非上市公司股票申购

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南方的树叶 2011-03-19 17:45:32发布主贴
开发行的A
【摘要】拟非公开发行股票的A股上市公司
       [淘股吧]
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泛舟股海128 2018-06-11 17:15:22发布主贴
何为开发行开发行有何好处?
【摘要】何为非公开发行股票? 
       [淘股吧]
        
 
         非公开发行股票是指股份有限公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为。
       
         非公开发行股票不能在社会上的证券交易机构上市买卖,只能在公司内部有限度地转让,价格波动小,风险小,适合于公众的心理现状。如果不是这样,而是一下子在社会上推出大量的公开上市股票,那么,股民们在心理准备不足、认识不高的情形下,很容易出现反常行为,从而影响社会的稳定。
       
       非公开发行股票对上市公司有何好处?
        
 
         1、交易价格具有优势。非上市公司的股票只能在场外交易(就是指买卖双方协定交易),交易价格交易买卖方决定;不过,发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。总的来说,相对于上市公开发行股票优势更大。
       
         2、管理权集中。对于控股比例较低的集团公司而言,通过定向增发,可进一步强化管理层对对上市公司的控制。
       
         3、资金筹集稳定。对非公开发行股票认购原则规定,发行对象认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让。除此之外的发行对象,上市公司应当在取得发行核准批文后,按照有关规定以竞价方式确定发行对象和发行价格。投资者认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。
       
         4、资金筹集对象特定,融资的速度迅速。因为是对特定投资者公开发行股票,该部分投资者资金是相对充足的,一旦达成协议,上市公司是可以迅速得到生产经营的资金!
       
         5、无需经过中间人搭桥,减低筹资成本。非公开发行股票的发行对象均属于原前10名股东的,可以由上市公司自行销售(无需证券公司承销)。
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破铜烂铁 2011-01-07 21:09:26发布主贴
内部发行的份能认吗?
【摘要】一个朋友的公司向内部员工发行股份,不是上市公司
       大概有300万元的股份,每股1万元。据说每年分红有20%以上。
       这样的认购合法吗,有保障吗?
       有什么需要注意的?知道的人麻烦解答一下,谢谢
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泛舟股海128 2018-08-22 16:40:39发布主贴
什么是与新三板挂牌有何区别?
【摘要】什么是非上市公众公司? 
       [淘股吧]
        
 
         非上市公众公司包括(1)股份公开转让的公司。即在新三板挂牌的公司,公司股东可能超过200人,也可能暂时未超过两百人。未超过200人股东的公司申请挂牌新三板,证监会豁免核准。(2)向特定对象发行或转让导致股东人数超过200人的公司。
       
         那么,非上市公众公司是如何发行股票的呢?非上市公众公司股票发行及转让的途径主要有两种,即定向转让与公开转让。
       
         1、定向转让:股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的股份有限公司,应当自上述行为发生之日起3个月内,按照中国证监会有关规定制作申请文件,申请文件应当包括但不限于:定向转让说明书、律师事务所出具的法律意见书、会计师事务所出具的审计报告。股份有限公司持申请文件向中国证监会申请核准。在提交申请文件前,股份有限公司应当将相关情况通知所有股东。在3个月内股东人数降至200人以内的,可以不提出申请。股票向特定对象转让应当以非公开方式协议转让。
       
         2、公开转让:公司申请其股票向社会公众公开转让的,董事会应当依法就股票公开转让的具体方案作出决议,并提请股东大会批准,股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。申请其股票向社会公众公开转让的公司,应当按照中国证监会有关规定制作公开转让的申请文件,申请文件应当包括但不限于:公开转让说明书、律师事务所出具的法律意见书、具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告、证券公司出具的推荐文件、证券交易场所的审查意见。公司持申请文件向中国证监会申请核准。公开转让说明书应当在公开转让前披露。
       
       非上市公众公司与新三板挂牌公司有何区别?
        
 
         新三板挂牌的公司是非上市公众公司(转板的不算),但非上市公众公司仅有一部分会在新三板挂牌。
       
         顾名思义,非上市公众公司是指不在上交所、深交所、港交所等交易所上市,但会面对不特定对象发行股份的股份有限公司。而值得注意的是,非上市公众公司只有一部分会在新三板申请挂牌。
       
         最后,值得一提的是,《非上市公众公司监督管理办法》对非上市公众公司的准入条件、小额融资豁免标准等相关要求进行了调整,并明确《办法》实施前股东超过200人的股份公司也将纳入监管范围,这标志着非上市公众公司监管将纳入法制轨道。
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A股需要赌术1 2018-10-29 23:23:56发布主贴
新型收割机:制度
【摘要】段子
       [淘股吧]
       相应知
       新型收割机:上市公司股票回购制度
       
       1)上市公司回购股份作为“库存股”这个事是今年九月初开始提,上周人大修法扫平了这事最后的法律障碍。这个改革乃是证监会放出的救市大招,其目的是鼓励上市公司自己掏钱出来回购自己的股票。对散户来讲,恐怕是一种新型收割机.

       
       2)此前上市公司回购股票必须注销,现在不用注销了,可以库存起来,等股票涨了随时都可以卖掉。这意味着上市公司本身可以下战场开始炒股,而它的对手盘就是广大散户,也就是韭菜。

       
       3)这个制度最大的问题就是信息的不对称。上市公司自己清晰的知道自己的所有经营信息,并且了解持有自己股票的广大韭菜的所有筹码分布。只要它稍有耐心进行分析,还可以清晰了解广大韭菜潜在的资金实力。这些资料以前上市公司是懒得分析,毕竟回购股票就要注销,去深挖韭菜的根底毫无必要,但是现在,上市公司与韭菜成了对手盘,那挖掘韭菜的根底就成了必然。

       
       4)或许上市公司没钱回购,但是上市公司手里又掌握了割韭菜必须的所有信息和回购库存这种合法的方法. 于是将来广大机构和庄家会蜂拥而至,怂恿所有可能的上市公司借钱来收割散户,并且操作手法光明正大,不再担心以前操纵股价可能导致的违法犯罪。

       
       5)在操作上,上市公司在接下来的三年内,先集中发布利空消息并抛出筹码,把自己的股价打下来,逼迫韭菜交出筹码,尤其是使用了资金杠杆的韭菜,将会被迫投降。然后上市公司集中发布利好信息发布,并同时使用优势资金收拢筹码,将股价拉上去,这就完成了一轮收割。对于韭菜到底有多少的问题,上市公司自己当然清清楚楚,可以掌握好割韭菜的每一步节奏,不至于像普通庄家一样走乱了步伐。这种收割每季度都可以来一次。一年至少能收四茬。在这个过程中,上市公司完全可以和机构庄家之类的大资金或联手或演对手戏,把整个涨跌过程演绎得波澜壮阔。

       
       6)未来的收割大戏中, 证监会根本就介入不了。因为魔盒本身就是它打开的,它也无从干涉。而广大韭菜,对此则毫无抵抗力,只能默默忍受收割。与此前的区别在于:以前是一刀一刀割,现在是开着收割机来了。

       
       
       收评(大势解析)  
       上证指数:  -2.18%
       深证指数:  -2.43%
       中小板指:  -2.34%
       创业板指:  -1.01%
       
       今日收评:
       沪指早盘低开,随后在白酒和家电等大消费板块影响下持续下挫,金融股接力砸盘,一度翻红的创业板转跌;午后大盘继续下跌,上证50指数跌逾3%,尾盘三大股指跌幅收窄;截至收盘,沪指和深成指双双跌逾2%,上证50跌3%,创业板跌近1%。
       
       盘面上,贵州茅台三季度业绩不及预期,白马股轮番失蹄,中证白酒指数跌近10%,贵州茅台首次一字跌停,大消费板块也全线重挫;上证50疯狂砸盘,招商银行放量大跌近6%,保险股表现低迷;《公司法》针对上市公司回购股份制度修改引A股回购大热潮,开盘封涨停的合锻智能、双一科技、美盛文化纷纷炸板,仅和晶科技收盘涨停。

        
 
       

       
       投资建议:
       
       优质消费股的补跌,也预示着整个熊市步入了尾声。从2012-2013年情况来看,当时也是以2012年白酒,2013年四季度的食品和医药股等有基本面支撑的消费龙头股的暴跌,标志着熊市的结束。

       
       宏观经济对企业盈利的负面影响开始显现,随着房地产新开工增速可能在未来放缓,上市公司的盈利增速可能在四季度或明年一季度有较大的下行压力.
       
       
       
辨别龙头股活动

       
只买龙头,赢在龙头!

          
  
 

       

       请猜测龙头妖股!

       
       
       
       
N连板牛股技术图解

       
(重点3连板及以上)  

       
今天情况不好呢

       
只有一只3连板,一只6连板.

       
但都是盘中砸开,

       
收盘后前勉强封住.

       
同时这2只票今天都放了巨量.

       
建议这2只票明天只卖不买.

       

       其图形如下:

        
 
       

       
       
       
这个新信号"二白成龙头"

       

       今年全年只出现了32只信号票,

       
整体来讲非常稀少.

       
但是这是做龙头票一个很好的思路.

       
因为好多龙头票

       
都是这样的起飞和连板模式.

       
       
此模式从首板算起

       
最低都是4连板,

       
普遍有5连板的高度

       

       原来我不做白板票的

       
现在我开始考虑做2板白板票了!

       
       
       

       2018.10.23新增栏目:

       
今日面王

       
       本栏目意在分析和回顾当天的面王股票. 
 

