股票作手操盘术那个版本好

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猎股 2011-11-12 17:31:58发布主贴
【摘要】第一章 投机,是一项挑战 
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            怎样才能从市场挣些钱
          投机,天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是,这个游戏愚蠢的人不能玩,懒得动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入,到死终究是一贫如洗。 
       很多年以来,当我出席晚宴的时候,只要有陌生人在场,则几乎总有陌生人走过来坐到我身边,稍作寒暄便言归正传:
       
       “我怎样才能从市场挣些钱?” 
         当我还年轻的时候,会不厌其烦地设法解释,盼着从市场上既快又容易地挣钱是不切实际的,你会碰上如此这般的麻烦;或者想尽办法找个礼貌的借口,从困境中脱身。最近这些年,我的回答只剩下生硬的一句,“不知道。”
         碰上这种人,你很难耐得住性子。其他的先不说,这样的问法对于一位已经对投资和投机事业进行了科学研究的人来说,实在算不得什么恭维。要是这位外行朋友也拿同样的问题请教一位律师或一位外科医生,那才叫公平:
         “我怎样才能从法律方面或者外科手术上快快挣钱?”
         话说回头,我到底还是认定,对于有志于在股票市场投资或投机的大多数人来说,如果有一份指南或者指路牌为他们指出正确方向的话,他们还是愿意付出汗水和研究来换取合理回报的。本书正是为这些人写的。
         本书的目的是介绍我在终生从事投机事业的过程中一些不同寻常的亲身经历--其中既有失败的纪录,也有成功的纪录,以及每一段经历带给我的经验教训。透过这些介绍,我将勾勒出自己在交易实践中采用的时间要素理论,我认为,对于成功的投机事业来说,这是最重要的因素。
         不过,在展开下一步之前,请允许我警告你,“一分耕耘,一分收获”,你的成功果实将与你在自己的努力中所表现出的真心和诚意直接成正比。这种努力包括自己维持行情记录,自己动脑筋思考,并得出自己的结论。如果你还算明智,就不可能自己读《如何维持体形》,而将锻炼身体的事交给他人代劳。因此,如果你诚心要实行我的准则,也不可以将维持行情记录的工作假手他人。我的准则将时间和价格二要素融为一炉,在随后的章节里逐步阐明。
         我只能领你入门,修行靠你自己。如果你借助我的引导,最终有能力在股票市场上输少赢多,我将倍感欣慰。
         本书的读者对象是大众中的特定部分,这部分人往往表现出一定的投机倾向,我要向他们讲述我在多年的投资和投资生涯中逐步积累的一些观点和想法。无论是谁,如果天性具有投机倾向,就应当将投机视为一行严肃的生意,并诚心敬业,不可以自贬身价,向门外汉看齐。许多门外汉想也不想便将投机看成单纯的赌博。如果我的观点正确,即投机是一行严肃生意的大前提成立,那么所有参与此项事业的同行朋友就应当下决心认真学习,尽己所能,充分发掘现有数据资料,使自己对这项事业的领悟提升到自己的最高境界。在过去四十年中,我始终致力于将自己的投机活动升华为一项成功的事业,并且已经发现了一些适用于这一行的要领,还将继续发掘新的规律。
         记不清有多少个夜晚,我在床上辗转反侧,反省自己为什么没能预见一段行情即将到来,第二天一大早便醒来,心里想出一个新点子。我几乎等不及天亮,急于通过历史行情记录来检验新点子是否有效。在绝大多数情况下,这样的新点子都离百分之百正确相差十万八千里,但是其中多少总有些正确的成分,而且这些可取之处已经储存在我的潜意识中了。再过一阵,或许又有其他想法在脑子里成形,我便立即着手检验它。
         随着时间的推移,各色各样的想法越来越清晰、具体,于是我逐渐能够开发出成熟的新方法来记录行情,并以新式行情记录作为判断市场走向的指南针。
         就自己满意的程度而言,我的理论和实践都已经证明,在投机生意中,或者说在证券和商品市场的投资事业中,从来没有什么全新的东西出现--万变不离其宗。在有的市场条件下,我们应当投机;同样肯定地,在有的市场条件下,我们不应当投机。有一条谚语再正确不过了:“你可以赢一场马赛,但你不可能赢所有马赛。”市场操作也是同样的道理。有的时候,我们可以从股票市场投资或投机中获利,但是如果我们日复一日、周复一周地总在市场里打滚,就不可能始终如一地获利了。只有那些有勇无谋的莽汉才想这样做。这种事本来就是不可能的,永远不会有希望。
         为了投资或投机成功,我们必须就某个股票下一步的重要动向形成自己的判断。投机其实就是预期即将到来的市场运动。为了形成正确的预期,我们必须构筑一个坚实的基础。举例来说,在公布某一则新闻后,你就必须站在市场的角度,独立地在自己的头脑中分析它可能对行情造成的影响。你要尽力预期这则消息在一般投资大众心目中的心理效应--特别是其中那些与该消息有直接利害关系的人。如果你从市场角度判断,它将产生明确的看涨或看跌效果,那么千万不要草率地认定自己的看法,而要等到市场变化本身已经验证了你的意见之   
       后,才能在自己的判断上签字画押,因为它的市场效应未必如你倾向于认为的那样明确,一个是“是怎样”,另一个是“应怎样”。为了便于说明,我们来看看下面的实例。市场已经沿着一个明确趋势方向持续了一段时间,一则看涨的或者看跌的新闻也许对市场产生不了一丝一毫的作用。当时,市场本身或许已经处于超买或超卖状态,在这样的市场条件下,市场肯定对这则消息视而不见。此时此刻,对投资者或投机者来说,市场在相似条件下的历史演变过程的记录就具有了不可估量的参考价值。此时此刻,你必须完全抛弃自己对市场的个人意见,将注意力百分之百地转向市场变化本身。意见千错万错,市场永远不错。对投资者或投机者来说,除非市场按照你的个人意见变化,否则个人意见一文不值。今天,没有任何人或者任何组织能够人为制造行情、人为阻止行情。某人也许能够对某个股票形成某种意见,相信这只股票将要出现一轮显著上涨或下跌行情,而且他的意见也是正确的,因为市场后来果然这样变化了,即便如此,这位仁兄也依然有可能赔钱,因为他可能把自己的判断过早地付诸行动。他相信自己的意见是正确的,于是立即采取行动,然而他刚刚进场下单,市场就走向了相反的方向。行情越来越陷入胶着状态,他也越来越疲惫,于是平仓离开市场。或许过了几个天后,行情走势又显得很对路了,于是他再次杀入,但是一等他入市,市场就再度转向和他相左的方向。祸不单行,这一次他又开始怀疑自己的看法,又把头寸割掉了。终于,行情启动了。但是,由于他当初急于求成而接连犯了两次错误,这一回反而失去了勇气。也有可能他已经在其他地方另下了赌注,已经难以再增加头寸了。总之,欲速则不达,等到这个股票行情真正启动的时候,他已经失去了机会。
         我这里想强调的是,如果你对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发,耐心观察它的或它们的行情演变,伺机而动。一定要找到基本的判断依据。打个比方说,某个股票当前的成交价位于25.00美元,它已经在22.00美元到28.00美元的区间里维持了相当长时间了。假定你相信这个股票最终将攀升到50.00美元,也就说现在它的价格是25.00美元,而你的意见是它应当上涨到50.00美元。且慢!耐心!一定要等这个股票活跃起来,等它创新高,比如说上涨到30.00美元。只有到了这个时候,你才能“就市论市”地知道,你的想法已经被证实。这个股票必定已经进入了非常强势的状态,否则根本不可能达到30.00美元的高度。只有当这个股票已经出现了这些变化后,我们才能判断,这个股票很可能正处在大幅上涨过程中--行动已经开始。这才是你为自己的意见签字画押的时候。你是没有在25.00美元的时候就买进,但决不要让这件事给自己带来任何烦恼。如果你真的在那儿买进了,那么结局很可能是这样的,你等啊等啊,被折磨得疲惫不堪,早在行情发动之前就已经抛掉了原来的头寸,而正因为你是在较低的价格卖出的,你也许会悔恨交加,因此后来本当再次买进的时候,却没有买进。
         我的经验已经足以为我证明,真正从投机买卖得来的利润,都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。接下来,我将列举一些自己的实际操作案例,从这些案例中你会注意到,我选择一个关键的心理时刻来投入第一笔交易--这个时刻是,当前市场运动的力度如此强大,它将率直地继续向前冲去。这只股票之所以继续向前冲,不是因为我的操作,而是因为它背后这股力量如此强大,它不得不向前冲,也的确正在向前冲。曾经有很多时候,我也像其他许多投机者一样,没有足够的耐心去等待这种百发百中的时机。我也想无时无刻都持有市场头寸。你也许会问:“你有那么丰富的经验,怎么还让自己干这种蠢事呢?”答案很简单,我是人,也有人性的弱点。就像所有的投机客一样,我有时候也让急躁情绪冲昏了头脑,蒙蔽了良好的判断力。投机交易酷似扑克牌游戏,就像21点、桥牌或是其他类似的玩法。我们每个人都受到一个共同的人性弱点的诱惑,每一次轮流下注时,都想参与一份,每一手牌都想赢。我们或多或少都具备这个共同的弱点,而正是这一弱点成为投资者和投机者的头号敌人,如果不对之采取适当的防范措施,它最终将导致他们的溃败。满怀希望是人类的显著特点之一,担惊受怕同样是另一个显著特点,然而,一旦你将希望和恐惧这两种情绪搅进投机事业,就会面临一个极可怕的危险,因为你往往会被两种情绪搅糊涂了,从而颠倒了它们的位置--本该害怕的时候却满怀希望,本有希望的时候却惊恐不宁
         试举例说明。你在30.00美元的位置买进了一只股票。第二天,它很快急拉到32.00美元或32.50美元。你立即变得充满恐惧,担心如果不把利润落袋为安,明天就会看着这利润化为乌有--于是你就卖出平仓,把这一小笔利润拿到手里,而此时恰恰正是你该享受世界上一切希望的时刻!这两个点的利润昨天还不存在,为什么现在你担心丢掉这两个点的利润呢?如果你能在一天的时间里挣两个点,那么下一天你可能再挣2个点或3个点,下一周或许能多挣5个点。只要这个股票的表现对头,市场对头,就不要急于实现利润。你知道你是正确的,因为如果不是,你根本就不会有利润。让利润奔跑吧,你驾驭着它一起奔跑。也许它最终会扩大为一笔很可观的利润,只要市场的表现没有任何迹象引起你的担心,那就鼓起勇气,坚定自己的信念,坚持到底。再来看看相反的情形。假定你在30.00美元买进某只股票,第二天它下跌到28.00美元,账面显示两点的亏损。你也许不会担心下一天这个股票可能继续下跌3点或更多点。不,你只把当前的变化看作一时的反向波动,觉得第二天市场肯定还要回到原来的价位。然而,正是在这种时刻,你本该忧心忡忡。在这两点的亏损之后,有可能雪上加霜,下一天再亏损两个点,下周或下半个月或许再亏损5个点或10个点。这正是你应当害怕的时刻,因为如果当时你没有止损出市,后来可能会被逼迫承担远远大得多的亏损。这正是你应当卖出股票来保护自己的时候,以免亏损越滚越大,变成大窟窿。
         利润总是能够自己照顾自己,而亏损则永远不会自动了结。投机者不得不对当初的小额亏损采取止损措施来确保自己不会蒙受巨大损失。这样一来,他就能维持自己账户的生存,终有一日,当他心中形成了某种建设性想法时,还能重整旗鼓,开立新头寸,持有与过去犯错误时相同数额的股票。投机者不得不充当自己的保险经纪人,而确保投机事业持续下去的唯一抉择是,小心守护自己的资本账户,决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度,留得青山在,不怕没柴烧。一方面,我认为成功的投资者或投机者事前必定总是有充分的理由才入市做多或做空的,另一方面,我也认为他们必定根据一定形式的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。
       
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燕子花11 2009-11-28 13:28:54发布主贴
回忆录》哪
【摘要】
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       《股票作手回忆录》哪个版本好?
       
       我要买一本。淘宝上搜了一下,主要有蓝色封面、深咖、浅咖三种版本。想问一下哪种版本好呢?如果内容都一样的话,我想要的是简体字、横排文字,字稍大,看着舒服的。
       
       
       

       
       
       

       
       
       

       
       
       
       
       
       
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慈母手中线 2014-11-30 19:43:35发布主贴
【摘要】我已经无法忍受这一切了,所有事情对我来说都很差。我已不能够再继续下去。这就是唯一的出路。
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       一个数字,能到多少?新注册,只打板。大家拍砖,交朋结友就不要了,只谈股票。
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一点先生 2014-02-23 00:00:32发布主贴
论坛上谁有《》这书的电子
【摘要】在这发一下,谢谢了,买书是边远山区,可能好长时间收不到,找电子版的也没看到。
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99朵 2011-03-22 17:08:36发布主贴
》精华
【摘要】我这里想强调的是,如果你对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发,耐心观察它的或它们的行情演变,伺机而动。一定要找到基本的判断依据。打个比方说,某个股票当前的成交价位于25.00美元,它已经在22.00美元到28.00美元的区间里维持了相当长时间了。假定你相信这个股票最终将攀升到50.00美元,也就说现在它的价格是25.00美元,而你的意见是它应当上涨到50.00美元。且慢!耐心!一定要等这个股票活跃起来,等它创新高,比如说上涨到30.00美元。只有到了这个时候,你才能“就市论市”地知道,你的想法已经被证实。这个股票必定已经进入了非常强势的状态,否则根本不可能达到30.00美元的高度。只有当这个股票已经出现了这些变化后,我们才能判断,这个股票很可能正处在大幅上涨过程中--行动已经开始。这才是你为自己的意见签字画押的时候。你是没有在25.00美元的时候就买进,但决不要让这件事给自己带来任何烦恼。如果你真的在那儿买进了,那么结局很可能是这样的,你等啊等啊,被折磨得疲惫不堪,早在行情发动之前就已经抛掉了原来的头寸,而正因为你是在较低的价格卖出的,你也许会悔恨交加,因此后来本当再次买进的时候,却没有买进。
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天动真经 2009-10-17 22:10:02发布主贴
》读后感
【摘要】最近又重读利物莫的《股票大作手操盘术》,利物莫提出“关键点”交易法,我认为这是利氏的最根本交易大法,某些人动辄张口趋势,闭口趋势,以跟随趋势为荣,在他们眼里,利物莫也不过是趋势交易者罢了。其实,大多数人没有真正理解利物莫的交易精髓。利氏交易精髓就在于善于利用“关键点”重仓交易,利氏几次大的盈利无不是用这种方法取得。因为“关键点”即为趋势转折点,所以利物莫才规定,只有第一笔交易有赢利,才追加投入,永不逢低摊薄成本。当然这个“关键点”,利物莫也不是每次都能判断对,因此,他又把严格止损作为交易的一项重要原则,为他的“关键点”交易法加了保险,以很小的代价取得最大的胜利。利物莫的“关键点”是怎样计算的,我认为该书并没有全盘托出,毕竟这个利氏独门绝技,也是交易天机,不便全部公开出来,否则即使公开出来,使用人多了,也就有失灵的可能。索罗斯的反射理论其实也是“关键点”交易法的翻版,索罗斯不愿意承认它就是利物莫的“关键点”,所以冠以玄之又玄的哲学名词来故弄玄虚。
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       经常有人批评利物莫喜欢做空,其实这正是利氏资金倍增秘诀之一。A浪是什么特征?下跌速度快,跌幅度短期内空间大,可以在短期内快速博取丰厚盈利,这是做多远远不能比美的。“关键点”交易法最适合做空,而做多是不需要太精确的,只要确认底部,有足够的时间进场。如果把做空点位作为“关键点”,那么做多是不太需要关键点的,只须关键面即可。
       按趋势交易被人们经常挂在嘴边,而津津乐道。我认为这个提法有点问题,做空是必须要逆势的,做多则需要顺势。所以可以不抄底,但一定要逃顶。逆势做空,顺势做多,正是领悟了上升趋势和下跌趋势的真髓,利物莫才经常在人们惊诧中,频频做空得手,赚取了上百万的金钱,对空头趋势的精确把握是他的交易秘诀。
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鹏之帅 2015-08-05 23:00:50发布主贴
(一)
【摘要】本文摘抄一些投机巨子利弗摩尔的话,供自己和大家品位。
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       健全的投资策略大致可以分为六个环节:第一个环节是现象、资料、数据的搜集整理。第二个环节是提炼事实,揭示事实和事实之间的直接关系。第三个环节是,在应用性理论的指导下挖掘事实之间的内在关系,提出各种可能性和方案。第四个环节是决策方案,形成决策。第五个环节是行动,落实决策。第六个环节是行动过程中的风险控制。
       
       在投机生意中,或者说在证券和商品市场的投资事业中,从来没有什么全新的东西出现——万变不离其宗。
       
       你可以赢一场马赛,但你不可能赢所有马赛。市场操作也是同样的道理。
       
       投机其实就是预期即将到来的市场运动。为了形成正确的预期,我们必须构筑一个坚实的基础。
       
       今天,没有任何人或者任何组织能够人为制造行情,人为阻止行情。某人也许能够对某个股票形成某种意见,相信这只股票将要出现一轮显著上涨或下跌行情,而且他的意见也是正确的。因为市场后来果然这样变化了。即便如此,这位仁兄也依然有可能赔钱,因为他可能把自己的判断过早地付诸行动了。
       
       欲速则不达。
       
       如果你对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发,耐心观察它的或者他它们的行情演变,伺机而动。一定要找到基本的判断依据。
       
       我的经验已经足以为我证明,真正从投机买卖中得来的利润,都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。我选择一个关键的心理时刻来投入第一笔交易,这个时刻是——当前市场运动的力度如此强大,它将率直的继续向前冲去。这只股票之所以继续向前冲,不是因为我的操作,而是因为它背后这股力量如此强大,他不得不向前冲,也的确正在向前冲。
       
       本该害怕的时候却满怀希望,本有希望的时候却惊恐不宁。
       
       只要这个股票的表现对头,市场对头,就不要急于实现利润。你知道你是正确的,因为如果不是,你根本就不会有利润。让利润奔跑吧,你驾驭着它一起奔跑。只要市场的表现没有任何迹象引起你的担心,那就鼓起勇气,坚定自己的信念,坚持到底。
       
       利润总是能够自己照顾自己,而亏损则永远不会自动了结。
       
       成功的投机绝对不是什么单纯的猜测。为了系统的一贯的取得成功,投资者和投机者就必须掌握一定的判断准则。如果我买的股票没有出现如我所预期的那种表现,我立即就可以判定时机还么有成熟,因此就会了结自己的头寸。
       
       我之所以偏好自己的行情记录方式,是因为如下事实,我的记录方法能够为我清楚地揭示当前正在发生的行情演变过程。我相信通过维持合适的行情记录,并综合考虑时间要素,我们就能够以相当可靠的精确度预测未来重大的市场运动。
       
       要让自己熟悉一只股票,你能结合自己的记录来正确地推算时间要素,那么或迟或早,你就能够判定重大变化到来的时机。如果你能正确解读行情记录,就能在任何股票群体中挑出他的领头羊。
       
       要点之一,绝不要因为某个股票看起来价格过高而卖出它。反过来,绝不要因为某个股票从前一个最高点大幅下滑而买进它。
       
       另一个要点是,如果你的头笔交易已经处于亏损状态,就绝不要继续跟进,否则你太执迷不悟了。也不要摊低亏损的头寸,一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。
       
       股票,就像人,也有自己的品格和个性。
       
       
       
       
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cgms001 2012-03-07 21:40:39发布主贴
观《》有感
【摘要】投机,天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是,这个游戏愚蠢的人不能玩,懒得动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入,到死终究是一贫如洗。
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       港台艺人风范之----电眼情人梁朝伟说:“演戏,有天分的人赢了时间,没天分的人输了时间。他们需要较长的时间去捉摸和感受。” 
       其实,很多时候,我们都认为自己很有天分,金融市场是个毁灭天才的地方,长时间的状态都是:我们花时间来证明自己是错误的。所以,当时间证明你天分不如人的时候,千万不要固执,也不要气馁,只要看清自己,跟做演员一样的,有的人一出来就会红,股票也是,有的人一站上这个舞台就璀璨辉煌、跌宕起伏;而有的人则需要很多年很多年的积累,突然有一天才会爆发的。
       博弈性游戏都有放大人性固有弱点的功用,在这个的前提上我们很多人就输在了起跑线上了:1、你放大了你的自信;2、你放大了你的希望、你的幻想;3、你放大了你固有的恐惧、贪婪、犹豫、冲动。
       to be continued
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xxxni2012 2015-01-29 09:14:19发布主贴
回忆录》这么多,看哪
【摘要】《股票大作手回忆录》看了网上有很多版本,各个出版社出版的,不知道挑选哪个好?
       有谁可以推荐下吗?
       
       我现在在看邮电出版社的,看了50多页了,一直在说他是怎么买卖股票的,这本书过人之处到底在哪呢?有谁能指导下,如何去看这本书?
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多等少动 2014-10-10 19:06:15发布主贴
》第二值得看的书
【摘要】杰西•利弗莫尔为什么能在投机事业中取得巨大成功,这是值得我们深思的问题。在他所著的《大作手操盘术》中已经明确给出了答案。那时,没有如今的操盘软件、没有什么指标、移动平均线、K线组合等东西。他只凭一支铅笔和一张表格,把市场的价格用特定的方式记录在内,仔细观察,自己动脑思考,并得出自己的结论,从而发现市场运动的规律。我们不难发现,杰西•利弗莫尔始终关注的重点是市场行为(价格的波动和成交量的变化),遵循着“顺势而为”这一基本而又简单的理念,并贯穿他整个交易的始终。
       [淘股吧]
           市场先生很霸道,霸道到什么程度呢?他独断专行,从来不会听从任何人或机构的意愿去行事。但是,他也有善意表现,他会对每个在场内的任何人或机构大声的喊着“顺我者昌,逆我者亡。”有趣的是,市场先生不听从任何人的意愿,而在这个场内,绝大多数的人对市场先生的善意忠告却是“一屑不顾”。市场先生是强大而公正的!对于尊重“他”的人,“他”是那么的善待有加!对于不尊重“他”的人,“他”则总是严惩而不贷!所以让我们学会去尊重“他”、敬畏“他”吧!只有这样我们才能在“他”的“地盘”上生活并享受生活!
           杰西用自己的判决准则,能在市场趋势明确的时刻大胆建立头寸,并在顺势的过程中增加头寸,在危险信号发出时果断离场。能自始至终的做到这一点是他有三心:耐心。在时机还未成熟前,您要像一名优秀的“狙击手”那样,耐心的等待,决不可轻取妄动;信心。时机来临了,果断进场,要对自己原先的判断及对市场的走势要有信心,不要受价格短期的波动和消息的影响;恒心。在持有盈利的头寸过程中,一定要持之以恒。让利润奔跑,直到危险信号发出后才离场。
           要想在这个市场里有所收获和成功,一定要有正确的交易思想和理念。杰西的《大作手操盘术》是一本这方面绝对值得读一读的经典著作。
           这本书首次出版于1940年。杰西•利弗莫尔是一位华尔街传奇人物。虽然我们已经无缘得到这位投机大师的言传身教,但是毫无疑问,这本书是利弗莫尔传道授业的肺腑之言,好好读一读,领会其中新意,仅次于受他本人耳提面命。
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放牛的锋郎 2017-10-22 13:06:11发布主贴
回忆录中文比较呀?
【摘要】准备买一本研读,请大家推荐一下谢谢
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念少 2015-07-21 11:40:05发布主贴
标题,回忆录哪
【摘要】最近想看书,股票作手回忆录哪个版本的好,比较容易理解,哪里能购买?谢谢各位
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Men曹 2015-12-05 23:43:58发布主贴
·图解·
【摘要】 杰西•利弗莫尔为什么能在投机事业中取得巨大成功,这是值得我们深思的问题。在他所著的《大作手操盘术》中已经明确给出了答案。那时,没有如今的操盘软件、没有什么指标、移动平均线、K线组合等东西。他只凭一支铅笔和一张表格,把市场的价格用特定的方式记录在内,仔细观察,自己动脑思考,并得出自己的结论,从而发现市场运动的规律。我们不难发现,杰西•利弗莫尔始终关注的重点是市场行为(价格的波动和成交量的变化),遵循着“顺势而为”这一基本而又简单的理念,并贯穿他整个交易的始终。
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           市场先生很霸道,霸道到什么程度呢?他独断专行,从来不会听从任何人或机构的意愿去行事。但是,他也有善意表现,他会对每个在场内的任何人或机构大声的喊着“顺我者昌,逆我者亡。”有趣的是,市场先生不听从任何人的意愿,而在这个场内,绝大多数的人对市场先生的善意忠告却是“一屑不顾”。市场先生是强大而公正的!对于尊重“他”的人,“他”是那么的善待有加!对于不尊重“他”的人,“他”则总是严惩而不贷!所以让我们学会去尊重“他”、敬畏“他”吧!只有这样我们才能在“他”的“地盘”上生活并享受生活!
       
           杰西用自己的判决准则,能在市场趋势明确的时刻大胆建立头寸,并在顺势的过程中增加头寸,在危险信号发出时果断离场。能自始至终的做到这一点是他有三心:耐心。在时机还未成熟前,您要像一名优秀的“狙击手”那样,耐心的等待,决不可轻取妄动;信心。时机来临了,果断进场,要对自己原先的判断及对市场的走势要有信心,不要受价格短期的波动和消息的影响;恒心。在持有盈利的头寸过程中,一定要持之以恒。让利润奔跑,直到危险信号发出后才离场。
       
           要想在这个市场里有所收获和成功,一定要有正确的交易思想和理念。杰西的《大作手操盘术》是一本这方面绝对值得读一读的经典著作。
       
           这本书首次出版于1940年。杰西•利弗莫尔是一位华尔街传奇人物。虽然我们已经无缘得到这位投机大师的言传身教,但是毫无疑问,这本书是利弗莫尔传道授业的肺腑之言,好好读一读,领会其中新意,仅次于受他本人耳提面命。
       
        
       
       第一章:投机是一项挑战
       
        
       
          “投机,天下最彻底彻尾充满魔力的游戏。但是,这个游戏愚蠢的人不能玩,懒的动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入,到头来终究是一贫如洗。”
       
       本书适合的读者对象:
       
           一:有志于股票市场投机,表现出一定的投机倾向。
       
           二:将投机视为一行严肃的生意,并诚心敬业,愿意付出汗水和研究来获取合理的回报。
       
           三:下决心认真学习,尽已所能,充分发挥现有的数据资料(通常以图表的形式)使自己对这项事业的领悟提升到自己最高的境界。
       
       本书精华:
       
           如何将交易时间与价格二要素有机的融合。
       
       投机理念精要:
       
           在400多年的资本市场中,从来没有全新的东西出现过——万变不离其宗的就是“投机。”所谓的投机就是预期即将到来的市场运动。
       
           为了让投机的成功,您必须就某个股票下一步重要动向形成自己的判断(注意一定是自己的判断)。为了形成正确的预期,您必须构筑一个坚定的基础:
       
           要充分的认识到一些新闻和个人的意见不能左右市场行情的变动,您必须完全抛弃自己对市场的个人意见将注意力转向市场变化的本身。意见千错万错,市场永远不会错,除非,市场能按照您个人意见变化,否则,个人的意见一文不值。今天,没有任何人或任何组织能够人为制造行情,人为阻止行情。
       
           某人也许能够对某个股票形成某种意见,相信这只股票将要出现一轮显著上涨行情,而且他的意见也是正确的,并且市场后来果然这样变化了,即便如此,他也可能会赔钱,这是因为他可能把自己的判断过早的付诸行动,他相信自己的意见是正确的,于是立即采取行动。
       
       [转载]《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣
       
           然而他刚刚进场买入后,市场就走向了相反的方向,行情越来越陷入胶着状态,他也越来越疲惫,于是平仓离场。
       
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           或许过了几天后,行情走势又显得对路了,于是他再次杀入。
       
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           但是一等他入场,市场就再度转向和他相反的方向,这一次他开始怀疑自己原先的看法和判断,又卖出离场。
       
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           终于等到行情启动了,但是,由于他当初急于进入接连犯了两次错误,这一回反而是去了再次进场的勇气,也有可能他已经买入其它的股票,总之,等到这个股票行情真正启动的时候,他已经失去了机会!
       
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       我在这儿想强调的是,如果您对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发,耐心观察它的或它们的行情演变,伺机而动,一定要找到基本的判断依据。
       
       打个比方来说明,假如某个股票当前的成交价在25块,它已经在22至28块之间维持相当长时间了,假定您相信它会涨到50块,这时您可能会迫不及待的买入,深怕会失去这次机会。
       
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       但是,这儿我要告诉您的做法是:且慢、耐心!一定要等这个股票活跃起来,等它创新高,比如说等待它上涨到30块左右,只有到了这个时候,您的想法已经被证实。
       
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       这支股票必定已经进入非常强势的状态,否则根本不可能达到30块的高度。只有当这个股票已经出现了这些变化,您才能判断,这支股票极有可能处在上涨的过程中——行动已经开始。
       
       当然您也没有必要自己在25块左右没有买入这支股票而懊悔,如果您真的在这个价位左右买入了,那么结局很有可能是这样的,您等啊等,被折磨得疲惫不堪,早在行情发动之前就已经卖掉它了,正因为您是在较低的价格卖出的,您看到它又上涨到30块左右时,也许会悔恨交加,本来在这支股票的价格上涨到30左右时,您应该买入而没买进!
       
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       投机交易酷似赌博,我们每个人都受到一个共同的人性弱点的诱惑,总想天天在这个市场进行交易,并想每次交易都想有赢利。我们或多或少都具备这个共同的弱点,而正是这一弱点成为投机者的头号敌人,如果不对之投机事业采取适当的防范措施,它最终将导致您的溃败。
       
           还有的是满怀希望和担惊受怕这二种情绪如果一直左右着您交易的话,这会让您面临一个极可怕的危险,因为您往往会被这两种情绪给搅糊涂了,从而颠倒了它们的位置——本来应该害怕的时候却满怀希望,本来充满希望时却惊恐不宁。
       
           举例来说明,当一只股票某日在成交量的配合下有效突破最小的阻力线(颈线)时的价位是30块左右,您买入进场了,第二天这只股票延续昨天的走势,继续强劲上涨了5个点以上,股价在32块左右,您立即就会有可能变得充满恐惧,担心如果不把这几个点的利润落袋为安的话,明天就会看着利润化为乌有——于是您就卖出平仓,把这一小笔的利润拿到手了,有可能几天这内,这只股票的价格真得在30至32块之间来回的波动,您会觉得当时自己卖出这只股票的做法对极了。
       
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           不!——而此恰恰正是您应该享受世界上一切希望的时刻!您却背道而驰,这几个点的利润昨天还不存在,为什么您会担心会丢掉这几个点的利润呢?如果您能在一天的时间里挣取到几个点,那么再过几天,您也许会再挣到几个点的利润,下一周或许会挣取到更多的利润。只要这只股票表现的对头,市场对头(只要大市和您买入的股票都处于上升趋势)就不要急于实现利润。您知道您是正确的,因为如果不是,您根本就不会有利润。让利润奔跑吧,您驾驭着它一起奔跑。也许它最终会扩大为一笔可观的利润,只要市场的表现没有任何迹象引起您的担心,那就鼓起勇气,坚定自己的信念,坚持到底。
       
       来看一个实例,在2010年10月8日这天,“晋亿实业”(601002)在成交量的配合下股价突破了最小阻力线(颈线)。
       
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           当天上证指数也放量突破了近期形态的颈线。
       
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           但是在突破之后,这只股票的股价接连出现了几天的回撤,最高时股价升到9.46,不过从总得走势来看,它的股价依然还处于上升趋势。
       
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           而此时市场却显得很对头。
       
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           这时您应该充满希望,而不是恐惧,而不少的公众交易者却让这恐惧情绪支配下在股价上升到9.46时卖出了,卖出之后,看到股价接连四天的回撤还暗自高兴!可是之后这只股票的走势真得会让您悔恨交加!
       
