非上市公众公司股票发行管理办法

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chazc 2019-01-30 20:42:55发布主贴
证监会布科创板首次注册(试)、科创板持续监
【摘要】证监会发布科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)、科创上市公司持续监管办法。(试行)
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       (华尔街见闻7x24直播 不止是快)
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玉楼银海 2015-11-25 10:50:54发布主贴
问答
【摘要】非上市公众公司监管问答——定向发行(二)
       [淘股吧]
       问:非上市公众公司是否可以向持股平台、[tag]员工持股计划[/tag]定
       向发行股份,有何具体要求?
       答:根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定,为保
       障股权清晰、防范融资风险,单纯以认购股份为目的而设立的公
       司法人、合伙企业等持股平台,不具有实际经营业务的,不符合
       投资者适当性管理要求,不得参与非上市公众公司的股份发行。
       全国中小企业股份转让系统挂牌公司设立的员工持股计划,
       认购私募股权基金、资产管理计划等接受证监会监管的金融产
       品,已经完成核准、备案程序并充分披露信息的,可以参与非上
       市公众公司定向发行。其中金融企业还应当符合《关于规范金融
       企业内部职工持股的通知》(财金〔2010〕97 号)有关员工持股
       监管的规定。
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Wind资讯 2018-11-28 11:15:23发布主贴
财子布在即,标规模有望增逾万亿
【摘要】资管行业迎来新格局。Wind统计,目前已有20家银行拟设立理财子公司,注册总规模近1200亿。机构估算,如果按照意见稿的要求,上市商业银行理财非标资产规模上限将能够提高10900亿元,长期股市增量资金可观。
       [淘股吧]
       
       据第一财经日报,在11月初银保监会主席郭树清表示《商业银行理财子公司管理办法》本月下旬将正式发布后,第一财经日前从多家银行资管部人士处获悉,公布时间可能就在本周。
        
 
       20家银行拟设立理财子公司
       截至11月26日,四大行都已公告称拟设立理财子公司。
       
       11月26日,农业银行发布公告,拟设立农银理财有限责任公司,注册资本为不超过人民币120亿元,农业银行持股比例为100%。 
       
       同日,工商银行发布公告,拟以自有资金出资不超过人民币160亿元,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司。
       
       11月16日,建设银行发布公告,拟设立建信理财有限责任公司,注册资本不超过人民币150亿元,注册地拟为广东省深圳市。
       
       11月15日,中国银行发布公告,拟出资不超过人民币100亿元发起设立中国银行理财有限责任公司。
       
       此外,据不完全统计,包括徽商银行宁波银行杭州银行兴业银行浦发银行、广发银行、民生银行南京银行平安银行光大银行交通银行北京银行华夏银行招商银行、北京银行、中信银行江苏银行在内的16家银行,均公告拟设立理财子公司。
       
       Wind统计显示,目前20家银行公告拟设立的理财子公司,其注册总规模已达1170亿元。
       
       今年以来,针对商业银行理财政策频发发布。
       
       4月27日,央行等四部委联合发布的“资管新规”中明确规定,商业银行应设立具有独立法人地位的子公司开展资产管理业务。
       
       9月28日,银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》,明确商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务。
       
       10月19日,银保监会起草《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》对外发布。
       
       设立周期最短可至半年
       据第一财经,目前,不少银行已经向银保监会报送了材料进行备案,但并非正式受理。
       
       华宝证券研报认为,银行理财子公司在设立所需花费的时间上,预计短则半年,长则一年多时间。
       
       报告分析,根据规定先是提交筹建申请,银保监会在4个月内做出批准。若是批准通过,需要6个月内筹建完毕。筹建结束后可提交开业申请,银保监会在2个月内做出核准。收到核准文件后,办理工商登记并领取营业执照。领取营业执照后需要在6个月内开业。因而总结来看,未来理财子公司的设立完成预计短则需要半年,长则一年多时间。
       
       中信明明研报分析,银行理财起购门槛降为零,或对低风险偏好的普通投资者更有吸引力,有助于银行利用自身的渠道优势进一步扩大客户群和产品规模。同时,过渡期内的现金管理类理财产品可以参照货基估值方法,并且符合条件的封闭理财产品可以采用摊余成本计量方法,加上银行在固收类投资中有丰富的经验,因此理财产品中的固收类产品可能会对债基和货基产生挤占和冲击。
       
       截至2017年底,银行非保本型理财产品余额为22.17万亿元,到2018年8月末,非保本理财余额为22.32万亿元,余额增速显著放缓,但6月至8月银行理财规模出现明显反弹。中信证券研报认为,可能预示着理财规模上升的可能性较大。
       
       非标上限规模增幅有望过万亿
       随着政策推进,新规能够为A股市场带来多少增量资金,也尤为关注。
       
       申万宏源研报认为,从对资管行业格局影响角度,将形成公募、理财子公司和保险资管三足鼎立格局,未来资管行业核心竞争优势将集中于产品创新。
       
       申万宏源研报分析,对股票市场影响角度,明确理财子公司可直接投资股票,但短期对股市增量资金有限;长期而言,基于净值化的要求,未来银行的权益资产配置占比肯定会逐步提升,长期股市增量资金可观,有助提高A股机构化水平,优化A股投资者结构。
       
       此前发布的《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》删除了非标限额不得超过母行总资产的4%,仅要求不得超过理财产品净资产的35%。
       
       对此,招商证券研报分析,这将利好部分理财规模较大的银行,理论上未来通过理财子公司运作后非标上限提高,测算招行、南京、浦发、杭州非标上限的提升幅度相对较大。如招行非标余额不到2000亿,理财余额2万亿,总资产余额6.5万亿,按总资产4%计算非标上限2600亿,但按理财余额35%计算非标上限为7000亿。
       
       根据招商证券测算,如果按照意见稿的要求,26家商业银行理财非标资产规模上限将能够提高10900亿元。
       
       招商证券研报认为,从最严厉的《资管新规》,到《补充通知》、《理财新规》、《理财子公司新规》,放松程度递进,悲观预期逐渐纠偏。2季度后,银行股跌幅最大的阶段是在资管新规出台到6月底这段时间,政策预期也最为悲观;7月份后,随着补充通知、理财新规、理财子公司新规陆续出台,对此前过于严厉的政策有所缓和,银行股也逐步开始反弹,相对收益持续扩大。
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泛舟股海128 2018-06-11 17:15:22发布主贴
何为有何好处?
【摘要】何为非公开发行股票? 
       [淘股吧]
        
 
         非公开发行股票是指股份有限公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为。
       
         非公开发行股票不能在社会上的证券交易机构上市买卖,只能在公司内部有限度地转让,价格波动小,风险小,适合于公众的心理现状。如果不是这样,而是一下子在社会上推出大量的公开上市股票,那么,股民们在心理准备不足、认识不高的情形下,很容易出现反常行为,从而影响社会的稳定。
       
       非公开发行股票对上市公司有何好处?
        
 
         1、交易价格具有优势。非上市公司的股票只能在场外交易(就是指买卖双方协定交易),交易价格交易买卖方决定;不过,发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。总的来说,相对于上市公开发行股票优势更大。
       
         2、管理权集中。对于控股比例较低的集团公司而言,通过定向增发,可进一步强化管理层对对上市公司的控制。
       
         3、资金筹集稳定。对非公开发行股票认购原则规定,发行对象认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让。除此之外的发行对象,上市公司应当在取得发行核准批文后,按照有关规定以竞价方式确定发行对象和发行价格。投资者认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。
       
         4、资金筹集对象特定,融资的速度迅速。因为是对特定投资者公开发行股票,该部分投资者资金是相对充足的,一旦达成协议,上市公司是可以迅速得到生产经营的资金!
       
         5、无需经过中间人搭桥,减低筹资成本。非公开发行股票的发行对象均属于原前10名股东的,可以由上市公司自行销售(无需证券公司承销)。
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期望陆家嘴 2019-03-04 23:21:12发布主贴
3月1日,证监会布了《科创板首次注册(试)》和《科创板持续监(试)》
【摘要】2019年3月1日,证监会发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创上市公司持续监管办法(试行)》共2+6个相关政策,自公布之日起实施。对科创企业注册 要求和程序、减持制度信息披露、上市条件、审核标准、询价方式、股份减持制度、持续督 导等方面进行了规定。
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泛舟股海128 2018-08-22 16:40:39发布主贴
什么是与新三板挂牌有何区别?
【摘要】什么是非上市公众公司? 
       [淘股吧]
        
 
         非上市公众公司包括(1)股份公开转让的公司。即在新三板挂牌的公司,公司股东可能超过200人,也可能暂时未超过两百人。未超过200人股东的公司申请挂牌新三板,证监会豁免核准。(2)向特定对象发行或转让导致股东人数超过200人的公司。
       
         那么,非上市公众公司是如何发行股票的呢?非上市公众公司股票发行及转让的途径主要有两种,即定向转让与公开转让。
       
         1、定向转让:股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的股份有限公司,应当自上述行为发生之日起3个月内,按照中国证监会有关规定制作申请文件,申请文件应当包括但不限于:定向转让说明书、律师事务所出具的法律意见书、会计师事务所出具的审计报告。股份有限公司持申请文件向中国证监会申请核准。在提交申请文件前,股份有限公司应当将相关情况通知所有股东。在3个月内股东人数降至200人以内的,可以不提出申请。股票向特定对象转让应当以非公开方式协议转让。
       
         2、公开转让:公司申请其股票向社会公众公开转让的,董事会应当依法就股票公开转让的具体方案作出决议,并提请股东大会批准,股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。申请其股票向社会公众公开转让的公司,应当按照中国证监会有关规定制作公开转让的申请文件,申请文件应当包括但不限于:公开转让说明书、律师事务所出具的法律意见书、具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告、证券公司出具的推荐文件、证券交易场所的审查意见。公司持申请文件向中国证监会申请核准。公开转让说明书应当在公开转让前披露。
       
       非上市公众公司与新三板挂牌公司有何区别?
        
 
         新三板挂牌的公司是非上市公众公司(转板的不算),但非上市公众公司仅有一部分会在新三板挂牌。
       
         顾名思义,非上市公众公司是指不在上交所、深交所、港交所等交易所上市,但会面对不特定对象发行股份的股份有限公司。而值得注意的是,非上市公众公司只有一部分会在新三板申请挂牌。
       
         最后,值得一提的是,《非上市公众公司监督管理办法》对非上市公众公司的准入条件、小额融资豁免标准等相关要求进行了调整,并明确《办法》实施前股东超过200人的股份公司也将纳入监管范围,这标志着非上市公众公司监管将纳入法制轨道。
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lyjgkwgh 2011-09-01 22:21:40发布主贴
重大资产重组
【摘要】 (2008年3月24日中国证券监督管理委员会第224次主席办公会审议通过,根据2011年8月1日中国证券监督管理委员会《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》修订)
       [淘股吧]
       
         第一章总则
       
         第一条为了规范上市公司重大资产重组行为,保护上市公司和投资者的合法权益,促进上市公司质量不断提高,维护证券市场秩序和社会公共利益,根据《公司法》、《证券法》等法律、行政法规的规定,制定本办法。
       
         第二条本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例,导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为(以下简称重大资产重组).
       
         上市公司发行股份购买资产应当符合本办法的规定。
       
         上市公司按照经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)核准的发行证券文件披露的募集资金用途,使用募集资金购买资产、对外投资的行为,不适用本办法。
       
         第三条任何单位和个人不得利用重大资产重组损害上市公司及其股东的合法权益。
       
         第四条上市公司实施重大资产重组,有关各方必须及时、公平地披露或者提供信息,保证所披露或者提供信息的真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
       
         第五条上市公司的董事、监事和高级管理人员在重大资产重组活动中,应当诚实守信、勤勉尽责,维护公司资产的安全,保护公司和全体股东的合法权益。
       
         第六条为重大资产重组提供服务的证券服务机构和人员,应当遵守法律、行政法规和中国证监会的有关规定,遵循本行业公认的业务标准和道德规范,严格履行职责,不得谋取不正当利益,并应当对其所制作、出具文件的真实性、准确性和完整性承担责任。
       
         第七条任何单位和个人对所知悉的重大资产重组信息在依法披露前负有保密义务。
       
         禁止任何单位和个人利用重大资产重组信息从事内幕交易、操纵证券市场等违法活动。
       
         第八条中国证监会依法对上市公司重大资产重组行为进行监管。
       
         第九条中国证监会在发行审核委员会中设立上市公司并购重组审核委员会(以下简称并购重组委),以投票方式对提交其审议的重大资产重组申请进行表决,提出审核意见。
       
         第二章重大资产重组的原则和标准
       
         第十条上市公司实施重大资产重组,应当符合下列要求:
       
         (一)符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定;
       
         (二)不会导致上市公司不符合股票上市条件;
       
         (三)重大资产重组所涉及的资产定价公允,不存在损害上市公司和股东合法权益的情形;
       
         (四)重大资产重组所涉及的资产权属清晰,资产过户或者转移不存在法律障碍,相关债权债务处理合法;
       
         (五)有利于上市公司增强持续经营能力,不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形;
       
         (六)有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立,符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定;
       
         (七)有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构。
       
         第十一条上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产,达到下列标准之一的,构成重大资产重组:
       
         (一)购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上;
       
         (二)购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上;
       
         (三)购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上,且超过5000万元人民币。
       
         购买、出售资产未达到前款规定标准,但中国证监会发现存在可能损害上市公司或者投资者合法权益的重大问题的,可以根据审慎监管原则责令上市公司按照本办法的规定补充披露相关信息、暂停交易并报送申请文件。
       
         第十二条自控制权发生变更之日起,上市公司向收购人购买的资产总额,占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的,除符合本办法第十条、第四十二条规定的要求外,上市公司购买的资产对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上,最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币2000万元。上市公司购买的资产属于金融、创业投资等特定行业的,由中国证监会另行规定。
       
         前款规定的重大资产重组完成后,上市公司应当符合中国证监会关于上市公司治理与规范运作的相关规定,在业务、资产、财务、人员、机构等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
       
         第十三条计算本办法第十一条、第十二条规定的比例时,应当遵守下列规定:
       
         (一)购买的资产为股权的,其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准,营业收入以被投资企业的营业收入与该项投资所占股权比例的乘积为准,资产净额以被投资企业的净资产额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准;出售的资产为股权的,其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资企业的资产总额、营业收入以及净资产额与该项投资所占股权比例的乘积为准。
       
         购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的,其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准,营业收入以被投资企业的营业收入为准,资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为准;出售股权导致上市公司丧失被投资企业控股权的,其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资企业的资产总额、营业收入以及净资产额为准。
       
         (二)购买的资产为非股权资产的,其资产总额以该资产的账面值和成交金额二者中的较高者为准,资产净额以相关资产与负债的账面值差额和成交金额二者中的较高者为准;出售的资产为非股权资产的,其资产总额、资产净额分别以该资产的账面值、相关资产与负债账面值的差额为准;该非股权资产不涉及负债的,不适用第十一条第一款第(三)项规定的资产净额标准。
       
         (三)上市公司同时购买、出售资产的,应当分别计算购买、出售资产的相关比例,并以二者中比例较高者为准。
       
         (四)上市公司在12个月内连续对同一或者相关资产进行购买、出售的,以其累计数分别计算相应数额。已按照本办法的规定报经中国证监会核准的资产交易行为,无须纳入累计计算的范围,但本办法第十二条规定情形除外。
       
         交易标的资产属于同一交易方所有或者控制,或者属于相同或者相近的业务范围,或者中国证监会认定的其他情形下,可以认定为同一或者相关资产。
       
         第十四条本办法第二条所称通过其他方式进行资产交易,包括:
       
         (一)与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资;
       
         (二)受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁;
       
         (三)接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产;
       
         (四)中国证监会根据审慎监管原则认定的其他情形。
       
         上述资产交易实质上构成购买、出售资产,且按照本办法规定的标准计算的相关比例达到50%以上的,应当按照本办法的规定履行信息披露等相关义务并报送申请文件。
       
         第三章重大资产重组的程序
       
         第十五条上市公司与交易对方就重大资产重组事宜进行初步磋商时,应当立即采取必要且充分的保密措施,制定严格有效的保密制度,限定相关敏感信息的知悉范围。上市公司及交易对方聘请证券服务机构的,应当立即与所聘请的证券服务机构签署保密协议。
       
         上市公司关于重大资产重组的董事会决议公告前,相关信息已在媒体上传播或者公司股票交易出现异常波动的,上市公司应当立即将有关计划、方案或者相关事项的现状以及相关进展情况和风险因素等予以公告,并按照有关信息披露规则办理其他相关事宜。
       
         第十六条上市公司应当聘请独立财务顾问、律师事务所以及具有相关证券业务资格的会计师事务所等证券服务机构就重大资产重组出具意见。
       
         独立财务顾问和律师事务所应当审慎核查重大资产重组是否构成关联交易,并依据核查确认的相关事实发表明确意见。重大资产重组涉及关联交易的,独立财务顾问应当就本次重组对上市公司非关联股东的影响发表明确意见。
       
         资产交易定价以资产评估结果为依据的,上市公司应当聘请具有相关证券业务资格的资产评估机构出具资产评估报告。
       
         证券服务机构在其出具的意见中采用其他证券服务机构或者人员的专业意见的,仍然应当进行尽职调查,审慎核查其采用的专业意见的内容,并对利用其他证券服务机构或者人员的专业意见所形成的结论负责。
       
         第十七条上市公司及交易对方与证券服务机构签订聘用合同后,非因正当事由不得更换证券服务机构。确有正当事由需要更换证券服务机构的,应当在申请材料中披露更换的具体原因以及证券服务机构的陈述意见。
       
         第十八条上市公司购买资产的,应当提供拟购买资产的盈利预测报告。上市公司拟进行本办法第二十八条第一款第(一)至(三)项规定的重大资产重组以及发行股份购买资产的,还应当提供上市公司的盈利预测报告。盈利预测报告应当经具有相关证券业务资格的会计师事务所审核。
       