       
       一是为了逃顶,
       二是总结经验教训.
       三是避免自己犯同样的错误.
       属于是卖股和卖点的研究了.
       
       上面是300508是今天面王
       
        
  
  
 
       但今天还有很多其它面,

       炒面,煮面,拌面,刀削面等
       什么面都有,请自己对照K线看看
       以警示风险.
       
       
       其他面票,就不再举例了.

       
       N连板之后再追高一定要谨慎!

       有可能一天就亏20%的.
       
       
       
       
        
  
 
       

       
       
       

       板块资金排行
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泛舟股海128 2018-07-05 10:38:35发布主贴
如何?新都会涨吗?
【摘要】如何申购新上市的股票? 
       [淘股吧]
        
 
         假设张三账户上有50万元现金,他想介入名为“××××”的新股的申购。申购方式如下:
       
         1、申购
       
         XX股票将于6月1日在上证所发行,发行价为5元/股。张三可在6月1日(T日)上午9 :30~11:30或下午1时~3时,经由委托系统用这50万元最多申购10万股XX股票。介入申购的资金将被冻结。
       
         2、配号
       
         申购日后的第二天(T+2日),上证所将根据有用申购总量,配售新股:(1)若有效申购量小于或即是本次上网刊行量,不需进行摇号抽签,所有配号都是中签号码,投资者按有用申购量认购股票;(2)如申购数量大于本次上网刊行量,则经由过程摇号抽签,确定有用申购中签号码,每一中签号码认购一个申购单元新股。申购数量往往城市跨越刊行量。
       
         3、中签
       
         申购日后的第三天(T+3日),将发布中签率,并按照总配号,由主承销商主持摇号抽签,确认摇号中签功效,并于摇号抽签后的第一个工作日(T+4日)在指定媒体上发布中签号码。每一个中签号可以认购1000股新股。
       
         4、资金解冻
       
         申购日后的第四天(T+4日),发布中签号,对未中签部分的申购款进行解冻。张三假如中了1000股,那么,将有49.5万元的资金回到账户中,若未能中签,则50万元资金将全数回笼。投资者还应注意到,发行人可以按照申购情况进行网上发行数量与网下发行数量的回拨,最终确定对网上申购者和网下申购者的股票分派量。
       
       新上市的股票都会涨吗?
        
 
         其实,炒股票最希望的就是这支股票上涨。但是,有的新上市的股票会有所上涨,但也有的股票上市后会有所下跌,所以很难一概而论。
       
         股票上涨还是下跌,要看股票发行的价格、是不是高市盈率、未来的业绩是否可以支持等。还有一个关键的因素,就是所处的是牛市还是熊市。越是熊市,新股发行价越是透支未来的上涨空间,因此在这种情况下,投资者应当慎重考虑。
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ip5w 2012-08-02 07:07:08发布主贴
证监会:特别是破净有义务回
【摘要】 证监会有关部门负责人近日表示,我国上市公司,特别是“破净”又有增长潜力的公司,有义务回购股票。
       
         上述负责人表示,“回购股票没有任何法律障碍。”监管部门支持、鼓励现金条件许可的上市公司回购自己的股票,也支持大股东增持。
       
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热点干货 2018-11-05 14:44:42发布主贴
份回立规
【摘要】10月26日,由国务院提请审议的《公司法》修正案草案议案获得十三届全国人大常委会第六次会议表决通过。由于此次《公司法》修改是专门针对第142条所涉及到了股份回购的内容,这也意味着被市场各方寄予厚望的股份回购的修法获得通过,上市公司的股份回购有望迎来一个全新时代。
         
果不其然,截至10月28日晚,就有超过40家上市公司公布股份回购意向或相关进展;而29日晚,更有中国平安公布了千亿元回购的意向。上市公司进行股份回购热情之高涨超过了过去任何一个时候。
         上市公司用实际行动回应《公司法》的修改,这是一件好事。这也表明《公司法》修改确实顺应了市场发展的需要。不过,在股份回购问题上,仅有上市公司充满热情还是不够的,更需要有股份回购的各项规章制度出台,以达到为上市公司股份回购立规的目的。正如证监会方面所表态的那样,依法规范与支持上市公司股份回购行为,将加大监管执法力度,依法严厉查处利用股份回购实施内幕交易、操纵市场、信息披露违法、“利益输送”、“忽悠式回购”等违法违规行为。
         那么,该如何规范上市公司的股份回购行为呢?个人以为,有这样几方面的问题是需要高度重视的。
         首先,上市公司进行股份回购必须是量力而行的一件事情,不能打肿脸皮充胖子,尤其是为了达到某种不可告人的目的,甚至负债回购。因此,股份回购的资金来源必须是自有资金,不得挪用募集资金,更不得借款。换句话说,股份回购是现金流充裕的公司之专利。现金流短缺的公司,不应进行股份回购。
         其次,作为上市公司来说,有义务通过股份回购的方式来维护股价的稳定,因为此举不仅有利于保护投资者的合法权益,同时也有利于维护上市公司自身的市场形象。当然,如何维稳,在怎样的价格位置上进行回购,这是上市公司自主决定的事情。但有几个敏感的股价位置,是上市公司进行股份回购所必须要考虑的。
         一是在发行价处进行回购。对于一家新上市公司或上市时间不超过三年的公司来说,发行价是一个非常敏感的位置。这个价格是向公众投资者发行的价格,也是公众投资者的投资成本所在。因此,要保护投资者利益,维护股价稳定,新上市公司以及次新股公司,在股价跌破发行价时,有必要进行股份回购。
         二是在每股净资产值位置进行回购。对于一家公司的股票来说,每股净资产值是一个非常重要的位置,这是每只股票所对应的净资产,也是一只股票最基本的价值所在。股价跌破了净资产值,意味着股票在折价交易,意味着投资者的资产在流失。所以,保护投资者利益,维护股价稳定,每股净资产值的价格位置是上市公司必须要保卫的。因此,上市公司进行股份回购,净资产值这个位置是股份回购的一个重要触发点。
         三是一元面值位置进行回购。因为这个位置涉及到上市公司退市问题,如果连续20个交易日守不住这个位置,公司股票就要退市。因此,作为上市公司来说,有必要守住这个位置。这不仅是投资者的利益所在,也是上市公司的利益所在。
         其三,鼓励上市公司用股份回购代替现金分红。现金分红对于投资者权益来说是在做减法,尤其是除息、上缴红利税,中小投资者不仅没有得到,相反还要倒贴红利税税款。用股份回购代替现金分红则可以避免这种问题,而且有利于增加股票的投资价值。
         其四,把重大违法行为强制退市公司的股份回购落到实处,以此切实保护投资者的合法权益,改变现行的上市公司重大违法行为强制退市、投资者为此买单的不合理做法。尤其是欺诈发行公司的强制退市,必须严格按制度执行,兑现上市公司以及大股东上市时的股份回购承诺。
         其五,为了避免利益输送,规范上市公司股份回购,股份回购需要回避几种情形。比如,刚刚进行融资的公司至少在一年内不能进行股份回购,避免上市公司用融资款进行回购。又比如,进行送转股分配的公司一年内不能进行股份回购,实施股份回购的公司一年内也不得进行送转股,避免上市公司以此玩弄资本游戏。再如,大股东有减持计划,或有股权质押的公司不得进行股份回购,以此避免向大股东进行利益输送。 
         
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操盘手 2017-03-13 09:21:12发布主贴
朋友的了,佛山新劲刚 代码300629
【摘要】新劲刚申购代码:300629
       [淘股吧]
       
       申购价格:8.28元、
       市盈率:22.97
       申购日期:2017-03-13
       申购上限:16500股
       中签缴款:2017-03-15
       发行总数:1666.67万股
       网上发行:1666.67万股
       
       公司简介
       
       公司致力于成为国内领先的高性能金属基复合材料及制品供应商,自2001年以来主要从事高性能金属基复合材料及制品的研究、开发、生产和销售。
       
       报告期内公司的主营业务未发生变化。公司充分利用自身在金属基复合材料及其相关领域的技术领先优势,积极开展相关技术及产品在军工领域的应用和推广。
       
       公司下属全资子公司康泰威具备军工产品生产供应相关资质,是公司的军品业务平台。
       
       公司目前的主要产品包括金属基超硬材料制品及配套产品、金属基耐磨复合材料及制品等。
       
       此外,公司还根据武器装备承制单位的需求,研发、生产和供应金属基轻质高强复合材料制品、电磁波吸收材料、防腐导静电材料、热障涂层等其他产品。 
       
       谢谢支持。
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龙溪山庄 2018-10-29 19:09:36发布主贴
荒天大谬——评制度改革
【摘要】荒天大谬——评上市公司股票回购制度改革
       转载创: 老蛮
       
       上市公司回购股份作为“库存股”这个事是今年九月初开始提,上周人大修法扫平了这事最后的法律障碍。这个改革乃是证监会放出的救市大招,其目的是鼓励上市公司自己掏钱出来回购自己的股票。此前上市公司回购股票必须注销,现在不用注销了,可以库存起来,等股票涨了随时都可以卖掉。这意味着上市公司本身下场开始炒股,而它的对手盘就是广大散户,也就是韭菜
       
       这个制度最大的问题就是信息的不对称。上市公司自己清晰的知道自己的所有经营信息,并且了解持有自己股票的广大韭菜的所有筹码分布。只要它稍有耐心进行分析,还可以清晰了解广大韭菜潜在的资金实力。这些资料以前上市公司是懒得分析,毕竟回购股票就要注销,去深挖韭菜的根底毫无必要,但是现在,上市公司与韭菜成了对手盘,那挖掘韭菜的根底就成了必然。
       
