国债回购如何操作

共找到599条结果
caojiqing888 2013-06-20 17:41:02发布主贴
请问,赚钱吗。。。。。。。。。
【摘要】我看到国债回购每天波动很大,如何操作,挣钱吗。
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rock246 2013-09-30 12:15:48发布主贴
【摘要】
       [淘股吧]
       请教坛子里的朋友们,逆回购如何操作?
       第一次操作,不知道,呵呵。9月24日 买的4日深市逆回购债券,28日应该自动资金回来了,可是今天发现还没有回来,大家知道为何?
       
       
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债券投资人 2013-09-18 16:13:55发布主贴
券正流程
【摘要】一、以100万资金买成300万债券,放大2倍为例:
       [淘股吧]
       
       1、标的债券基本信息:10楚雄债122883,票息6.08%,现全价98元(净价97.7元,利息0.3元),折算率0.9,期限5年;
       
       2、交易所对于债券回购账户的基本规则:1、杠杆不能超过5倍;2、标准券使用比例不能超过90%;
       
       
       二、 客户于11月1日进入债券回购交易,具体各项交易情况如下(暂不考虑交易佣金):
       
       第一步:100万全价98元买入122883债券,总计买入10200张,剩余400元现金;
       
       第二步:10200张债券入库,库内自动变成标准券,标准券数=10200张*折算率0.9=9180张;
       
       第三步:根据交易所对于标准券使用的规定,不能超过90%,库内可使用的标准券=9180*90%=8262张,由于回购交易10万一个单位,即1000张起,所以可用最大为8000张,通过 204001 ,质押8000张标准券,以3%的价格融到80万现金,另客户标准券剩余262/0.9=291张;
       
       第四步:融资后账户现金=800000+400=800400元,继续全价98元买入122883债券,总计买入8100张,剩余6600元现金;
       
       第五步:8100张债券入库,库内自动变成标准券,标准券数=8100张*折算率0.9=7290张,加上之前剩余的291张,总计7581张;第六步:根据交易所对于标准券使用的规定,不能操作90%,库内可使用的标准券=7581*90%=6822张,由于回购交易10万一个单位,即1000张起,所以可用最大为6000张,通过204001,质押6000张标准券,以3%的价格融到60万现金,另客户标准券剩余822/0.9=913张;
       
       第七步:融资后账户现金= 600000 +6600=606600元,继续全价98元买入122883债券,总计买入6100张,剩余8800元现金;
       
       第八步:6100张债券入库,库内自动变成标准券,标准券数=6100张*折算率0.9=5490张,加上之前剩余的913张,总计6403张;第九步:库内可使用的标准券=6403*90%=5762张,可用最大为5000张,通过204001以3%的价格融到50万现金,另客户标准券剩余762/0.9=846张;
       
       第十步:融资后账户现金=500000+8800=508800元,继续全价98元买入122883债券,总计买入5100张,剩余9000元现金;
       
       第十一步:5100张债券入库,库内自动变成标准券,标准券数=5100张*折算率0.9=4590张,加上之前剩余的846张,总计5436张;
       
       第十二步:库内可使用的标准券=5436*90%=4892张,可用最大为4000张,通过204001以3%的价格融到10万现金,另客户标准券剩余3892/0.9=4324张;
       
       第十三步:融资后账户现金=100000+9000=109000元,继续全价98元买入500张122883债券,剩余60000元现金;
       
       第十四步:500张债券入库,库内自动变成标准券,标准券数=500张*折算率0.9=450张,加上之前剩余的4324张,总计4774张;通过以上14个步骤后(可一天内完成),客户账户情况如下:
       
       1、客户账户资产100万现金总计买入债券=10200+8100+6100+5100+500=30000张;融资额=80+60+50+10=200万,杠杆=融资额/客户资产=200万/100万=2倍,即100万买成了300万债券;
       
       2、账户剩余现金=60000元;库内总计标准券=9180+7290+5490+4590+450=27000张(即30000张*0.9),其中未质押的可用的标准券数量为4774张(即27000-20000/0.9=4777张);
       
       3、11月1日买完后,客户持有300万债券(其中有200万是市场204001借的钱),每日进行200万的204001融资借款就可持续;
       
       
       预期收益率计算:(以净价97.7元买入122883,到期收益率为6.64%)
       
       该产品中:100万为客户自有资金,无成本,收益即为6.64%;另外200万为市场借贷资金,资金成本为3%,收益为(6.64%-3%),所以:
       
       产品理论的年化收益率=6.64%+(6.64%-3%)*杠杆2倍=13.92%
       
       
       三、债券回购风险测算:
       
       
       假如持有该产品两个月后即明年1月1日:
       
       a. 债券交易价格下跌到了95.7元,下跌了2元,则客户情况如下:
       
       1、持有两月利息=票息6.08/12*2=1.01元,1月1日全价=98元-2元+1.01元=97.01元;
       
       2、实际全价下跌了1元,折算率相应下调1%,即折算率变为0.89;则库内总计标准券=30000张*0.89=26700张,未质押的可用标准券数量=26700-20000/0.9=4477张;即全价下跌了1元,下跌幅度1%,300万债券相当于下跌了3万,标准券减少了差不多300张(4774-4477);
       
       结论:对于100万买成300万122883债券的回购产品,可抵抗债券下跌的幅度为4774/300万=16%(由于持有期有利息收入进账,实际可抵抗债券下跌风险会更高);只要债券全价调整幅度不超过16%,中间的债券下跌可认为是账面浮亏,只要持有到期或者等到债券平稳上涨后,都可获得理论上13.92%的年化收益率。
       
       
       b. 债券交易价格未变,仍为97.7元,则客户情况如下:
       
       1、持有两月利息=票息6.08/12*2=1.01元,1月1日全价=98元+1.01元=99.01元;
       
       2、实际全价上涨了1元,折算率相应上调1%,即折算率变为0.91;则库内总计标准券=30000张*0.91=27300张,未质押的可用标准券数量=27300-20000/0.9=5070张;即全价上涨了1元,上涨幅度1%,300万债券相当于上涨了3万,标准券增加了差不多300张(5070-4774)
       
       结论:随着持有期的推移,因利息的收入增加,债券回购产品的抵抗下跌风险会越高。
       
       欢迎大家多多交流
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深市女子 2015-03-28 21:55:54发布主贴
的品种和指南
【摘要】一.上海国债和企业债逆回购操作
       [淘股吧]
       1.交易品种和代码
       上海的企业债逆回购分为1天,3天和7天三个品种,对应的代码分别为 202001 , 202003和 202007.非市场上的主流交易品种,目前处于停牌状态。
       上海的国债逆回购品种和代码如下:
       代码:                 品种:
        204001                 GC001
        204002                 GC002
        204003                 GC003
        204004                 GC004
        204007                 GC007
        204014                 GC014
        204028                 GC028
        204091                 GC091 
        204182                 GC182
       
       分别对应的是1天,2天,3天,4天,7天,14天,28天,91天和182天9个交易品种。
       2.如何进行买卖
       首先,打开您所在开户券商的股票买卖交易系统,输入账号,密码就可完成登录。
       其次,在打开的交易页面:
       点击 
       卖出(在左边交易菜单,有的券商交易系统会有差异,为买入,但大都是以卖出操作,如果交易不 成功,再切换成买入即可,不会影响交易结果);
       依次输入
       证券代码(例如204001),
       卖出价格(为交易品种当前的年化收益率,以百分比计算,系统会根据实时行情自动跳出,最小波 动单位是0.005%);
       卖出数量(上海国债逆回购以10万元起步,国债面值是100元/张,填入数量是1000或者其整数倍, 表示1000张及其整数倍),
       最后点击卖出,确定即可。
       3.补充说明
       国债逆回购是稳赚不亏的买卖,操作上也灵活方便,头一日买入的资金(以交易品种1天的为例,依次可以类推),第二个交易日资金就可以到账,第三个交易日可以取出。问题是收益率偏低,适合账户资金在没有买入个股或其他交易品种时,进行操作。
       
       二.深圳国债和企业债逆回购操作
       深圳目前国债逆回购已经和企业债逆回购合并,代码和品种如下:
       1天回购   R-00l 131810
       2天回购   R-002 1318ll
       3天回购   R-003 131800
       4天回购   R-004 131809
       7天回购   R-007 131801
       14天回购  R-014 131802
       28天回购  R-028 131803
       91天回购  R-091 131805
       182天回购 R-182 131806
       深圳市场一共有9个交易品种,在买卖操作上同上海的国债逆回购。
       唯一的区别在买卖的数量上,上海市场是10万元起卖,深圳只需要1000元即可,在交易系统界面上,需要输入10张及其整数倍。 
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地铁 2014-04-28 16:42:33发布主贴
请教,逆有风险吗,
【摘要】请教,逆回购有风险吗,如何操作?
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gjzxcv 2013-09-23 17:23:29发布主贴
  求
【摘要】9月23日 000509 从涨停到跌停如何操作
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ok100 2016-03-31 09:42:51发布主贴
!!!
【摘要】都11啦,怎回事,
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善见城 2013-09-17 14:47:47发布主贴
的时候做反了怎么办?
【摘要】本来点卖出,结果点了买入。会出现什么结果,我怕。。。。
       顺便说一只股票 000909 ,感觉还不错[stock]000909[/stock]
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一片天空 2012-12-25 09:28:54发布主贴
【摘要】国债逆回购(2012-12-24 18:54:32) 
       [淘股吧]
       标签: 股票 分类: 投资之道  
       以前总是把暂时闲置的资金买入货币基金,基本上年化4%的收益率,但是当天买入没有收益,赎回的话,需要2个工作日才能到账。
       
       今天在朋友的推荐下,才知道国债逆回购:
       
       某机构持有国债,不想卖掉,但是短期想用钱,那就把国债拿到沪深交易所,以国债做抵押,从市场上面借钱,其他人有现金,暂时这几天闲置,放银行活期收益率太低,那么就可以暂时把钱借给前面这个机构,双方直接在沪深交易所协商利率,到期之后,借方还本付息。
       
       以时间为限,有1,2,3,4,7,14,28,甚至更长时间的国债逆回购。
       
       以一天国债逆回购为例:
       
       在T日买入国债,一般情况下,随着收盘的临近,收益率是逐步走低的。第二天T+1日早上9点左右,本金会自动转到个人账户上,利息会在第二天T+1日的晚上自动到账。
       
       不过,如果周五申购的话,周六和周日是只有活期利息的。
       
         
       
       
        
       
       
       
       国债逆回购,转载自网络
       
        
       
       一、             什么是逆回购?
       
       简单来说,逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权,在约定时间内按
       
       成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。
       
       二、             回购交易是否有风险?
       
       与股票交易不同,债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险,收益率的高低在回购成交时即确定。因此,基本无价格波动风险。
       
       三、客户为什么要做逆回购?
       
       客户资金账户上有闲置不用的资金,存在账户内或银行活期利率均为0.36%,银行七天通知存款利率为1.35%,但回购利率一般远高于这些利率,进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此,只要相同期限的回购利率高于1.35%,对客户来说就是非常划算的,不用在长假时间将资金划往银行。
       
       四、逆回购如何操作?
       
