纽约股票交易所总裁的话,说道, “ 托 马斯 先生,关于这个问题,我们必须去见摩根先生。 ”
       
       这两个人,都希望缓解金融史上最具毁灭性的恐慌,一起到 J·P· 摩根的办公室见了摩根先生。托 马斯 先生将问题摆在他面前,他刚说完,摩根先生就说, “ 回交易所去,告诉他们会有钱的。 ”
       
       “ 哪儿有钱? ”
       
       “ 银行里! ”
       
         在那种危急时刻,所有的人都非常信 任摩根 先生,因而托马斯连细节也没问一下就冲回了交易所的大厅,向他那些都被判了 “ 死刑 ” 的同伴们宣布了 “ 死缓 ” 的好消息。
       

         然后,那天下午两点半以前, J·P· 摩根派来了万 · 恩伯夫 · 亚特伯历家族的约翰 · 亚特伯历来到交易所,大家都知道约翰和 J·P 摩根是近亲。我的朋友说,这个老经纪人快步走进货币交易池,就像复兴大会上的告诫者一样举起了手。开始听到托马斯理事宣布的人群本来已基本平静了下来,又开始担心解救计划又告失败,更糟的事要来。但他们看着亚特伯历的脸,发现他举起手来,一下就变呆了。
       
         在那片死一般的沉寂中,亚特伯说, “ 我有权贷给你们一千万美元,请放松吧,每个人都有足够的钱。 ”
       
         然后他就开始了,他并没有给每个贷款人债主的名字。他只是草率地记下贷款人的名字和需要的数目,告诉贷款人说, “ 会有人通知你钱在哪儿。 ” 他的意思是指稍后贷款人就会拿到贷款的银行名称。
       
         我听说一两天后,摩根先生告诉那些害怕的银行家们说他们必须提供股票交易所需要的款项。
       
       “ 但我们没钱,我们的款子早就贷完了。 ”
       
       “ 你们有储备金。 ”J·P 厉声说。
       
       “ 但我们已经在法定限额以下了。 ” 他们哀求着。
       
       “ 用掉!储备金就这么点用处! ” 银行遵从了,动用了大约两千万储备款。暂时稳定了市场。伟大的 J·P· 摩根,没人比得上他。
       
         这是我作为一个股票操作者的生涯中最刻骨铭心的一天,就在那一天,我的赢利超出了一百万美元。这标志着我第一次精心计划的交易活动有了个成功的结局。我原来所预见到的发生了。但比这些更重要的是:我终于圆了一个我狂野的梦,我当了一天的国王!
       
         当然我要解释一下的,我在纽约呆了几年后,我常绞尽脑汁地想为什么我不能像十五岁那年在波士顿对赌行那样在纽约股票交易所应付一切呢?我知道总有一天我会找出到底错在哪里,我就可以再也不出错了。那时我不仅有想正确的愿望,也有保证自己正确的知识,那就意味着力量尽管他们还害怕过小的损失,但那时大部分人都会毫无例外地遭受倾家荡产的痛苦。
       
         请别误会我,这并非一个处心积虑的梦想,也不是一种源于虚荣的白日梦。这只是一种感觉,我觉得那个曾在福勒顿办事处和哈丁办事处挫败我的股市有一天会十分听我的话,我只是觉得那一天会到来的,而它确实到来了,那就是 1907 年 10 月 24 日 。
       
         我之后想起来它是因为这个原因:那天早上一个跟我合作过而且知道我一直做空的经纪人去了华尔街最有名的银行,我的朋友告诉那个银行家说我交易量这些年来一直是多么大,因为我显然运气好到了极点。
       
         也许那个经纪人夸大其辞,使故事听起来挺重要的。也许我有不少不为我所知的追随者,也许银行家比我更清楚情况有多严峻,反正我的朋友告诉我: “ 我告诉他你认为再过一两次推动,当真正的抛售开始时市场会如何变动。他听得可着迷呢。我说完了以后,他告诉我晚些时候有事要我去办。 ”
       
         当证券商们发现任何价格上都找不出一分钱时,我知道是时候了。我把经纪人派到了不同的人群中。天哪,太平洋联合一度没有一个肯投标的。无论什么价!想想看吧,而其它股票也存在同样的问题,没钱来持股,也没人愿意买进。
       
         我有大量的帐面利润,而且我确信我想摧毁价格所需要做的仍然只是发出卖单,卖出太平洋联盟及其它六个股息较好的公司的股票每家一万股,那么接下来的绝对好不了。在我看来,可能即将突然发生的恐慌非常猛烈,特别是政府很可能会考虑关闭交易所,就像 1914 年 8 月世界大战爆发那次一样。这意味着我的浮动利润会剧增。
       
       而想将利润兑换成现金也是不可能的。但还是得考虑其它事情。其中一件就是持续的下跌会阻碍刚刚开始的复苏,这样的恐慌总的来说会对国家有很大损伤。
       
         我下定决心既然再继续积极地做空是不明智不愉快的,那我再坚持做也就不合逻辑了,于是我转过头来开始买入。
       
         我的经纪人刚为我买入不久 ( 对了,价格非常低 ) 银行派人叫去了我的朋友。
       
       “ 我派人叫你, ” 他说, “ 因为我希望你马上去见你的朋友利温斯通,告诉他,我们希望他今天别抛任何股票,银行不能承担更大的压力了。要改变一次毁灭性的恐慌,可是件非常不容易的事。激起你朋友的爱国心吧,在这种情况下,一个人应该为所有人的利益干点事,他说什么请立刻通知我们。 ”
       
         我的朋友马上动身来告诉我,他非常有策略性。我想他认为我已计划要摧毁市场,就会把他的要求当作是放弃赚一千万的机会。他也知道我对这些人和我一样清楚会发生什么却还拼命塞给公众股票深恶痛绝,那简直就是持枪抢劫。
       
         事实上,那些大户是最大的受害人,而我以极低的价格买入股票其实都有很有名的公司,我那时并不知道,便也不要紧,我已经将全部空头差不多都平掉了,而我又觉得有机会便宜地买入股票,同时又帮助了价格所需的恢复,如果没人打压股市的话。
       
         因而我对朋友说, “ 回去告诉布朗克先生,我答应他们,我早在他找你之前就完全认识到了情况的严肃性。我不但今天不会再抛出股票,我还会尽力买入。 ” 我守住了诺言,我在那天就买入了十万股,而且是多头,在以后的九个月,我没有再抛任何股票空头。
       
         这就是我之所以告诉朋友们我的梦想成真,当了一刻国王的原因,那一天的那一刻,股市是在想打压它的人手心里的。我并没有因被误解而受伤害,事实上,你知道,我对于受到袭击股市的指责以及华尔街对我的操作方法如何越传越神是什么感觉。
       
         我不损毫发地出来了,报纸上说是拉里 · 利温斯通,那个年轻的投机小子赚了几百万了。嗯,我在那天收市之前大概赚了一百多万美元。但我最大的收获并不在于钱,而是无形的收获:我做对了,我展望了未来,做出了精密的计划,我学会了人想赚大钱就必须行动,我彻底摆脱了赌搏游戏,我最终在很大程度上学会了如何理智地交易,那对于我来讲是生命中最有意义的一天。
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深圳打板客 2018-02-18 12:50:35发布主贴
【摘要】一般人读波浪线,会痴迷其顶部、底部、大波段和小波段之类的,他们认为那就是股票投机的全部。如果一个人完全靠这些做操作,信心越爆棚,死得就越快。
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只会做龙头 2014-09-06 22:28:31发布主贴
》摘抄
【摘要】姑父让细细研读。
       [淘股吧]
       去年看完没什么感觉,越读越有味道。
       现摘抄如下:
       投机就像山岳那么古老。
       没有人能够一直拥有适当的理由,每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识,能够每次都高明地操作。
       有人说凡事都有两面,但是股市只有一面,不是多头的一面或空头的一面,而是正确的一面。只有赚钱的时候,才算是正确。
       我知道原因和如何亏掉的——因为我不顾时节、终年交易。等你知道不该做什么才能不亏钱时,你开始学习该做什么才能赢钱。
       在华尔街经历了这么多年,赚了几百万美元,又亏了几百万美元之后,我想告诉你这一点:我的想法从来都没有替我赚过大钱,总是我坚持不动替我赚大钱,懂了吗?是我坚持不动!
       对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总会找到很多一开始就作多的人,在空头市场里也会找到很多一开始就作空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人,他们开始买进或卖出时,价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说,他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见,我发现这时最难学习的一件事。
       没有一个人能够抓住所有的起伏,在多头市场里,你的做法就是买进和紧抱,一直到你相信多头市场即将结束时为止。
       任何人所能学到一个最有帮助的事情,就是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。
       股票永远不会太高,高到让你不能开始买进,也不会低到不能开始卖出。
       应该要做的事是在多头市场看多,在空头市场中看空。
       投机客的主要敌人总是从内心出现。人性跟希望和恐惧无法分开。
       专家关心把事情做得正确,而不是关心赚钱。
       交易者除了要研究基本形势、记住市场的前例、考虑一般大众的心理,以及了解自己的经纪商的限制之外,还必须认识自己,注意防范自己的弱点。
       我没有必要整天坐在报价看板前,时时刻刻期望得到退场的讯号。
       股票投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前所犯的错误。
       股票要尽量炒到最高价,然后一路压低,散给大众。
       不要指望把利润救回来,在还能出脱而且能够廉价出脱时,赶快脱身。
       知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
       大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精神去解释它为什么会上涨。
       不管交易者多媒有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。
       
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cdsj 2016-05-16 15:44:17发布主贴
【摘要】在听《股票大作手回忆录》,随手记录心得。
       **************************
       只有我赚钱的时候,我才是正确的。
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棋行天下 2015-07-22 20:11:22发布主贴
》精华语
【摘要】盘后读书
       [淘股吧]
       
       1、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。
       
       2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。
       
       3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。
       
       4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
       
       5、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。
       
       6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。
       
       7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。
       
       8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
       
       9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
       
       10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。
       
       11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。
       
       12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
       
       13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
       
       14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。
       
       15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。
       
       16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。
       
       约90%交易者的财富流向10%的交易者;
       短线交易者的财富流向长线交易者;
       追求偶尔暴富交易者的财富流向追求长期微利的交易者;
       急噪交易者的财富流向耐心的交易者;
       用手赚钱的交易者的财富流向用屁股赚钱的交易者
       
       第一章
       1.股市今天发生的事情以前发生过,以后也会再发生---就是华尔街没有新事物---这是由前辈们总结出来的经验。因为投机就像山川河流一样古老,所以注定了华尔街不可能再发生新事物。
       2.我十四岁时不会问大盘为什么涨跌,今年我四十岁也一样不问这类问题。股市波动都有他自己的原因,这些原因可能明天就大白于天下,也可能十天半月,也可能一年半载,在弄清原因之前我们就什么都不做了吗?当然不可能,不然就得给远远抛在后面,所以,必须立刻有所行动。这样的事情经常在股市上演。
       
       第二章
       1.如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定---换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。
       2.我用行动证明这一点,每次按自己的规则交易都会赚到钱,但只要头脑一发热做出愚蠢的操作时,一定会输钱。我偶尔会让冲动战胜理智,我不是圣人。
       3.不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没半点用处。
       
       第三章
       1.人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。
       2.如果没有出错,不应该限制损失,设置止损位是应该的,但不应让人变得犹豫不决。
       
       第四章
       1.20岁时赚到第一笔一万美元,接着就输掉了---因为我不顾时机不停的交易,还因为我没法根据经验找到交易的正确方法时仍然不停的赌博,我希望赢到钱,不知道在时机适宜时赢钱。
       2.世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学习该怎样做才会赚钱。你懂了吗?
       
       第五章
       1.没有一个人能准确地捕捉到所有的起伏,在多头市场里你的做法就是买入和捂紧,知道你认为顶部出现为止。如果想这么做,那就必须得研究大势,而不是只研究消息或影响个股走势的个别因素,然后你要做的就是忘掉所有股票,一直到你认为市场反转,整个大势开始反转为止。
       2.我现在学会了当时不懂得东西,我也明白在华尔街最初几年由于自己的无知所犯的错,这些错误是一般股票交易者一次又一次犯的错误。
       
       第六章
       1.我认为,改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程。连专业的交易者在大部分时间里都是迟缓而短视的。
       2.并不是说我要坚决不能听信消息,而是应该遵照自己的判断进行操作。我对自己建立了信心,开始思考大盘走势,而不是只研究个股。
       
       第七章
       1.在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。重点不是在最低点吸进在最高点卖出,而是在正确的时机买进和卖出。我看空卖出股票时,每一次的卖出价都比上一次的低,而在多头市场正好相反,一定是买入的价格一次比一次高。我买股票做多时,不是向下承接而是向上买进。
       2.你必须在你确信情况完全正确的时候再开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。
       3.在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机。。。很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。
       
       第八章
       1.在多头市场看多,在空头市场看空。
       2.赚大钱就一定要在大波动中,不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去,这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。不管中间有谁反对,这股力量都会按照原来的轨迹快速的推动到尽头。
       3.在空头市场中我发现,不失去自己的部位的确很完美,但研究盘势,判定适于操作的时机更重要。
       4.记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,也就不会感觉坚持下去有什么困难的。
       
       第九章
       1.赚大钱的方法就是要在正确的时机做正确的事。在股票投机这行里,理论和实际必须同时考虑。投机客一定不能只是学生,应该同时是学生和投机客。
       2.解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。
       
       第十章
       1.探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方---你的口袋和你的虚荣心。
       2.投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现。如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。
       
       第十一章
       1.在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看待问题的方法不同。
       2.普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       3.有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。
       4.交易者在投机时要像个职业台球高手一样---也就是有能力看到下面要发生的很多步。交易者为抢得先机而行动---这必须变成直觉。
       
       第十二章
       1.你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。
       2.不要指望华尔街替你付账单,因为市场不欠任何人的钱。如果你只能期望的话,那你已开始承担非常大的风险,因为他已远远超出了通过冷静客观的分析得到的合理观点和意见。
       
       第十三章
       1.一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。
       2.如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。
       3.亏钱并不会让我困扰,亏钱能让我得到经验,因此这些钱就是学费,但作为一个投机者不明智而且不应该的是让任何事影响自己的思考,甚至做出有违自己意愿的事。
       
       第十四章
       1.交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       2.没有哪个地方像华尔街一样,可以让历史一次又一次放肆而又一致地重演,你在研究比较景气与恐慌的记录时,会震惊的发现,股票投机和股票投机客,过去以及今天基本上没有差别。这种游戏没有改变,人性也一样没有改变。
       3.没有必要效忠多方或空方,你唯一要效忠的就是正确!
       4.市场不会在光芒四射的至高点上结束,也不会在形态的突然反转时结束,市场经常在大多数股票下跌之前很久就已不再是多头了。
       