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       再来看看相反的情形。假定您在30块买进某只股票,第二天,价格下跌到28块,您也许不会担心这只股票下一天可能继续下跌到27块或更多点,您只把当前的变化看作一时的反向波动或者您买入这只股票的理由是些小道消息而看好它,觉得第二天股价肯定还要回到原来的价位。然而,正是在这种时刻,您本来应该忧心。这只股票的股价极有可能会继续下跌,下周可能会跌得更多。这正是您应该害怕的时刻,因为如果当时您没有止损出市,后来可能会承担远远大得多的亏损,此时正是您应当卖出股票来保护自己的时候,以免亏损越滚越大,变成大窟窿。
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           如下图表中标的所示:
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          投机者如果不对当初的小额亏损采取止损措施来确保自己不会蒙受巨大损失。他将永远会失去东山再起的机会!所以,要想在这市场里能长期生存的惟一抉择——小心守护自己的资本,决不允许亏损大到足以威胁未来操作的过程度,在投机交易理念中——风险控制永远是摆在第一位的。切记!
       
          在特定条件下,市场运动正处于方兴未艾的展开过程中,我坚信,任何人,只要他具有投机者的本能,又具备投机者的耐心,就一定要设法建立适合自己的交易准则,借以正确在判断何时可以建立初始的头寸。成功的投机绝对不是什么单纯的猜测。为了系统地,一贯地取得成功,投机者就必须掌握一定的判断准则。我采用的某些准则也许对其他任何人都没有价值。为什么会有这种情况呢?因为在这市场中,没有什么准则能做到百分之百的准确。假如我采用的某种准则是我自己的独门功夫,我当然知道结果应是什么样的。如果我买的股票没有出现如我的预期的那种表现,我立即就可以断定时机还没有成熟——因此,就会了结自己的头寸。也许几天之后,我的准则又指出应当再度买入的话,于是我便再次买入,或许这一回它百分之百地正确。我相信,任何人只要愿意花时间和心血研究价格运动,就能够在合理的时间内建立自己的判断准则,而这些准则将在他未来的投机生涯中发挥作用。我将在以后陆续的介绍我的一些思路和交易准则。
       
           在资本市场中,绝对不可以把投机和投资混为一谈。投资者常常蒙受巨大的亏损,没有其他原因,就是因为他们当初正是抱着投机的念头来买股票的,因此付出了代价。
       
           经常会听到一些投资者说“我用不着担心股票行情的波动,我从不投机。我买股票就是为了投资,如果它们的价格下跌,迟早总会涨回来的一天。”
       
           也许在这些交易者当初买进那些股票的时候,那些股票可能的确具有很好的“投资”价值,但非常不幸的是。时过境迁,这些股票后来的基本面发生了严重的变化,从当时绩优股蜕变成了纯粹的垃圾股,其中有些股票甚至于不复存在了!当初的“ 投资”化成了泡影,交易者宝贵的“投资”热情及其伟大的“投资”理念和他的财富一样,倾覆尘埃,随风而去,最终化为乌有!唯有遗恨终生!
       
           还是我们再来看看当年的那些所谓的“投资”型股票吧!例如:四川长虹(600839), 1997年度绩优股的龙头,1997年5月21日该股创出66.18元的天价后便一路走低,即使是2007年10月16日大盘创出 6124.04点的历史新高之时,其在此之前经(配股,送股)也不过是仅仅反弹至13.00元的价位而已!时至今日,四川长虹的股价已然跌到了4元左右的价位。假设您若是在1997年的任何一个价位上为了所谓“投资”而买入了这只当时的第一绩优股,想想看,您现在的结局又该是怎样?
       
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           再有,中国石油(6001857)在2007年11月5日上市,当天开盘的价格是48.60,而不少的人认为它所代表的公司是全亚洲最赚钱的公司,具有很大的投资价值而大举买入,结果,这只股票的股价在当天的最高价48.62之后,一直连续的下跌,时至今日,结果可想而知。
       
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           以我的观点论之,那些为了所谓的“投资”而进入股票市场而买股票的人,是天底下最大、最愚蠢的赌徒!因为他们押下赌注后,便一赌到底!如果是押错了,他们就会输个精光!投机者也许在他们买进的同时也买进,但是,如果这位投机者还算明智的话,他将认识到—— 危险的信号正在警告他,所有的地方都不对头。如果他立即采取行动,就能把亏损限制在最少限度内,等待更有利的机会再进入市场。
       
       当一个股票的价格开始下跌时,没有人能够说清楚它到底还要跌多深。在一轮普遍的上涨行情中,同样没有人能够说清一个股票的最终顶部在哪儿。所以,在交易前把下面几项要点摆在您的脑子里最突出的位置上:
       
       一:决不要因为某个股票看起来价格过高而卖出它。
       
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       反过来,决不要某个股票从前一个最高点大幅下滑而买进它。
       
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           我的交易方法是:当我看到某只股票的上升趋势正在展开后,先等股价出现正常的向下回撤,然后股价再次创出新高时,我就会立即买进。对此您也许会感到诧异。至于什么是“正常的向下回撤”我会在以后加以说明。什么道理?我正在选择恰当时机追随这个趋势,我绝对不会在股价向下回撤时而买入。
       
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       二:如果您的头笔交易已经处于亏损状态,就绝对不要继续跟进,否则您太执迷不悟了,绝不要去摊低已经亏损的头寸。一定要把这个想法深深的刻在您的脑子里。
       
       
       
        
       
       第二章  何时入场才是好时机
       
           股票,就像人,也有自己的品格和个性,每只股票的个性尽不相同,在各自不同条件下,它们的动作都是可以预测的。
       
           市场从不停止变化。它们总要稍稍上升或下降地波动。
       
           当一只股票进入明确的趋势状态后,它将自动地运作,前后一致地沿着贯穿整个趋势过程特定的线路演变下去,直至某一天受到外力的作用改变它为止。
       
           当一轮上涨行情启动初时,开头的几天您会注意到,伴随着价格的逐渐上涨,形成了非常巨大的成交量。随后,将会发生我所称的“自然正常的回撤”。在这个向下的过程中,成交量要远远小于前几天上升时期。这种小规模回撤行情完全是正常的。
       
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           一到两天之后,行动将重新开始,成交量随之增加,如果这是一个真动作,那么在短时间内,股价就会收复在哪个自然的,正常的回撤过程中丢失的位置,并将在新高区域内运行。这个过程应当在几天内一直维持强劲的势头,其中仅仅含有小规模的日内回调,或迟或早,它将达到某一高点,又应该形成另一轮正常的向下回撤了。当这个正常回撤发生时,它将不会跌破已形成的上升趋势。当处于明确的趋势状态时,任何股票都会按照此类自然的方式演变。
       
           在这轮上涨行情运动的第一部份,从前期高点到下一个高点之间的差距并不是很大,但是您将注意到,随着时间的推移,它将向上拓展大得很的空间高度。
       
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           在股票的股价自然上升的全部过程中,您要有足够的耐心持股不动,但是也不要让耐心变成约束思路的框框,以至于忽视了危险信号。
       
           在股票的股价加速上涨过程中,某日却突然形成了不正常的向下回撤——这里所说的“不正常”,指的是在同一天之内,股价先形成了新的极端价位,随后向下回落了5%以上,这样的事情在近期股价加速上涨的过程中从未出现过,而从市场本身来看,一旦发生了不正常的变故,这是市场在向您给出危险信号,绝对不可忽视这样的危险信号。现在您一定要以敏锐的感觉向危险信号致以应有的敬意,勇敢地果断卖出,离场观望。
       
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           我并没有说这样的危险信号总是正确的,正如我前面声明的那样,没有任何准则能够百分之百地正确。但是,如果您一贯地注意这样的危险信号,从长远来看,您将收获巨大。
       
           每位明智的投机者都对危险信号时刻保持警惕。奇怪的是,绝大多数投机者遇到的麻烦往往都来自自己内在的原因,这种内在的弱点妨碍他们鼓起足够勇气,在应当离开市场的时候果断地平仓出来。他们会犹豫不决,在犹豫的时候眼看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多点。这时他们会说,“下一波行情我就平仓”下一波行情终究还是会来的,然而,当这波行情果真来临时,他们却忘记了自己当初的意图,因为在他们心目中,股价又表现得对头了,遗憾的是,这一轮上涨的行情仅仅是一段短暂的向上反扑,很快就精疲力竭,之后,股价开始真正下跌。现在他们还在场内——因为他们的犹豫不决。如果他们凭借某种准则行事,准则就会告诉他们应当怎么做,不仅会给他们挽回大笔的金钱,还会解除他们的焦虑。
       
       再来看看“厦门钨业”(600549)这只股票的走势情况:
       
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           请您务必按照前面所讲再对照图片中股价的走势和成交量的变化,好好的思考下,将会在您脑子里形成一种特有的思路,您如果就此将有收获的话,我一定会为您感到庆幸!请允许我重申,对于交易者来说,每个人的人性弱点都是自己最大的敌人。我要向有至于把投机当作严肃的事业的人竭力阐述下列原则,我也不遗余力地一再重复这些原则:一厢情愿的想法必须彻底消除;假如您不放过每一个交易日,天天买卖,您就不可能成功;每年仅有寥寥可数的几次机会,可能只有两三次,只有在这些时机,才可以允许自己下场建立头寸;在上述时机之外的空档里,您应当让市场逐步酝酿下一场大幅运动。
       
           如果您正确地把握了这轮运动的时机,那么您投入的第一笔的头寸应当从头开始一直处于盈利状态。从此往后,您需要做的一切就是保持警惕,观察危险信号的出现,然后果断出场,将纸上利润转化为真实金钱。
       
       记住:在您袖手旁观时,其他那些觉得自己必须一天不歇忙于交易的人正是为您的下一次冒险活动铺垫基础。您将从他们的错误中获得利益。
       
           投机事业实在太令人兴奋了。绝大多数的公众交易者终日坐在电脑前,面对当日内股票价格的变动,他们对短期内的股票价格的上升或下跌全神贯注,反而错过了大幅度的上涨行情。当市场趋势发生根本性的转变后,几乎无可避免,数不清的绝大多数的公众交易者总是持有相反方向的头寸。那些坚持从小规模市场变动中获利的公众交易者,永远不可能会在下一轮重大行情发生时捕捉到机会。
       
           以适当的观点去观察图表中股价的运动,深入研究行情变动的本质,弄清股票价格运动是如何发生的,谨慎地综合考虑时间要素,就可以克服这样的弱点。
       
       
       
       
       第三章 追随领头羊
       
           每当投机者有一段时间连续一帆风顺后,市场总会施放一种诱惑作用,使得他变得麻痹大意,或者自以为是。在这种情况下,要靠健全的常识和清醒的头脑才能保持已有的胜利果实。不过如果您能毫不动摇地遵循可靠的交易准则行事,那么您将会一贯的在这个市场中操持盈利。
       
           众所周知,股票价格总是上上下下,不停运动。过去将来也是如此。依我所见,在那些重大运动背后,必然存在着一股不可阻挡的力量。了解这一点就完全足够了。可现在绝大多数的公众交易者都过于琐细,过于好奇的想去了解股票价格运动的背后原因,反倒是吹毛求疵。您的思路可能被鸡毛蒜皮的细节遮蔽,淹没,这就是那样做的风险。
       
           只要您认清市场运动的确已经发生,顺着潮流驾驭着您的投机之舟,就能够从中受益。不要和市场讨价还价,最重要的,绝不可斗胆与之对抗。
       
           当在某个特定的时期,市场的方向已经明显向下运动,而您所持有的股票价格也已经开始转向。这时绝大多数的公众交易者往往会纵容自己对自己所持有的股票价格的看法,认为它只不过是还在上升趋势中的回调或它已经跌了那么多,这样总应该会涨了吧。
       
           要建立新头寸之前,您应该更耐心地等待时机,等到强势板块中某只股票也显示出其下跌或者上涨过程已经终了的信号。时候一到,这板块中的其它股票都会清晰地发出同样的信号。这些都是您本应耐心等待的线索。
       
           如何从将近2000只股票中找出有特性的领头羊呢?其实很简单,您只要去看下各板块的指数走势,从那些明显领先于市场,活跃的板块中找出最突出的股票,集中注意研究观察,而不应该力图去跟踪很多的股票。
       
           我们先来看看稀土永磁概念板块的指数走势:
       
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           在2010年8月27日,该板块的指数已经突破新高,并且成交量也明放大,因此我们可判断该板块极有可能会形成一轮上涨的行情。从图表中我们有可看出当时的判断是正确的。
       
           再来看看这板块中的一些个股情况:
       
           一:“广晟有色”(600259)于2010年8月31日这天放量突破新高。
       
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       之后该股的股价走势:
       
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           二:“太原刚玉”(000795)在2010年8月25日这天放量开始突破颈线:
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           之后该股票价格的走势:
       
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           您也可去翻下该板块中的其它个股,看看它们的一轮上涨行情启动的时间和之后的走势。
       
       我们再来看下有色金属板块指数的走势:
       
           2010年10月8日大市启动的这一天,有色金属板块也相应的开始启动了:
       
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           之后该指数的走势:
       
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           而其板块中的个股如:“厦门钨业”的走势分析前面已经提到。
       
           我希望以上的图表的分析能对您有所启发,当您看清了某一特定板块的运动时,不妨就此采取行动。但是不要纵容自己在其它板块中以同样方式行事(如房地产和银行板块)。
       
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           除非您已经明白地看到了其它板块已经开始发出跟进的信号。耐心,等待。迟早,您也会在其它板块上得到与上面所提到的强势板块同样的提示信号。
       
           还要牢记的是,在股票市场上摊子不要铺得太大,四处出击也是很危险的。我的意思是,不要同时在许多股票上都建立头寸。同时照顾几只股票尚能胜任,照顾许多股票就不胜负荷了。但是在今天我要说的,一般的公交易者最好就集中关注一些强势板块中的一到两只股票,耐心等待机会,在行情刚刚启动之初,大胆的跟进,跟进的同时设置好止损位,只要您所持有的股票价格没有击穿设置的止损位,您就放心的持有,直到真正危险信号的来临之时,您卖出获利就可了,记住要永远跟随市场中的领头羊,并按照自己的交易准则进行操作,这样您才有可能一贯的比其它的交易者获得更大丰厚利润。
       
        
       
       第四章  手里的钱财 
       
           当您有闲余的资金,想进行投机时,一定要亲自出马,别把任务委派给他人。
       
           不论是您有上百或上千万的资金,还是几千元的小钱,都适合同样的主修课。这是您的钱,只有小心看护,它才会始终跟您在一起。经不住推敲的投机方式是注定亏损资金的途径之一。
       
           如今,在市场里的从公交易者犯下的各种错误,真是无奇不有。我对您的忠告之一是:对亏损的头寸切不可在低位再次买进,摊低头寸的平均成本。然而,那恰恰是绝大多数公众交易者最常见的做法。
       
           举例说明:假定您买入一只股票的股价为50元,买进100股,两三天之后,如果看到可以在47元再次买进的话,您的心极有可能会被摊低成本的强烈欲望攫住了,非在47元左右再买进100股不可。可我要说的是,您已经在50元买进100股的股票,并对它的股价跌到47元的过程中忧心,那么到底凭什么理由再买进100股,如果,您在47元再买入100股,当它再次跌到44元时,您又应做何想呢?
       
           如果您打算按照这种经不住推敲的准则行事,您就应该坚持一贯摊低成本的做法。如果股价跌到44元,您应该再次买入200股;跌到41元,再买入400股,到38元,再买入800股;到35元,再买入1600股;到32元,再买入3200股;到29元,再买入6400股,以此类推。有多少公众交易者能够承受这样的压力?如果能够把这样的对策执行到底,倒是不应该放弃它,可对于我们一些小额资金的公众交易者来说,您能坚持到哪个阶段呢!有可能您买入的股票的股价不会如上述那样一直跌下去或这类异常的行情不经常发生。然而,恰恰正是对这种异常行情,投机者必须始终保持高度的警惕,以防灾难的降临。
       
           因此,尽管有重复和说教之虞,我还是强烈地敦促您不要采取摊低成本的做法。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣
           忠告之二:投机本身就是一项生意,所有的人都应当把它当生意看待。
       
           在这个市场中,绝大多数的公众交易者都有一个主要的通病,急于求成,总想在很短的时间内从这市场中赚取很大的利润。他们的目的不是使自己的资金在每年都有持续一定的增长,而是企图在几个月的时间内想使自己投入的资金翻了几倍。偶然,他们会成功。然而,他们最终有没有能一贯的保持住这样的成功或原先获得的胜利果实呢?没有。为什么?因为这些钱来得不稳妥,来得太快了,一般去得也快。这样的投机者永远不会满足,他会想,我既然能在几个月内使自己投入的资金翻了几倍,那么下次的行动,我一定还会有这样的效果,果真?在下一次的行动中,他们投入自己所有的力量和资金,然而,这次也许不会像上次那么幸运了,当他们这次进场后,即使危险信号明显的发出,他们也许会视而不见。当行情一直往下跌的时候,他们越来越焦急,然而,他们或许会想,行情会跟他们原先想象的一样而犹豫不决。最终,行情还是下跌,直到他们账户上的资金一再的缩水而赔得精光!
       
           忠告之三:别让自己受情绪激动,阿谀奉承或利益诱惑的影响。一定要牢记在心,有时候券商或投资机构无意识的成为许多公众交易者失败的根源。券商的主要生意就是赚取交易的手续费,除非客户不在这个市场交易,否则他们挣不到钱,交易越多,手续费越多。投机者应当交易,而券商不仅欢迎他们交易,甚至会常常鼓励他们过度交易。而一些投资机构往往会在他们的投资建议中对某只股票的“增持或买入”态度,但是他们从来不会告诉您在什么时候卖出。而如今一些所谓的股评,老师等,天天不耐其烦的解答会员的买卖问题,预测市场,股价明天的走势。甚至他们吹嘘自己能准确的预测到某日市场最高或最低的点位,如果真有这么神奇的话,他们应该会静静的呆在某个角落去做自己的交易,而不用去费力地赚取会员一点点的会费。
       
           还有一小点,也许值得一提。投机者应当将以下这一点看成一项行为准则:每当他把一个成功的交易平仓了结的时候,总取出一半的利润,储存并积蓄起来。投机者能从这个市场中赚到的钱,就是当投机者了结一笔成功交易后从账户里提取的钱。
       
        
       
        
       
        第五章  关键点
       
        
       
           不论何时,只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手,我就能从交易中获利。
       
           为什么?
       
           因为在这种情况下,我选择的正是标志行情启动的心理时机。我永远用不着为亏损而焦虑,原因很简单,我恰好在准则发出信号时果断行动,并根据准则发出的信号逐步积累头寸。之后,我惟一要做的就是静观其变,任由市场自动展开行情演变的过程,我知道,只需如此,市场自身就会在合适的时机出发危险信号,让我了结获利。任何时候,只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号,我就能按部就班,从不例外。我的经验始终如一的表明,如果没有在行情开始后不久入市,我就从来不会在这轮行情中获得太大的收益。原因可能是,如果没有及时入市,就会丧失一大段利润储备,而在后来行情演变过程中,直至行情终了,这段利润储备都是勇气和耐心的可靠保障,因此是十分必要的——在行情演变过程中,直至行情结束,市场必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或者小规模回升行情,这段利润储备正是我不为之所动,顺利通过的可靠保障。
       
           正如市场在适当时机会向你发出入市信号一样,同样肯定,市场也会向你发出离市信号——只要您有耐心等待。“罗马不是一天建成的,”没有哪个市场重大运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生,发展,终结的整个过程。在一轮行情中,大部份市场运动发生在整个过程的最后48小时,也就是说在行情启动的两个交易日内,您一定要持有头寸,处身场内。这一点很重要。
       
           举个例子。假定某只股票已经在下降趋势中运行了相当长的时间,股价跌至到40元的低位。随后。股价形成一轮快速的回升行情,几天之内便上涨到45元。接下来,股价回落,几周时间之内始终在几元的范围内横向波动。此后,它又开始延续前一段上涨行情,直至49元的高度。随后股价的走势又变得很沉闷,几天之内都不活跃。终于有一天它再度活跃起来,起先下跌了3到4元,后来继续下滑,直到接近其关键点40元的某个价位为止。正是此时此地,您需要特别小心观察股价的走势,因为如果股价要确定无疑地恢复原有的下降趋势,就应当首先下跌到比“关键点”40元低3到4元的价位,然后才能形成另一轮明显回升行情。如果股价未能向下跌破40元,这就是一个信号,一旦股价从当前向下回撤的低点开始上涨3元,就应该买进。如果股价虽然向下跌穿了40元,但是跌下去的幅度没有在3元左右,那么一旦股价上涨至43元,也应该买进。
       
           如果出现上述两种情形中的任何一种,您就会发现,在绝大多数情况下,都标志着一轮新趋势的揭幕,如果股价以明确方式来验证新趋势的诞生,就会持续上涨,一直上升到另一个关键点49元以上——而且比这个关键点高出3元或更多。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣
       
           杰西没有说明为什么股价在突破43元时应该买进的原因,不过我们可以从下图看出为什么股价在跌破关键点反弹到43元(A)之后应该买进的原因。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣
       
           想象一下,机构为了拿到更多的廉价的筹码,会怎么做,当股价第一次反弹到43元时,他们会直接拉升到49元,让一些在49元价位买入的交易者轻易解套吗?,如果这样做只会推升做盘的成本,因此机构首先会抛出手中的筹码,让股价先跌破关键点位,从而引发市场的恐慌的抛售,这样一来,机构就更容易拿到更多的廉价筹码。机构的最终目的是获利,因此他们不会让股价一直的往下跌,在股价跌到37元之时,机构开始拉升股价,当股价再次在成交量同步放大的配合下突破43元时,这是极佳的买入机会。(为什么不在股价跌至到37元买入?)
       
           如果一位投机者能够确定某只股票的关键点,并运用关键点来解释股价动作,就能够有相当的把握建立那种从头开始一直盈利的头寸。
       
           多年以前,我已经开始通过这种关键点最简便的交易法来盈利。我常常观察到,当某只股票的成交价(收市价)位于50、100、200甚至300元时,一旦股价穿越这样的点位(整数点位)(可以这样来理解,当某只股票每每创出新高时),则随后几乎总会无可避免地发生直线式的快速运动。杰西曾经尝试过这样的操作手法,并在“森蚺公司”股票上获利过。
       
           在运用关键点来预期股价运动的时候,有一点必须始终牢记,如果该股票的股价在穿越关键点之后没有按照应有的模式运作,就是一个必须密切注视的危险信号。一只股票在上升趋势中有可能会经历无数次的持续整理形态,每个整理形态都会有一个所谓的“关键点”如果在这次股价穿越过关键点之后,并没有发生如同以前一样的走势,比如,前几次股价穿越关键点之后,股价均有一波明显快速上涨,而这次没有,或者,成交量明显增大,这说明这股票不但没有出现紧俏难买的现象。市场上反而充斥大量的卖出,该股票已经不能维持持续上涨的进程。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣    这清楚说明,这种情况和当一个股票穿越以前关键点后发生的情形大相径庭。其股价会很容易掉转方向,您必须当机立断,了结原有的头寸。
       
           顺便说一句,每次当我失去耐心,不是等待关键点到来的时机,而是胡乱交易企图快快获利的时候,就总是赔钱。
       
           通过仔细观察股票行情图表,研究市场本身行为(股价变动,成交量变化等)并结合考虑市场的时间要素,您就有能力发现许多的关键点,并通过这些关键点建立头寸,以等待快速的市场运动。但是,一定要自我训练,充分认识到借助关键点去交易是需要耐心的,您必须投入时间来研究,必须亲自动手,唯有用心体悟。
       
           您会发觉,研究关键点的过程就像挖掘到金矿,这项工作如此迷人,几乎难以置信。您将从出自独立判断的成功交易中体味到一种独特的快感和满足。通过内幕消息或者他人指导或许会让您获利,但是您会发现,自己独立赢得的利润更能带来巨大的成就感。如果您能独立发掘机会,独立自主地交易,耐心守候,密切注视危险信号,就能进入良性的思维轨道。
       
           我打算强调这样一个事实,我不认为这些行情交易准则是完美无暇的,不过,它对我的帮助无可挑剔。我确切地知道,拥有牢靠的基础来预期未来运动,并且只要任何人愿意研究这些交易准则,亲手实践,就不可能不在自己的操作过程中获利。
       
           无论如何,其他人或许可以从这里介绍的基本方法出发,发展出新的思路,将提升这些基本方法的价值。
       
        
       
        
       
       第六章  百万美元的大错
       
           前几章的目的是要明确若干一般交易准则。接下来将要详细讲解时间要素和价格结合起来的具体准则。
       
           应当指出,这些交易准则并不是多余的。太多的投机者凭一时的冲动买进或卖出,几乎把所有的头寸都堆积在同一个价位上,而不是拉开战线,这种做法是错误而危险的。(对于这一点,从我国A股市场交易制度来看,稍有异议,因为当时的年代,投机者可以利用保证金的杠杆来做多或做空,若操作不当,一次的暴仓,就会让那些“投机者”赔个精光,而现在的做法是,一般公众交易者在开仓建立头寸时应该全部买入,然后设置好“海琴”保护即可,不过杰西在下面介绍的分仓买入方法对期货交易具有借鉴的作用。)
       
           请允许我们假定,您想买进某只股票500股,第一笔先买进100股。然后股价上涨了,再买进第二笔100股,依此类推。后续买进的每一笔必然处在比前一笔更高的价位上。
       
           就我所知,如果遵循这一准则,比采取任何其它方法都更能接近市场正确的一边。原因就在于,按照这样的程序,所有的交易自始至终都是盈利的。您的头寸的确向您显示利润,这一事实就是证明您正确的有力证据。
       
           根据我的交易惯例,第一步,您需要估计某个股票未来行情的大小,一般来说,前期机构收集的筹码时间跨度更长,则以后展开的行情更激烈。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣
       
           第二步,您要确定在什么价位入市,这是重要的一步。观察图表记录,仔细琢磨过去几星期股价的运动。事前您已经认定,如果您选择的股票果真要开始这轮运动,则它应当到达某个点位;当它果真到达这个点位时,正是您投入的第一笔头寸的时刻。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣
       
           建立第一笔头寸后,您要明确决定在万一判断错误的情况下,自己愿意承担多大的风险。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣    如果根据我介绍的理论行事,也许会有一两次您的交易是亏损的。即有可能当您在股价到达A处价位时开仓建立头寸,但股价并未如您所愿开始上涨,反而跌破设置的止损位,即您能承担的最大风险,这时您应该要勇于止损卖出。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣    但是如果您坚持一贯,只要股价到达您认定的关键点就不放弃再次入市,那么一旦真正的股价上涨行情启动,您就势必已经在场内了。简而言之,您已经抓住这次机会。
       
           然而,谨慎选择时机是绝对必要的,操作过急则代价惨重。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣    以上用图大概示意杰西对棉花的操作经过。
       
       经过几次的操作失败后,杰西就让自己的经理人把棉花的行情报价去掉,不再去看这让他亏损了近20万美元的标的了。现在,很多的公众交易者都有一样的做法,对一只操作亏损过的股票,深恶痛绝,很自然的把它从您的股票池中去掉,不再去看它一眼。
       
           然而就在杰西对棉花市场完全失去兴趣的两天之后,棉花市场开始上涨了,并且上涨过程一直持续下去,直至达到了很高的价格,也就是说上涨了500美元,在这轮异乎寻常的上涨行情中,中途仅仅出现过一次向下回落过程,幅度为40美元。
       
        
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣    总结这次失败的操作有两个方面的原因。首先,我没有充分耐心地等待价格行情的心理时刻,等待时机成熟后再进入操作。事先我知道,只有棉花的成交价上升到关键的价位,才说明它真正进入状态,将向高得多的价位出发,事与愿违,我不曾有那份自制力去等待。我的想法是,一定要在棉花市场到达买入点之前很快的额外多挣一点,因此在市场时机还未成熟之前就动手了。
       
           其次,仅仅因为自己判断失误,就纵容自己动怒,对棉花市场深恶痛绝,这种情绪和稳健的投机规程是不相调和的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的,没有耐心地等待恰当时机来支持自己预先形成的意见和计划。
       
           犯了错误就不要找借口。很久以前,我就学会了这一课,所有的同行都应当学会这一课。坦白承认错误,尽可能从中汲取教益。我们都明白什么时候自己是错误的。市场会告诉投机者什么时候也是错误的,因为那时他一定正在赔钱。当他第一次认识到自己是错误的时候,就是他了结出市之时,应当接受亏损,尽量操持微笑,研究行情图表以确定导致错误的原因,然后再等待下一次大的机会。他所关心的,是交易后一段时间的总体结果。
       
           甚至在市场告诉您这前,就能先知先觉地感受到自己的错误的。这是一种相当高级的判断力,这是来自己潜意识的秘密警告,这是一种来自投机者内心,建立在市场历史表现之上的信号。有时候,它是交易准则的先头部队。这种信号只有那些对市场动作敏感的人才能明显感受到,只有那些思路紧紧追随科学的市场形态来判断价格运动的人才能感受到。对一般公众交易者来说,看涨看跌的感觉只不过是无意中听来的什么名堂,或者来自某个公开发表的评论。
       
           一定要牢记,在各种市场上交易的人数以千万计,其中只有极少数人把时间花在投机上,对于占压倒多数的绝大部分人来说,来这个市场只不过是一桩碰碰运气的事情,因而不多费心思,我经常听有的人说,他们来这个市场今天买入股票,明天有点利润就卖出,还花费那么大的精力干吗,一般来说,他们听信他人的建议及一些诱人的“内幕消息”来买入某只股票,然后凭感觉卖出。天天如此,很长时间以来。他根本没弄清市场价格动作的规律,没有建立起一套行之有效的交易系统和判断的准则,没有正确的交易思想理念,在这市场中有如盲人摸象,偶然的运气会让他有所盈利,但最终他会被这市场所抛弃。
       