       更重要的是,上市公司的资金实力也未必有多强,普遍缺钱是一种常态。然而上市公司手里又掌握了割韭菜必须的所有信息和回购库存这种合法的方法,缺的只不过是钱。证券市场最不用担心的就是没钱,广大机构和庄家会蜂拥而至,怂恿所有可能的上市公司借钱来收割散户,并且操作手法光明正大,不再担心以前操纵股价可能导致的违法犯罪。
       
       在操作上,上市公司借一笔浮动利率的定向债务用于回购股票,利率跟随回购股票的收益浮动,区间可以在0到20%之间浮动,并且资金方还有权对超额收益分成,这种借贷方式,在我大中国现行法律制度下,当然是合法的。上市公司在接下来的三年内,先集中发布利差消息并抛出筹码,把自己的股价打下来,逼迫韭菜交出筹码,尤其是使用了资金杠杆的韭菜,将会被迫投降。然后上市公司集中发布利好信息发布,并同时使用优势资金收拢筹码,将股价拉上去,这就完成了一轮收割。对于韭菜到底有多少的问题,上市公司自己当然清清楚楚,可以掌握好割韭菜的每一步节奏,不至于像普通庄家一样走乱了步伐。这种收割每季度都可以来一次。一年至少能收四茬。在这个过程中,上市公司完全可以和机构庄家之类的大资金或联手或演对手戏,把整个涨跌过程演绎得波澜壮阔。注意,这一次证监会根本就介入不了。因为魔盒本身就是它打开的,它也无从干涉。而广大韭菜,对此则毫无抵抗力,只能默默忍受收割。与此前的区别在于:以前是一刀一刀割,现在是开着收割机来了
       
       现在拥护这种荒谬的改革思路的所谓专家,装模作样的提出,欧美等成熟国家同样也有股权回购作为库存股的制度。至于我大中国股市的游戏规则与英美等国的本质差异性,这些专家当然视而不见。欧美等国的散户数量极少,基本上都是机构之间的博弈,并且,最重要的是,欧美等国在证券犯罪领域,实施的是举证责任倒置制度,任何在股票交易中的可能违法行为,一律由获利方自行举证证明自己没有操控股价,没有使用内幕消息。这种惨烈的举证责任倒置制度,导致上市公司回购股票的行为极其严谨,基本上只发生在股票持续上涨时期,低买高卖的炒卖行为基本不存在。在回购资金的来源上,也非常谨慎,唯有本身的利润和现金流情况很好的公司才会主动选择回购股票。并且,最重要的是,由于库存股这事没法解释,所以欧美各国上市公司回购股票基本上都是作为提供给管理人员的期权奖励使用,或者干脆就注销了。
       
       我大中国有一种神奇的天赋:在学习欧美成熟的制度体系的时候,往往都能做到取其糟粕弃其精华。对这种神奇的现象,我没有其它话可说,唯有给出下文的链接,供各位散户仔细考虑:现在这个市场,你到底还不要跟下去?链接:对韭当割,仍剩几何?
       
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玉楼银海 2015-11-25 10:50:54发布主贴
监管问答
【摘要】非上市公众公司监管问答——定向发行(二)
       [淘股吧]
       问:非上市公众公司是否可以向持股平台、[tag]员工持股计划[/tag]定
       向发行股份,有何具体要求?
       答:根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定,为保
       障股权清晰、防范融资风险,单纯以认购股份为目的而设立的公
       司法人、合伙企业等持股平台,不具有实际经营业务的,不符合
       投资者适当性管理要求,不得参与非上市公众公司的股份发行。
       全国中小企业股份转让系统挂牌公司设立的员工持股计划,
       认购私募股权基金、资产管理计划等接受证监会监管的金融产
       品,已经完成核准、备案程序并充分披露信息的,可以参与非上
       市公众公司定向发行。其中金融企业还应当符合《关于规范金融
       企业内部职工持股的通知》(财金〔2010〕97 号)有关员工持股
       监管的规定。
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hai888 2009-08-09 12:56:41发布主贴
有A要约收海外吗?  有!
【摘要】(600432)吉恩镍业与Goldbrook Ventures Inc.共同要约收购Canadian Royalties Inc. 100%股权的公告
       [淘股吧]
       
       证券代码:600432 证券简称:吉恩镍业 编号:临2008-31
       
       吉恩镍业与Goldbrook Ventures Inc.共同要约收购Canadian Royalties Inc. 100%股权的公告
       
       本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
       
       重要内容提示:
       
       1、 投资标的:Canadian Royalties Inc.股权以及全部2015年3月31日到期的7%可转换高级无担保债。
       
       2、 交易金额和比例:1.485亿加元收购Canadian Royalties Inc.100%股权。
       
       3、本次交易不构成关联交易。
       
       4、本次交易已经公司董事会审议通过;尚需获得公司股东大会审议通过和国家有关部门核准;以及皇家矿业股东接受要约,加拿大多伦多证券交易所批准。
       
       5、本次要约收购能否成功存在较大不确定性,请投资者注意风险。
       
       一、交易概述
       
       2009年4月9日吉林吉恩镍业股份有限公司(以下简称"公司"或"吉恩")第三届董事会第十九次会议审议通过了《公司与加拿大Goldbrook ventures Inc.共同要约收购Canadian Royalties Inc.100%股权》。2009年8月7日公司与Goldbrook公司签署《股东,联合竞标和运营协议》,公司拟出资1.485亿加元通过全资子公司加拿大吉恩国际投资有限公司(以下简称"吉恩国际")与加拿大Goldbrook ventures Inc.(以下简称"Goldbrook公司"或"GBK")共同成立合资企业吉恩加拿大矿业公司(以下简称"项目公司")要约收购Canadian Royalties Inc. (以下简称"皇家矿业"或"目标公司")100%股权以及全部2015年3月31日到期的7%可转换高级无担保债。双方在项目公司中的权益比例:吉恩占75%,Goldbrook公司占25%。
       
       该事项尚需获得公司股东大会审议通过和国家有关部门核准;以及皇家矿业股东接受要约,加拿大多伦多证券交易所批准。
       
       二、交易双方基本情况
       
       吉恩国际基本情况如下:吉恩国际是2008年在加拿大设立的公司全资子公司。
       
       名称:吉恩国际投资有限公司
       
       住所:加拿大马尼托巴省
       
       注册资本:1加拿大元
       
       公司类型:矿业投资
       
       经营范围:矿产资源的投资及开发、生产
       
       Goldbrook公司基本情况:
       
       企业名称:Goldbrook Ventures Inc.
       
       注册地址:加拿大大不列颠哥伦比亚温哥华
       
       经营范围:从事硫化镍、铜和铂钯金属的勘查
       
       Goldbrook公司在加拿大多伦多创业板上市,交易代码:GBK
       
       三、交易标的基本情况
       
       1、皇家矿业情况简介
       
       加拿大皇家矿业公司,英文名称:Canadian Royalties Inc.,该公司总部位于加拿大魁北克省瓦多尔,总裁、首席执行官兼董事:Richard R. Faucher。在加拿大多伦多证券交易所上市,上市交易代码:CZZ。目前,该公司股票发行总股数102.049百万股,发行了可转换高级无担保债券13,750万加元、年利率7%、转股价格2.75加元、2015年3月31日到期。
       
       皇家矿业2001年开始勘探找矿,先后发现了TK、Mesamax、Tootoo、Expo、Mequillon、Ivakkak 、Allammaq、Kehoe、Puimajuq、Giraffe 10个镍矿床。皇家矿业矿山已取得采矿权许可证,其所属的勘查区内已探明的具有43-101评价标准的6个矿床(Mesamax、Expo、Ivakkak 、Mequillon、Tk 、Allammaq), 符合矿业权开发利用所需要的资质条件、符合加拿大行业准入的相关条件,资源总量为矿石量2,534万吨,镍金属量22.8万吨,铜金属量27.7万吨,具体见下表。新发现的4个矿床,还存在大量待勘探的物探异常,具备相当的勘探潜力。
       2008年皇家矿业获得Mesamax, Expo, Mequillon 和Ivakkak4个矿权的开采权和废料场许可。由于受到经济危机的影响,皇家矿业于2008年8月暂停建设,矿山进入维护状态,钢架、球磨机和选矿等主要设备已运抵现场,已开工建设的道路、厂房、饮用水和废水处理等生产配套设施,等待经济复苏后复工。截止到2008年12月31日,皇家矿业花费大约1.99亿加元进行工程设计、施工和购买采矿原料、设备、选矿设备等。该公司的发展目标是成为一个独立的中型镍金属生产商,达产后年计划产量如下: 11,800吨镍精矿、17,600吨铜精矿、425 吨钴精矿、14,500盎司铂以及78,600盎司钯(均为金属量)。
       3、交易对方与公司及公司前十名股东在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面不存在关联关系。
       
       4、皇家矿业公司最近两年的财务状况(百万加元)
       
       项目2008年度2007年度资产总额125.64163.30负债总额110.6222.01股东权益15.03141.29营业收入0.050.07净利润-181.21-5.64注:2008年三季度总产总额300.23百万加元,负债总额117.35百万加元,净资产182.88百万加元,由于全球金融危机影响,在建镍矿项目的建设暂停,2008年四季度帐面价值冲销了143.00百万加元,导致08年末总资产、净资产大幅下降。
       