       第十五章
       1.在投机的风险中,发生意外事件的风险概率最大。投机的风险很大,每个人都要有随时经受这些商业风险的准备,当然,正常的商业风险还是比上街过马路和长途旅行的危险系数要小很多。
       2.诚实是最好的为人处事之方式,我认为赚大钱要正大光明,而非利用野蛮欺骗的手段。
       3.我尽力坚持事实,事实是我唯一必须坚持的东西,我只根据事实行动。
       4.投机风险会提醒你:除非你把利润存在银行里,不然还不能真正算是你的利润。
       5.在投机交易中没有什么事是能绝对确定的。这就是我想告诉你的我自己的经验,在我的风险名单中,意外事件的前边又加上一条“无法预测的事情”。
       
       第十八章
       1.优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。
       2.要做到泰然自若并不困难,投机客必须要相信自己,对自己的判断有信心。迪克森.华兹(Dickson G.Watts)说过:“投机客的勇气就是信心十足地根据自己的决定行事。”
       3.对于我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我做错了,否则我是不会承认自己错了的。
       4.我的职业就是交易---遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步)
       
       第十九章
       1.人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。托马斯.伍德洛克(Thomas F.Woodlock)早已说过:“股票投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。”
       2.市场上的空头们一定要记住丹尼尔.德鲁(Daniel Drew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”
       
       第二十章
       1.股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。
       2.一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。
       3.在依托大势,打造强势股的艺术中,利物莫特别提到了一个杰出作手詹姆斯.基恩。
               詹姆斯.基恩:1901年,基恩为摩根卖出75万股票,这个量比当时美国国债总额还大。几乎同一时间,拥有无限制资源和崇高名声并且有多年在股票游戏经验的罗杰斯和威廉.洛克菲勒,在市场上尝试出脱他们的股票失败,找到基恩,请他帮忙。为他们两人卖得2000-2500万现金,最后给基恩20万,基恩如数奉还,还加一张纸条,纸条上写:他不是投机公司的营业员,能帮上一点忙很荣幸。后来有罗杰斯和基恩联合买进联合铜矿,大赚一笔。基恩的私人秘书曾告诉利物莫:市场照他的意思发展时,基恩很容易发脾气,认识他的人说,他的暴躁表现在冷嘲热讽的言辞里,这些话让听到的人长久难以忘记。他亏钱时脾气倒很好,像个上流社会教养良好的绅士,人很亲切,风趣,喜欢说警句。
       
       第二十一章
       1.我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。我要告诉你的是:作手没有这种能耐,他做不到的。
       2.利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       
       第二十二章
       1.在华尔街,狗绝对不会愚蠢地反对咬狗。
       2.生气并没有任何好处,爱生气是投机客的致命伤。
       3.我已说过进入空头市场中,要卖出唯一的方法未必是不顾一切,但却一定要真正地不计价格卖出。此外不可能有别的方法。
       
       第二十三章
       1.投机失败来源于你自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望。。。
       2.除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
       3.在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留恋的太久了。
       4.空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。
       
       第二十四章
       1.大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。
       2.不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       3.华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       
       总结——
       李佛摩尔并没有详细明确的列出他的系统。但是通过他的语言,我的理解是这样的:
       1. 他采用的体系是关键点交易。配合这个关键点的方法,他的体系至少和巴菲特以及欧奈尔截然不同。我认为它最后的体系是中线波段交易。以及个别极佳的长线趋势。
       2. 李佛摩尔的入场点:由于他强调趋势的开端开始做,并且在多头市场持股不动,只到趋势结束。那么我认为:
               a) 通常情况下,他的持股周期最多几个月。因为他说每年入场的机会就那么几次。
               b) 他也追求的是抓到主升浪。不是买在最低点,而是安全的趋势大概率开始的点位。
               c) 他强调:在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。
               d) 关于卖空,只有一个卖出点:空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。我理解为,只有出现类似6124这样的大泡沫时才可以做空,而且做空的对象是指数和超级大盘股。就是这么少的做空时机。
       3. 李佛摩尔的出场点:当他认为市场不再是多头市场时
               a) 他认为股市不是突然变成空头市场(熊市)
               b) 股市转变趋势之前,大多数股票已经不再是多头(我理解为大多数股票在顶部盘整,或者已经从高位回落)
               c) 上涨一大段后,多数股票开始调整的迹象明显。
       4. 炒作的股票的类型:大波动,大趋势。不管这个趋势是来自大势,还是行业,还是个股。关键是你要能辨别趋势,开始时介入。不要内幕消息。
               a) 寻找大趋势,大波动;原话:不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去。比如券商热、高铁热、蓝筹股热、创业板热、互联网热...我认为都可以算。
               b) 不要操作那些庄股或机构已经重仓的股票(这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。)
               c) 不要听消息,原话:华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       5. 关于预测
               a) 预测是为了更好地跟随并纠正。但是注意,一定是趋势波段开始的地方介入。原话:一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。
               b) 所以对大势的理解,对那些李大霄、叶檀的言论,统统不要看。关于大势的猜测参考下就好了。交易系统比名人话语重要。你错了,买单的是你的账户,不是李大霄,或者**大V。
       6. 心理:
              a) 中线位置开始时买入,及早行动,中线中途以后追涨是大傻瓜。原话:利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
              b) 交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
              c) 总结:所有的错误都来自四个心理原因
                          i. 熊市开始时侥幸反弹回去,大幅套牢
                          ii. 大涨后贪图涨更多,损失大量利润
                          iii. 恐惧和绝望时在低位卖出筹码
                          iv. 因为懒惰、绝望或失去耐心从而放弃对股市的研究和跟踪
       7. 防止错误
              a) 普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
              b) 人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。
              c) 结论:无论你怎么做,在变成投机专家之前,你一直在犯错,或者正在身处一个你浑然不觉的大错误中。
              d) 不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       
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King小崔 2018-06-06 22:18:15发布主贴
摘抄
【摘要】投机就像山岳那么古老。
       [淘股吧]
         没有人能够一直拥有适当的理由,每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识,能够每次都高明地操作。
         有人说凡事都有两面,但是股市只有一面,不是多头的一面或空头的一面,而是正确的一面。只有赚钱的时候,才算是正确。
         我知道原因和如何亏掉的——因为我不顾时节、终年交易。等你知道不该做什么才能不亏钱时,你开始学习该做什么才能赢钱。
         在华尔街经历了这么多年,赚了几百万美元,又亏了几百万美元之后,我想告诉你这一点:我的想法从来都没有替我赚过大钱,总是我坚持不动替我赚大钱,懂了吗?是我坚持不动!
         对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总会找到很多一开始就作多的人,在空头市场里也会找到很多一开始就作空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人,他们开始买进或卖出时,价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说,他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见,我发现这时最难学习的一件事。
         没有一个人能够抓住所有的起伏,在多头市场里,你的做法就是买进和紧抱,一直到你相信多头市场即将结束时为止。
         任何人所能学到一个最有帮助的事情,就是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。
         股票永远不会太高,高到让你不能开始买进,也不会低到不能开始卖出。
         应该要做的事是在多头市场看多,在空头市场中看空。
         投机客的主要敌人总是从内心出现。人性跟希望和恐惧无法分开。
         专家关心把事情做得正确,而不是关心赚钱。
         交易者除了要研究基本形势、记住市场的前例、考虑一般大众的心理,以及了解自己的经纪商的限制之外,还必须认识自己,注意防范自己的弱点。
         我没有必要整天坐在报价看板前,时时刻刻期望得到退场的讯号。
         股票投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前所犯的错误。
         股票要尽量炒到最高价,然后一路压低,散给大众。
         不要指望把利润救回来,在还能出脱而且能够廉价出脱时,赶快脱身。
         知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
         大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精神去解释它为什么会上涨。
         不管交易者多媒有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。
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睿馨 2018-04-14 16:49:33发布主贴
摘自《
【摘要】一本值得投资者反复读的好书,摘录了自认为不错的部分文字,和淘县投资朋友分享。投资路上没有捷径,唯有不断学习,尝试,更正方法再尝试再纠错如此反复,探索道路崎岖坎坷,小韭菜与君共勉 
 
       [淘股吧]
       1:既然是人,就一定拥有人性,不值得为此感到恼怒,必须明白:了解自己和读懂股市行情同样重要。
       2:价格总沿着最小的阻力线运动,卖盘比买盘更强劲,回落是必然的。跌势遇到了强劲阻力,买盘胜过卖盘,价格开始上涨。
       3:在股市上,你应该好好想个办法,让自己的人情味略微减少一些。
       4:当价格只是在小范围内波动,预测下一次大波动是向上还是向下毫无意义,除非价格向任何一方突破限制,否则绝不出手。交易者不要和大盘争论,顺势从市场上赚钱最重要。
       5:分析行情的目的:第一如何交易。第二何时交易。确定方向,何时买何时卖。
       6:一个人犯错的时候,他所能做的就是纠正这个错误,回到正确的轨道。
       7:耐心等待市场发出信号。
       8:有时候,渴望会变成贪心,并进一步进化成盲目;讨厌自己动脑筋,往往会被自己的理想束缚。
       9:必须以专业的态度面对所有市场上的种种情况,在你下注之前,你一无所知。市场的走势是一个操盘手理应遵循的最佳导向,这就像病人的体温与脉搏,舌苔的颜色是医生作出诊断的重要依据一样。
       10:如果大盘证明我的操作是正确的,那么大量追加投资就是我的责任。梯形梯加式交易,先少部分试盘,如果方向按照预想走,追加,再涨,再追加;若下跌,止损。
       11:投资,经验通常能带来稳定的利润,而观察则会提供最好的“内幕消息”,股票行情的变化本身就包涵了你所需要的一切信息。
       12:坚持做自己认为对的事,对自己的判断始终保持有信心。知识就是力量,力量不害怕谎言,哪怕谎言印在了股市的报价单上,也不会持久。做交易就该坚持大盘给出的讯号那个事实,而不是坚持任何其他的事情。
       13:贪婪和虚荣,对职业投机商来说是致命的。
       14:不要指望能收回哪怕一部分利润,还能放弃并且以微小代价就能放弃的时候,千万不能犹豫,必须立刻脱手。
       15:投机者有几个重要的敌人:无知,贪婪,恐惧和希望。知道什么不能做和知道什么应该做同等重要。
       16:当一支股票上涨时,没必要去管(弄清楚)它为什么上涨,持续的买入就足以令股价继续上涨。只要价格持续上涨,偶尔出现较小的波动,很自然地回档,不必太在意,跟着涨势买入这支股票基本上是安全的。但,如果股价在经历了长期稳定的涨势之后,转为逐渐下跌,只是偶尔的反弹,那么,阻力最小的路线就逆转成了一路向下。这就是全部的秘诀,为什么要寻求解释呢?少数了解内情的人总是不说实话。
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五虎将 2019-03-10 21:11:39发布主贴
【摘要】每当投资者持续经历了一段时间的获利后,市场中的种种诱惑就会使他变得麻痹大意或者野心勃勃,只有靠健全的心智和清醒的头脑才能保住自己已获得的胜利成果。
       
       只研究当前最突出的股票,投资最活跃的龙头股,千万不要在一些疲软的股票上浪费时间。
       如果你在龙头股上赚不到钱,压根儿不可能在股票上赚到钱。
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镜泉水 2009-04-15 11:48:54发布主贴
》目分析
【摘要】作  者: (美)李费佛 著;真如 译
       [淘股吧]
       出 版 社: 海南出版社
       出版时间: 1999-12-1 
       
       第1章 华尔街没有新事物
       第2章 生市场的气对你没有任何好处
       第3章 凡事都有两面,但是股市只有一面
       第4章 等你知道不该做什么才能不亏钱时,你开始学习该做什么才能赢钱
       第5章 不要失去你的部位
       第6章 考虑大盘,而不是个股
       第7章 股票永远不会太高,高到让你不能开始买进,也永远不会太低,低到不能开始卖出
       第8章 在多头市场看多,在空头市场看空
       第9章 投机客一定不能只是个学生,他必须同时是学生和投机客
       第10章 总有一个错误在你前边
       第11章 关心把事情做得正确,而不是关心赚钱
       第12章 股市不会为你的皮大衣付钱
       第13章 身为投机客,我的事业是始终支持自己的判断
       第14章 抓住空头回补的理想时机
       第15章 在投机操作中,没有什么事情能够绝对预定
       第16章 时牌:大家多么想要明牌
       第17章 经验会付给你稳定的红利,观察会让你得到最好的明牌
       第18章 投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动
       第19章 股票投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前所犯的错误
       第20章 不要指望把利润救回来,在还能出脱而且能够廉价出脱时,赶快脱身
       第21章 在景气热潮中,大众总是先赚到很多钱--账面上的利润,而且始终是账面上的利润
       第22章 在华尔街上,狗绝对不会有反对咬狗的愚蠢偏见
       第23章 警惕那种只解释不具名内线人士希望大众相信的解释
       第24章 大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精神去解释它为什么会上涨
       
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梦想之 2012-03-12 10:54:34发布主贴
读《》有感(一)
【摘要】闲来无事多读书
       股市趋势已定
       《股票作手回忆录》响耳日久,终得网上翻来细看
       利文斯顿
       犹如金庸笔下的武侠人士
       纵有千般本领
       亦为武而生,因武而死
       如果可以形容的话
       他就是一个放纵的李寻欢
       他可以在弱势的时候隐忍
       却无法在顺势的学会等待
       所以他一直没有法突破自己
       无论多少次起落
       每次都在赚取几百万美金之后
       就开始走向下坡路
       或者是当时投机市场容量小
       又或者当时几百万美金已经很多很多
       刘邦攻取咸阳的时候
       一改农民军的作风
       懂得约束军队
       李自成攻取北京
       逢官必拷
       两者结局不言而喻
       如果很多行业的成就会有很多客观因素造就或制约
       但是投机最大的因素是
       成败由心
       
       
       
       
       
       
       
       
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风之彩 2015-08-01 08:02:01发布主贴
[]精华语
【摘要】1、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。
       [淘股吧]
       
       2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。
       
       3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。
       
       4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
       
       5、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。
       
       6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。
       
       7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。
       
       8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
       
       9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
       
       10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。
       
       11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。
       
       12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
       
       13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
       
       14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。
       
       15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。
       
       16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。
       
       约90%交易者的财富流向10%的交易者;
       
       短线交易者的财富流向长线交易者;
       
       追求偶尔暴富交易者的财富流向追求长期微利的交易者;
       
       急噪交易者的财富流向耐心的交易者;
       
       用手赚钱的交易者的财富流向用屁股赚钱的交易者
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风之彩 2015-08-01 08:04:51发布主贴
]精华语
【摘要】第十三章
       [淘股吧]
       
       1.一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。
       
       2.如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。
       
       3.亏钱并不会让我困扰,亏钱能让我得到经验,因此这些钱就是学费,但作为一个投机者不明智而且不应该的是让任何事影响自己的思考,甚至做出有违自己意愿的事。
       
       第十四章
       
       1.交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       
       2.没有哪个地方像华尔街一样,可以让历史一次又一次放肆而又一致地重演,你在研究比较景气与恐慌的记录时,会震惊的发现,股票投机和股票投机客,过去以及今天基本上没有差别。这种游戏没有改变,人性也一样没有改变。
       
       3.没有必要效忠多方或空方,你唯一要效忠的就是正确!
       