           1906年春,年轻的杰西·利弗莫尔先生因听信他人的建议而逆势做空联合太平洋股票,开头的结果非常的惨烈!但是杰西·利弗莫尔先生的运气却是相当的不错,纯粹是凭借着一个奇迹,交易的最终结局却是极为圆满的。1906年4月,美国旧金山大地震爆发,资本市场大崩盘,西杰·利弗莫尔先生却因祸得福为此而获利超过了25万美元(当时300美元就可以买到一辆福特牌汽车),虽然这次因轻信他人所谓的内幕消息而进行的交易的开头像一场灾难,最终好歹却是以喜剧收场的,但是它给年轻的杰西·利弗莫尔先生带来了人生第一个重要的教训:“绝对不可以听信他人的建议!”-这就是杰西·利弗莫尔先生的第一次大手笔的交易。这一次的经历还教导了杰西·利弗莫尔先生,一定要找到一个合理的、符合自己特点的交易体系以适应这种高风险的行当,于是,在多年之后他终于创建了一种适用自己的交易体系-一种属于思想者的资本市场的交易体系。
       
        
       
        
       
       第七章  三百万美元的盈利
       
           前一章,我介绍了由于自己缺乏耐心等待时机而错过了一次重大机会,如果抓住这次机会,本来会捕获不菲的利润。现在,我应当描述一个成功的例子,这一回我耐心等待事态进一步发展,直到关键的心理时刻到来。
       
           1942年夏,小麦已经到达我所说的关键点,因此我入市买进,买进后,小麦的价格进入牛皮状态,并持续了数天,但是这期间从没有跌到关键点之下,后来,小麦价格再度上升,并且达到了比前一波高点高几美分的价位。从这个高点开始,出现了一个自然的回撤,有几天小麦的价格再度进入牛皮状态,最后,上涨的进程又开始恢复。一旦小麦的价格向上穿越下一个关键点,我就会发出指令再次买入,成交的价格要比关键点高出1美分,在我看来,这一点清楚地表明,小麦的价格正为进入强势(上升)状态做好准备。因为这次买入的头寸比第一笔的过程要困难的多了。
       
           接下来一天,小麦的价格没有像刚刚突破第一次关键点那样向下回撤,而是上涨了3美分,如果我对小麦价格走势分析是正确话,这正是它因有的表现。从此之后,小麦的价格开始一轮名副其实的上涨行情。据我估计,它将要持续好几个月的时间。无论如何,我还没有百分之百地认识到当前行情的全部潜力。后来,当我有了不错的盈利后,便清仓套现了(即全部卖出)——坐在一旁,眼睁睁的看着它在几天之内继续上涨了20多美分。
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣
       
           此时此刻,我认识到自己已经铸成大错。为什么我要害怕失去那些我从来没有真正拥有过的东西呢?(请参考第一章的说明)我太急于求成了,太急于将利润落袋为安了,本应更耐心一点,鼓起勇气把头寸持有到底。我知道,一旦时机成熟,市场到达某个关键点,就会向我发出危险的信号,并给我留下充裕时间离场。
       
           于是,我决定再度入市,重新买进的价位大约比第一次卖出的价位高了25美分,不过现在我投入的头寸,只相当于我第一次卖出的一半。还好,从此以后,我就一直持有这笔头寸,直到市场发出危险信号才罢手。这次交易最终的结果是净盈利300万美元以上。
       
           下面以二个股票的操作图例来说明:
       
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣
       《大作手操盘术》图解(连载)鈥斺斆鞣
       
        
       
        
       
                                      第八章   利弗莫尔市场要决
       
           许多年来,我将自己的生活完全奉献给了投机事业。现在,我终于领悟到,股票市场没有任何新东西,价格运动一直重复进行,尽管不同股票的具体情况各有不同,但是它们的一般价格形态是完全一致的。
       
           正如前面记说,我感受到一种迫切的需要,即采取适当的价格记录(杰西当时的年代,没有像如今通过计算机清晰的向您呈现出股票价格的走势图表)使之成为推演价格运动的指南。我以极大的热情投入这项工作。后来,我开始努力寻求一个出发点,来帮助我预期未来市场运动。这并非易事。
       
           现在回头来看往日这些初步尝试,就能理解为什么当时不能马上取得成果了。当时,我满脑子都是投机意识,我的目的是要制定一种策略,终日在市场里买进卖出,捕捉小规模的日内波动。这是不对的,幸亏我及时清醒地认识到这个错误。
       
           我继续维持自己的行情记录,对其中包含的真正价值充满信心,相信这些价值只等自己去挖掘。经过长期努力,其中的秘密终于展现出来。我的行情记录明白告诉我(如今,我们可以直接通过计算机呈现的图表),它们不会帮助我追逐小规模的日内波动。但是,只要我瞪大眼睛,就能预告重大运动即将到来的价格形态正在形成。
       
       从此以后,我决定抹去所有微小的运动。
       
           通过持续,密切研究多种多样的行情记录,我终于认识到,如果要对即将到来的重大运动形成正确的意见,时间要素是至关重要的。于是,我浑身是劲,集中研究市场这方面的特性。我力图发现一种方法,来识别构成较小波动的成分。我意识到,即使市场处于明显趋势,其中也会包含许多小规模的振荡过程。过去它们令人混淆,但是,现在对于我来说,已经不是什么问题了。
       
           我重复一遍,如果你打算利用市场主要运动趋势中微小的波动来做额外的交易,这里的准则是不会有什么帮助的。这套准则的目的在于捕捉市场主要的运动趋势。指明重大行情的开始和终结。就此目的而言,如果你诚心奉行这套准则,就会发现它们具有独到的价值。其中并没有什么复杂之处。要是你感兴趣,很快就能接受各个阶段的内容,并且很容易理解它们。
       
           杰西以他那时以报价的方式,将价格记录在特定的表格中,并用不同的颜色标明价格走势处于什么样的阶段来分析行情的变化。对于这一部份的内容大家可以自己去看《股票大作手操盘术》一书来理解。                                                                                 
       
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找妖股上 2014-12-14 22:43:10发布主贴
读书笔记
【摘要】第一章:投机,是一项挑战
       [淘股吧]
       1,时间要素理论,对于成功的投机事业来说,这是最重要的因素。
       买早的不如买巧的。过早买入,受尽折磨,通常在真正的拉升前已经卖出了。只有在拉升的时间点买入的人才有可能享受到拉升的利润。因此,短线时间的选择至关重要。
       2,投机是一门严肃的生意,是一门事业
       如果你只是把炒股当做一门补充,懒一点也无可厚非,但是如果你想让股市带你走向财富自由的梦想,那你就得像其他职业一样,真心诚意,刻苦专研,勤于实践。
       我就是骑墙,既对股市充满幻想,又不够勤奋,现在是下决心决断的时候了——要矢志不移地走短线投机之路,并以此为终生职业
       时刻以职业股民自居,拉开和散兵游勇的区别,绝不做股市的门外汉。
       3,职业股民的专业性表现在抑制主观,追随市场,追随趋势,只抬市场选出来的新娘。
       不是辞职就叫职业股民,也不是100万入市就叫职业股民,职业股民是正规军。它纪律严明,准则如一。绝不能像散兵游勇那般随意而为
       4,职业股民的具体表现为不因主观认为股价涨高而过早卖出(没有筹码松动或筑顶迹象不轻易离场),更不能犯买入微套等解套的傻逼低级错误(这是典型的非职业股民思维,是典型的散兵游勇式思维,辞职后没有新增资金,被套不止损换股无法做大,生活压力增大),深刻领悟养家兄“买入机会,卖出风险”的名言。买入后被套,说明没有买在恰当的时间点,训练有素的职业股民便选择卖出观察,等待恰当的时间再建立头寸。
       
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枪手老K 2013-04-27 09:11:22发布主贴
之-----关键点
【摘要】     持续的付出,总算有了些许回报,浮躁的心也沉淀了许多。
       [淘股吧]
       
          许久未充电,利用小长假大补一下。大清早从库中觅得杰西·利弗莫尔的大作----《股票大作手操盘术》,以下是有关‘关键点’的章节,在此与各位朋友分享:
                             
                                           关键点
        
          不论何时,只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手,我就总能从交易中获利。为什么?
       
         因为在这种情况下,我选择的正是标志着行情启动的心理时机。我永远用不着为亏损而焦虑,原因很简单,我恰好在准则发出信号时果断行动,并根据准则发出的信号逐步积累头寸。之后,我唯一要做的就是静观其变,任由市场自动展开行情演变的过程,我知道,只需如此,市场自身就会在合适的时机发出信号,让我了结获利。任何时候,只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号,我就能按部就班,从不例外。我的经验始终如一地表明,如果没有在行情开始后不久就入市,我就从来不会从这轮行情中获得太大的收益。原因可能是,如果没有及时入市,就丧失了一大段利润储备,而在后来行情演变过程中,直至行情终了,这段利润储备都是勇气和耐心的可靠保障,因此是十分必要的--在行情演变过程中,直至行情结束,市场必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或者小规模回升行情,这段利润储备正是我不为之所动、顺利通过的可靠保障。
        
         正如市场在适当时机会向你发出正面的入市信号一样,同样肯定,市场也会向你发出负面的出市信号--只要你有足够的耐心等待。“罗马不是一天建成的,”没有哪个重大市场运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生、发展、终结的整个过程。在一轮行情中,大部分市场运动发生在整个过程的最后四十八小时内,这是最重要的持有头寸的时间,也就是说,在这段时间内一定要持有头寸、处身场内。这一点很重要。
        
         举个例子。假定某只股票已经在下降趋势中运行了相当长时间,达到了40的低位。随后,市场形成了一轮快速的回升行情,几天之内便上涨到45。接下来,股价回落,几周时间之内始终在几个点的范围内横向波动。此后,它又开始延续前一段上涨行情,直至49.5的高度。随后市场变得很沉闷,几天之内都不活跃。终于有一天,它再度活跃起来,起先下跌了3到4个点,后来继续下滑,直到抵达接近其关键点40的某个价位为止。正是此时此地,需要特别小心地观察市场,因为如果市场要确定无疑地恢复原有的下降趋势,就应当首先下跌到比关键点40低3到4点的位置,然后才能形成另一轮明显的回升行情。如果市场未能向下跌破40,这就是一个信号,一旦市场从当前向下回撤的低点开始上冲3点,就应该买进。如果市场虽然向下跌穿了40的点位,但是跌下去的幅度没有达到3点左右,那么一旦市场上涨至43点,也应该买进。
        
         如果出现了上述二种情形中的任何一种,你就会发现,在绝大多数情况下,都标志着一轮新趋势的揭幕,如果市场以明确方式来验证新趋势的诞生,就将持续上涨,一直上升到另一个关键点49.5以上--而且比这个关键点高出3点或更多。
        
         在阐述市场趋势的时候,我没有使用“牛”和“熊”两个词,因为我觉得,一旦在市场行情方面听到“牛”或“熊”的说法,太多的人就会立即联想到市场将在一段非常长的时间里一直按照“牛市”或“熊市”方式运行。
        
         问题是,那种特色鲜明的趋势并不经常发生--大约每4到5年仅有一回--还好,在没有发生此类行情的时候,还有很多持续时间相对较短但轮廓分明的趋势。因此,我宁愿使用“上升趋势”和“下降趋势”这两个词,它们恰如其分地表达了市场在一定时间内即将发生的情形。更进一步地,如果你认为市场即将步入上升趋势因而入市买进,几个星期之后,经过再次研究得出结论,市场将转向下降趋势,你会发现,很容易就能接受趋势逆转的事实。反过来,如果当初持有市场处于明确“牛市”或“熊市”的观点,而你的观点又被市场证实,现在要转变思路就难得多了。
        
         结合时间要素记录价格资料的利弗莫尔氏方法,是经过30余年潜心研究各项准则的结果,这些准则为我预期即将到来的重大市场运动提供了基本的指南。
       
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BP2010 2010-10-23 14:13:08发布主贴
求助:回忆录-哪的翻译的最
【摘要】求助:股票作手回忆录-哪个版本的翻译的最好?
       
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风向 2009-03-10 18:06:20发布主贴
(2005-05-03 转多彩)
【摘要】风向于2005-05-03 12:22发表主帖:
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       译者前言
       [淘股吧]
       
       读一读操作大师的肺腑之言
       
       第一章 投机,是一项挑战
       
       股票,就像人,也有自己的品格和个性。有的股票弦绷得紧紧的,个性紧张,动作呈跳跃状;还有的股票则性格豪爽,动作直来直去,合乎逻辑;总有一天你会了解并尊重各种证券的个性。在各自不同的条件下,它们的动作都是可以预测的。
       
       第二章 什么时候股票的动作才对头
       
       当你看清某一特定股票群体的运动时,不妨就此采取行动。但是,不要纵容自己在其他股票群中以同样方式行事,除非你已经明白地看到了后面这个群体已经开始跟进的信号。耐心,等待。迟早,你也会在其他股票群体上得到与第一个股票群体同样的提示信号。
       
       第三章 追随领头羊
       
       投机者应当将以下这一点看成一项行为准则,每当他把一个成功的交易平仓了结的时候,总取出一半的利润,储存到保险箱里积蓄起来。投机者唯一能从华尔街赚到的钱,就是当投机者了结一笔成功的交易后从账户里提出来的钱。
       
       第四章 到手的钱财
       
       结合时间要素记录价格资料的利弗莫尔方法,是经过30余年潜心研究各项准则的结果,这些准则为准备预期即将到来的重大市场运动提供了基本的指南。
       
       第五章 关键点
       
       太多的投机者听凭冲动买进或卖出,几乎把所有的头寸都堆积在同一个价位上,而不是拉开战线。这种做法是错误而危险的。
       
       第六章 百万美元的大错
       
       耐心等待事态进一步发展,直到关键的心理时刻到来。这可以帮助你赚到不俗的利润。
       
       第七章 三百万美元的盈利
       
       追逐小规模的日内短线波动是不会有真正的利润的,只要你瞪大眼睛,就能看到预告重大运动即将到来的价格形态正在形成。维持自己的行情记录,对其中包含的真正价值充满信心,相信这些价值只等自己去挖掘。
       
       第八章 利弗莫尔市场要诀
       
       通过持续、密切研究多种多样的行情记录,我终于认识到,如果要对即将到来的重大运动形成正确的意见,时间要素是至关紧要的。于是,我浑身是劲,集中研究市场这方面的特性。
       
       交易者书评
       
       实战者读书的感觉远不同于学者,这里是以股市投机为职业的交易者的读后心得。只有能在实战中感觉到收获,才是一本真正有价值的理论书籍。
       
       书评一、把握交易的关键点
       书评二、图解股票大作手操盘术
       书评三、读书感二则
       书评四、我与杰西·弗利莫尔的交流
       书评五、我认识了杰西·利弗莫尔
       书评六、把握“重要的心理时刻”
       书评七、杰西·利弗莫尔述说投机本能
       
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资深股混 2010-02-20 17:08:22发布主贴
回忆录》哪的最
【摘要】如题
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股牛年 2018-04-16 18:57:07发布主贴
利弗摩尔“”浓缩精华 ​​​​
【摘要】杰西·利弗摩尔是华尔街的传奇人物。他是美国20世纪早期最有影响的一位证券交易商。他的投机理念,和操盘术,一直是全世界投机客追捧和模仿的最爱。《股票作手回忆录》正是描述了这位有史以来最出色的股票投资人波澜起伏的精彩投资生涯。书中的那些真知灼见对投资人深具启发,影响了数代的投资人。即使在八十多年后的今天依然适用,使得本书成为历史上首屈一指的投资经典名著。《杰西·李佛摩股市操盘术》则是他根据自己四十年的操盘经历所归纳的操盘法,是结合“时间管理、资金管理,以及情绪管理的Livermore价格记录法”。本文正是根据这两本经典著作整理而来。
       [淘股吧]
       1、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。
       2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。
       3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。
       4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
       5、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。
       6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。
       7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。
       8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
       9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
       10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。
       11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。
       12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
       13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
       14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。
       15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。
       16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。
       约90%交易者的财富流向10%的交易者;
       短线交易者的财富流向长线交易者;
       追求偶尔暴富交易者的财富流向追求长期微利的交易者;
       急噪交易者的财富流向耐心的交易者;
       用手赚钱的交易者的财富流向用屁股赚钱的交易者
       第一章
       1.股市今天发生的事情以前发生过,以后也会再发生---就是华尔街没有新事物---这是由前辈们总结出来的经验。因为投机就像山川河流一样古老,所以注定了华尔街不可能再发生新事物。
       2.我十四岁时不会问大盘为什么涨跌,今年我四十岁也一样不问这类问题。股市波动都有他自己的原因,这些原因可能明天就大白于天下,也可能十天半月,也可能一年半载,在弄清原因之前我们就什么都不做了吗?当然不可能,不然就得给远远抛在后面,所以,必须立刻有所行动。这样的事情经常在股市上演。
       第二章
       1.如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定---换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。
       2.我用行动证明这一点,每次按自己的规则交易都会赚到钱,但只要头脑一发热做出愚蠢的操作时,一定会输钱。我偶尔会让冲动战胜理智,我不是圣人。
       3.不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没半点用处。
       第三章
       1.人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。
       2.如果没有出错,不应该限制损失,设置止损位是应该的,但不应让人变得犹豫不决。
       第四章
       1.20岁时赚到第一笔一万美元,接着就输掉了---因为我不顾时机不停的交易,还因为我没法根据经验找到交易的正确方法时仍然不停的赌博,我希望赢到钱,不知道在时机适宜时赢钱。
       2.世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学习该怎样做才会赚钱。你懂了吗?
       第五章
       1.没有一个人能准确地捕捉到所有的起伏,在多头市场里你的做法就是买入和捂紧,知道你认为顶部出现为止。如果想这么做,那就必须得研究大势,而不是只研究消息或影响个股走势的个别因素,然后你要做的就是忘掉所有股票,一直到你认为市场反转,整个大势开始反转为止。
       2.我现在学会了当时不懂得东西,我也明白在华尔街最初几年由于自己的无知所犯的错,这些错误是一般股票交易者一次又一次犯的错误。
       第六章
       1.我认为,改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程。连专业的交易者在大部分时间里都是迟缓而短视的。
       2.并不是说我要坚决不能听信消息,而是应该遵照自己的判断进行操作。我对自己建立了信心,开始思考大盘走势,而不是只研究个股。
       第七章
       1.在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。重点不是在最低点吸进在最高点卖出,而是在正确的时机买进和卖出。我看空卖出股票时,每一次的卖出价都比上一次的低,而在多头市场正好相反,一定是买入的价格一次比一次高。我买股票做多时,不是向下承接而是向上买进。
       2.你必须在你确信情况完全正确的时候再开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。
       3.在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机。。。很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。
       第八章
       1.在多头市场看多,在空头市场看空。
       2.赚大钱就一定要在大波动中,不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去,这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。不管中间有谁反对,这股力量都会按照原来的轨迹快速的推动到尽头。
       3.在空头市场中我发现,不失去自己的部位的确很完美,但研究盘势,判定适于操作的时机更重要。
       4.记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,也就不会感觉坚持下去有什么困难的。
       第九章
       1.赚大钱的方法就是要在正确的时机做正确的事。在股票投机这行里,理论和实际必须同时考虑。投机客一定不能只是学生,应该同时是学生和投机客。
       2.解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。
       第十章
       1.探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方---你的口袋和你的虚荣心。
       2.投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现。如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。
       第十一章
       1.在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看待问题的方法不同。
       2.普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       3.有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。
       4.交易者在投机时要像个职业台球高手一样---也就是有能力看到下面要发生的很多步。交易者为抢得先机而行动---这必须变成直觉。
       第十二章
       1.你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。
       2.不要指望华尔街替你付账单,因为市场不欠任何人的钱。如果你只能期望的话,那你已开始承担非常大的风险,因为他已远远超出了通过冷静客观的分析得到的合理观点和意见。
       第十三章
       1.一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。
       2.如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。
       3.亏钱并不会让我困扰,亏钱能让我得到经验,因此这些钱就是学费,但作为一个投机者不明智而且不应该的是让任何事影响自己的思考,甚至做出有违自己意愿的事。
       第十四章
       1.交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       2.没有哪个地方像华尔街一样,可以让历史一次又一次放肆而又一致地重演,你在研究比较景气与恐慌的记录时,会震惊的发现,股票投机和股票投机客,过去以及今天基本上没有差别。这种游戏没有改变,人性也一样没有改变。
       3.没有必要效忠多方或空方,你唯一要效忠的就是正确!
       4.市场不会在光芒四射的至高点上结束,也不会在形态的突然反转时结束,市场经常在大多数股票下跌之前很久就已不再是多头了。
       第十五章
       1.在投机的风险中,发生意外事件的风险概率最大。投机的风险很大,每个人都要有随时经受这些商业风险的准备,当然,正常的商业风险还是比上街过马路和长途旅行的危险系数要小很多。
       2.诚实是最好的为人处事之方式,我认为赚大钱要正大光明,而非利用野蛮欺骗的手段。
       3.我尽力坚持事实,事实是我唯一必须坚持的东西,我只根据事实行动。
       4.投机风险会提醒你:除非你把利润存在银行里,不然还不能真正算是你的利润。
       5.在投机交易中没有什么事是能绝对确定的。这就是我想告诉你的我自己的经验,在我的风险名单中,意外事件的前边又加上一条“无法预测的事情”。
       第十八章
       1.优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。
       2.要做到泰然自若并不困难,投机客必须要相信自己,对自己的判断有信心。迪克森.华兹(Dickson G.Watts)说过:“投机客的勇气就是信心十足地根据自己的决定行事。”
       3.对于我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我做错了,否则我是不会承认自己错了的。
       4.我的职业就是交易---遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步)
       第十九章
       1.人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。托马斯.伍德洛克(Thomas F.Woodlock)早已说过:“股票投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。”
       2.市场上的空头们一定要记住丹尼尔.德鲁(Daniel Drew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”
       第二十章
       1.股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。
       2.一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。
       3.在依托大势,打造强势股的艺术中,利物莫特别提到了一个杰出作手詹姆斯.基恩。
       4.詹姆斯.基恩:1901年,基恩为摩根卖出75万股票,这个量比当时美国国债总额还大。几乎同一时间,拥有无限制资源和崇高名声并且有多年在股票游戏经验的罗杰斯和威廉.洛克菲勒,在市场上尝试出脱他们的股票失败,找到基恩,请他帮忙。为他们两人卖得2000-2500万现金,最后给基恩20万,基恩如数奉还,还加一张纸条,纸条上写:他不是投机公司的营业员,能帮上一点忙很荣幸。后来有罗杰斯和基恩联合买进联合铜矿,大赚一笔。基恩的私人秘书曾告诉利物莫:市场照他的意思发展时,基恩很容易发脾气,认识他的人说,他的暴躁表现在冷嘲热讽的言辞里,这些话让听到的人长久难以忘记。他亏钱时脾气倒很好,像个上流社会教养良好的绅士,人很亲切,风趣,喜欢说警句。
       第二十一章
       1.我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。我要告诉你的是:作手没有这种能耐,他做不到的。
       2.利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       第二十二章
       1.在华尔街,狗绝对不会愚蠢地反对咬狗。
       2.生气并没有任何好处,爱生气是投机客的致命伤。
       3.我已说过进入空头市场中,要卖出唯一的方法未必是不顾一切,但却一定要真正地不计价格卖出。此外不可能有别的方法。
       第二十三章
       1.投机失败来源于你自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望。。。
       2.除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。
       3.在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留恋的太久了。
       4.空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。
       第二十四章
       1.大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。
       2.不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
       3.华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       总结:
       李佛摩尔并没有详细明确的列出他的系统。但是通过他的语言,我的理解是这样的:
       1. 他采用的体系是关键点交易。配合这个关键点的方法,他的体系至少和巴菲特以及欧奈尔截然不同。我认为它最后的体系是中线波段交易。以及个别极佳的长线趋势。
       2. 李佛摩尔的入场点:由于他强调趋势的开端开始做,并且在多头市场持股不动,只到趋势结束。那么我认为:
       a) 通常情况下,他的持股周期最多几个月。因为他说每年入场的机会就那么几次。
       b) 他也追求的是抓到主升浪。不是买在最低点,而是安全的趋势大概率开始的点位。
       c) 他强调:在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。
       d) 关于卖空,只有一个卖出点:空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。我理解为,只有出现类似6124这样的大泡沫时才可以做空,而且做空的对象是指数和超级大盘股。就是这么少的做空时机。
       3. 李佛摩尔的出场点:当他认为市场不再是多头市场时。
       a) 他认为股市不是突然变成空头市场(熊市)
       b) 股市转变趋势之前,大多数股票已经不再是多头(我理解为大多数股票在顶部盘整,或者已经从高位回落)
       c) 丁丁认为是,上涨一大段后,多数股票开始调整的迹象明显。
       4. 炒作的股票的类型:大波动,大趋势。不管这个趋势是来自大势,还是行业,还是个股。关键是你要能辨别趋势,开始时介入。不要内幕消息。
       a) 寻找大趋势,大波动;原话:不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去。比如券商热、高铁热、蓝筹股热、创业板热、互联网热。我认为都可以算。
       b) 不要操作那些庄股或机构已经重仓的股票(这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。)
       c) 不要听消息,原话:华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
       5. 关于预测:
       a) 不要预测:跟随。但是注意,一定是趋势波段开始的地方介入。原话:一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。
       b) 所以对大势的理解,对那些李大霄、叶檀的言论,统统不要看。丁丁关于大势的猜测参考下就好了。交易系统比名人话语重要。你错了,买单的是你的账户,不是李大霄,或者**大V。
       6. 心理:
       a) 中线位置开始时买入,及早行动,中线中途以后追涨是大傻瓜。原话:利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。
       b) 交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。
       c) 丁丁总结:所有的错误都来自四个心理原因:
       i. 熊市开始时侥幸反弹回去,大幅套牢
       ii. 大涨后贪图涨更多,损失大量利润
       iii. 恐惧和绝望时在低位卖出筹码,
       iv. 因为懒惰、绝望或失去耐心从而放弃对股市的研究和跟踪
       7. 防止错误:
       a) 普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。
       b) 人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。
       c) 丁丁的结论:无论你怎么做,在变成投机专家之前,你一直在犯错,或者正在身处一个你浑然不觉的大错误中。
       d) 不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
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ok8888 2009-08-23 16:32:29发布主贴
回忆录》之比较
【摘要】版本不少,那一个版本更贴近市场,更容易理解呢?
       [淘股吧]
       
       《股票作手回忆录》之版本比较
       
       本人看过海南版,不错! 
       
       地震版和上财版(完整版)只翻过一下,似乎都不如海南版。
       上财版(完整版)很多人认为译得差。
       
       1.企业版
       【书       名】《指点股津--股票大师回忆录》  
       【定       价】¥28.00
       【作       者】(美)埃德温·里费弗(EdwinLefvre)   
       【译       者】冯斗[等]译
       【丛 书 名】纵横投资文库  
       【出 版 社】企业管理出版社      
       【书       号】7801470036
       【出版日期】1998年2月     
       【开       本】32     
       【页       码】305     
       【版       次】1-1  
       
       
       2.海南版
       【书       名】《股票作手回忆录》
       【定       价】¥19.80
       【作       者】(美)爱德温·李费佛(Edwin Lefevre)著
       【译       者】真如
       【丛 书 名】投资经典系列
       【出 版 社】海南出版社
       【出版日期】1999年12月
       【开       本】32     
       【页       码】350
       【书       号】7-80645-650-3 / F837.125
       【版       次】1-5
       
       
       3.上财版(完整版)
       【书       名】《股票作手回忆录》
       【定       价】¥42.00
       【原 书 名】 Reminiscences of a Stock Operator
       【原出版社】 Wiley
       【作  者】(美)埃德文.拉斐尔(Edwin Lefevre)  
       【译  者】 郑佩芸 张兴旺  
       【丛 书 名】 华安基金.世界资本经典译丛
       【出 版 社】 上海财经大学出版社      
       【书       号】 7810985086
       【出版日期】 2006年10月     
       【开       本】 16     
       【页       码】 307     
       【版       次】 1-1  
       
       
       4.地震版
       【书       名】《股票大作手回忆录》  
       【定       价】¥38.00
       【作  者】(美)爱德温.李费佛(Edwin Lefevre)  
       【译  者】芝麻  
       【出 版 社】地震出版社      
       【书       号】9787502831189
       【出版日期】2007年7月     
       【开       本】16     
       【页       码】236     
       【版       次】1-1  
       
       5.台湾版
       【书       名】股票作手回忆录 Reminiscences of a stock operator
       【定       价】450元
       【作  者】Edwin Lefevre
       【译  者】真如
       【出 版 社】寰宇
       【出版日期】1997年05月15日
       【语       言】繁体中文
       【I  S  B  N 】9578457111
       【装       订】平装
       
       
       【书       名】股票作手回忆录(完整版)
       【定       价】650元
       【作  者】Edwin Lefever
       【译  者】鲁乐中
       【丛书系列】寰宇財金
       【出 版 社】寰宇
       【出版日期】2006 年 04 月 03 日
       【语       言】繁体中文
       【开       本】32
       【页       码】560
       【版       次】1
       【I  S  B  N 】957-0477-56-3
       【装       订】平装
       【出 版 地】台湾
       
       
       6.英文版
       Reminiscences of a Stock Operator
       曾经发行出版多个版本:
       1。普通版
       2。75th 周年纪念版
       3。插图版
       
       股票作手回忆录【英文版】(75th 周年纪念版)
       Reminiscences of a Stock Operator, 75th Anniversary Edition
       Edwin Lefevre
       Hardcover, 298 pages
       225 x 147mm (L x W)
       ISBN-13: 978-0-471-24606-0
       November 1997
       Published by John Wiley & Sons
       
       
       以下是网友的评论:
       
       1、企业版的。书比较薄,译者有几个人,感觉水平不齐,有的章节很好。整体而言,格言少了很多,不知道是删了还是原作就是那样?市场感觉写的比较好,由于书是北京的一个投资公司组织译的估计译者有市场经验。我以前看本版有成见,还差点送人,现在看比海南版的好。
       
       企业版感觉更通畅,对市场感觉更贴切,而海南版偏晦涩拖拉。
       
       企业管理版读起来确实很通畅!
       
       
       2、海南版的。书比较厚,译者真如,好象是台湾引进的。感觉格言多,但市场感觉写的不好(这几点是比较企业版而言)。估计译者没有市场经验。
       
       海南版的不好,语句不通,很难理解。
       
       其实海南版的不错了,企业版,刚开始我看着也觉得不错,再细看,你就会觉得它的内容删了很多,没有海南版的完整。
       
       我觉得海南板本不错呀!看了N遍,越看越爱看,真是一本伟大的书,难道还有更好的译本吗?
       
       强烈推荐海南版,真如先生翻译的,真可谓“行云流水”!
       
       海南版都是台湾俚语,所以大家看得不顺畅;从翻译水平来说,海南版是很高的。本人喜欢海南版的!
       