         上市公司确有充分理由无法提供上述盈利预测报告的,应当说明原因,在上市公司重大资产重组报告书(或者发行股份购买资产报告书,下同)中作出特别风险提示,并在管理层讨论与分析部分就本次重组对上市公司持续经营能力和未来发展前景的影响进行详细分析。
       
         第十九条重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的,资产评估机构原则上应当采取两种以上评估方法进行评估。
       
         上市公司董事会应当对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性发表明确意见。上市公司独立董事应当对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和评估定价的公允性发表独立意见。
       
         第二十条上市公司进行重大资产重组,应当由董事会依法作出决议,并提交股东大会批准。
       
         上市公司董事会应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断,并作为董事会决议事项予以披露。
       
         上市公司独立董事应当在充分了解相关信息的基础上,就重大资产重组发表独立意见。重大资产重组构成关联交易的,独立董事可以另行聘请独立财务顾问就本次交易对上市公司非关联股东的影响发表意见。上市公司应当积极配合独立董事调阅相关材料,并通过安排实地调查、组织证券服务机构汇报等方式,为独立董事履行职责提供必要的支持和便利。
       
         第二十一条上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露下列文件,同时抄报上市公司所在地的中国证监会派出机构(以下简称派出机构):
       
         (一)董事会决议及独立董事的意见;
       
         (二)上市公司重大资产重组预案。
       
         本次重组的重大资产重组报告书、独立财务顾问报告、法律意见书以及重组涉及的审计报告、资产评估报告和经审核的盈利预测报告至迟应当与召开股东大会的通知同时公告。
       
         本条第一款第(二)项及第二款规定的信息披露文件的内容与格式另行规定。
       
         上市公司应当在至少一种中国证监会指定的报刊公告董事会决议、独立董事的意见和重大资产重组报告书摘要,并应当在证券交易所网站全文披露重大资产重组报告书及相关证券服务机构的报告或者意见。
       
         第二十二条上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议,至少应当包括下列事项:
       
         (一)本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方;
       
         (二)交易价格或者价格区间;
       
         (三)定价方式或者定价依据;
       
         (四)相关资产自定价基准日至交割日期间损益的归属;
       
         (五)相关资产办理权属转移的合同义务和违约责任;
       
         (六)决议的有效期;
       
         (七)对董事会办理本次重大资产重组事宜的具体授权;
       
         (八)其他需要明确的事项。
       
         第二十三条上市公司股东大会就重大资产重组事项作出决议,必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
       
         上市公司重大资产重组事宜与本公司股东或者其关联人存在关联关系的,股东大会就重大资产重组事项进行表决时,关联股东应当回避表决。
       
         交易对方已经与上市公司控股股东就受让上市公司股权或者向上市公司推荐董事达成协议或者默契,可能导致上市公司的实际控制权发生变化的,上市公司控股股东及其关联人应当回避表决。
       
         上市公司就重大资产重组事宜召开股东大会,应当以现场会议形式召开,并应当提供网络投票或者其他合法方式为股东参加股东大会提供便利。
       
         第二十四条上市公司应当在股东大会作出重大资产重组决议后的次一工作日公告该决议,并按照中国证监会的有关规定编制申请文件,委托独立财务顾问在3个工作日内向中国证监会申报,同时抄报派出机构。
       
         第二十五条上市公司全体董事、监事、高级管理人员应当出具承诺,保证重大资产重组申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
       
         第二十六条中国证监会依照法定条件和法定程序对重大资产重组申请作出予以核准或者不予核准的决定。
       
         中国证监会在审核期间提出反馈意见要求上市公司作出书面解释、说明的,上市公司应当自收到反馈意见之日起30日内提供书面回复意见,独立财务顾问应当配合上市公司提供书面回复意见。逾期未提供的,上市公司应当在到期日的次日就本次重大资产重组的进展情况及未能及时提供回复意见的具体原因等予以公告。
       
         第二十七条中国证监会审核期间,上市公司拟对交易对象、交易标的、交易价格等作出变更,构成对重组方案重大调整的,应当在董事会表决通过后重新提交股东大会审议,并按照本办法的规定向中国证监会重新报送重大资产重组申请文件,同时作出公告。
       
         在中国证监会审核期间,上市公司董事会决议终止或者撤回本次重大资产重组申请的,应当说明原因,予以公告,并按照公司章程的规定提交股东大会审议。
       
       第二十八条上市公司重大资产重组存在下列情形之一的,应当提交并购重组委审核:
       
         (一)符合本办法第十二条的规定;
       
         (二)上市公司出售资产的总额和购买资产的总额占其最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例均达到70%以上;
       
         (三)上市公司出售全部经营性资产,同时购买其他资产;
       
         (四)中国证监会在审核中认为需要提交并购重组委审核的其他情形。
       
         重大资产重组不存在前款规定情形,但存在下列情形之一的,上市公司可以向中国证监会申请将本次重组方案提交并购重组委审核:
       
         (一)上市公司购买的资产为符合本办法第五十条规定的完整经营实体且业绩需要模拟计算的;
       
         (二)上市公司对中国证监会有关职能部门提出的反馈意见表示异议的。
       
         第二十九条上市公司在收到中国证监会关于召开并购重组委工作会议审核其重大资产重组申请的通知后,应当立即予以公告,并申请办理并购重组委工作会议期间直至其表决结果披露前的停牌事宜。
       
         上市公司在收到并购重组委关于其重大资产重组申请的表决结果后,应当在次一工作日公告表决结果并申请复牌。公告应当说明,公司在收到中国证监会作出的予以核准或者不予核准的决定后将再行公告。
       
         第三十条上市公司收到中国证监会就其重大资产重组申请作出的予以核准或者不予核准的决定后,应当在次一工作日予以公告。
       
         中国证监会予以核准的,上市公司应当在公告核准决定的同时,按照相关信息披露准则的规定补充披露相关文件。
       
         第三十一条中国证监会核准上市公司重大资产重组申请的,上市公司应当及时实施重组方案,并于实施完毕之日起3个工作日内编制实施情况报告书,向中国证监会及其派出机构、证券交易所提交书面报告,并予以公告。
       
         上市公司聘请的独立财务顾问和律师事务所应当对重大资产重组的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查,发表明确的结论性意见。独立财务顾问和律师事务所出具的意见应当与实施情况报告书同时报告、公告。
       
         第三十二条自收到中国证监会核准文件之日起60日内,本次重大资产重组未实施完毕的,上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构,并予以公告;此后每30日应当公告一次,直至实施完毕。超过12个月未实施完毕的,核准文件失效。
       
         第三十三条上市公司在实施重大资产重组的过程中,发生法律、法规要求披露的重大事项的,应当及时向中国证监会及其派出机构报告。该事项导致本次重组发生实质性变动的,须重新报经中国证监会核准。
       
         第三十四条根据本办法第十八条规定提供盈利预测报告的,上市公司应当在重大资产重组实施完毕后的有关年度报告中单独披露上市公司及相关资产的实际盈利数与利润预测数的差异情况,并由会计师事务所对此出具专项审核意见。
       
         资产评估机构采取收益现值法、假设开发法等基于未来收益预期的估值方法对拟购买资产进行评估并作为定价参考依据的,上市公司应当在重大资产重组实施完毕后3年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与评估报告中利润预测数的差异情况,并由会计师事务所对此出具专项审核意见;交易对方应当与上市公司就相关资产实际盈利数不足利润预测数的情况签订明确可行的补偿协议。
       
         第三十五条上市公司重大资产重组发生下列情形的,独立财务顾问应当及时出具核查意见,向中国证监会及其派出机构报告,并予以公告:
       
         (一)中国证监会作出核准决定前,上市公司对交易对象、交易标的、交易价格等作出变更,构成对原重组方案重大调整的;
       
         (二)中国证监会作出核准决定后,上市公司在实施重组过程中发生重大事项,导致原重组方案发生实质性变动的;
       
         第三十六条独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定,对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起,应当不少于一个会计年度。实施本办法第十二条规定的重大资产重组,持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起,应当不少于3个会计年度。
       
         第三十七条独立财务顾问应当结合上市公司重大资产重组当年和实施完毕后的第一个会计年度的年报,自年报披露之日起15日内,对重大资产重组实施的下列事项出具持续督导意见,向派出机构报告,并予以公告:
       
         (一)交易资产的交付或者过户情况;
       
         (二)交易各方当事人承诺的履行情况;
       
         (三)盈利预测的实现情况;
       
         (四)管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状;
       
         (五)公司治理结构与运行情况;
       
         (六)与已公布的重组方案存在差异的其他事项。
       
         独立财务顾问还应当结合本办法第十二条规定的重大资产重组实施完毕后的第二、三个会计年度的年报,自年报披露之日起15日内,对前款第(二)至(六)项事项出具持续督导意见,向派出机构报告,并予以公告。
       
         第四章重大资产重组的信息管理
       
         第三十八条上市公司筹划、实施重大资产重组,相关信息披露义务人应当公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的相关信息(以下简称股价敏感信息),不得有选择性地向特定对象提前泄露。
       
         第三十九条上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员,应当及时、准确地向上市公司通报有关信息,并配合上市公司及时、准确、完整地进行披露。上市公司获悉股价敏感信息的,应当及时向证券交易所申请停牌并披露。
       
         第四十条上市公司及其董事、监事、高级管理人员,重大资产重组的交易对方及其关联方,交易对方及其关联方的董事、监事、高级管理人员或者主要负责人,交易各方聘请的证券服务机构及其从业人员,参与重大资产重组筹划、论证、决策、审批等环节的相关机构和人员,以及因直系亲属关系、提供服务和业务往来等知悉或者可能知悉股价敏感信息的其他相关机构和人员,在重大资产重组的股价敏感信息依法披露前负有保密义务,禁止利用该信息进行内幕交易。
       
         第四十一条上市公司筹划重大资产重组事项,应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况,包括商议相关方案、形成相关意向、签署相关协议或者意向书的具体时间、地点、参与机构和人员、商议和决议内容等,制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存。参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认。
       
         上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的,应当及时向证券交易所申请停牌,直至真实、准确、完整地披露相关信息。停牌期间,上市公司应当至少每周发布一次事件进展情况公告。
       
         上市公司股票交易价格因重大资产重组的市场传闻发生异常波动时,上市公司应当及时向证券交易所申请停牌,核实有无影响上市公司股票交易价格的重组事项并予以澄清,不得以相关事项存在不确定性为由不履行信息披露义务。
       
         第五章发行股份购买资产的特别规定
       
         第四十二条上市公司发行股份购买资产,应当符合下列规定:
       
         (一)有利于提高上市公司资产质量、改善公司财务状况和增强持续盈利能力;有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞争,增强独立性;
       
         (二)上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告;被出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的审计报告的,须经注册会计师专项核查确认,该保留意见、否定意见或者无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者将通过本次交易予以消除;
       
         (三)上市公司发行股份所购买的资产,应当为权属清晰的经营性资产,并能在约定期限内办理完毕权属转移手续;
       
         (四)中国证监会规定的其他条件。
       
         上市公司为促进行业或者产业整合,增强与现有主营业务的协同效应,在其控制权不发生变更的情况下,可以向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象发行股份购买资产,发行股份数量不低于发行后上市公司总股本的5%;发行股份数量低于发行后上市公司总股本的5%的,主板、中小板上市公司拟购买资产的交易金额不低于1亿元人民币,创业板上市公司拟购买资产的交易金额不低于5000万元人民币。
       
         特定对象以现金或者资产认购上市公司非公开发行的股份后,上市公司用同一次非公开发行所募集的资金向该特定对象购买资产的,视同上市公司发行股份购买资产。
       
         第四十三条上市公司发行股份购买资产的,可以同时募集部分配套资金,其定价方式按照现行相关规定办理。
       
         第四十四条上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价。
       
         前款所称交易均价的计算公式为:董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价=决议公告日前20个交易日公司股票交易总额/决议公告日前20个交易日公司股票交易总量。
       
         第四十五条特定对象以资产认购而取得的上市公司股份,自股份发行结束之日起12个月内不得转让;属于下列情形之一的,36个月内不得转让:
       
         (一)特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人;
       
         (二)特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权;
       
         (三)特定对象取得本次发行的股份时,对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。
       
         第四十六条上市公司申请发行股份购买资产,应当提交并购重组委审核。
       
         第四十七条上市公司发行股份购买资产导致特定对象持有或者控制的股份达到法定比例的,应当按照《上市公司收购管理办法》(证监会令第56号)的规定履行相关义务。
       
         特定对象因认购上市公司发行股份导致其持有或者控制的股份比例超过30%或者在30%以上继续增加,且上市公司股东大会同意其免于发出要约的,可以在上市公司向中国证监会报送发行股份申请的同时,提出豁免要约义务的申请。
       
         第四十八条中国证监会核准上市公司发行股份购买资产的申请后,上市公司应当及时实施。向特定对象购买的相关资产过户至上市公司后,上市公司聘请的独立财务顾问和律师事务所应当对资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查,并发表明确意见。上市公司应当在相关资产过户完成后3个工作日内就过户情况作出公告,并向中国证监会及其派出机构提交书面报告,公告和报告中应当包括独立财务顾问和律师事务所的结论性意见。
       
         上市公司完成前款规定的公告、报告后,可以到证券交易所、证券登记结算公司为认购股份的特定对象申请办理证券登记手续。
       
         第六章重大资产重组后申请发行新股或者公司债券
       
         第四十九条经并购重组委审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后,上市公司申请公开发行新股或者公司债券,同时符合下列条件的,本次重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算:
       
         (一)进入上市公司的资产是完整经营实体;
       
         (二)本次重大资产重组实施完毕后,重组方的承诺事项已经如期履行,上市公司经营稳定、运行良好;
       
         (三)本次重大资产重组实施完毕后,上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平。
       
         上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件,或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的,上市公司申请公开发行新股或者公司债券,距本次重组交易完成的时间应当不少于一个完整会计年度。
       
         第五十条本办法所称完整经营实体,应当符合下列条件:
       
         (一)经营业务和经营资产独立、完整,且在最近两年未发生重大变化;
       
         (二)在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营两年以上;
       
         (三)在进入上市公司之前实行独立核算,或者虽未独立核算,但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分;
       
         (四)上市公司与该经营实体的主要高级管理人员签订聘用合同或者采取其他方式,就该经营实体在交易完成后的持续经营和管理作出恰当安排。
       
         第七章监督管理和法律责任
       
         第五十一条未经核准擅自实施重大资产重组的,责令改正,可以采取监管谈话、出具警示函等监管措施;情节严重的,处以警告、罚款,并可以对有关责任人员采取市场禁入的措施。
       
         第五十二条上市公司或者其他信息披露义务人未按照本办法规定报送重大资产重组有关报告,或者报送的报告有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,依照《证券法》第一百九十三条予以处罚;情节严重的,责令停止重组活动,并可以对有关责任人员采取市场禁入的措施。
       
         第五十三条上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露重大资产重组信息,或者所披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,依照《证券法》第一百九十三条规定予以处罚;情节严重的,责令停止重组活动,并可以对有关责任人员采取市场禁入的措施;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关追究刑事责任。
       
         第五十四条上市公司董事、监事和高级管理人员在重大资产重组中,未履行诚实守信、勤勉尽责义务,导致重组方案损害上市公司利益的,责令改正,采取监管谈话、出具警示函等监管措施;情节严重的,处以警告、罚款,并可以采取市场禁入的措施;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关追究刑事责任。
       
         第五十五条为重大资产重组出具财务顾问报告、审计报告、法律意见、资产评估报告及其他专业文件的证券服务机构及其从业人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务,违反行业规范、业务规则,或者未依法履行报告和公告义务、持续督导义务的,责令改正,采取监管谈话、出具警示函等监管措施;情节严重的,依照《证券法》第二百二十六条予以处罚。
       
         前款规定的证券服务机构及其从业人员所制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,依照《证券法》第二百二十三条予以处罚;情节严重的,可以采取市场禁入的措施;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关追究刑事责任。
       
         第五十六条重大资产重组实施完毕后,凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因,上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额的80%,或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的,上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构及其从业人员应当在上市公司披露年度报告的同时,在同一报刊上作出解释,并向投资者公开道歉;实现利润未达到预测金额50%的,可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。
       
         第五十七条任何知悉重大资产重组信息的人员在相关信息依法公开前,泄露该信息、买卖或者建议他人买卖相关上市公司证券、利用重大资产重组散布虚假信息、操纵证券市场或者进行欺诈活动的,依照《证券法》第二百零二条、第二百零三条、第二百零七条予以处罚;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关追究刑事责任。
       
         第八章附则
       
         第五十八条本办法自2008年5月18日起施行。中国证监会发布的《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》(证监公司字〔2001〕105号)同时废止。
       
         上市公司非公开发行股票实施细则
       
         (2011年修订)
       
         第一章总则
       
         第一条为规范上市公司非公开发行股票行为,根据《上市公司证券发行管理办法》(证监会令第30号,以下简称《管理办法》)的有关规定,制定本细则。
       
         第二条上市公司非公开发行股票,应当有利于减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性;应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。
       
         第三条上市公司董事、监事、高级管理人员、保荐人和承销商、为本次发行出具专项文件的专业人员及其所在机构,以及上市公司控股股东、实际控制人及其知情人员,应当遵守有关法律法规和规章,勤勉尽责,不得利用上市公司非公开发行股票谋取不正当利益,禁止泄露内幕信息和利用内幕信息进行证券交易或者操纵证券交易价格。
       