       4.市场不会在光芒四射的至高点上结束,也不会在形态的突然反转时结束,市场经常在大多数股票下跌之前很久就已不再是多头了。
       
       第十五章
       
       1.在投机的风险中,发生意外事件的风险概率最大。投机的风险很大,每个人都要有随时经受这些商业风险的准备,当然,正常的商业风险还是比上街过马路和长途旅行的危险系数要小很多。
       
       2.诚实是最好的为人处事之方式,我认为赚大钱要正大光明,而非利用野蛮欺骗的手段。
       
       3.我尽力坚持事实,事实是我唯一必须坚持的东西,我只根据事实行动。
       
       4.投机风险会提醒你:除非你把利润存在银行里,不然还不能真正算是你的利润。
       
       5.在投机交易中没有什么事是能绝对确定的。这就是我想告诉你的我自己的经验,在我的风险名单中,意外事件的前边又加上一条“无法预测的事情”。
       
       第十八章
       
       1.优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。
       
       2.要做到泰然自若并不困难,投机客必须要相信自己,对自己的判断有信心。迪克森.华兹(Dickson G.Watts)说过:“投机客的勇气就是信心十足地根据自己的决定行事。”
       
       3.对于我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我做错了,否则我是不会承认自己错了的。
       
       4.我的职业就是交易---遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步)
       
       第十九章
       
       1.人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。托马斯.伍德洛克(Thomas F.Woodlock)早已说过:“股票投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。”
       
       2.市场上的空头们一定要记住丹尼尔.德鲁(Daniel Drew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”
       
       第二十章
       
       1.股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。
       
       2.一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。
       
       3.在依托大势,打造强势股的艺术中,利物莫特别提到了一个杰出作手詹姆斯.基恩。
       
       4.詹姆斯.基恩:1901年,基恩为摩根卖出75万股票,这个量比当时美国国债总额还大。几乎同一时间,拥有无限制资源和崇高名声并且有多年在股票游戏经验的罗杰斯和威廉.洛克菲勒,在市场上尝试出脱他们的股票失败,找到基恩,请他帮忙。为他们两人卖得2000-2500万现金,最后给基恩20万,基恩如数奉还,还加一张纸条,纸条上写:他不是投机公司的营业员,能帮上一点忙很荣幸。后来有罗杰斯和基恩联合买进联合铜矿,大赚一笔。基恩的私人秘书曾告诉利物莫:市场照他的意思发展时,基恩很容易发脾气,认识他的人说,他的暴躁表现在冷嘲热讽的言辞里,这些话让听到的人长久难以忘记。他亏钱时脾气倒很好,像个上流社会教养良好的绅士,人很亲切,风趣,喜欢说警句。
       
       第二十一章
       
       1.我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。我要告诉你的是:作手没有这种能耐,他做不到的。
       
       2.利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       
       第二十二章
       
       1.在华尔街,狗绝对不会愚蠢地反对咬狗。
       
       2.生气并没有任何好处,爱生气是投机客的致命伤。
       
       3.我已说过进入空头市场中,要卖出唯一的方法未必是不顾一切,但却一定要真正地不计价格卖出。此外不可能有别的方法。
       
       第二十三章
       
       1.投机失败来源于你自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望。。。
       
       2.除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
       
       3.在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留恋的太久了。
       
       4.空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。
       
       第二十四章
       
       1.大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。
       
       2.不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       
       3.华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
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jhfppp 2015-06-07 21:02:05发布主贴
》精华摘
【摘要】
       [淘股吧]
       1、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。
       
       
       2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它
       
       
       3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。
       
       
       4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
       
       
       5、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。
       
       
       6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。
       
       7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。
       
       
       
       8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
       
       
       9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
       
       
       10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。
       
       11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。
       
       12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
       
       13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
       
       
       14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。
       
       15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。
       
       16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。
       
       
       约90%交易者的财富流向10%的交易者;
       
       短线交易者的财富流向长线交易者;
       
       
       追求偶尔暴富交易者的财富流向追求长期微利的交易者;
       
       
       急噪交易者的财富流向耐心的交易者;
       
       用手赚钱的交易者的财富流向用屁股赚钱的交易者
       
       
       第一章
       
       1.股市今天发生的事情以前发生过,以后也会再发生---就是华尔街没有新事物---这是由前辈们总结出来的经验。因为投机就像山川河流一样古老,所以注定了华尔街不可能再发生新事物。
       
       
        
       
       
       2.我十四岁时不会问大盘为什么涨跌,今年我四十岁也一样不问这类问题。股市波动都有他自己的原因,这些原因可能明天就大白于天下,也可能十天半月,也可能一年半载,在弄清原因之前我们就什么都不做了吗?当然不可能,不然就得给远远抛在后面,所以,必须立刻有所行动。这样的事情经常在股市上演。
       
       
       章2
       
       1.如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定---换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。
       
       2.我用行动证明这一点,每次按自己的规则交易都会赚到钱,但只要头脑一发热做出愚蠢的操作时,一定会输钱。我偶尔会让冲动战胜理智,我不是圣人。
       
       
       3.不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没半点用处。
       
       
       第三章
       
       1.人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。
       
       2.如果没有出错,不应该限制损失,设置止损位是应该的,但不应让人变得犹豫不决。
       
       第四章
       
       1.20岁时赚到第一笔一万美元,接着就输掉了---因为我不顾时机不停的交易,还因为我没法根据经验找到易的正确方法时仍然不停的赌博,我希望赢到钱,不知道在时机适宜时赢钱。
       
       
       2.世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学习该怎样做才会赚钱。你懂了吗?
       
        
       第五章
       
       
       1.没有一个人能准确地捕捉到所有的起伏,在多头市场里你的做法就是买入和捂紧,知道你认为顶部出现为止。如果想这么做,那就必须得研究大势,而不是只研究消息或影响个股走势的个别因素,然后你要做的就是忘掉所有股票,一直到你认为市场反转,整个大势开始反转为止。
       
       2.我现在学会了当时不懂得东西,我也明白在华尔街最初几年由于自己的无知所犯的错,这些错误是一般股票交易者一次又一次犯的错误。
        
       第六章
       
       1我认为,改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程。连专业的交易者在大部分时间里都是迟缓而短视的。
       
       2.并不是说我要坚决不能听信消息,而是应该遵照自己的判断进行操作。我对自己建立了信心,开始思考大盘走势而不是只研究个股。
       
       第七章
       
       1.在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。重点不是在最低点吸进在最高点卖出,而在正确的时机买进和卖出。我看空卖出股票时,每一次的卖出价都比上一次的低,而在多头市场正好相反,一定是买入的价格一次比一次高。我买股票做多时,不是向下承接而是向上买进。
       
       
       2.你必须在你确信情况完全正确的时候再开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。
       
       3.在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机。。。很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。
       
       
       第八章
       
       1.在多头市场看多,在空头市场看空。
       
       2.赚大钱就一定要在大波动中,不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续,这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。不管中间有谁反对,这股力量都会按照原来的轨迹快速的推动到尽头。
       
       
       3.在空头市场中我发现,不失去自己的部位的确很完美,但研究盘势,判定适于操作的时机更重要。
       4.记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,也就不会感觉坚持下去有什么困难的。
       
       第九
       1.赚大钱的方法就是要在正确的时机做正确的事。在股票投机这行里,理论和实际必须同时考虑。投机客定不能只是学生,应该同时是学生和投机客。
       
       2.解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。
       
       
       
       
       第十章
       1探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方---你的口袋和你的虚荣心。
       
       2.投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现。如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。
       
       第十一章
       1.在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看待问题的方法不同。
       
       2.普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       
       3.有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。
       
       4.交易者在投机时要像个职业台球高手一样---也就是有能力看到下面要发生的很多步。交易者为抢得先机而行动---这必须变成直觉。
       
       第十二章
       
       1.你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。
       2.不要指望华尔街替你付账单,因为市场不欠任何人的钱。如果你只能期望的话,那你已开始承担非常大的风险,因为他已远远超出了通过冷静客观的分析得到的合理观点和意见。
       
       第十三章
       
       
       1.一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。
       
       2.如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。
       
       3.亏钱并不会让我困扰,亏钱能让我得到经验,因此这些钱就是学费,但作为一个投机者不明智而且不应该的是让任何事影响自己的思考,甚至做出有违自己意愿的事。
       
       
       第十四章
       
       1.交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       
       2.没有哪个地方像华尔街一样,可以让历史一次又一次放肆而又一致地重演,你在研究比较景气与恐慌的记录时,会震惊的发现,股票投机和股票投机客,过去以及今天基本上没有差别。这种游戏没有改变,人性也一样没有改变。
       3.没有必要效忠多方或空方,你唯一要效忠的就是正确!
       4.市场不会在光芒四射的至高点上结束,也不会在形态的突然反转时结束,市场经常在大多数股票下跌之前很久就已不再是多头了。
       
       第十五章
       
       1.在投机的风险中,发生意外事件的风险概率最大。投机的风险很大,每个人都要有随时经受这些商业风险的准备,当然,正常的商业风险还是比上街过马路和长途旅行的危险系数要小很多。
       
       2.诚实是最好的为人处事之方式,我认为赚大钱要正大光明,而非利用野蛮欺骗的手段。
       
       3.我尽力坚持事实,事实是我唯一必须坚持的东西,我只根据事实行动。
       
       4.投机风险会提醒你:除非你把利润存在银行里,不然还不能真正算是你的利润。
       
       5.在投机交易中没有什么事是能绝对确定的。这就是我想告诉你的我自己的经验,在我的风险名单中,意外事件的前边又加上一条“无法预测的事情”。
       
       第十八章
       
       1.优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。
       
       2.要做到泰然自若并不困难,投机客必须要相信自己,对自己的判断有信心。迪克森.华兹(Dickson
       G.Watts)说过:“投机客的勇气就是信心十足地根据自己的决定行事。”
       
       3.对于我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我做错了,否则我是不会承认自己错了的。
       4.我的职业就是交易---遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步)
       
       第十九章
       
       1.人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。托马斯.伍德洛克(Thomas
       F.Woodlock)早已说过:“股票投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。”
       
       2.市场上的空头们一定要记住丹尼尔.德鲁(Daniel
       Drew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”
       
       第二十章
       
       1.股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。
       
       2.一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。
       
       3.在依托大势,打造强势股的艺术中,利物莫特别提到了一个杰出作手詹姆斯.基恩。
       
       4.詹姆斯.基恩:1901年,基恩为摩根卖出75万股票,这个量比当时美国国债总额还大。几乎同一时间,拥有无限制资源和崇高名声并且有多年在股票游戏经验的罗杰斯和威廉.洛克菲勒,在市场上尝试出脱他们的股票失败,找到基恩,请他帮忙。为他们两人卖得2000-2500万现金,最后给基恩20万,基恩如数奉还,还加一张纸条,纸条上写:他不是投机公司的营业员,能帮上一点忙很荣幸。后来有罗杰斯和基恩联合买进联合铜矿,大赚一笔。基恩的私人秘书曾告诉利物莫:市场照他的意思发展时,基恩很容易发脾气,认识他的人说,他的暴躁表现在冷嘲热讽的言辞里,这些话让听到的人长久难以忘记。他亏钱时脾气倒很好,像个上流社会教养良好的绅士,人很亲切,风趣,喜欢说警句。
       
       第二十一章
       1.我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。我要告诉你的是:作手没有这种能耐,他做不到的。
       
       
       2.利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       
       第二十二章
       1.在华尔街,狗绝对不会愚蠢地反对咬狗。
       
       2.生气并没有任何好处,爱生气是投机客的致命伤。
       
       3.我已说过进入空头市场中,要卖出唯一的方法未必是不顾一切,但却一定要真正地不计价格卖出。此外不可能有别的方法。
       
       第二十三章
       
       1.投机失败来源于你自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望。。。
       
       2.除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
       
       3.在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留恋的太久了。
       
       4.空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。
       
       第二十四章
       
       1.大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。
       
       2.不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       
       3.华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       
       
       总结:
       
       李佛摩尔并没有详细明确的列出他的系统。但是通过他的语言,我的理解是这样的:
       
       1. 
       他采用的体系是关键点交易。配合这个关键点的方法,他的体系至少和巴菲特以及欧奈尔截然不同。我认为它最后的体系是中线波段交易。以及个别极佳的长线趋势。
       
       2. 
       李佛摩尔的入场点:由于他强调趋势的开端开始做,并且在多头市场持股不动,只到趋势结束。那么我认为:
       
       a) 
       通常情况下,他的持股周期最多几个月。因为他说每年入场的机会就那么几次。
       b) 
       他也追求的是抓到主升浪。不是买在最低点,而是安全的趋势大概率开始的点位。
       
       c) 
       他强调:在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。
       
       
       d) 
       关于卖空,只有一个卖出点:空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。我理解为,只有出现类似6124这样的大泡沫时才可以做空,而且做空的对象是指数和超级大盘股。就是这么少的做空时机。
       
       3. 
       李佛摩尔的出场点:当他认为市场不再是多头市场时。
       
       a) 
       他认为股市不是突然变成空头市场(熊市)
       b) 
       股市转变趋势之前,大多数股票已经不再是多头(我理解为大多数股票在顶部盘整,或者已经从高位回落)
       c) 
       丁丁认为是,上涨一大段后,多数股票开始调整的迹象明显。
       4. 
       炒作的股票的类型:大波动,大趋势。不管这个趋势是来自大势,还是行业,还是个股。关键是你要能辨别趋势,开始时介入。不要内幕消息。
       a) 
       寻找大趋势,大波动;原话:不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去。比如券商热、高铁热、蓝筹股热、创业板热、互联网热。我认为都可以算。
       
       b) 
       不要操作那些庄股或机构已经重仓的股票(这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。)
       c) 
       不要听消息,原话:华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       
       5. 
       关于预测:
       a) 
       不要预测:跟随。但是注意,一定是趋势波段开始的地方介入。原话:一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。
       
       b) 
       所以对大势的理解,对那些李大霄、叶檀的言论,统统不要看。丁丁关于大势的猜测参考下就好了。交易系统比名人话语重要。你错了,买单的是你的账户,不是李大霄,或者**大V。
       
       6. 
       心理:
       
       
       a) 
       中线位置开始时买入,及早行动,中线中途以后追涨是大傻瓜。原话:利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       
       b) 
       交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       
       c) 
       所有的错误都来自四个心理原因:
       i. 
       熊市开始时侥幸反弹回去,大幅套牢
       ii. 
       大涨后贪图涨更多,损失大量利润
       iii. 
       恐惧和绝望时在低位卖出筹码,
       iv. 
       因为懒惰、绝望或失去耐心从而放弃对股市的研究和跟踪
       7. 
       防止错误:
       a) 
       普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       b) 
       人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。
       c) 
       丁丁的结论:无论你怎么做,在变成投机专家之前,你一直在犯错,或者正在身处一个你浑然不觉的大错误中。
       d) 
       不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       
       
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风之彩 2015-08-01 08:04:00发布主贴
]精华语
【摘要】第一章
       [淘股吧]
       
       1.股市今天发生的事情以前发生过,以后也会再发生---就是华尔街没有新事物---这是由前辈们总结出来的经验。因为投机就像山川河流一样古老,所以注定了华尔街不可能再发生新事物。
       
       2.我十四岁时不会问大盘为什么涨跌,今年我四十岁也一样不问这类问题。股市波动都有他自己的原因,这些原因可能明天就大白于天下,也可能十天半月,也可能一年半载,在弄清原因之前我们就什么都不做了吗?当然不可能,不然就得给远远抛在后面,所以,必须立刻有所行动。这样的事情经常在股市上演。
       
       第二章
       
       1.如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定---换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。
       
       2.我用行动证明这一点,每次按自己的规则交易都会赚到钱,但只要头脑一发热做出愚蠢的操作时,一定会输钱。我偶尔会让冲动战胜理智,我不是圣人。
       
       3.不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没半点用处。
       
       第三章
       
       1.人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。
       
       2.如果没有出错,不应该限制损失,设置止损位是应该的,但不应让人变得犹豫不决。
       
       第四章
       
       1.20岁时赚到第一笔一万美元,接着就输掉了---因为我不顾时机不停的交易,还因为我没法根据经验找到交易的正确方法时仍然不停的赌博,我希望赢到钱,不知道在时机适宜时赢钱。
       
       2.世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学习该怎样做才会赚钱。你懂了吗?
       