       客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托
       
       方式自行下单。交易方向为卖出,代码为回购代码,价格为年化利率。委托数量单位为张。
       
       例如:进行上海交易所一天期回购品种逆回购,拆出资金10万元,年利率3%
       
       操作方法:    委托方向:卖出  
       
       证券代码:204001
       
       委托价格:3(回购价格,及行情系统中看到的数字)
       
       委托数量:1000
       
            五、有哪些回购品种,代码是多少?交易手续费多少?
       
       上交所回购品种  
       
       
       
       
       代码
        简称
        品种
        佣金费率
        
       204001
        GC001
        1 天国债回购
        成交金额的 0.001%
        
       204002
        GC002
        2 天国债回购
        成交金额的 0.002%
        
       204003
        GC003
        3 天国债回购
        成交金额的 0.003%
        
       204004
        GC004
        4 天国债回购
        成交金额的 0.004%
        
       204007
        GC007
        7 天国债回购
        成交金额的 0.005%  
        
       204014
        GC01
        14 天国债回购
        成交金额的 0.010%
        
       204028
        GC028
        28 天国债回购
        成交金额的 0.020%
        
       204091
        GC091
        91 天国债回购
        成交金额的 0.030%
        
       204182
        GC182
        182 天国债回购
        成交金额的 0.030%
        
       
        
       
        
       
        
       
        
       
       深交所回购品种
       
       代码
        简称
        品种
        佣金费率
        
        131810
        R-001
        1 天国债回购
        成交金额的 0.001%
        
       131811
        R-002
        2 天国债回购
        成交金额的 0.002%
        
        131800
        R-003
        3 天国债回购
        成交金额的 0.003%
        
        131809
        R-004
        4 天国债回购
        成交金额的 0.004%
        
        131801
        R-007
        7 天国债回购
        成交金额的 0.005%  
        
        131802
        R-014
        14天国债回购
        成交金额的 0.010%
        
        131803
        R-028
        28 天国债回购
        成交金额的 0.020%
        
        131804
        R-063
        63天国债回购
        成交金额的 0.030%
        
        131805
        R-091
        91 天国债回购
        成交金额的 0.030%
        
        131806
        R-182
        182 天国债回购
        成交金额的 0.030%
        
        131807
        R-273
        273 天国债回购
        成交金额的 0.030%
        
       131910
        RC-001
        1 天企债回购
        成交金额的 0.001%
        
       131911
        RC-002
        2 天企债回购
        成交金额的 0.002%
        
       131900
        RC-003
        3 天企债回购
        成交金额的 0.003%
        
       131901
        RC-007
        7 天企债回购
        成交金额的 0.005%
        
       
        
       
            六、回购交易申报规则
       
       上海回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍,单笔数量不超过1万手(1000万资金);回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.005元。 
         深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍(1000元),回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.001元。
       
            七、逆回购资金何时解冻?
       
            回购到期日资金解冻,次日可取。例如:周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可用,周三可取。
       
            八、回购资金如何清算?
       
       回购拆出日:冻结资金+手续费
       
       回购到期日:回购金额+购回利息
       
           购回利息=回购数量 * 【年收益率(回购价格) * 回购天数*100 / 360】 
         其中括号内保留三位小数
       
       九、放假期间回购资金如何计息?
       
       回购到期日为非工作日的,回购清算日顺延到第一个开市日,但客户利息按回购品种规定的天数计算。
          十、自然人是否可以进行逆回购交易,是否需申请权限?
       
       自然人与机构客户均可自行操作逆回购交易,不需申请开通。
       
       
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温暖如风 2013-09-25 19:21:06发布主贴
【摘要】       上交所质押式国债回购品种有:1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天,代码依次为: 204001 、24002、204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182。
       [淘股吧]
              深交所品种与上交所相同,其代码依次 为 : 131810131811131800131809131801131802131803131805131806
               质押式国债回购交易的交收规则是:T日进行融券交易,到期交易日资金到账,资金当日可用于买卖股票,但是当日不可以从证券账户转出,后一个交易日可转账至银行账户。回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍,回购价格为每百元资金到期的年化收益率。回购交易的计算利息天数是固定的,不受假期影响,但利率是随着市场的变化而变化。举例来说:假如做1天期的,那么次一交易日资金到账,可用不可取。假设周五做1天期的,那么周一资金到账,可用不可取。收益=资金总额×周五卖出时的年化收益率/360。如果是做7天的,如果遇到长假大于7天,则顺延到假期后第一个交易日,可用不可取。收益=资金总额×卖出时的年化收益率/360×7天。回购交易不能提前终止,无论是哪个期限到期,到期时客户不用做任何操作,资金自动到账。
              质押式国债回购交易主要适合周末或者长假期间,账户资金不做其他用途的时候。投资者可以将证券账户中的资金做质押式回购交易,获取一定的收益。总之,了解和用好质押式国债回购交易,可以盘活短期资金,增加收益,是一个非常好的现金管理工具。
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前锋化学 2011-08-01 14:38:14发布主贴
204001系列,散户能
【摘要】不知道怎么操作,是不是对个人不开放啊
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水火既济2014 2014-09-18 16:16:31发布主贴
企业错误,怎么办
【摘要】想卖短期的,搞了个 131806 半年的
       
       泪奔
       
       有啥办法没
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santaman 2016-11-18 12:42:15发布主贴
··
【摘要】今天的逆回购利率还不错,上海一天期的达到了3.135%。智能软件一键捕获逆回购机遇,大家不要错过哦!
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cloud4661461 2014-04-30 23:26:01发布主贴
通过获取稳定高收益
【摘要】2012年2月4日,上海证券交易所制定了发布《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理工作指引》,与2月1日开始正式实施的《上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制指引》一起构成了对债券质押式回购交易明确的规范,使回购交易成为证券公司的常规业务。将极大地增加债券市场的流动性,同时也表明了政府大力发展债券市场的决心。债券流动性将日益改善,投资价值将日益显现。将对低风险、固定收益投资者提高资金收益有所帮助。
       [淘股吧]
       
       
       
         一、债券回购的含义
       
         债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方更加安全、便捷。
       
         二、回购的价值所在
       
         (一)逆回购操作的价值:
       
         有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”,而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例,我们看看差别。如果不做回购,则一天的活期利息为100万*0.50%/360=14元。如果做回购,一般利率为2.6%(周四可到4%),则回购利息为100万*2.6%/360=72元,减去最高的佣金10元,剩余62元,比活期高58元。
       
         (二)正回购操作价值
       
         1.正回购后获得资金的投资回报要确保远高于所付出的利息。这是做回购的出发点也是对正回购的基本要求。所以在大新高收益时,回购后用来打新股是个不错的选择。
       
         2.回购到期,可以用现金还款,也可以债券出库卖出还钱。比如1日回购,则T+1日晚要准备足够的现金,也可在T+1日申报债券出库卖出还钱。
       
         3.回购一般可以续作。续作就是指在质押债券到期时可以继续回购获得的资金来归还上次的融入资金。比如T+1日没法还款,就可继续做1日或7日正回购,如此循环。这样就无需用现金或卖出债券还款。注:有的券商不允许续作,就是回购到期要先还上次的融入资金,才可继续做回购交易,这只是券商自己的规定,上交所并没有这样要求。
       
         4.回购一般可以套作。套作就是回购融入资金后继续买入债券,然后继续质押回购,如此循环。按照上交所规定要求套作最多不允许超过5倍。有的券商为降低风险,设置倍数较低。
       
       
       
         三、质押式回购交易操作流程
       
         投资者要参与债券回购交易到证券营业部签订回购协议,债券质押式逆回购不用单独签协议,而正回购都要单独签协议。
       
         (一)逆回购详细操作流程:
       
         在交易界面,选择“卖出”,输入代码(比如 204001 ),融资价格就是年化利率,数量最低是100(张),代表10万元,每10万元递增,点击融券下单就可以了。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。
       
         T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。
       
         7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。
       
         (二)正回购详细操作流程。
       
         首先要查你持有的债券(当天买入的债券,当天就可质押)能不能回购以及折算率,数据可到沪深交易所查询。具体操作方法如下:
       
         1.债券质押入库。在交易界面选择“卖出(即提交质押券)”,输入质押代码,价格是自动显示的,一般是1。注意:这里是质押代码而不是交易代码。此操作叫债券质押入库。债券质押的数量没有限制,最低1手即10张就可以了。
       
         2.标准券的使用。债券质押入库后,系统就根据最新的折算率自动换成了标准券(账户上出现标准券一览,代码为888880)。可以用来质押的债券必须是100张标准券的整数倍,故你有105张和180张都只能按100张标准券融资10万元。多余的债券可以直接出库。
       
         3.可回购日期。沪市,当日买入的债券当日可质押,当日可回购交易
       
         4.回购交易。在交易界面中,选择“买入”,输入代码比如沪市1日回购为204001;融资价格填你愿意融入资金的利率;可用资金一览不管显示什么都不影响操作;最大可融也不用管(是系统计算股票时用的,一般显示为0),融资数量必须填100的整数倍,比如你有250张标准券,那么你可以输入100或200,表示你愿意借入10万或20万元资金。交易完成后你的账户上就出现借入的现金,同时减少你的标准券数量。借入的资金就可买入其他证券也可以转出资金。
       
         5. 回购交易后的结算。做完回购后就要注意到期在你账户上准备足够的资金以备扣款(仍是自动扣款,而不用做任何操作)。比如1日回购,当天晚上10点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完,那么就显示负数)。T+1日16:00前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。
       
         6. 质押债券出库(又称解除债券质押)。债券质押到期后(标志就是标准券回到了账户上)就可申请出库。方法与入库时相反,即在交易界面选择“买入(即转回质押券)”,输入质押代码和出库数量即可。注意:出库的目的一般是为了卖出,否则没有必要出库,这样下次回购时就非常方便。当日出库的质押券可再次申报入库。
       
         7.债券可卖出日期。沪市当日出库的债券当日卖出。
       
         8.标准券与融入资金的关系。这两个是相互对应的就像买卖股票和手头现金的关系一样,是一个问题的两个方面。当标准券数量大于100时,就可融入资金。融入后,标准券消失(实际上是质押给了登记结算公司)账户上可用资金增加。当质押到期标准券回来时,账户上可用现金减少相应数额。
       
       
       
       
       
         四、可质押回购的债券
       
         所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率,折算率简单说,就是把债券质押时,交易所按债券面值给出的可质押的比率。
       
       
       
         五、现在交易的回购品种
       
         上海和深圳交易所均有回购品种,因交易规则的不同,深圳回购品种不活跃,现介绍上海交易所的回购品种。
       
         上海证券交易所可交易的质押式回购交易品种分为1日:GC1(204001)、2日GC2( 204002 )、3日GC3( 204003 )、4日GC4( 204004 )、7日GC7( 204007 )、14日GC14( 204014 )、28日GC28( 204028 )、91日GC91( 204091 )、182日GC182( 204182 )
       