         第四条上市公司的控股股东、实际控制人和本次发行对象,应当按照有关规定及时向上市公司提供信息,配合上市公司真实、准确、完整地履行信息披露义务。
       
         第五条保荐人、上市公司选择非公开发行股票的发行对象和确定发行价格,应当遵循公平、公正原则,体现上市公司和全体股东的最大利益。
       
         第六条发行方案涉及中国证监会规定的重大资产重组的,其配套融资按照现行相关规定办理。
       
         第二章发行对象与认购条件
       
         第七条 《管理办法》所称“定价基准日”,是指计算发行底价的基准日。定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日,也可以为发行期的首日。上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票。
       
         《管理办法》所称“定价基准日前20个交易日股票交易均价”的计算公式为:定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。
       
         第八条 《管理办法》所称“发行对象不超过10名”,是指认购并获得本次非公开发行股票的法人、自然人或者其他合法投资组织不超过10名。
       
         证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的,视为一个发行对象。
       
         信托公司作为发行对象,只能以自有资金认购。
       
         第九条发行对象属于下列情形之一的,具体发行对象及其认购价格或者定价原则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定,并经股东大会批准;认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让:
       
         (一)上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人;
       
         (二)通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者;
       
         (三)董事会拟引入的境内外战略投资者。
       
         第十条发行对象属于本细则第九条规定以外的情形的,上市公司应当在取得发行核准批文后,按照本细则的规定以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。
       
         第三章董事会与股东大会决议
       
         第十一条上市公司申请非公开发行股票,应当按照《管理办法》的相关规定召开董事会、股东大会,并按规定及时披露信息。
       
         第十二条董事会决议确定具体发行对象的,上市公司应当在召开董事会的当日或者前1日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同。
       
         前款所述认购合同应载明该发行对象拟认购股份的数量或数量区间、认购价格或定价原则、限售期,同时约定本次发行一经上市公司董事会、股东大会批准并经中国证监会核准,该合同即应生效。
       
         第十三条上市公司董事会作出非公开发行股票决议,应当符合下列规定:
       
         (一)应当按照《管理办法》的规定选择确定本次发行的定价基准日,并提请股东大会批准。
       
         (二)董事会决议确定具体发行对象的,董事会决议应当确定具体的发行对象名称及其认购价格或定价原则、认购数量或者数量区间、限售期;发行对象与公司签订的附条件生效的股份认购合同应当经董事会批准。
       
         (三)董事会决议未确定具体发行对象的,董事会决议应当明确发行对象的范围和资格,定价原则、限售期。
       
         (四)本次非公开发行股票的数量不确定的,董事会决议应当明确数量区间(含上限和下限)。董事会决议还应当明确,上市公司的股票在定价基准日至发行日期间除权、除息的,发行数量和发行底价是否相应调整。
       
         (五)董事会决议应当明确本次募集资金数量的上限、拟投入项目的资金需要总数量、本次募集资金投入数量、其余资金的筹措渠道。募集资金用于补充流动资金或者偿还银行贷款的,应当说明补充流动资金或者偿还银行贷款的具体数额;募集资金用于收购资产的,应当明确交易对方、标的资产、作价原则等事项。
       
         第十四条董事会决议经表决通过后,上市公司应当在2个交易日内披露。
       
         董事会应当按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号—上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》的要求编制非公开发行股票预案,作为董事会决议的附件,与董事会决议同时刊登。
       
         第十五条本次发行涉及资产审计、评估或者上市公司盈利预测的,资产审计结果、评估结果和经审核的盈利预测报告至迟应随召开股东大会的通知同时公告。
       
         第十六条非公开发行股票的董事会决议公告后,出现以下情况需要重新召开董事会的,应当由董事会重新确定本次发行的定价基准日:
       
         (一)本次非公开发行股票股东大会决议的有效期已过;
       
         (二)本次发行方案发生变化;
       
         (三)其他对本次发行定价具有重大影响的事项。
       
         第十七条上市公司股东大会就非公开发行股票作出的决定,至少应当包括《管理办法》和本细则规定须提交股东大会批准的事项。
       
         《管理办法》所称应当回避表决的“特定的股东及其关联人”,是指董事会决议已确定为本次发行对象的股东及其关联人。
       
         第四章核准与发行
       
         第十八条股东大会批准本次发行后,上市公司可向中国证监会提交发行申请文件。
       
         申请文件应当按照本细则附件1《上市公司非公开发行股票申请文件目录》的有关规定编制。
       
         第十九条保荐人和发行人律师应当各司其职,勤勉尽责,对本次非公开发行股票申请的合规性审慎地履行尽职调查职责。
       
         保荐人出具的发行保荐书和发行人律师出具的法律意见书,应当对照中国证监会的各项规定逐项发表明确的结论性意见,并载明得出每项结论的查证过程及事实依据。
       
         第二十条中国证监会按照《管理办法》规定的程序审核非公开发行股票申请。
       
         上市公司收到中国证监会发行审核委员会关于本次发行申请获得通过或者未获通过的结果后,应当在次一交易日予以公告,并在公告中说明,公司收到中国证监会作出的予以核准或者不予核准的决定后,将另行公告。
       
         第二十一条上市公司取得核准批文后,应当在批文的有效期内,按照《证券发行与承销管理办法》(证监会令第37号)的有关规定发行股票。
       
         上市公司收到中国证监会予以核准决定后作出的公告中,应当公告本次发行的保荐人,并公开上市公司和保荐人指定办理本次发行的负责人及其有效联系方式。
       
         上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的,不得采用任何公开方式,且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。
       
         第二十二条董事会决议确定具体发行对象的,上市公司在取得核准批文后,应当按照本细则第九条的规定和认购合同的约定发行股票。
       
         第二十三条董事会决议未确定具体发行对象的,在取得中国证监会的核准批文后,由上市公司及保荐人在批文的有效期内选择发行时间;在发行期起始的前1日,保荐人应当向符合条件的特定对象提供认购邀请书。
       
         第二十四条认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。
       
         认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外,还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象:
       
         (一)不少于20家证券投资基金管理公司;
       
         (二)不少于10家证券公司;
       
         (三)不少于5家保险机构投资者。
       
         第二十五条认购邀请书应当按照公正、透明的原则,事先约定选择发行对象、确定认购价格、分配认购数量等事项的操作规则。
       
         认购邀请书及其申购报价表参照本细则附件2的范本制作,发送时由上市公司加盖公章,由保荐代表人签署。
       
         第二十六条认购邀请书发出后,上市公司及保荐人应当在认购邀请书约定的时间内收集特定投资者签署的申购报价表。
       
         在申购报价期间,上市公司、保荐人应当确保任何工作人员不泄露发行对象的申购报价情况,申购报价过程应当由发行人律师现场见证。
       
         第二十七条申购报价结束后,上市公司及保荐人应当对有效申购按照报价高低进行累计统计,按照价格优先的原则合理确定发行对象、发行价格和发行股数。
       
         第二十八条发行结果确定后,上市公司应当与发行对象签订正式认购合同,发行对象应当按照合同约定缴款。
       
         发行对象的认购资金应先划入保荐人为本次发行专门开立的账户,验资完毕后,扣除相关费用再划入发行人募集资金专项存储账户。
       
         第二十九条验资完成后的次一交易日,上市公司和保荐人应当向中国证监会提交《证券发行与承销管理办法》第五十条规定的备案材料。
       
         发行情况报告书应当按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号—上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》的要求编制。
       
         第三十条保荐人关于本次发行过程和认购对象合规性的报告应当详细记载本次发行的全部过程,列示发行对象的申购报价情况及其获得配售的情况,并对发行结果是否公平、公正,是否符合非公开发行股票的有关规定发表意见。
       
         报价在发行价格之上的特定对象未获得配售或者被调减配售数量的,保荐人应当向该特定对象说明理由,并在报告书中说明情况。
       
         第三十一条发行人律师关于本次发行过程和认购对象合规性的报告应当详细认证本次发行的全部过程,并对发行过程的合规性、发行结果是否公平、公正,是否符合非公开发行股票的有关规定发表明确意见。
       
         发行人律师应当对认购邀请书、申购报价表、正式签署的股份认购合同及其他有关法律文书进行见证,并在报告书中确认有关法律文书合法有效。
       
         第五章附则
       
         第三十二条本细则自发布之日起实施。
       
         第三十三条本细则的附件包括《上市公司非公开发行股票申请文件目录》、《〈认购邀请书〉和〈申购报价单〉范本》。
       
       
       
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深圳笋岗路 2019-01-30 20:41:59发布主贴
20:39 证监会布科创板首次注册(试)、科创板
【摘要】如题
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七里香溪 2014-03-26 15:33:33发布主贴
创业板证券征求意见
【摘要】中国证监会关于《创业板上市公司证券发行管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知
       [淘股吧]
       
       
       为了规范创业板上市公司证券发行行为,保护投资者的合法权益和社会公共利益,根据《证券法》、《公司法》,我会起草了《创业板上市公司证券发行管理暂行办法(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。公众可通过以下途径和方式提出反馈意见:
       1、登陆中国政府法制信息网(网址:http://www.chinalaw.gov.cn),进入首页左侧的“部门规章草案意见征集系统”提出意见。
       2、登陆中国证监会网站(网址:http://www.csrc.gov.cn),进入首页左侧点击“《创业板上市公司证券发行管理暂行办法(征求意见稿)》”提出意见。
       3、电子邮件:chuangyebanZRZ@csrc.gov.cn。
       4、通信地址:北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会发行监管部;邮政编码:100033。
       意见反馈截止时间为2014年4月22日。
       中国证监会
       2014年3月21日
       《创业板上市公司证券发行管理暂行办法(征求意见稿)》起草说明
       为了贯彻《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出的“健全多层次资本市场体系”、“提高直接融资比重”的精神,完善创业板市场制度建设,进一步支持创新型、成长型企业发展,根据《证券法》、《公司法》,中国证监会制订了《创业板上市公司证券发行管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称“《暂行办法》”),规范创业板上市公司的证券发行行为。现就《暂行办法》说明如下:
       一、起草背景
       创业板开板四年多来,支持一批国家战略性新兴产业领域的创新成长型企业借助资本市场做大做强,并产生积极示范效应。目前,创业板上市公司在快速发展中由于扩大投资规模、同行业兼并收购和市场竞争压力等因素,对持续融资的需求日益迫切。再融资规则的推出可以引导创业板公司形成合理的融资预期,一定程度上防止首发时一次募足的非理性融资冲动。因此,再融资规则的尽快出台已经成为市场共识,是创业板市场功能建设的基本要求。
       自2010年以来,我会深入进行调查研究,广泛听取各方面意见,充分论证,反复斟酌,形成了《暂行办法》。
       二、遵循的理念及原则
       建立创业板再融资制度要坚持市场化的改革方向,贯彻“以信息披露为中心”、实现“投融资相对均衡”的理念,结合创业板上市公司特点,作出符合我国现阶段市场发展状况的制度安排。
       《暂行办法》贯彻落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(国办发〔2013〕110号)和《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》(证监会公告〔2013〕42号)的有关要求,并遵循以下原则:
       (一)坚持市场化导向和加强市场约束,强化发行人和市场相关主体归位尽责
       创业板以民营企业为主的群体特征和作为新市场的优势,为推行更加市场化的再融资制度奠定了基础。《暂行办法》贯彻“放松管制、加强监管”的理念,在发行定价上遵循“随行就市”原则,将再融资定价与二级市场价格挂钩,并相应强化保荐人等中介机构的责任约束,使市场化的运行机制能够切实发挥作用。
       (二)贯彻“以信息披露为中心”的监管理念,优化发行条件
       创业板再融资监管强化“资本约束、市场约束、诚信约束”理念,加强投资者自担风险机制,定位于对信息披露、主体诚信、承诺事项的监管,防止发行欺诈,保障公平。设置明确具体的发行条件,增强制度的可预期性,不对持续盈利能力等弹性较大事项进行实质判断。
       (三)以建立“科学、便捷、高效”融资制度为目标,提高融资效率
       通过创立年度股东大会一次决策、董事会分次实施制度,允许“不保荐不承销”、适用简易程序、拓宽自行销售范围、实现“闪电发行”等一系列支持“小额快速”的融资机制,全方位降低上市公司成本,降低因融资决策、获取核准、发行上市过程较长而产生的市场风险,提高融资效率。
       (四)督促公司完善公司治理,保障投资者特别是中小投资者的合法权益
       为引导上市公司理性决策,要求董事会在充分分析论证基础上审慎作出融资决议,董事会作出决议时应当编制本次发行方案的论证分析报告,分析本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施;上市公司召开相关股东大会时,应当提供网络投票,决议公告应当对中小投资者表决情况单独计票,从而有效保护投资者合法权益。
       三、主要内容
       《暂行办法》共六章六十八条,包括总则、发行证券的条件、发行程序、信息披露、监管和处罚、附则等。主要内容如下:
       (一)设置客观量化的发行条件,减少实质判断
       对《证券法》有明确规定的发行条件不再重复,并尽量减少扩张性解释,规定客观量化、操作性强的条件,减少需要作出实质性判断的条件。
       第一、实施简单明确统一的证券发行一般条件。一是从规范发行证券的积极条件、消极条件和募集资金使用等三方面作出规定,简洁明了;二是规定最近2年盈利,会计工作规范,内控制度健全,最近2年按照公司章程实施现金分红,财务报告达标,最近一期末资产负债率高于45%(上市公司非公开发行股票的除外),上市公司具备独立性,最近12个月内不存在违规对外担保或被占用资金等发行证券积极条件;三是规定本次申请文件存在虚假陈述,最近12个月内未履行向投资者作出的公开承诺,上市公司存在重大违规行为、因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规行为被中国证监会立案调查,控股股东或实际控制人最近12个月内存在重大证券违法行为,现任董事、监事、高级管理人员存在重大违规行为、因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规行为被中国证监会立案调查等证券发行消极条件;四是强化对募集资金的事后监管,要求前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和效果与披露情况基本一致;本次募集资金用途符合国家产业政策和法律、行政法规的规定;除金融类企业外,本次募集资金使用不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资,不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司;本次募集资金投资实施后,不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性。
       第二、合理设置配股的其他条件。一是规定拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%;二是要求控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;三是采用《证券法》规定的代销方式发行。
       第三、实施市场化和保护原股东权益的公开增发制度。规定发行价格不低于公告招股意向书前20个交易日或前一个交易日公司股票均价,降低原股东自身权益被摊薄的风险。
       第四、实施便捷高效的非公开发行股票制度,提高市场化约束和可操作性。为增加非公开发行股票的灵活性和适应性,作出以下规定:一是非公开发行股票的发行对象限定为不超过5名;二是设置差异化的定价方式和锁定要求。(1)非公开发行股票价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的,不锁定;(2)非公开发行股票价格低于发行期首日前20个交易日或者前一个交易日公司股票均价但不低于90%的,锁定12个月;(3)支持战略投资者定向入股。上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方,以及董事会引入的境内外战略投资者以不低于董事会作出本次定向增发决议公告日前20个交易日或者前一个交易日公司股票均价的90%认购的,锁定36个月;三是对于非公开发行股票募集资金用于收购兼并的,免于适用最近2年盈利的发行条件。
       (二)推出“小额快速”定向增发机制,允许“不保荐不承销”,提高再融资效率
       第一、推出“小额快速”定向增发,体现“小额、快速、灵活、便捷”的机制优势。一是将“小额快速”定向增发的数额限定为不超过5000万元且不超过公司净资产的10%;二是设置年度股东大会一次决策、董事会分次实施制度。上市公司召开年度股东大会时可以一揽子对公司年度“小额快速”融资安排作出决议,并由董事会分次对具体融资时间和融资额作出决策。年度股东大会决议,12个月内“小额快速”定向增发总额限定为不超过最近一年公司净资产的10%。从而减少为每次小额融资单独履行股东大会决策程序,提高决策效率;三是在发行审核程序方面作出支持快速融资的安排。“小额快速”定向增发适用简易程序,我会自受理之日起15个工作日内作出核准或者不予核准的决定。为避免滥用该项机制,对于最近12个月实施“小额快速”定向增发融资总额超过最近一年净资产10%的,不再适用简易程序;四是在核准后的发行环节,实现“闪电发行”。为了降低上市公司的融资成本,提高发行效率,拟优化当前非公开发行上市相关流程,大幅缩减发行上市周期。
       第二、作为需聘请保荐人的例外规定,允许“小额快速”定向增发在特定发行对象范围内“不保荐不承销”。
       (三)支持上市公司在特定范围自行销售非公开发行的股票,降低融资成本
       根据《证券法》第28条的规定,发行人可以采取自行销售的方式向特定对象发行证券。为降低融资成本,提高发行效率,《暂行办法》规定上市公司可以向以下发行对象自行销售其非公开发行的股票:一是上市公司原前10名股东;二是上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方;三是上市公司董事、监事、高级管理人员或者员工;四是董事会审议相关议案时已经确定的境内外战略投资者或者其他发行对象;五是中国证监会认定的其他情形。同时,为避免上市公司滥用规则随意确定发行对象,以及在销售过程中过度承担承销商的职责,规定上市公司自行销售的,应当在董事会决议中确定发行对象,且不得采用竞价方式确定发行价格。
       (四)加大公司董事会的自我约束功能,强化公司管理层再融资的责任意识
       为引导上市公司理性作出再融资决定,加强对上市公司及原股东合法权益的保护,《暂行办法》要求董事会作出融资决议时编制关于本次发行方案的论证分析报告,并由独立董事发表专项意见。董事会在编制本次发行方案的论证分析报告时,应当结合上市公司所处行业和发展阶段、融资规划、财务状况、资金需求等情况进行论证分析,且至少包括下列内容:(1)本次发行证券及其品种选择的必要性;(2)本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性;(3)本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性;(4)本次发行方式的可行性;(5)本次发行方案的公平性、合理性;(6)本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施。
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龙灯 2013-12-16 16:14:35发布主贴
中国证监会就修改《监督》向社会开征求意见
【摘要】为了贯彻落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(以下简称《国务院决定》),今日中国证监会发布了《关于修改<非上市公众公司监督管理办法>的决定(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》), 向社会公开征求意见。
       [淘股吧]
       