       第五章
       
       1.没有一个人能准确地捕捉到所有的起伏,在多头市场里你的做法就是买入和捂紧,知道你认为顶部出现为止。如果想这么做,那就必须得研究大势,而不是只研究消息或影响个股走势的个别因素,然后你要做的就是忘掉所有股票,一直到你认为市场反转,整个大势开始反转为止。
       
       2.我现在学会了当时不懂得东西,我也明白在华尔街最初几年由于自己的无知所犯的错,这些错误是一般股票交易者一次又一次犯的错误。
       
       第六章
       
       1.我认为,改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程。连专业的交易者在大部分时间里都是迟缓而短视的。
       
       2.并不是说我要坚决不能听信消息,而是应该遵照自己的判断进行操作。我对自己建立了信心,开始思考大盘走势,而不是只研究个股。
       
       第七章
       
       1.在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。重点不是在最低点吸进在最高点卖出,而是在正确的时机买进和卖出。我看空卖出股票时,每一次的卖出价都比上一次的低,而在多头市场正好相反,一定是买入的价格一次比一次高。我买股票做多时,不是向下承接而是向上买进。
       
       2.你必须在你确信情况完全正确的时候再开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。
       
       3.在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机。。。很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。
       
       第八章
       
       1.在多头市场看多,在空头市场看空。
       
       2.赚大钱就一定要在大波动中,不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去,这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。不管中间有谁反对,这股力量都会按照原来的轨迹快速的推动到尽头。
       
       3.在空头市场中我发现,不失去自己的部位的确很完美,但研究盘势,判定适于操作的时机更重要。
       
       4.记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,也就不会感觉坚持下去有什么困难的。
       
       第九章
       
       1.赚大钱的方法就是要在正确的时机做正确的事。在股票投机这行里,理论和实际必须同时考虑。投机客一定不能只是学生,应该同时是学生和投机客。
       
       2.解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。
       
       第十章
       
       1.探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方---你的口袋和你的虚荣心。
       
       2.投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现。如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。
       
       第十一章
       
       1.在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看待问题的方法不同。
       
       2.普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       
       3.有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。
       
       4.交易者在投机时要像个职业台球高手一样---也就是有能力看到下面要发生的很多步。交易者为抢得先机而行动---这必须变成直觉。
       
       第十二章
       
       1.你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。
       
       2.不要指望华尔街替你付账单,因为市场不欠任何人的钱。如果你只能期望的话,那你已开始承担非常大的风险,因为他已远远超出了通过冷静客观的分析得到的合理观点和意见。
       
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老IT 2015-05-24 12:49:36发布主贴
》精华语
【摘要】1、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。
       [淘股吧]
       
       2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。
       
       3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。
       
       4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
       
       5、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。
       
       6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。
       
       7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。
       
       8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
       
       9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
       
       10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。
       
       11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。
       
       12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
       
       13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
       
       14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。
       
       15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。
       
       16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。
       
       约90%交易者的财富流向10%的交易者;
       
       短线交易者的财富流向长线交易者;
       
       追求偶尔暴富交易者的财富流向追求长期微利的交易者;
       
       急噪交易者的财富流向耐心的交易者;
       
       用手赚钱的交易者的财富流向用屁股赚钱的交易者
       
       第一章
       
       1.股市今天发生的事情以前发生过,以后也会再发生---就是华尔街没有新事物---这是由前辈们总结出来的经验。因为投机就像山川河流一样古老,所以注定了华尔街不可能再发生新事物。
       
       2.我十四岁时不会问大盘为什么涨跌,今年我四十岁也一样不问这类问题。股市波动都有他自己的原因,这些原因可能明天就大白于天下,也可能十天半月,也可能一年半载,在弄清原因之前我们就什么都不做了吗?当然不可能,不然就得给远远抛在后面,所以,必须立刻有所行动。这样的事情经常在股市上演。
       
       第二章
       
       1.如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定---换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。
       
       2.我用行动证明这一点,每次按自己的规则交易都会赚到钱,但只要头脑一发热做出愚蠢的操作时,一定会输钱。我偶尔会让冲动战胜理智,我不是圣人。
       
       3.不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没半点用处。
       
       第三章
       
       1.人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。
       
       2.如果没有出错,不应该限制损失,设置止损位是应该的,但不应让人变得犹豫不决。
       
       第四章
       
       1.20岁时赚到第一笔一万美元,接着就输掉了---因为我不顾时机不停的交易,还因为我没法根据经验找到交易的正确方法时仍然不停的赌博,我希望赢到钱,不知道在时机适宜时赢钱。
       
       2.世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学习该怎样做才会赚钱。你懂了吗?
       
       第五章
       
       1.没有一个人能准确地捕捉到所有的起伏,在多头市场里你的做法就是买入和捂紧,知道你认为顶部出现为止。如果想这么做,那就必须得研究大势,而不是只研究消息或影响个股走势的个别因素,然后你要做的就是忘掉所有股票,一直到你认为市场反转,整个大势开始反转为止。
       
       2.我现在学会了当时不懂得东西,我也明白在华尔街最初几年由于自己的无知所犯的错,这些错误是一般股票交易者一次又一次犯的错误。
       
       第六章
       
       1.我认为,改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程。连专业的交易者在大部分时间里都是迟缓而短视的。
       
       2.并不是说我要坚决不能听信消息,而是应该遵照自己的判断进行操作。我对自己建立了信心,开始思考大盘走势,而不是只研究个股。
       
       第七章
       
       1.在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。重点不是在最低点吸进在最高点卖出,而是在正确的时机买进和卖出。我看空卖出股票时,每一次的卖出价都比上一次的低,而在多头市场正好相反,一定是买入的价格一次比一次高。我买股票做多时,不是向下承接而是向上买进。
       
       2.你必须在你确信情况完全正确的时候再开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。
       
       3.在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机。。。很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。
       
       第八章
       
       1.在多头市场看多,在空头市场看空。
       
       2.赚大钱就一定要在大波动中,不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去,这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。不管中间有谁反对,这股力量都会按照原来的轨迹快速的推动到尽头。
       
       3.在空头市场中我发现,不失去自己的部位的确很完美,但研究盘势,判定适于操作的时机更重要。
       
       4.记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,也就不会感觉坚持下去有什么困难的。
       
       第九章
       
       1.赚大钱的方法就是要在正确的时机做正确的事。在股票投机这行里,理论和实际必须同时考虑。投机客一定不能只是学生,应该同时是学生和投机客。
       
       2.解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。
       
       第十章
       
       1.探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方---你的口袋和你的虚荣心。
       
       2.投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现。如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。
       
       第十一章
       
       1.在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看待问题的方法不同。
       
       2.普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       
       3.有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。
       
       4.交易者在投机时要像个职业台球高手一样---也就是有能力看到下面要发生的很多步。交易者为抢得先机而行动---这必须变成直觉。
       
       第十二章
       
       1.你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。
       
       2.不要指望华尔街替你付账单,因为市场不欠任何人的钱。如果你只能期望的话,那你已开始承担非常大的风险,因为他已远远超出了通过冷静客观的分析得到的合理观点和意见。
       
       第十三章
       
       1.一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。
       
       2.如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。
       
       3.亏钱并不会让我困扰,亏钱能让我得到经验,因此这些钱就是学费,但作为一个投机者不明智而且不应该的是让任何事影响自己的思考,甚至做出有违自己意愿的事。
       
       第十四章
       
       1.交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       
       2.没有哪个地方像华尔街一样,可以让历史一次又一次放肆而又一致地重演,你在研究比较景气与恐慌的记录时,会震惊的发现,股票投机和股票投机客,过去以及今天基本上没有差别。这种游戏没有改变,人性也一样没有改变。
       
       3.没有必要效忠多方或空方,你唯一要效忠的就是正确!
       
       4.市场不会在光芒四射的至高点上结束,也不会在形态的突然反转时结束,市场经常在大多数股票下跌之前很久就已不再是多头了。
       
       第十五章
       
       1.在投机的风险中,发生意外事件的风险概率最大。投机的风险很大,每个人都要有随时经受这些商业风险的准备,当然,正常的商业风险还是比上街过马路和长途旅行的危险系数要小很多。
       
       2.诚实是最好的为人处事之方式,我认为赚大钱要正大光明,而非利用野蛮欺骗的手段。
       
       3.我尽力坚持事实,事实是我唯一必须坚持的东西,我只根据事实行动。
       
       4.投机风险会提醒你:除非你把利润存在银行里,不然还不能真正算是你的利润。
       
       5.在投机交易中没有什么事是能绝对确定的。这就是我想告诉你的我自己的经验,在我的风险名单中,意外事件的前边又加上一条“无法预测的事情”。
       
       第十八章
       
       1.优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。
       
       2.要做到泰然自若并不困难,投机客必须要相信自己,对自己的判断有信心。迪克森.华兹(Dickson G.Watts)说过:“投机客的勇气就是信心十足地根据自己的决定行事。”
       
       3.对于我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我做错了,否则我是不会承认自己错了的。
       
       4.我的职业就是交易---遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步)
       
       第十九章
       
       1.人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。托马斯.伍德洛克(Thomas F.Woodlock)早已说过:“股票投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。”
       
       2.市场上的空头们一定要记住丹尼尔.德鲁(Daniel Drew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”
       
       第二十章
       
       1.股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。
       
       2.一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。
       
       3.在依托大势,打造强势股的艺术中,利物莫特别提到了一个杰出作手詹姆斯.基恩。
       
       4.詹姆斯.基恩:1901年,基恩为摩根卖出75万股票,这个量比当时美国国债总额还大。几乎同一时间,拥有无限制资源和崇高名声并且有多年在股票游戏经验的罗杰斯和威廉.洛克菲勒,在市场上尝试出脱他们的股票失败,找到基恩,请他帮忙。为他们两人卖得2000-2500万现金,最后给基恩20万,基恩如数奉还,还加一张纸条,纸条上写:他不是投机公司的营业员,能帮上一点忙很荣幸。后来有罗杰斯和基恩联合买进联合铜矿,大赚一笔。基恩的私人秘书曾告诉利物莫:市场照他的意思发展时,基恩很容易发脾气,认识他的人说,他的暴躁表现在冷嘲热讽的言辞里,这些话让听到的人长久难以忘记。他亏钱时脾气倒很好,像个上流社会教养良好的绅士,人很亲切,风趣,喜欢说警句。
       
       第二十一章
       
       1.我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。我要告诉你的是:作手没有这种能耐,他做不到的。
       
       2.利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       
       第二十二章
       
       1.在华尔街,狗绝对不会愚蠢地反对咬狗。
       
       2.生气并没有任何好处,爱生气是投机客的致命伤。
       
       3.我已说过进入空头市场中,要卖出唯一的方法未必是不顾一切,但却一定要真正地不计价格卖出。此外不可能有别的方法。
       
       第二十三章
       
       1.投机失败来源于你自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望。。。
       
       2.除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
       
       3.在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留恋的太久了。
       
       4.空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。
       
       第二十四章
       
       1.大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。
       
       2.不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       
       3.华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       
       总结:
       
       李佛摩尔并没有详细明确的列出他的系统。但是通过他的语言,我的理解是这样的:
       
       1. 他采用的体系是关键点交易。配合这个关键点的方法,他的体系至少和巴菲特以及欧奈尔截然不同。我认为它最后的体系是中线波段交易。以及个别极佳的长线趋势。
       
       2. 李佛摩尔的入场点:由于他强调趋势的开端开始做,并且在多头市场持股不动,只到趋势结束。那么我认为:
       
       a) 通常情况下,他的持股周期最多几个月。因为他说每年入场的机会就那么几次。
       
       b) 他也追求的是抓到主升浪。不是买在最低点,而是安全的趋势大概率开始的点位。
       
       c) 他强调:在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。
       
       d) 关于卖空,只有一个卖出点:空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。我理解为,只有出现类似6124这样的大泡沫时才可以做空,而且做空的对象是指数和超级大盘股。就是这么少的做空时机。
       
       3. 李佛摩尔的出场点:当他认为市场不再是多头市场时。
       
       a) 他认为股市不是突然变成空头市场(熊市)
       
       b) 股市转变趋势之前,大多数股票已经不再是多头(我理解为大多数股票在顶部盘整,或者已经从高位回落)
       
       c) 丁丁认为是,上涨一大段后,多数股票开始调整的迹象明显。
       
       4. 炒作的股票的类型:大波动,大趋势。不管这个趋势是来自大势,还是行业,还是个股。关键是你要能辨别趋势,开始时介入。不要内幕消息。
       
       a) 寻找大趋势,大波动;原话:不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去。比如券商热、高铁热、蓝筹股热、创业板热、互联网热。我认为都可以算。
       
       b) 不要操作那些庄股或机构已经重仓的股票(这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。)
       
       c) 不要听消息,原话:华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       
       5. 关于预测:
       
       a) 不要预测:跟随。但是注意,一定是趋势波段开始的地方介入。原话:一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。
       
       b) 所以对大势的理解,对那些李大霄、叶檀的言论,统统不要看。丁丁关于大势的猜测参考下就好了。交易系统比名人话语重要。你错了,买单的是你的账户,不是李大霄,或者**大V。
       