       
       
         六、质押式回购的申报要求
       
         (1)申报单位:手(1手=10张标准券)。
       
         (2)计价单位:资金到期年收益率(%),报价时省略百分号(%)。
       
         (3)价格变动单位:0.005或其整数倍。
       
         (4)每笔申报限制:最低申报限额为10手,最高申报限额为10000手。
       
         (5)申报价格按照交易规则的规定执行。
       
       
       
         七、回购交易客户收益最大化方案设计
       
         1、回购打新股方案
       
         某低风险承受能力客户有现金资产200万,追求年华10%以上的收益率。其方案设计如下:
       
         ①传统方式:逆回购+打新股
       
         因受二级市场行情影响,此组合收益具有不确定性。
       
         ②新模式:持有债券+正回购+打新股
       
         买支到期年化收益率为7%以上的债券,然后以3%的成本回购打新股。不打新股时,吃8%的利息,包括双休。打新时,吃4%的利息。另外,回购打新股,只需要支付两天的回购成本。T+2日一般不用再做回购。由于T+2日晚间打新股的资金会回到账户上,这笔资金刚好可以用来归还上一日融入的资金(1日回购)。但要切记在账户还要提前预留好中签的资金。如果担心债券波动大,可以直接买国债或高评级债券或者一年内要到期的债券。
       
       
       
         2、债券多倍套做方案
       
         债券回购套做就是利用买入的相关债券进行质押并通过回购按相应的折算率融入资金,而且回购融入的资金还可以再次买入债券进行质押并通过回购再次融入资金。一般套做的倍数控制下在5倍以下,相当于你有100万元的资金,通过债券回购套就做可以买入不超过500万元的债券。
       
         下面具体分析一下债券回购的收益情况(以上交所为例):
       
         目前上交所剩余期限在三年左右的可回购债券的税后到期收益率在5%左右,而回购利率平均在2%左右。
       
         如果套做2倍的话,年化收益率=(5-2)*1+5=8%
       
         如果套做3倍的话,年化收益率=(5-2)*2+5=11%
       
         如果套做5倍的话,年化收益率=(5-2)*4+5=17%
       
       
       
         八、回购交易的风险
       
         逆回购交易一般没有风险,因为逆回购方直接针对的结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金,然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。逆回购的风险就是机会成本,也就是失去了逆回购期间选择其他更高收益品种的机会。
       
         在正回购交易中最大的风险是欠库和欠资。所谓欠库就是指当债券折算率降低后,没能及时补足债券,致使标准券可融资的资金量小于直接融入到资金量。所谓欠资就是指当质押债券到期,需要还款时,账户上可用资金不足以归还融资的资金及应付的利息。当出现欠库或欠资时,会被罚款甚至收回回购交易的权利。具体下文会有详细的说明。
       
         防止欠库或欠资的方法:每周三晚上查看沪深交易所最新的标准券折算率,如果折算率降低,就要在周五前补足债券。如果账户没有就要再次买入质押入库,再次买入也只需买入要求的数量(比如10张)就行了,而没有必要再买入100张入库。做融资方在到期前一定要在账户上存入足够的资金,比如1日回购,则T+1日收市前账户上就要有足够的资金,来源可以是新转入的资金,可以是卖出证券或者债券出库后卖出债券获得的资金。对于打新回来的资金运用问题,在前面正回购操作技巧中已有叙述。
       
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马索 2009-09-09 00:02:09发布主贴
理解隔日(204007)的"周经"?
【摘要】先看图
       

       
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斑马 2011-09-30 09:43:19发布主贴
请教,今天那个划算,谢谢
【摘要】请教,今天操作那个国债逆回购划算,谢谢!!!!
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yhwwhy 2012-06-28 15:01:28发布主贴
暴涨
【摘要】今天不知道搞毛,GC001居然上到19%
       
       谁能分析一下
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红将军 2014-04-17 22:40:21发布主贴
做逆
【摘要】逆回购的收益是多少?有 做的 吗?请教下如何做呢..
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znz006 2010-12-28 08:50:58发布主贴
券质押式正逆详细指南
【摘要】
[size=12pt]债券质押式正逆回购详细操作指南[size=12pt]
[size=12pt]提示:本文与任何教科书或媒体文章的不同之处在于,本文以极其通俗的语言(必要时配合图片)非常简洁的告诉你究竟怎么做正逆回购,文章涉及的定义可能不够严谨,但我们注重的是实际操作性而不是什么教科书中[size=12pt]“[size=12pt]高深[size=12pt]”[size=12pt]的理论知识。[size=12pt]
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[size=12pt]
[size=12pt]一、债券回购的含义[size=12pt]
[size=12pt]
       
[size=12pt]债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而[size=12pt]“[size=12pt]赎回[size=12pt]”[size=12pt]债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方否更加安全、便捷。[size=12pt]
[size=12pt]二、可回购的债券[size=12pt]
[size=12pt]所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率,上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。折算率简单说,就是把债券质押时,交易所按债券面值给出的可质押的比率。[size=12pt]
[size=12pt]三、现在交易的回购品种[size=12pt]
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[size=12pt]我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种。[size=12pt]
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[size=12pt]上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9个品种。深圳交易所按回购期限分为分为1日(130910)、2日(131911)、3日(131900)、7日(131907)共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种,并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。[size=12pt]
[size=12pt]
       
[size=12pt]特别提示[size=12pt]:做正回购时,沪市债券只能在沪市质押获得资金,深市债券只能在深市质押获得资金,所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。而逆回购方可以在两个市场上选择。[size=12pt]
[size=12pt]四、质押式回购的申报要求[size=12pt]
[size=12pt]([size=12pt]1[size=12pt])申报单位[size=12pt]:[size=12pt]手([size=12pt]1[size=12pt]手=[size=12pt]1000[size=12pt]元标准券)。
       [size=12pt]  ([size=12pt]2[size=12pt])计价单位[size=12pt]:[size=12pt]资金到期年收益率(%)[size=12pt],[size=12pt]报价时省略百分号(%)。
       [size=12pt]  ([size=12pt]3[size=12pt])价格变动单位[size=12pt]:0.005[size=12pt]或其整数倍。
       [size=12pt]  ([size=12pt]4[size=12pt])每笔申报限制[size=12pt]:[size=12pt]最低申报限额为[size=12pt]100[size=12pt]手[size=12pt],[size=12pt]最高申报限额为[size=12pt]10000[size=12pt]手。
       [size=12pt]  ([size=12pt]5[size=12pt])申报价格按照交易规则的规定执行。[size=12pt]
[size=12pt]五、质押式回购交易操作流程 [size=12pt]
[size=12pt]以下回购流程来源于我们接洽的券商,其他券商的交易流程可能会有不同,具体请咨询您的券商。[size=12pt]
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[size=12pt]投资者要参与债券回购交易到证券营业部签订回购协议,很多券商允许逆回购而不用单独签协议,而正回购都要单独签协议,并且很多券商不允许个人投资者参与正回购交易。[size=12pt]
[size=12pt]
       