       本次修改主要是围绕《国务院决定》进行的调整,同时对个别内容也进行了修改完善。
       
       一是调整非上市公众公司范围的表述,将“股票以公开方式向社会公众公开转让”修改为“股票公开转让”。
       
       二是明确非上市公众公司股票公开转让只能在全国中小企业股份转让系统(以下简称全国股份转让系统)进行。
       
       三是调整股票登记存管要求,强调在全国股份转让系统挂牌公开转让的股票必须在中国登记结算公司集中登记存管。而对于不挂牌的非上市公众公司,则未做强制要求。
       
       四是为进一步增强资本市场服务中小微企业和实体经济的功能,明确非上市公众公司可以依法进行股权融资、债权融资、资产重组等活动,拓宽了企业融资、并购重组渠道。
       
       五是删除了非上市公众公司年报和半年报披露的时限性要求,公开转让的非上市公众公司执行全国股份转让系统的相关规定,其他非上市公众公司可以在公司章程中自行规定披露时间。 
       
       六是简化审核程序,提高审核效率,对股东人数未超过200人的公司申请其股票公开转让,中国证监会豁免核准,由全国股份转让系统进行审查。对于依法需要证监会核准的行政许可事项,明确证监会审核期限为20个工作日,且不再要求公司提供交易场所的审查意见。
       
       七是删除小额融资豁免的相关规定,同时对于定向发行豁免核准的情形,不再要求每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案,改为授权全国股份转让系统进行自律管理。
       
       八是进一步明确全国股份转让系统的职责和定位,充分发挥全国股份转让系统的自律监管作用。
       
       九是调整历史上股东人数超过200人的股份公司纳入监管的程序,明确提出规范性政策要求,不再把确认作为一个独立的工作环节,在公司申请公开发行并上市、公开转让、定向发行、定向转让等行政许可过程中一并审核。除此之外,其他公司也应当按相关要求进行规范后,申请纳入非上市公众公司监管。
       
       下一步,中国证监会将根据各方面意见,对《征求意见稿》予以修改完善,适时发布实施。
       
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南方的树叶 2011-03-19 17:45:32发布主贴
的A
【摘要】拟非公开发行股票的A股上市公司
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       图一
       
       
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龙溪山庄 2019-11-10 12:29:18发布主贴
谈《创业板证券》利好还是利空
【摘要】
周末这条消息刷屏:
       证监会取消创业板公开发行股票连续盈利两年的条件
       11月8日证监会新闻发言人常德鹏在今天的例行发布会上披露,证监会拟对《上市公司证券发行管理办法》《创业上市公司证券发行管理暂行办法》等再融资规则进行修订
       据常德鹏介绍,修订内容主要包括:
       一是精简发行条件,拓宽创业板再融资服务覆盖面。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件;取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件;将创业板前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整信息披露要求。
       
而正反的观点摘要如下;
       反对代表:韩志国教授
       中国现行法律框架下的亏损企业上市是违法行为 法律就是秩序。法无授权不可为,这是法治社会最基本的行为理念和最重要的行为准则。从股市的内在机制来说,《证券法》是中国资本市场运行与监管的最基本法律,在这个法律没有经国家最高立法机构修改前,法律的各项规定都必须严格遵守而不能僭越,更不能直接弃之不顾。《证券法》第13条第二款明确规定,公司公开发行新股,必须“具有持续盈利能力,财务状况良好”;第55条第四款规定,公司最近三年连续亏损,由证券交易所决定暂停其股票上市交易;第56条第三款规定,公司最近三年连续亏损,在其后一个年度内未能恢复盈利,由证券交易所决定终止其股票上市交易。这三个方面的规定都清清楚楚:在现有《证券法》的规制与规范下,亏损企业不得上市,连续亏损三年以上就必须退市。在全国人大常委会2015年12月27日通过的授权试点注册制和2018年2月24日通过的延长授权试点注册制时间的决定中,都非常明确地规定授权范围只限于从核准制向注册制转变的改革试点,根本就没有涉及亏损企业可以公开发行股票并上市的任何内容。在《证券法》没有修改之前并且没有国家最高立法机构授权的情况下,让亏损企业公开发行股票并上市,不但于法无据,而且与法相悖,这不但与依法行政和依法治市的价值取向相违背,而且会给市场带来严重混乱,直接击穿市场的运行底线,于情于理于法都绝对不可行!
       
砖家及某些大v正方观点:
       这个政策变化,是巨大利好!引导场外资金,特别是外资,源源不断地流入我们饥渴的A股市场!轮超大型,由于外资参与的巨大牛市,不久的将来,就会很快到来!有增量资金入场的股市,才是有前途的市场!各位二级市场的投资者,一定要看清现实,忘掉自己眼前那点小利益,去和即将到来的股市大时代拥抱吧!我越来越确信,一轮超大型牛市,很快就会呼啸而来了。
       
       中国证券报:再融资迎利好!取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件,从定价到锁定期限制均大幅松绑11月8日,证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等再融资规则公开征求意见。同日,上海证券交易所就科创板上市公司再融资相关业务规则公开征求意见
       
       李大笑:证监会取消创业板公开发行股票连续盈利两年的条件。评:落实管理层创业板改革的要求,创业板再融资条件大大放宽,满足条件企业将大量增加,将会为更加多新经济模式的企业提供便利,支持了创新创业创造和就业,投资者对创业板投资要求专业性更加高了。 ​​​
       
我只想说3点,其他的自己领会
       1.为何如此之急不可耐扩融,看个图吧
       
这就是传说中的剪刀差,工业企业利润急剧下降,食品由于二师兄全面带动背离正常的经济规律反到上行,这明显就是滞胀的信号,而从金融资本主义的话说,物价背经济规律上行就是割羊毛,割谁的,自己去想。
       
       然后再看张图,截至2019年10月23日,A股已完成减持约240亿股,市值高达2550亿元,已远超2018全年的1952亿元。而2019年11月至2020年3月,A股还有近1541亿股集中解禁,解禁总市值高达1.9万亿元。 ​
       
截至2018年,我国农村剩余劳动力的转移基本宣告结束,且农民工趋于老龄化,50岁以上农民工占比从2009年的12.2%上升到22.4%,30岁以下农民工占比从44.3%降到27.6%,2018年新增农民工数量仅184万。 ​
截至2019年10月,中国进出口数据双双超预期,进口同比-3.5%,预估为-5.4%,连续3个月处于负区间;出口同比2.1%,预估为-1.4%
       
龙溪点评:傻都可以忽悠,唯有数据分析忽悠不了自己和别人,从以上数据分析可以得出:人口红利基本殆尽,经济由于种种天灾人祸种种只可意会不可言传的原因持续下行,毛衣对我们的影响开始展现,实体缺钱,银行更缺钱,以债为锚,钱是不能在印刷了,在印刷下去,后面不只是二师兄了,只要是吃的,用的全会放卫星上天了,工具箱里基本没有多少工具了,经济规律与物价已经违背良心了,所以才如此急不可待要扩容,至于违背现有的证券法,简单,上个会举个手不就过了!
       那对股市是好还是坏?扩融对一级市场,对券商是利好,大肉都在配股,发行,套现的发行一级市场,而对于二级市场,我只能呵呵了,那有人说二级市场会有外国人来买单,我只能说,痴人说梦,天真无邪的很啊!
       至于后面作为二级市场的我们如何应对,下次再说,我要去双11贡献点微薄的力量了。
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热点财经 2017-01-04 13:41:19发布主贴
保监会布《保险合规
【摘要】各保监局,各保险公司、各保险资产管理公司:
       [淘股吧]
       为进一步完善保险公司合规管理制度,提高保险合规监管工作的科学性和有效性,我会制定了《保险公司合规管理办法》。现予以印发,并将有关事项通知如下,请遵照执行:
       一、各保险公司应当按照本办法的要求,设置合规管理部门、合规岗位,并配备符合规定的合规人员,相关工作应当于2017年7月1日前完成。
       二、本办法实施以前,保险公司合规负责人兼管资金运用、内部审计等可能与合规管理存在职责冲突的部门,不符合本办法要求的,应当于2017年7月1日前予以调整。
       三、2017年7月1日以后,保险公司申请核准任职资格的合规负责人由总经理以外的其他高级管理人员兼任的,须提供拟任合规负责人任职期间不兼管业务、财务、资金运用和内部审计部门等可能与合规管理存在职责冲突的部门的声明。
       中国保监会
       2016年12月30日
       保险公司合规管理办法
       第一章总则
       第一条为了加强保险公司合规管理,发挥公司治理机制作用,根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国保险法》和《保险公司管理规定》等法律、行政法规和规章,制定本办法。
       第二条本办法所称的合规是指保险公司及其保险从业人员的保险经营管理行为应当符合法律法规、监管规定、公司内部管理制度以及诚实守信的道德准则。
       本办法所称的合规风险是指保险公司及其保险从业人员因不合规的保险经营管理行为引发法律责任、财务损失或者声誉损失的风险。
       第三条合规管理是保险公司通过建立合规管理机制,制定和执行合规政策,开展合规审核、合规检查、合规风险监测、合规考核以及合规培训等,预防、识别、评估、报告和应对合规风险的行为。合规管理是保险公司全面风险管理的一项重要内容,也是实施有效内部控制的一项基础性工作。
       保险公司应当按照本办法的规定,建立健全合规管理制度,完善合规管理组织架构,明确合规管理责任,构建合规管理体系,推动合规文化建设,有效识别并积极主动防范、化解合规风险,确保公司稳健运营。
       第四条保险公司应当倡导和培育良好的合规文化,努力培育公司全体保险从业人员的合规意识,并将合规文化建设作为公司文化建设的一个重要组成部分。
       保险公司董事会和高级管理人员应当在公司倡导诚实守信的道德准则和价值观念,推行主动合规、合规创造价值等合规理念,促进保险公司内部合规管理与外部监管的有效互动。
       第五条保险集团(控股)公司应当建立集团整体的合规管理体系,加强对全集团合规管理的规划、领导和监督,提高集团整体合规管理水平。各成员公司应当贯彻落实集团整体合规管理要求,对自身合规管理负责。
       第六条中国保监会及其派出机构依法对保险公司合规管理实施监督检查。
       第二章董事会、监事会和总经理的合规职责
       第七条保险公司董事会对公司的合规管理承担最终责任,履行以下合规职责:
       (一)审议批准合规政策,监督合规政策的实施,并对实施情况进行年度评估;
       (二)审议批准并向中国保监会提交公司年度合规报告,对年度合规报告中反映出的问题,提出解决方案;
       (三)决定合规负责人的聘任、解聘及报酬事项;
       (四)决定公司合规管理部门的设置及其职能;
       (五)保证合规负责人独立与董事会、董事会专业委员会沟通;
       (六)公司章程规定的其他合规职责。
       第八条保险公司董事会可以授权专业委员会履行以下合规职责:
       (一)审核公司年度合规报告;
       (二)听取合规负责人和合规管理部门有关合规事项的报告;
       (三)监督公司合规管理,了解合规政策的实施情况和存在的问题,并向董事会提出意见和建议;
       (四)公司章程规定或者董事会确定的其他合规职责。
       第九条保险公司监事或者监事会履行以下合规职责:
       (一)监督董事和高级管理人员履行合规职责的情况;
       (二)监督董事会的决策及决策流程是否合规;
       (三)对引发重大合规风险的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
       (四)向董事会提出撤换公司合规负责人的建议;
       (五)依法调查公司经营中引发合规风险的相关情况,并可要求公司相关高级管理人员和部门协助;
       (六)公司章程规定的其他合规职责。
       第十条保险公司总经理履行以下合规职责:
       (一)根据董事会的决定建立健全公司合规管理组织架构,设立合规管理部门,并为合规负责人和合规管理部门履行职责提供充分条件;
       (二)审核公司合规政策,报经董事会审议后执行;
       (三)每年至少组织一次对公司合规风险的识别和评估,并审核公司年度合规管理计划;
       (四)审核并向董事会或者其授权的专业委员会提交公司年度合规报告;
       (五)发现公司有不合规的经营管理行为的,应当及时制止并纠正,追究违规责任人的相应责任,并按规定进行报告;
       (六)公司章程规定、董事会确定的其他合规职责。
       保险公司分公司和中心支公司总经理应当履行前款第三项和第五项规定的合规职责,以及保险公司确定的其他合规职责。
       第三章合规负责人和合规管理部门
       第十一条保险公司应当设立合规负责人。合规负责人是保险公司的高级管理人员。合规负责人不得兼管公司的业务、财务、资金运用和内部审计部门等可能与合规管理存在职责冲突的部门,保险公司总经理兼任合规负责人的除外。
       本条所称的业务部门指保险公司设立的负责销售、承保和理赔等保险业务的部门。
       第十二条保险公司任命合规负责人,应当依据《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》及中国保监会的有关规定申请核准其任职资格。
       保险公司解聘合规负责人的,应当在解聘后10个工作日内向中国保监会报告并说明正当理由。
       第十三条保险公司合规负责人对董事会负责,接受董事会和总经理的领导,并履行以下职责:
       (一)全面负责公司的合规管理工作,领导合规管理部门;
       (二)制定和修订公司合规政策,制订公司年度合规管理计划,并报总经理审核;
       (三)将董事会审议批准后的合规政策传达给保险从业人员,并组织执行;
       (四)向总经理、董事会或者其授权的专业委员会定期提出合规改进建议,及时报告公司和高级管理人员的重大违规行为;
       (五)审核合规管理部门出具的合规报告等合规文件;
       (六)公司章程规定或者董事会确定的其他合规职责。
       第十四条保险公司总公司及省级分公司应当设置合规管理部门。保险公司应当根据业务规模、组织架构和风险管理工作的需要,在其他分支机构设置合规管理部门或者合规岗位。
       保险公司分支机构的合规管理部门、合规岗位对上级合规管理部门或者合规岗位负责,同时对其所在分支机构的负责人负责。
       保险公司应当以合规政策或者其他正式文件的形式,确立合规管理部门和合规岗位的组织结构、职责和权利,并规定确保其独立性的措施。
       第十五条保险公司应当确保合规管理部门和合规岗位的独立性,并对其实行独立预算和考评。合规管理部门和合规岗位应当独立于业务、财务、资金运用和内部审计部门等可能与合规管理存在职责冲突的部门。
       第十六条合规管理部门履行以下职责:
       (一)协助合规负责人制订、修订公司的合规政策和年度合规管理计划,并推动其贯彻落实,协助高级管理人员培育公司的合规文化;
       (二)组织协调公司各部门和分支机构制订、修订公司合规管理规章制度;
       (三)组织实施合规审核、合规检查;
       (四)组织实施合规风险监测,识别、评估和报告合规风险;
       (五)撰写年度合规报告;
       (六)为公司新产品和新业务的开发提供合规支持,识别、评估合规风险;
       (七)组织公司反洗钱等制度的制订和实施;
       (八)开展合规培训,推动保险从业人员遵守行为准则,并向保险从业人员提供合规咨询;
       (九)审查公司重要的内部规章制度和业务规程,并依据法律法规、监管规定和行业自律规则的变动和发展,提出制订或者修订公司内部规章制度和业务规程的建议;
       (十)保持与监管机构的日常工作联系,反馈相关意见和建议;
       (十一)组织或者参与实施合规考核和问责;
       (十二)董事会确定的其他合规管理职责。
       合规岗位的具体职责,由公司参照前款规定确定。
       第十七条保险公司应当保障合规负责人、合规管理部门和合规岗位享有以下权利:
       (一)为了履行合规管理职责,通过参加会议、查阅文件、调取数据、与有关人员交谈、接受合规情况反映等方式获取信息;
       (二)对违规或者可能违规的人员和事件进行独立调查,可外聘专业人员或者机构协助工作;
       (三)享有通畅的报告渠道,根据董事会确定的报告路线向总经理、董事会授权的专业委员会、董事会报告;
       (四)董事会确定的其他权利。
       董事会和高级管理人员应当支持合规管理部门、合规岗位和合规人员履行工作职责,并采取措施切实保障合规管理部门、合规岗位和合规人员不因履行职责遭受不公正的对待。
       第十八条保险公司应当根据业务规模、人员数量、风险水平等因素为合规管理部门或者合规岗位配备足够的专职合规人员。
       保险公司总公司和省级分公司应当为合规管理部门以外的其他各部门配备兼职合规人员。有条件的保险公司应当为省级分公司以外的其他分支机构配备兼职合规人员。保险公司应当建立兼职合规人员激励机制,促进兼职合规人员履职尽责。
       第十九条合规人员应当具有与其履行职责相适应的资质和经验,具有法律、保险、财会、金融等方面的专业知识,并熟练掌握法律法规、监管规定、行业自律规则和公司内部管理制度。
       保险公司应当定期开展系统的教育培训,提高合规人员的专业技能。
       第四章合规管理
       第二十条保险公司应当建立三道防线的合规管理框架,确保三道防线各司其职、协调配合,有效参与合规管理,形成合规管理的合力。
       第二十一条保险公司各部门和分支机构履行合规管理的第一道防线职责,对其职责范围内的合规管理负有直接和第一位的责任。
       保险公司各部门和分支机构应当主动进行日常的合规管控,定期进行合规自查,并向合规管理部门或者合规岗位提供合规风险信息或者风险点,支持并配合合规管理部门或者合规岗位的合规风险监测和评估。
       第二十二条保险公司合规管理部门和合规岗位履行合规管理的第二道防线职责。合规管理部门和合规岗位应当按照本办法第十六条规定的职责,向公司各部门和分支机构的业务活动提供合规支持,组织、协调、监督各部门和分支机构开展合规管理各项工作。
       第二十三条保险公司内部审计部门履行合规管理的第三道防线职责,定期对公司的合规管理情况进行独立审计。
       第二十四条保险公司应当在合规管理部门与内部审计部门之间建立明确的合作和信息交流机制。内部审计部门在审计结束后,应当将审计情况和结论通报合规管理部门;合规管理部门也可以根据合规风险的监测情况主动向内部审计部门提出开展审计工作的建议。
       第二十五条保险公司应当制订合规政策,经董事会审议通过后报中国保监会备案。
       合规政策是保险公司进行合规管理的纲领性文件,应当包括以下内容:
       (一)公司进行合规管理的目标和基本原则;
       (二)公司倡导的合规文化;
       (三)董事会、高级管理人员的合规责任;
       (四)公司合规管理框架和报告路线;
       (五)合规管理部门的地位和职责;
       (六)公司识别和管理合规风险的主要程序。
       保险公司应当定期对合规政策进行评估,并视合规工作需要进行修订。
       第二十六条保险公司应当通过制定相关规章制度,明确保险从业人员行为规范,落实公司的合规政策,并为保险从业人员执行合规政策提供指引。
       保险公司应当制定工作岗位的业务操作程序和规范。
       第二十七条保险公司应当定期组织识别、评估和监测以下事项的合规风险:
       (一)业务行为;
       (二)财务行为;
       (三)资金运用行为;
       (四)机构管理行为;
       (五)其他可能引发合规风险的行为。
       第二十八条保险公司应当明确合规风险报告的路线,规定报告路线涉及的每个人员和机构的职责,明确报告人的报告内容、方式和频率以及接受报告人直接处理或者向上报告的规范要求。
       第二十九条保险公司合规管理部门应当对下列事项进行合规审核:
       (一)重要的内部规章制度和业务规程;
       (二)重要的业务行为、财务行为、资金运用行为和机构管理行为。
       第三十条保险公司合规管理部门应当按照合规负责人、总经理、董事会或者其授权的专业委员会的要求,在公司内进行合规调查。
       合规调查结束后,合规管理部门应当就调查情况和结论制作报告,并报送提出调查要求的机构。
       第三十一条保险公司应当建立有效的合规考核和问责制度,将合规管理作为公司年度考核的重要指标,对各部门、分支机构及其人员的合规职责履行情况进行考核和评价,并追究违法违规事件责任人员的责任。
       第三十二条保险公司合规管理部门应当与公司相关培训部门建立协作机制,制订合规培训计划,定期组织开展合规培训工作。
       保险公司董事、监事和高级管理人员应当参加与其职责相关的合规培训。保险从业人员应当定期接受合规培训。
       第三十三条保险公司应当建立有效的信息系统,确保在合规管理工作中能够及时、准确获取有关公司业务、财务、资金运用、机构管理等合规管理工作所需的信息。
       第三十四条保险公司各分支机构主要负责人应当根据本办法和公司合规管理制度,落实上级机构的要求,加强合规管理。
       第五章合规的外部监督
       第三十五条中国保监会根据保险公司发展实际,采取分类指导的原则,加强督导,推动保险公司建立和完善合规管理体系。
       第三十六条中国保监会通过合规报告或者现场检查等方式对保险公司合规管理工作进行监督和评价,评价结果将作为实施风险综合评级的重要依据。
       第三十七条保险公司应当于每年4月30日前向中国保监会提交公司上一年度的年度合规报告。保险公司董事会对合规报告的真实性、准确性、完整性负责。
       公司年度合规报告应当包括以下内容:
       (一)合规管理状况概述;
       (二)合规政策的制订、评估和修订;
       (三)合规负责人和合规管理部门的情况;
       (四)重要业务活动的合规情况;
       (五)合规评估和监测机制的运行;
       (六)存在的主要合规风险及应对措施;
       (七)重大违规事件及其处理;
       (八)合规培训情况;
       (九)合规管理存在的问题和改进措施;
       (十)其他。
       中国保监会可以根据监管需要,要求保险公司报送综合或者专项的合规报告。
       中国保监会派出机构可以根据辖区内监管需要,要求保险公司省级分公司书面报告合规工作情况。
       第三十八条保险公司及其相关责任人违反本办法规定的,中国保监会可以根据具体情况采取以下监管措施:
       (一)责令限期改正;
       (二)调整风险综合评级;
       (三)调整公司治理评级;
       (四)监管谈话;
       (五)行业通报;
       (六)其他监管措施。
       对拒不改正的,依法予以处罚。
       第六章附则
       第三十九条本办法适用于在中华人民共和国境内成立的保险公司、保险集团(控股)公司。外国保险公司分公司、保险资产管理公司以及经中国保监会批准成立的其他保险组织参照适用。
       保险公司计划单列市分公司参照适用本办法有关保险公司省级分公司的规定。
       第四十条本办法所称保险公司分支机构,是指经中国保监会及其派出机构批准,保险公司依法在境内设立的分公司、中心支公司、支公司、营业部、营销服务部以及各类专属机构。
       本办法所称保险从业人员,是指保险公司工作人员以及其他为保险公司销售保险产品的保险销售从业人员。
       第四十一条本办法由中国保监会负责解释。
       第四十二条本办法自2017年7月1日起施行。中国保监会2007年9月7日发布的《保险公司合规管理指引》(保监发〔2007〕91号)同时废止。
       责编 王力丹 
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股票学习交流 2019-12-04 08:16:42发布主贴
财子资本点评
【摘要】
       [淘股吧]
         2019年12月2日,银保监会的网站上挂出了《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》(以下简称:办法),正式宣告办法的施行。在办法中主要规定了理财子公司净资本管理的要求、监管标准和数据报送规范等。此次办法主要是为了保持与同类资管机构监管要求一致,也就是说要确保银行理财子公司和与其竞争的基金公司,信托公司和证券公司使用相同标准的净资本监管标准。办法的原文链接如下:
         网页链接
         根据《净资本管理办法》,理财子公司净资本管理应当符合两方面标准:一是净资本不得低于5亿元人民币,且不得低于净资产的40%;二是净资本不得低于风险资本,确保理财子公司保持足够的净资本水平。其中第一条中净资本不得低于5亿元,对于大多数银行理财子公司很容易达到。至于不得低于净资产的40%就需要看一下净资本的计算公式:
         净资本=净资产-∑(应收账款余额×扣减比例)-∑(其他资产余额×扣减比例)-或有负债调整项目+/-国务院银行业监督管理机构认定的其他调整项目
         所以,如果不希望净资本低于净资产的40%,就要严格控制应收账款之类核减的项目。关于净资本计算的核减比例参考图1。可以看到账期超过6个月的非关联方应收账款扣减比例大幅提升,而关联方的应收账款直接100%扣减。另外,注意固定资产要100%扣减,其它中包含了商誉,无形资产等。所以,理财子公司少盖楼,多用租赁方式,尽量避免通过兼并同业扩张。这些都会造成额外的净资本消耗。
         