       6. 心理:
       
       a) 中线位置开始时买入,及早行动,中线中途以后追涨是大傻瓜。原话:利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       
       b) 交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       
       c) 丁丁总结:所有的错误都来自四个心理原因:
       
       i. 熊市开始时侥幸反弹回去,大幅套牢
       
       ii. 大涨后贪图涨更多,损失大量利润
       
       iii. 恐惧和绝望时在低位卖出筹码,
       
       iv. 因为懒惰、绝望或失去耐心从而放弃对股市的研究和跟踪
       
       7. 防止错误:
       
       a) 普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       
       b) 人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。
       
       c) 丁丁的结论:无论你怎么做,在变成投机专家之前,你一直在犯错,或者正在身处一个你浑然不觉的大错误中。
       
       d) 不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       
       ________________________________________________
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loops 2008-12-25 10:20:09发布主贴
》学习
【摘要】以下是读书计划:
       [淘股吧]
       1《专业投机原理》
       2《操作生涯不是梦》
       3《刀疤老二》
              
       4《livemore回忆录》
       5《livemore操盘术》
       
       鉴于《刀疤老二》非常深奥,内容繁多,自身又是新手,难于提炼个中精华,先放一段时间细细体味。但每天晚上都在看,太经典的东东,放不下手。放假回来完成《刀疤先生》。《操作生涯不是梦》也比较经典,还有大主力推荐的《专业投机智慧》。这些都是要看的。实战的东东总是太复杂,还是理论上来吧。
       
       看看《livermore回忆录》也许比较好记忆。准备花一个月的时间看完,刚好总共24章,一天一章,放假前希望弄完这个就ok。希望淘股吧朋友多多拍砖,不打不灵光哪,我这脑袋。
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缠中禅道 2016-04-13 12:55:51发布主贴
》摘抄
【摘要】摘自 @ 只会做龙头兄博客  大作手回忆录也是我最喜欢的一本书。
       [淘股吧]
       
        投机就像山岳那么古老。
              没有人能够一直拥有适当的理由,每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识,能够每次都高明地操作。
              有人说凡事都有两面,但是股市只有一面,不是多头的一面或空头的一面,而是正确的一面。只有赚钱的时候,才算是正确。
              我知道原因和如何亏掉的——因为我不顾时节、终年交易。等你知道不该做什么才能不亏钱时,你开始学习该做什么才能赢钱。
              在华尔街经历了这么多年,赚了几百万美元,又亏了几百万美元之后,我想告诉你这一点:我的想法从来都没有替我赚过大钱,总是我坚持不动替我赚大钱,懂了吗?是我坚持不动!
              对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总会找到很多一开始就作多的人,在空头市场里也会找到很多一开始就作空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人,他们开始买进或卖出时,价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说,他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见,我发现这时最难学习的一件事。
              没有一个人能够抓住所有的起伏,在多头市场里,你的做法就是买进和紧抱,一直到你相信多头市场即将结束时为止。
              任何人所能学到一个最有帮助的事情,就是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。
              股票永远不会太高,高到让你不能开始买进,也不会低到不能开始卖出。
              应该要做的事是在多头市场看多,在空头市场中看空。
              投机客的主要敌人总是从内心出现。人性跟希望和恐惧无法分开。
              专家关心把事情做得正确,而不是关心赚钱。
              交易者除了要研究基本形势、记住市场的前例、考虑一般大众的心理,以及了解自己的经纪商的限制之外,还必须认识自己,注意防范自己的弱点。
              我没有必要整天坐在报价看板前,时时刻刻期望得到退场的讯号。
              股票投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前所犯的错误。
              股票要尽量炒到最高价,然后一路压低,散给大众。
              不要指望把利润救回来,在还能出脱而且能够廉价出脱时,赶快脱身。
              知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
              大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精神去解释它为什么会上涨。
              不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。
       
         股市没有什么新事物,不管是过去、现在和将来,相同的事情在这里总是不停的发生。
              
              没有任何人聪明得使他的每次交易都赚钱。
              盲目而频繁地交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因,即使在专业投资者中也是这样。
              凡事都有两面,但是股市只有一面
              等你知道不该做什么才能不亏钱时,你开始学习该做什么才能赢钱
              世上没有什么比失去你拥有的一切更能教会你什么是不该做的了。
              不要失去你的部位
              赚大钱不能靠个别股价波动而在于股市大的走势。
              在华尔街混了多年,输赢了几百万美元之后,我要告诉你:“我之所以赚了大钱,从来跟我的思想无关,有关的是我稳如泰山的功夫,明白吗?我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人,在熊市很早就看跌的人。我认识许多看盘高手,他们也任最佳总位买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是,他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见,我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。知道如何交易的人要赚取百万美元较那些不懂交易的人赚几百美元更为容易。 
              看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见,我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。
              不顾大的走势,试图抢进抢出是我失败的关键,没有谁能抓住所有的股价波动,呈牛市时,你的游戏就是买进股票,一直等到涨势快要结束。你要做到这一点你必须研究整体状况,而不是内部情报和影响个别股票的因素。
              股票永远不会太高,高到让你不能开始买进,也永远不会太低,低到不能开始卖出
              第一笔入市以后,除非真的有利润,否则不要采取第二步,等待,观察。你的行情记录会让你判断是否到了可以开始的时间的,在恰当的时机开始行动对许多事都关系重大。我花了几年的时间才认识到这一点,当然还花了成千上万的美元的学费。
              在多头市场看多,在空头市场看空。
              研究自己的错误总会给我带来好处。
              总有一个错误在你前边
              关心把事情做得正确,而不是关心赚钱
              抓住空头回补的理想时机
              在投机操作中,没有什么事情能够绝对预定
              经验会付给你稳定的红利,观察会让你得到最好的明牌
              股票投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前所犯的错误
              不要指望把利润救回来,在还能出脱而且能够廉价出脱时,赶快脱身
              就是股票要尽量炒到最高价,然后一路压低,散给大众。
              在景气热潮中,大众总是先赚到很多钱账面上的利润,而且始终是账面上的利润
       
            重新读完一遍最大的收获是:大盈利来自波段,而非频繁操作。
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死猫咪咪 2010-07-31 01:32:03发布主贴
 真人版。。。
【摘要】
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论股修身 2014-10-19 18:02:21发布主贴
重读“”有感
【摘要】    毫无疑问,利物莫尔是大部分投机人的偶像,当然也包括我在内。一直认为,股票作手回忆录是股票书籍中经典中的经典。然而看到他的生平事迹,却让我感慨万千。
       [淘股吧]
           1877年,出生于美国一个农场;1891年,与人凑了5美元,买柏林顿股票,分红3.12美元;1892年,挣到第一个一千美元;1898年挣到第一个一万美元;1901年,做多北太平洋公司,一万美元变成五万美元;1906年,做空联合太平洋,挣到第一个一百万;1907年,看准股市回补空头,一天挣进300万美元;1907年,摩根请他放过股市;1908年,囤积棉花,赔掉100万美元;1917年,世界大战中挣足;1919年,威尔逊总统邀请他入白宫,请他平仓棉花期货以救国急;1929年,达到1亿美元资本额;1940年,自杀。
           生平跌宕起伏,用传奇来形容也不为过。纵使这位充满传奇色彩的投机客,最终也落下个自杀悲剧结局,用他自己的话来形容“我的人生是场失败”。这位在市场叱咤风云的人物也承认自己的失败,叫我们这些小人物何其心凉。就像本书最后一节所说----你战胜的了自己,却永运战胜不了市场。最终利物摩尔想战胜市场,于大萧条逆市操作,弄了个折戟沉沙的结局。
           我渐渐体会到,投机行为永运是如同在悬崖边上跳舞,你跳的再好,如舞步控制不当,终有失足摔下悬崖,粉身碎骨。 浮躁是投机者的大忌,就如同我渐渐认为“快”也是投机者的大忌,所谓来的快去的也快;恰恰我的理念是“稳”,而非快,稳是投资和投机的核心。在市场中第一要务是生存,然后才是挣钱。
           不吐不快,操作上,我很赞同娜姐的风格。但不太喜欢娜姐5%的小家子气。小机会小干,大机会大干,能空仓,也能重仓。在这个浑浊的市场,每个人都有自己的道法,能挣到钱才是好的,不是吗?
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阿尔法算法 2019-08-14 07:17:05发布主贴
重读
【摘要】很喜欢这本书,每次读都会有新的领悟。再一次慢慢品味一次。
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创世纪123 2019-06-03 21:30:45发布主贴
总结
【摘要】一  股市今天的事情以前发生过,以后也会再次发生  华尔街没有新事物  这是大师总结的经验  投机就像自古就是人性的扩展 注定了没有新事物
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阿尔法算法 2019-08-14 08:14:23发布主贴
重读
【摘要】和大家共勉
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阿尔法算法 2019-08-14 08:09:22发布主贴
再读
【摘要】每次读这本书都受益良多,每天读一点点,记录精华
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sky哥哥 2018-06-21 18:42:40发布主贴
资必藏!《》精华摘
【摘要】阅读对于投资者来说,是一个很好的修行,无论是经典投资名著还是年报公告或研报,文字里面蕴含的价值如同金矿,只看你有没有发现的眼光。
       [淘股吧]
       
       巴菲特样概括他的日常工作:"我的工作是阅读"。他的好基友查理·芒格也说过:“我认为我和巴菲特从一些非常优秀的财经书籍和杂志中学习到的东西比其他渠道要多得多。我认为,没有大量的广泛阅读,你根本不可能成为一个真正的成功投资者”。
       
       笔者相信,成功不可复制,但是成功者的学习路径是可以复制的。当然,我们希望阅读不要那么痛苦,而是一件令人身心喜悦的事,而与人分享阅读的快乐,无疑会更让人感到愉悦。
       
       我们的这一次悦读之旅就从巴菲特指定股市教科书、彼得林奇的点评版《股票作手回忆录》开始,你会惊奇地发现,100多年的作手利佛摩尔的呕心沥血之谈,至今还是经久不衰,因为虽然市场在变,但人性一直没变。
       
       ------我是可爱的分割线------
       
       1、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。
       
       2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。
       
       3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。
       
       4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
       
       5、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。
       
       6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们,正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。
       
       7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。
       
       8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易。在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候,果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
       
       9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
       
       10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。
       
       11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。
       
       12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号。只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
       
       13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
       
       14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。
       
       15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。
       
       16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。
       
       17、谨记:约90%交易者的财富流向10%的交易者;
       
       短线交易者的财富流向长线交易者;
       
       追求偶尔暴富交易者的财富流向追求长期微利的交易者;
       
       急躁交易者的财富流向耐心的交易者;
       
       用手赚钱的交易者的财富流向用屁股赚钱的交易者。
       
       第一章
       
       1.股市今天发生的事情以前发生过,以后也会再发生---就是华尔街没有新事物---这是由前辈们总结出来的经验。因为投机就像山川河流一样古老,所以注定了华尔街不可能再发生新事物。
       
       2.我十四岁时不会问大盘为什么涨跌,今年我四十岁也一样不问这类问题。股市波动都有他自己的原因。这些原因可能明天就大白于天下,也可能十天半月,也可能一年半载。在弄清原因之前,我们就什么都不做了吗?当然不可能,不然就得给远远抛在后面,所以,必须立刻有所行动。这样的事情经常在股市上演。
       
       第二章
       
       1.如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定——换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。
       
       2.我用行动证明这一点,每次按自己的规则交易都会赚到钱,但只要头脑一发热做出愚蠢的操作时,一定会输钱。我偶尔会让冲动战胜理智,我不是圣人。
       
       3.不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没半点用处。
       
       第三章
       
       1.人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。
       
       2.如果没有出错,不应该限制损失,设置止损位是应该的,但不应让人变得犹豫不决。
       
       第四章
       
       1.20岁时赚到第一笔一万美元,接着就输掉了——因为我不顾时机不停地交易,还因为我没法根据经验,找到交易的正确方法时,仍然不停地赌博。我希望赢到钱,不知道在时机适宜时赢钱。
       
       2.世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学习该怎样做才会赚钱。你懂了吗?
       
       第五章
       
       1.没有一个人能准确地捕捉到所有的起伏,在多头市场里你的做法就是买入和捂紧,直到你认为顶部出现为止。如果想这么做,那就必须得研究大势,而不是只研究消息或影响个股走势的个别因素,然后你要做的就是忘掉所有股票,一直到你认为市场反转,整个大势开始反转为止。
       
       2.我现在学会了当时不懂的东西,我也明白在华尔街最初几年由于自己的无知所犯的错,这些错误是一般股票交易者一次又一次犯的错误。
       
       第六章
       
       1.我认为,改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程。连专业的交易者在大部分时间里都是迟缓而短视的。
       
       2.并不是说我要坚决不能听信消息,而是应该遵照自己的判断进行操作。我对自己建立了信心,开始思考大盘走势,而不是只研究个股。
       
       第七章
       
       1.在上涨初期的市场里买入,是买进股票时机中最安全的位置。重点不是在最低点吸进,在最高点卖出,而是在正确的时机买进和卖出。我看空卖出股票时,每一次的卖出价都比上一次的低,而在多头市场正好相反,一定是买入的价格一次比一次高。我买股票做多时,不是向下承接而是向上买进。
       
       2.你必须在你确信情况完全正确的时候再开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。
       
       3.在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机……很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。
       
       第八章
       
       1.在多头市场看多,在空头市场看空。
       
       2.赚大钱就一定要在大波动中,不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去,这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。不管中间有谁反对,这股力量都会按照原来的轨迹快速推动到尽头。
       
       3.在空头市场中我发现,不失去自己的部位的确很完美,但研究盘势,判定适于操作的时机更重要。
       
       4.记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,也就不会感觉坚持下去有什么困难的。
       
       第九章
       
       1.赚大钱的方法就是要在正确的时机做正确的事。在股票投机这行里,理论和实际必须同时考虑。投机客一定不能只是学生,应该同时是学生和投机客。
       
       2.解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。
       
       第十章
       
       1.探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方——你的口袋和你的虚荣心。
       
       2.投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现。如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。
       
       第十一章
       
       1.在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看待问题的方法不同。
       
       2.普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       
       3.有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。
       
       4.交易者在投机时要像个职业台球高手一样——也就是有能力看到下面要发生的很多步。交易者为抢得先机而行动——这必须变成直觉。
       
       第十二章
       
       1.你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。
       
       2.不要指望华尔街替你付账单,因为市场不欠任何人的钱。如果你只能期望的话,那你已开始承担非常大的风险,因为他已远远超出了通过冷静客观的分析得到的合理观点和意见。
       
       第十三章
       
       1.一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。
       
       2.如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此付任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。
       
       3.亏钱并不会让我困扰,亏钱能让我得到经验,因此这些钱就是学费,但作为一个投机者不明智而且不应该的是让任何事影响自己的思考,甚至做出有违自己意愿的事。
       
       第十四章
       
       1.交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       
       2.没有哪个地方像华尔街一样,可以让历史一次又一次放肆而又一致地重演,你在研究比较景气与恐慌的记录时,会震惊地发现,股票投机和股票投机客在过去以及今天基本上没有差别。这种游戏没有改变,人性也一样没有改变。
       
       3.没有必要效忠多方或空方,你唯一要效忠的就是正确!
       