       海南的好,企业版的垃圾。
       
       没看过企业版的,不过海南的很好。
       
       海南的翻译得很一般,译者对证券市场可能不太了解,很业余,读起来很不舒服,例如把“交易员”译成“营业员”等,还有大量语句不合中文语法、语言习惯,很不顺口。在网上下载的电子书翻译得比海南的好,译得较专业。无论如何,这是一本值得反复阅读的好书。
       
       总体来说海南的好一些。不过海南的翻译成空中号子,真是让人哭笑不得。另一个版本叫对赌行,这个翻译肯定比空中号子要好。呵呵。
       
       对赌行译得要准确些,空中号子其实是因为原文用的是"house",这应该是台湾的译法。不过,总的来说,两本译得都不好,不如直接看原版。
       
       海南版的翻译的好,企业版的不行
       
       大家没看出海南版其实基本抄袭台版的吗?里面的名词全是台湾土语,小弟、明牌、空中号子。。。。
       海南版就是台湾翻译的
       
       3、上财版(完整版)
       美国又新出一版,插图版。这个版本收录了作者当年对利费莫尔的十二篇专访,所谓完整版,再现了八十年前刊于报纸的真实记录。繁体版是台湾寰宇出版。大陆简体版是上海财大出版。
       
       完整版买了一本,看着真是闹心!就是找不到看海南版的感觉。
       千万不要这个版本的!这个翻译简直对杰西先生的侮辱!强烈推荐海南出版社的版本!
       
       李文斯顿对油品公司的操作揭示了投机者最大的敌人之一——侥幸和希望!!卜兰迪在明知道空方袭来之后,却仍然抱有巨大的多头头寸,仍充满了侥幸和希望!!不惜和趋势对抗,终导致巨大的亏损!!
           而对联合炉具公司的操作则揭示了投机者的另一个大敌——贪婪!!吴尔夫在有机会出清股票的同时却大量的买进,并想倒给要拉升此股的李文斯顿以牟取更大的利润,最后弄得要以极低的价格才能平仓!!
          也许李文斯顿的这两次操作对我的启示很大,我甚至认为他们的价值要超过新版中以整章内容所写的对咖啡豆的操作!!所以在新版中没有读到感觉有些遗憾!!
       
       很好的书啊!!!为什么翻译成这样,但是到底是圣经类的书,还是值得买来,对照英文版看。
       
       这本书我是05年买的新版本 还是十几块 现在原内容居然要卖 三十几
       
       4.地震版
       这版内容当然是全的,与海南出版社的就内容而言完全一样。
       首先上海版的最差,是一群不知道金融的人翻译的,一看就知道! 海南版,至少让人看的懂! 台湾版,就比上海版好那么一点点。
       
       芝麻老师翻译的大作手回忆录我已经购得,认真的看了前三章,从我自己的角度来评价,可以说翻译的非常的流畅。海南版的《股票作手回忆录》(真如译)我看过,上海财经版的《股票作手回忆录》我在卓越网看过对翻译者的评价,所以,我可以不夸张的说,老师翻译的这本可以说是最好的!
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动如狡兔 2012-05-10 11:55:17发布主贴
》--乃利弗莫尔传道授业之
【摘要】《股票大作手操盘术》译者前言 
       [淘股吧]
       
                                              译者前言(丁圣元) 
       
       如果一本书真的值得翻译过来、值得读一读,就总要有新意。所谓新意,指的是和我们惯常的思路、立场和做法不同。只要这新意言之成理、言之有据,那么越是和你习惯的不同,对你的价值就越高、启发意义就越强。 
       恰恰正是这一点,我们要留神,因为读书的时候总是不知不觉地顺着自己的习惯、自己的思路理解过去,结果得到的往往是自己的版本,而不是原本的意味,很可能错过微言大义。说翻译比写作难,指的也是这个意思。 
       人生自我改进的道路仅有两条,一条是从自己的经验和错误中领悟并汲取教训;另一条就是借助他人的思想和经验教训来启发自己。这两条道路都有一个共同之处——当事人必须确实领悟到和惯常的、旧有的思想模式、行为模式截然不同的地方,所谓“今是而昨非”。我曾经在《投资正途》第一章开宗明义地指出,自己的行为模式决定了自己的命运,因此旧系统之外的新思想、新方法、新资源是改变现有人生境遇的唯一机会。我时常告诫自己,如果不能从自己的实践、从书本上、从他人那里领悟到新意,那就意味着一定还在原来的思路和习惯中打转,而这正是命运的圈套。 
       投资者都需要在市场上实际操作,难就难在实际操作。首先,投资好比选美,但是不能按照自己的标准,而是要按照流行的标准来,问题是标准时时在变;其次,在搜集信息和研究决策时,操作者主要依靠理性分析,但是一旦入市,贪婪和恐惧就不知不觉抢过了舵把。 
       如何“客观”地按照市场的标准选美?特别是如何在交易过程中确保理性始终掌舵?这是市场操作者的最大挑战。本书作者利弗莫尔以自己多年的实践经验回答了这些问题,从如何研究开始,讲到如何开立头寸,如何在持仓过程中前后一贯地保持理性,如何在危险到来时平仓了结。其中既有成功的喜悦,也有失败的懊恼。如果你留意,还会注意到,利弗莫尔亲身经历的正是美国股市上个世纪二三十年代的疯狂牛市,以及随后而来的十多年官方加强监管、市场长期调整的历史,这段历史和国内股票市场的现状相映成趣。 
       还有什么比这活生生的经历更能启发你呢? 
       本书是美国投资领域的经典著作,首次出版于 1940 年。杰西·利弗莫尔是一位华尔街传奇人物,本书详细讲解了他所身体力行的交易技巧和方法。正因为他是一位数十年征战市场的实践者,写的又完全是自己的实践经验和教训,既讲解了他的实用理论,又介绍了具体做法,因此,本书具有完全不同于理论书籍的独特价值。投资是一门艺术,最好有师傅手把手地领我们入门。虽然我们已经无缘得到这位投机大师的言传身教,但是毫无疑问,本书是利弗莫尔传道授业的肺腑之言,好好读一读,领会其中新意,仅次于受他本人耳提面命。 
       顺便说一说,和利弗莫尔有渊源的书共有三部,分别是《股票大作手回忆录》、《杰西·利弗莫尔:投机之王》,还有这本《股票大作手操盘术》。前两本是写利弗莫尔的,本书是利弗莫尔亲笔所写。 
       强调实践并不贬低研究,研究和操作具有分工、协作的关系。健全的投资策略大致可以分为六个环节,顺序列举,第一个环节是“现象、资料、数据”的搜集、整理;第二个环节是,提炼事实,揭示事实和事实之间的直接关系;第三个环节是,在应用性理论的指导下挖掘事实之间的内在关系,提出各种可能性和方案;第四个环节是抉择方案、形成决策;第五个环节是行动,落实决策;第六个环节是行动过程中的风险控制。 
       前面三个环节属于研究的范畴,重点在于数据全面、准确、及时,研究方法得当、先进,理论和实际恰当地结合,力求得出相对客观的结论。有时,研究工作也可能稍稍延伸到抉择方案、形成决策的阶段。 
       后面三个环节属于操作的范畴,重点在于根据市场条件灵活选择行动方案,在适当的时机果断行动,同时要求操作者具备足够心理承受能力。在行动过程中,始终采取风险控制措施。适应市场和当事人对行情的敏感度有关,操作成败与当事人的心理控制有关,因此,操作阶段是相对主观的。 
       从上述流程来看,研究和操作既明显区别,又承前启后、不可偏废。六个环节也是六个步骤,必须环环相扣、节奏分明。分工、协作才能提高效率,这是基本规律。国内业界的分工、协作不尽人意,研究者往往简单地提出买卖建议,操作者则往往片面强调“市场感觉”,常常缺少清晰、完整的工作流程。利弗莫尔的理论多是从实践中总结得来的,尽管如此,我们还是可以从本书领略利弗莫尔层次分明的具体做法,可以从这个角度来寻找新意。 
       最后,我要诚挚地感谢长阳读书俱乐部,他们独具慧眼地选出了本书,并让我有机会先领略这位大师的风采。 
       还要感 谢陈文庆 先生,他是本书台湾版本的译者,本译作曾在数处参考他的译本。 
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物阜民康 2008-03-31 20:06:00发布主贴
》、《孙子兵法》及其者之比较
【摘要】《股票大作手操盘术》、《孙子兵法》及其作者之比较
       [淘股吧]
       
       周末一口气读完《股票大作手操盘术》,看到文后的书评把该书比作投机领域的《孙子兵法》,读毕思考一番,觉得真是十分合适。最早读孙子应该是高一那年的寒假,大约十二年过去了。后来又收集过几种不同版本的《孙子》读过,所以印象比较深刻,便把它们做一下比较。
       
       首先,伟大人物以及伟大作品的产生都有时代背景。孙子诞生于春秋后期,正是从奴隶社会向封建社会过渡的大变革时代,其间发生的战争不计其数,规模不断扩大,武器也不断更新,战争的方式不断变化……所有这些为产生大军事家创造了良好条件。利维摩尔大展身手的20世纪20年代,正是大牛市、大熊市、大投机的年代。没有这些背景,这两本书都不会出现,它们的作者也没有用武之地!
       
       其次,《孙子兵法》的作者孙武被称为“兵圣”,历代兵家顶礼膜拜,《孙子》几乎成了将帅的必读之书,而且它的影响远远超出了战争领域。利维摩尔则是“投机之王”,身后赢得无数投机者的推崇,成为他们的精神偶像,如青泽著《独自徘徊在天堂与地狱之间——一个操盘手的自白》一书中,作者称利维摩尔是他的精神导师。史书中没有明确地记述孙武的最终结局,好像无声无息地消失在历史烟尘里,后人的普遍认识是在伍子胥被杀后,孙武隐居了。利维摩尔最后自杀了,留下的字条是他认为自己的一生是个失败。英雄末路,原是这样凄凉!
       
       再次,两本书的篇幅都很短、文字都非常简洁。《孙子》十三篇,正文只有六千多字,《操盘术》正文也仅有八章,不过几十页。这两本书都可以在茶余饭后一口气看完。《孙子》原文文字优美,比起任何一篇古代散文毫不逊色。丁圣元翻译的《操盘术》文笔也很不错。
       
       第四,《孙子》第一篇开宗明义:“兵者,国之大事,死生之地,存亡之道,不可不察也”,将战争提升到有关国家生死存亡的高度,被外国智库的研究者称为“第一个形成战略思想的伟大人物”。利维摩尔在《操盘术》的第一章将投机当作“事业”,尽管不知道他是否是第一个这样看待投机的人物,至少他也是非常严谨地看待投机事业的。
       
       第五,在《操盘术》第一章开头,利维摩尔认为“(投机)愚蠢的人不能玩,懒得动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩”。《孙子》提出将帅的必须具备智、信、仁、勇、严五项品质,而且提出“非圣智不能用间,非仁义不能使间,非微妙不能得间之实”这样的观点。孙子认为什么样的将帅能带兵打仗、什么样的不适合带兵打仗,与利维摩尔认为哪些人不能完投机,有很大的相通之处。就像这段时间大家都在说的那样,股,不是人人都能炒的。哈哈。
       
       第六,读《孙子》时有一个强烈的感觉,就是非常强调“知”的重要性,这个“知”,就是“知彼知己,百战不殆”的“知”。就是说要多调查研究,尽量多的掌握情况,书中详细地列举将帅应该知道哪些东西,并举例子说明如何去“知”。《操盘术》中,利维摩尔同样非常注重观察、侦查市场形势,详细地举出了他是如何下单侦查市场的例子。孙子和利维摩尔都是非常严谨的人:战争是要死人的,搞不好会危及国家安全;投机失败是真金白银的损失,严重时可能导致妻离子散的后果。
       
       第七,《操盘术》中利维摩尔对心理的描述很多,分析十分精到,这在投机活动中的确十分重要,很多失败就是这方面原因导致的。《孙子》里也有不少关于心理方面的论述。
       
       第七,利维摩尔强调准确把握时机的重要性,时机未到要耐心等待,时机到了要果断行动。《孙子》中也很重视它,论述也有不少,如“避其锐气,击其惰归”……
       
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大将啊大将 2013-09-29 20:36:04发布主贴
回忆录最佳排名
【摘要】1凤凰出版社 丁圣元翻译
       2地震出版社 何君 翻译(天涯hejun)
       3地震出版社 芝麻 翻译
       4海南版 最老版本 翻译错误最多
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99朵 2011-03-22 16:23:17发布主贴
--Jesse Livermore【著】  丁圣元【译】
【摘要】译者前言(1) 
       [淘股吧]
       杰西·利弗莫尔著 
       
          
            如果一本书真的值得翻译过来、值得读一读,就总要有新意。所谓新意,指的是和我们惯常的思路、立场和做法不同。只要这新意言之成理、言之有据,那么越是和你习惯的不同,对你的价值就越高、启发意义就越强。   
       恰恰正是这一点,我们要留神,因为读书的时候总是不知不觉地顺着自己的习惯、自己的思路理解过去,结果得到的往往是自己的版本,而不是原本的意味,很可能错过微言大义。说翻译比写作难,指的也是这个意思。   
            人生自我改进的道路仅有两条,一条是从自己的经验和错误中领悟并汲取教训;另一条就是借助他人的思想和经验教训来启发自己。这两条道路都有一个共同之处--当事人必须确实领悟到和惯常的、旧有的思想模式、行为模式截然不同的地方,所谓“今是而昨非”。我曾经在《投资正途》第一章开宗明义地指出,自己的行为模式决定了自己的命运,因此旧系统之外的新思想、新方法、新资源是改变现有人生境遇的唯一机会。我时常告诫自己,如果不能从自己的实践、从书本上、从他人那里领悟到新意,那就意味着一定还在原来的思路和习惯中打转,而这正是命运的圈套。   
           投资者都需要在市场上实际操作,难就难在实际操作。首先,投资好比选美,但是不能按照自己的标准,而是要按照流行的标准来,问题是标准时时在变;其次,在搜集信息和研究决策时,操作者主要依靠理性分析,但是一旦入市,贪婪和恐惧就不知不觉抢过了舵把。   
           如何“客观”地按照市场的标准选美?特别是如何在交易过程中确保理性始终掌舵?这是市场操作者的最大挑战。本书作者利弗莫尔以自己多年的实践经验回答了这些问题,从如何研究开始,讲到如何开立头寸,如何在持仓过程中前后一贯地保持理性,如何在危险到来时平仓了结。其中既有成功的喜悦,也有失败的懊恼。如果你留意,还会注意到,利弗莫尔亲身经历的正是美国股市上个世纪二三十年代的疯狂牛市,以及随后而来的十多年官方加强监管、市场长期调整的历史,这段历史和国内股票市场的现状相映成趣。   
           还有什么比这活生生的经历更能启发你呢?   
           本书是美国投资领域的经典著作,首次出版于1940年。杰西·利弗莫尔是一位华尔街传奇人物,本书详细讲解了他所身体力行的交易技巧和方法。正因为他是一位数十年征战市场的实践者,写的又完全是自己的实践经验和教训,既讲解了他的实用理论,又介绍了具体做法,因此,本书具有完全不同于理论书籍的独特价值。投资是一门艺术,最好有师傅手把手地领我们入门。虽然我们已经无缘得到这位投机大师的言传身教,但是毫无疑问,本书是利弗莫尔传道授业的肺腑之言,好好读一读,领会其中新意,仅次于受他本人耳提面命。   
           顺便说一说,和利弗莫尔有渊源的书共有三部,分别是《股票大作手回忆录》、《杰西·利弗莫尔:投机之王》,还有这本《股票大作手操盘术》。前两本是写利弗莫尔的,本书是利弗莫尔亲笔所写。   
           强调实践并不贬低研究,研究和操作具有分工、协作的关系。健全的投资策略大致可以分为六个环节,顺序列举,第一个环节是“现象、资料、数据”的搜集、整理;第二个环节是,提炼事实,揭示事实和事实之间的直接关系;第三个环节是,在应用性理论的指导下挖掘事实之间的内在关系,提出各种可能性和方案;第四个环节是抉择方案、形成决策;第五个环节是行动,落实决策;第六个环节是行动过程中的风险控制。   
           前面三个环节属于研究的范畴,重点在于数据全面、准确、及时,研究方法得当、先进,理论和实际恰当地结合,力求得出相对客观的结论。有时,研究工作也可能稍稍延伸到抉择方案、形成决策的阶段。   
           后面三个环节属于操作的范畴,重点在于根据市场条件灵活选择行动方案,在适当的时机果断行动,同时要求操作者具备足够心理承受能力。在行动过程中,始终采取风险控制措施。适应市场和当事人对行情的敏感度有关,操作成败与当事人的心理控制有关,因此,操作阶段是相对主观的。 
       
       译者前言(2) 
       杰西·利弗莫尔著 
       
          
           从上述流程来看,研究和操作既明显区别,又承前启后、不可偏废。六个环节也是六个步骤,必须环环相扣、节奏分明。分工、协作才能提高效率,这是基本规律。国内业界的分工、协作不尽人意,研究者往往简单地提出买卖建议,操作者则往往片面强调“市场感觉”,常常缺少清晰、完整的工作流程。利弗莫尔的理论多是从实践中总结得来的,尽管如此,我们还是可以从本书领略利弗莫尔层次分明的具体做法,可以从这个角度来寻找新意。 
          
           最后,我要诚挚地感谢长阳读书俱乐部,他们独具慧眼地选出了本书,并让我有机会先领略这位大师的风采。   
           还要感谢陈文庆先生,他是本书台湾版本的译者,本译作曾在数处参考他的译本。   
       如果朋友们对本书有任何批评建议,或者有任何疑问,或者愿意和译者交流,或者购书有困难,欢迎和译者联系,我们将尽力解答。译者的通信地址是:“北京市朝阳区惠新南里一号院北楼3门403室,100029”,电子邮箱是dingshengyuan@263.net 。   
         丁圣元 
       
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记录生活 2017-08-19 22:54:47发布主贴
精髓
【摘要】不管你是打板、还是低吸、抑或是潜伏,不管你的技术有多牛、你的KDJ研究多透彻、你的均线研究多深刻、你的数浪技术多么高超、你的缠论多么缠绵,脱离主流,只有死路一条! ---转自 著名刺客
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迷糊前进 2009-06-09 08:31:36发布主贴
【摘要】作为一个业余股民,现在的行情总是赔多赚少,没办法,行情还得下去,我也要继续做下去。
       本周目标:收益15%
       年终目标:6月到12月底,200%
       今天关注601600和000066
       想贴上账户发现贴补上
             
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fyq92505 2009-01-19 01:30:46发布主贴
》第一章 投机,是一项挑战 
【摘要】怎样才能从市场挣些钱 
       [淘股吧]
        
          投机,天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是,这个游戏愚蠢的人不能玩,懒得动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入,到死终究是一贫如洗。 
         很多年以来,当我出席晚宴的时候,只要有陌生人在场,则几乎总有陌生人走过来坐到我身边,稍作寒暄便言归正传:
        
       
        
       “我怎样才能从市场挣些钱?” 
         当我还年轻的时候,会不厌其烦地设法解释,盼着从市场上既快又容易地挣钱是不切实际的,你会碰上如此这般的麻烦;或者想尽办法找个礼貌的借口,从困境中脱身。最近这些年,我的回答只剩下生硬的一句,“不知道。”
       
         碰上这种人,你很难耐得住性子。其他的先不说,这样的问法对于一位已经对投资和投机事业进行了科学研究的人来说,实在算不得什么恭维。要是这位外行朋友也拿同样的问题请教一位律师或一位外科医生,那才叫公平:
       
         “我怎样才能从法律方面或者外科手术上快快挣钱?”
       
         话说回头,我到底还是认定,对于有志于在股票市场投资或投机的大多数人来说,如果有一份指南或者指路牌为他们指出正确方向的话,他们还是愿意付出汗水和研究来换取合理回报的。本书正是为这些人写的。
       
         本书的目的是介绍我在终生从事投机事业的过程中一些不同寻常的亲身经历--其中既有失败的纪录,也有成功的纪录,以及每一段经历带给我的经验教训。透过这些介绍,我将勾勒出自己在交易实践中采用的时间要素理论,我认为,对于成功的投机事业来说,这是最重要的因素。
       
         不过,在展开下一步之前,请允许我警告你,“一分耕耘,一分收获”,你的成功果实将与你在自己的努力中所表现出的真心和诚意直接成正比。这种努力包括自己维持行情记录,自己动脑筋思考,并得出自己的结论。如果你还算明智,就不可能自己读《如何维持体形》,而将锻炼身体的事交给他人代劳。因此,如果你诚心要实行我的准则,也不可以将维持行情记录的工作假手他人。我的准则将时间和价格二要素融为一炉,在随后的章节里逐步阐明。
       
         我只能领你入门,修行靠你自己。如果你借助我的引导,最终有能力在股票市场上输少赢多,我将倍感欣慰。
       
         本书的读者对象是大众中的特定部分,这部分人往往表现出一定的投机倾向,我要向他们讲述我在多年的投资和投资生涯中逐步积累的一些观点和想法。无论是谁,如果天性具有投机倾向,就应当将投机视为一行严肃的生意,并诚心敬业,不可以自贬身价,向门外汉看齐。许多门外汉想也不想便将投机看成单纯的赌博。如果我的观点正确,即投机是一行严肃生意的大前提成立,那么所有参与此项事业的同行朋友就应当下决心认真学习,尽己所能,充分发掘现有数据资料,使自己对这项事业的领悟提升到自己的最高境界。在过去四十年中,我始终致力于将自己的投机活动升华为一项成功的事业,并且已经发现了一些适用于这一行的要领,还将继续发掘新的规律。
       
         记不清有多少个夜晚,我在床上辗转反侧,反省自己为什么没能预见一段行情即将到来,第二天一大早便醒来,心里想出一个新点子。我几乎等不及天亮,急于通过历史行情记录来检验新点子是否有效。在绝大多数情况下,这样的新点子都离百分之百正确相差十万八千里,但是其中多少总有些正确的成分,而且这些可取之处已经储存在我的潜意识中了。再过一阵,或许又有其他想法在脑子里成形,我便立即着手检验它。
       
         随着时间的推移,各色各样的想法越来越清晰、具体,于是我逐渐能够开发出成熟的新方法来记录行情,并以新式行情记录作为判断市场走向的指南针。
       
         就自己满意的程度而言,我的理论和实践都已经证明,在投机生意中,或者说在证券和商品市场的投资事业中,从来没有什么全新的东西出现--万变不离其宗。在有的市场条件下,我们应当投机;同样肯定地,在有的市场条件下,我们不应当投机。有一条谚语再正确不过了:“你可以赢一场马赛,但你不可能赢所有马赛。”市场操作也是同样的道理。有的时候,我们可以从股票市场投资或投机中获利,但是如果我们日复一日、周复一周地总在市场里打滚,就不可能始终如一地获利了。只有那些有勇无谋的莽汉才想这样做。这种事本来就是不可能的,永远不会有希望。
       
         为了投资或投机成功,我们必须就某个股票下一步的重要动向形成自己的判断。投机其实就是预期即将到来的市场运动。为了形成正确的预期,我们必须构筑一个坚实的基础。举例来说,在公布某一则新闻后,你就必须站在市场的角度,独立地在自己的头脑中分析它可能对行情造成的影响。你要尽力预期这则消息在一般投资大众心目中的心理效应--特别是其中那些与该消息有直接利害关系的人。如果你从市场角度判断,它将产生明确的看涨或看跌效果,那么千万不要草率地认定自己的看法,而要等到市场变化本身已经验证了你的意见之   
       后,才能在自己的判断上签字画押,因为它的市场效应未必如你倾向于认为的那样明确,一个是“是怎样”,另一个是“应怎样”。为了便于说明,我们来看看下面的实例。市场已经沿着一个明确趋势方向持续了一段时间,一则看涨的或者看跌的新闻也许对市场产生不了一丝一毫的作用。当时,市场本身或许已经处于超买或超卖状态,在这样的市场条件下,市场肯定对这则消息视而不见。此时此刻,对投资者或投机者来说,市场在相似条件下的历史演变过程的记录就具有了不可估量的参考价值。此时此刻,你必须完全抛弃自己对市场的个人意见,将注意力百分之百地转向市场变化本身。意见千错万错,市场永远不错。对投资者或投机者来说,除非市场按照你的个人意见变化,否则个人意见一文不值。今天,没有任何人或者任何组织能够人为制造行情、人为阻止行情。某人也许能够对某个股票形成某种意见,相信这只股票将要出现一轮显著上涨或下跌行情,而且他的意见也是正确的,因为市场后来果然这样变化了,即便如此,这位仁兄也依然有可能赔钱,因为他可能把自己的判断过早地付诸行动。他相信自己的意见是正确的,于是立即采取行动,然而他刚刚进场下单,市场就走向了相反的方向。行情越来越陷入胶着状态,他也越来越疲惫,于是平仓离开市场。或许过了几个天后,行情走势又显得很对路了,于是他再次杀入,但是一等他入市,市场就再度转向和他相左的方向。祸不单行,这一次他又开始怀疑自己的看法,又把头寸割掉了。终于,行情启动了。但是,由于他当初急于求成而接连犯了两次错误,这一回反而失去了勇气。也有可能他已经在其他地方另下了赌注,已经难以再增加头寸了。总之,欲速则不达,等到这个股票行情真正启动的时候,他已经失去了机会。
       
         我这里想强调的是,如果你对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发,耐心观察它的或它们的行情演变,伺机而动。一定要找到基本的判断依据。打个比方说,某个股票当前的成交价位于25.00美元,它已经在22.00美元到28.00美元的区间里维持了相当长时间了。假定你相信这个股票最终将攀升到50.00美元,也就说现在它的价格是25.00美元,而你的意见是它应当上涨到50.00美元。且慢!耐心!一定要等这个股票活跃起来,等它创新高,比如说上涨到30.00美元。只有到了这个时候,你才能“就市论市”地知道,你的想法已经被证实。这个股票必定已经进入了非常强势的状态,否则根本不可能达到30.00美元的高度。只有当这个股票已经出现了这些变化后,我们才能判断,这个股票很可能正处在大幅上涨过程中--行动已经开始。这才是你为自己的意见签字画押的时候。你是没有在25.00美元的时候就买进,但决不要让这件事给自己带来任何烦恼。如果你真的在那儿买进了,那么结局很可能是这样的,你等啊等啊,被折磨得疲惫不堪,早在行情发动之前就已经抛掉了原来的头寸,而正因为你是在较低的价格卖出的,你也许会悔恨交加,因此后来本当再次买进的时候,却没有买进。
       
         我的经验已经足以为我证明,真正从投机买卖得来的利润,都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。接下来,我将列举一些自己的实际操作案例,从这些案例中你会注意到,我选择一个关键的心理时刻来投入第一笔交易--这个时刻是,当前市场运动的力度如此强大,它将率直地继续向前冲去。这只股票之所以继续向前冲,不是因为我的操作,而是因为它背后这股力量如此强大,它不得不向前冲,也的确正在向前冲。曾经有很多时候,我也像其他许多投机者一样,没有足够的耐心去等待这种百发百中的时机。我也想无时无刻都持有市场头寸。你也许会问:“你有那么丰富的经验,怎么还让自己干这种蠢事呢?”答案很简单,我是人,也有人性的弱点。就像所有的投机客一样,我有时候也让急躁情绪冲昏了头脑,蒙蔽了良好的判断力。投机交易酷似扑克牌游戏,就像21点、桥牌或是其他类似的玩法。我们每个人都受到一个共同的人性弱点的诱惑,每一次轮流下注时,都想参与一份,每一手牌都想赢。我们或多或少都具备这个共同的弱点,而正是这一弱点成为投资者和投机者的头号敌人,如果不对之采取适当的防范措施,它最终将导致他们的溃败。满怀希望是人类的显著特点之一,担惊受怕同样是另一个显著特点,然而,一旦你将希望和恐惧这两种情绪搅进投机事业,就会面临一个极可怕的危险,因为你往往会被两种情绪搅糊涂了,从而颠倒了它们的位置--本该害怕的时候却满怀希望,本有希望的时候却惊恐不宁
       
         试举例说明。你在30.00美元的位置买进了一只股票。第二天,它很快急拉到32.00美元或32.50美元。你立即变得充满恐惧,担心如果不把利润落袋为安,明天就会看着这利润化为乌有--于是你就卖出平仓,把这一小笔利润拿到手里,而此时恰恰正是你该享受世界上一切希望的时刻!这两个点的利润昨天还不存在,为什么现在你担心丢掉这两个点的利润呢?如果你能在一天的时间里挣两个点,那么下一天你可能再挣2个点或3个点,下一周或许能多挣5个点。只要这个股票的表现对头,市场对头,就不要急于实现利润。你知道你是正确的,   
       因为如果不是,你根本就不会有利润。让利润奔跑吧,你驾驭着它一起奔跑。也许它最终会扩大为一笔很可观的利润,只要市场的表现没有任何迹象引起你的担心,那就鼓起勇气,坚定自己的信念,坚持到底。再来看看相反的情形。假定你在30.00美元买进某只股票,第二天它下跌到28.00美元,账面显示两点的亏损。你也许不会担心下一天这个股票可能继续下跌3点或更多点。不,你只把当前的变化看作一时的反向波动,觉得第二天市场肯定还要回到原来的价位。然而,正是在这种时刻,你本该忧心忡忡。在这两点的亏损之后,有可能雪上加霜,下一天再亏损两个点,下周或下半个月或许再亏损5个点或10个点。这正是你应当害怕的时刻,因为如果当时你没有止损出市,后来可能会被逼迫承担远远大得多的亏损。这正是你应当卖出股票来保护自己的时候,以免亏损越滚越大,变成大窟窿。
       
         利润总是能够自己照顾自己,而亏损则永远不会自动了结。投机者不得不对当初的小额亏损采取止损措施来确保自己不会蒙受巨大损失。这样一来,他就能维持自己账户的生存,终有一日,当他心中形成了某种建设性想法时,还能重整旗鼓,开立新头寸,持有与过去犯错误时相同数额的股票。投机者不得不充当自己的保险经纪人,而确保投机事业持续下去的唯一抉择是,小心守护自己的资本账户,决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度,留得青山在,不怕没柴烧。一方面,我认为成功的投资者或投机者事前必定总是有充分的理由才入市做多或做空的,另一方面,我也认为他们必定根据一定形式的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。
       
        
       