         图1
         其次是净资本不得低于风险资本。关于风险资本的计算公式为:
         风险资本=∑(自有资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(理财资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(其他各项业务余额×风险系数)
         所以,风险资本分为自有资金投资资产、理财资金投资资产和其它业务余额这三大块。具体的各项风险系数的数值可以参考文档:
         网页链接
         从文档中可以看到,监管规定对于理财子公司动用自有资金投资资产的监管是非常严格的,其中投资低等级垃圾债的风险系数高达50%~80%。可以看出,监管机构不希望看到理财子公司动用自己的自有资金进行投资。而对于理财资金投资资产方面就要宽泛的多,风险系数在0%~3%之间。其中,非标债券的风险系数在1.5%~3%之间。而固收债券,标准化债券,银行存款,公募基金等风险系数都是0%,甚至于股票的风险系数也是零。这就意味着对于标准化资产构建的组合其杠杆几乎是无限的,不用考虑资本金不足的问题。而对于非标资产杠杆在30倍左右,现有的银行理财子公司的资本还可以满足处理现有非标资产的需求。
         综合来看,新颁布的办法既满足了银行理财子公司发展壮大的需求,同时也限制了理财子公司在风险领域盲目扩张,特别是自有资金投资的限制。
         @银行ETF @今日话题  $招商银行(SH 600036 )$ 
         
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热点财经 2016-08-05 20:25:01发布主贴
证监会:重大资产重组择机
【摘要】今日(8月5日),又到了每周一次的中国证监会例会。
       [淘股吧]
       会议要点:
       ►证监会表示,上市公司重大资产重组管理办法考虑市场意见和完善后会发布。市场各界对抑制投机炒壳表示支持。
       ►针对券商资管业务去通道,证监会表示,前期已经发布了《资管暂行规定》,对券商基金公司开展资管业务进行了规范,目的是正本清源,提升资管业务水平,特别是主动管理业务水平,为实体经济服务。
       ►证监会:修订股票投资者分类标准2017年初实行。针对分析和决策需要,对股票投资者分类标准进行修订,界定分类依据、细化类别、明确更新频率。对自然人投资者和机构投资者都有多类细化。
       ►证监会表示,全面公开上市公司行政监管措施,从即日起,证监局对上市公司及股东、实际控制人、董监高等相关方采取的行政监管措施,都要在5个工作日内在证监局网站公开。证监会同时在官网设置监管措施专栏,9月1日起集中公开。
       ►证监会公布2016年期货公司分类结果,共分A、B、C、D、E5类11个级别,分类级别以期货公司风险管理能力为基础,对期货公司进行综合监管评价,期货公司不得将2016年监管分类结果用于商业目的。
       ►证监会发布证券期货业的统计指标标准指引(2016年修订)。修订版本根据分析和决策需求,主要对股票投资者的分类标准进行修订,细化了投资者类别,明确了更新频率,并对自然人投资者进行了细化。
       ►证监会通报案例,第一次对涉及私募基金募集违法的问题出具了行政复议。“上海绿新”信息披露违法、“宝莫股份”内幕交易、“大族激光”短线交易。
       问答环节全文:
       1、问:《上市公司重大资产重组管理办法》已于7月17日结束公开征求意见,何时正式出台?
       证监会:6月17日至7月17日,我会就《关于修改<上市公司重大资产重组管理办法>的决定》(以下简称《重组办法》)向社会公开征求意见。从收到的意见、建议看,总体上,社会各界对“依法、从严、全面”监管重组上市,抑制投机“炒壳”表示支持。对于如何使修改后的条文更明确、更周延,不少单位和个人提出了建设性的意见。目前,我会正抓紧整理、研究这些意见,逐一分类处理。按照部门规章制定程序,《重组办法》根据有关反馈意见进一步完善后将适时发布。
       2、问:近日市场对券商及基金资产管理业务的报道颇多,对此证监会有何评价?
       证监会:我会一贯强调,证券公司、基金管理公司等机构,要依法合规稳健地开展资产管理业务,秉承“卖者有责”原则,履行诚实信用、谨慎勤勉的管理人职责。近期,我会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》,针对证券公司、基金管理公司等开展私募资管业务中暴露出的问题进行了明确规范,旨在正本清源、强化约束,推动证券公司、基金管理公司提升资管业务能力水平特别是主动管理能力,更好服务实体经济发展和投资者多元化的理财需求。
       (来源:中国证监会)
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波浪文化 2012-10-12 16:24:13发布主贴
可到交易所
【摘要】资金又要分流了。
       根据供求关系,股票价格还得下跌!
       大伙怎么看?
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暗夜赤瞳 2008-08-27 20:11:00发布主贴
证监会布修改《收购》决定
【摘要】第六十三条的决定
       [淘股吧]
       
       一、第六十三条第二款修改为“根据前款第(一)项和第(三)项至第(七)项规定提出豁免申请的,中国证监会自收到符合规定的申请文件之日起10个工作日内未提出异议的,相关投资者可以向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续;根据前款第(二)项规定,相关投资者在增持行为完成后3日内应当就股份增持情况做出公告,并向中国证监会提出豁免申请,中国证监会自收到符合规定的申请文件之日起10个工作日内做出是否予以豁免的决定。中国证监会不同意其以简易程序申请的,相关投资者应当按照本办法第六十二条的规定提出申请。”
       --------------------------------------------------------------------------------------------------------
       大股东控股差的,要涨了。早该出现收购战
       
       
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大师时代 2018-05-18 20:24:01发布主贴
 有没有解读一下《国有权监督》的
【摘要】别一天光吹股票,今天收盘发布的这个政策吧里没人提及,有没有政策解读厉害的出来解读一下这个政策。
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wmpos 2014-07-11 18:11:28发布主贴
证监会修订并购重组,重组情来了
【摘要】人民网北京7月11日电 (吕骞)证监会新闻发言人邓舸11日表示,并购重组办法的修订,立足于充分发挥资本市场的基础性功能,推动并购重组的市场化要求,在广泛听取市场意见的基础上,“放松管制,加强监管”的监管理念,减少并简化行政许可,主要有七方面修改:
       [淘股吧]
       
       主要包括第一,大幅取消对上市公司重大购买、出售、置换资产的审批。此外,取消要约收购事前审批,和两项要约收购豁免情形的审批。
       
       第二,完善发行股份购买资产的定价市场化机制,解决了发行股份定价过于刚性的问题,本次修订增加了同行业市盈率等定价参考要求。
       
       第三,完善借壳上市的界定,明确了借壳上市与IPO的审核要求,净化资本市场环境,明确创业板上市公司不允许借壳上市。
       
       第四,进一步丰富并购重组支付工具,为上市公司发行优先股、可转债、定向权证作为并购重组支付预留制度空间。
       
       第五,取消向非关联第三方发行股份购买资产门槛要求和相应盈利预测的强制性规定。
       
       第六,丰富要约收购的保证形式,主要有银行出具保函和财务顾问出具担保两种形式,收购人可以根据自身需求确定保证形式。
       
       第七,明确分道制审核标准,防止出现监管真空,明确分类审核,加强事中事后监管,强化信披,督促中介机构归位尽责等方面做了进一步要求。
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乔丽丽 2018-10-01 08:29:33发布主贴
密切关注:前后对价的影响!
【摘要】以吉宏股份 002803 为例:
       公告日期2018-08-28
       吉宏股份:关于非公开发行股票申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过的公告。
       非公开发行一通过,根据规定,发行价格改变不了,经额7亿多,大局已定!吉宏股份马上于8月30日出高增长业绩预告,并高比例高送转10送7,目的只有一个,从此不但不再类拟配合出减持等等手段来压制股价,反而要会逐渐配合各种利好来提高股价,一切都是为非公开的顺利实施和今后的巨大获利!
       
       
       
       

       [淘股吧]
       
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超级黄蜂 2012-10-12 08:36:47发布主贴
合规可到交易所
【摘要】www.eastmoney.com2012年10月12日 02:43
       [淘股吧]
       手机免费访问 eastmoney.cn|字体:大中小|我有话说
       
         证监会11日发布的《非上市公众公司监督管理办法》明确,非上市公众公司到交易所上市,应当遵守相关规定。向特定对象发行或者转让后股东可以超过200人。
       
         与征求意见稿相比,《办法》调整了定向发行对象范围和人数限制,核心员工纳入发行对象范围,修改了小额融资豁免标准,12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%可豁免核准;明确《办法》施行前股东超过200人的股份公司纳入监管范围。
       
         证监会有关部门负责人介绍,《办法》确定了非上市公众公司的范围,提出了公司治理和信息披露的基本要求,明确了公开转让、定向转让、定向发行的申请程序。《办法》的发布标志着非上市公众公司监管纳入法制轨道。
       
         证监会有关部门负责人表示,下一步证监会将尽快推出相关配套规则,包括公开转让、定向发行、定向转让、投资者准入门槛等方面,力争在明年1月1日《办法》正式施行前基本完成。
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牛来风 2014-08-25 08:32:58发布主贴
根据,体育彩中心不能
【摘要】1、体彩中心是公益性质,或者说是事业单位。
       2、体彩中心不是股份公司,不具备股份公司基本条件。
       所以,中体产业二股东基金管理中心想上市,必须改制。改制、三年盈利等这些基本条件,不是一蹴而就的。
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52020 2018-04-29 11:37:17发布主贴
证监会正式布《外商投资证券
【摘要】利好谁呢?大家说说 [stock]sz 300059 [/stock]
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szw2019520 2018-04-29 12:56:47发布主贴
证监会正式布《外商投资证券
【摘要】节后券商股能否来一波
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志明看金融 2019-12-03 14:27:54发布主贴
关于《财子净资本》的几点看
【摘要】事件
       [淘股吧]
       12月2日,银保监官网发布了《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》,自2020年3月1日起施行。
       
       点评
       1)该净资本管理办法参照信托业、公募基金等相关规定,意在统一监管要求,缩小监管差异。正式版与9月征求意见稿基本一致,符合预期。此外,正式版从2020年3月1日期施行,为理财子公司适应净资本管理办法预留了一定的准备时间。
       
       2)净资本管理办法确立了理财子公司资本管理框架,设立了两大标准:净资本不得低于净资产的40%,且不低于5亿元;净资本不能低于风险资本的100%。风险资本=∑(自有资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(理财资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(其他各项业务余额×风险系数),净资本为净资产-相应扣减项。
       
       3)风险系数的设定充分体现了理财资金投资向标准资产倾斜之监管导向,理财子公司产品投资标准资产(债券股票、标准化的衍生产品)及公募基金、银行存款等风险系数为0。仅从资本考虑,投资标准资产的理财产品规模可以无限大;这有利于投资标准资产的理财产品发展壮大,为直接融资助力。
       
       4)对非标投资限制的影响不大。净资本管理办法对理财业务投资非标设定了1.5%-3%的风险系数,由于理财子公司注册资本较大,大行150亿注册资本初始可支撑五千亿左右的非标投资规模倘若存量非标不带入理财子公司,影响不大,非标投资主要限制在于资管新规“期限匹配”之要求。非标资产期限往往较长,需要发行长期限产品去匹配。而由于客户惯购买期限一年以内的理财产品,发行期限两三年的理财产品难度较大。
       