       4.市场不会在光芒四射的至高点上结束,也不会在形态的突然反转时结束,市场经常在大多数股票下跌之前很久就已不再是多头了。
       
       第十五章
       
       1.在投机的风险中,发生意外事件的风险概率最大。投机的风险很大,每个人都要有随时经受这些商业风险的准备,当然,正常的商业风险还是比上街过马路和长途旅行的危险系数要小很多。
       
       2.诚实是最好的为人处事之方式,我认为赚大钱要正大光明,而非利用野蛮欺骗的手段。
       
       3.我尽力坚持事实,事实是我唯一必须坚持的东西,我只根据事实行动。
       
       4.投机风险会提醒你:除非你把利润存在银行里,不然还不能真正算是你的利润。
       
       5.在投机交易中没有什么事是能绝对确定的。这就是我想告诉你的我自己的经验,在我的风险名单中,意外事件的前边又加上一条“无法预测的事情”。
       
       第十八章
       
       1.优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。
       
       2.要做到泰然自若并不困难,投机客必须要相信自己,对自己的判断有信心。迪克森.华兹(Dickson G.Watts)说过:“投机客的勇气就是信心十足地根据自己的决定行事。”
       
       3.对于我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我做错了,否则我是不会承认自己错了的。
       
       4.我的职业就是交易——遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力。当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后,就会有很大的进步)
       
       第十九章
       
       1.人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。托马斯.伍德洛克(Thomas F.Woodlock)早已说过:“股票投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。”
       
       2.市场上的空头们一定要记住丹尼尔.德鲁(Daniel Drew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”
       
       第二十章
       
       1.股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。
       
       2.一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。
       
       3.在依托大势,打造强势股的艺术中,利物莫特别提到了一个杰出作手詹姆斯.基恩。
       
       詹姆斯.基恩:1901年,基恩为摩根卖出75万股票,这个量比当时美国的国债总额还大。几乎同一时间,拥有无限制资源和崇高名声并且有多年在股票游戏经验的罗杰斯和威廉.洛克菲勒,在市场上尝试出脱他们的股票失败,找到基恩,请他帮忙。为他们两人卖得2000-2500万现金,最后给基恩20万,基恩如数奉还,还加一张纸条,纸条上写:他不是投机公司的营业员,能帮上一点忙很荣幸。后来有罗杰斯和基恩联合买进联合铜矿,大赚一笔。
       
       基恩的私人秘书曾告诉利物莫:市场照他的意思发展时,基恩很容易发脾气,认识他的人说,他的暴躁表现在冷嘲热讽的言辞里,这些话让听到的人长久难以忘记。他亏钱时脾气倒很好,像个上流社会教养良好的绅士,人很亲切,风趣,喜欢说警句。
       
       第二十一章
       
       1.我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。我要告诉你的是:作手没有这种能耐,他做不到的。
       
       2.投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       
       第二十二章
       
       1.在华尔街,狗绝对不会愚蠢地反对咬狗。
       
       2.生气并没有任何好处,爱生气是投机客的致命伤。
       
       3.我已说过,进入空头市场中,要卖出唯一的方法未必是不顾一切,但却一定要真正地不计价格卖出。此外不可能有别的方法。
       
       第二十三章
       
       1.投机失败来源于你自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望。
       
       2.除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
       
       3.在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留恋的太久了。
       
       4.空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。
       
       第二十四章
       
       1.大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。
       
       但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。
       
       2.不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价,就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       
       3.华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。(完)
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onwaychen 2017-12-05 17:32:03发布主贴
——刘十余
【摘要】2022年后,刘十余退休著书,其书名为股票作手回忆录——刘十余。
       [淘股吧]
       自序篇:本人为人类自两三百年的资本市场以来最伟大的股市操盘手,连美国的李佛摩尔,巴菲特,索罗斯等众所不能及也。不需一毫一厘,仅凭三寸不烂之舌就能做空中国股市,同时还能做多上证50,可以做到冰火两重天的地步,是人类以来最大的贡献之一……
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sj1234cn 2018-11-09 09:34:07发布主贴
再读巜
【摘要】投机者和投资者的启示——再读《股票作手回忆录》来自 格物致知的**原创专栏(注:我2016年和2017年两次集中时间读了此书,并做了详细的笔记,此文根据读书笔记整理)
       [淘股吧]
       
       2017年1月13到20日正值农历小年,把《股票作手回忆录》重新读了一遍,收获仍很大,自己以前大方向看准了,具体操作的‘小活’总做不好,读完此书很多买卖中的长年困惑一下子释然了。这本书两大特点:对买卖的具体操作的精准叙述;对投资股票的心理描写得惟妙惟肖,与现在还如此相似。真理能穿越时空,经典永留传,看来好书要重读、多读、精读。每读一本书,读的过程、读以后几天感觉收获很大,但是时间一长‘水过地皮干’,记忆下来并对自己产生影响的东西越来越少。温故而知新很重要,精读、做读书笔记也是很重要的。
       这本书主要介绍192
       0年前后股票作手利文斯顿成长、操作的全过程。他在投机商号,通过报价纸带的解读能力了解行情,成功攒了1万美元(当时人年收入1000美元)。在投机商成功,是因为发现投机商报价纸带的规律,投机商号报价滞后,同时没有进行真正交易。然后到纽约,纽约的交易与投资商号的交易不同:投资商号与实际交易价格不同步(信息传送的时间差),在纽约时交易本身对价格有影响,他的大额交易影响股价本身,股价变化快。利文斯顿到纽交所投资失败,他反思后认识到应该不能把握每个波动,通过大波动才能赚钱,只赌大波动,不赌小波动;操作个股必须了解大势,顺势而为。后来做空中由于时机不对,让他血本无归。他得出的经验教训是:方向确定了,还要等待时机,只有把握时机,才能成功,不然早晚都会死在沙滩。在之后10年中(1907—1916),由于大势死气沉沉,而毫无机会,利文斯顿在棉花、咖啡期货交易中都有失败。失败后,欠债情况下人的心理发生变化,急于挣钱,这样就让作手失去了判断力。作手重要的是:具有判断力,根据自己的判断力坚定操作,有了信念带来成功,钱只是证明作手的判断,不是让钱迷住自己的视线。书中认为心理影响(希望、贪婪)是影响人们判断和操作的,这也是人性的弱点。成功的作手就要逆大众而为,‘跌时害怕,上涨时充满希望’。投机客有自身的模式局限,这成就了投机客的成功,最终导致投机客的失败。这也体现在书中的两个观点:1、心理因素是股票投机成败的主要因素;2、无人能在股票投机中完胜。书中对操纵者(内部、投机客)如何欺骗大众进行了讲述,公众失败除了自身的因素,就是受外界的影响和操纵者误导欺骗,误导的主要方式是散布消息,还有其它更卑劣的手段。最后书中列举曾经的伟大投机客最终以失败告终,投机不能完胜市场。投机客形成并坚守自己的风格,善于做空或做多,善于商品市场或股票。但最终他们的风格、模式导致他们的失败。
       对我来说可能价值投资更适合,价值投资实践中对行业反转型企业自己相对清楚,对具有长期优势的成长型企业识别能力有待加强。2010年来对公司基本面和大盘走势判断还算比较正确,但是还是犯了不少错。主要是具体买卖时机不能很好把握,看对了赚不多,买早卖早了。2010年北车在大盘下跌中没跑,后来的火电股、铁建、航空具体操作都不尽如意之处。主要原因:1、下跌中能等待,直到否定之否定,守得云开雾散。但上涨中没有坚持大盘走势不变,持股不动,有营利就害怕(恐惧);2、没有做到买在上涨中,卖在下跌中的金字塔操作;3、在底部中进行板块个股切换,是拔了鲜花,浇灌野草。4、个人通过止损卖出没有坚持。5、对个股回调和止损之间的度不能很好把握。
       下面是读书过程中做的文摘:
       投机不能完胜市
       大盘暴跌人们总会归于某个知名人士恶意做空,其实不是这样,是大趋势,涨多了必然跌。
       股票作手就得相信自己和自己的判断,我用我的钱来支持我的观点。
       要是不寻常的事情从未发生过,人与人之间就不会有差别,生活也就没什么乐趣了。
       世界上没有什么能比输得一文不名更能教你不该做什么,而当你知道不该做什么才不会亏钱的时候,你开始学做什么才会赢。
       老帕特里奇说“你知道,这是多头市场”,就是讲赚大钱不是看个股的波动,而是看主要的趋势。不是靠解盘,而是靠评估整个市场和它的趋势。
       我的想法从来都没有替 我赚过大钱,倒是我持仓观望却赚了大钱。
       他们打败了自己,因为他们虽然有头脑却无法耐着性子持仓观望。不但有勇气坚持自己的信念,而且能够非常明确,有耐心地持仓观望。
       因为改变公众对证券市场的看法往往需要很长时间,甚至连职业交易手在大多数时候都是反应迟缓眼光短浅。
       关键不在于尽可能以低价买进或以高价放空,而在于在适当的时候买进或卖出。当我看空卖出股票时,每次卖出的价格一定比前一次低。当我买进的时候,情况正好相反,我必须得以不断攀升的价位接盘。股价下跌时我不做多,我在股价上涨时买进。
       股票作手通过卖出一定量的股票,检验市场是否有承接能力,是否有上涨趋势。
       第一笔交易后,除非第一笔出现利润,否则不要做第二笔,要等待和观望。
       用来证明赢的时候下大赌注,输的时候只输小钱的做法是明智的。
       要做的事是在多头市场看多,在空头市场看空。(首要原则)
       一旦我不再满足于仅研究报价纸带之后,我不再只关心个股的波动,这种情况发生之后,我势必从一个不同的角度去研究这种游戏,我从研究报价回到研究首要原则,从研究价格波动到研究基本形势。
       我一直在研究每日信息,大部分信息是小道消息,有些是列举实事和笔者个人的观点。
       对时间因素的评估也有巨大的差异,对过去一周的分析不如对未来的预测那样重要。
       1907年北方太平洋和大北方铁路发行新股的启示,原股东可以以票面价格认购,可按分期付款的形式支付。圣保罗公司又宣布发新股,付款日期在前。说明银行缺少流动性后来触发大崩盘。
       赚大钱的方法就是在恰当的时机采取正确的行动,在这一行动中,一个人必须同时考虑理论和实践。
       我知道所有的多头炒作在那次空头市场里都注定要失败。
       不再犹豫,不再采用半吊子的方法,研究报价纸带是游戏的一个重要部分,在适当的时机下手和坚持你的仓位同样重要。但是我最大的发现是,一个人必须研究和评估总体情况以便能够预测事态发展的可能性,我不再盲目地赌博,不再关心如何掌握游戏技巧,我只关心通过认真研究和清晰的思维博取成功。
       1907年10月,股市大跌,资金借贷的资金调度站枯竭引起更大恐慌。最终摩根个人和银行拿出2000万美金救市。
       人通常很快就能适应情况,因此会丧失洞察力。
       行动正确的人总是有两股势力在帮他----基本情况和犯错的人。
       在一个狭窄的区间波动,这时候,预测下一次大波动到底是往上走还是往下走是毫无意义的。你应该观察市面,解读报价纸带,从而确定走势不明显的股票的价格的上下限,并且下决心,直到股价突破任何一个方向的极限时才采取行动。
       突发或者不可预测的意外事件总是有利于我根据最小阻力线而建立的市场部位(市场方向)。
       我只是去了解价格最有可能移动的方向。我用额外的测试手段去检验自己的交易,从而确定心理上的关键时刻。
       例如先买1/5,,如果犯错退出。报价纸带说上涨没涨,现在还没到时候。如果市场上涨10点,我会再买1/5,然后加码。
       任何事情一开始就犯错的话,就不会回报。一个人在恰当的时机采取正确的行动总是能赚钱。只有当你赢的时候才下大赌注,或者输的时候只亏损一笔,试探性的小赌注证明这么做很明智,好象只是一个简单的算术问题。
       他会买进100股热门股,每涨1%,就买100股……他的止损单的价位总是比最后一次的买入价低一个百分点,价格待续涨,他只是把止损价位往上移,遇到1%回调,他就止损出场。
       在投机中,当市场对你不利时,你希望每一天是最后一天,要是你没有依赖希望的话,你本不该亏损那么多。当市场朝着对你有利方向发展时,你害怕第二天你的利润被拿走,成功投机客必须与根深蒂固的本能(希望、恐惧)做斗争。必须改变你称之天性冲动的东西。在充满希望时,他必须感到害怕,在害怕时,他必须充满希望。他必须害怕亏损会越来越大,希望利润会变得更大。
       投机客利用关联品种互相影响或影响大势,做空燕麦来影响玉米下跌。市场看空时,买入圣保罗公司股票,准备子弹卖出其它。然后大量卖出圣保罗。
       在所有投机的大错中,没有比企图卖掉盈利的股票或农产品来买进亏损的价格更大的错误。无论什么时候,看亏损就抛出,看盈利就持有。
       投机客的另一个敌人就是他的易感性,即易感于极富魅力者的怂恿之辞,尤其是才智超常者的花言巧语。
       如果一个人想在投机市场上获得成功,就必须完全认识自己。
       做为投机客,让自己受某种动机的影响做出有违于自己的判断的行为,是不妥的和不明智的。
       伯利恒突然100点(整数位,波动区间)我买入500股,收盘114点,我又买了500股。
       当我注意到那些行情的领头股票从最高点开始下跌(很多个月首次出现)并不再回时,我早已预期的警告就来临了,这些股票的下跌势头明显很快,这一点清楚说明我有必要调整我的交易策略。
       永远不要试图在最高点抛出,下跌后如果没有反弹要抛掉。熊市行情中,如果突然出现了大跌,补进(空头)永远是明智之举。
       随着经验的积累,他们不仅学会做正确的事,而且学会快速地做事。
       观察、经验、记忆和数字——这些是成功投机客必须依靠的东西。
       将上市春小麦产量好,现在铁路罢工,罢工后各地小麦会同时涌入市场,价格会低。我试探抛售小麦,接单少而且下跌,证明市场弱,我又大量抛,小麦破位下跌。
       在咖啡期货交易中,受战时委员会控价的突然决定交易停止。因此应将不可预知的事件列入风险清单。
       股票本身和投机客受很多因素影响:天气、气候带来的灾难,预知错的和未能预知的因素(投资客判断、经验等能力),恐惧和希望,自身以外与自身,法律不健全,投机者无法了解大扩容后上千家公司,未署名观点误导公众(公众损失的主要原因),信息不对称。
       个股周期涨跌特征:1、吸筹待涨。内幕买入,内幕人士声称不知道上涨原因、市场波动或投机行为不感兴趣。2、内幕吸筹完成。内幕人员解释被引用,或公开鼓舞公众其它更多利多消息传播并得到验证,内幕人士甚至讲业绩将改善。各种消息纷杂,误导公众跟盘。3、内幕抛售下跌。公众质疑,内幕解释是XX卖空打压所致,公司基本面没变。结果公众没减仓损失更大。
       公众必须记住这一点:股票阴跌的真正原因不是空方的打压,你可以断定这只股票出了问题,要么就是公司出了问题。
       权威的解释总是不真实并且的误导性。纽海文铁路从225美元跌到12美元,看空者卖出的说法是诱使他们(公众)久留的祸首。
       市场的运作过程总是比实际行情提前6—9个月。
       这就是投资的本质,公众应该明白知道实情的少数人是不会公开把实情讲出来的。
       投机客的成功形成了悲观(乐观)的思想,但这种思想形成长期偏见后将是致命。
       投机N胜,N+1败,最终会一败涂地。也决定了投机客最终悲剧悲惨谢幕。
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天才第一步 2018-04-26 18:28:59发布主贴
,骗局
【摘要】炒股三年,小打小闹,账户余额从没超过1.6万元,生活中一切琐碎用度大概都是从股票中的来的,最近又无脑取了钱去驾校报了名,随即开始了狗血的一段亏钱行情,4月初从水下十点拉倒水上十点的利润给我两星期账户干平,今日亏本甩卖神宇,干了一手蓝晓科技,这个月总计赚了一千,刚好账户抹平,一个月又过去了,实在是尴尬至极。
       
       逗比三年,今日一看账户又回到了一万,陷入了轮回中,从没中过新股,不过心满意足,毕竟不靠这个生活。
       
       特殊时期特殊对待,最近不打算打板了,没时间看盘,练车ing.
       