       
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大将啊大将 2015-02-22 19:29:34发布主贴
回忆录最佳翻译为哪一?
【摘要】1、海南出版社,台湾人真如翻译,(注:第5章 不要失去你的部位(Position头寸,台湾叫“部位”、“位置”,大陆称为“头寸”)
       2、地震出版社,芝麻翻译
       3、凤凰出版社,丁圣元翻译(书中出现了“时辰”这样的词)
       4、地震出版社,何君翻译
       5、浙江大学出版社,卢开济翻译,毕业于浙江大学,译科(ECO)翻译团队高级译员、金融从业人士。曾译有《宽客:华尔街顶级数量金融大师的另类人生》
       6、电子工业出版社,王小伟,周帅翻译
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操盘狙击手 2015-01-07 21:10:08发布主贴
2015年实战贴(娱乐
【摘要】2015年股票实战操作操盘贴(娱乐版)
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99朵 2011-03-22 16:58:49发布主贴
 杰西·利弗莫尔著 丁圣元译
【摘要】股票大作手操盘术 杰西·利弗莫尔著
       [淘股吧]
       译者前言
       如果一本书真的值得翻译过来、值得读一读,就总要有新意。所谓新意,指的是和我们惯常的思路、立场和做法不同。只要这新意言之成理、言之有据,那么越是和你习惯的不同,对你的价值就越高、启发意义就越强。
         恰恰正是这一点,我们要留神,因为读书的时候总是不知不觉地顺着自己的习惯、自己的思路理解过去,结果得到的往往是自己的版本,而不是原本的意味,很可能错过微言大义。说翻译比写作难,指的也是这个意思。
       人生自我改进的道路仅有两条,一条是从自己的经验和错误中领悟并汲取教训;另一条就是借助他人的思想和经验教训来启发自己。这两条道路都有一个共同之处--当事人必须确实领悟到和惯常的、旧有的思想模式、行为模式截然不同的地方,所谓“今是而昨非”。我曾经在《投资正途》第一章开宗明义地指出,自己的行为模式决定了自己的命运,因此旧系统之外的新思想、新方法、新资源是改变现有人生境遇的唯一机会。我时常告诫自己,如果不能从自己的实践、从书本上、从他人那里领悟到新意,那就意味着一定还在原来的思路和习惯中打转,而这正是命运的圈套。
         投资者都需要在市场上实际操作,难就难在实际操作。首先,投资好比选美,但是不能按照自己的标准,而是要按照流行的标准来,问题是标准时时在变;其次,在搜集信息和研究决策时,操作者主要依靠理性分析,但是一旦入市,贪婪和恐惧就不知不觉抢过了舵把。
         如何“客观”地按照市场的标准选美?特别是如何在交易过程中确保理性始终掌舵?这是市场操作者的最大挑战。本书作者利弗莫尔以自己多年的实践经验回答了这些问题,从如何研究开始,讲到如何开立头寸,如何在持仓过程中前后一贯地保持理性,如何在危险到来时平仓了结。其中既有成功的喜悦,也有失败的懊恼。如果你留意,还会注意到,利弗莫尔亲身经历的正是美国股市上个世纪二三十年代的疯狂牛市,以及随后而来的十多年官方加强监管、市场长期调整的历史,这段历史和国内股票市场的现状相映成趣。
         还有什么比这活生生的经历更能启发你呢?
         本书是美国投资领域的经典著作,首次出版于1940年。杰西·利弗莫尔是一位华尔街传奇人物,本书详细讲解了他所身体力行的交易技巧和方法。正因为他是一位数十年征战市场的实践者,写的又完全是自己的实践经验和教训,既讲解了他的实用理论,又介绍了具体做法,因此,本书具有完全不同于理论书籍的独特价值。投资是一门艺术,最好有师傅手把手地领我们入门。虽然我们已经无缘得到这位投机大师的言传身教,但是毫无疑问,本书是利弗莫尔传道授业的肺腑之言,好好读一读,领会其中新意,仅次于受他本人耳提面命。
         顺便说一说,和利弗莫尔有渊源的书共有三部,分别是《股票大作手回忆录》、《杰西·利弗莫尔:投机之王》,还有这本《股票大作手操盘术》。前两本是写利弗莫尔的,本书是利弗莫尔亲笔所写。
         强调实践并不贬低研究,研究和操作具有分工、协作的关系。健全的投资策略大致可以分为六个环节,顺序列举,第一个环节是“现象、资料、数据”的搜集、整理;第二个环节是,提炼事实,揭示事实和事实之间的直接关系;第三个环节是,在应用性理论的指导下挖掘事实之间的内在关系,提出各种可能性和方案;第四个环节是抉择方案、形成决策;第五个环节是行动,落实决策;第六个环节是行动过程中的风险控制。
         前面三个环节属于研究的范畴,重点在于数据全面、准确、及时,研究方法得当、先进,理论和实际恰当地结合,力求得出相对客观的结论。有时,研究工作也可能稍稍延伸到抉择方案、形成决策的阶段。
         后面三个环节属于操作的范畴,重点在于根据市场条件灵活选择行动方案,在适当的时机果断行动,同时要求操作者具备足够心理承受能力。在行动过程中,始终采取风险控制措施。适应市场和当事人对行情的敏感度有关,操作成败与当事人的心理控制有关,因此,操作阶段是相对主观的。
       从上述流程来看,研究和操作既明显区别,又承前启后、不可偏废。六个环节也是六个步骤,必须环环相扣、节奏分明。分工、协作才能提高效率,这是基本规律。国内业界的分工、协作不尽人意,研究者往往简单地提出买卖建议,操作者则往往片面强调“市场感觉”,常常缺少清晰、完整的工作流程。利弗莫尔的理论多是从实践中总结得来的,尽管如此,我们还是可以从本书领略利弗莫尔层次分明的具体做法,可以从这个角度来寻找新意。
         最后,我要诚挚地感谢长阳读书俱乐部,他们独具慧眼地选出了本书,并让我有机会先领略这位大师的风采。
         还要感谢陈文庆先生,他是本书台湾版本的译者,本译作曾在数处参考他的译本。
         如果朋友们对本书有任何批评建议,或者有任何疑问,或者愿意和译者交流,或者购书有困难,欢迎和译者联系,我们将尽力解答。译者的通信地址是:“北京市朝阳区惠新南里一号院北楼3门403室,100029”,电子邮箱是dingshengyuan@263.net 。
       丁 圣 元
       
       第一章 投机,是一项挑战
         股票,就像人,也有自己的品格和个性。有的股票弦绷得紧紧的,个性紧张,动作呈跳跃状;还有的股票则性格豪爽,动作直来直去,合乎逻辑;总有一天你会了解并尊重各种证券的个性。在各自不同的条件下,它们的动作都是可以预测的。
       怎样才能从市场挣些钱
       投机,天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是,这个游戏愚蠢的人不能玩,懒得动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入,到死终究是一贫如洗。
         很多年以来,当我出席晚宴的时候,只要有陌生人在场,则几乎总有陌生人走过来坐到我身边,稍作寒暄便言归正传:
         “我怎样才能从市场挣些钱?”
         当我还年轻的时候,会不厌其烦地设法解释,盼着从市场上既快又容易地挣钱是不切实际的,你会碰上如此这般的麻烦;或者想尽办法找个礼貌的借口,从困境中脱身。最近这些年,我的回答只剩下生硬的一句,“不知道。”
         碰上这种人,你很难耐得住性子。其他的先不说,这样的问法对于一位已经对投资和投机事业进行了科学研究的人来说,实在算不得什么恭维。要是这位外行朋友也拿同样的问题请教一位律师或一位外科医生,那才叫公平:
         “我怎样才能从法律方面或者外科手术上快快挣钱?”
         话说回头,我到底还是认定,对于有志于在股票市场投资或投机的大多数人来说,如果有一份指南或者指路牌为他们指出正确方向的话,他们还是愿意付出汗水和研究来换取合理回报的。本书正是为这些人写的。
         本书的目的是介绍我在终生从事投机事业的过程中一些不同寻常的亲身经历--其中既有失败的纪录,也有成功的纪录,以及每一段经历带给我的经验教训。透过这些介绍,我将勾勒出自己在交易实践中采用的时间要素理论,我认为,对于成功的投机事业来说,这是最重要的因素。
         不过,在展开下一步之前,请允许我警告你,“一分耕耘,一分收获”,你的成功果实将与你在自己的努力中所表现出的真心和诚意直接成正比。这种努力包括自己维持行情记录,自己动脑筋思考,并得出自己的结论。如果你还算明智,就不可能自己读《如何维持体形》,而将锻炼身体的事交给他人代劳。因此,如果你诚心要实行我的准则,也不可以将维持行情记录的工作假手他人。我的准则将时间和价格二要素融为一炉,在随后的章节里逐步阐明。
         我只能领你入门,修行靠你自己。如果你借助我的引导,最终有能力在股票市场上输少赢多,我将倍感欣慰。
         本书的读者对象是大众中的特定部分,这部分人往往表现出一定的投机倾向,我要向他们讲述我在多年的投资和投资生涯中逐步积累的一些观点和想法。无论是谁,如果天性具有投机倾向,就应当将投机视为一行严肃的生意,并诚心敬业,不可以自贬身价,向门外汉看齐。许多门外汉想也不想便将投机看成单纯的赌博。如果我的观点正确,即投机是一行严肃生意的大前提成立,那么所有参与此项事业的同行朋友就应当下决心认真学习,尽己所能,充分发掘现有数据资料,使自己对这项事业的领悟提升到自己的最高境界。在过去四十年中,我始终致力于将自己的投机活动升华为一项成功的事业,并且已经发现了一些适用于这一行的要领,还将继续发掘新的规律。
         记不清有多少个夜晚,我在床上辗转反侧,反省自己为什么没能预见一段行情即将到来,第二天一大早便醒来,心里想出一个新点子。我几乎等不及天亮,急于通过历史行情记录来检验新点子是否有效。在绝大多数情况下,这样的新点子都离百分之百正确相差十万八千里,但是其中多少总有些正确的成分,而且这些可取之处已经储存在我的潜意识中了。再过一阵,或许又有其他想法在脑子里成形,我便立即着手检验它。
         随着时间的推移,各色各样的想法越来越清晰、具体,于是我逐渐能够开发出成熟的新方法来记录行情,并以新式行情记录作为判断市场走向的指南针。
         就自己满意的程度而言,我的理论和实践都已经证明,在投机生意中,或者说在证券和商品市场的投资事业中,从来没有什么全新的东西出现--万变不离其宗。在有的市场条件下,我们应当投机;同样肯定地,在有的市场条件下,我们不应当投机。有一条谚语再正确不过了:“你可以赢一场马赛,但你不可能赢所有马赛。”市场操作也是同样的道理。有的时候,我们可以从股票市场投资或投机中获利,但是如果我们日复一日、周复一周地总在市场里打滚,就不可能始终如一地获利了。只有那些有勇无谋的莽汉才想这样做。这种事本来就是不可能的,永远不会有希望。
       为了投资或投机成功,我们必须就某个股票下一步的重要动向形成自己的判断。投机其实就是预期即将到来的市场运动。为了形成正确的预期,我们必须构筑一个坚实的基础。举例来说,在公布某一则新闻后,你就必须站在市场的角度,独立地在自己的头脑中分析它可能对行情造成的影响。你要尽力预期这则消息在一般投资大众心目中的心理效应--特别是其中那些与该消息有直接利害关系的人。如果你从市场角度判断,它将产生明确的看涨或看跌效果,那么千万不要草率地认定自己的看法,而要等到市场变化本身已经验证了你的意见之后,才能在自己的判断上签字画押,因为它的市场效应未必如你倾向于认为的那样明确,一个是“是怎样”,另一个是“应怎样”。为了便于说明,我们来看看下面的实例。市场已经沿着一个明确趋势方向持续了一段时间,一则看涨的或者看跌的新闻也许对市场产生不了一丝一毫的作用。当时,市场本身或许已经处于超买或超卖状态,在这样的市场条件下,市场肯定对这则消息视而不见。此时此刻,对投资者或投机者来说,市场在相似条件下的历史演变过程的记录就具有了不可估量的参考价值。此时此刻,你必须完全抛弃自己对市场的个人意见,将注意力百分之百地转向市场变化本身。意见千错万错,市场永远不错。对投资者或投机者来说,除非市场按照你的个人意见变化,否则个人意见一文不值。今天,没有任何人或者任何组织能够人为制造行情、人为阻止行情。某人也许能够对某个股票形成某种意见,相信这只股票将要出现一轮显著上涨或下跌行情,而且他的意见也是正确的,因为市场后来果然这样变化了,即便如此,这位仁兄也依然有可能赔钱,因为他可能把自己的判断过早地付诸行动。他相信自己的意见是正确的,于是立即采取行动,然而他刚刚进场下单,市场就走向了相反的方向。行情越来越陷入胶着状态,他也越来越疲惫,于是平仓离开市场。或许过了几个天后,行情走势又显得很对路了,于是他再次杀入,但是一等他入市,市场就再度转向和他相左的方向。祸不单行,这一次他又开始怀疑自己的看法,又把头寸割掉了。终于,行情启动了。但是,由于他当初急于求成而接连犯了两次错误,这一回反而失去了勇气。也有可能他已经在其他地方另下了赌注,已经难以再增加头寸了。总之,欲速则不达,等到这个股票行情真正启动的时候,他已经失去了机会。
         我这里想强调的是,如果你对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发,耐心观察它的或它们的行情演变,伺机而动。一定要找到基本的判断依据。打个比方说,某个股票当前的成交价位于25.00美元,它已经在22.00美元到28.00美元的区间里维持了相当长时间了。假定你相信这个股票最终将攀升到50.00美元,也就说现在它的价格是25.00美元,而你的意见是它应当上涨到50.00美元。且慢!耐心!一定要等这个股票活跃起来,等它创新高,比如说上涨到30.00美元。只有到了这个时候,你才能“就市论市”地知道,你的想法已经被证实。这个股票必定已经进入了非常强势的状态,否则根本不可能达到30.00美元的高度。只有当这个股票已经出现了这些变化后,我们才能判断,这个股票很可能正处在大幅上涨过程中--行动已经开始。这才是你为自己的意见签字画押的时候。你是没有在25.00美元的时候就买进,但决不要让这件事给自己带来任何烦恼。如果你真的在那儿买进了,那么结局很可能是这样的,你等啊等啊,被折磨得疲惫不堪,早在行情发动之前就已经抛掉了原来的头寸,而正因为你是在较低的价格卖出的,你也许会悔恨交加,因此后来本当再次买进的时候,却没有买进。
         我的经验已经足以为我证明,真正从投机买卖得来的利润,都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。接下来,我将列举一些自己的实际操作案例,从这些案例中你会注意到,我选择一个关键的心理时刻来投入第一笔交易--这个时刻是,当前市场运动的力度如此强大,它将率直地继续向前冲去。这只股票之所以继续向前冲,不是因为我的操作,而是因为它背后这股力量如此强大,它不得不向前冲,也的确正在向前冲。曾经有很多时候,我也像其他许多投机者一样,没有足够的耐心去等待这种百发百中的时机。我也想无时无刻都持有市场头寸。你也许会问:“你有那么丰富的经验,怎么还让自己干这种蠢事呢?”答案很简单,我是人,也有人性的弱点。就像所有的投机客一样,我有时候也让急躁情绪冲昏了头脑,蒙蔽了良好的判断力。投机交易酷似扑克牌游戏,就像21点、桥牌或是其他类似的玩法。我们每个人都受到一个共同的人性弱点的诱惑,每一次轮流下注时,都想参与一份,每一手牌都想赢。我们或多或少都具备这个共同的弱点,而正是这一弱点成为投资者和投机者的头号敌人,如果不对之采取适当的防范措施,它最终将导致他们的溃败。满怀希望是人类的显著特点之一,担惊受怕同样是另一个显著特点,然而,一旦你将希望和恐惧这两种情绪搅进投机事业,就会面临一个极可怕的危险,因为你往往会被两种情绪搅糊涂了,从而颠倒了它们的位置--本该害怕的时候却满怀希望,本有希望的时候却惊恐不宁。
           试举例说明。你在30.00美元的位置买进了一只股票。第二天,它很快急拉到32.00美元或32.50美元。你立即变得充满恐惧,担心如果不把利润落袋为安,明天就会看着这利润化为乌有--于是你就卖出平仓,把这一小笔利润拿到手里,而此时恰恰正是你该享受世界上一切希望的时刻!这两个点的利润昨天还不存在,为什么现在你担心丢掉这两个点的利润呢?如果你能在一天的时间里挣两个点,那么下一天你可能再挣2个点或3个点,下一周或许能多挣5个点。只要这个股票的表现对头,市场对头,就不要急于实现利润。你知道你是正确的,因为如果不是,你根本就不会有利润。让利润奔跑吧,你驾驭着它一起奔跑。也许它最终会扩大为一笔很可观的利润,只要市场的表现没有任何迹象引起你的担心,那就鼓起勇气,坚定自己的信念,坚持到底。再来看看相反的情形。假定你在30.00美元买进某只股票,第二天它下跌到28.00美元,账面显示两点的亏损。你也许不会担心下一天这个股票可能继续下跌3点或更多点。不,你只把当前的变化看作一时的反向波动,觉得第二天市场肯定还要回到原来的价位。然而,正是在这种时刻,你本该忧心忡忡。在这两点的亏损之后,有可能雪上加霜,下一天再亏损两个点,下周或下半个月或许再亏损5个点或10个点。这正是你应当害怕的时刻,因为如果当时你没有止损出市,后来可能会被逼迫承担远远大得多的亏损。这正是你应当卖出股票来保护自己的时候,以免亏损越滚越大,变成大窟窿。
         利润总是能够自己照顾自己,而亏损则永远不会自动了结。投机者不得不对当初的小额亏损采取止损措施来确保自己不会蒙受巨大损失。这样一来,他就能维持自己账户的生存,终有一日,当他心中形成了某种建设性想法时,还能重整旗鼓,开立新头寸,持有与过去犯错误时相同数额的股票。投机者不得不充当自己的保险经纪人,而确保投机事业持续下去的唯一抉择是,小心守护自己的资本账户,决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度,留得青山在,不怕没柴烧。一方面,我认为成功的投资者或投机者事前必定总是有充分的理由才入市做多或做空的,另一方面,我也认为他们必定根据一定形式的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。
       
       第二章  什么时候股票的动作才对头
         当你看清某一特定股票群体的运动时,不妨就此采取行动。但是,不要纵容自己在其他股票群中以同样方式行事,除非你已经明白地看到了后面这个群体已经开始跟进的信号。耐心,等待。迟早,你也会在其他股票群体上得到与第一个股票群体同样的提示信号。
         股票,就像人,也有自己的品格和个性。有的股票弦绷得紧紧的,个性紧张,动作呈跳跃状;还有的股票则性格豪爽,动作直来直去,合乎逻辑;总有一天你会了解并尊重各种证券的个性。在各自不同的条件下,它们的动作都是可以预测的。
         市场从不停止变化。有时候,它们非常呆滞,但并不是在哪个价位上睡大觉。它们总要稍稍上升或下降。当一个股票进入明确趋势状态后,它将自动地运作,前后一致地沿着贯穿整个趋势过程的特定线路演变下去。
         当这轮运动开始的时候,开头几天你会注意到,伴随着价格的逐渐上涨,形成了非常巨大的成交量。随后,将发生我所称的“正常的回撤”。在这个向下回落过程中,成交量远远小于前几天上升时期。这种小规模回撤行情完全是正常的。永远不要害怕这种正常的动作。然而,一定要十分害怕不正常的动作。
         一到二天之后,行动将重新开始,成交量随之增加。如果这是一个真动作,那么在短时间内市场就会收复在那个自然的、正常的回撤过程中丢失的地盘,并将在新高区域内运行。这个过程应当在几天之内一直维持着强劲的势头,其中仅仅含有小规模的日内回调。或迟或早,它将达到某一点,又该形成另一轮正常的向下回撤了。当这个正常回撤发生时,它应当和第一次正常回撤落在同一组直线上,当处于明确趋势状态时,任何股票都会按照此类自然的方式演变。在这轮运动的第一部分,从前期高点到下一个高点之间的差距并不很大。但是你将注意到,随着时间的推移,它将向上拓展大得多的净空高度。
         请让我举例说明,假定某个股票在50的位置启动。在其运动的第一段旅程中,也许它将渐渐地上涨到54。此后,一二天的正常回撤也许把它带回52.5上下。三天之后,它再度展开旅程。这一回,在其再次进入正常回撤过程之前,它或许会上涨到59或60。但是,它并没有马上发生回撤,中途可能仅仅下降了1个点或者1个半点,而如果在这样的价格水平发生自然的回撤过程,很容易就会下降3个点的。当它在几天之后再度恢复上涨进程时,你将注意到此时的成交量并不像这场运动开头时那样庞大。这个股票变得紧俏起来,较难买到了。如果情况是这样的话,那么这场运动的下一步动作将比之前快速得多。该股票可能轻易地从前一个高点上升到60、68乃至70,并且中途没有遇到自然的回撤。如果直到这时候才发生自然的回撤,则这个回撤过程将更严厉。它可能轻而易举地下挫到65,而且即使如此也只属于正常的回撤。不仅如此,假定回撤的幅度在5点上下,用不着过多少日子,上涨进程就会卷土重来,该股票的成交价将处于一个全新的高位。正是这个地方,时间要素上场了。
         不要让这个股票失去新鲜的味道。你已经取得了漂亮的账面利润,你必须保持耐心,但是也不要让耐心变成约束思路的框框,以至于忽视了危险信号。
         这个股票再次开始上升,前一天上涨的幅度大约6到7点,后一天上涨的幅度也许达到8到10点--交易活动极度活跃--但是,就在这个交易日的最后一小时,突如其来地出现了一轮不正常的下探行情,下跌幅度达到7到8点。第二天早晨,市场再度顺势下滑了1点左右,然后重新开始上升,并且当天尾盘行情十分坚挺。但是,再后一天,由于某种原因,市场却没能保持上升势头。
         这是一个迫在眉睫的危险信号。在这轮市场运动的发展过程中,在此之前仅仅发生过一些自然的和正常的回撤过程。此时此刻,却突然形成了不正常的向下回撤--这里所说的“不正常”,指的是在同一天之内,市场起先向上形成了新的极端价位,随后向下回落了6点乃至更多--这样的事情之前从未出现过,而从股票市场本身来看,一旦发生了不正常的变故,就是市场在向你闪动危险信号,绝对不可忽视这样的危险信号。
         在这个股票自然上升的全部过程中, 你都有足够的耐心持股不动。现在,一定要以敏锐的感觉向危险信号致以应有的敬意,勇敢地断然卖出,离场观望。
       
       第三章  追随领头羊
         投机者应当将以下这一点看成一项行为准则,每当他把一个成功的交易平仓了结的时候,总取出一半的利润,储存到保险箱里积蓄起来。投机者唯一能从华尔街赚到的钱,就是当投机者了结一笔成功的交易后从账户里提出来的钱。
         每当投资者或投机者有一段时间连续一帆风顺后,股票市场总会施放一种诱惑作用,使他变得或者麻痹大意,或者野心过度膨胀。在这种情况下,要靠健全的常识和清醒的头脑才能保住已有的胜利果实。不过,如果你能毫不动摇地遵循可靠的准则行事,那么得而复失的悲剧就不再是命中注定的了。
         众所周知,市场价格总是上上下下、不停运动。过去一直如此,将来也一直如此。依我之见,在那些重大运动背后,必然存在着一股不可阻挡的力量。了解这一点就完全足够了。如果你对价格运动背后的所有原因都不肯放过,过于琐细、过于好奇,反倒画蛇添足。你的思路可能被鸡毛蒜皮的细节遮蔽、淹没,这就是那样做的风险。只要认清市场运动的确已经发生,顺着潮流驾驭着你的投机之舟,就能够从中受益。不要和市场讨价还价,最重要的,绝不可斗胆与之对抗。
         还要牢记,在股票市场上摊子铺得太大、四处出击也是很危险的。我的意思是,不要同时在许多股票上都建立头寸。同时照顾几只股票尚能胜任,同时照顾许多股票就不胜负荷了。我在几年前曾犯过此类错误,付出了沉重代价。
         我曾经犯过的错误是,因为当时某个特定的股票群体中某只股票已经明明白白地掉转方向,脱离了整个市场的普遍趋势,我便纵容自己随之对整个股票市场的态度转为一律看空或一律看多。在建立新头寸之前,我本该更耐心地等待时机,等到其他股票群体中某只股票也显示出其下跌或者上涨过程已经终了的信号。时候一到,其他股票也都会清晰地发出同样的信号。这些都是我本应耐心等待的线索。
         但是,我没有这样做,而是迫不及待,要在整个市场大干一番,结果吃了大亏。在这里,急于行动的浮躁心理取代了常识和判断力。当然,我在买卖第一个和第二个股票群里的股票时是盈利的。但是,由于在买卖其它股票群中的股票时赶在零点到来之前就已经入市,结果切掉了原来盈利中的很大一块。
         回想当年,在二十年代末期的狂野牛市中,我清楚地看出铜业股票的上涨行情已经进入尾声。不久之后,汽车业的股票群也达到了顶峰。因为牛市行情在这两类股票群体中都已经终结,我便很快得出了一个有纰漏的结论,以为现在可以安全地卖出任何股票。我宁愿不告诉你由于这一错误判断我亏损了多大金额。
         在后来的六个月里,正当我在铜业股票和汽车业股票的交易上积累了巨额账面盈利的时候,我也力图压中公用事业类股票的顶部,然而,后者亏损的金钱甚至超过了前者的盈利。最终,公用事业类股票和其他群体的股票都达到了顶峰。就在这时,森蚺公司的成交价已经比其前期最高点低了50点,汽车类股票下跌的比例也与此大致相当。
         我希望这一事实给你留下深刻印象,当你看清某一特定股票群体的运动时,不妨就此采取行动。但是,不要纵容自己在其他股票群中以同样方式行事,除非你已经明白地看到了后面这个群体已经开始跟进的信号。耐心,等待。迟早,你也会在其他股票群体上得到与第一个股票群体同样的提示信号。注意火候,不要在市场上铺得太开。
         集中注意力研究当日行情最突出的那些股票。如果你不能从领头的活跃股票上赢得利润,也就不能在整个股票市场赢得利润。
       
       第四章  到手的钱财
         结合时间要素记录价格资料的利弗莫尔方法,是经过30余年潜心研究各项准则的结果,这些准则为准备预期即将到来的重大市场运动提供了基本的指南。
         当你处理富余收入时,一定要亲自出马,别把任务委派给他人。
         不论是处理上百万的大钱,还是上千的小钱,都适用同样的主修课。这是你的钱。只有小心看护,它才会始终跟你在一起。经不住推敲的投机方式是注定亏损钱财的途径之一。
         不合格的投机者犯下各色各样的大错,真是无奇不有。我曾经提出警告,对亏损的头寸切不可在低位再次买进、摊低平均成本。然而,那恰恰是最常见的做法。数不清的人在一个价位买进股票,假定买入价为50,二、三天之后,如果看到可以在47再次买进,他们的心就被摊低成本的强烈欲望攫住了,非在47另外再买一百股、把所有股票的成本价摊低到48.5不可。你已经在50买进100张股票,并且对100股3个点的亏损忧心忡忡,那么,到底凭什么理由再买进一百股,当价格跌到44时双倍地担惊受怕呢?到那时,第一次买进的一百股亏损600美元,第二次买进的一百股亏损300美元。
         如果某人打算按照这种经不住推敲的准则行动,他就应该坚持摊低成本,市场跌到44,再买进200股;到41,再买进400股;到38,再买进800股;到35,再买进1600股;到32,再买进3200股;到29,再买进6400股,以此类推。有多少投机者能够承受这样的压力?如果能够把这样的对策执行到底,倒是不应当放弃它。上例列举的异常行情并不经常发生。然而,恰恰正是对这种异常行情,投机者必须始终保持高度警惕,以防灾难的降临。
         因此,尽管有重复和说教之虞,我还是要强烈地敦促你不要采取摊低成本的做法。
         从经纪商那里,我从来只得到过一种铁定无疑的“内幕”消息。那便是追加保证金的通知。当这样的通知到达时,应立即平仓。你站在市场错误的一边。为什么要把好钱追加到坏钱里去?把这些好钱放在荷包里多焐一天。把它拿到其他更有吸引力的地方去冒险,不要放到显然正在亏损的交易上。
         成功的商人愿意给形形色色的客户赊帐,但是,肯定不愿意把所有的产品都赊给唯一的一个客户。客户的数量越多,风险就越分散。正是出于同样道理,投入投机生意的人在每一次冒险过程中,也只应投入金额有限的一份资本。对于投机者来说,资金就是商人货架上的货物。
         所有投机者都有一个主要的通病,急于求成,总想在很短的时间内发财致富。他们不是花费2到3年的时间来使自己的资本增值500%,而是企图在2到3个月内做到这一点。偶尔,他们会成功。然而,此类大胆交易商最终有没有保住胜利果实呢?没有。为什么?因为这些钱来得不稳妥,来得快去得快,只在他们那里过手了片刻。这样的投机者丧失了平衡感。他说:“既然我能够在这两个月使自己的资本增值500%,想想下两个月我能做什么!我要发大财了。”
         这样的投机者永远不会满足。他们孤注一掷,不停地投入自己所有的力量或资金,直到某个地方失算,终于出事了--某个变化剧烈的、无法预料的、毁灭性的事件。最后,经纪商终于发来最后的追加保证金通知,然而金额太大无法做到,于是,这个滥赌的赌徒就像流星一样消逝了。也许他会求经纪商再宽限一点儿时间,或者如果不是太不走运的话,或许他曾经留了一手,储存了一份应急储蓄,可以重新有一个一般的起点。
         如果商人新开一家店铺,大致不会指望头一年就从这笔投资中获利25%以上。但是对进入投机领域的人来说,25%什么都不是。他们想要的是100%。他们的算计是经不住推敲的;他们没有把投机看作一项商业事业,并按照商业原则来经营这项事业。
         还有一小点,也许值得提一提。投机者应当将以下这一点看成一项行为准则,每当他把一个成功的交易平仓了结的时候,总取出一半的利润,储存到保险箱里积蓄起来。投机者唯一能从华尔街赚到的钱,就是当投机者了结一笔成功的交易后从账户里提出来的钱。
         我回想起一天我在棕榈海滩度假的往事。当我离开纽约时,手里还持有相当大一笔卖空头寸。几天之后,在我到达棕榈海滩后,市场出现了一轮剧烈的向下突破行情。这是将“纸上利润”兑现为真正金钱的机会——我也这么做了。
         收市后,我给电报员一条短信,要他通知纽约的交易厅立即给我在银行的户头上支付一百万美元。那位电报员几乎吓得昏死过去。在发出这条短信之后,他问我他能否收藏那张纸条。我问他为什么。他说,他已经当了二十年的电报员,这是他经手拍发的第一份客户要求经纪商为自己在银行存款的电报。他还说道:
         “经纪商在电报网上发出成千上万条电报,要客户们追加保证金。但是以前从没人象你这么做过。我打算把这张条子拿给儿子们看看。”
         普通投机者能够从经纪公司的账户上取钱的时候很难得,要么是他没有任何敞口头寸时候,要么是他有额外资产净值的时候。当市场朝着不利于他的方向变化时,他不会支取资金,因为他需要这些资本充当保证金。当他了结一笔成功的交易之后,他也不会支取资金,因为他对自己说:
         “下一次我将挣到双倍的利润。”
         因此,绝大多数投机者都很少见到钱。对他们来说,这些钱从来不是真实的,不是看得见摸得着的。多年来,我已经养成习惯,在了结一笔成功的交易之后,都要提取部分现金。惯常的做法是,每一笔提取200,000或300,000美元。这是一个好策略。它具有心理上的价值。你做做看,也把它变成你的策略。把你的钱点一遍。我点过。我知道自己手中有真家伙。我感觉得到。它是真的。
         放在经纪商账户里的钱或者放在银行账户里的钱,和你手中的钱是不一样的,手里的钱你的手指可以时常感觉到。感觉到了后就有了某种意义。这里含有某种占有感,稍稍减轻了你做出任性投机决策的冲动,而任性的投机决策导致了盈利流失。因此,一定要时常看一看你真正的钱财,特别是在你这次交易和下次交易之间。
         普通投机者在这些方面存在太多的散漫、纰漏的毛病。
         当一个投机者有足够好的运道将原来的资本金翻一番后,他应该立即把利润的一半提出来,放在一旁作为储备。这项策略在很多场合对我都大有裨益。我唯一的遗憾是,没有在自己的职业生涯中始终贯彻这一原则。在某些地方,它本来会帮助我走得更平稳一些的。
       