       5)理财子公司理财业务未来五到十年有望为股市带来较多增量资金,也是做大直接融资的一环。由于传统理财客户以中低风险偏好的为主,将使得理财子公司股票投资风格与险资类似,银行股有望受青睐。不过,短期受制于开户问题、投研体系有待完善等因素,股票投资规模有限。预计未来,理财子公司产品投资将以固收+为核心,股票投资从指数配置、MOM等模式逐步走向主动管理。
       
       投资建议:经济企稳预期或升温,继续力推二线龙头
       经济企稳有望,2020年银行股估值提升可期。PPI见底,经济企稳将带来信用11月制造业PMI达50.2%,环比回升明显,经济阶段性企稳预期或升温。我们预计PPI或见底回升,经济企稳预期催化下,未来一年银行板块估值上看1倍20年PB,仍有较大空间。12月银行股估值切换行情可期。据我们统计,2005年-2018年的14年间,有9年银行(中信)指数上涨。
       
       我们继续旗帜鲜明看多次龙头-低估值且基本面较好或反转的标的,如兴业、工行、光大及北京银行等。关注浦发、成都、杭州、常熟、张家港行等。
       
       风险提示:经济超预期下行导致资产质量显著恶化;净息差收缩超预期等。
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二丑 2009-11-26 23:11:08发布主贴
商业银投资保险权试点
【摘要】中新网11月26日电 中国银监会近日发布《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》,办法规定商业银行投资入股保险公司的试点方案由监管部门报请国务院批准确定,每家商业银行只能投资一家保险公司。
       [淘股吧]
       
         为稳步推进商业银行投资保险公司股份试点工作,促进银保深层次合作,进一步提高服务水平,提升银行业综合实力与国际竞争力,经与相关监管部门沟通协调,银监会近日发布了《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》。
       
         在该办法总则第三条中规定,商业银行投资入股保险公司的试点方案由监管部门报请国务院批准确定,每家商业银行只能投资一家保险公司。
       
         办法主要内容可概括为四个方面,第一,在公司治理方面,突出强调董事会负最终责任。商业银行董事会负责建立并完善“防火墙”制度,确保银行和保险公司在业务场所、经营决策、人员、财务、信息系统等方面有效隔离,银行董事会应当具有熟知保险业务经营和风险管理的人员,并明确一名非执行董事负责防火墙监督管理。
       
         第二,针对关联交易风险,除要求银行董事会明确一名非执行董事负责关联交易的监督管理外,规定商业银行对其入股的保险公司及其关联企业,以及他们所担保的客户均不得提供任何形式的表内外授信;同时,对保险公司购买银行股东各类证券的行为进行了明确规定。
       
         第三,在并表管理方面,要求商业银行对所投资保险公司进行并表管理,且在计算资本充足率时,将投资保险公司的资本投资从银行资本金中全额扣除。
       
         第四,在业务合作方面,要求商业银行在与入股的保险公司进行业务合作时,应遵循市场公允交易原则,不得有不正当竞争行为;规定保险公司的销售人员不得在其母银行营业区域内进行营销;商业银行入股的保险公司所印制的保险单证和宣传材料中不得使用其股东银行的名称及各类标识。
       
         银监会相关负责人表示,开展商业银行投资保险公司股权试点工作,将有利于促进银行业和保险业资源共享、优势互补,有利于更好地满足消费者日益增长的多元化金融服务需求。
       
         《办法》发布后,银监会将按照“风险可控”的原则,切实加强监管,加强与相关监管部门的协调与配合,防范试点过程中可能出现的风险跨业传递,避免系统性风险的出现。
       
       
       保险类股票的第几春?低碳概念类持股至哥会之前
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cb7727 2018-04-29 14:20:42发布主贴
证监会正式布《外商投资证券
【摘要】为落实党的十九大关于“大幅度放宽市场准入,扩大服务业对外开放”的决策部署和《国务院关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》(国发〔2017〕5号)、《国务院关于促进外资增长若干措施的通知》(国发〔2017〕39号)有关要求,进一步扩大证券业对外开放,促进高质量资本市场建设,经国务院批准,证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》(以下简称《外资办法》)。
       [淘股吧]
       按照有关立法程序的要求,自2018年3月9日开始,证监会在官网和“中国政府法制信息网”,就《外资办法》向社会公开征求意见。共收到来自11家单位(国内外金融机构5家、行业组织3家、政府机构2家、律师事务所1家)、5名个人的52条反馈意见。总体看来,各方均建议尽快出台《外资办法》,让对外开放政策落地,引入境外机构先进经验,引入专业能力,引入良性竞争,提升服务水平,推动证券行业稳步健康发展。同时,有关各方也提出了一些具体修改建议,证监会认真梳理研究,采纳了合理可行的意见和建议,相应修改完善《外资办法》。
       《外资办法》修订内容主要涉及五个方面:
       一是允许外资控股合资证券公司。合资证券公司的境内股东条件与其他证券公司的股东条件一致;体现外资由参转控,将名称由《外资参股证券公司设立规则》改为《外商投资证券公司管理办法》。
       二是逐步放开合资证券公司业务范围。允许新设合资证券公司根据自身情况,依法有序申请证券业务,初始业务范围需与控股股东或者第一大股东的证券业务经验相匹配。
       三是统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例。将全部境外投资者持有上市内资证券公司股份的比例调整为“应当符合国家关于证券业对外开放的安排”。
       四是完善境外股东条件。境外股东须为金融机构,且具有良好的国际声誉和经营业绩,近3年业务规模、收入、利润居于国际前列,近3年长期信用均保持在高水平。
       五是明确境内股东的实际控制人身份变更导致内资证券公司性质变更相关政策。
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tipping 2018-08-24 17:26:39发布主贴
证监会正式布《外商投资期货
【摘要】为贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大金融业对外开放的决策部署,有序引入优质境外金融机构投资期货公司,提升我国期货业服务实体经济能力,经国务院批准,证监会正式发布《外商投资期货公司管理办法》(简称《办法》)。
       
       按照有关立法程序的要求,自2018年5月4日开始,证监会在官网和“中国政府法制信息网”,就《办法》向社会公开征求意见。证监会认真梳理研究反馈意见,采纳了合理可行的意见和建议,相应修改完善了《办法》。
       
       《办法》主要涉及以下内容:一是明确适用范围。外商投资期货公司界定为单一或有关联关系的多个境外股东直接持有或间接控制公司5%以上股权的期货公司。二是细化境外股东条件。境外股东应当具有良好的国际声誉和经营业绩,近3年业务规模、收入、利润居于国际前列,近3年长期信用均保持在高水平。三是规范间接持股。要求境外投资者通过投资关系、协议或其他安排,实际控制期货公司5%以上股权的,应当转为直接持股,但对通过中国境内证券公司间接持有期货公司股权及中国证监会规定的其他情形予以豁免。四是明确高级管理人员履职规定。外商投资期货公司的高级管理人员须在中国境内实地履职。五是对文本语言和信息系统部署提出要求。
       《办法》出台后,我会相应更新期货公司行政许可服务指南。符合条件的境外投资者可依照《期货公司监督管理办法》、《办法》、《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》及服务指南相关规定,向我会提交申请,持有境内期货公司股比不超过51%,三年后股比不受限制。
       
       ·第149号令·《外商投资期货公司管理办法》
       经国务院批准,现公布《外商投资期货公司管理办法》,自公布之日起施行。
       
       中国证券监督管理委员会主席:刘士余
       2018年8月24日
       
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Amoto 2018-05-04 17:08:38发布主贴
证监会就存托凭证开征求意见
【摘要】当代版叶公好龙。
       但这也是A市自己招呼来的麻烦 ------ 到时候有啥事情发生恐怕也就怨不得别人。
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益人堂 2018-07-01 12:17:27发布主贴
国有权监督》36号文2018年7月1日正式施
【摘要】划重点
       36号文在此基础上,规定两种情形可以由国有股东自行决定:
       
       (一)国有股东与所控股上市公司进行资产重组,不属于中国证监会规定的重大资产重组范围;
       
       (二)国有股东参股的非上市企业参与非国有控股上市公司的资产重组
       
       
       罗云翔
       2018-05-25 07:43
       摘要:5月16日,国资委、财政部和证监会联合公布了《上市公司国有股权监督管理办法》(国资委财政部 证监会令第36号),自7月1日起施行。
       5月16日,国资委、财政部和证监会联合公布了《上市公司国有股权监督管理办法》(国资委财政部 证监会令第36号),自7月1日起施行。36号文将原分散在多个部门规章、规范性文件中的相关规定进行整合集中,并进行补充完善,修订形成了统一的部门规章,成为未来一段时间统领上市公司国有股权管理事宜的纲领性文件。
       
       36号文的地位可以从它的第一句话就可以看出:“……经国务院国有资产监督管理委员会主任办公会议审议通过,并报经中央全面深化改革领导小组同意,现予公布……”这规格是非常高的——上个月出台的资管新规,也只是说“按照党中央、国务院决策部署……经国务院同意,现提出以下意见……”。
       
       本文对36号文进行解读,重点关注修订部分。
       
       一、国有股东的定义
       
       36号文规范的国有股东包括两类:
       
       第一类是指符合以下情形之一的企业和单位,其证券账户标注“SS”:
       
       (一)政府部门、机构、事业单位、境内国有独资或全资企业;
       
       (二)第一款中所述单位或企业独家持股比例超过50%,或合计持股比例超过50%,且其中之一为第一大股东的境内企业;
       
       (三)第二款中所述企业直接或间接持股的各级境内独资或全资企业。
       
       第二类是指不符合上述标准,但政府部门、机构、事业单位和国有独资或全资企业通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配其行为的境内外企业,其证券账户标注为“CS”。
       
       相对原有规定,国有股东的范围更广。在原《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》(国资委、证监会第19号令,以下简称“19号文”)中,将国有股东定义为“持有上市公司股份的国有及国有控股企业、有关机构、部门、事业单位等”,对国有股东的认定强调要“控股”。但36号文从实质重于形式角度出发,更加重视控制权的判断,只要能够“实际支配”,就要参照国有股东管理。
       
       但另一方面,“SS”的标注范围缩小了。在《国务院国有资产监督管理委员会关于施行有关问题的函》(国资厅产权[2008]80号)中,“连续保持绝对控股关系的各级子企业”均采用“SS”标注。在36号文中,对于二级以下子公司,只有注册在境内、且是上级子公司的独资或全资企业时,才被认定为国有股东,并在其证券账户标注“SS”;如果注册在境外,或者不是独资或全资企业,则不认定为国有股东,但参照国有股东管理,其证券账户标注为“CS”。
       
       需要说明的是,36号文仅规范上市公司国有股权,此处修订也仅针对上市公司的国有股东。若系非上市公司,仍需参照《企业国有资产交易监督管理办法》(国资委、财政部第32号令)等规定进行判断。
       
       最后,36号文明确指出,国有出资的有限合伙企业不作国有股东认定,其所持上市公司股份的监督管理另行规定。国有企业在合伙企业中担任有限合伙人,可能存在明股实债的情况,而且对企业控制力有限,确实不宜作为国有股东管理。但国有企业如果“通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配”该合伙企业,本应当作为第二类国有股东管理,如果不认定为国有股东,就留下了监管套利的空间,这方面还需要等待“另行规定”的出台。
       
       二、通过证券交易系统转让上市公司股份
       
       36号文对上市公司国有股东通过证券交易系统转让上市公司股份的管理权限进行了较大调整。
       
       19号文和36号文均规定了三种情形可以由国有股东自行决定,报省国资委备案,其余情形都要报国资委审批。36号文的三种情形是:
       
       (一)国有控股股东转让上市公司股份未导致持股比例低于合理持股比例的;(19号文为“不涉及控制权转移”,36号文的“合理持股比例”由国有股东自行决定,报国资委备案,为竞争性行业转移控制权也不需要国资委审批留下了空间)
       
       (二)总股本不超过10亿股的上市公司,国有控股股东拟于一个会计年度内累计净转让(累计转让股份扣除累计增持股份后的余额)未达到总股本5%的;总股本超过10亿股的上市公司,国有控股股东拟于一个会计年度内累计净转让数量未达到5000万股的;(19号文为“连续三个会计年度累计”,36号文相当于提高了上限)
       
       (三)国有参股股东拟于一个会计年度内累计净转让未达到上市公司总股本5%的。(未修订)
       
       对于需要报国资委审批的情形,19号文一律要求报国务院国资委审批,而36号文提出由省级以上国资委负责审批,且地市级国有股东的审批权限可以下放至地市级国资委。
       
       三、大宗交易
       
       19号文规定:国有股东采取大宗交易方式转让上市公司股份的,转让价格不得低于该上市公司股票当天交易的加权平均价格。36号文删除了相关规定,国有股东大宗交易的转让价格参照交易所规则。
       
       四、公开征集转让/非公开协议转让
       
       1、管理权限
       
       19号文规定,国有股东拟协议转让上市公司股份的,在内部决策后,应当报告省级以上国资委审批。36号文在此基础上,规定三种情形可以由国有股东自行决定:
       
       (一)国有股东所持上市公司股份在本企业集团内部进行的非公开协议转让;
       
       (二)国有控股股东所持上市公司股份公开征集转让,未导致其持股比例低于合理持股比例;
       
       (三)国有参股股东所持上市公司股份公开征集转让
       
       2、转让价格
       
       19号文规定,国有股东协议转让上市公司股份的价格应当以上市公司股份转让信息公告日(经批准不须公开股份转让信息的,以股份转让协议签署日为准)前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值为基础确定;确需折价的,其最低价格不得低于该算术平均值的90%。
       
       上述规定尽管在表述上将9折作为一种例外条款,但由于对“确需折价”的判定没有明确标准,实际执行中很多时候就直接按9折定价。36号文删除了“确需折价的,其最低价格不得低于该算术平均值的90%”的表述,有利于防止国有资产流失。
       
       3、受让方
       
       19号文要求,受让国有股东所持上市公司股份后拥有上市公司实际控制权的,受让方应为法人,受让方或其实际控制人设立三年以上,最近两年连续盈利且无重大违法违规行为。36号文删除了上述硬性规定,仅要求国有股东聘请财务顾问对受让方进行核查。
       
       五、无偿划转
       
       36号文对无偿划转的调整主要体现在管理权限上。19号文要求上市公司股份无偿划转由划转双方按规定程序逐级报国务院国资委审核批准。36号文规定国有股东所持上市公司股份在本企业集团内部进行的无偿划转可以由国有股东自行决定,其他需要审批的情形,由省级以上国资委负责。
       
       六、国有股东所持上市公司股份间接转让
       
       36号文新增一款:国有产权转让或增资扩股到产权交易机构挂牌时,因上市公司股价发生大幅变化等原因,导致资产评估报告的结论已不能反映交易标的真实价值的,原决策机构应对间接转让行为重新审议。
       
       19号文和36号文均有“上市公司股份价值确定的基准日应与国有股东资产评估的基准日一致”的规定,但间接转让的事项披露后,上市公司股价可能会出现大幅波动(一般是上涨),再以评估基准日的价格确定上市公司股份价值就可能导致国有资产流失,因此36号文增加了上述条款,预留了重新定价的空间。但“大幅变化”仍然没有准确的定义,实际执行情况仍待观察。
       
       七、国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券
       
       36号文的其他修订也主要集中于管理权限的调整。根据《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》(国资发产权[2009]125 号),国有股东发行可交债,以及国有控股上市公司发行证券,均需省级以上国资委批准;36号文在此基础上,规定三种情形可以由国有股东自行决定:
       
       (一)国有控股股东发行可交换公司债券及所控股上市公司发行证券,未导致其持股比例低于合理持股比例;
       
       (二)国有参股股东发行可交换公司债券;
       
       (三)国有股东通过认购上市公司发行股票等未导致上市公司控股权转移
       
       八、国有股东与上市公司进行资产重组
       
       根据《关于规范国有股东与上市公司进行资产重组有关事项的通知》(国资发产权[2009]124号),国有股东与上市公司进行资产重组,需省级以上国资委批准;36号文在此基础上,规定两种情形可以由国有股东自行决定:
       
       (一)国有股东与所控股上市公司进行资产重组,不属于中国证监会规定的重大资产重组范围;
       
       (二)国有股东参股的非上市企业参与非国有控股上市公司的资产重组
       
       九、国有单位受让上市公司股份
       
       根据《国有单位受让上市公司股份管理暂行规定》,国有单位在一个会计年度内通过证券交易所的证券交易系统累计净受让上市公司的股份达到上市公司总股本5%的,就需要省级以上国资委事前备案。
       