       皇家矿业的矿业权、财务数据等相关资料,系根据其公开披露的资料中获得。要约收购皇家矿业股权采用要约价格,以现金支付,未知矿业权是否质押等权利限制。本次交易不涉及矿业权转移,无需履行转移程序。公司要约收购皇家矿业股权符合加拿大法律法规规定。
       
       四、协议主要内容
       
       (一)《股东,联合竞标和运营协议》的主要内容:
       
       1、股比与出资
       
       公司与Goldbrook公司在项目公司中持有的股权权益比例如下:
       
       (a)项目公司具有投票权的普通股:吉恩-75%;GBK-25%
       
       (b)项目公司B级普通股:GBK-100%;吉恩-0%
       
       (c)项目公司优先股:吉恩-100%;GBK-0%
       
       吉恩和Goldbrook公司分别将其拥有的全部目标公司股权类证券转让给项目公司。作为相关转让的对价,项目公司需要支付给吉恩1股项目公司优先股作为吉恩转让给项目公司的每一股目标公司证券的对价,GBK1股项目公司B级普通股作为GBK转让给项目公司的每一股目标公司证券的对价。
       
       吉恩及吉恩国际向项目公司提供初始投资额度1.485亿加元,用于项目公司收购目标公司股票债券以及用于支付与之相关的费用和支出,公司的出资形式不改变项目公司股本结构。如果初始出资额度不足以完成要约和第二阶段交易和支付相关的费用和支出,包括相关的法律顾问费用和财务顾问费用,吉恩需向项目公司提供额外的出资以弥补相关的差额。对于吉恩在本次收购及收购完成后向项目公司或者目标公司提供的所有资金(包括股权和债权形式)以债权投资形式出资的金额不超过吉恩出资总额的80%,吉恩以债权出资及相关的利息构成吉恩的出资。Goldbrook公司以持有目标公司475万股股票,作价285万加元出资,并且提供收购目标公司的提议和它的管理和技术专业力量,以用于完成要约收购和项目公司的运作。
       
       2、项目公司红利分配
       
       公司拥有优先收回出资的权利,项目公司现金分红时,在公司收回所有出资前,首先将可供分红现金的80%分配给吉恩,其次将剩余可供分红的现金按照项目公司具有投票权的普通股股权比例分配给吉恩(吉恩实际享有95%的现金分红)和Goldbrook公司;公司收回所有出资后,可供分红的现金按照具有投票权的普通股股权比例将分配给股东。如果不存在项目公司对吉恩的债务欠款,首先以减少注册资本方式分配给吉恩持有的项目公司优先股;前提是,如果项目公司优先股已经不存在足够的资本以满足减少注册资本的需要,则有关分配应当以对目标公司优先股的股息分红进行。
       
       3、项目公司管理与运营
       
       项目公司董事会初始由5人组成,吉恩指派三名董事,Goldbrook公司指派两名董事,项目公司董事会主席由吉恩任命。项目公司董事会负责项目公司的管理、导向和控制,有权就项目公司运营做出任何战略性的规划性的决定。所有项目公司董事会的决策由项目公司董事按照简单多数通过原则投票决定,每一个项目公司董事有一份投票权。
       
       本次要约收购拟采取现金收购的方式,项目公司负责操作要约收购皇家矿业的股权及债券。要约收购通知书将提供给目标公司股票和债券的持有者,如果项目公司能够依要约收购的相关事宜,收购66.67%或者更多的目标公司股权和目标公司债券,在要约收购完成后,各股东将促使项目公司尽其商业上合理的最大努力尽快完成第二阶段交易。
       
       收购完成后,项目公司为目标公司最初的运营方,项目公司为要约收购目标公司以及在此后对目标矿区的发展和运作提供资金支持。项目公司董事会将聘任管理人员负责项目公司的具体运作。在成功完成要约收购和第二阶段交易之后,项目公司应当使得目标公司同本协议各方依据本协议具有约束力的内容签署一个协议,并且采取所有必要的行动使得本协议下的条款和内容得以生效;吉恩有权要求目标公司和项目公司合并,合并将会使得项目公司的权利、义务成为合并公司的权利、义务。
       
       运营方在收到项目公司董事会成员一致同意的可行性报告后,将矿区的任意部分投入商业生产。目标公司建成投产后,吉恩有权以市场价格收购矿区生产的全部产品或者部分产品,相关市场价格以公司享有优先购买权为基础计算。吉恩有权在目标公司建立的加工设施上处理从矿区获得的矿石精粉。
       
       4、 其它事项
       
       如果协议终止或项目公司解散,吉恩和Goldbrook公司有权收回转让给项目公司的目标公司证券;项目公司资产首先用于偿付吉恩的出资,剩余资产将按照具有投票权的普通股比例分配。
       
       双方同意项目公司聘请Blake,CasselsGraydonLLP作为本次要约收购的法律顾问,PIFinancialCorp为本次要约收购的财务顾问。
       
       (二)要约书主要内容:
       
       1、要约人:吉恩加拿大矿业公司
       
       2、受要约人:皇家矿业在充分稀释下全部股票持有人及全部债券持有人
       
       3、要约价格:本次股票要约收购价格为0.60加元/股,每1000加元面值的债券要约收购价格为600加元。
       
       4、要约的条件(见附件)
       
       5、要约的延长、变化或改变
       
       每一项要约都将持续到终止时,并可以根据要约人的自主决策延长或者变化,除非一项要约被撤回。
       
       6、对接受要约的股票和债券的收购和对价的支付
       
       受限于股票要约和债券要约的条件和条款,在终止时的3个工作日内,要约人有义务收购任何根据接受要约而没有撤回的股票和债券支付相应的对价。所有证券一旦被要约人收购,应当在不迟于被收购的3日内尽快完成付款。
       
       7、要约的失效和撤销
       
       项目公司可根据加拿大公司法案对要约进行变更,在征得加拿大政府及TMX证券交易所书面同意的情况下,且取决于适用于该等同意的任何条件(如有),项目公司可以撤销此要约。
       
       除非根据上述生效条件列明程序予以取消或延期,本要约期始自本要约通函发出之日加拿大时间2009年8月7日,终止于2009年9月15日。
       
       五、本次交易对公司的影响
       
       1、符合公司发展战略,有利于推进公司国际化经营进程。
       
       2005年以来我国镍金属消费量一直位于世界第一,我国镍的消费增长量大于生产增长量,导致生产消费缺口逐年扩大,对国际市场的依赖越来越大。2005年、2006年、2007年我国镍行业的供求差均在10万吨以上。我国是镍资源较为贫乏的国家,近年来国内镍矿勘探也始终没有重大进展,长此以往,国内的镍矿资源将很快消耗殆尽,国内的镍相关行业将受制于人。与其被动地期望从国际市场购买并承担市场风险,不如以战略性的眼光进行对外直接投资具有镍资源储备的公司,并逐步取得控制权。通过境外投资,有选择地在境外建立一批战略性矿产资源开发生产供应基地,保障我国矿产资源供应的战略安全,具有十分重要的意义。从国外获得优质的镍矿产资源是我国政府及企业迫在眉睫的战略任务,也符合国家《有色金属产业振兴规划》要求。
       
       本次收购的加拿大皇家矿业公司具有雄厚的资源储量,其所属的勘查区内已探明的6个矿床资源总量为矿石量2534万吨,镍金属量22.8万吨,铜金属量27.7万吨。而且新发现4个矿床,还存在大量待勘探的物探异常,具备相当的勘探潜力。通过本次资产收购,实现对皇家矿业公司的控股,能有效发挥彼此双方经营互补性,产生经营协同效应,有利于推进公司的国际化经营进程,并有利于提升公司行业竞争能力和可持续发展能力,本公司将掌握国外资源,拥有充足的矿产资源,满足我国经济快速发展对有色金属的巨大需求,符合我国政府鼓励资源型企业走出国门,面向世界的产业政策。
       
       2、有效提升公司镍资源储量,提高公司镍精矿自给率。
       
       公司始终把增加镍资源的储量作为实现可持续发展的关键,坚持"得资源者得天下"的经营理念。随着公司生产规模的逐步扩大,自有矿山保有储量已不能满足其长远发展的需要,镍矿石原料始终是制约公司快速、可持续发展的瓶颈。15KT/a镍系列改扩建项目投产后,公司年生产能力将超过20,000吨镍金属量,镍原料的自给率相应降低,远远不能满足生产需要。
       
       通过多年对国内外镍资源的考察,本公司认为目前收购加拿大皇家矿业,将有效提升公司镍资源储备,为公司原料供应提供强有力的保障,有利于发挥本公司镍金属采选的技术优势,充分开发利用国外资源,有利于提升公司盈利能力及可持续发展能力。
       
       3、本次交易的资金来源及对公司财务的影响
       
       本次要约收购皇家矿业股权和债券合计为1.485亿加元,折合人民币约9.425亿人民币。本次收购的资金主要来源于公司自有资金及银行贷款。截至2009年3月31日,公司的货币资金为14.86亿元。公司跟踪本项目近一年时间,已为本次要约收购做了必要的资金准备,尚未就本次收购的具体资金安排形成最终决定。
       
       截止2009年3月31日公司资产负债率为47%,若本次要约收购成功,公司只需再增加银行借款5亿元左右,相应增加了公司的财务费用,资产负债率上升至52%左右,对公司的资产负债率的影响不大。若2009年公司非公开发行成功,按募集资金净额10亿元估算,公司资产负债率将由52%左右下降至44%左右。由于皇家矿业目前正处于建设期,尚未投产,短期内不会给公司带来收益,公司将积极运用自身采、选技术优势,争取皇家矿业在建项目早日达产,发挥效益,为公司带来收益。
       