       第五章  关键点
         太多的投机者听凭冲动买进或卖出,几乎把所有的头寸都堆积在同一个价位上,而不是拉开战线。这种做法是错误而危险的。
         不论何时,只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手,我就总能从交易中获利。
          为什么?
         因为在这种情况下,我选择的正是标志着行情启动的心理时机。我永远用不着为亏损而焦虑,原因很简单,我恰好在准则发出信号时果断行动,并根据准则发出的信号逐步积累头寸。之后,我唯一要做的就是静观其变,任由市场自动展开行情演变的过程,我知道,只需如此,市场自身就会在合适的时机发出信号,让我了结获利。任何时候,只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号,我就能按部就班,从不例外。我的经验始终如一地表明,如果没有在行情开始后不久就入市,我就从来不会从这轮行情中获得太大的收益。原因可能是,如果没有及时入市,就丧失了一大段利润储备,而在后来行情演变过程中,直至行情终了,这段利润储备都是勇气和耐心的可靠保障,因此是十分必要的--在行情演变过程中,直至行情结束,市场必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或者小规模回升行情,这段利润储备正是我不为之所动、顺利通过的可靠保障。
         正如市场在适当时机会向你发出正面的入市信号一样,同样肯定,市场也会向你发出负面的出市信号--只要你有足够的耐心等待。“罗马不是一天建成的,”没有哪个重大市场运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生、发展、终结的整个过程。在一轮行情中,大部分市场运动发生在整个过程的最后四十八小时内,这是最重要的持有头寸的时间,也就是说,在这段时间内一定要持有头寸、处身场内。这一点很重要。
         举个例子。假定某只股票已经在下降趋势中运行了相当长时间,达到了40的低位。随后,市场形成了一轮快速的回升行情,几天之内便上涨到45。接下来,股价回落,几周时间之内始终在几个点的范围内横向波动。此后,它又开始延续前一段上涨行情,直至49.5的高度。随后市场变得很沉闷,几天之内都不活跃。终于有一天,它再度活跃起来,起先下跌了3到4个点,后来继续下滑,直到抵达接近其关键点40的某个价位为止。正是此时此地,需要特别小心地观察市场,因为如果市场要确定无疑地恢复原有的下降趋势,就应当首先下跌到比关键点40低3到4点的位置,然后才能形成另一轮明显的回升行情。如果市场未能向下跌破40,这就是一个信号,一旦市场从当前向下回撤的低点开始上冲3点,就应该买进。如果市场虽然向下跌穿了40的点位,但是跌下去的幅度没有达到3点左右,那么一旦市场上涨至43点,也应该买进。
         如果出现了上述二种情形中的任何一种,你就会发现,在绝大多数情况下,都标志着一轮新趋势的揭幕,如果市场以明确方式来验证新趋势的诞生,就将持续上涨,一直上升到另一个关键点49.5以上--而且比这个关键点高出3点或更多。
         在阐述市场趋势的时候,我没有使用“牛”和“熊”两个词,因为我觉得,一旦在市场行情方面听到“牛”或“熊”的说法,太多的人就会立即联想到市场将在一段非常长的时间里一直按照“牛市”或“熊市”方式运行。
         问题是,那种特色鲜明的趋势并不经常发生--大约每4到5年仅有一回--还好,在没有发生此类行情的时候,还有很多持续时间相对较短但轮廓分明的趋势。因此,我宁愿使用“上升趋势”和“下降趋势”这两个词,它们恰如其分地表达了市场在一定时间内即将发生的情形。更进一步地,如果你认为市场即将步入上升趋势因而入市买进,几个星期之后,经过再次研究得出结论,市场将转向下降趋势,你会发现,很容易就能接受趋势逆转的事实。反过来,如果当初持有市场处于明确“牛市”或“熊市”的观点,而你的观点又被市场证实,现在要转变思路就难得多了。
         结合时间要素记录价格资料的利弗莫尔氏方法,是经过30余年潜心研究各项准则的结果,这些准则为我预期即将到来的重大市场运动提供了基本的指南。
       
       第六章  百万美元的大错
       耐心等待事态进一步发展,直到关键的心理时刻到来。这可以帮助你赚到不俗的利润。
         这几章的目的是要明确若干一般交易准则。稍后,将要详细讲解将时间要素和价格结合起来的具体准则。
         应当指出,这些一般交易准则并不是多余的。太多的投机者听凭冲动买进或卖出,几乎把所有的头寸都堆积在同一个价位上,而不是拉开战线。这种做法是错误而危险的。
         请允许我们假定,你想买进某种股票500股。第一笔先买进100股。然后,如果市场上涨了,再买进第二笔100股,依此类推。后续买进的每一笔必然处在比前一笔更高的价位上。
         同样的原则也应当应用在卖空的时候。除非是在比前一笔更低的价位卖出,否则绝对不要再卖出下一笔。就我所知,如果遵循这一准则,比采取任何其他方法都能更加接近市场正确的一边。原因就在于,按照这样的程序,所有的交易自始至终都是盈利的。你的头寸的确向你显示利润,这一事实就是证明你正确的有力证据。
         根据我的交易惯例,第一步,你需要估计某个股票其未来行情的大小。第二步,你要确定在什么样的价位入市,这是重要的一步。研究你的价格记录本,仔细琢磨过去几星期的价格运动。事前你已经认定,如果你所选择的股票果真要开始这轮运动,则它应当到达某个点位;当它果真到达这个点位时,正是你投入第一笔头寸的时刻。
         建立第一笔头寸后,你要明确决定在万一判断错误的情况下,自己愿意承担多大的风险金额。如果根据这里介绍的理论行事,也许会有一、二次你的头寸是亏损的。但是,如果你坚持一贯,只要市场到达你认定的关键点就不放弃再次入市,那么,一旦真正的市场运动开始,你就势必已经在场内了。简而言之,你不可能丧失机会。
         然而,谨慎选择时机是绝对必要的,操之过急则代价惨重。
         让我告诉你,有一次我一时心浮气躁,没有选好时机,结果和一百万美元的利润失之交臂。写到这里,我倍感困窘,几乎想把自己的脸转过去。
         多年以前,我曾经对棉花强烈地看涨。我已经形成了明确意见,认为棉花即将出现一轮很大的涨势。但是,就像常常发生的那样,此时市场本身尚未准备好。然而,我一得出结论,当即一头扑进棉花市场。
         我最初的头寸是20,000包,以市价买进。这笔指令把原本呆滞的市场刺激得上升了15点。后来,当我的指令中最后100包成交后,市场便开始下滑,24小时之内回到了开始买进时的价格。在这个价位上,市场沉睡了许多天。最后,我腻烦透了,全部卖出,包括佣金在内,损失了大约30,000美元。自然,我的最后100包是在向下回撤行情的最低价成交的。
         几天之后,该市场再度对我产生了吸引力。它在我脑子里挥之不去,我就是不能改变原先认为该市场即将形成大行情的念头。于是,我再次买进了20,000包。历史重演。由于我的买进指令市场向上跳起来,完事后,又“砰”地一声跌回到起点。等待令我苦恼,因此我又卖出了自己的头寸,其中最后一笔再次在最低价成交。
         六周之内,这种代价高昂的操作方式我竟重复了五次,每个来回的损失都在25,000美元至30,000美元之间。我变得厌恶起自己来。我虚掷了接近200,000美元,一丁点满意的滋味也没尝到。于是,我向自己的经理人下令,让他在我第二天走进办公室之前去掉棉花行情收报机。我不想到时候禁不住诱惑,再多看棉花市场一眼。这件事实在令人郁闷,然而在投机领域,无论何时都需要一付清醒的头脑,这种情绪显然于事无补。
         那么,到底出了什么事呢?就在我去掉棉花行情报价机、对棉花市场完全失去兴趣的两天之后,市场开始上涨,并且上涨过程一直持续下去,直至涨幅达到500点。在这轮异乎寻常的上涨行情中,中途仅仅出现过一次向下回落过程,幅度为40点。
         就这样,我失去了有史以来自己判断出的最具有吸引力、基础最牢靠的交易机会之一。总结一下,有两个方面的基本原因。首先,我没有充分耐心地等待价格行情的心理时刻,等时机成熟后再入市操作。事先我知道,只有棉花的成交价上升到每磅12.5美分,才说明它真正进入状态,将向还要高得多的价位进发。事与愿违,我不曾有那份自制力去等待。我的想法是,一定要在棉花市场到达买入点之前很快额外多挣一点,因此在市场时机成熟之前就动手了。结果,我不仅损失了大约200,000美元的真金白银,还丧失了1,000,000美元的盈利机会。按照本来的计划,我预拟在市场超越关键点之后分批聚集100,000包的筹码,这个计划早就刻在脑子里。如果照计而行,就不会错失从这轮行情盈利200点左右的机会了。
         其次,仅仅因为自己判断失误,就纵容自己动怒,对棉花市场深恶痛绝,这种情绪和稳健的投机规程是不相调和的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的,没有耐心地等待恰当时机来支持自己预先形成的意见和计划。
         犯了错误不要找借口。很久以前,我就学会了这一课,所有的同行都应当学会这一课。坦白承认错误,尽可能从中汲取教益。我们统统明白什么时候自己是错误的。市场会告诉投机者什么时候他是错误的,因为那时他一定正在赔钱。当他第一次认识到自己是错误的时候,就是他了结出市之时,应当接受亏损,尽量保持微笑,研究行情记录以确定导致错误的原因,然后再等待下一次大机会。他所关心的,是一段时间的总体结果。
         甚至在市场告诉你之前,就能先知先觉地感觉到自己是错误的,这是一种相当高级的判断力。这是来自潜意识的秘密警告。这是一种来自投机者内心、建立在市场历史表现之上的信号。有时候,它是交易准则的先遣部队。下面让我详细解说。
       
       第七章  三百万美元的盈利
         追逐小规模的日内短线波动是不会有真正的利润的,只要你瞪大眼睛,就能看到预告重大运动即将到来的价格形态正在形成。维持自己的行情记录,对其中包含的真正价值充满信心,相信这些价值只等自己去挖掘。
         前一章,我介绍了由于自己缺乏耐心等待时机而错过了一次重大机会,如果抓住这次机会,本来会捕获不俗的利润。现在,我应当描述一个成功的例子,这一回我耐心等待事态进一步发展,直到关键的心理时刻到来。
         1924年夏,小麦已经到达我所说的关键点,因此我入市买进,第一笔单子买进5百万[url=]蒲式耳[/url]。当时,小麦市场极为庞大,因此在执行这种规模的交易指令时,对价格并没有明显影响我来告诉你,如果在某只股票上投入这种规模的指令,那相当于买进50,000股。
         就在这笔指令执行后,市场立即进入牛皮状态,并持续了数天,但是在这期间从没有跌到关键点之下。后来,市场再度开始上升,并且达到了比前一波高点高几美分的价位。从这个高点开始,出现了一个自然的回撤,有几天市场再度进入牛皮状态,最后,上涨的进程又恢复了。
         一旦市场向上穿越下一个关键点,我就发出指令再买进第二笔500万蒲式耳。这笔单子的平均成交价比关键点高1.5美分,在我看来,这一点清楚地表明,市场正为进入强势状态做好准备。何以见得呢?因为买入第二笔500万蒲式耳的过程比第一笔困难得多了。
         接下来一天,市场没有像第一笔头寸执行完后那样向下回撤,而是上涨了3美分,如果我对市场的分析是正确的话,这正是市场应有的表现。从此以后,小麦市场逐步展开了一轮名副其实的牛市行情。所谓牛市,我指的是市场将要开始长期上升运动,据我估计,它将要持续好几个月的时间。无论如何,我还是没有百分之百地认识到当前行情的全部潜力。后来,当我有了每蒲式耳25美分的利润之后,便清仓套现了--坐在一旁,眼睁睁看着市场在几天之内继续上涨了20多美分。
         此时此刻,我认识到自己已经铸成大错。为什么我要害怕失去那些我从来没有真正拥有过的东西呢?我太急于求成,太急于将账面利润转换成真正的现金了,本应更耐心一点,鼓起勇气把头寸持有到底。我知道,一旦时机成熟,市场到达某个关键点,就会向我发出危险信号,并给我留下充裕时间的。
         于是,我决定再次入市,重新买进的平均价位大约比第一个回合卖出的价位高了25美分。不过,现在我只有勇气投入一笔头寸,相当于我在第一个回合卖出数量的一半。还好,从此以后,我就一直持有这笔头寸,直到市场发出危险信号才罢手。
         1925年1月28日,五月小麦合约的成交价达到了每蒲式耳2.058美元的高价位。2月11日,市场回落到了1.775美元。就在小麦市场发生上述不俗上涨行情的同时,还有另一种商品,黑麦,它的上涨行情甚至比小麦行情还要壮观。不过,和小麦市场相比,黑麦市场非常小,因此一笔相对较小的买进指令就会导致价格快速上升。
         在上面介绍的操作过程中,我在市场上常常有巨额的投入。其他人也有不相上下的巨额投入。据传,有一位操作者曾经积聚了数百万蒲式耳小麦期货合约,同时还囤积了成千万蒲式耳的现货小麦,不仅如此,为了烘托、支撑他在小麦市场的头寸,他还囤积了巨额的现货黑麦。据说,此人有时还利用黑麦市场来支撑小麦市场,当小麦市场开始动摇的时候,他在黑麦市场下单买进,借此支撑小麦行情。
         如前面所说,比较之下,黑麦市场很小、广度很窄,只要执行一笔大额买进指令,立即就能引起一轮快速上涨,而后者不可避免地折射到小麦市场,作用十分显著。无论何时,只要有人采取这种做法,大众就会蜂拥买进小麦,结果小麦的成交价也进入了新高区域。
         这个过程一直顺利地持续着,直到主要的市场运动到达终点。当小麦市场向下回落的时候,黑麦市场也亦步亦趋地回落,从其1925年1月28日的最高点1.82美元,下跌到1.54美元,跌幅达28美分,与此同时小麦的回落幅度为28美分。5月2日,五月小麦回升到距离前期最高点3美分的位置,价格是2.02美元,但是黑麦并没有像小麦那样从下跌中强劲复苏,而是只能回升到1.70美元,此处比其前期最高点低12美分。
         这段时间我一直密切注视着两个市场,上述反差令我受到强烈的震撼,我感觉有什么事情不对头了,因为在整个大牛市期间,黑麦总是必定领先小麦一步。现在,它不但没有领导谷物交易池里的上涨行情,自己反倒落后了。小麦已经恢复了这轮不正常回撤的绝大部分跌幅,而黑麦却做不到,大约落下了每蒲式耳12美分。这个动作完全不同于往常。
         于是我立即着手研究,目的是要确定黑麦没有和小麦同比例地向上收复失地的原因。原因很快就水落石出了。公众对小麦市场抱有极大兴趣,但是对黑麦市场并无兴趣。如果黑麦市场行情完全是一人所为,那么为什么突然之间,他就忽视了它呢?我的结论是,要么他不再对黑麦有任何兴趣,已经出货离场,要么由于他在两个市场同时卷入过深,已经没有余力进一步加码了。
         我当即认定,无论他是否还留在黑麦场内都没有区别,从市场角度看,两种可能性最终都会导致同样的结果,因此我立即动手检验自己的推论。
         黑麦市场的最新报买价是1.69美元,我决意查明黑麦市场的真实状况,就在黑麦市场发出卖出200,000蒲式耳的“市价指令”。当我发出指令的时候,小麦市场的报价是2.02美元。在指令完成之前,黑麦每蒲式耳下跌了3 美分,在指令完成后2分钟之内,又重新回到1.68美元。
         通过上述交易指令的执行情况,我发现该市场没有太多的买卖指令。然而,我还是不确定到底将要发生什么情况,因此我再次下达指令卖出第二笔200,000蒲式耳,结果大同小异--执行指令时,市场下跌了3美分,但是当指令完成后,市场仅仅回升了1美分,而没有达到先前2美分的幅度。
         我对自己对市场状况的分析还是心存疑虑,于是发出第三笔指令,再卖出200,000蒲式耳。开头还是一样--市场再次下跌,但是,事后却没有回升。市场下跌势头以成,因而继续下降。
         那就是我正在观察和等待的秘密警告信号。我自信地判断,如果某人在小麦市场上持有巨额头寸,却由于种种原因没有保护黑麦市场(他的原因到底是什么我并不关心),那么他同样不会或者不能支撑小麦市场。于是,我立即下达“市价指令”,卖出5,000,000蒲式耳五月小麦。这笔单子的成交价从2.01美元卖到1.99美元。那一天晚上,小麦收市于1.97美元附近,黑麦收市于1.65美元。我很高兴,因为卖出指令最后成交的部分已经低于2.00美元,而2.00美元属于关键点,市场已经向下突破了这个关键点,我对自己的头寸觉得很有把握。自然,我绝不会对这笔交易有任何忧虑。
         几天过后,我买回了自己的黑麦头寸。当初卖出只是试验性的操作,目的是确定小麦市场的状态,结果这些头寸带来了250,000.00美元的利润。
         与此同时,我继续卖出小麦,直至累计卖空头寸达到了1千5百万蒲式耳。3月16日,五月小麦收市于1.64美元;第二天一早,利物浦市场的行情比美国行情的折合数额低3美分,如果折算成相应的美元价格,则将导致我们的市场开市于1.61美元附近。
         这时,我做了一件我的经验告诉我不该做的事,也就是在市场开盘之前下达指定价格的交易指令。然而,情绪的诱惑战胜了理智的判断,我发出指令在1.61美元买入5百万蒲式耳,这个价格比前一天的收市价低3美分。开盘时,成交价格的波动范围从1.61美元到1.54美元。我对自己说:“你明知故犯,活该这样的下场。”这一次还是人性本能压倒了直觉判断。我毫不怀疑,我的指令将会按照约定的价格1.61美元成交,也就是按照当天开盘价格区间的最高点买进。
         就这样,当我看到1.54美元的价格时,又发出另一份指令,买进5百万蒲式耳。马上,我就收到一份成交报告:“买进5百万蒲式耳五月小麦,成交价1.53美元。”
         我再次下达指令买进500万蒲式耳。不到一分钟,成交报告就来了。“买进5百万蒲式耳,成交价1.53美元,”我自然以为我的第三笔买进指令的成交价是1.53美元。随后,我要到了第一笔交易指令的成交报告。下面就是经纪商交给我的成交报告:
         “向您报告,买进第一笔5百万蒲式耳,完成您的第一份指令。
         向您报告,买进第二笔5百万蒲式耳,完成您的第二份指令。
         以下是您第三份指令的成交报告:
         350万蒲式耳,成交价153。
         100万蒲式耳  153 0.125
         50万蒲式耳 153 0.25”
         当天的最低价是1.51美元,第二天小麦已经回到1.64美元。在我的经验里,这是我头一次收到这种性质的限价指令成交报告。我发出的指令是按照1.61美元的价格买进5百万蒲式耳--市场开盘价位于 1.61,并形成了从1.61至1.54美元的波动范围,最低点比我的报买价低7美分,这个差距意味着350,000.00美元的来去。
       
       第八章  利弗莫尔市场要诀
         通过持续、密切研究多种多样的行情记录,我终于认识到,如果要对即将到来的重大运动形成正确的意见,时间要素是至关紧要的。于是,我浑身是劲,集中研究市场这方面的特性。
         许多年来,我将自己的生活完全奉献给了投机事业。现在,我终于领悟到,股票市场没有任何新东西,价格运动一直重复进行,尽管不同股票的具体情况各有不同,但是它们的一般价格形态是完全一致的。
         正如前面所说,我感受到一种迫切的需要,即采取适当的价格记录,使之成为预测价格运动的指南。我以极大的热情投入这项工作。后来,我开始努力寻求一个出发点,来帮助我预期未来市场运动。这并非易事。
         现在回头来看往日这些初步尝试,就能理解为什么当时不能马上取得成果了。当时,我满脑子都是投机意识,我的目的是要制定一种策略,终日在市场里买进卖出,捕捉小规模的日内变动。这是不对的,幸亏我及时清醒地认识到这个错误。
         我继续维持自己的行情记录,对其中包含的真正价值充满信心,相信这些价值只等自己去挖掘。经过长期努力,其中的秘密终于展现出来。我的行情记录明白地告诉我,它们不会帮助我追逐小规模的日内波动。但是,只要我瞪大眼睛,就能看到预告重大运动即将到来的价格形态正在形成。
         从此以后,我决定抹去所有微小的运动。
         通过持续、密切研究多种多样的行情记录,我终于认识到,如果要对即将到来的重大运动形成正确的意见,时间要素是至关紧要的。于是,我浑身是劲,集中研究市场这方面的特性。我力图发现一种方法,来识别构成较小波动的成分。我意识到,即使市场处于明显趋势,其中也会包含许多小规模的振荡过程。过去它们令人混淆,但是,现在对我已经不是什么问题了。
         我打算弄清楚自然的回撤行情或者自然的回升行情的初始阶段是由什么构成的。因此,我开始测算价格运动的幅度。起初,我计算的基本单位是一个点。这并不合适。后来是二个点,以此类推,直到最终得到结论,了解到构成自然的回撤行情或者自然的回升行情初始阶段的波动幅度。
         为了便于说明,我印制了一种特殊设计的表格纸,排列出不同的列,通过这样的安排来构成我所称的预期未来运动的地图。每一个股票的行情都占六列。其价格按照规定分别记录在每一列内。这六列的标题分别如下:
         第一列的标题是次级回升。
         第二列的标题是自然回升。
         第三列的标题是上升趋势。
         第四列的标题是下降趋势。
         第五列的标题是自然回撤。
         第六列的标题是次级回撤。
         如果把价格数据记录在上升趋势一栏,则用黑墨水填入。在其左面的两列里,都用铅笔填写。如果把价格数据记录在下降趋势一栏,则用红墨水填入。在其右侧的两列,也都用铅笔填写。
         这样一来,不论当我将价格数据记录到上升趋势一列,还是记录到下降趋势一列,都能够对当时的实际趋势形成强烈印象。把那些数据用墨水颜色明显地区分,就会对我说话。不论是红墨水还是黑墨水,一旦持续使用,就会明明白白地讲出一个故事。
         如果总是用铅笔记录行情,我就会意识到,现在记录的只不过是自然的振荡。(后面我将展示我的记录,请注意,书上用浅蓝色印刷的数字就是我在自己的表格上用铅笔记录的数字)。
         我断定,在某个股票价格达到30.00美元或更高的情况下,仅当市场从极端点开始回升或回落了大致6点的幅度之后,才能表明市场正在形成自然的回升过程或自然的回撤过程。这一轮回升行情或者回落行情并不意味着原先的市场趋势正在发生变化,只是表明市场正在经历一个自然的运动过程。市场趋势与回升或回落行情发生之前完全一致。
         请让我解释一下,我并不把单个股票的动作看作整个股票群趋势变化的标志。为了确认某个股票群的趋势已经明确改变,我通过该股票群中两个股票的动作组合来构成整个股票群的标志,这就是组合价格。也就是说,把这两个股票的价格运动结合起来,就可以得出我所谓的“组合价格”。我发现,单个股票有时候能够形成足够大的价格运动,大到足以写入记录表中上升趋势或下降趋势栏。但是,如果仅仅依赖这一个股票,就有卷入假信号的危险。将两个股票的运动结合起来,就能得到基本的保障。因此,趋势改变信号需要从组合价格变动上得到明确的验证。
         现在让我来阐述这一组合价格方法。我将严格坚持以6点运动准则作为判断依据。你会注意到,在我下面列举的记录中,有时候美国钢铁的变化仅有比如5点,与此同时伯利恒钢铁的相应变化则可能有7点,在这种情况下,我也把美国钢铁的价格记录在相应栏目内。原因是,把两个股票的价格运动组合起来构成组合价格,两者之和达到了12点或更多,正是所需的合适幅度。
         当运动幅度达到一个记录点时--也就是说两个股票平均都运动了6点时--从此之后,我便在同一列中接着记录此后任一天市场创造的新极端价格,换言之,在上升趋势的情况下,只要最新价格高于前一个记录便列入记录;在下降趋势的情况下,只要最新价格低于前一个记录便列入记录。这个过程一直持续到反向运动开始。当然,后面这个朝着相反方向的运动,也是基于同样的原则来认定的,即两个股票的反向运动幅度达到平均6点、组合价格达到合计12点的原则。
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短线买入服务 2012-12-24 17:29:40发布主贴
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难于青天 2016-09-27 21:56:48发布主贴
《大》图解3
【摘要】追随领头羊  每当投机者有一段时间连续一帆风顺后,市场总会施放一种诱惑作用,使得他变得麻痹大意,或者自以为是。在这种情况下,要靠健全的常识和清醒的头脑才能保持已有的胜利果实。不过如果您能毫不动摇地遵循可靠的交易准则行事,那么您将会一贯的在这个市场中操持盈利。
       [淘股吧]
         众所周知,股票价格总是上上下下,不停运动。过去将来也是如此。依我所见,在那些重大运动背后,必然存在着一股不可阻挡的力量。了解这一点就完全足够了。可现在绝大多数的公众交易者都过于琐细,过于好奇的想去了解股票价格运动的背后原因,反倒是吹毛求疵。您的思路可能被鸡毛蒜皮的细节遮蔽,淹没,这就是那样做的风险。
         只要您认清市场运动的确已经发生,顺着潮流驾驭着您的投机之舟,就能够从中受益。不要和市场讨价还价,最重要的,绝不可斗胆与之对抗。
         当在某个特定的时期,市场的方向已经明显向下运动,而您所持有的股票价格也已经开始转向。这时绝大多数的公众交易者往往会纵容自己对自己所持有的股票价格的看法,认为它只不过是还在上升趋势中的回调或它已经跌了那么多,这样总应该会涨了吧。
         要建立新头寸之前,您应该更耐心地等待时机,等到强势板块中某只股票也显示出其下跌或者上涨过程已经终了的信号。时候一到,这板块中的其它股票都会清晰地发出同样的信号。这些都是您本应耐心等待的线索。
         如何从将近2000只股票中找出有特性的领头羊呢?其实很简单,您只要去看下各板块的指数走势,从那些明显领先于市场,活跃的板块中找出最突出的股票,集中注意研究观察,而不应该力图去跟踪很多的股票。                                       您也可去翻下该板块中的其它个股,看看它们的一轮上涨行情启动的时间和之后的走势。 待续..                        除非您已经明白地看到了其它板块已经开始发出跟进的信号。耐心,等待。迟早,您也会在其它板块上得到与上面所提到的强势板块同样的提示信号。
       还要牢记的是,在股票市场上摊子不要铺得太大,四处出击也是很危险的。我的意思是,不要同时在许多股票上都建立头寸。同时照顾几只股票尚能胜任,照顾许多股票就不胜负荷了。但是在今天我要说的,一般的公交易者最好就集中关注一些强势板块中的一到两只股票,耐心等待机会,在行情刚刚启动之初,大胆的跟进,跟进的同时设置好止损位,只要您所持有的股票价格没有击穿设置的止损位,您就放心的持有,直到真正危险信号的来临之时,您卖出获利就可了,记住要永远跟随市场中的领头羊,并按照自己的交易准则进行操作,这样您才有可能一贯的比其它的交易者获得更大丰厚利润。                                                    手里的钱财  
         当您有闲余的资金,想进行投机时,一定要亲自出马,别把任务委派给他人。
         不论是您有上百或上千万的资金,还是几千元的小钱,都适合同样的主修课。这是您的钱,只有小心看护,它才会始终跟您在一起。经不住推敲的投机方式是注定亏损资金的途径之一。
         如今,在市场里的从公交易者犯下的各种错误,真是无奇不有。我对您的忠告之一是:对亏损的头寸切不可在低位再次买进,摊低头寸的平均成本。然而,那恰恰是绝大多数公众交易者最常见的做法。  举例说明:假定您买入一只股票的股价为50元,买进100股,两三天之后,如果看到可以在47元再次买进的话,您的心极有可能会被摊低成本的强烈欲望攫住了,非在47元左右再买进100股不可。可我要说的是,您已经在50元买进100股的股票,并对它的股价跌到47元的过程中忧心,那么到底凭什么理由再买进100股,如果,您在47元再买入100股,当它再次跌到44元时,您又应做何想呢?
         如果您打算按照这种经不住推敲的准则行事,您就应该坚持一贯摊低成本的做法。如果股价跌到44元,您应该再次买入200股;跌到41元,再买入400股,到38元,再买入800股;到35元,再买入1600股;到32元,再买入3200股;到29元,再买入6400股,以此类推。有多少公众交易者能够承受这样的压力?如果能够把这样的对策执行到底,倒是不应该放弃它,可对于我们一些小额资金的公众交易者来说,您能坚持到哪个阶段呢!有可能您买入的股票的股价不会如上述那样一直跌下去或这类异常的行情不经常发生。然而,恰恰正是对这种异常行情,投机者必须始终保持高度的警惕,以防灾难的降临。  因此,尽管有重复和说教之虞,我还是强烈地敦促您不要采取摊低成本的做法。                                                                                  
             忠告之二:投机本身就是一项生意,所有的人都应当把它当生意看待。
         在这个市场中,绝大多数的公众交易者都有一个主要的通病,急于求成,总想在很短的时间内从这市场中赚取很大的利润。他们的目的不是使自己的资金在每年都有持续一定的增长,而是企图在几个月的时间内想使自己投入的资金翻了几倍。偶然,他们会成功。然而,他们最终有没有能一贯的保持住这样的成功或原先获得的胜利果实呢?没有。为什么?因为这些钱来得不稳妥,来得太快了,一般去得也快。这样的投机者永远不会满足,他会想,我既然能在几个月内使自己投入的资金翻了几倍,那么下次的行动,我一定还会有这样的效果,果真?在下一次的行动中,他们投入自己所有的力量和资金,然而,这次也许不会像上次那么幸运了,当他们这次进场后,即使危险信号明显的发出,他们也许会视而不见。当行情一直往下跌的时候,他们越来越焦急,然而,他们或许会想,行情会跟他们原先想象的一样而犹豫不决。最终,行情还是下跌,直到他们账户上的资金一再的缩水而赔得精光!
         忠告之三:别让自己受情绪激动,阿谀奉承或利益诱惑的影响。一定要牢记在心,有时候券商或投资机构无意识的成为许多公众交易者失败的根源。券商的主要生意就是赚取交易的手续费,除非客户不在这个市场交易,否则他们挣不到钱,交易越多,手续费越多。投机者应当交易,而券商不仅欢迎他们交易,甚至会常常鼓励他们过度交易。而一些投资机构往往会在他们的投资建议中对某只股票的“增持或买入”态度,但是他们从来不会告诉您在什么时候卖出。而如今一些所谓的股评,老师等,天天不耐其烦的解答会员的买卖问题,预测市场,股价明天的走势。甚至他们吹嘘自己能准确的预测到某日市场最高或最低的点位,如果真有这么神奇的话,他们应该会静静的呆在某个角落去做自己的交易,而不用去费力地赚取会员一点点的会费。  还有一小点,也许值得一提。投机者应当将以下这一点看成一项行为准则:每当他把一个成功的交易平仓了结的时候,总取出一半的利润,储存并积蓄起来。投机者能从这个市场中赚到的钱,就是当投机者了结一笔成功交易后从账户里提取的钱。                                                                                                            关键点                              
       