       我想各位庄主应该悲痛万分,又缺失了一位善于割肉的小韭菜。
       
       不过不要急,等我处理玩事情,再来给你们助攻。
       
       第一步买过的股票太多,当然比不上业内的老司机,各种贵州茅台随便上,我只能啃老弱病惨孕,这实在是让人无比遗憾。
       
       前几日去开了创业板,在满脸鄙视的目光中度过了一个非常琵琶的一天,我倒是看的很开,心中没有什么想法,谁叫你不是大户呢。
       
       走出营业部的时候,心中yy着,什么时候证券公司把营业部开到我哪儿去。
       
       
       各位客官,接下来进入正题,首先是悟道,打板,低吸,割肉,卖萌,拉升,打滚,吃屎。
       
       嗯,一不小心又想到我家的那条土狗了。
       
       好吧,暂且就这八个方面来说。
       
       嗯,先调整下,等下说悟道
       
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利市 2015-09-30 17:21:43发布主贴
·重温·:利弗摩尔《》每章精华部分
【摘要】1、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。
       [淘股吧]
       
       2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。
       
       3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。
       
       4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
       
       5、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。
       
       6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。
       
       7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。
       
       8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
       
       9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
       
       10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。
       
       11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。
       
       12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
       
       13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
       
       14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。
       
       15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。
       
       16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。
       
       第一章
       
       1.股市今天发生的事情以前发生过,以后也会再发生---就是华尔街没有新事物---这是由前辈们总结出来的经验。因为投机就像山川河流一样古老,所以注定了华尔街不可能再发生新事物。
       
       2.我十四岁时不会问大盘为什么涨跌,今年我四十岁也一样不问这类问题。股市波动都有他自己的原因,这些原因可能明天就大白于天下,也可能十天半月,也可能一年半载,在弄清原因之前我们就什么都不做了吗?当然不可能,不然就得给远远抛在后面,所以,必须立刻有所行动。这样的事情经常在股市上演。
       
       第二章
       
       1.如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定---换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。
       
       2.我用行动证明这一点,每次按自己的规则交易都会赚到钱,但只要头脑一发热做出愚蠢的操作时,一定会输钱。我偶尔会让冲动战胜理智,我不是圣人。
       
       3.不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没半点用处。
       
       第三章
       
       1.人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。
       
       2.如果没有出错,不应该限制损失,设置止损位是应该的,但不应让人变得犹豫不决。
       
       第四章
       
       1.20岁时赚到第一笔一万美元,接着就输掉了---因为我不顾时机不停的交易,还因为我没法根据经验找到交易的正确方法时仍然不停的赌博,我希望赢到钱,不知道在时机适宜时赢钱。
       
       2.世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学习该怎样做才会赚钱。你懂了吗?
       
       第五章
       
       1.没有一个人能准确地捕捉到所有的起伏,在多头市场里你的做法就是买入和捂紧,知道你认为顶部出现为止。如果想这么做,那就必须得研究大势,而不是只研究消息或影响个股走势的个别因素,然后你要做的就是忘掉所有股票,一直到你认为市场反转,整个大势开始反转为止。
       
       2.我现在学会了当时不懂得东西,我也明白在华尔街最初几年由于自己的无知所犯的错,这些错误是一般股票交易者一次又一次犯的错误。
       
       第六章
       
       1.我认为,改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程。连专业的交易者在大部分时间里都是迟缓而短视的。
       
       2.并不是说我要坚决不能听信消息,而是应该遵照自己的判断进行操作。我对自己建立了信心,开始思考大盘走势,而不是只研究个股。
       
       第七章
       
       1.在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。重点不是在最低点吸进在最高点卖出,而是在正确的时机买进和卖出。我看空卖出股票时,每一次的卖出价都比上一次的低,而在多头市场正好相反,一定是买入的价格一次比一次高。我买股票做多时,不是向下承接而是向上买进。
       
       2.你必须在你确信情况完全正确的时候再开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。
       
       3.在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机。。。很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。
       
       第八章
       
       1.在多头市场看多,在空头市场看空。
       
       2.赚大钱就一定要在大波动中,不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去,这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。不管中间有谁反对,这股力量都会按照原来的轨迹快速的推动到尽头。
       
       3.在空头市场中我发现,不失去自己的部位的确很完美,但研究盘势,判定适于操作的时机更重要。
       
       4.记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,也就不会感觉坚持下去有什么困难的。
       
       第九章
       
       1.赚大钱的方法就是要在正确的时机做正确的事。在股票投机这行里,理论和实际必须同时考虑。投机客一定不能只是学生,应该同时是学生和投机客。
       
       2.解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。
       
       第十章
       
       1.探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方---你的口袋和你的虚荣心。
       
       2.投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现。如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。
       
       第十一章
       
       1.在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看待问题的方法不同。
       
       2.普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       
       3.有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。
       
       4.交易者在投机时要像个职业台球高手一样---也就是有能力看到下面要发生的很多步。交易者为抢得先机而行动---这必须变成直觉。
       
       第十二章
       
       1.你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。
       
       2.不要指望华尔街替你付账单,因为市场不欠任何人的钱。如果你只能期望的话,那你已开始承担非常大的风险,因为他已远远超出了通过冷静客观的分析得到的合理观点和意见。
       
       第十三章
       
       1.一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。
       
       2.如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。
       
       3.亏钱并不会让我困扰,亏钱能让我得到经验,因此这些钱就是学费,但作为一个投机者不明智而且不应该的是让任何事影响自己的思考,甚至做出有违自己意愿的事。
       
       第十四章
       
       1.交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       
       2.没有哪个地方像华尔街一样,可以让历史一次又一次放肆而又一致地重演,你在研究比较景气与恐慌的记录时,会震惊的发现,股票投机和股票投机客,过去以及今天基本上没有差别。这种游戏没有改变,人性也一样没有改变。
       
       3.没有必要效忠多方或空方,你唯一要效忠的就是正确!
       
       4.市场不会在光芒四射的至高点上结束,也不会在形态的突然反转时结束,市场经常在大多数股票下跌之前很久就已不再是多头了。
       
       第十五章
       
       1.在投机的风险中,发生意外事件的风险概率最大。投机的风险很大,每个人都要有随时经受这些商业风险的准备,当然,正常的商业风险还是比上街过马路和长途旅行的危险系数要小很多。
       
       2.诚实是最好的为人处事之方式,我认为赚大钱要正大光明,而非利用野蛮欺骗的手段。
       
       3.我尽力坚持事实,事实是我唯一必须坚持的东西,我只根据事实行动。
       
       4.投机风险会提醒你:除非你把利润存在银行里,不然还不能真正算是你的利润。
       
       5.在投机交易中没有什么事是能绝对确定的。这就是我想告诉你的我自己的经验,在我的风险名单中,意外事件的前边又加上一条“无法预测的事情”。
       
       第十八章
       
       1.优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。
       
       2.要做到泰然自若并不困难,投机客必须要相信自己,对自己的判断有信心。迪克森.华兹(Dickson G.Watts)说过:“投机客的勇气就是信心十足地根据自己的决定行事。”
       
       3.对于我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我做错了,否则我是不会承认自己错了的。
       
       4.我的职业就是交易---遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步)
       
       第十九章
       
       1.人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。托马斯.伍德洛克(Thomas F.Woodlock)早已说过:“股票投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。”
       
       2.市场上的空头们一定要记住丹尼尔.德鲁(Daniel Drew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”
       
       第二十章
       
       1.股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。
       
       2.一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。
       
       3.在依托大势,打造强势股的艺术中,利物莫特别提到了一个杰出作手詹姆斯.基恩。
       
       4.詹姆斯.基恩:1901年,基恩为摩根卖出75万股票,这个量比当时美国国债总额还大。几乎同一时间,拥有无限制资源和崇高名声并且有多年在股票游戏经验的罗杰斯和威廉.洛克菲勒,在市场上尝试出脱他们的股票失败,找到基恩,请他帮忙。为他们两人卖得2000-2500万现金,最后给基恩20万,基恩如数奉还,还加一张纸条,纸条上写:他不是投机公司的营业员,能帮上一点忙很荣幸。后来有罗杰斯和基恩联合买进联合铜矿,大赚一笔。基恩的私人秘书曾告诉利物莫:市场照他的意思发展时,基恩很容易发脾气,认识他的人说,他的暴躁表现在冷嘲热讽的言辞里,这些话让听到的人长久难以忘记。他亏钱时脾气倒很好,像个上流社会教养良好的绅士,人很亲切,风趣,喜欢说警句。
       
       第二十一章
       
       1.我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。我要告诉你的是:作手没有这种能耐,他做不到的。
       
       2.利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       
       第二十二章
       
       1.在华尔街,狗绝对不会愚蠢地反对咬狗。
       
       2.生气并没有任何好处,爱生气是投机客的致命伤。
       
       3.我已说过进入空头市场中,要卖出唯一的方法未必是不顾一切,但却一定要真正地不计价格卖出。此外不可能有别的方法。
       
       第二十三章
       
       1.投机失败来源于你自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望。。。
       
       2.除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
       
       3.在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留恋的太久了。
       
       4.空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。
       
       第二十四章
       
       1.大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。
       
       2.不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       
       3.华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       
       
       杰西李佛摩尔及《股票作手回忆录》内容精选
       
       李佛摩,曾被《时代》(Time)杂志形容为「最活跃的美国股市投机客」(the most fabulous living U.S. stock trader)。
       
       出身美国麻州贫农家庭的李佛摩,十三岁带着母亲给的五美元,在波士顿找到第一份工作:号子里的擦黑板小弟。之后,灵活的他,在号子里崛起,操作棉花、玉米、小麦各种商品,八次破产、八次再起。
       
       这位史上最传奇的投机客,在一九○七年,因放空美股,大赚三百万美元,并引发美股大崩盘。当时,金融巨子J.P.摩根(J.P.Morgan)还派人央求他不要再放空,他感觉自己「那一刻就像国王」。
       
       一九二九年,美股大崩盘时,他进场倾所有资金放空股票,赚进一亿美元,当时美国一年税收也才约四十二亿美元。美国政府也拜托他,不要再放空股市。
       
       李佛摩颠峰时,拥有全纽约最漂亮的办公室,位于第五大道七三○号,里头有他私人的专用电梯。
       
       他的行程极度准时,每天清晨七点二十分,搭着豪华轿车离开豪宅,纽约的警察会一路以绿灯让他直达办公室。他的司机每周发一次小费,给管红绿灯的警察。为了掌握行情,他在曼哈顿豪宅、上纽约宁静湖畔的度假小屋、棕榈滩的度假旅馆,以及两百呎的豪华游艇上,都装了股价电报机。
       
       李佛摩将四十年的操盘经历写成《杰西•李佛摩股市操盘术》(How to trade in stocks),他归纳自己的操盘法,是结合「时间管理、资金管理,以及情绪管理的李佛摩价格记录法」。
       
       他说,投机的竞技始终是世上最具魅力的游戏,但是这样的游戏,「愚蠢的人不能玩,懒得动脑筋的人不能玩,情绪平衡不佳的人不能玩,妄想一夜致富的冒险家更加不能玩,否则他们都将穷困潦倒致死。」每年底把自己关在金库三天,在成堆纸钞里,检讨一整年交易败因。
       
       他随时自省,因为「市场永远不会错,只有人性会犯错」。深刻自省的习惯,表现在他的「新年仪式」。
       
       一九二三年新年前的礼拜五,曼哈顿银行,「午安,李佛摩先生,一切都准备好了,」银行经理说。李佛摩带着一个公文包,里头装满他过去一年的所有交易纪录与笔记。
       
       他们来到了银行大金库,庞大的钢制大门两旁,各站着一名武装警卫。洞穴般的金库里,有一排装满巨额现金的箱子。
       
       「李佛摩先生,这里大约是五千万美元。」天花板上的红灯开始闪烁,警铃每二十秒低声作响。「还有五分钟金库就会关闭。」「你的办公室经理为你订购的所有食品都有了,冰块、面包、冷盘、蔬菜、水……,」「星期一,金库定时器设定在八点整开启,和以前一样。」
       
       金库门关上那一刻,李佛摩转身走向被五千万美元包围的桌子。接下来的三天两夜,他让自己隐遁在深深的孤寂中,在成堆纸钞里,仔细检讨过去一年某些交易失败的原因。
       
       星期一早上离开前,他会走向那些装满现钞的箱子,把身上的口袋尽情的塞满,接下来的两个礼拜,他要用掉这些钞票。
       
       他告诉友人,过去一整年,他汲汲于纸上富贵,每年的这个时刻,他必须摸到这些钱,并且重新感受这股力量。
       
       想致富的人很多,但像李佛摩这么纪律自省的人却不多,因此,他常提醒人们:「任何有心从事投机的人,都应该将投机视为事业,而不是像许多人一样,把它当成纯赌博。」
       
       李佛摩的操盘心法第一招,就是时间管理,也就是时机的掌握。
       
       时间管理:掌握市场关键点
       
       损失要斩断,获利则要往前跑
       
       他说:「每一次,只要我秉持耐心,等着市场来到我所谓的『关键点』,才下手交易,我总是能赚到钱。每次只要我失去耐心,还未等到关键点出现就介入,以求赚取暴利的结果,几乎都赔钱收场。」
       
       此处的关键点,就是市场转折点,通常都伴随着成交量的变化。他举了一个例子:
       
       我最初的第一笔交易是买进两万包棉花,但好几天价格没动静,我感到十分厌烦,出清手中棉花,带着三万美元的损失出场。过了几天,市场又再度吸引我对棉花的兴趣,我再次买进两万包棉花,同样的事情再度发生,我再度出清部位。
       