[size=12pt]逆回购详细操作流程:[size=12pt]
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[size=12pt]在交易界面(如下图),选择[size=12pt]“[size=12pt]卖出[size=12pt]”[size=12pt],输入代码(比如204001),融资价格就是年化利率,数量最低是1000(张),代表10万元,每10万元递增,点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。[size=12pt]
[size=12pt][font=Calibri]      [/font][size=12pt] [size=12pt]
[size=12pt]注:回购交易的规则是[size=12pt]“[size=12pt]一次交易,两次结算[size=12pt]”[size=12pt]。当你做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到你的账户上,期间不用做任何操作。比如1日回购,当日晚上资金就显示可用,但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。[size=12pt]
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[size=12pt]T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。[size=12pt]
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[size=12pt]注意:有的券商是T+2日资金才可用,这明显是不合理的。[size=12pt]
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[size=12pt]7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。[size=12pt]
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[size=12pt]正回购详细操作流程。[size=12pt]
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[size=12pt]首先要查你持有的债券(当天买入的债券,当天就可质押)能不能回购以及折算率,数据可到沪深交易所查询。具体操作方法如下:[size=12pt]
[size=12pt]1.        债券质押入库。在交易界面(如下图)选择[size=12pt]“[size=12pt]卖出(即提交质押券)[size=12pt]”[size=12pt],输入质押代码,价格是自动显示的,一般是1。注意:这里是质押代码而不是交易代码。质押代码以090(国债)104(公司债)105(分离债纯债、企业债)106(地方债)开头。此操作叫债券质押入库。债券质押的数量没有限制,最低1手即10张就可以了。[size=12pt]
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[size=12pt]特别提示:[size=12pt]很多券商要求投资者必须到柜台办理债券质押入库、出库,而不能在网上操作(就像深市转债转股一样)。以上是沪市的入库方法,因深市没有质押代码也没有其他操作界面,故只能到柜台办理。[size=12pt]
[size=12pt]2.        标准券的使用。债券质押入库后,系统就根据最新的折算率自动换成了标准券(账户上出现标准券一览,代码为888880)。可以用来质押的债券必须是1000张标准券的整数倍,故你有1050张和1800张都只能按1000张标准券融资10万元。多余的债券可以直接出库。[size=12pt]
[size=12pt]3.        可回购日期。沪市,当日买入的债券当日可质押,当日可回购交易;深交所规定当日买入的债券当日可质押,但下一交易才可用于回购。[size=12pt]
[size=12pt]4.        回购交易。在交易界面(如下图)中,选择[size=12pt]“[size=12pt]买入[size=12pt]”[size=12pt],输入代码比如沪市1日回购为204001;融资价格填你愿意融入资金的利率;可用资金一览不管显示什么都不影响操作;最大可融也不用管(是系统计算股票时用的,一般显示为[size=12pt]0[size=12pt]),融资数量必须填1000的整数倍,比如你有2500张标准券,那么你可以输入1000或2000,表示你愿意借入10万或20万元资金。交易完成后你的账户上就出现借入的现金,同时减少你的标准券数量。借入的资金就可买入其他证券也可以转出资金(有的券商不允许转出融入的资金)。[size=12pt]
[size=12pt][size=12pt]
[size=12pt]5.        回购交易后的结算。做完回购后就要注意到期在你账户上准备足够的资金以备扣款(仍是自动扣款,而不用做任何操作)。比如1日回购,当天晚上10点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完,那么就显示负数)。T+1日16:[size=12pt]00[size=12pt]前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。[size=12pt]
[size=12pt]6.        质押债券出库(又称解除债券质押)。债券质押到期后(标志就是标准券回到了账户上)就可申请出库。方法与入库时相反,即在交易界面选择[size=12pt]“[size=12pt]买入(即转回质押券)[size=12pt]”[size=12pt],输入质押代码和出库数量即可。注意:出库的目的一般是为了卖出,否则没有必要出库,这样下次回购时就非常方便。当日出库的质押券可再次申报入库。[size=12pt]
[size=12pt]7.        债券可卖出日期。沪市当日出库的债券当日卖出;深交所规定当日出库的债券,下一交易才能卖出。[size=12pt]
[size=12pt]8.        标准券与融入资金的关系。这两个是相互对应的就像买卖股票和手头现金的关系一样,是一个问题的两个方面。当标准券数量大于1000时,就可融入资金。融入后,标准券消失(实际上是质押给了登记结算公司)账户上可用资金减少。当质押到期标准券回来时,账户上可用现金减少相应数额。[size=12pt]
[size=12pt]从以上流程我们就可以看出深市回购交易极度不活跃的原因。[size=12pt]
[size=12pt]六、回购交易操作技巧[size=12pt]
[size=12pt]前面介绍了回购交易的具体操作方法,在实际运用中,回购交易有很多技巧。下面就正逆回购操作技巧分别介绍。[size=12pt]
[size=12pt]逆回购操作技巧:[size=12pt]
[size=12pt]1.
       [size=12pt]用暂时闲置资金参与。[size=12pt]交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等,尤其是现在新股申购上限的限制,迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。[size=12pt]
[size=12pt]2.
       [size=12pt]有机会尽量参与[size=12pt]。很多人不在乎这点回购的[size=12pt]“[size=12pt]小钱[size=12pt]”[size=12pt],而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例,我们看看差别。如果不做回购,则一天的活期利息为100万*0.36%/360=10元。如果做回购,一般利率为1.5%(周四可到4%),则回购利息为100万*1.5%/360=42元,减去最高的佣金10元,剩余32元,比活期高22元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。[size=12pt]
[size=12pt]3.
       [size=12pt]周五和节假日前谨慎参与[size=12pt]。周五如果资金能转出做其他投资,就不要做逆回购,因为资金利率很低,而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下,转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高,但却失去了长假期间的利息。[size=12pt]
[size=12pt]4.
       [size=12pt]选择收益高的市场参与[size=12pt]。沪深交易所都有回购品种,因为他们都没有什么风险,所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的,而实时上很多投资者并不了解这一点。比如2010年3月25日深市回购利率最高达到9%,而沪市最高才4%![size=12pt]
[size=12pt]5.
       [size=12pt]打新股收益率高时,就不要做逆回购。[size=12pt]新股申购收益率在大多数情况下高于逆回购收益,所以若投资者的资金闲置三天且恰逢有新股发行就不要做逆回购而选择打新股。[size=12pt]
[size=12pt]6.
       [size=12pt]7日逆回购比连续1日逆回购更有利。[size=12pt]如果限制资金超过1周,期间又无新股申购等更好的投资渠道,那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢?简单计算如下。1日逆回购4次的利率平均为1.5%,周四为4%,则投资100万总收益为100万*(1.5%*4+4%)/360=278元,减去佣金50元后净收益为228元。7日回购利率平均为1.5%,则收益为100万*1.5%*7/360=292元,减去佣金50元后净收益为242元,比连续做1日回购高34元!更重要的是做一次7日逆回购比较方便。[size=12pt]
[size=12pt]正回购操作技巧;[size=12pt]
[size=12pt]1.
       [size=12pt]正回购后获得资金的投资回报要确保远高于所付出的利息。[size=12pt]这是做回购的出发点也是对正回购的基本要求。所以在打新股高收益时,回购后用来打新股是个不错的选择。如果投资其他高风险品种,则[size=12pt]
[size=12pt]2.
       [size=12pt]回购到期,可以用现金还款,也可以债券出库卖出还钱[size=12pt]。比如1日回购,则T+1日晚要准备足够的现金,也可在T+1日申报债券出库卖出还钱。[size=12pt]
[size=12pt]3.
       [size=12pt]回购一般可以续作。[size=12pt]续作就是指在质押债券到期时可以继续回购获得的资金来归还上次的融入资金。比如T+1日没法还款,就可继续做1日或7日正回购,如此循环。这样就无需用现金或卖出债券还款。注:有的券商不允许续作,就是回购到期要先还上次的融入资金,才可继续做回购交易,这只是券商自己的规定,上交所并没有这样要求。[size=12pt]
[size=12pt]4.
       [size=12pt]回购一般也可以套作。[size=12pt]套作就是回购融入资金后继续买入债券,然后继续质押回购,如此循环。一般券商要求套作不允许超过5倍,有的券商甚至不允许套作。这同样是券商出于规避风险的考虑,并不是交易所的规定,下面我们还会专门讨论回购交易的风险。有关可以续作、套作的券商,请百度鼎级理财网,与券商经纪人联系。[size=12pt]
[size=12pt]5.
       [size=12pt]回购打新股T+2日一般不用再做回购。[size=12pt]由于T+2日晚间打新股的资金会回到账户上,这笔资金刚好可以用来归还上一日融入的资金(1日回购)。但要切记在账户还要提前预留好中签的资金。在T+1日晚上新股中签率公布,根据中签率和申购数量就可算出需要预留的资金,我们认为至少要留足可能多种两签的钱才安全,比如申购6各号就要准备可能中两签的前,因为有时不足1%的中签率也会出现中两签的可能。否则若欠资就会违约,下面我们会专门讨论对违约的处罚措施。[size=12pt]
[size=12pt]七、回购交易的风险[size=12pt]
[size=12pt]逆回购交易一般没有风险,因为逆回购方直接针对的结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金,然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。逆回购的风险就是机会成本,也就是失去了逆回购期间选择其他更高收益品种的机会。[size=12pt]
[size=12pt]在正回购交易中最大的风险是欠库和欠资。所谓欠库就是指当债券折算率降低后,没能及时补足债券,致使标准券可融资的资金量小于直接融入到资金量。所谓欠资就是指当质押债券到期,需要还款时,账户上可用资金不足以归还融资的资金及应付的利息。当出现欠库或欠资时,会被罚款甚至收回回购交易的权利。具体下文会有详细的说明。[size=12pt]
[size=12pt]防止欠库或欠资的方法:[size=12pt]每周三晚上查看沪深交易所最新的标准券折算率,如果折算率降低,就要在周五前补足债券。如果账户没有就要再次买入质押入库,再次买入也只需买入要求的数量(比如100张)就行了,而没有必要再买入1000张入库。做融资方在到期前一定要在账户上存入足够的资金,比如1日回购,则T+1日收市前账户上就要有足够的资金,来源可以是新转入的资金,可以是卖出证券或者债券出库后卖出债券获得的资金。对于打新回来的资金运用问题,在前面正回购操作技巧中已有叙述。[size=12pt]
       
[size=12pt]
[size=12pt]八、交易所、结算公司、券商对回购违约的处罚[size=12pt]
[size=12pt]
       
[size=12pt]由于逆回购方相当于把钱借给了结算公司,故逆回购方不存在违约的问题。交易所对正回购违约的处罚就像买房时的按揭贷款一样,并不是以违约马上就处置房产。当融资方出现欠资可欠库库时,一般也是有一个从警告、罚款到处置质押券的过程。[size=12pt]
[size=12pt]
       
[size=12pt]以下是中国证券登记结算公司2008年10月份做法文件中的有关规定:[size=12pt]
[size=12pt]交收违约处理 [size=12pt]
[size=12pt]第五十八条 T+1日16:[size=12pt]00[size=12pt],结算参与人未能履行资金交收义务的,则结算参与人发生资金交收违约。 [size=12pt]
[size=12pt]第五十九条结算参与人发生资金交收违约的,本公司有权采取以下措施: [size=12pt]
[size=12pt](一)暂不交付相关的证券,并于交收违约当日作为待处分证券转入本公司专用清偿证券账户。待处分证券的价值低于违约金额的,可扣取该结算参与人相当于不足金额的自营证券,或采取其他必要方式进行追偿。 [size=12pt]
[size=12pt]待处分证券为债券的,其价值按交易日收盘结算价计算;待处分证券为债券以外其他证券的,其价值按交易日收盘价计算(下同)。 [size=12pt]
[size=12pt]违约金额为交收日资金交收结束后参与人应付而未付的资金缺口。 [size=12pt]
[size=12pt](二)对违约结算参与人收取违约金和垫付利息 [size=12pt]
[size=12pt]违约金=违约金额[size=12pt]×[size=12pt]千分之一[size=12pt]×[size=12pt]违约天数。 [size=12pt]
[size=12pt]垫付利息=违约金额[size=12pt]×[size=12pt]与结算银行商定的金融同业活期存款利率[size=12pt]×[size=12pt]违约天数。 [size=12pt]
[size=12pt](三)可暂停该结算参与人相关结算业务,并提请证券交易所限制通过该结算参与人结算的相关债券买入交易。[size=12pt]
[size=12pt](四)T+2日16:[size=12pt]00[size=12pt],违约结算参与人补足违约金额的,本公司将相应待处分证券及其权益从本公司专用清偿证券账户划拨至其证券交收账户,并代为划拨至相应证券账户;结算参与人仍未补足违约金额的,本公司有权自T+3日起处置相应待处分证券及其权益,处置所得用于弥补违约金额。不足部分,本公司有权继续追索;多余部分,本公司退还给结算参与人。具体处置方式和程序由本公司另行规定。[size=12pt]
[size=12pt]第六十条结算参与人行为构成融资回购业务应付资金交收违约的,除按照本细则上条规定处理外,本公司有权采取以下措施: [size=12pt]
[size=12pt](一)暂不接受该结算参与人提出的转回多余质押券的申报(质押券价值按当期标准券折算率计算),直至其补足违约金额。 [size=12pt]
[size=12pt](二)T+2日16:[size=12pt]00[size=12pt]前,违约结算参与人未能补足违约金额的,违约结算参与人可向本公司具体指定违约所涉及的证券账户,以及可供本公司处置的质押券明细。结算参与人指定错误或未指定不影响本公司按本细则规定进行处置,由此导致客户损失的,由结算参与人承担赔偿责任。 [size=12pt]
[size=12pt](三)暂停该结算参与人的回购结算业务,并提请证券交易所暂停其回购交易资格;或者取消该结算参与人的结算业务资格,并提请证券交易所取消其交易资格。 [size=12pt]
[size=12pt]第六十一条结算参与人未能履行证券交收义务的,则结算参与人发生证券交收违约。 [size=12pt]
[size=12pt]第六十二条结算参与人发生证券交收违约的,本公司有权采取以下措施: [size=12pt]
[size=12pt](一)交收违约当日,违约结算参与人存在相同券种的待处分证券的,本公司优先动用该等证券进行处置平仓。 [size=12pt]
[size=12pt](二)交收违约当日,违约结算参与人不存在相同券种、相同数量的待处分证券的,本公司按以下方式处理: [size=12pt]
[size=12pt]1、将本公司资金集中交收账户内与违约结算参与人违约交收证券等值的资金确定为待处分资金,转入本公司专用清偿资金账户,并对违约结算参与人计收违约金。同时,有权暂停该结算参与人相关结算业务并提请证券交易所限制该结算参与人相关债券交易。 [size=12pt]
[size=12pt]2、启动证券协议借贷程序以完成当日证券交收;通过证券协议借贷仍无法获得相应证券完成当日交收的,有权对相关应收该等证券的结算参与人实施延迟交付措施,并以向违约结算参与人收取的违约金,向延迟收取证券的结算参与人支付补偿金。 [size=12pt]
[size=12pt](三)证券交收违约次一交收日,本公司按以下方式处理: [size=12pt]
[size=12pt]1、延迟收取证券的结算参与人可在规定时间内向本公司申请实施现金结算,本公司就其相关延迟交付证券交易实施现金结算。 [size=12pt]
[size=12pt]2、延迟收取证券的结算参与人未在规定时间内申请实施现金结算,且违约结算参与人补足违约交收证券的,本公司将该等证券交付给相关延迟收取证券的结算参与人,并将相应待处分资金从本公司专用清偿资金账户划拨至违约结算参与人资金交收账户。 [size=12pt]
[size=12pt]3、延迟收取证券的结算参与人未在规定时间内申请实施现金结算,且违约结算参与人仍未补足违约交收证券的,本公司按以下方式处理: [size=12pt]
[size=12pt](1)自发生证券交收违约后的第二个交收日起以待处分资金购买违约交收的证券,并弥补相应的权益、违约金等。补购的证券用于交付给相关延迟收取证券的结算参与人。不足部分,本公司有权继续追索;多余部分,本公司退还给违约结算参与人。 [size=12pt]
[size=12pt](2)在规定时间内无法补购到全部的违约交收证券的,就不足部分,本公司向相关延迟收取证券的结算参与人实施现金结算。 [size=12pt]
[size=12pt]第六十三条结算参与人发生质押券欠库的,本公司在该日日终暂不交付或从其结算备付金账户中扣划与质押券欠库量等额的资金。如次一交易日相关证券账户仍然发生质押券欠库的,从该交易日起(含节假日)向该融资方结算参与人收取违约金。违约金=质押券欠库量等额金额[size=12pt]×[size=12pt]违约金比例[size=12pt]×[size=12pt]违约天数。 [size=12pt]
[size=12pt]本公司暂不交付回购融资款项或扣划资金后,融资方结算参与人向本公司支付违约金且相关证券账户不存在质押券欠库的,本公司在下一个交易日将暂不交付的回购融资款项或扣划的资金支付给该融资方结算参与人。 [size=12pt]
[size=12pt]第六十四条对结算风险较大的结算参与人,本公司有权暂停其相关担保结算业务以至取消其结算参与人资格,提中国证监会依据相关规定采取限制业务活动、责令停业整顿直至撤销等监管措施,对其高管人员采取认定为不适当人选直至撤销任职资格等监管措施。违反法律的,还将追究其法律责任。 [size=12pt]
[size=12pt]
       