         不论何时,只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手,我就能从交易中获利。                                       为什么?
         因为在这种情况下,我选择的正是标志行情启动的心理时机。我永远用不着为亏损而焦虑,原因很简单,我恰好在准则发出信号时果断行动,并根据准则发出的信号逐步积累头寸。之后,我惟一要做的就是静观其变,任由市场自动展开行情演变的过程,我知道,只需如此,市场自身就会在合适的时机出发危险信号,让我了结获利。任何时候,只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号,我就能按部就班,从不例外。我的经验始终如一的表明,如果没有在行情开始后不久入市,我就从来不会在这轮行情中获得太大的收益。原因可能是,如果没有及时入市,就会丧失一大段利润储备,而在后来行情演变过程中,直至行情终了,这段利润储备都是勇气和耐心的可靠保障,因此是十分必要的——在行情演变过程中,直至行情结束,市场必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或者小规模回升行情,这段利润储备正是我不为之所动,顺利通过的可靠保障。  正如市场在适当时机会向你发出入市信号一样,同样肯定,市场也会向你发出离市信号——只要您有耐心等待。“罗马不是一天建成的,”没有哪个市场重大运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生,发展,终结的整个过程。在一轮行情中,大部份市场运动发生在整个过程的最后48小时,也就是说在行情启动的两个交易日内,您一定要持有头寸,处身场内。这一点很重要。
         举个例子。假定某只股票已经在下降趋势中运行了相当长的时间,股价跌至到40元的低位。随后。股价形成一轮快速的回升行情,几天之内便上涨到45元。接下来,股价回落,几周时间之内始终在几元的范围内横向波动。此后,它又开始延续前一段上涨行情,直至49元的高度。随后股价的走势又变得很沉闷,几天之内都不活跃。终于有一天它再度活跃起来,起先下跌了3到4元,后来继续下滑,直到接近其关键点40元的某个价位为止。正是此时此地,您需要特别小心观察股价的走势,因为如果股价要确定无疑地恢复原有的下降趋势,就应当首先下跌到比“关键点”40元低3到4元的价位,然后才能形成另一轮明显回升行情。如果股价未能向下跌破40元,这就是一个信号,一旦股价从当前向下回撤的低点开始上涨3元,就应该买进。如果股价虽然向下跌穿了40元,但是跌下去的幅度没有在3元左右,那么一旦股价上涨至43元,也应该买进。                                                                                                      如果出现上述两种情形中的任何一种,您就会发现,在绝大多数情况下,都标志着一轮新趋势的揭幕,如果股价以明确方式来验证新趋势的诞生,就会持续上涨,一直上升到另一个关键点49元以上——而且比这个关键点高出3元或更多。 
  杰西没有说明为什么股价在突破43元时应该买进的原因,不过我们可以从下图看出为什么股价在跌破关键点反弹到43元(A)之后应该买进的原因。                                                                                  
 未完4.......
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难于青天 2016-09-27 22:11:33发布主贴
《大》图解5
【摘要】三百万美元的盈利
       [淘股吧]
         前一章,我介绍了由于自己缺乏耐心等待时机而错过了一次重大机会,如果抓住这次机会,本来会捕获不菲的利润。现在,我应当描述一个成功的例子,这一回我耐心等待事态进一步发展,直到关键的心理时刻到来。                          1942年夏,小麦已经到达我所说的关键点,因此我入市买进,买进后,小麦的价格进入牛皮状态,并持续了数天,但是这期间从没有跌到关键点之下,后来,小麦价格再度上升,并且达到了比前一波高点高几美分的价位。从这个高点开始,出现了一个自然的回撤,有几天小麦的价格再度进入牛皮状态,最后,上涨的进程又开始恢复。一旦小麦的价格向上穿越下一个关键点,我就会发出指令再次买入,成交的价格要比关键点高出1美分,在我看来,这一点清楚地表明,小麦的价格正为进入强势(上升)状态做好准备。因为这次买入的头寸比第一笔的过程要困难的多了。
         接下来一天,小麦的价格没有像刚刚突破第一次关键点那样向下回撤,而是上涨了3美分,如果我对小麦价格走势分析是正确话,这正是它因有的表现。从此之后,小麦的价格开始一轮名副其实的上涨行情。据我估计,它将要持续好几个月的时间。无论如何,我还没有百分之百地认识到当前行情的全部潜力。后来,当我有了不错的盈利后,便清仓套现了(即全部卖出)——坐在一旁,眼睁睁的看着它在几天之内继续上涨了20多美分。                                                      
 此时此刻,我认识到自己已经铸成大错。为什么我要害怕失去那些我从来没有真正拥有过的东西呢?(请参考第一章的说明)我太急于求成了,太急于将利润落袋为安了,本应更耐心一点,鼓起勇气把头寸持有到底。我知道,一旦时机成熟,市场到达某个关键点,就会向我发出危险的信号,并给我留下充裕时间离场。  于是,我决定再度入市,重新买进的价位大约比第一次卖出的价位高了25美分,不过现在我投入的头寸,只相当于我第一次卖出的一半。还好,从此以后,我就一直持有这笔头寸,直到市场发出危险信号才罢手。这次交易最终的结果是净盈利300万美元以上。                                                                          第八章  利弗莫尔市场要决
         许多年来,我将自己的生活完全奉献给了投机事业。现在,我终于领悟到,股票市场没有任何新东西,价格运动一直重复进行,尽管不同股票的具体情况各有不同,但是它们的一般价格形态是完全一致的。  正如前面记说,我感受到一种迫切的需要,即采取适当的价格记录(杰西当时的年代,没有像如今通过计算机清晰的向您呈现出股票价格的走势图表)使之成为推演价格运动的指南。我以极大的热情投入这项工作。后来,我开始努力寻求一个出发点,来帮助我预期未来市场运动。这并非易事。
         现在回头来看往日这些初步尝试,就能理解为什么当时不能马上取得成果了。当时,我满脑子都是投机意识,我的目的是要制定一种策略,终日在市场里买进卖出,捕捉小规模的日内波动。这是不对的,幸亏我及时清醒地认识到这个错误。
         我继续维持自己的行情记录,对其中包含的真正价值充满信心,相信这些价值只等自己去挖掘。经过长期努力,其中的秘密终于展现出来。我的行情记录明白告诉我(如今,我们可以直接通过计算机呈现的图表),它们不会帮助我追逐小规模的日内波动。但是,只要我瞪大眼睛,就能预告重大运动即将到来的价格形态正在形成。
         从此以后,我决定抹去所有微小的运动。
         通过持续,密切研究多种多样的行情记录,我终于认识到,如果要对即将到来的重大运动形成正确的意见,时间要素是至关重要的。于是,我浑身是劲,集中研究市场这方面的特性。我力图发现一种方法,来识别构成较小波动的成分。我意识到,即使市场处于明显趋势,其中也会包含许多小规模的振荡过程。过去它们令人混淆,但是,现在对于我来说,已经不是什么问题了。
         我重复一遍,如果你打算利用市场主要运动趋势中微小的波动来做额外的交易,这里的准则是不会有什么帮助的。这套准则的目的在于捕捉市场主要的运动趋势。指明重大行情的开始和终结。就此目的而言,如果你诚心奉行这套准则,就会发现它们具有独到的价值。其中并没有什么复杂之处。要是你感兴趣,很快就能接受各个阶段的内容,并且很容易理解它们。
         杰西以他那时以报价的方式,将价格记录在特定的表格中,并用不同的颜色标明价格走势处于什么样的阶段来分析行情的变化。对于这一部份的内容大家可以自己去看《股票大作手操盘术》一书来理解。  
       
         再次谢过!
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难于青天 2016-09-27 21:47:10发布主贴
《大》图解2
【摘要】何时入场才是好时机
       [淘股吧]
         股票,就像人,也有自己的品格和个性,每只股票的个性尽不相同,在各自不同条件下,它们的动作都是可以预测的。
         市场从不停止变化。它们总要稍稍上升或下降地波动。
         当一只股票进入明确的趋势状态后,它将自动地运作,前后一致地沿着贯穿整个趋势过程特定的线路演变下去,直至某一天受到外力的作用改变它为止。
         当一轮上涨行情启动初时,开头的几天您会注意到,伴随着价格的逐渐上涨,形成了非常巨大的成交量。随后,将会发生我所称的“自然正常的回撤”。在这个向下的过程中,成交量要远远小于前几天上升时期。这种小规模回撤行情完全是正常的。             一到两天之后,行动将重新开始,成交量随之增加,如果这是一个真动作,那么在短时间内,股价就会收复在哪个自然的,正常的回撤过程中丢失的位置,并将在新高区域内运行。这个过程应当在几天内一直维持强劲的势头,其中仅仅含有小规模的日内回调,或迟或早,它将达到某一高点,又应该形成另一轮正常的向下回撤了。当这个正常回撤发生时,它将不会跌破已形成的上升趋势。当处于明确的趋势状态时,任何股票都会按照此类自然的方式演变。
         在这轮上涨行情运动的第一部份,从前期高点到下一个高点之间的差距并不是很大,但是您将注意到,随着时间的推移,它将向上拓展大得很的空间高度。                                                                     在股票的股价自然上升的全部过程中,您要有足够的耐心持股不动,但是也不要让耐心变成约束思路的框框,以至于忽视了危险信号。
         在股票的股价加速上涨过程中,某日却突然形成了不正常的向下回撤——这里所说的“不正常”,指的是在同一天之内,股价先形成了新的极端价位,随后向下回落了5%以上,这样的事情在近期股价加速上涨的过程中从未出现过,而从市场本身来看,一旦发生了不正常的变故,这是市场在向您给出危险信号,绝对不可忽视这样的危险信号。现在您一定要以敏锐的感觉向危险信号致以应有的敬意,勇敢地果断卖出,离场观望。                                                                    我并没有说这样的危险信号总是正确的,正如我前面声明的那样,没有任何准则能够百分之百地正确。但是,如果您一贯地注意这样的危险信号,从长远来看,您将收获巨大。
         每位明智的投机者都对危险信号时刻保持警惕。奇怪的是,绝大多数投机者遇到的麻烦往往都来自自己内在的原因,这种内在的弱点妨碍他们鼓起足够勇气,在应当离开市场的时候果断地平仓出来。他们会犹豫不决,在犹豫的时候眼看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多点。这时他们会说,“下一波行情我就平仓”下一波行情终究还是会来的,然而,当这波行情果真来临时,他们却忘记了自己当初的意图,因为在他们心目中,股价又表现得对头了,遗憾的是,这一轮上涨的行情仅仅是一段短暂的向上反扑,很快就精疲力竭,之后,股价开始真正下跌。现在他们还在场内——因为他们的犹豫不决。如果他们凭借某种准则行事,准则就会告诉他们应当怎么做,不仅会给他们挽回大笔的金钱,还会解除他们的焦虑。                                                       请您务必按照前面所讲再对照图片中股价的走势和成交量的变化,好好的思考下,将会在您脑子里形成一种特有的思路,您如果就此将有收获的话,我一定会为您感到庆幸!请允许我重申,对于交易者来说,每个人的人性弱点都是自己最大的敌人。我要向有至于把投机当作严肃的事业的人竭力阐述下列原则,我也不遗余力地一再重复这些原则:一厢情愿的想法必须彻底消除;假如您不放过每一个交易日,天天买卖,您就不可能成功;每年仅有寥寥可数的几次机会,可能只有两三次,只有在这些时机,才可以允许自己下场建立头寸;在上述时机之外的空档里,您应当让市场逐步酝酿下一场大幅运动。
         如果您正确地把握了这轮运动的时机,那么您投入的第一笔的头寸应当从头开始一直处于盈利状态。从此往后,您需要做的一切就是保持警惕,观察危险信号的出现,然后果断出场,将纸上利润转化为真实金钱。 记住:在您袖手旁观时,其他那些觉得自己必须一天不歇忙于交易的人正是为您的下一次冒险活动铺垫基础。您将从他们的错误中获得利益。
         投机事业实在太令人兴奋了。绝大多数的公众交易者终日坐在电脑前,面对当日内股票价格的变动,他们对短期内的股票价格的上升或下跌全神贯注,反而错过了大幅度的上涨行情。当市场趋势发生根本性的转变后,几乎无可避免,数不清的绝大多数的公众交易者总是持有相反方向的头寸。那些坚持从小规模市场变动中获利的公众交易者,永远不可能会在下一轮重大行情发生时捕捉到机会。          以适当的观点去观察图表中股价的运动,深入研究行情变动的本质,弄清股票价格运动是如何发生的,谨慎地综合考虑时间要素,就可以克服这样的弱点。
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难于青天 2016-09-27 22:06:56发布主贴
《大》图解4
【摘要】想象一下,机构为了拿到更多的廉价的筹码,会怎么做,当股价第一次反弹到43元时,他们会直接拉升到49元,让一些在49元价位买入的交易者轻易解套吗?,如果这样做只会推升做盘的成本,因此机构首先会抛出手中的筹码,让股价先跌破关键点位,从而引发市场的恐慌的抛售,这样一来,机构就更容易拿到更多的廉价筹码。机构的最终目的是获利,因此他们不会让股价一直的往下跌,在股价跌到37元之时,机构开始拉升股价,当股价再次在成交量同步放大的配合下突破43元时,这是极佳的买入机会。(为什么不在股价跌至到37元买入?)
       [淘股吧]
         如果一位投机者能够确定某只股票的关键点,并运用关键点来解释股价动作,就能够有相当的把握建立那种从头开始一直盈利的头寸。
         多年以前,我已经开始通过这种关键点最简便的交易法来盈利。我常常观察到,当某只股票的成交价(收市价)位于50、100、200甚至300元时,一旦股价穿越这样的点位(可以这样来理解,当某只股票每每创出新高时),则随后几乎总会无可避免地发生直线式的快速运动。杰西曾经尝试过这样的操作手法,并在“森蚺公司”股票上获利过。
         在运用关键点来预期股价运动的时候,有一点必须始终牢记,如果该股票的股价在穿越关键点之后没有按照应有的模式运作,就是一个必须密切注视的危险信号。一只股票在上升趋势中有可能会经历无数次的持续整理形态,每个整理形态都会有一个所谓的“关键点”如果在这次股价穿越过关键点之后,并没有发生如同以前一样的走势,比如,前几次股价穿越关键点之后,股价均有一波明显快速上涨,而这次没有,或者,成交量明显增大,这说明这股票不但没有出现紧俏难买的现象。市场上反而充斥大量的卖出,该股票已经不能维持持续上涨的进程。                                                                          
 这清楚说明,这种情况和当一个股票穿越以前关键点后发生的情形大相径庭。其股价会很容易掉转方向,您必须当机立断,了结原有的头寸。
         顺便说一句,每次当我失去耐心,不是等待关键点到来的时机,而是胡乱交易企图快快获利的时候,就总是赔钱。
         通过仔细观察股票行情图表,研究市场本身行为(股价变动,成交量变化等)并结合考虑市场的时间要素,您就有能力发现许多的关键点,并通过这些关键点建立头寸,以等待快速的市场运动。但是,一定要自我训练,充分认识到借助关键点去交易是需要耐心的,您必须投入时间来研究,必须亲自动手,唯有用心体悟。
         您会发觉,研究关键点的过程就像挖掘到金矿,这项工作如此迷人,几乎难以置信。您将从出自独立判断的成功交易中体味到一种独特的快感和满足。通过内幕消息或者他人指导或许会让您获利,但是您会发现,自己独立赢得的利润更能带来巨大的成就感。如果您能独立发掘机会,独立自主地交易,耐心守候,密切注视危险信号,就能进入良性的思维轨道。
         我打算强调这样一个事实,我不认为这些行情交易准则是完美无暇的,不过,它对我的帮助无可挑剔。我确切地知道,拥有牢靠的基础来预期未来运动,并且只要任何人愿意研究这些交易准则,亲手实践,就不可能不在自己的操作过程中获利。
         无论如何,其他人或许可以从这里介绍的基本方法出发,发展出新的思路,将提升这些基本方法的价值。                                             百万美元的大错
         前几章的目的是要明确若干一般交易准则。接下来将要详细讲解时间要素和价格结合起来的具体准则。  应当指出,这些交易准则并不是多余的。太多的投机者凭一时的冲动买进或卖出,几乎把所有的头寸都堆积在同一个价位上,而不是拉开战线,这种做法是错误而危险的。(对于这一点,从我国A股市场交易制度来看,稍有异议,因为当时的年代,投机者可以利用保证金的杠杆来做多或做空,若操作不当,一次的暴仓,就会让那些“投机者”赔个精光,而现在的做法是,一般公众交易者在开仓建立头寸时应该全部买入,然后设置好“海琴”保护即可,不过杰西在下面介绍的分仓买入方法对期货交易具有借鉴的作用。)                                        请允许我们假定,您想买进某只股票500股,第一笔先买进100股。然后股价上涨了,再买进第二笔100股,依此类推。后续买进的每一笔必然处在比前一笔更高的价位上。
         就我所知,如果遵循这一准则,比采取任何其它方法都更能接近市场正确的一边。原因就在于,按照这样的程序,所有的交易自始至终都是盈利的。您的头寸的确向您显示利润,这一事实就是证明您正确的有力证据。
         根据我的交易惯例,第一步,您需要估计某个股票未来行情的大小,一般来说,前期机构收集的筹码时间跨度更长,则以后展开的行情更激烈。                                                                                    
   第二步,您要确定在什么价位入市,这是重要的一步。观察图表记录,仔细琢磨过去几星期股价的运动。事前您已经认定,如果您选择的股票果真要开始这轮运动,则它应当到达某个点位;当它果真到达这个点位时,正是您投入的第一笔头寸的时刻。                        
 建立第一笔头寸后,您要明确决定在万一判断错误的情况下,自己愿意承担多大的风险。                                     
 如果根据我介绍的理论行事,也许会有一两次您的交易是亏损的。即有可能当您在股价到达A处价位时开仓建立头寸,但股价并未如您所愿开始上涨,反而跌破设置的止损位,即您能承担的最大风险,这时您应该要勇于止损卖出。 
 但是如果您坚持一贯,只要股价到达您认定的关键点就不放弃再次入市,那么一旦真正的股价上涨行情
       启动,您就势必已经在场内了。简而言之,您已经抓住这次机会。  然而,谨慎选择时机是绝对必要的,操作过急则代价惨重。            
       以上用图大概示意杰西对棉花的操作经过。
         经过几次的操作失败后,杰西就让自己的经理人把棉花的行情报价去掉,不再去看这让他亏损了近20万美元的标的了。现在,很多的公众交易者都有一样的做法,对一只操作亏损过的股票,深恶痛绝,很自然的把它从您的股票池中去掉,不再去看它一眼。
         然而就在杰西对棉花市场完全失去兴趣的两天之后,棉花市场开始上涨了,并且上涨过程一直持续下去,直至达到了很高的价格,也就是说上涨了500美元,在这轮异乎寻常的上涨行情中,中途仅仅出现过一次向下回落过程,幅度为40美元。 
 总结这次失败的操作有两个方面的原因。首先,我没有充分耐心地等待价格行情的心理时刻,等待时机成熟后再进入操作。事先我知道,只有棉花的成交价上升到关键的价位,才说明它真正进入状态,将向高得多的价位出发,事与愿违,我不曾有那份自制力去等待。我的想法是,一定要在棉花市场到达买入点之前很快的额外多挣一点,因此在市场时机还未成熟之前就动手了。
         其次,仅仅因为自己判断失误,就纵容自己动怒,对棉花市场深恶痛绝,这种情绪和稳健的投机规程是不相调和的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的,没有耐心地等待恰当时机来支持自己预先形成的意见和计划。
         犯了错误就不要找借口。很久以前,我就学会了这一课,所有的同行都应当学会这一课。坦白承认错误,尽可能从中汲取教益。我们都明白什么时候自己是错误的。市场会告诉投机者什么时候也是错误的,因为那时他一定正在赔钱。当他第一次认识到自己是错误的时候,就是他了结出市之时,应当接受亏损,尽量操持微笑,研究行情图表以确定导致错误的原因,然后再等待下一次大的机会。他所关心的,是交易后一段时间的总体结果。
         甚至在市场告诉您这前,就能先知先觉地感受到自己的错误的。这是一种相当高级的判断力,这是来自己潜意识的秘密警告,这是一种来自投机者内心,建立在市场历史表现之上的信号。有时候,它是交易准则的先头部队。这种信号只有那些对市场动作敏感的人才能明显感受到,只有那些思路紧紧追随科学的市场形态来判断价格运动的人才能感受到。对一般公众交易者来说,看涨看跌的感觉只不过是无意中听来的什么名堂,或者来自某个公开发表的评论。
         一定要牢记,在各种市场上交易的人数以千万计,其中只有极少数人把时间花在投机上,对于占压倒多数的绝大部分人来说,来这个市场只不过是一桩碰碰运气的事情,因而不多费心思,我经常听有的人说,他们来这个市场今天买入股票,明天有点利润就卖出,还花费那么大的精力干吗,一般来说,他们听信他人的建议及一些诱人的“内幕消息”来买入某只股票,然后凭感觉卖出。天天如此,很长时间以来。他根本没弄清市场价格动作的规律,没有建立起一套行之有效的交易系统和判断的准则,没有正确的交易思想理念,在这市场中有如盲人摸象,偶然的运气会让他有所盈利,但最终他会被这市场所抛弃。                                                                    1906年春,年轻的杰西·利弗莫尔先生因听信他人的建议而逆势做空联合太平洋股票,开头的结果非常的惨烈!但是杰西·利弗莫尔先生的运气却是相当的不错,纯粹是凭借着一个奇迹,交易的最终结局却是极为圆满的。1906年4月,美国旧金山大地震爆发,资本市场大崩盘,西杰·利弗莫尔先生却因祸得福为此而获利超过了25万美元(当时300美元就可以买到一辆福特牌汽车),虽然这次因轻信他人所谓的内幕消息而进行的交易的开头像一场灾难,最终好歹却是以喜剧收场的,但是它给年轻的杰西·利弗莫尔先生带来了人生第一个重要的教训:“绝对不可以听信他人的建议!”-这就是杰西·利弗莫尔先生的第一次大手笔的交易。这一次的经历还教导了杰西·利弗莫尔先生,一定要找到一个合理的、符合自己特点的交易体系以适应这种高风险的行当,于是,在多年之后他终于创建了一种适用自己的交易体系-一种属于思想者的资本市场的交易体系。
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死猫咪咪 2010-07-31 01:32:03发布主贴
回忆录 真人。。。
【摘要】
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炒股娶老婆 2016-01-13 16:00:31发布主贴
记事
【摘要】个人随笔,网上不容易丢失些。
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上海一哥 2014-08-26 21:23:49发布主贴
谈谈,心态
【摘要】经常在tgb逛,总是发现许多人赚钱都非常急,急着赚钱,急着割肉,但是,股市不是慈善场所,不会因为你需要钱财就大幅施舍于你,今晚有空来谈谈常见股市操作技术,希望能帮助到有缘分的朋友,本ID技术水平一般,至于那些1年能十倍的选手来说,就不用看本文了
       [淘股吧]
       
       股市短线操作技术我个人总结的大概分为如下几个步骤,个人觉得适用性还行,现分享给tgb朋友
       
       1。。选择大概操作目标 //操作目标从近期热门,且大概率近期向上有20%以上涨幅可能之个股
       2。。结合近期K线,判断当日大概处于那种状态, 【涨】【小涨】【大涨】【小跌】【大跌】【平】
       //如当日可能大跌,则排除当日考虑机会
       3。。如2判断为   小涨 & 小跌 & 平  则当日选择低点,介入仓位不超过1/2仓位,隔日如预期走强则再加仓,如不走强走震荡路线则择机做T卖出底舱
       
       4。。总结,大概的操作类型
       
       【1】 今日买入,明日卖出,明日不加仓   //走势一般股,没啥后劲股
       【2】 今日买入一半,明日预期大概率继续非常强势,择低位顺势加仓,顺势持仓至第2日
       //比较强势的股
       
       按此操作思路,也大概可以纠正买点没选中的操作错误,用此法可修正一半买点不准问题
       
       【1】 初次介入1/2仓位
       if 初次介入对,则顺势加仓 1/2
       if初次介入错,则不再加仓,隔日砍仓
       
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suifengyizi 2010-04-24 16:05:51发布主贴
从佛悟来的做
【摘要】佛下山说佛法,在一家店铺看到一尊佛像,形体逼真,神态安然。佛大悦,欲买之,店铺老板要价5000元,分文不能少,加上见佛如此钟爱它,更加咬定原价不放。
       [淘股吧]
         佛回到寺里对众僧谈起此事,众僧问佛打算以多少钱买下它。佛说:“500元足矣。”
         众僧唏嘘不止:“那怎么可能?”
         佛说:“天理犹存,当有办法,我佛慈悲,当让他赚到这500元!”
         “怎样普度他呢?”众僧不解。
         “让他忏悔。”佛笑答。
         众僧更不解了。
         佛说:“只管按我的吩咐去做就行了。”
         第一个弟子下山,去店铺和老板侃价,弟子咬定4500元,未果回山。
         第二天,第二个弟子下山和老板侃价,咬定4000元不放,亦未果回山。
         如此下去,最后一个弟子在第九天下山时所给的价钱已经低到了200元。
         眼见着一个个买主一天天来,一个比一个价给得低,老板很是着急,每一天他都后悔不如以前一天的价格卖给前一个人了,他深深地怨责自己太。到第十天时,他在心里说,今天若再有人来,无论给多少钱我也要立即出手。
         第十天,佛亲自下山,说要出500元买下它,老板高兴得不得了——竟然反弹到了500元!当即出手,高兴之余另赠佛龛台一具。
         佛得到了那尊铜像,谢绝了龛台,单掌作揖笑曰:“欲望无边,凡事有度!善哉,善哉。”
        
       
        
       
          一个操盘手看后顿悟一个道理并在他一次操盘中融入了这个“顿悟”。
       
          这个操盘手主导的一次投机上、吸纳一定筹码后为了加速吸纳筹码就让操盘手们不理会大盘每天让股价下跌1%-3.5%,散户们每天看着股价下跌,心里就像上面故事里面的老板一样,几天以后股价已经不知不觉跌百分之十有多了,很多散户们便开始后悔当初呀,买的早了呀什么的,于是都说:“要是反弹,立马走人换股”。
       
           于是便让操盘手明日拉升6%,次日拉升后果然好多散户交了筹码跑了出来。不过筹码不够,看来还是有些人不愿走,
       
           于是又让操盘手未来三日每日继续小跌1%-3.5%,这些那些没跑的那个悔呀,到处骂声连天,喊着说这辈子都不再碰这股了,于是故伎重演再拉升,那些散户说话很算话,果真头也不回的抛了就换其他股去了。
       
           筹码也够了,本来这次可以直接拉起的,但想到佛曰“欲望无边,凡事有度!善哉,善哉。”这样直接拉起不是让走的散户们很后悔?为了避免他们很后悔后的骂爹骂娘、于是又让操盘手们让次日小幅高开1%左右、收盘下跌5%以上,这下跑的那些散户乐了,竟然逃了一个大阴。
       
          然后就一路涨........才不管市场上说什么一次确认二次回踩三次挖坑。
       
          生命是一座豪华的赌场,任何一场高筹码的赌局都不能有分毫的犹豫和迟疑,笃定魄力才能使您成为赢家。看到这、无论您是像那个老板还是像那些散户亦或是个操盘手,都应该记住那句话:“欲望无边,凡事有度!善哉,善哉。”
       
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Garahad 2009-10-26 13:42:37发布主贴
请教,有两的《回忆录》
【摘要】以前一直看的是那个24章的自传体。前几天偶然在书店发现了这个版本,觉得这个版本很无聊。
       [淘股吧]
       
       目录
       总序
       译者序
       序一
       序二
       第一章 华尔街最大的空头
       劳伦斯·利文斯顿掀起的风波
       谁是华尔街最大的空头
       利文斯顿的个性
       一个单刀直入的问题
       华尔街商人
       莫须有的罪名
       内幕消息
       研究轮盘赌
       采访技巧
       做出正确判断
       形形色色的交易者
       自动报价机意识
       投机客的弱点
       第二章 少年交易手击败投机商号
       学会解读报价纸带
       利文斯顿的第一个内线消息
       打败投机商号
       离奇的报价纸带解读能力
       一件棘手的事
       他们是怎么干的
       在纽约的头几个星期
       少年赌客破产了
       换地方
       圣路易斯历险记
       在泰勒公司发生的一切
       老迈克戴维特的秘笈
       算一笔旧账
       泰勒又被修理了一一回
       第三章 我绝对正确——却赔得身无分文
       詹姆斯·基涅的回忆
       当三点的钟声响起
       检验正确性
       代价不菲的经验
       摊低亏损
       有缺陷的交易方法
       一位新朋友
       地下股票经纪公司
       被屠宰的羔羊
       遭受欺骗
       轻微的惩罚
       一次有收获的中途停留
       重返华尔街
       第四章 25万美元的直觉
       图表与报价纸带
       空前的暴跌
       阿默愤怒了
       老帕特里奇先生的智慧
       市场教训
       一种神秘的预感
       潜意识的冲动
       报价纸带会撒谎吗
       警世之言
       一次便宜的教训
       利文斯顿的交易方法
       迪肯·怀特的消息
       迪肯采取行动
       选择操作时机
       第五章 我的鼎盛时期
       为大操作做准备
       理论正确,实践错误
       操作正确,却破了产
       关键的日子
       策划袭击立鼎公司
       可靠的盟友在起作用
       对安纳康达产生的预感
       工作的安慰剂
       迎接暴风雨的到来
       走上正确的道路
       资金调度站
       当厂一天的国王!
       市场颠覆
       突然的转变
       街头行乞
       亏损100万
       第六章 迄今为止无人能与股市匹敌
       从错误中吸取教训
       商品交易
       最小阻力线
       推市场一把
       一个例证
       摸清趋势
       粗心的代价
       无法击败的游戏
       靠策略挽救
       内部消息
       天才的策略
       七月棉花的一次交易
       快速行动的时机
       纯属运气
       第七章 无意中给别人占了便宜
       单枪匹马闯荡华尔街
       利用错误赚钱
       在画点的线上签字
       个性的高昂代价
       转瞬即逝的财富
       华尔街瘟神
       败于投机业
       回到纽约
       一次东山再起的机会
       感激的羁缚
       亏损的启示
       颗粒无收的5年
       第八章 100万美元的债务,100万美元的回报
       客串内幕人士
       少年赌客在拼命
       天意不饶人
       100万美元的债务
       全新的开始
       观望与等待
       伯利恒飞涨
       熊市的初现
       一次补仓的机会
       簿记问题
       为琐事而掏钱
       第九章 黑猫吉运与无法抑制的冲动
       黑色吉祥物
       抓门的声音
       利文斯顿的奇怪行为
       实情
       将账面盈利兑现
       凭经验兑现
       行情萌兆
       汽车板块中的跛脚鸭
       圭亚那黄金沉浮记
       负债100万
       利用行情赚钱
       空方打压热带贸易
       利文斯顿的策略分析
       第十章 咖啡垄断与定价委员会
       昂贵的第八
       追随利文斯顿
       迷惘的追随者
       让人无奈的赖账者
       利文斯顿的咖啡交易
       不可预知之事
       归咎于空方的打压
       婆罗洲锡逸事
       餐桌上的消息
       维森斯坦的失算
       定期放纵希望
       感激的约翰·盖茨
       再遭亏损
       评说阿奇逊
       塞姆·斯隆的撙节
       第十一章 为什么公众老输钱
       恭维之词
       没有最佳时机
       失去士气的人
       拉瑞·利文斯顿的至言
       健全的法规
       大扩容
       未署名的观点
       隐姓埋名的情报贩子
       吸筹待涨
       内幕抛空
       纽海文的实例
       利文斯顿:替罪羊
       第十二章 国王、平民与投机的弊害
       经纪商辅佐内幕人士的格套
       额外红利
       内幕人士签名的观点
       报价机夺福
       雅各布·利特尔辉煌的事业
       多头头目交易室里的一幕
       悉数偿还
       英雄末路
       摩斯的洛克岛集合基金
       投机埃里
       王者的废黜
       从名声显赫到邋遢龌龊
       英文版跋
       
       
       
       

       
       
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紫君雅儿 2010-01-11 19:13:45发布主贴
【摘要】600776,600961
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迟大为 2016-10-11 07:33:38发布主贴
系统
【摘要】总结:
       [淘股吧]
       
         1、先看大盘,大盘不好,不要买入任何股票,只在大盘趋势向上时才操作。
         2、先最强势板块,跟踪观察。
         3、在强势板块中选龙头股。
         4、做好资金管控,先用小资金试仓,涨时加仓。
       
       

         1
         (一位统帅打伏,他总是要先侦察,并出动小部队试探虚实,确定值不值得打,赢的机率大不大,只有赢面大的时候才会把后续部队压上,精明的统帅总是时常储备有后备军的和军粮的,鲁莽的将军可以赢的无数次战争,但全军压上没留下有后备军,一旦失误一次,也会全军覆没,永远也翻不了身)买之前先确定好止损点。关键点买入。
       
         趋势良好,持有不动,走势拐头减仓(或止损上移)。
       
         每一轮上涨,肯定要龙头股带动,在大盘、个股形态、资金推动等方面 提高成功率、收益率。我们要做的就是耐心等待,只有在胜率最高时才将资金留在场内。不炒新股、不炒垃圾股、不炒ST。
         价格总是向阻力最小的方向发展——如此简单 却让无数聪明人苦苦寻觅秘诀,耗费无数宝贵的青春。
       
         决定阻力方向重点在两方:获利方、套牢方。
       
         最大的利润来自于叠创新高加速冲顶的那一段肥美的行情,也就是价格阻力最小的方向,可惜很少领悟。哪种形态的股票最容易牛劲十足,交易的是人,不是股票,不是上市公司的业绩,财务,消息。在没有出现属于自己的赢利模式之前,你能忍住众多的利润模式从眼前飞过,就是成熟的标志,那些都不属于你的利润。
       
         行情最肥美的一段就在最后的72小时,模形:犹豫-缓和-加强-最强。
       
         利弗莫尔如是说:“正如市场在适当时机会向你发出正面的入市信号一样,同样肯定,市场也会向你发出负面的出市信号 —— 只要你有足够的耐心等待。罗马不是一天建成的,”没有哪个重大市场运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生、发展、终结的整个过程。这就是为何利弗莫尔能成为最伟大的股票作手的原因,因为他知道最肥美的行情在哪。
       
         交易之前就应该设定,在盘中或灾难之后做决策就已经被情绪所困扰 做出的决定明显带着非理性。用追顶弃底模式已经成功在A股上生存了三轮牛熊。抄底逃顶模式已经被无数在华尔街炒手用金钱证明了和时间证明了是一个最大的思维误区。抄底,会越抄越底!逃顶,只会从牛背下摔下来!
       