       六、本次交易不发生关联交易
       
       本次交易完成后,本公司与控股股东吉林昊融有色金属集团有限公司、实际控制人吉林省人民政府国有资产监督管理委员会之间的控股及实际控制关系没有发生改变,也无发生关联交易。本次交易各方均属独立法人实体,其中本公司为中华人民共和国独立法人实体,联合收购方Goldbrook公司为加拿大独立法人实体,被收购方加拿大皇家矿业为加拿大独立法人实体,本次交易不存在关联关系。
       
       七、本次交易的风险
       
       1、本次交易依有条件收购要约,包括但不限于以下重大风险因素可能导致收购要约失败
       
       (1)境外相关批准的风险
       
       本次交易完成后,项目公司将持有皇家矿业公司100%的普通股股权,达到绝对控股地位,因此需要加拿大多伦多证券交易所等加拿大相关部门的批准。
       
       (2)皇家矿业股东及债券持有人接受要约的比例不低于66.67%,依照要约条件能否获得上述比例尚存在不确定性。
       
       2、法律、政策风险
       
       本次投资项目涉及中国与加拿大两个国家的政策与法律。公司是中国公司,项目公司设在加拿大,目标公司——皇家矿业是加拿大上市公司,目标公司的资产在加拿大。本次股权投资行为须符合各国(及地区)关于外资投资(收购与并购)的法规,存在政府和相关监管机构针对本次投资出台决议、法律或调查行动的风险。
       
       3、市场风险
       
       市场风险主要表现在镍价格的走势和本次收购竞价的高低。镍金属大宗商品交易,其定价主要依据伦敦金属交易所(LME),镍价格的大幅波动,会给皇家矿业经营带来风险。公司和Goldbrook公司对皇家矿业进行了可行性分析,双方均看好皇家矿业项目的开发前景。若最终竞购价格高出双方认可的价格,双方将退出收购,从而有效控制了收购价格风险。
       
       4、外汇风险
       
       本次交易标的位于加拿大,交易各方涉及加拿大、中国,交易币种涉及加元、人民币。伴随各项外币汇率不断变化,对本次投资入股将带来一定的外汇风险。
       
       5、管理、运营海外采矿企业经验不足带来的管理和经营风险
       
       由于加拿大在政治、经济、文化、法制、意识形态等多个方面与中国具有较大差异,因此,公司在收购成功后对皇家矿业的运营、管理,在企业文化、法律法规、商业惯例以及工会制度等经营管理环境将需一段时间适应,公司因而面临一定的管理和经营风险。
       
       6、矿权及资源量风险
       
       皇家矿业所拥有的矿权及资源量经公司尽职调查,在加拿大当地政府已确认该矿权确属皇家矿业公司所有,所有采矿权均按照43-101的标准编制资源量评价,与实际储量可能存在差异。
       
       八、法律意见书
       
       吉林兢诚律师事务所律师认为本次要约收购已经吉恩镍业第三届董事会第十九次会议决议通过,尚需吉恩镍业股东大会、中华人民共和国政府相关部门及加拿大多伦多证券交易所批准。本次要约收购及涉及的矿业权为Royalties公司依法持有,该等矿业权是否存在抵押,不影响本次要约收购。吉恩镍业及吉恩国际与Goldbrook公司与Royalties公司具有矿业勘探开采资质,符合行业准入条件。吉恩镍业及吉恩国际拟通过本次要约收购Royalties公司及涉及的矿业权行为合法有效。
       
       九、其他事项
       
       公司将就该事项的进展情况及时发布进展公告。
       
       十、备查文件
       
       1、《股东,联合竞标和运营协议》
       
       2、《要约收购书》
       
       3、吉林吉恩镍业股份有限公司第三届董事会第十九次会议决议
       
       4、法律意见书
       
       注:专业术语含义说明
       
       43-101报告:是矿产公司申请在加拿大上市的必要条件,需按照加拿大证监委颁布的有关规定提供的报告,该报告要对申请在加上市的矿产公司的矿产资源进行介绍,是一种公认的国际标准。
       
       品位:指矿石中所含相应有用的含量,单位一般为%(10-2)。贵重金属为克/吨(10-6)。
       
       项目公司具有投票权的普通股:指项目公司具有投票权的A级普通股。
       
       项目公司B级普通股:指项目公司不具有投票权的B级普通股。
       
       项目公司优先股:指项目公司不具有投票权的优先股。
       
       第二阶段交易:指项目公司通过要约收购收购目标公司股权和目标公司债券之后,一项旨在要约收购到期日后收购目标公司剩余尚未被项目公司持有的目标公司股权和目标公司债券的交易
       
       附:要约的条件
       
       吉林吉恩镍业股份有限公司董事会
       
       2009年8月7日
       
       附件:
       
       要约的条件
       
       尽管有关股票要约或者债券要约中涉及的其它约定,要约人将有权撤回或者终止任意一项或者两项要约,而不需要按照约定接受相关证券并且付款和/或延长要约期限,或者延迟接受相关证券并且付款的时间,除非在要约收购终止时当时或者之前,下列所有条件已经被满足或者为要约人豁免:
       
       (a) 最低的接受要约收购的股权比例条件;
       
       (b) 根据要约人的合理判断,为完成要约收购所必需的任何和全部的政府或者监管审批、等待期或者暂停期(以及相应的延长),法律、政策或者实践所要求的豁免、许可、同意、审核、批准、命令、裁决、决定、声明或者证书(包括证券监管当局或者证券交易所的相关程序)都已经获得,在存在等待期或者暂停期的情况下,有关期间已经终止,根据要约人的判断,足以满足要求;
       
       (c) 没有任何政府机构、被选举或者任命的公共事务官员以及其他私人(包括个人、公司、合伙、团组或其他实体)提出或者威胁提出诉讼、程序,无论是否具有法律上的效力,同时没有法律被提出、修订、公布或者实施,从而:
       
       (i) 挑战要约收购或者要约人提出或者维持要约的权能;
       
       (ii) 在下列事项上寻求禁售、禁止、限制或者施加其他性质的实质限制或者条件:(A)要约人收购或者向要约人出售任何证券,(B)要约人接受或者收购任何证券,(C)要约人持有或者收购,或者对证券行使全部所有权利的能力,(D)要约人对于目标公司、目标公司的关联方或子公司的任何实质部分的业务、财产、证照或者许可的所有权、运营权或者有效控制权,作为要约的结果,迫使要约人或者要约人的关联方或子公司必须处置或者分拆目标公司、目标公司的关联方或子公司的任何实质部分的业务、财产、证照或者许可,或者(E)要约人或者要约人的关联方或子公司完成强制收购、随后的收购交易和/或随后的债券收购交易的能力;
       
       (iii) 针对要约人、任何者要约人的关联方或子公司,任何上述公司的董事和管理人员,或者针对目标公司、任何目标公司的关联方或子公司,任何上述公司的董事和管理人员的与要约收购直接或者间接相关的实质损害赔偿请求;
       
       (iv) 在要约收购完成的条件下,如果成功,根据要约人的合理判断,会对目标公司、任何目标公司的关联方或子公司整体而言造成实质负面影响的事项;或者
       
       (v) 在要约收购完成的条件下,如果成功,根据要约人的合理判断,会对要约人或者要约人的关联方或子公司完成强制收购、随后的收购交易和/或随后的债券收购交易的能力产生不确定因素的事项;
       
       (d) 要约人应当有权在合理的范围内决定,有关条件是否得以满足:(i)目标公司董事会应当在要约人进行要约收购或者其他强制性收购、随后的收购交易和/或随后的债券收购交易时,豁免股东权利计划的适用;(ii)有关当局发出禁售命令或者相关禁令,起到禁止或者防止要约人进行要约收购或者其他强制性收购、随后的收购交易和/或随后的债券收购交易时,股东权利计划适用的作用;(iii)具有适当管辖权的法院判决目标公司的股东权利计划是非法或者无效的,或者在要约人进行要约收购或者其他强制性收购、随后的收购交易和/或随后的债券收购交易时,排除股东权利计划的适用;或者(iv)在要约人进行要约收购或者其他强制性收购、随后的收购交易和/或随后的债券收购交易时,股东权利计划的适用被以其他形式认定为无效或者不具备执行能力;
       
       (e) 除了已经为目标公司公开披露的信息,加拿大时间2009年8月6日(以下均为加拿大时间)之前,要约人没有知晓包括矿业开采权利或特许权在内的、有关目标公司财产、资产、证照或者许可,受到任何形式的负面权利主张、损害,权利限制或者其他业务限制或者政府征收的情形;
       
       (f) 要约人应当合理地决定,下列事件没有存在或者发生(或者没有被豁免或解决),以及发生的威胁,(i)任何目标公司、目标公司的关联方或子公司持有的财产、权利、特许权、许可、证照被损害或者被遭遇其它负面的影响,无论是否是作为要约收购中接受、清偿提存的股票,强制收购交易、随后的收购交易、随后的债券收购交易或者其他交易的完成等事件的结果,有关影响或损害有可能造成要约人从证券收购中期待的经济利益的减少,或者使得要约人继续推进要约收购和/或在要约收购中接受、清偿提存的股票的行为不再合理或者(ii)目标公司、目标公司的关联方或子公司是其中一方,或者其财产或者资产受到影响的任何票据、债券、抵押、执照、租赁、合同、协议或者其他文件中的任何承诺、条款或者条件有可能造成要约人从证券收购中期待的经济利益的减少,或者使得要约人继续推进要约收购和/或在要约收购中接受、清偿提存的股票的行为不再合理(包括但是不限于任何违约条款、解约权条款、加速偿还条款、优先购买权、收购权、控制权丧失条款、价格变更条款以及其他可能因为要约收购或者其他强制性收购、随后的收购交易和/或随后的债券收购交易触发的条款或者事件);
       