[size=12pt]从以上规定可以看出,违约处罚是非常严厉的,回购参与者一定要努力避免一切违约行为。除了结算公司、交易所的规定外,券商为规避自己的风险,有的采取了更加严格的违约处罚措施,比如除了结算公司的罚款外,券商与客户约定违约一次就终止该客户的回购交易权利。[size=12pt]
[size=12pt] 
       
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潜伏999 2018-01-18 11:54:32发布主贴
怎么弄??
【摘要】代码???
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匪仔 2011-06-23 14:09:27发布主贴
【摘要】转自 “花都buffett” 新浪博客, 留后备用。
       [淘股吧]
       国债逆回购
       (2011-05-21 10:14:23)
       股票 分类: 资本配置、套利、打新股
       
       一种收益率比银行活期存款高的现金理财工具,操作简单,像用证券交易软件做股票交易那样便利。
       
       什么是国债逆回购
         国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。  国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说,该业务其实是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押,到期还本付息。
       国债逆回购交易的特点
         (一)交易的收益性   银行活期存款,利率非常低,加之目前CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。  (二)逆回购交易的安全性  与股票交易不同的是,逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,逆回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。  不考虑CPI的因素的话,国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说,国债逆回购也不失为一个好的理财工具。
       目前交易所可操作国债逆回购的品种
         投资者要进行回购只能做沪市204***的新国债回购。共九个品种。国债1天回购(GC001,代码204001)、国债2天回购(GC002,代码 204002)、国债3天回购(GC003,代码204003)、国债4天回购(GC004,代码204004)、国债7天回购(GC007,代码 204007)、国债14天回购(GC014,代码204014)国债28天回购(GC028,代码204028)、国债91天回购(GC091,代码 204091)、国债182天回购(GC182,代码204182)。
       国债逆回购的交易流程
         (1) 回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以象炒股一样,通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单;  (2)回购交易申报——根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。  (3) 交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。   (4)成交数据发送——T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。  (5)清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算,轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,并在T+1日办理资金交收。
       
         (6)回款——比如说是做7天逆回购,则在T+7日,客户资金可用,T+8日可转帐,而且是自动回款,不用做交易。 
       
       下文转载自ZJS博客
       
       国债逆回购
       
       与国债回购相反的操作是国债逆回购,简单地解释,国债逆回购的本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是贷款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。
       按照我国证券市场的规定,只有机构账户才可进行国债回购的操作,普通的个人投资者只能进行国债逆回购,也就是说把自己的钱借给市场上的机构以获得一定的利息收益。
       
       目前,已有不少券商主动向个人客户开通国债逆回购操作权限,但仍有些券商需要客户赴营业部签约。值得一提的是,交易完成后的资金,有些券商是T+1可用,T+2可取,有些券商是T+2可用可取,投资者需联系券商专业人士咨询,以免出现资金被锁定的操作风险。
       
       国债逆回购中,最低的交易单位是10万元,举个例子来说,投资者拥有的资金为55万元,但实际可以参与交易的资金将为50万元。
       
       [操作实例]
       2010年8月30日10点13分,以7%利率卖出国债一天回购(GC001)1000张,得到1000张证券代码为“888880”的“标准券”,每张市价为100元,共扣款10万元;
       至8月31日早上9点半,系统自动卖出“标准券”1000张,回款10万元,另得利息(未扣成本)19.17元(100000*0.07*1/365)。
       
       2011年2月16日,GC001(204001)的开盘价格为1.700,这就意味着当天开盘时回购利率为1.700%。对于个人投资者来说,进行逆回购的操作就是“卖出”GC001,GC001的交易单位为1000张(每张100元),假设投资者卖出1000张GC001(10张为1手,即100 手),交易价格为1.7%,那么第2天这笔拆借可以获得的收益就为: 100000×1.7%*1/365-1=3.6575元。
       
       当然,像一些交易活跃的品种,交易价格也就是利率的变动非常显著。不仅各个交易日的交易价格有很大波动,单个交易日内价格也会出现较大波幅。以2011年 1月31日GC001的交易行情为例,开盘价格为10.00,最高达到11.00,盘中大部分时间价格保持在4.8的水平,而在收盘时价格直接跌落至 1.9的水平。
       
       国债逆回购标准费率  
       
       回购品种  交易费率  每10万元交易手续费(元) 
       GC001  0.001%  1
       GC002  0.002%  2
       GC003  0.003%  3
       GC004  0.004%  4
       GC007  0.005%  5
       GC014  0.01%  10
       GC028  0.02%  20
       28天以上  0.03%  30
       
       投资者需要考虑的另外一个因素是交易的手续费率。在进行国债逆回购的交易时,券商标准手续费率的规定如表所示。
       如GC001的标准手续费率为0.001%,每10万元交易手续费为1元。结合上文,假设成交时回购利率为1.7%,那么10万元资金获得的收益为 4.6575元,扣除1元的手续费后,投资者的净收益仅为3.6575元。
       因此,进行国债逆回购时手续费率对于实际收益的影响非常大,尤其是当利率水平较低时,投资者的收益可能还比不上券商收取的佣金。不过,不少券商对于开通这一交易的客户都会给予一定的手续费优惠,客户按照自己的交易等级、资金量等可以获得一定的折扣,以降低投资的成本。据了解,一些券商可以为国债回购业务提供免交易佣金的优惠。建议投资者在开通这一业务时,向自己的券商详细地了解佣金的水平。
       
       204001每十万元逆回购利率表:(已扣除手续费1元)
       
       利率: 0.90 --  1.255  利息: 2元
       利率: 1.26 --  1.615  利息: 3元
       利率: 1.62 --  1.975  利息: 4元
       利率: 1.98 --  2.335  利息: 5元
       利率: 2.34 --  2.695  利息: 6元
       利率: 2.70 --  3.055  利息: 7元
       利率: 3.06 --  3.415  利息: 8元
       利率: 3.42 --  3.775  利息: 9元
       利率: 3.78 --  4.135  利息: 10元
       利率: 4.14 --  4.495  利息: 11元
       利率: 4.50 --  4.855  利息: 12元
       利率: 4.86 --  5.215  利息: 13元
       利率: 5.22 --  5.575  利息: 14元
       利率: 5.58 --  5.935  利息: 15元
       利率: 5.94 --  6.295  利息: 16元
       利率: 6.30 --  6.655  利息: 17元
       利率: 6.66 --  7.015  利息: 18元
       利率: 7.02 --  7.375  利息: 19元
       利率: 7.38 --  7.735  利息: 20元
       利率: 7.74 --  8.095  利息: 21元
       利率: 8.10 --  8.455  利息: 22元
       利率: 8.46 --  8.815  利息: 23元
       利率: 8.82 --  9.175  利息: 24元
       利率: 9.18 --  9.535  利息: 25元
       利率: 9.54 --  9.895  利息: 26元
       ......
       (最小变动0.005)
       
       1、以此类推,在上述区间内利率每增加0.36(0.36%除以360乘以100000=1元),利息就增加1元。
       2、在一个区间内,无论你的交易是区间上限还是区间下限,都是相同利息。
       3、逆回购利率低于0.895不要做,挣到1元利息,等同于活期,没意思.
       