         杰西80多年前已经说过第一档和最后一档是历史最昂贵的东西,放弃是一种智慧。但无数聪明人喜欢抓这两档,他们拥用的是小聪明。最壮阔的行情需要能量,需要等待最小阻力的形成,需要足够的时间酝酿。解决掉套牢盘并非是阻力最小的时刻,来自多方的叛军(获利方)是也妨碍价格不断上升的阻力。
       
         不仅是股票还是期货 ,自己都是只做这种行情,其它的一切赢利模式都与自己无关,因为做得最熟,任何意外情况都有相应的策略应对,也避开了很多诱人的陷阱,自己不会为任何抄底抢反弹的利润诱惑,也不参与此操作。
       
         一只股票不能不断的创新高形成正常的上升趋势,就永远不要碰它
         价格不断上涨,不是卖的理由!
         价格最小阻力已经向下,跌得多也不是买的理由!!
         要在正确的时机做正确的事!!!
         一只股票的最小阻力已经向下,卖掉它是最好理由!!!!
       
         每一轮回升至前期的密集套牢区,被套的散户会纷纷做出解套卖出的动作,抢反弹的短线客也会逢高获利出逃,这是价格往往遇到前期高点站不稳的原因,重重下跌的套牢盘+多方的叛军会使下跌的力量更强大。一个人头脑最清醒的时刻就是盘后没有任何波动也没有任何仓位的时候,他的判断最客观最理智,所以经验丰富的交易者都会选择在交易之前设定应急方案,给自己留下越少的选择余地就可以杜绝情绪的滋生。
       
         丰厚的利润往往来源于大众普遍害怕的地方,这是华尔街非常流行的一句名言。有人买到了尾巴就否认了整头牛,正如接触互联网仅因为会接触到不良信息他就拒绝了互联网。大众普通认为晋亿实业的行情爆发是因为高铁 概念,这其实是思维模式和考虑角度的误区。
       
         2
       
         你交易的是人的想法,是大众的对未来的心理预期,而不是股票。
         真正的原因是它经过了3年半已经储备了相当的能量,价格早已处于最小阻力区,高铁只是发动行情的借口,即使没有高铁概念,一样会有人编出其它的理由为它上涨做出“合理”解释。第一次世界大战并不是由萨拉热窝事件引发,在萨拉热窝事件之前 大战的内在条件早已形成,萨拉热窝不过是发动战争的一个借口 即使没有萨拉热窝事件一样会有其它类似“借口”。
       
         股市收盘和隔天开盘之间发生的任何重要消息,通常都配合阻力最小的路线。在消息发布前,趋势已经确立。萨拉热窝事件不是引发一战的内因,同样,高铁概念也不是晋亿实业暴发行情的内因,一只股票的上涨,大众总是希望得到解释,希望知道任何一条“合理”的解释。因为没有原因的上涨会让大众产生不安全感,他们迫切得到解释,于是高铁概念就满足了他们的心理需求 但高铁的故事只是说给无知的大众听的,它只是别有用心的人编出来的传说,大众不会知道真正的真相,因为真相是廉价的。
       
         阻力最主要来源于套牢盘和获利盘,在解决了套牢盘之后,套牢方的阻力已经趋近于零,但还要解决另一个未来的阻力-多方的叛军(获利方)时间和某些价格形态是专门为解决未来的叛军而设计的。股市之所以发生变化,并不是因为当时的形势,也不反映当时的形势:股市反映的是将来的形势。
       
         市场的发展往往与人们普遍的感觉和当前发生的世界大事并不是同步的,它好像有它自己的想法,它就是要愚弄大多数人,愚弄大多数时间。只有到了最后,它才露出它为什么这么发展的真实原因。
         市场的真相总是站在大众的对立面,它总是要愚弄大多数人,愚弄大多数时间。
       
         市场实际运作其实是违背人性和正常人的思维模式,如果你抱着正常人思维角度去理解市场。你就很容易亏钱,因为正常人就是大多数人的一方,它的真相往往跟有正常思维的人理解的相反,真相就站在对立面。大众普遍认为是题材引发了行情,其实是行情创造了题材。大众普遍认为是新闻事件引发了市场的涨跌,其实是市场的涨跌创造了各种新闻事件,每一种新闻事件之不过是专家为市场的涨/跌做出“合理”的解释。
       
         技术分析者普遍认为是某些几何形的技术形态和图表决定价格的阻力,其实是内部人士依最省力的成本按某些市场原则运作,间接创造了某些相似的几何图形,并非几何图形决定阻力大小决定价格的涨跌 没有主力会花费3年,5年,甚至10年的时间像艺术家一样无聊的构造某些几何图形,主力不过是依最安全最省成本的方式运作 回头一看,创造了某些相似的图表。
       
         在平衡力量被打破的时候,就是最佳心理交易时机,它会沿着阻力最小的方式,层层解决多方的叛军,如果没有按照正常的方式运作 就是某些大户布置的陷阱,是假突破。
       
         A区储备能量,解放套牢势力,a区解决A区的获利盘,消灭大部份未来的多方叛军。B区储备能量,解放套牢势力,b区解决B区的获利盘,消灭大部份未来的多方叛军。当最小阻力形成时,只需等待外部条件的配合,再编个故事点燃行情。
       
         战略上顺应市场趋势,战术上反其道而行放弃顶底两档高买低卖。
       
       本月看好重组票2248 华东数控。
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股猎手11 2014-01-11 18:42:44发布主贴
说一
【摘要】通达信的!上下两大部分!上半部分左中右!左右都是所有市场报价!中间是热点板块分析!下半部分,分四列!第二列第三列又细分上下两部分!第一列第四列是普通行情信息!第二列第三列上面都是普通分时图!下面都是普通分析图!分组----上左和下第一列第二列的上下是分组2.大家琢磨琢磨操作思路和动作!
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528作手 2016-12-17 22:06:46发布主贴
《大》图解-转载
【摘要】第一章:投机是一项挑战  
       [淘股吧]
         
         “投机,天下最彻底彻尾充满魔力的游戏。但是,这个游戏愚蠢的人不能玩,懒的动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入,到头来终究是一贫如洗。” 本书适合的读者对象:
         一:有志于股票市场投机,表现出一定的投机倾向。
         二:将投机视为一行严肃的生意,并诚心敬业,愿意付出汗水和研究来获取合理的回报。
         三:下决心认真学习,尽已所能,充分发挥现有的数据资料(通常以图表的形式)使自己对这项事业的领悟提升到自己最高的境界。 本书精华:
         如何将交易时间与价格二要素有机的融合。 投机理念精要:
         在400多年的资本市场中,从来没有全新的东西出现过——万变不离其宗的就是“投机。”所谓的投机就是预期即将到来的市场运动。
         为了让投机的成功,您必须就某个股票下一步重要动向形成自己的判断(注意一定是自己的判断)。为了形成正确的预期,您必须构筑一个坚定的基础:
         要充分的认识到一些新闻和个人的意见不能左右市场行情的变动,您必须完全抛弃自己对市场的个人意见将注意力转向市场变化的本身。意见千错万错,市场永远不会错,除非,市场能按照您个人意见变化,否则,个人的意见一文不值。今天,没有任何人或任何组织能够人为制造行情,人为阻止行情。
         某人也许能够对某个股票形成某种意见,相信这只股票将要出现一轮显著上涨行情,而且他的意见也是正确的,并且市场后来果然这样变化了,即便如此,他也可能会赔钱,这是因为他可能把自己的判断过早的付诸行动,他相信自己的意见是正确的,于是立即采取行动。  然而他刚刚进场买入后,市场就走向了相反的方向,行情越来越陷入胶着状态,他也越来越疲惫,于是平仓离场。  或许过了几天后,行情走势又显得对路了,于是他再次杀入。  但是一等他入场,市场就再度转向和他相反的方向,这一次他开始怀疑自己原先的看法和判断,又卖出离场。  终于等到行情启动了,但是,由于他当初急于进入接连犯了两次错误,这一回反而是去了再次进场的
         勇气,也有可能他已经买入其它的股票,总之,等到这个股票行情真正启动的时候,他已经失去了机会!  我在这儿想强调的是,如果您对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发,耐心观察它的或它们的行情演变,伺机而动,一定要找到基本的判断依据。  打个比方来说明,假如某个股票当前的成交价在25块,它已经在22至28块之间维持相当长时间了,假定您相信它会涨到50块,这时您可能会迫不及待的买入,深怕会失去这次机会。  但是,这儿我要告诉您的做法是:且慢、耐心!一定要等这个股票活跃起来,等它创新高,比如说等待它上涨到30块左右,只有到了这个时候,您的想法已经被证实。  这支股票必定已经进入非常强势的状态,否则根本不可能达到30块的高度。只有当这个股票已经出现了这些变化,您才能判断,这支股票极有可能处在上涨的过程中——行动已经开始。
         当然您也没有必要自己在25块左右没有买入这支股票而懊悔,如果您真的在这个价位左右买入了,那么结局很有可能是这样的,您等啊等,被折磨得疲惫不堪,早在行情发动之前就已经卖掉它了,正因为您是在较低的价格卖出的,您看到它又上涨到30块左右时,也许会悔恨交加,本来在这支股票的价格上涨到30左右时,您应该买入而没买进!  投机交易酷似赌博,我们每个人都受到一个共同的人性弱点的诱惑,总想天天在这个市场进行交易,并想每次交易都想有赢利。我们或多或少都具备这个共同的弱点,而正是这一弱点成为投机者的头号敌人,如果不对之投机事业采取适当的防范措施,它最终将导致您的溃败。
         还有的是满怀希望和担惊受怕这二种情绪如果一直左右着您交易的话,这会让您面临一个极可怕的危险,因为您往往会被这两种情绪给搅糊涂了,从而颠倒了它们的位置——本来应该害怕的时候却满怀希望,本来充满希望时却惊恐不宁。
         举例来说明,当一只股票某日在成交量的配合下有效突破最小的阻力线(颈线)时的价位是30块左右,您买入进场了,第二天这只股票延续昨天的走势,继续强劲上涨了5个点以上,股价在32块左右,您立即就会有可能变得充满恐惧,担心如果不把这几个点的利润落袋为安的话,明天就会看着利润化为乌有——于是您就卖出平仓,把这一小笔的利润拿到手了,有可能几天这内,这只股票的价格真得在30至32块之间来回的波动,您会觉得当时自己卖出这只股票的做法对极了。  不!——而此恰恰正是您应该享受世界上一切希望的时刻!您却背道而驰,这几个点的利润昨天还不存在,为什么您会担心会丢掉这几个点的利润呢?如果您能在一天的时间里挣取到几个点,那么再过几天,您也许会再挣到几个点的利润,下一周或许会挣取到更多的利润。只要这只股票表现的对头,市场对头(只要大市和您买入的股票都处于上升趋势)就不要急于实现利润。您知道您是正确的,因为如果不是,您根本就不会有利润。让利润奔跑吧,您驾驭着它一起奔跑。也许它最终会扩大为一笔可观的利润,只要市场的表现没有任何迹象引起您的担心,那就鼓起勇气,坚定自己的信念,坚持到底。  再来看看相反的情形。假定您在30块买进某只股票,第二天,价格下跌到28块,您也许不会担心这只股票下一天可能继续下跌到27块或更多点,您只把当前的变化看作一时的反向波动或者您买入这只股票的理由是些小道消息而看好它,觉得第二天股价肯定还要回到原来的价位。然而,正是在这种时刻,您本来应该忧心。这只股票的股价极有可能会继续下跌,下周可能会跌得更多。这正是您应该害怕的时刻,因为如果当时您没有止损出市,后来可能会承担远远大得多的亏损,此时正是您应当卖出股票来保护自己的时候,以免亏损越滚越大,变成大窟窿。  投机者如果不对当初的小额亏损采取止损措施来确保自己不会蒙受巨大损失。他将永远会失去东山再起的机会!所以,要想在这市场里能长期生存的惟一抉择——小心守护自己的资本,决不允许亏损大到足以威胁未来操作的过程度,在投机交易理念中——风险控制永远是摆在第一位的。切记!
         在特定条件下,市场运动正处于方兴未艾的展开过程中,我坚信,任何人,只要他具有投机者的本能,又具备投机者的耐心,就一定要设法建立适合自己的交易准则,借以正确在判断何时可以建立初始的头寸。成功的投机绝对不是什么单纯的猜测。为了系统地,一贯地取得成功,投机者就必须掌握一定的判断准则。我采用的某些准则也许对其他任何人都没有价值。为什么会有这种情况呢?因为在这市场中,没有什么准则能做到百分之百的准确。假如我采用的某种准则是我自己的独门功夫,我当然知道结果应是什么样的。如果我买的股票没有出现如我的预期的那种表现,我立即就可以断定时机还没有成熟——因此,就会了结自己的头寸。也许几天之后,我的准则又指出应当再度买入的话,于是我便再次买入,或许这一回它百分之百地正确。我相信,任何人只要愿意花时间和心血研究价格运动,就能够在合理的时间内建立自己的判断准则,而这些准则将在他未来的投机生涯中发挥作用。我将在以后陆续的介绍我的一些思路和交易准则。
         在资本市场中,绝对不可以把投机和投资混为一谈。投资者常常蒙受巨大的亏损,没有其他原因,就是因为他们当初正是抱着投机的念头来买股票的,因此付出了代价。  经常会听到一些投资者说“我用不着担心股票行情的波动,我从不投机。我买股票就是为了投资,如果它们的价格下跌,迟早总会涨回来的一天。”
         也许在这些交易者当初买进那些股票的时候,那些股票可能的确具有很好的“投资”价值,但非常不幸的是。时过境迁,这些股票后来的基本面发生了严重的变化,从当时绩优股蜕变成了纯粹的垃圾股,其中有些股票甚至于不复存在了!当初的“ 投资”化成了泡影,交易者宝贵的“投资”热情及其伟大的“投资”理念和他的财富一样,倾覆尘埃,随风而去,最终化为乌有!  以我的观点论之,那些为了所谓的“投资”而进入股票市场而买股票的人,是天底下最大、最愚蠢的赌徒!因为他们押下赌注后,便一赌到底!如果是押错了,他们就会输个精光!投机者也许在他们买进的同时也买进,但是,如果这位投机者还算明智的话,他将认识到—— 危险的信号正在警告他,所有的地方都不对头。如果他立即采取行动,就能把亏损限制在最少限度内,等待更有利的机会再进入市场。
         当一个股票的价格开始下跌时,没有人能够说清楚它到底还要跌多深。在一轮普遍的上涨行情中,同样没有人能够说清一个股票的最终顶部在哪儿。所以,在交易前把下面几项要点摆在您的脑子里最突出的位置上:  一:决不要因为某个股票看起来价格过高而卖出它。  反过来,决不要某个股票从前一个最高点大幅下滑而买进它。  我的交易方法是:当我看到某只股票的上升趋势正在展开后,先等股价出现正常的向下回撤,然后股价再次创出新高时,我就会立即买进。对此您也许会感到诧异。至于什么是“正常的向下回撤”我会在以后加以说明。什么道理?我正在选择恰当时机追随这个趋势,我绝对不会在股价向下回撤时而买入。  二:如果您的头笔交易已经处于亏损状态,就绝对不要继续跟进,否则您太执迷不悟了,绝不要去摊低已经亏损的头寸。一定要把这个想法深深的刻在您的脑子里。
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难于青天 2016-09-27 21:43:46发布主贴
《大》图解(连载)
【摘要】第一章:投机是一项挑战  
       [淘股吧]
         “投机,天下最彻底彻尾充满魔力的游戏。但是,这个游戏愚蠢的人不能玩,懒的动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入,到头来终究是一贫如洗。” 本书适合的读者对象:
         一:有志于股票市场投机,表现出一定的投机倾向。
         二:将投机视为一行严肃的生意,并诚心敬业,愿意付出汗水和研究来获取合理的回报。
         三:下决心认真学习,尽已所能,充分发挥现有的数据资料(通常以图表的形式)使自己对这项事业的领悟提升到自己最高的境界。 本书精华:
         如何将交易时间与价格二要素有机的融合。 投机理念精要:
         在400多年的资本市场中,从来没有全新的东西出现过——万变不离其宗的就是“投机。”所谓的投机就是预期即将到来的市场运动。
         为了让投机的成功,您必须就某个股票下一步重要动向形成自己的判断(注意一定是自己的判断)。为了形成正确的预期,您必须构筑一个坚定的基础:
         要充分的认识到一些新闻和个人的意见不能左右市场行情的变动,您必须完全抛弃自己对市场的个人意见将注意力转向市场变化的本身。意见千错万错,市场永远不会错,除非,市场能按照您个人意见变化,否则,个人的意见一文不值。今天,没有任何人或任何组织能够人为制造行情,人为阻止行情。
         某人也许能够对某个股票形成某种意见,相信这只股票将要出现一轮显著上涨行情,而且他的意见也是正确的,并且市场后来果然这样变化了,即便如此,他也可能会赔钱,这是因为他可能把自己的判断过早的付诸行动,他相信自己的意见是正确的,于是立即采取行动。                                                                         
  然而他刚刚进场买入后,市场就走向了相反的方向,行情越来越陷入胶着状态,他也越来越疲惫,于是平仓离场。           
 或许过了几天后,行情走势又显得对路了,于是他再次杀入。                                               
    但是一等他入场,市场就再度转向和他相反的方向,这一次他开始怀疑自己原先的看法和判断,又卖出离场。             
 终于等到行情启动了,但是,由于他当初急于进入接连犯了两次错误,这一回反而是去了再次进场的
       勇气,也有可能他已经买入其它的股票,总之,等到这个股票行情真正启动的时候,他已经失去了机会! 
 我在这儿想强调的是,如果您对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发,耐心观察它的或它们的行情演变,伺机而动,一定要找到基本的判断依据。                                              打个比方来说明,假如某个股票当前的成交价在25块,它已经在22至28块之间维持相当长时间了,假定您相信它会涨到50块,这时您可能会迫不及待的买入,深怕会失去这次机会。                                                          
 但是,这儿我要告诉您的做法是:且慢、耐心!一定要等这个股票活跃起来,等它创新高,比如说等待它上涨到30块左右,只有到了这个时候,您的想法已经被证实。 
 这支股票必定已经进入非常强势的状态,否则根本不可能达到30块的高度。只有当这个股票已经出现了这些变化,您才能判断,这支股票极有可能处在上涨的过程中——行动已经开始。
       当然您也没有必要自己在25块左右没有买入这支股票而懊悔,如果您真的在这个价位左右买入了,那么结局很有可能是这样的,您等啊等,被折磨得疲惫不堪,早在行情发动之前就已经卖掉它了,正因为您是在较低的价格卖出的,您看到它又上涨到30块左右时,也许会悔恨交加,本来在这支股票的价格上涨到30左右时,您应该买入而没买进!                                         
 投机交易酷似赌博,我们每个人都受到一个共同的人性弱点的诱惑,总想天天在这个市场进行交易,并想每次交易都想有赢利。我们或多或少都具备这个共同的弱点,而正是这一弱点成为投机者的头号敌人,如果不对之投机事业采取适当的防范措施,它最终将导致您的溃败。
         还有的是满怀希望和担惊受怕这二种情绪如果一直左右着您交易的话,这会让您面临一个极可怕的危险,因为您往往会被这两种情绪给搅糊涂了,从而颠倒了它们的位置——本来应该害怕的时候却满怀希望,本来充满希望时却惊恐不宁。
         举例来说明,当一只股票某日在成交量的配合下有效突破最小的阻力线(颈线)时的价位是30块左右,您买入进场了,第二天这只股票延续昨天的走势,继续强劲上涨了5个点以上,股价在32块左右,您立即就会有可能变得充满恐惧,担心如果不把这几个点的利润落袋为安的话,明天就会看着利润化为乌有——于是您就卖出平仓,把这一小笔的利润拿到手了,有可能几天这内,这只股票的价格真得在30至32块之间来回的波动,您会觉得当时自己卖出这只股票的做法对极了。                                             
 不!——而此恰恰正是您应该享受世界上一切希望的时刻!您却背道而驰,这几个点的利润昨天还不存在,为什么您会担心会丢掉这几个点的利润呢?如果您能在一天的时间里挣取到几个点,那么再过几天,您也许会再挣到几个点的利润,下一周或许会挣取到更多的利润。只要这只股票表现的对头,市场对头(只要大市和您买入的股票都处于上升趋势)就不要急于实现利润。您知道您是正确的,因为如果不是,您根本就不会有利润。让利润奔跑吧,您驾驭着它一起奔跑。也许它最终会扩大为一笔可观的利润,只要市场的表现没有任何迹象引起您的担心,那就鼓起勇气,坚定自己的信念,坚持到底。                                              再来看看相反的情形。假定您在30块买进某只股票,第二天,价格下跌到28块,您也许不会担心这只股票下一天可能继续下跌到27块或更多点,您只把当前的变化看作一时的反向波动或者您买入这只股票的理由是些小道消息而看好它,觉得第二天股价肯定还要回到原来的价位。然而,正是在这种时刻,您本来应该忧心。这只股票的股价极有可能会继续下跌,下周可能会跌得更多。这正是您应该害怕的时刻,因为如果当时您没有止损出市,后来可能会承担远远大得多的亏损,此时正是您应当卖出股票来保护自己的时候,以免亏损越滚越大,变成大窟窿。                                                                           
          投机者如果不对当初的小额亏损采取止损措施来确保自己不会蒙受巨大损失。他将永远会失去东山再起的机会!所以,要想在这市场里能长期生存的惟一抉择——小心守护自己的资本,决不允许亏损大到足以威胁未来操作的过程度,在投机交易理念中——风险控制永远是摆在第一位的。切记!
       在特定条件下,市场运动正处于方兴未艾的展开过程中,我坚信,任何人,只要他具有投机者的本能,又具备投机者的耐心,就一定要设法建立适合自己的交易准则,借以正确在判断何时可以建立初始的头寸。成功的投机绝对不是什么单纯的猜测。为了系统地,一贯地取得成功,投机者就必须掌握一定的判断准则。我采用的某些准则也许对其他任何人都没有价值。为什么会有这种情况呢?因为在这市场中,没有什么准则能做到百分之百的准确。假如我采用的某种准则是我自己的独门功夫,我当然知道结果应是什么样的。如果我买的股票没有出现如我的预期的那种表现,我立即就可以断定时机还没有成熟——因此,就会了结自己的头寸。也许几天之后,我的准则又指出应当再度买入的话,于是我便再次买入,或许这一回它百分之百地正确。我相信,任何人只要愿意花时间和心血研究价格运动,就能够在合理的时间内建立自己的判断准则,而这些准则将在他未来的投机生涯中发挥作用。我将在以后陆续的介绍我的一些思路和交易准则。
         在资本市场中,绝对不可以把投机和投资混为一谈。投资者常常蒙受巨大的亏损,没有其他原因,就是因为他们当初正是抱着投机的念头来买股票的,因此付出了代价。                                                                            经常会听到一些投资者说“我用不着担心股票行情的波动,我从不投机。我买股票就是为了投资,如果它们的价格下跌,迟早总会涨回来的一天。”
         也许在这些交易者当初买进那些股票的时候,那些股票可能的确具有很好的“投资”价值,但非常不幸的是。时过境迁,这些股票后来的基本面发生了严重的变化,从当时绩优股蜕变成了纯粹的垃圾股,其中有些股票甚至于不复存在了!当初的“ 投资”化成了泡影,交易者宝贵的“投资”热情及其伟大的“投资”理念和他的财富一样,倾覆尘埃,随风而去,最终化为乌有!                            以我的观点论之,那些为了所谓的“投资”而进入股票市场而买股票的人,是天底下最大、最愚蠢的赌徒!因为他们押下赌注后,便一赌到底!如果是押错了,他们就会输个精光!投机者也许在他们买进的同时也买进,但是,如果这位投机者还算明智的话,他将认识到—— 危险的信号正在警告他,所有的地方都不对头。如果他立即采取行动,就能把亏损限制在最少限度内,等待更有利的机会再进入市场。
       当一个股票的价格开始下跌时,没有人能够说清楚它到底还要跌多深。在一轮普遍的上涨行情中,同样没有人能够说清一个股票的最终顶部在哪儿。所以,在交易前把下面几项要点摆在您的脑子里最突出的位置上:                                              一:决不要因为某个股票看起来价格过高而卖出它。                                               
         反过来,决不要某个股票从前一个最高点大幅下滑而买进它。                                   
           我的交易方法是:当我看到某只股票的上升趋势正在展开后,先等股价出现正常的向下回撤,然后股价再次创出新高时,我就会立即买进。对此您也许会感到诧异。至于什么是“正常的向下回撤”我会在以后加以说明。什么道理?我正在选择恰当时机追随这个趋势,我绝对不会在股价向下回撤时而买入。 
 二:如果您的头笔交易已经处于亏损状态,就绝对不要继续跟进,否则您太执迷不悟了,绝不要去摊低已经亏损的头寸。一定要把这个想法深深的刻在您的脑子里。 第一章完(待续)
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xunuo000 2014-11-03 14:01:37发布主贴
--20141103
【摘要】炒股10年,水平一般,成绩平平,成长缓慢。
       [淘股吧]
       
       为子立一账户,拿来实盘,记录成长点滴,欢迎批评指正。
       
       
       

       
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JZ888 2011-10-31 16:54:47发布主贴
【摘要】选股目标:强势股( 热点)  板块联动的下跌股(安全系数高)
       [淘股吧]
       
       操作规则:短线 T+O
       
       技术指标:量比(个人主要看好的)
       
                        换手率
       
                        市盈率
       
                        BOLL 中轨之上的
       
                        OBV
       
                                    各分时K线图(具体的省略N多字)
       
                        量能堆似核反应堆
       
       持股时间:不超过3天
       
       止亏点:3个点
       
       总体目标:不说大家都知道
       
       此处省略。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
       
       
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大鸟当家 2015-09-23 17:01:03发布主贴
【摘要】智慧能源 和雪莱特
       
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V中流击水 2017-11-11 10:20:17发布主贴
通达信哪
【摘要】通达信现在有普及版、财富版、专业版、研究版
       
       请教下股友们现在在用哪个版本的?哪个版本的优势明显?
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bamboo20 2013-07-29 09:07:57发布主贴
周目标10%
【摘要】参加再战杯大概有三周了,其实前一段时间一直都没有充分的调动自己的盘感和欲望
       本周目标收益10%,风险警惕的前提下做热点,不能再麻木、再犹豫下去了奋起、雄起
       股票大作手,作为一个小散的毕生追去!!!
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