       (g) 目标公司、目标公司的关联方或子公司不能在2009年8月6日当日或者之后,采取任何行动,或者授权、推荐、拟议或者宣告意图采取可能损害要约人或者要约人的任何关联方收购目标公司能力的行动,以及减少要约人或者要约人的任何关联方从收购目标公司中期待的经济利益,或者使得要约人继续推进要约收购和/或在要约收购中接受、清偿提存的股票的行为不再合理的行动,包括但是不限于:
       
       (i) 发行、销售或者授权目标公司或者子公司任何额外的股权、债券、其他等级或者序列的股权,其它具有投票权的证券,其它可以转换或者用于收购前述证券的可转换证券,期权,权证,或者其他类型的证券或者权利(不包括股东权利计划中发行的证券,也不包括下列证券的发行:(A)到要约收购日为止,根据相应的已经充分披露的股票期权、股票激励计划或者其它为目标公司董事、管理人员和员工提供薪酬的相应计划中收购股票的股票期权,(B)到要约收购日为止,根据相应的已经充分披露的股票期权、股票激励计划或者其它为目标公司董事、管理人员和员工提供薪酬的相应计划中,需要在要约收购日之后获取股权的股票期权,前提是有关期权的行权的时间、数量与要约收购日之前的既往期权行权安排是一致的,(C)到要约收购日为止,根据相应的已经充分披露的认购权证计划中收购股票的认购权证,或者(D)到要约收购日为止,根据相应的已经充分披露的债券计划中具备收购股票权能的相应债券);
       
       (ii) 收购或者以其他方式导致目标公司、目标公司的关联方或子公司股权或者其它证券数量上的减少,或者授权或拟议相关的收购以及其它减少目标公司、目标公司的关联方或子公司股权或者其它证券数量的交易;
       
       (iii) 就目标公司的证券宣布、支付、授权或者实际支付红利或者分配股息;
       
       (iv) 修正或者拟议纠正全部证券的实质条款;
       
       (v) 发行、出售、授权或者拟议相关的发行、出售任何债券证券,或者另行产生、授权、承诺产生或者拟议产生任何债务,或者获取任何贷款,提供担保或者以其他形式为任何第三方承担法律责任或者义务;
       
       (vi) 目标公司、目标公司的关联方或子公司从第三方收购实质资产或者第三方的证券;
       
       (vii) 有关出售、处置或者另行解决目标公司、目标公司的关联方或子公司资产的协议、提议、要约或者谅解涉及的行动或者事件(自要约收购日起,有关的资产的出售、处置或者另行解决是在目标公司和目标公司的全资子公司之间进行的除外;如果依据要约收购日之前由目标公司公开披露的计划,或者符合过去的交易惯例,则在日常交易中涉及的资产处理除外;
       
       (viii) 任何与其它涉及目标公司、目标公司的关联方或子公司的要约收购(除了本次要约收购)、合并、兼并、交易安排、资本结构重组、商业联合、换股、实质性的合资或者其他类似的交易相关的活动;
       
       (ix) 除了日常运作中符合过去交易管理而产生的资本开支之外,由目标公司、目标公司的关联方或子公司产生或者承诺任何形式的资本开支;
       
       (x) 采娶修正或者改变任何奖金、利润分享、激励计划、工资或其它薪酬计划,股权相关的奖励,年金、退休金、延迟薪酬、遣散费、控制权变更相关的雇员福利计划以及其它有利任何管理人员、董事、雇员的福利或者其他权利相关的雇员福利计划、协议、信托、基金或者安排(除非要约收购日之后的发生的奖励计划是在目标公司既有的已经公开披露过的目标公司股票期权计划、激励计划或者其他形式的薪酬计划中涉及到的,且有关奖励同发生在要约收购日之前的奖励奉行同一条款,且在收购发生之后的奖励应当遵循过去的惯例,包括过去奖励时的时间和数量);豁免、准予、转让或者修正任何具有实质价值的权利,而该项权利来自于(A)任何业已存在的涉及重要合资或者重要财产、重要项目的重要协议,或者(B)任何已知的重要执照、租约、授权、许可、协议、合同或者其他文件(除非是在日常经营中出现的豁免、准予、转让或者修正,与过去的业务管理相一致,并且如此操作按照要约人的理解,单独或者累加的不会对目标公司、目标公司的关联方或子公司产生负面影响);
       
       (xi) 签订或者完成任何实质重大的交易;
       
       (xii) 修改目标公司的公司章程;以及
       
       (xiii) 经过目标公司、目标公司的关联方或子公司公开宣布或者声明的任何提议、计划或者意图完成以上事项的行为;
       
       (h) 要约人有权合理地决定,在2009年8月6日当日或者之后,不存在,将来也不会存在会对目标公司以及目标公司的关联方或子公司整体产生实质负面影响的任何变更、效果、事件、情形或者事实状态(包括未决的和威胁出现的情形),而要约收购一旦完成,将不会对目标公司以及目标公司的关联方或子公司整体产生实质负面影响。在2009年8月6日当日或者之后,要约人没有了解到会对目标公司以及目标公司的关联方或子公司整体产生实质负面影响的任何变更、效果、事件、情形或者事实状态(包括未决的和威胁出现的情形)的存在。
       
       (i) 要约人没有了解到在任何目标公司申报的或者代表目标公司向加拿大各省和地区以及美国和其他地区证券监管当局申报的披露文件中,包括招股说明书、注册文件、年度信息表、财务报表、重大变更报告、管理层投票权征集通知书、可行性研究报告或者技术报告(包括其中的概要)、新闻发布或者其他相关文件中,任何对于重大事实的不实陈述或者遗漏陈述考虑相关情形为避免误导投资者而必须披露的某项重大事实。在2009年8月6日之前,目标公司应当已经通过相应的在2009年8月6日之前提交给证券监管当局中重大变更报告披露了全部与目标公司相关的重大变更;
       
       (j) 在要约收购日当日或者之后,不存在或者有威胁存在:(i)多交所创业板或多交所证券交易方面整体的交易中止或者价格限制;(ii)加拿大或者美国整体的宏观政治、经济、市尝社会或金融市场状况的变化,根据要约人的合理判断,对目标公司、目标公司的关联方或子公司整体而言产生实质负面影响;或者(iii)在要约收购开始时,如果任何此类事项存在,出现影响实质性的恶化或者加速;
       
       (k) 目标公司没有担保,或者允许其任何一家子公司为任何债务的偿付提供担保,或者以其他形式引起任何法律责任,产生任何资金借贷中的债务;
       
       (l) 目标公司不应当修改或者允许任何一家它拥有的实体修改,在目标公司截止于2008年12月31日的年度审计财务报表中披露过的与关联方之间的交易安排,也不应当签订或者允许其子公司签订任何新的关联交易安排;
       
       (m) 目标公司应当披露和申报了与目标公司相关的,相关证券监管当局可能要求的全部重大信息、文件和/或报告;
       
       (n) 所有的期权、认购权证或者其他可转换的认购股权的权利(股东权利计划安排除外)均应当按照要约人认为满足的条件下充分行权,放弃或者被另行处理;
       
       (o) 要约人应当有权自行判断决定(i)不存在任何由目标公司、目标公司的关联方或子公司向其董事、管理人员或者员工支付或者应当支付的薪酬方面的改变,包括授予额外的股权,股票期权计划或者是奖金;以及(ii)目标公司公开披露了所有与其股东、管理人员或者员工相关的协议或者安排中涉及控制权变化或者遣散安排的内容,包括任何遣散费或者雇用关系终止赔偿金的数额;以及
       
       (p) 要约人认为必要或者合理的,由于要约收购引起的目标公司控制权变化中涉及的第三方同意都已经被要约人在其认为是适当的条件下获得。
       
       上述要约的条件乃是单纯为要约人的利益所设定,可以经要约人在任何时间主张权利的形式,不管这种主张发生的情况是什么,包括要约人的任何作为或不作为。上述每一项条件都是独立于其他任何一项条件的。在终止时前后,要约人可以随时针对任意一项要约整体或者部分豁免任何一项上述条件(而不需要据此豁免另外一项要约之上的同样条件),而不影响到要约人可能拥有的其他特权和权利。要约人没有及时行使任意一项以上权利都不应当被视为对有关权利的豁免,任意一项有关权利都应当被视为仍然存在的权利,能够为要约人随时主张。
       
       任何对任意一项条件的豁免或者对要约的撤回或终止都仅在要约人以书面通知形式寄送到存托人在多伦多的主要办公室时(或者其他书面确认方式)生效。要约人在给出有关通知或者确认之后,将会就有关豁免或者撤回或终止,在法律要求的范围内,使得存托人在之后以收购要约第11章"通知和递送"列明的方式通知证券持有人,如果任意一项或者亮相要约被撤回或者终止,要约人将不具收购根据要约被提存的证券和接受支付义务或者为之付款的义务,而存托人会立即将所有被提存的证券的凭证,承诺和转让函,保证给付通知和其他它持有的提存证券的各方发出的文件,返还各方。
       