       操作204001需要注意几个问题:
       1、手续费,一般是万分之0.1,没有最低5元的限制。如果出现最低5元限制,让营业部给你取消;
       2、每次1000张为单位,1张=100元,所以每次以10w为一个单位;
       3、一般第二天一早资金就回来,不影响第二天股票买入,资金能用不能取。有些营业部例外,可能要到第二天收盘后资金才回来。
       4、每周四利率高,主要是因为周五资金回来后不能取出,要等到下周一,所以相当于支付了三天的利息,
       5、周五操作204001,虽然资金周一回来(能用不能取),但是只有一天利息,因为周四的给了三天。
       6、一般在快收盘时操作204001,因为不影响当天交易。但是一般在14:30以后利率会走低,因为借出资金的人多了。
        
       国债逆回购汇总
       
       字体: 小 中 大 | 打印 发表于: 2011-1-27 18:14    作者: 青青河边草。    来源: 口碑理财网
       
       国债逆回购
       
       1 204001是什么东西?
       上交所推出的国债产品,是国债的一种。
       
       2 这个操作有无风险?
       有什么风险?机会成本的失去,将回购价格做低了,失去买入好股票的机会。有无系统性风险,有,哪天上交所倒闭了,它也就完蛋了。不光它完蛋了,所有的国债,股票,基金,统统完蛋了,只有黄金和大米不完蛋。
       
       2 多少钱可以做?
       10W一个单位,最少10W 做一次。如果资金帐户里没钱,当然没法做
       
       3 有无手续费
       有,10W元一次手续费1¥,每多10W加 1¥,10W的手续费也就是0.36%的利率。(有的券商手续费打折)
       
       4 是个人就能做吗?
       不是。有的券商能做,有的券商不能做,每个营业部可能都不一样,需自行询问。
       
       5 账户里有钱立刻就能做吗?
       不完全是。有的券商要求签协议,有的不要求签。可自行询问。
       
       6 影响打新股吗?
       不影响。今天做,明天资金就回来了(可用),正好打新股,T+1。注意不是每个券商都是T+1,有T+2的,需自己问清楚。
       
       7 什么时候做?
       和股市交易时间一致。国债逆回购本质上就是一个机构借钱给另一个机构(银行,保险等)。原本国家规定是机构间的拆借,不允许个人参与,不知道什么时候开始个人也可以参加了。什么时候机构需要临时借钱?目前来看一般是每季度末1-2天,银行需要借钱美化信贷指标;大蓝筹发行前一日。
       
       8 收益到底有多高?
       高的一天有100%的收益(年化利率),低的和活期一样;目前波动价格就是利率。
       
       9 交易不成功怎么办?
       你要放一个天价做高利贷,当然成交不了,没任何影响。
       
       10 值得不值得做
       综合来说,值得。没任何风险,收益这么不错的东西,为什么不做?钱闲着也是闲着,一晚上赚几百块,可以洗个头干什么的了,为什么不做。
       
       11.回购价格随行就市,要注意一样有高有低过山车
       12.如果是T+1,则第二天返回(本金+利息)-手续费的,但是不可以转走哦,只有打新或者继续回购的干活了
       13.最后也是最重要的一点,如何操作、手续费优惠以及T+1或2,都要坚持不懈地谈判!
       
       14、国债回购是否要到券商那边去开通?
       
       15、一般一天回购的品种有几个,上次听朋友介绍好像都买一个2400开头的???
       
       16、回购买入,如何确认当时的利率?下单的时候才能看到吗?
       
       14、有些证券公司要开通,费率可以协商,能五折:)15、204001一天、 204007七天等,这些比较常见,还有深圳的,数量不多。16、逆回购时的现价,就是年化利率:)
       
       14.电话咨询你所在的交易所。15.只有204001打新人才会用。16.和股票一样,随行就市。别忘了每次是卖出。下午观察一下,一看便知。
       
       17、要注意204只有沪市帐户能做,一般资金购后当晚就到帐,第二天能用,但不能转银行。群里有兄弟要晚一天,还是要和自己的券商确认。一般周四较高,月末周四更高,年底很高。利率预期有变动时,高的离谱:) 
       
       18、操作国债回购需要你去营业部书面填写申请单,开通国债回购交易这个品种。国债回购有1日、2日、3日、7日几个品种,分别对应204001、204002、204003、204007几个编号,但现在每天都有成交的基本就是1日和7日两个品种,003偶尔有点点成交,你基本不需要关注204003,打新人大多只操作204001的一日国债回购。国债操作,是点击卖出204001,交易走势图显示的就是当日的回购年化利率,下单卖出要按10W(1000手)人民币的整倍数操作下单,但你下单卖出填写的数量是按照100元一手进行填写。例如:你想操作60W的国债一天回购,即时价位是2.5%利率的话,你就是选择卖出204001,卖出价格填写2.5,卖出数量填写6000就可以了。 
       
       19、感谢各位耐心指导,俺也想做这个,再弱弱的问下,周四卖出204001,是不是就不用管了,周一自己的资金就可以使用了?
       
       周五再卖一次:) 
       
       20、比如100W,资金回来后能收入多少?
       假设手续费是一元/十万,成交时利率是二点五二,则每十万有六元的收益。
        
       
       21、卖出204001后,你会发现你的资金消失啦!就是将你的资金借出了!当然也会有利息!是自己在股票帐户当中卖的,这是必需的!204001在行情软件中看当天行情,哈! 
       
       22、刚打电话了,杭州银河可以操作,不过要去营业部签协议开通。1天回购的话,今天做第二天一早资金就回到帐户。问题1:第二天一早回来的资金里面含利息还是不含?问题2:一般一天之内哪个时段利率较高,或者一段时间内哪个几天利率较高?请扫盲,谢谢。
       
       问题1:第二天白天不含利息,第二天晚上才结息。
       
       问题2:那段时间高不知道,我只知道收盘前一般比较低,你可看看每日走势。另外,一般星期四比较高,季度末、年末更要高些。 
       
       23、灰常灰常感谢楼上的回复,又有一问,假设周四卖出,要参加周一的新股申购,那是选几天回购收益更高一些?周末也算利息嘛?
       
       现学现卖,按照YY兄和楼上几位兄弟的介绍,周四回购利率里面应该已经考虑了周末的因素,所以利率才会较平时高;我们打新之人,一般不用考虑买其它超过一天的产品(可能长假除外),一般周四卖一天,周五资金回来后再卖一次,周一继续用!如果理解不对,请各位高手指正。
       
       周4卖出了204001后,你周5的资金是可用不可取的状态,而周5一般是没新股申购的(有新股申购肯定申新股),所以周5只有再做一趟204001,毕竟钱放帐户不做的话,只有0.36%的活期收入。周5做的204001同样只是计算一天回购利息的,周**周日券商会计算银行活期利息给你。大家记住一个规律,一般周4的204001基本在4%以上,而周5则只有1.5-2%。原因在于如果周4+周5的回购收益+周末2两天的活期利息-两趟交易手续费后,达不到7%的话,很多人就会将资金转回银行帐户申购理财产品,1.5%左右的理财产品4天累计收益也能达到6%的,同等收益无需好过需要融资的机构或银行,除非他们出得更高,嘿嘿。本人周4有闲钱的话,必定要看到204001站上5%左右才会动心下手。 
       
       我一般周四204001站上5.5%以上才操作。否则转交行买1.58的添利C,周五赎回,周五下午3点后自动扣款买 1.75沃德添利周末版(要签约)。周一自动回银行活期账上。
       
       呵呵,我的钱是在招行,只有那个金葵花的日日赢,好象是1.5-1.55%之间,所以我过5%就买,算下2两天加起来基本能有7%的话,就比招行高了,也省得把钱来回倒腾。[url=java:zhichi(9898765,]我支持 [/url] 
       
       24、再落实一下国债逆回购操作。如204001。今天按 1.9卖出1000手,明天再委托按市价买入1000手,是这样的吗?
       
       只需卖出就可。实际上钱在当天晚上就自动回你帐户,但你不能使用,第二天是可以使用不能取现。 
       
       25、仍然不明白。周四卖出204001,比如说按今天的收盘价1.91,卖 1000手,每手100元,共10万元,对吧?那明天钱就回来了,但利息怎么算?今天的价格从1.9至3.04,昨天的价格从1.25至3.11,哪个算数?
       
       利息计算:10W(你的操作资金)*1.91%(你卖出的价位,也就是你今天资金成交的年化利率)/360天(把年化收益换算成一天收益)=5.3元,还要扣除交易手续费一元左右。资金明天一早你可以继续使用。今天的利息明天晚上进你帐户。 
       
       第二天一早资金到账,但能用不能取。利息第二天晚上到账。(我们这里晚6:50分左右到)
       至于如何交易及下单,与股票完全一样。以一天的为例:打开204001股票,分析一下日线分时走势
       日价格一般在周四和月末或大盘股申购前一日较高。当日一般在9:40~10:00有一高点,下午基本是向下走,尤其是尾盘。当日不用资金,最后10点之前卖。年底前几天另论。
       切记切记!事先一定要问一下你所在的证券公司!看204001是不是T+1可用不可取的!万一耽误你打新就麻烦了!
       大部分证券公司都是T+2可取:如安信证券,国泰证券,华夏证券等
       我所知道的可以做T+1可用不可取的是:银河证券,兴业证券,招商证券
       26、可用不可取的意思就是:可以打新股或者买股票,也可以继续卖204001,但是不可以转帐到银行!
       
       明天有资金的人可买明天七天的回购,正好下周五可用,没有风险,只要高过理财与通知就行,七天的回购是每十万元五元大洋手续费
       
       27、偏重于稳重朋友可参与明天的 204007,100万受益大约为27.777*3*7-50=533元,3%为204007的年化率;
       28、资金偏重于灵活的可参与1月7日-1 月13日204001,100万受益大约为27.777*2.6*5-50=311元,2.6%为204001的年化率
       29、参与银行理财或通知存款,如灵通快线等,受益我就不计算了,这方面的知识太多了
       
       30、国债逆回购结息是按自然日还是工作日?
       
       所有的国债逆回购结息都是自然日当然包括  204007
       31、204007明天交易,资金7个自然日后能否可用?
       
       由于国债正逆回购是按一次成交两次清算的方式进行,现在并不是所有的券商都是N个自然日后资金可用,需询问你们哪里券商确定,204007  我就操作过一回,7个自然日的晚上显示资金可用,可能我们是小证券公司吧。
       32、问什么券商对国债正逆回购不感冒?
       
       利益所致,比如交易 204001,有的券商结算后晚上显示资金可用,有的券商结算后显示资金不可用,由于交易费用低,当然对这不感冒;小券商可能就好一些,店大欺客也不是没有道理。
       
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成涨人生 2017-12-29 09:59:58发布主贴
请教问题
【摘要】放假三天是按成交利率算,还是按活期算呢,今天买哪个品种划算,本人小白一枚,希望大神赐教,谢谢!
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cdrhbl 2009-12-14 20:33:21发布主贴
现在
【摘要】买入权重股,比如600028,或者中信银行,抛弃涨幅很大的8类股,应该还不算晚吧?
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bnm20 2011-10-24 19:05:57发布主贴
0540 
【摘要】大盘不好,
       0540一直满仓深套,
       不知道如何操作
       成本在10.35附近. 
       求菜鸟共勉,
       求高手指导.
       特此开贴诚心学习,
       
       
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资金安全第一 2017-03-17 14:52:53发布主贴
利率飚升
【摘要】还没到月底,国债逆回购利率大幅飚升,可见资金面非常紧张,所以今天大盘今天大幅下挫!
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卖在地板 2010-12-16 20:08:52发布主贴
明日
【摘要】各位高手,小弟新手,请多多指教!
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小地瓜啊 2017-01-03 19:01:38发布主贴
的求教贴
【摘要】不懂怎么做的,会的兄弟能教下不。具体怎么买,盈利是根据什么计算之类的。
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gznovice 2009-06-21 23:15:57发布主贴
周一
【摘要】前提:我认为国有股转给社保基金是利空。
       