       36号文对此进行了大幅简化,国有股东通过证券交易系统增持、协议受让等,只要未导致上市公司控股权转移的,就由国有股东自行决定。
       
       
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宁肯错过 2009-08-13 22:40:12发布主贴
银监会布《消费金融试点
【摘要】银监会表示,为促进消费需求增长,增强消费对经济发展的拉动作用正式发布《消费金融公司试点管理办法》(以下简称《办法》),该《办法》对5月12日的《消费金融公司试点管理办法(征求意见稿)》进行了修订,增加了信息披露制度,并降低准入条件,对消费金融公司主要出资人具备的资产规模从800亿减少到600亿。 
       [淘股吧]
         降低准入条件 
         8月13日,银监会表示,为促进消费需求增长,增强消费对经济发展的拉动作用正式发布《办法》,据介绍,消费金融公司是经银监会批准,在我国境内设立的,不吸收公众存款,以小额、分散为原则,为境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。 
         该《办法》明确,消费金融公司的主要出资人为境内外金融机构和银监会认可的其他出资人,须具有5年以上消费金融领域的从业经验,且资产总额要不低于600亿元,连续2个会计年度盈利,并承诺3年内不转让所持有的消费金融公司的股权。其中,境外金融机构还须符合在我国境内设立代表处满2年以上等条件。而在5月12日银监会发布《消费金融公司试点管理办法(征求意见稿)》中,资产总额为800亿元。银监会负责人表示此举是为了降低准入条件。 
         增加信息披露制度 
         《办法》共分五章,三十九条,正式发布的《办法》比征求意见稿增加了信息披露制度。《办法》规定,消费金融公司应比照《商业银行信息披露办法》的相关规定,建立信息披露制度,及时披露公司财务会计报告、各类风险管理状况、公司治理、年度重大事项等信息。 
         此外,《办法》指出,消费金融公司的注册资本最低限额为3亿元。消费金融公司可办理个人耐用消费品贷款、一般用途个人消费贷款和信贷资产转让等业务,并可以进行境内同业拆借、向境内金融机构借款、发行金融债券等。 
         此外,《办法》还指出,消费金融公司资本充足率不得低于10%;同业拆入资金比例不高于资本总额的100%;资产损失准备充足率不低于100%。消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍。 
         不得吸收公众存款 
         银监会非金融机构监管部副主任陈琼指出,银监会从2007年底开始,对国内外消费金融行业的发展情况进行了研究。为了贯彻中央关于进一步扩大内需、促进经济增长的战略方针,增强消费对经济发展的拉动作用,消费金融公司便应运而生 
         据介绍,消费金融业务有两大提供商--专业消费金融公司及传统的商业银行。与商业银行相比,消费金融公司的目标客户是有稳定收入的中低端个人客户,包括年轻人群、年轻家庭,或需要将家用电器等消费品更新换代的家庭。 
         银监会认为,设立消费金融公司这样一类新型的金融机构具有重要的意义:一是促进我国经济从投资主导型向消费主导型转变的需要;另外丰富我国金融机构类型和金融服务产品的需要;设立专业的消费金融公司,为商业银行无法惠及的个人客户提供新的可供选择的金融服务,满足不同群体消费者不同层次的需求,有利于提高消费者生活水平,也是构建社会主义和谐社会的具体措施之一。设立专业的消费金融公司,对于丰富我国的金融机构类型,细分金融市场,促进金融产品创新,进一步提高金融业的服务水平具有重要的意义。 
         《办法》规定消费金融公司不得吸收公众存款,设立初期的资金来源主要为资本金,最低注册资本要求为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币,在规模扩大后可以申请发债或向银行借款。 
         陈琼介绍说,消费金融公司不吸收存款,因此对此类机构的流动性要求相对较低,同时由于其贷款是无担保、无抵押的贷款,风险相对较高,因此对这类公司的资本充足率要求较高。 
         同时,在保护消费者利益方面,《试点办法》规定,消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍;贷款利率虽实行按借款人的风险定价,但必须在法律法规允许的范围内,即不得上浮4倍以上;在催收上也不得采用威胁、恐吓、骚扰等不正当手段。 
       
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大A一万点 2019-10-18 16:31:22发布主贴
证监会布关于修订重大资产重组的决定
【摘要】2019-10-18 16:20:18 来源:同花顺金融研究中心
       [淘股吧]
       证监会发布关于修订上市公司重大资产重组管理办法的决定。(第一财经) 
       
       字少事大!!!
       壳资源重组
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证券日报之声 2019-12-03 16:19:43发布主贴
财子《净资本》落地 该将于2020年3月1日起施
【摘要】《证券日报》记者12月2日从银保监会获悉,为加强对商业银行理财子公司的监督管理,促进其安全稳健运行,保护投资者合法权益,银保监会制定了《商业银行理财子公司净资本管理办法》(以下简称《净资本管理办法》),自2020年3月1日起施行。
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       此前的9月20日-10月27日,银保监会曾就此向社会公开征求意见,并对反馈意见逐条进行认真研究,充分吸收科学合理的建议。相比征求意见稿,《净资本管理办法》完善了净资本监管报表部分项目的说明,如在信用债券相关项目中增加了对短期信用评级的说明,明确信用债券短期信用评级为A-1的归入AAA级以下、AA级以上等;对于市场机构提出的放宽自有资金运用范围等建议,考虑到《商业银行理财子公司管理办法》已作出明确规定,《净资本管理办法》作为配套制度需保持一致,下一步,银保监会拟结合理财子公司发展实际,在理财子公司监管制度体系建设过程中进行统筹研究。
       
       据介绍,《净资本管理办法》充分借鉴了同类资管机构的净资本监管要求,并根据资管新规、理财新规提出的新要求和商业银行理财子公司特点进行了适当调整
       
       根据《净资本管理办法》,理财子公司净资本管理应当符合两方面标准:一是净资本不得低于5亿元人民币,且不得低于净资产的40%;二是净资本不得低于风险资本,确保理财子公司保持足够的净资本水平。理财子公司董事会应当承担本公司净资本管理的最终责任,高级管理层负责组织实施净资本管理工作。理财子公司应当定期报送净资本监管报表,并对相关报表的真实性、准确性、完整性负责,及时报告相关监管指标出现的重大变化,在年度报告中披露净资本管理情况。对于不符合净资本管理要求的理财子公司,银行业监督管理机构可以根据法律法规采取相关监管措施
       
       银保监会表示,制定《净资本管理办法》是落实资管新规、理财新规和《理财子公司办法》等制度要求的具体举措。通过净资本管理约束,有助于引导理财子公司树立审慎经营理念,坚持业务发展与自身经营管理能力相匹配,避免业务盲目扩张,保护投资者合法权益。同时,也有助于确保同类资管机构公平竞争,防范监管套利,促进我国资管行业健康有序发展。下一步,银保监会还将持续做好配套制度建设,不断完善理财业务监管框架。
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大爱无痕 2013-11-11 08:22:50发布主贴
2240威华份的重组已经违反《证券》第39条第4款
【摘要】威华股份三年连续2次被深交所公开谴责,最近一次在2013年7月25日,深圳证券交易所对威华股份上市公司给予通报批评的处分;对公司控股股东及实际控制人、董事长李建华给予通报批评的处分。
       [淘股吧]
       根据《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第四款规定:上市公司董事、高级管理人员三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚,或者十二个月内受到过证券交易所公开谴责的,不得非公开发行股票。
       就凭这1条威化的增发重组就已经违规,足以搬倒2240的重组。看看这几天的成交,卖出的都是梅州的资金。
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韭菜的反击 2015-07-01 22:57:29发布主贴
证监会布《证券融资融券业务
【摘要】证监会发布《证券公司融资融券业务管理办法》   朋友们怎么看这消息?
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tangyin88 2015-07-01 22:50:32发布主贴
证监会布《证券融资融券业务
【摘要】不再强制规定130%平仓线, 不再设6个月强制还款期
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wsb910 2012-10-12 11:15:25发布主贴
重磅:合规可到交易所
【摘要】非上市公众公司合规可到交易所上市
       [淘股吧]
         证监会11日发布的《非上市公众公司监督管理办法》明确,非上市公众公司到交易所上市,应当遵守相关规定。向特定对象发行或者转让后股东可以超过200人。
         与征求意见稿相比,《办法》调整了定向发行对象范围和人数限制,核心员工纳入发行对象范围,修改了小额融资豁免标准,12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%可豁免核准;明确《办法》施行前股东超过200人的股份公司纳入监管范围。
         证监会有关部门负责人介绍,《办法》确定了非上市公众公司的范围,提出了公司治理和信息披露的基本要求,明确了公开转让、定向转让、定向发行的申请程序。《办法》的发布标志着非上市公众公司监管纳入法制轨道。
         证监会有关部门负责人表示,下一步证监会将尽快推出相关配套规则,包括公开转让、定向发行、定向转让、投资者准入门槛等方面,力争在明年1月1日《办法》正式施行前基本完成。
         与征求意见稿相比,《办法》就以下几个方面的监管规定做了调整:
         一是修改了公司准入条件。考虑到股权明晰是公众公司监管的一个重要基础,《办法》第三条增加"股权明晰"作为准入条件。同时,鉴于"主营业务明确"的规定难以用一个确切的标准衡量,删除了相关要求。
         二是调整了定向发行对象范围和人数限制。考虑到科技型、创新型企业往往需要通过相应的激励和约束机制留住核心人员等内部员工,根据征求意见过程中社会各界的建议,《办法》将核心员工纳入发行对象范围,并规定了核心员工的认定程序。在确定发行对象数量时,除公司股东外,其他发行对象合计不得超过35人。
         三是修改了小额融资豁免标准。在公开征求意见过程中,市场各方普遍认为"1000万元"的豁免标准偏低。考虑到非上市公众公司个体情况差异较大,将小额融资豁免标准由绝对值改为相对值,规定"12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的",豁免核准。
         四是增加了打击内幕交易行为的监管要求。打击内幕交易是维护证券市场健康发展的重要措施之一,为了完善非上市公众公司监管事项,在"法律责任"一章中增加了有关内幕交易查处的规定。
         五是明确了非上市公众公司到交易所上市的要求。在征求意见过程中,市场各方普遍担心公司申请成为非上市公众公司后,未来能否到交易所上市。因此,《办法》第六十条明确,非上市公众公司到交易所上市应当遵守相关规定。
         六是适当增加了非上市公众公司并购重组的原则性要求。为了规范非上市公众公司并购重组行为,在《办法》中适当增加了有关公司治理、信息披露、聘请相关中介机构出具专业意见、防控内幕交易等原则性要求,并明确非上市公众公司发行股份购买资产应当按照"定向发行"的有关规定办理。
         七是明确本办法施行前股东超过200人的股份公司纳入监管范围。在征求意见的过程中,市场各方建议明确将此前股东已超过200人的股份公司纳入非上市公众公司监管的处理办法。为此,《办法》第六十一条规定"本办法施行前股东人数超过200人的股份有限公司,依照有关法律法规进行规范,并经中国证监会确认后,可以按照本办法的相关规定申请核准。"(.中.国.证.券.报)
       
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滴好人卡 2018-05-08 17:06:13发布主贴
重大违强制退实施
【摘要】2018年3月9日,沪深交易所分别公布《上市公司重大违法强制退市实施办法》规定的重大违法强制退市的六项情形”
       情形一:上市公司首次公开发行股票申请或披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,被中国证监会行政处罚决定认定构成欺诈发行,或者被人民法院依据《刑法》第一百六十条作出有罪生效判决。              
       情形二:上市公司发行股份购买资产并构成重组上市,申请或披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,被中国证监会行政处罚决定认定构成欺诈发行。
       情形三:上市公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,根据中国证监会行政处罚决定认定的事实,连续会计年度经审计财务指标实际已触及《股票上市规则》规定的终止上市标准。
       情形四:上市公司在申请或披露的文件中存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,上市公司被人民法院依据《刑法》第一百六十一条作出有罪生效裁判。
       情形五:上市公司最近六十个月(或5年)内,被中国证监会依据《证券法》第一百九十三条作出三次以上行政处罚。
       情形六:沪深交易所根据上市公司违法行为的事实、性质、情节以及社会影响等因素认定的其他情形。
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泛舟股海128 2018-06-26 11:02:32发布主贴
什么是是利好还是利空?
【摘要】什么是非公开发行股票? 
       [淘股吧]
        
 
         非公开发行股票是指股份有限公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为。
       
         非公开发行股票具有如下四大作用:
       
         一、提高公众的股票投资意识。就全国而言,人们的金融意识、投资意识还不高,对股票这种既不还本、收益又无一定,风险较大的证券认识不足,有的甚至将股票与债券混为一谈。实行非公开发行股票的做法,投资者对投资效果看得见,摸得到,有利于扩大股票和股票市场知识的宣传和普及,培养公众的投资意识,为股票市场的发展奠定有益的基础。
       
         二、充实企业自有资本金。现在,企业自有资本金过少,技术改造难以实现,设备老化、工艺落后的现象迟迟不能改变,大大限制了企业自我发展。发行股票则可以迅速集聚大量资金,既能充实企业自有资本金,又能节省财政资金。在目前大规模公开发行股票尚有一定难度情况下,有计划发展非公开发行股票无疑是一个有利的选择。
       
         三、增加职工的主人翁责任感。内部职工参股几乎适合于各种公司,而职工参股后,其所获红利与公司效益挂钩,风险共担,利益同享,并能通过股东代表参与公司管理,可以使职工更加关心公司的生产和发展,与公司同呼吸共命运,提高劳动生产率;也使公司的管理多了一种经济手段,有助于提高公司的凝聚力,调动职工积极性。
       
         四、有利于社会稳定。
       
       非公开发行股票是利好还是利空?
        
 
         非公开发行股票只是上市公司发行股票的一种形式,不能笼统的说是利好还是利空。这还要上市公司募集资金的投资方向,以及最终是否落到实处。但股票非公开发行,对于股价还是有一定影响的。
       
         非公开发行股票,与公开发行一样都是为了募集资金。但上市公司非公开发行股票,而是面向特定对象(企业职工、战略投资者等)发行。不仅能募集到企业发展的资金,也能决定资金的投资方向。就这些层面来说,股票非公开发行利好可能性更大一点。其实只要上市公司成长性良好,发展潜力大的话,无论是公开发行还是非公开发行股票,都意味着利好。
       
         判断非公开发行股票是不是属于利空主要要看增发的实际内容,如果是用于购买母公司优质资产,这是目前最好的增发,可直接提升上市公司的业绩及资产质量和盈利能力;还有就是通过增发资金用于优质项目新建或扩建,也是比较好的方式,可以提升上市公司未来盈利能力的预期。
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汉无双 2014-12-18 22:31:15发布主贴
筹融资(试)》布,明天银暴跌
【摘要】《股权众筹融资管理办法(试行)》今天发布,正式实施为期不远。只要有500万就可以到证券业协会申请成立中介公司开展融资平台业务,以后,银行的业务被大量的这类融资平台拿走,银行还会有好日子过吗?
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爱无醉 2012-04-19 16:05:48发布主贴
工信部布《磷铵业准入
【摘要】根据《国务院关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知》和《磷铵行业准入条件》,工信部19日发布《磷铵行业准入公告管理暂行办法》。 
         工信部要求各省、自治区、直辖市工业和信息化主管部门负责本地区已建成投产的磷铵生产企业公告核实管理和复核工作,并对准入条件的执行情况进行监督检查。
       
         办法指出,通过公告的企业应当保持磷铵行业准入条件。工信部将不定期组织有关部门对公告企业保持情况进行抽查。
       
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hua369 2012-08-05 21:14:50发布主贴
大利好,证券会:员工持计划(征求意见稿)
【摘要】                        证券会:上市公司员工持股计划管理暂行办法(征求意见稿)
       [淘股吧]
       
       第一章总则
       
         第一条为规范、引导上市公司实施员工持股计划及其相关活动,依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及其他有关法律 、行政法规的规定,制定本办法。
       
        第二条本办法所称员工持股计划是指上市公司根据员工意愿,将应付员工工资、奖金等现金薪酬的一部分委托资产管理机构管理,通过二级市场购入本公司股票并长期持有,股份权益按约定分配给员工的制度安排。
       
         上市公司实施员工持股计划,应当符合法律、行政法规和本办法的规定。中国证券监督管理委员会 >证监会 )依照本办法对上市公司实施员工持股计划及其相关活动进行监督管理。
       
         第三条上市公司实施员工持股计划应遵循公司自主决定,员工自愿加入、风险合理分散的原则。
       
       第七条上市公司员工持股计划的参加对象为公司员工,包括管理层人员。
       
         第八条每年度用于实施员工持股计划的资金来源于最近12个月公司应付员工的工资、奖金等现金薪酬,且数额不得高于其现金薪酬总额的30%。
       
         员工用于参加员工持股计划的资金总额不得高于其家庭金融资产的1/3.
       