       
       
        
       
       
       
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波浪文化 2012-10-12 16:24:13发布主贴
可到交易所
【摘要】资金又要分流了。
       根据供求关系,股票价格还得下跌!
       大伙怎么看?
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wjl5505 2018-11-10 09:56:59发布主贴
份---------之我想说
【摘要】证监会、财政部、国资委 联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》为进一步提高上市公司质量,健全资本市场内生稳定机制,促进资本市场长期健康发展,根据《全国人民代表大会常务委员会关于修改的决定》的规定,证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》(以下简称《意见》),自公布之日起施行。
       [淘股吧]
       
         =========================================================================================
         1:回购股份与提高上市公司质量没有关系,况且是不注销股份的回购。
         2:上市公司的钱是全体股东的钱,为什么要拿全体股东的钱回购不注销的股份来作为公司管理层和员工的股权激励 ?如果这样以后银行是否也可以在管理层的一条政策文件后即可把储户的存款拿出来作为管理层自己和员工的激励发放?
         3:意见稿为什么这次在没有广泛征询和论证的基础上匆匆出台?
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乔丽丽 2018-10-01 08:29:33发布主贴
密切关注:开发行前后对价的影响!
【摘要】以吉宏股份002803为例:
       公告日期2018-08-28
       吉宏股份:关于非公开发行股票申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过的公告。
       非公开发行一通过,根据规定,发行价格改变不了,经额7亿多,大局已定!吉宏股份马上于8月30日出高增长业绩预告,并高比例高送转10送7,目的只有一个,从此不但不再类拟配合出减持等等手段来压制股价,反而要会逐渐配合各种利好来提高股价,一切都是为非公开的顺利实施和今后的巨大获利!
       
       
       
       

       [淘股吧]
       
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三点 2012-10-12 08:12:16发布主贴
IPO:合规可到交易所监督管理办法》
【摘要】IPO:非上市公众公司合规可到交易所上市《非上市公众公司监督管理办法》
       [淘股吧]
       
       证监会再出杀手锏 非上市公众公司准生
        时间:2012年10月12日 06:30:28 中财网  
       
         导读:
         创业板监管再出杀手锏 证监会设立上市公司监管二部
         证监会为创业板量身打造监管二部
         证监会设立上市公司监管二部对接创业板
         非上市公众公司合规可到交易所上市
         非上市公众公司监管入轨
         非上市公众公司明年元旦准生
         证监会发布首份非上市公众公司监督管理办法
         股市两大制度红利尚待释放
       
       
         非上市公众公司合规可到交易所上市
         证监会11日发布的《非上市公众公司监督管理办法》明确,非上市公众公司到交易所上市,应当遵守相关规定。向特定对象发行或者转让后股东可以超过200人。
         与征求意见稿相比,《办法》调整了定向发行对象范围和人数限制,核心员工纳入发行对象范围,修改了小额融资豁免标准,12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%可豁免核准;明确《办法》施行前股东超过200人的股份公司纳入监管范围。
         证监会有关部门负责人介绍,《办法》确定了非上市公众公司的范围,提出了公司治理和信息披露的基本要求,明确了公开转让、定向转让、定向发行的申请程序。《办法》的发布标志着非上市公众公司监管纳入法制轨道。
         证监会有关部门负责人表示,下一步证监会将尽快推出相关配套规则,包括公开转让、定向发行、定向转让、投资者准入门槛等方面,力争在明年1月1日《办法》正式施行前基本完成。
         与征求意见稿相比,《办法》就以下几个方面的监管规定做了调整:
         一是修改了公司准入条件。考虑到股权明晰是公众公司监管的一个重要基础,《办法》第三条增加"股权明晰"作为准入条件。同时,鉴于"主营业务明确"的规定难以用一个确切的标准衡量,删除了相关要求。
         二是调整了定向发行对象范围和人数限制。考虑到科技型、创新型企业往往需要通过相应的激励和约束机制留住核心人员等内部员工,根据征求意见过程中社会各界的建议,《办法》将核心员工纳入发行对象范围,并规定了核心员工的认定程序。在确定发行对象数量时,除公司股东外,其他发行对象合计不得超过35人。
         三是修改了小额融资豁免标准。在公开征求意见过程中,市场各方普遍认为"1000万元"的豁免标准偏低。考虑到非上市公众公司个体情况差异较大,将小额融资豁免标准由绝对值改为相对值,规定"12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的",豁免核准。
         四是增加了打击内幕交易行为的监管要求。打击内幕交易是维护证券市场健康发展的重要措施之一,为了完善非上市公众公司监管事项,在"法律责任"一章中增加了有关内幕交易查处的规定。
         五是明确了非上市公众公司到交易所上市的要求。在征求意见过程中,市场各方普遍担心公司申请成为非上市公众公司后,未来能否到交易所上市。因此,《办法》第六十条明确,非上市公众公司到交易所上市应当遵守相关规定
         六是适当增加了非上市公众公司并购重组的原则性要求。为了规范非上市公众公司并购重组行为,在《办法》中适当增加了有关公司治理、信息披露、聘请相关中介机构出具专业意见、防控内幕交易等原则性要求,并明确非上市公众公司发行股份购买资产应当按照"定向发行"的有关规定办理。
         七是明确本办法施行前股东超过200人的股份公司纳入监管范围。在征求意见的过程中,市场各方建议明确将此前股东已超过200人的股份公司纳入非上市公众公司监管的处理办法。为此,《办法》第六十一条规定"本办法施行前股东人数超过200人的股份有限公司,依照有关法律法规进行规范,并经中国证监会确认后,可以按照本办法的相关规定申请核准。"(.中.国.证.券.报)
       
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上升波段 2018-05-28 20:11:32发布主贴
重组流程
【摘要】一、巧避借壳上市
       [淘股吧]
       目前,构成借壳上市有两个前置条件:其一、控制权变更;其二、置入资产超过上市公司前一年资产规模的 100%。只要成功规避其中一个条件,就无需构成借壳上市审核。而这两个条件也成为众多上市公司「各显神通」巧避借壳的突破口。结合市场上的情况,企业一般是在控制权上下功夫,因为置入资产规模相对比较难控制,不过资产也可以分期打包置入以规避借壳硬指标,比如对一家公司的股权先收购一部分,只要令其注入资产保持在上市公司资产规模以下,日后可以分步继续收购。
       
       上市公司实际控制人在巩固控制权上有三种可选择的方法。第一种方法是上市公司实际控制人以真金白银,通过各种配套融资把稀释的股权再买回来,这种方法成本较高,但是在资本市场的运用却十分广泛。第二种方法是上市公司实际控制人通过与家属、朋友、其他资本方形成「一致行为人」关系,保证其控股地位,保证不触及借壳上市条款。第三种方法是收购方股东「自废武功」,利用各种方式使其持股分散、股权降低、防止一股独大影响并购后控股权变更。
       在资产方面缩减以规避借壳的方式则更为简单、轻巧。如分拆资产以降低股权比例。在业内的广泛操作手法为:先收购较低比例的标的公司股权,只求先控股并表,剩余股份日后再说。
       
       
       二、发行股份购买资产同时募集配套资金的注意事项
       1、募集配套资金的用途
       募集配套资金的用途应当符合《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相关规定。考虑到并购重组的特殊性,募集配套资金还可用于:支付本次并购交易中的现金对价,支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用,标的资产在建项目建设等。
       募集配套资金用于补充公司流动资金的比例不应超过交易作价的 25%,或者不超过募集配套资金总额的 50%,构成惜壳上市的,不超过 30%。
       2、募集配套资金的定价方法、锁定期、聘请中介机构的具体要求
       发行股份购买资产部分应当按照《上市公司重组办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等相关规定执行,募集配套资金部分应当按照《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定执行。募集配套资金部分与购买资产部。
       三、资产并购 or 股权并购
       并购方的需求是并购方选择并购方式的决定性因素。如果并购方感兴趣的是目标公司的无形资产、供应渠道、销售渠道等资源本身,那么他一般会选择采取资产并购。如果吸引并购方的非其某些资产本身,股权并购可能会优于资产并购。
       投资人选择采用股权并购还是资产并购的另一个重要考虑是税收负担。由于股权并购通常只涉及所得税和印花税,而资产并购除这两种税外,往往还涉及营业税、增值税、土地增值税、契税、城市维护建设税和教育费附加等多项其他税费,因此多数情况下股权并购的税负要小于资产并购,但也不尽然。在优化企业并购重组税务环境的改革背景下,资产并购可能会涉及的土地增值税、契税等在满足一定件下均可能被减免,因此需要具体情况具体分析。而且实务中的并购交易极为复杂,并购方式的选择需考虑的因素众多,因此我们建议交易双方选择专业的中介机构提供服务,选择最优的交易方案。
       
       重组牛股:鼎泰新材
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caihua 2010-01-03 20:02:45发布主贴
大小增减持份2010
【摘要】中天城投,,中天城控股股东截止2009年12月31日收盘,增持中天城投股票3,239,218股, 占中天城投总股本的0.57%。 管理层分别在2009年6月22日,和11月30日,,增持100万,,200万股,,都是相对的低点,,成本为14元,19.5元,,
       [淘股吧]
        
       青岛金王,,第二大股东,因外方股东业务发展需求拟自2010年1月7日起减持公司股份,且在未来6个月内通过证券交易系统减持公司股份将不超过公司总股本的15.6%。香港方公开宣称要减持数额巨大,,2亿的流通盘,,11块钱,,关注,,
              
       久联发展,,股东12月24日至12月29日其通过深圳证券交易所的交易系统减持久联发展股份484,403股,减持比例为公司总股本的0.36%,,给谁了?
       