       主力不会改变预定的计划,反而正好利用这个来调整一天,
       
       目的是抓紧时间在IPO发行之间搞搞气氛,
       
       毕竟还有机构想去打打新股呢。
       
       抓紧周一的调整入货心水股,迎接IPO,我的想法是这样的。
       
       大家的意见呢?
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十亿八千万 2009-04-23 08:57:33发布主贴
今日
【摘要】我会看盘操作,中线布局一些股票!绝不听信他人的!现在就做空,很不好说。长线看多!
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路乱大神 2018-07-10 09:09:21发布主贴
0709:行情暖后
【摘要】短线来说,市场的主线就那么几个,叠加一下次新,基本上龙头就到位了。
       [淘股吧]
       短短时间内,福达合金已经走出了四板,从情绪来看,福达合金比前面的赫美、邦讯这些都强了不少。随着今天赫美冲高被砸,福达合金正式上位了。
       在福达合金二板的时候,我就觉得他气质斐然,说它要走一大波,事后看,果然如此。
       这2天也在关注,奈何市场太热情,根本不给进的机会。
       这么不特停,又狂顶一字,还真是不好参与。
       在路乱看来,不过明天应该分歧下,才好走更远,有机会是可以上的。
       如果明天继续顶一字(大概率),炸板的话,可以低吸,由于大环境的缘故,可以把高度看高一些(6板比较稳当)。
       昨天全出了绿色动力,按照卖了就涨的规律,今天果然冲了个涨停。在福达合金的带动下,表明资金对这个近端新开板次新还是比较执着的,连名字也不介意了。人气好,就有故事可讲,如果再认可一次,可以打板上。看能否走出独立行情。
       
       今天大盘迎来普涨,涨这么厉害,还真是有点不习惯。
       但是成交量没有放大,这个要小心,现在身处市场的人还是比较脆弱的。
       在路乱看来,明天如果继续回暖,且放出量来,可以加一些仓位了。
       具体的,指数高开要谨防下午回落,平开震荡倒是可以继续看多。
       
       随着中报开始披露,市场的主线可能切换,要及时跟进。

       在路乱看来,第一份中报的个股明天估计要炒一炒,这两天已经有很多人抢筹。
       潜伏盘太多,不好参与,同样的,明逻辑低吸,还是有机会薅点。
       也可以看看哪些要披露中报的,对基本面比较了解的,预增幅度大且有把握的,可以提前埋伏吸下,收获一波中线行情还是可以。
       
       强势做热点,弱势做超跌。

       在路乱看来,最近超跌的票还是不错的,前面好像提过。
       尤其是因为质押和信托连续跌停,而基本面没有大的变化,甚至基本都是向好的方向走的,属于错杀,是可以关注的。
       但是做短线来讲,一定是要等盘中异动再上,否则就是yy。
       
       当弱不弱视为强,当强不强视为弱。

       买进由弱变强者,卖出由强变弱者。
       跟随情绪,跟随人气,跟随主流。 
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茉莉花开 2010-01-15 15:07:28发布主贴
换股,?
【摘要】"【2010-01-12】*ST上航(600591)进入退市程序
       [淘股吧]
         昨天是*ST上航最后一个交易日,报7.27元,上涨2.83%。12日(即现金选择权申报首日)*ST上航将开始连续停牌,这意味着“东上重组”进入正式换股合并阶段。
         昨天*ST上航发布提示性公告,将向公司异议股东提供现金选择权申报服务,本次现金选择权实施股权登记日为2010年1月11日。
         根据此前“东上重组”方案,投资者如果行使1份现金选择权,所持有的1股上航股票将以5.50元出售给国家开发投资公司,而11日收盘价比现金选择权行权价高出32.18%;投资者还可以选择换股,即1股上航股份可换取1.3股东航股份。"
       -----
       手中有少量600591
       换东航,具体如何操作呢?
       谁有此类操作经验?
       
       
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东北偏东方向 2012-12-10 11:53:20发布主贴
深交所的企业取代了吗?
【摘要】今天深圳市场企业债 131910 系列今天都没有交易
       [淘股吧]
       有新的交易系列是国债 131810 系列
       都是债券逆回购,是不是国债回购取代了企业债回购呢?
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恶魔的仆人 2011-11-20 18:13:17发布主贴
大家做券逆手续费算的?
【摘要】最近有一笔资金,短期想做债券逆回购,但看了下,还要手续费,这个手续费是交个券商,一般最低能便宜到多少?
       百度了下,目前各品种的标准费率为:一天0.001%;两天0.002%;三天0.003%;四天0.004%;七天0.005%;14天0.01%;28天0.02%;28天以上0.03%
       
       请做个 的朋友讲下,谢谢。还有,债券逆回购的年化收益率大概有多少?感谢。
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稳定你的心 2019-01-27 17:54:01发布主贴
的代码
【摘要】国债逆回购的代码如下表所示:
       上交所回购品种:
       1天国债回购(GC001,代码 204001 )
       2天国债回购(GC002,代码 204002 )
       3天国债回购(GC003,代码 204003 )
       4天国债回购(GC004,代码 204004 )
       7天国债回购(GC007,代码 204007 )
       14天国债回购(GC014,代码 204014 )
       28天国债回购(GC028,代码 204028 )
       91天国债回购(GC091,代码 204091 )
       182天国债回购(GC182,代码 204182 )
       深交所回购品种:
       1 天国债回购(R-001 代码 131810 )
       2 天国债回购(R-002 代码 131811 )
       3天国债回购(R-003 代码 131800 )
       4天国债回购(R-004 代码 131809 )
       7天国债回购(R-007代码 131801 )
       14天国债回购(R-014 代码 131802 )
       28天国债回购(R-028 代码 131803 )
       91天国债回购(R-091 代码 131805 )
       182天国债回购(R-182 代码 131806 
       所谓国债逆回购,本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。通俗来讲,就是将资金通过国债回购市场拆出,其实就是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;而别人用国债作抵押,到期还本付息。逆回购的安全性超强,等同于国债。
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泛舟股海128 2018-09-07 15:15:38发布主贴
利率是什么意思?利率在哪里查?
【摘要】国债回购利率是什么意思? 
       [淘股吧]
        
 
         国债回购利率,按照时间一般又被叫做7天回购利率。把回购利率看作是使用国债借钱所需要偿还的利息。银行间互相持有债券,当银行进行回购交易时就会有回购利率。
       
         那么,国债回购利率是如何计算的呢?其计算公式为国债回购借款收益=资金×交易价格÷360×回购天数,国债回购实得收益=借款收益-本金×佣金费率。
       
         举个例子:如果1天国债回购利率为5.5%,那么国债回购借款利息=100000元×5.5%÷360天=15.28元,而国债回购佣金费率=100000×0.001%=1元,所以国债回购实得利息=15.28-1=14.28元。
       
         此外,值得一提的是,国债回购利率与股价一样是会上下波动的,但回购时是按成交时的利率计息,因此过后涨跌都不会影响收益。而国债回购利率为负时,也有人大量购入负利率国债,这类投资者一般是交易商、中央银行等金融机构,这也主要是基于对未来通缩考虑而不得不买入的。
       
       国债回购利率在哪里查?
        
 
         1、通过证券交易所查询:国债回购是通过证券交易所上市交易的,所以投资者要查询国债回购利率的话,可以根据要查询的国债回购利率,在上海证券交易所或者深圳证券交易所来查询国债回购利率行情。
       
         2、通过财经网站查询:比较全面的综合性财经网站会有金融市场投资品种的行情走势图,找到对应的国债回购行情图,根据行情图可以知道任意时间的国债回购利率。
       
         3、通过交易软件查询:在交易软件中一般会显示交易投资品种行情,所以投资者如果要查询国债回购利率,可以在交易软件或者行情软件上查询国债回购利率。
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金刚88 2011-03-29 23:05:45发布主贴
【摘要】把某ID拉黑之后是否就再也看不到他的发言了?
       
       该如何操作呢?
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jorgezan 2011-09-29 11:19:47发布主贴
疯了
【摘要】204001 都块到15个点了,一天回购年化收益啊!还炒个屁股啊
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火洲金中 2011-12-29 15:36:48发布主贴
超牛
【摘要】204001
       
       
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没法参与 2008-11-27 07:33:25发布主贴
今天
【摘要】    看了各大论坛,发现有不少网友自称踏空了,还有不少责怪自己没有满仓,更有少数人为自己满仓沾沾自喜。
       [淘股吧]
            让我们来分析一下这几类人的情况,或许你就能平静对待突发利好下所谓的踏空和赢利!
       
            说自己满仓的人有两种情况,一是早已套得死死的,反弹对其没有什么关系;二是好赌性习惯于满仓的人。他说这次满仓,则可以推论其时常会这样满仓操作,从6100多点下来,如果这样操作,估计死得不会比满仓被套死捂的人好到那里去!
           说自己空仓踏空的人,我的判断是,大部分依据技术指标操作,注意风险规避的人,如果以6100多点来评价,这部分人的损失一般比满仓操作的人少得多,如果定力好的话,坚持指标超卖才重仓做多,决不追涨,则可能还是赢利的。
           再说,如果想在股市长期保持赢利,必须承受平静对待所谓的踏空诱惑。做不到这一点,肯定不是一位成功者!
           因为,股市的大小起伏多了去,你每次都要参与,那么天天满仓好了!
       
           本人曾经说过,1800点附近要敢于做短线,也就是不要看得太空。
           昨天,当下跌时,指标接近超卖区,如果空仓,这时不应一味看空,而应该对看好的股票建一些底仓,因为,即使再不看好,昨天跌一下,今天就到位了。再有,上周传降息,周末没有,不等于本周不会降,在指标超卖区,更要注意利好与技术面的共震!
       