       六个礼拜内,我重复了五遍这样的操作,每一笔的损失都在二万五千至三万美元间。我对自己万分嫌恶,损失将近二十万美元,简直一无是处。
       
       我命令办公室经理,在隔天清晨我进办公室前,将棉花的报价系统给我搬出去,我再也不想看棉花行情了,郁闷的心情让我无法做清晰的思考。
       
       但两天后,我对棉花完全心灰意冷之际,涨势发动了,行情头也不回的直上五百点。我就这样错失了一次迷人,且稳当程度超乎我个人想象之外的狂涨之旅。
       
       他事后自我分析,原因有二:「第一,我没有耐心等待时机的到来,缺乏等待(关键点)的意志力。第二,我没有遵循良好投机程序导致判断失误,我纵容自己对棉花市场感到愤怒与厌恶。」
       
       同样的,何时该获利了结?「紧紧抓住胜出的股票,让它往前走,直到你有明确的卖出理由(指转空的关键点)。只要它表现正确,不要急着获利了结。」
       
       一九二四年的小麦一役,他深刻体会这个道理。当时,他看好小麦后市,也压了不少资金,却因恐惧心理作祟,太早获利了结,卖掉后,小麦继续大涨。他悟到:「为什么我要害怕失去那些自己未曾真正拥有的东西?」
       
       「要赚大钱不是靠股价起伏,而是要靠市场大波动,投机客要有勇气坐等行情结束,」因为「股价变动最大的那一部分,都发生在整个行情的最后四十八小时之内,在这段最具关键性的时刻内,我们得坐在轿子上。」
       
       经过许多次的教训,李佛摩修正自己,也因此数度从破产中再崛起。他自述:「当我的交易处于获利状态,我从不穷紧张。我可以在拥有单一个股部位高达数十万股时,仍然睡得像个小婴儿似的。因为我的那笔交易正在获利中,我只不过在使用途中多出来的钱——这是股票市场的钱,假如这些获利都赔光,我也只不过是损失那笔我原来就不拥有的金钱。」
       
       不过,当股票出现反转讯号,不如原先预期,也就是来到他的(空头)关键点时,就需要壮士断腕。他说:「利润就是能自己招呼自己,损失则永远做不到。」因此,「损失要斩断,获利则要有往前跑的空间。」
       
       一九○八年,他听从棉花大王汤玛士(Percy Thomas)建议,做多棉花期货,但一开始就惨遭套牢,但他却不管关键点的讯号已经亮起,不愿认赔,继续往下摊平,最后总共买了四十四万包棉花期货。短短几周内,他不但破产,还负债一百万美元,同时因此罹患忧郁症。
       
       资金管理:不要弄丢本钱
       
       随时将获利的半数锁进保险箱
       
       操作棉花的亏损经验,逼得李佛摩正视资金管理。他要求自己一旦亏损金额超过总计划投资部位的10%,就要出清部位。这也是他的第二个操盘心法:资金管理。
       
       他不厌其烦的告诫两个儿子:「不要弄丢了你的本钱。」因此,不要一次买进全部的价位,必须等待自己的判断获得确认后,再继续往上加码。「在成功结束一笔交易时,都要记得将获利的半数抽出来锁进保险箱里。」
       
       他习惯每次提出二、三十万美元:「算一算你的钱,把它当成一个决策来执行。这种拥有的感觉,会减轻你拿这些钱再次搏命,以致损失的那股顽强冲动。这种方法帮了我好几次大忙,我只后悔这辈子没能彻底遵守。」
       
       他要儿子谨记,保留一份备用现金,就像优秀的将军身边留着预备部队为正确时刻之用。毕竟,股市永远存在川流不息的机会,即使错失良机,有点耐心,另一个机会立刻就来。
       
       情绪管理:训练有素的纪律
       
       只有在违背自己规则时,才会亏损
       
       李佛摩的第三个操盘心法就是:情绪管理。这是最难的部分,因为「人性一大特殊之处,在于同时既感希望无穷,又觉得惊恐无比。」
       
       事实上,李佛摩比一般人更易受影响。因此,他的成功,来自于高度自律。
       
       他十点就寝,早上六点起床,起床后的第一个小时不要有人出现在身边。在长岛寓所里,仆人们训练有素的将咖啡、果汁放在日光浴室的餐桌上,他开始大量阅读欧洲、美国各地报纸。
       
       他告诉儿子,好的股票作手和训练有素的职业运动选手没什么两样,必须维持生理、心理的完美状态。「我从不弯腰或采取散漫坐姿。即使是打电话,我也都站着。」「只有少数人知道我的电话号码,而且我经常换号码让大家找不到我。我尽量少收信,也尽可能不回信。」
       
       「在我多次掉落陷阱并千辛万苦脱身后,我对自己工作最满意的地方之一,就是孤独。」他形容自己,就像一匹孤独的狼。李佛摩尽力的想要达到平衡、耐心和沉默,但最后击倒他的却是家庭生活的失衡。尤其他的演员妻子温德特(Dorothy Wendt)嗜酒、花名在外,让他不只一次忧郁症发作,连交易的纪律也抛在一旁。一九二九年美股大崩盘后,他再度跳入市场,但市场连续走跌,结果出现亏损。
       
       不久,妻子跟他离婚,还把他的财产挥霍一空,他再度宣告破产。来年,离婚的妻子更在一场酒醉后的争吵中,对长子开枪,造成他的长子残废。为了排解情绪,李佛摩虽然再婚,却仍然养了许多情妇。虽然他在投资上很有纪律,但感情生活却如一团纠结混乱的毛线,严重影响他后期的投资纪律,让他无法脱身。
       
       后来,儿子说服他写书,希望他能够藉此鼓舞情绪,并重新提振事业;不过美国当时战云密布,且因为李佛摩的投资观念太新、太具争议性,书卖得不好,书评也不佳。
       
       一九四○年十一月底,他在饭店用晚餐时,在洗手间举枪自尽,得年六十三岁,一个股票作手的传奇于此画上句点。
       
       他的一生,就如同他告诫儿子的:「我只有在违背自己的规则时,才会亏损。」
       
       对所有投资人,他则留下了这句隽永的话语:「华尔街从未有所改变,财富来来去去,股票此起彼落,但华尔街永远没变,因为人性永远都不会改变。」
       
       *李佛摩小档案(1877~1940)
       
       市场地位:1920年代从华尔街赚走最多钱的人。
       
       座右铭:顶尖操盘手须具备耐心、沉默和平衡的特质。
       
       操盘战绩:1907年放空美股,赚进300万美元。1929年,美股大崩盘,再度做空,大赚1亿美元。
       
       
       

       
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方寸金 2018-10-14 10:45:25发布主贴
周末资学习001——
【摘要】以后有空还是要加强学习,有空的时候少打游戏,多看看之前看的一些书籍。
       之后会陆续贴一些投资的书籍,——电子版的。
       001号——《股票大作手回忆录》,投资圣经。
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清华紫光a 2008-09-02 20:24:00发布主贴
【摘要】1997年参加工作的第三个年头上,领导给我加了一副担子:主持单位乒乓球室的全面工作。
       [淘股吧]
       这是对我的提拔重用,当时我是在农村乡镇所工作。
       农村的天地是广阔无垠的,养育了无数劳动人民,自然也有败类恶霸。
       马三就是一个全镇闻名的地痞流氓,他属于没有钱的那种,且很惹人讨厌和憎恨。由于他经常中午酒后去我们所打乒乓球,未经邀请还大喊大叫,久而久之大家都有些恶气。领导把我提拔到“室长”的重要岗位,就有驱逐马三的意思。
       一天中午,他喝完了酒后又闯入我们单位乒乓球室进行文体活动(很纳闷,他自己怎么打乒乓球?)
       我像阻挡列宁的卫兵一样阻止了他“未经领导许可,不许外单位人员进入”。
       他说“小同志,我是你哥,不认识了?”然后嬉皮笑脸的把我的手拨开,又要闯进。
       我浑身充满正气的说不行,他推了我一把,让我滚。
       我也是年轻气盛,正气于是发泄到了他的脸上,啪啪两拳把他打了个趔趄。他块头比我大,可是喝醉了酒不如我灵活。
       一个平时很油滑、和我不太对脾气的男同事在办公室看到后,快步跑了出来,装出拉架的样子从后面抱住了马三。马三还挣扎着喊叫“小子,你敢打我,我搞死你”,嘴里还在骂着。
       我宜将余勇追穷寇不愿沽名学霸王,拳打脚踢将马三击倒,打得他满脸是血,用膝盖把他钉在地上,然后嘱咐同事拨打110报案。
       两分钟后,人民警察迅速出现了,以酒后滋事的名义把马山带走。马三上警车的时候还回过头来恶狠狠的瞪我“我出来后弄死你”。
       我面带讥笑的看着他,心里说“不要急,慢慢来”。
       下午领导回来后,接近拍手称快,告诉我“没事,马三该打,我给派出所打个电话”。然后我也去作了个笔录,据说马三拘留了七天。
       后来,也没什么事。马三再也没去我们那里打过乒乓球,在别的场合遇到过几次,还都一团和气。
       我和那个紧要关头帮我的同事也成了莫逆之交。
       从此,附近几个村的劳动人民和我们所都过上了幸福的生活。
       
 
       还是没有见底,把值得记录的事情都写下来,在回忆中我们等着底部的到来,只要能创出2284点的新低,一切都好商量,底部就在2284点左右,不怕下跌。
       实盘操作如下:
       a帐户:1997.2月至2002.10.25日累计整合376510元.持有×××股票×××股,现金-529元.总值×××元.收益率××%
       b帐户:2003.2.10和2004.11.25共投入200000元.持有×××股票×××股,002170芭田股份1076股,现金444316(提444363)元.总值×××元.收益率+××%
       c帐户:2006.5.8投入100000元.持有×××股票×××股,现金579元.总值××元.收益率+××% 
       摊入权责贷款借款利息-207840元,1997.2月-2008.9.2日885900元资金收益率-××%   
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方金阳 2016-04-06 21:06:21发布主贴
 笔记
【摘要】给紧张的神经加点油。
       我操作一套系统,而不是操作一支喜爱的股票,也不是操作支持我买卖背后的意见。
       
       打败我的是没有足够的头脑,坚持我擅长的游戏——也就是说,只有在前兆对我的操作有利,让我满意时才进场。做所有的事情都要讲时机……但是有一种是股市傻瓜,这种人认为他们随时都要交易。没有人能够一直拥有适当的理由,每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识,能够每次都高明的操作。
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作手1982 2010-03-10 15:16:39发布主贴
0310
【摘要】大盘射了
       本来射的一塌糊涂也就算了
       估计亏的人也不会很多
       但后来新能源非要来骚一下
       有什么好骚的,
       高潮褪去
       一地鸡毛
       无数兄弟站岗高
       明天只能比赛跑
       
       物联网
       垃圾的一塌糊涂
       新大陆远望谷就不要说了
       高处不胜寒
       站岗真孤单
       不要迷念哥
       哥只是个曾经的传说
       迷念哥是要复出代价的
       那就是
       割肉
       
       中电广通
       如果是老章的话
       今天估计开板N次了
       大单封的很猛顶的很死
       这才是真的勇士
       害本人排队一天没有买到
       买不到的总是好的
       买到的总是杯具
       或许人生的本质就是个杯具吧
       
       还真没有什么好提的了
       昨天的涨停板今天没几个吃到肉
       还是和斯人一样吧
       好好休息
        等待下一个四川路桥和上海普天
       
       
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冷凌弃 2011-04-08 22:41:36发布主贴
丁圣元谈《
【摘要】重发
       [淘股吧]
       
       

       
       
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技术派大湿 2014-09-04 15:36:45发布主贴
堪比民工---
【摘要】
       [淘股吧]
       

       
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nature 2011-02-21 01:42:11发布主贴
01_异国他乡
【摘要】异国他乡
       [淘股吧]
        
        
       我不是什么股票作手,不是Livemore,我只是个曾经的职业股民;
        
       去年10月,我告别了三年的职业股民生涯,重新找了份工作。所幸的是,我还能找到一份工作,我重新有了生计;
        
       生计,对一般人并不重要,但对有些职业股民来说,是无比的重要;
        
       为什么写回忆录?
        
       我只想记录那段过去,不想经易把它忘掉。我是个健忘的人,经常好了伤疤忘了痛。我把它写出来,回忆一下,记住一些过往的教训,这是主要目的;
        
       其实,现在已经忘却了很多,许多当时的心境感觉已开始遥远。因为有了工作,就投入了另一种忙碌,每天见很多人,说很多话,接很多电话,回很多邮件。。。但我不想忘了过去,我想回忆他,记住他。。。
        
       我是一个懒惰的人,我想用过去的痛来鞭策自己,希望在余生还能活的象个人样;
        
       这段时间在国外出差,看着街上各种肤色的人,有时想,他们炒过股吗?他们做过职业股民吗?
        
       我想每天能写一段,每天都勾起一些回忆。
        
       
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lininu 2015-11-20 19:57:13发布主贴
读书笔记—
【摘要】1、要顺应市场,在上涨中抛出,在下跌趋势中不应该持有任何头寸,不要与市场斗气。
       [淘股吧]
       2、买入时不应一次性全仓,只有在市场验证自己判断正确时才加码。
       3、不要预测市场,所有的一切都已经在市场中体现出来了。
       4、不要相信内幕消息,很多时候当消息传到你的耳朵时,这个消息一定要反向理解。
       5、成熟的交易者在任何时候都应保持冷静的头脑,要学会管控好自己的情绪。
       6、无论多大的利润,在没有变现时都只是数字,在合适的时候将利润转化为现金并适当的享受生活是明智的做法。
       7、操作正确很重要,而利润是多少并不重要。
       8、先学会生存下来,再学会赢得市场。
       9、市场大环境好时,个股的机会才会更好。先整体,再局部,再个体。
       10、当确认应当进入市场时,应该立即进入,退出时也应立即行动,切忌犹豫或采用挂单委托的方式。
       11、在市场中没有人能一直正确,总会在某个时间点出现错误。出现错误不可怕,纠正错误并保持不再犯同样的错误就是成功。
       12、当持有股票使自己坐卧不安或者使自己不舒服时,应当立即卖出一部分,直到自己的生活正常为止。
       13、价格上涨不是买进的理由,价格下跌也不是抛出的理由。
       14、价格会沿支撑而上涨,同时也会沿阻力而下跌,这个支撑或阻力是市场情绪的合力,个人认为具体体现在均线上。
       15、应当关心自己是否做的正确,而不是关心自己赚了多少钱。
       16、在熊市中能跑掉就不错了,更不要贪心指望着把利润给挣回来。
       17、在牛市中,人们很容易受到乐观情绪及惯性思维的影响而持续持股直到遇到暴跌导致账而的利润被磨平,及时了结及套现并改善家人的生活,这会提高个人成就感并形成良性循环。师傅说的很对,中长线助长人性的贪婪。在牛市中很多人都能够盈利,可是人性的贪婪导致了很多人在牛市结束时将利润磨平甚至彻底套牢。
       
       
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大山打贩 2016-04-23 14:53:10发布主贴
【摘要】记录感悟  
       
       
       取势  听风  无我  擒王
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