       第九条员工持股计划长期持续有效,在其存续期间可以约定按照年、季、月的时间间隔定期实施,也可以不定期实施。
       
         每次实施员工持股计划,其所购股票的持股期限不得低于36个月,自上市公司公告本次股票购买完成时起算。
       
         第十条上市公司全部有效的员工持股计划所持有股票总数累计不得超过股本总额的10%,单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不得超过公司股本总额的1%。
       
       ==============
       这个应该是利好消息
       
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每天一股 2016-06-20 07:41:10发布主贴
重大资产重组 》对申科份有影响吗?
【摘要】我有点002633,不知今天早上是不是要跑?
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益人堂 2018-07-01 12:08:47发布主贴
2018年7月1号正式执国有权监督》解读36号文件
【摘要】
       
       36号文在此基础上,规定两种情形可以由国有股东自行决定:
       (二)国有股东参股的非上市企业参与非国有控股上市公司的资产重组
       罗云翔
       2018-05-25 07:43
       摘要:5月16日,国资委、财政部和证监会联合公布了《上市公司国有股权监督管理办法》(国资委财政部 证监会令第36号),自7月1日起施行。
       5月16日,国资委、财政部和证监会联合公布了《上市公司国有股权监督管理办法》(国资委财政部 证监会令第36号),自7月1日起施行。36号文将原分散在多个部门规章、规范性文件中的相关规定进行整合集中,并进行补充完善,修订形成了统一的部门规章,成为未来一段时间统领上市公司国有股权管理事宜的纲领性文件。
       
       36号文的地位可以从它的第一句话就可以看出:“……经国务院国有资产监督管理委员会主任办公会议审议通过,并报经中央全面深化改革领导小组同意,现予公布……”这规格是非常高的——上个月出台的资管新规,也只是说“按照党中央、国务院决策部署……经国务院同意,现提出以下意见……”。
       
       本文对36号文进行解读,重点关注修订部分。
       
       一、国有股东的定义
       
       36号文规范的国有股东包括两类:
       
       第一类是指符合以下情形之一的企业和单位,其证券账户标注“SS”:
       
       (一)政府部门、机构、事业单位、境内国有独资或全资企业;
       
       (二)第一款中所述单位或企业独家持股比例超过50%,或合计持股比例超过50%,且其中之一为第一大股东的境内企业;
       
       (三)第二款中所述企业直接或间接持股的各级境内独资或全资企业。
       
       第二类是指不符合上述标准,但政府部门、机构、事业单位和国有独资或全资企业通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配其行为的境内外企业,其证券账户标注为“CS”。
       
       相对原有规定,国有股东的范围更广。在原《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》(国资委、证监会第19号令,以下简称“19号文”)中,将国有股东定义为“持有上市公司股份的国有及国有控股企业、有关机构、部门、事业单位等”,对国有股东的认定强调要“控股”。但36号文从实质重于形式角度出发,更加重视控制权的判断,只要能够“实际支配”,就要参照国有股东管理。
       
       但另一方面,“SS”的标注范围缩小了。在《国务院国有资产监督管理委员会关于施行有关问题的函》(国资厅产权[2008]80号)中,“连续保持绝对控股关系的各级子企业”均采用“SS”标注。在36号文中,对于二级以下子公司,只有注册在境内、且是上级子公司的独资或全资企业时,才被认定为国有股东,并在其证券账户标注“SS”;如果注册在境外,或者不是独资或全资企业,则不认定为国有股东,但参照国有股东管理,其证券账户标注为“CS”。
       
       需要说明的是,36号文仅规范上市公司国有股权,此处修订也仅针对上市公司的国有股东。若系非上市公司,仍需参照《企业国有资产交易监督管理办法》(国资委、财政部第32号令)等规定进行判断。
       
       最后,36号文明确指出,国有出资的有限合伙企业不作国有股东认定,其所持上市公司股份的监督管理另行规定。国有企业在合伙企业中担任有限合伙人,可能存在明股实债的情况,而且对企业控制力有限,确实不宜作为国有股东管理。但国有企业如果“通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配”该合伙企业,本应当作为第二类国有股东管理,如果不认定为国有股东,就留下了监管套利的空间,这方面还需要等待“另行规定”的出台。
       
       二、通过证券交易系统转让上市公司股份
       
       36号文对上市公司国有股东通过证券交易系统转让上市公司股份的管理权限进行了较大调整。
       
       19号文和36号文均规定了三种情形可以由国有股东自行决定,报省国资委备案,其余情形都要报国资委审批。36号文的三种情形是:
       
       (一)国有控股股东转让上市公司股份未导致持股比例低于合理持股比例的;(19号文为“不涉及控制权转移”,36号文的“合理持股比例”由国有股东自行决定,报国资委备案,为竞争性行业转移控制权也不需要国资委审批留下了空间)
       
       (二)总股本不超过10亿股的上市公司,国有控股股东拟于一个会计年度内累计净转让(累计转让股份扣除累计增持股份后的余额)未达到总股本5%的;总股本超过10亿股的上市公司,国有控股股东拟于一个会计年度内累计净转让数量未达到5000万股的;(19号文为“连续三个会计年度累计”,36号文相当于提高了上限)
       
       (三)国有参股股东拟于一个会计年度内累计净转让未达到上市公司总股本5%的。(未修订)
       
       对于需要报国资委审批的情形,19号文一律要求报国务院国资委审批,而36号文提出由省级以上国资委负责审批,且地市级国有股东的审批权限可以下放至地市级国资委。
       
       三、大宗交易
       
       19号文规定:国有股东采取大宗交易方式转让上市公司股份的,转让价格不得低于该上市公司股票当天交易的加权平均价格。36号文删除了相关规定,国有股东大宗交易的转让价格参照交易所规则。
       
       四、公开征集转让/非公开协议转让
       
       1、管理权限
       
       19号文规定,国有股东拟协议转让上市公司股份的,在内部决策后,应当报告省级以上国资委审批。36号文在此基础上,规定三种情形可以由国有股东自行决定:
       
       (一)国有股东所持上市公司股份在本企业集团内部进行的非公开协议转让;
       
       (二)国有控股股东所持上市公司股份公开征集转让,未导致其持股比例低于合理持股比例;
       
       (三)国有参股股东所持上市公司股份公开征集转让
       
       2、转让价格
       
       19号文规定,国有股东协议转让上市公司股份的价格应当以上市公司股份转让信息公告日(经批准不须公开股份转让信息的,以股份转让协议签署日为准)前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值为基础确定;确需折价的,其最低价格不得低于该算术平均值的90%。
       
       上述规定尽管在表述上将9折作为一种例外条款,但由于对“确需折价”的判定没有明确标准,实际执行中很多时候就直接按9折定价。36号文删除了“确需折价的,其最低价格不得低于该算术平均值的90%”的表述,有利于防止国有资产流失。
       
       3、受让方
       
       19号文要求,受让国有股东所持上市公司股份后拥有上市公司实际控制权的,受让方应为法人,受让方或其实际控制人设立三年以上,最近两年连续盈利且无重大违法违规行为。36号文删除了上述硬性规定,仅要求国有股东聘请财务顾问对受让方进行核查。
       
       五、无偿划转
       
       36号文对无偿划转的调整主要体现在管理权限上。19号文要求上市公司股份无偿划转由划转双方按规定程序逐级报国务院国资委审核批准。36号文规定国有股东所持上市公司股份在本企业集团内部进行的无偿划转可以由国有股东自行决定,其他需要审批的情形,由省级以上国资委负责。
       
       六、国有股东所持上市公司股份间接转让
       
       36号文新增一款:国有产权转让或增资扩股到产权交易机构挂牌时,因上市公司股价发生大幅变化等原因,导致资产评估报告的结论已不能反映交易标的真实价值的,原决策机构应对间接转让行为重新审议。
       
       19号文和36号文均有“上市公司股份价值确定的基准日应与国有股东资产评估的基准日一致”的规定,但间接转让的事项披露后,上市公司股价可能会出现大幅波动(一般是上涨),再以评估基准日的价格确定上市公司股份价值就可能导致国有资产流失,因此36号文增加了上述条款,预留了重新定价的空间。但“大幅变化”仍然没有准确的定义,实际执行情况仍待观察。
       
       七、国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券
       
       36号文的其他修订也主要集中于管理权限的调整。根据《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》(国资发产权[2009]125 号),国有股东发行可交债,以及国有控股上市公司发行证券,均需省级以上国资委批准;36号文在此基础上,规定三种情形可以由国有股东自行决定:
       
       (一)国有控股股东发行可交换公司债券及所控股上市公司发行证券,未导致其持股比例低于合理持股比例;
       
       (二)国有参股股东发行可交换公司债券;
       
       (三)国有股东通过认购上市公司发行股票等未导致上市公司控股权转移
       
       八、国有股东与上市公司进行资产重组
       
       根据《关于规范国有股东与上市公司进行资产重组有关事项的通知》(国资发产权[2009]124号),国有股东与上市公司进行资产重组,需省级以上国资委批准;36号文在此基础上,规定两种情形可以由国有股东自行决定:
       
       (一)国有股东与所控股上市公司进行资产重组,不属于中国证监会规定的重大资产重组范围;
       
       (二)国有股东参股的非上市企业参与非国有控股上市公司的资产重组
       
       九、国有单位受让上市公司股份
       
       根据《国有单位受让上市公司股份管理暂行规定》,国有单位在一个会计年度内通过证券交易所的证券交易系统累计净受让上市公司的股份达到上市公司总股本5%的,就需要省级以上国资委事前备案。
       
       36号文对此进行了大幅简化,国有股东通过证券交易系统增持、协议受让等,只要未导致上市公司控股权转移的,就由国有股东自行决定。
       
       
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xixihua 2009-11-17 16:26:55发布主贴
情况报告暨告书-程序
【摘要】非公开发行股票程序:
       [淘股吧]
       
       以京东方A为例
       
       一、本次非公开发行履行的相关程序
       第五届董事会第十七次会议批准时间 2008 年11 月7 日
       2008 年第二次临时股东大会批准时间 2008 年11 月25 日
       申请文件被中国证监会受理的时间 2009 年2 月11 日
       审核发行申请的发审会时间 2009 年4 月1 日
       取得中国证监会核准批文的时间 2009 年5 月7 日  批文的文号 证监许可[2009]369 号
       验资报告出具的时间 2009 年5 月31 日
       
       2009 年5 月13 日,公司与保荐机构(主承销商)以传真方式向75 名特定对象发出《京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票认购邀请书。
       2009 年5 月15 日,公司收到本次发行的战略投资者合肥鑫城、合肥蓝科分别发
       来的《认购确认函回函》。
       2009 年5 月21 日,公司、保荐机构(主承销商)向确定的10 个发行对象发出了《京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票缴款通知书》。
       
       6月10日上市,不设涨跌幅限制。B股涨跌幅限制仍为10%
       
       非公开发行股份中(大股东3年内不得流通,)其他对象1年内不得流通。
       
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6619 2009-10-26 20:24:35发布主贴
417
【摘要】417非公开发行股票,进一步整合区域优势~~~继续看高,现在11.60员
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玛瑙镯子 2009-01-10 12:01:11发布主贴
《证券期货场统计
【摘要】【第60号令】证券期货市场统计管理办法 
       [淘股吧]
       【时间:2009年01月09日】        【来源:】               【字号:大   中   小】 
        
        
       
       
       
       
       中国证券监督管理委员会令
       
       
       第60号
       
       
       《证券期货市场统计管理办法》已经2008年10月28日中国证券监督管理委员会第243次主席办公会议审议通过,现予公布,自2009年3月1日起施行。
       
       
                                            中国证券监督管理委员会主席:尚福林
                                                                   二〇〇九年一月八日
       
        
        
       
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复利短线炒家 2013-12-13 18:57:56发布主贴
证监会修订并布《证券与承销
【摘要】 12月13日,中国证监会修订并发布《证券发行与承销管理办法》(以下简称《办法》),落实新股发行体制改革要求,改革和规范定价与配售方式,进一步提高新股发行的市场化程度。
       [淘股吧]
       
         落实《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》提出的改革内容,本次对《办法》主要进行了五个方面的修改:一是取消行政限价手段,引入主承销商自主配售机制,提高定价和配售的市场化程度;二是提高网下配售比例,调整有效报价投资者家数的限制,发挥公募基金、社保基金定价作用,加强对定价和配售的市场化约束;三是调整回拨机制,改进网上配售方式,尊重网上投资者认购意愿;四是提高发行承销全过程的信息披露要求,强化社会监督;五是完善行政处罚、监管措施、自律监管、记入诚信档案等多层次的监管体系,进一步加强监管,强化事后问责。
       
       
         随着《办法》的发布,有关单位也将出台配套规则。中国证券业协会将发布自律规则,对涉及网下定价配售、路演推介和投资价值研究报告等方面的承销业务进行自律规范;中国证券登记结算公司和沪深证券交易所将就网下发行和网上以持有自由流通市值为限额的资金申购发行分别出台实施细则。
       
         此外,中国证监会还将协调有关单位出台若干配套措施,加强社会监督和约束,方便中小投资者及时获取相关信息。一是建立承销商诚信档案,公布承销商不良诚信记录;二是由证券业协会建立投资者“黑名单”制度,记录网下投资者的不诚信或违规行为,定期向主承销商提供;三是由证券业协会设立公开邮箱,专门用于接受关于询价、配售和申购的意见和建议;四是由沪深证券交易所开辟IPO专栏,集中、及时发布发行相关信息披露内容,采用便捷的操作方式,让投资者能够第一时间集中阅读发行信息。
       
         发行人和证券公司要落实《办法》的各项规定,做好自主定价和自主配售工作;投资者应认真阅读信息披露文件,诚信报价、理性投资;中国证监会将督促市场参与各方恪尽职守,归位尽责,进一步提高发行承销与定价的市场化水平。
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lizhixin 2010-08-19 16:34:00发布主贴
铜冶炼企业准入
【摘要】工业和信息化部关于印发铜冶炼企业
       [淘股吧]
       
       准入公告管理暂行办法的通知
       
       工信部原〔2010〕351号
       
       各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团工业主管部门:
       
       2008年国务院机构改革后,原由国家发展改革委承担的有色金属行业管理职能划转我部。为明确职责,进一步促进有色金属行业结构调整和产业升级,加强和改善行业管理,我部重新修订了《铜冶炼企业准入公告管理暂行办法》,现印发你们,并就有关事项通知如下:
       
       一、各省、自治区、直辖市工业主管部门负责受理本地区的铜冶炼企业公告申请,并会同省级相关部门按照《铜冶炼企业准入公告管理暂行办法》的工作程序和要求,对申请公告的铜冶炼企业提供的材料进行核实,将核实意见和企业填报材料一并报送部。
       
       二、我部在组织专家对申报材料复核、重点抽查和公示后,以工业和信息化部公告形式发布符合准入条件的企业名单。
       
       三、请负责此项工作的省级主管部门认真组织好本地区铜冶炼企业的公告管理工作,于2010年9月30日前,将符合公告要求企业的核实意见及相关材料报送我部。
       
       联系人:原材料工业司 张凤奎黄瑜
       
       电话:010-68205574 010-68205580
       
       邮编:100804
       
       地址:北京市西长安街13号工业和信息化部
       
       二〇一〇年八月五日
       
       铜冶炼企业准入公告管理暂行办法
       
       第一条 根据《铜冶炼行业准入条件》(以下简称《准入条件》)的有关规定,制定本办法。
       
       第二条 各省、自治区、直辖市工业主管部门负责本地区铜冶炼企业的公告申请受理和核实管理工作,并监督检查《准入条件》执行情况。
       
       工业和信息化部负责组织有关方面专家对各地上报的铜冶炼企业申请材料进行复核、现场抽检验收和公示、公告。
       
       第三条 申请企业应当具备以下基本条件:
       
       (一)具有独立法人资格;
       
       (二)符合国家有关法律法规,符合国家产业政策和规划要求,符合土地利用总体规划、土地供应政策和土地使用标准的规定;
       
       (三)符合《准入条件》中有关规定的要求;
       
       (四)铜冶炼建设项目立项申请(备案)、土地使用权取得、环境影响评价、安全生产“三同时”等建设程序需符合国家有关审批(核准)或备案程序要求,并通过环保竣工验收;
       
       (五)企业不得存有《产业结构调整目录》和《有色金属产业调整和振兴规划》中规定应淘汰的落后工艺、技术、装备及产品;
       
       (六)安全生产条件符合有关标准、规定,依法履行各项安全生产行政许可手续。
       
       第四条
       
        具备以上条件的铜冶炼企业,可按照程序向本地区工业主管部门提出企业公告申请,并按照要求报送《铜冶炼企业准入公告申请书》等有关材料和报表(见附件)。 
       第五条 各省、自治区、直辖市工业主管部门会同省级环保、国土、安全监管等部门依照《准入条件》和环境保护等法律法规要求,对申请公告企业的相关情况进行核实,严格审查并提出具体意见,将核实意见和企业申请材料按规定时限报送工业和信息化部。
       
       第六条 工业和信息化部收到申请材料后,于3个月内组织有关方面对各地报送的企业材料及核实意见进行复审或现场核实。征得环境保护部等有关部门同意后,确定符合《准入条件》的企业名单,并向社会进行公示后,将以工业和信息化部公告方式予以公布。
       
       第七条 进入公告名单的企业要严格按照《准入条件》的要求组织生产经营活动。各省、自治区、直辖市工业主管部门会同省级有关部门,对公告企业保持《准入条件》情况进行定期监督检查,并将监督检查结果报工业和信息化部。
       
       第八条 欢迎和鼓励社会监督。任何单位或个人发现正在申请公告的企业或已公告企业有不符合本办法有关规定的,可向工业主管部门投诉或举报。
       
       第九条 进入公告名单的企业有下列情况,各省、自治区、直辖市工业主管部门责令其限期整改,整改不合格的,报请工业和信息化部撤销其公告资格。
       
       (一)不能保持《准入条件》;
       
       (二)报送的相关材料有弄虚作假行为;
       
       (三)拒不接受监督检查;
       
       (四)发生较大以上生产安全和环境污染事故,或有重大环境违法行为的。
       
       被撤销公告资格的企业,经整改合格2年后方可重新提出公告申请。
       
       第十条 本办法适用于中华人民共和国境内(港澳台地区除外)所有类型的铜冶炼企业。
       
       第十一条 本办法自印发之日起施行。
       
       附件:铜冶炼企业准入公告申请书
       
       
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pyrig 2009-11-09 20:39:11发布主贴
最佳评选方
【摘要】  经济增加值(EVA)的概念首先由美国斯滕斯特公司在2001年引入中国,前文已经表达了我们的观点,即EVA能恰当地反映一家公司的综合管理能力,尤其是价值管理能力。 
       [淘股吧]
         EVA的计算方法是,以净利润为基础计算税后净营业利润,并扣减全部投入资本的成本,具体为:EVA=税后净营业利润-全部投入资本×资本成本率。
         其中,税后净营业利润由净利润调整而得,调整项目主要包括利息净支出、研发支出、折旧摊销等,全部投入资本则包括债权人和股权人投入的资本,即有息负债以及扣除少数股东权益后的母公司股东所有者权益,资本成本率即为公司的加权平均资本成本率。
         传统EVA的计算曾因使用净利润数据而被质疑,原因在于净利润可能因公司的非正常损益而受到扭曲,为还原公司正常的经营业绩,我们在本次评选中计算税后净营业利润时采用扣除非经常性损益后的净利润。
         在计算资本成本率过程中,我们以资本资产定价模型计算公司的股权成本,无风险收益率采用一年期长期存款基准利率,即3.6%;至于市场平均收益率,我们分别计算了过去10年中上证综指以及深圳综指年复合涨幅分别为8.3%和9.1%,按照沪深两市总市值计算加权平均值,即8.44%。
         由于商业银行的经营在于为资本寻找风险,资本成本的计量与普通企业有本质不同,因此,本次排名我们暂予剔除。另外,我们还剔除了无法获取相关数据的公司以及上市时间不足一年的公司,共获得1545家A股市场有效样本公司。并且,我们以相同的方法计算A股上市公司2007年下半年至2008年上半年的EVA,即2008年最佳管理公司排名,与2009年最新排名进行对比分析。
         《投资者报》自2009年独家首发"最佳管理上市公司"排名后,将在以后每年进行一次排名评选。
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