           既然事情发生了,今天怎么办?
           分析了一下美国降息对股市的反映,结果效应只是短暂的。
           你可以说降息是利好,但也可以说,经济和企业实在是不行了。而经济企业不好,仅仅靠降息就能短时间内改变?
       显然不可能!
          那么这次反弹,也是短命的!因此,操作也是短线。
          今天操作:
       
          我估计三天行情。第一天普涨,第二天小涨,第三天滞涨。如果空仓,第一天就可以进场,是开盘进还是盘中回落进,那只能看各位的盘感和运气了!第二天再进,油水不在了。第三天涨不动就可考虑出仓。
       
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新新之火 2014-03-17 14:17:08发布主贴
,代码、手续费,收益率怎么?【资料收集】
【摘要】国债逆回购   国债逆回购代码  国债逆回购手续费  国债逆回购收益率  国债逆回购怎么操作?
       [淘股吧]
       
       国债逆回购:就是将资金通过国债回购市场拆出,其实就是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;而别人用国债作抵押,到期还本付息。逆回购的安全性超强,等同于国债。
       
       国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
       国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说,该业务其实是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押,到期还本付息。
       
       优点
       
       [1]2.安全性好,无风险,类似短期贷款,证券交易所监管,不存在资金不能归还的情况;
       3.收益率高,尤其在月底年底资金面紧张时,年化收益高达57%;
       4.操作方便,直接在开立的账户中一键操作,到期资金自动到账,无需过问;
       5.流动性好,资金到时自动到账,可即可用于做股票和其他理财产品,随时锁定收益;
       6.手续费低,手续费是根据操作的天数计算,10万的话,做一天逆回购就是1-2元,做两天的,就是2-4元,以此类推。
       
       国债逆回购品种与代码
       
       投资者要进行回购只能做沪市2040**、深1318***的新国债回购,共18个品种。
       上交所回购品种:
       1天国债回购(GC001,代码 204001
       2天国债回购(GC002,代码 204002
       3天国债回购(GC003,代码 204003
       4天国债回购(GC004,代码 204004
       7天国债回购(GC007,代码204007)
       14天国债回购(GC014,代码204014)
       28天国债回购(GC028,代码204028)
       91天国债回购(GC091,代码204091)
       182天国债回购(GC182,代码204182)
       深交所回购品种:
       1 天国债回购(R-001 代码131810)
       2 天国债回购(R-002 代码131811)
       3天国债回购(R-003 代码131800)
       4天国债回购(R-004 代码 131809
       7天国债回购(R-007代码 131801
       14天国债回购(R-014 代码 131802
       28天国债回购(R-028 代码 131803
       91天国债回购(R-091 代码 131805
       182天国债回购(R-182 代码 131806
       
       国债逆回购交易流程
       (1)回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样,通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单;
       (2)回购交易申报——根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。
       (3)交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。
       (4)成交数据发送——T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。
       (5)清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算,轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,并在T+1日办理资金交收。
       (6)回款——比如说是做7天逆回购,则在T+7日,客户资金可用,T+8日可转帐,而且是自动回款,不用做交易。
       
       国债逆回购手机续佣金收取
       
       国债逆回购佣金收取:
       国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元;七天回购,10万元每笔5元;十四天回购,10万元每笔10元;二十八天回购,10万元每笔20元,二十八天以上回购,10万元每笔30元封顶。佣金通常介于收益的4%至6%间。
       举例:
       100万元做国债一天逆回购GC001
       1、收益:取2011年6月23日(周四)当日报价中间价8.825(当日开盘价7.5,最高10.15)计算,当日取得收益:100万*8.825%/360=245.14元。
       2、佣金:100万*0.001%=10元。
       3、资金回款:245.14-10=235.14元。
       4、纯收益率:年化利率=235.14*360/1000000=8.465%[3]
       注意:(注:上海证券交易[2040xx]所规定“一年的天数为”360天,深圳交易所[1318xx]规定为365天。)
       
       国债逆回购佣金水平
       

       注:深交所回购品种的佣金收取标准,同上交所佣金收取标准一样,但需要注意的是佣金的收取以不超过以上佣金水平的标准收取。比如深圳一天期的国债逆回购,便是不超过成交金额的0.01‰,以此类推。
       
       国债逆回购收益率
       公式为“年收益率=(净收益+成本)*360/(成交额*回购天数) 成本=成交额*手续费率”。
       没有最低5元的限制。只按规定的佣金率收取。如一天逆回购10万收1元,两天10万收2元,7天10万收5元。
       
       国债逆回购操作指南
       
       一、适合对象:资金量大于10万/0.1万,不满足银行活期利息,不愿意“活钱”变“死”,又害怕风险的个人投资者;流动资金充裕的企业。
       二、交易必读:
       1、开户。投资者应选择有此业务的证券营业部开户,由于上交所市场活跃,因此上海股东卡应是必办的。此外,证券营业部还会和你签一个“指定交易协议”。如果你已是股民,那就更简单,直接入市好了。
       2、资金。至少10万元,以及10万的整数倍。也就是说,你有15万元,仍只能投入10万元。
       3、品种、代码、费用(上交所)。
       比较活跃的有:204001(一天回购),费用每十万元为1元;204007(七天回购),每十万元为五元.
       4、交易。像炒股一样,可以通过电话、自助、网上交易。 申报方向:卖出
       报价方法:根据你期望的收益率,结合当日收益率走势报价,价太高肯定无法成交。
       申报单位:以“手”为单位,1手为10张,等于1000元面值。
       申报限量:每笔最小100手(相当于10万元),最大不超过1万手。
       交易清算:一次成交,两次清算。成交当日,交易所扣除佣金和手续费;到期日,交易所自动划拨本金和收益。
       三、交易技巧:
       根据自己的资金情况、可用期限,选择相应的投资品种。
       1、7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃。
       国债逆回购实际是短期贷款,因此,其收益率与利率关系密切,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活跃、新股发行时,收益率也会上升;年末资金紧张,收益率当然也高。
       四、收益计算: 公式为“收入(成交额年收益率×回购天数/360天)—成本(成交额×手续费率)=净收益” 
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股中淘金 2009-10-22 13:36:20发布主贴
寂寞股?
【摘要】从0997、0029、0973再到今天的0511,一直在关注,一板或二板后都曾关注并有机会进入,0997还在跌停板给过大把进入的机会,每每这个时候都在心里蠢蠢欲动,感觉今天肯定会涨停,结果就是涨停了。
       
       但是心里就是有障碍,不敢进,主要是老是觉得与基本面严重脱离,风险太大。但是看着它们连续板,心里也很郁闷,你说咋办?
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三川123 2012-05-14 16:13:36发布主贴
特停股!
【摘要】1、不买。
       [淘股吧]
       2、有特停的票时间:开盘红盘卖掉,开盘绿盘不卖!
       3、特停股80%完蛋:莱茵生物成飞集成、萧钢太少了。就是再起来也要大幅洗盘,所以要买也只能大幅大跌洗盘后介入。
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YBMBMY 2016-12-28 10:04:52发布主贴
概念股???
【摘要】钱荒还有吗
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小弋 2014-11-15 16:21:16发布主贴
超短线
【摘要】超短线操作,我通常采用两种方法:一、当日尾市买入,第二天拉高时卖出;二、利用手中持有的股票做T+0。两种方法各有适用范围,不可贸然使用。
       [淘股吧]
       
         第一种方法使用在指数出现波动时,仓位要轻。选择的品种在收盘前有拉高动作并且属于热门题材,及时介入,最好在收盘前出现浮盈,打出手续费;股票成交量要大,无量空拉的股票尽量回避;若是一笔大单拉升的个股,要防止次日低开,最好在3日均线上是V形上
        涨,底部越低越好。买入这类股票要见利就卖,行情不好时有2%至5%的净利润足矣。卖股票通常在次日上午10:30附近。
       
         第二种方法通常在指数平稳时使用,仓位可以重些。选择时机在明显箱体的时候;盘中买入时机在箱体下沿出现盘中急跌时。由于手中有股票可以当日卖出,所以在该股出现修复性的上涨时就可卖出,切忌犹豫
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心是佛 2008-09-21 20:12:00发布主贴
明天该?
【摘要】明天该如何操作?
       目前的信号如何解读? 反转? 大家都笑了! 
       那就是反弹了.
       能弹多高?
       那就得看银行了.
       银行是鸡子精的地盘问它们去.
       鸡子精们相视傻笑,这个要看毁金公司的了.
       毁金公司坏笑一声,我也不知道,我只是奉P行事.自己琢磨去吧!
       
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职业打板ing 2015-08-25 18:38:07发布主贴
怎么
【摘要】打卖出 204001 嘛?第二天怎么赎回?会赔本嘛? 突然冒出个个双降 怕明天管不住手,受不了诱惑。这节骨眼,宁愿错过暴力也不能随便亏10个点   有了解的请详细说明一下 谢谢!
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令狐冲哥 2019-02-21 16:33:37发布主贴
大盘冲高落,后市
【摘要】大盘冲高回落,后市如何操作?
       [淘股吧]
       硝烟正起,决战金融市场。大家好,我是令狐冲。欢迎阅读令狐冲的文章,认可令狐的股友请多多关注我的文章,有相关问题可在文章下方留言。
         今日大盘表现出过山车行情,先是强势上攻,然后直接高位跳水至尾盘。大家伙还记得令狐近期的策略吗?还记得咱们的理念吗?相信咱们的股友今天过得是比较坦然的,不会因为大盘的下跌而产生恐慌。接下来咱们就要耐心的等待大盘到位了。
       废话令狐就不说了,咱们来看看大盘的调整点位吧。从指数小时图来看,咱们要重点关注两个点位:2700点位  2650点位。这两个点位是大盘的近期支撑,如果大盘连这两个点位都跌破了基本上这波上涨就告一段落了。大家伙明白了吗?今日个股方面还没有表现出威力,但是一定要注意明天。明天个股补跌的可能性很大。
        
 
       ·个股分析·今日多元金融与猪肉板块涨幅居前。猪肉概念受益猪瘟事件的影响,大幅拉高。但是既然该事件已经全面开始报道了,所以我认为参与猪肉概念的股友可以收一收网了。多元金融板块受益金融改革预期连日上涨,短线也开始出现乏力迹象了。其余概念如5G 创投 OLED继续咱们前期的策略,继续等待调整到位。
       ·国际市场·
       美联储1月会议纪要显示,决策者广泛认同在2019年结束缩表,同时表示不确定今年是否会再度加息。FOMC在此次会议上一致决定维持利率目标区间在2.25%-2.5%不变。
       北京时间周四20:30,欧洲央行将公布1月货币政策会议纪要。欧洲央行行长德拉基当时表示,经济前景面临的风险已经转向下行——标志着欧洲央行基调的重大转变。会纪纪要可能会揭示出决策者担忧的程度到底有多深。
       中国商务部周二发布公告称,应美方邀请,xi*主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将访问华盛顿,于2月21日至22日同美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行第七轮中美经贸高级别磋商
       具体策略
       ·GBPUSD· 英镑总体来说短线依然处于多头强势之中,所以英镑密切关注 1.3010点位,形成明显看多信号后逢低多单 止损 1.2980 止盈  1.3060。当然直接跌破该点位暂时等待。
       ·EURUSD·昨日欧元开启震荡模式,日线macd开始金叉,四小时macd依然保持多头动能,所以稳健股友 关注1.1319点位,形成明显看多信号后参与多单。止盈 1.1370 止损 1.1290当然直接跌破该点位暂时等待
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简单掘金 2015-12-06 21:07:31发布主贴
下周
【摘要】·存量资金博弈 攻守全在一线间·机构年底的考核绝大部分将会在12月中下旬完成,交易员做多的热情并不踊跃,市场进入弱势调整阶段,在本月美联储加息结果出来之前,建议投资者轻仓操作。
       
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雪域高原雪 2008-09-27 17:19:00发布主贴
我应该
【摘要】目前持有600111 成本15.05 50手  600740 50手成本10.2 如果持股不动2年后能否解套,场外我还有5w资金,怎么样操作才能提前解套,希望有高手指点一二。 谢谢! 我是2007 4月入市的新股民,有点小钱希望能保值增值,07年最好的时候曾经盈利5w。现在老本亏损40%。 算是受过风险教育了。
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zimo 2011-06-23 09:57:43发布主贴
204001暴涨!
【摘要】现在涨幅119%,这个品种咋交易啊?假如今天买100w,明天赚多少?
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