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债券投资人 2013-12-16 13:07:45发布主贴
《深圳场首次开发行实施办法》
【摘要】新股网上申购实施办法公布:市值配售门槛1万
       [淘股吧]
       
         深交所发布《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》,办法指出,根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度,持有市值1万元以上(含1万元)的投资者才能参与新股申购,每5000元市值可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。
       
         以下为原文: 
       
         各有关单位:
       
         根据《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》和《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》,深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司联合制定了《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》,现予以发布,请遵照执行。
       
         特此通知
       
         附件:《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》
       
         深圳证券交易所
       
         2013年12月13日
       
         附件:
       
         深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购
       
         实施办法
       
         深证上〔2013〕456号
       
         第一章总则
       
       第一条为规范投资者按持有的深圳市场非限售A股股份市值(以下简称“市值”)参与首次公开发行股票网上资金申购业务,根据《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》和《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》,制定本办法。
         第二条通过深圳证券交易所(以下简称“深交所”)交易系统并采用网上按市值申购方式首次公开发行股票,适用本办法。
       
         第二章市值计算规则
       
         第三条投资者持有的市值以投资者为单位进行计算。投资者的同一证券账户多处托管的,其市值合并计算。
       
         第四条投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算。
       
         确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日(T日,下同)前两个交易日(T-2日)日终为准。
       
         融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中,证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。
       
         第五条证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户,证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的,按证券账户单独计算市值并参与申购。
       
         第六条不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。
       
         第七条投资者相关证券账户市值为其T-2日日终持有的市值。非限售A股股份发生司法冻结、质押,以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制的,不影响证券账户内持有市值的计算。
       
         第八条投资者相关证券账户持有市值按其T-2日证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。
       
         第三章基本规则
       
         第九条根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度,持有市值1万元以上(含1万元)的投资者才能参与新股申购,每5000元市值可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。
       
         每一个申购单位为500股,申购数量应当为500股或其整数倍,但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一,且不得超过999,999,500股。
       
         第十条投资者可以根据其持有市值对应的网上可申购额度,使用所持深圳市场证券账户申购在深交所发行的新股。深交所接受申购申报的时间为T日9︰15-11︰30、13︰00-15︰00.
       
         投资者在进行申购委托前需足额缴款,投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购。
       
         对于申购量超过主承销商确定的申购上限的新股申购,深交所交易系统将视为无效予以自动撤销,不予确认;对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度,中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)深圳分公司将对超过部分作无效处理。
       
         第十一条新股申购一经深交所交易系统确认,不得撤销。
       
         投资者参与网上公开发行股票的申购,只能使用一个有市值的证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的,中国结算深圳分公司将以该投资者第一笔有市值的证券账户的申购为有效申购,对其余申购作无效处理。
       
         每只新股发行,每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与同一只新股申购的,以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均被自动撤销。
       
         第十二条不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与新股申购,上述账户参与申购的,中国结算深圳分公司将对其作无效处理。各证券公司须做好上述证券账户的前端监控。
       
         第十三条 T日有多只新股发行的,同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均按其T-2日日终持有的市值确定。
       
         第十四条申购委托前,投资者应把申购款全额存入其在证券公司开立的资金账户。申购时间内,投资者按委托买入股票的方式,以发行价格填写委托单。一经申报,不得撤单。申购配号根据实际有效申购进行,每一有效申购单位配一个号,对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。
       
         第十五条中国结算深圳分公司对新股申购实行非担保交收。
       
         结算参与人应使用其在中国结算深圳分公司开立的资金交收账户(即结算备付金账户)完成新股申购的资金交收,并应保证其资金交收账户在规定的资金到账时点有足额资金用于新股申购的资金交收。
       
         第十六条如果结算参与人在规定的资金到账时点资金不足以完成新股申购的资金交收,则资金不足部分确认为无效申购。中国结算深圳分公司将根据以下原则进行无效申购处理:同一日内有多只新股进行申购的,按证券代码从大到小进行无效处理;同一新股的申购,根据深交所主机确认申购的时间先后,逆序从最晚一笔申购开始,对该结算参与人的申购逐笔进行无效处理,直至满足实际资金余额为止。
       
         第四章业务流程
       
         第十七条 T-2日,中国结算深圳分公司计算该日所有深圳市场证券账户的非限售A股股份市值及可申购额度,并于申购日前一个交易日(T-1日)将可申购额度向各证券公司发送。
       
         各证券公司须做好其投资者网上申购数量的前端监控。
       
         第十八条 T日,投资者根据其持有的市值数据,在申购时间内通过与深交所联网的各证券公司进行申购委托,并根据发行人发行公告规定的发行价格以及申购数量足额缴纳申购款。如投资者缴纳的申购款不足,证券公司不得接受相关申购委托。
       
         已开立资金账户但没有足额资金的投资者,必须在T日申购前,根据自己的申购量存入足额的申购资金;尚未开立资金账户的投资者,必须在T日前在与深交所联网的证券公司开立资金账户,并根据申购量存入足额的申购资金。
       
         第十九条申购日后的第一个交易日(T+1日),中国结算深圳分公司对申购资金进行冻结处理。T+1日15︰00前,申购资金须全部到账。T+1日16︰00后,发行人及其主承销商会同中国结算深圳分公司和具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查,并由会计师事务所出具验资报告。发行人应当向负责申购冻结资金验资的会计师事务所支付验资费用。
       
         验资结束后当天(T+1日),中国结算深圳分公司根据实际到账的新股申购资金确认有效申购总量,按每申购单位配一个号,对所有有效申购按时间先后顺序连续配号,直到最后一笔有效申购,并按以下办法配售新股:
       
         (一)如有效申购量小于或等于本次网上发行量,不需进行摇号抽签,所有配号都是中签号码,投资者按其有效申购量认购新股。
       
         (二)如有效申购量大于本次网上发行量,则通过摇号抽签,确定有效申购中签号码,每一中签号码认购一个申购单位新股。
       
         第二十条如有效申购量大于本次网上发行量,申购日后的第二个交易日(T+2日),在公证部门的监督下,由主承销商主持摇号抽签,确认摇号中签结果,并于申购日后的第三个交易日(T+3日)在指定媒体上公布中签结果。
       
         第二十一条 T+2日,中国结算深圳分公司根据中签结果进行新股认购中签清算,并于当日收市后向各参与申购的结算参与人发送中签数据。
       
         第二十二条 T+3日,中国结算深圳分公司对新股申购资金进行解冻处理,并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项。中国结算深圳分公司将中签的认购款项扣除相关费用后,划至主承销商的资金交收账户。主承销商在收到中国结算深圳分公司划转的认购资金后,依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行(行情 专区)账户。结算参与人在收到中国结算深圳分公司返还未中签部分的申购余款后,将该款项返还给投资者。
       
         申购日后第一个交易日(T+1日)至网上申购资金解冻日(T+3日)的前一自然日,网上发行申购资金由中国结算深圳分公司予以冻结,申购冻结资金产生的利息收入由中国结算深圳分公司按照相关规定划入证券投资者保护基金。
       
         第二十三条 T+3日,网上发行结束后,中国结算深圳分公司完成网上发行新股股东的股份登记。
       
         第五章网上发行与网下发行的衔接
       
         第二十四条新股按市值申购网上发行与网下申购缴款同时进行。
       
         第二十五条对于通过网下初步询价确定股票发行价格的,网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。
       
         对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的,参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。网下累计投标确定发行价格后,T+3日,中签投资者将获得申购价格与发行价格之间的差额部分及未中签部分的申购余款。
       
         第二十六条发行人和主承销商应在T-1日之前刊登网上发行公告,网上发行公告与网下发行公告可以合并刊登。
       
         第二十七条对每只新股发行,凡参与网下发行报价或申购的投资者,不得再参与网上新股申购。中国结算深圳分公司根据主承销商提供的已参与网下发行报价或申购的投资者名单对其网上申购作无效处理。
       
         第二十八条如发行人和主承销商拟在网上与网下发行之间安排回拨,在确定网下发行流程时应将网下发行申购冻结资金的解冻安排在网上申购资金验资日以后,并安排在网下申购结束后刊登网下配售初步结果公告。
       
         如发行人拟启动网上与网下发行之间的回拨安排,发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日通知深交所;未在规定时间内通知深交所的,发行人和主承销商应根据发行公告确定的网上、网下发行量进行股票配售。
       
         第二十九条网下发行结束后,发行人向中国结算深圳分公司提交相关材料(行情 专区)申请办理股份登记。材料齐备的,中国结算深圳分公司在两个交易日内完成登记。
       
         网上与网下股份登记完成后,中国结算深圳分公司将新股股东名册交发行人。
       
         第六章附则
       
         第三十条因使用多个证券账户申购同一只新股、同一证券账户多次申购同一只新股、无市值证券账户申购新股,以及因申购量超过可申购额度,导致部分申购无效的,由投资者自行承担相关责任。
       
         投资者应根据中国结算相关规定管理其证券账户。
       
         第三十一条各证券公司未按规定做好投资者新股申购前端监控的,中国结算深圳分公司可以根据相关业务规则对失职证券公司予以处理。
       
         第三十二条对同一只新股发行,参与网下发行报价或申购的投资者再参与网上新股申购,导致其网上申购无效的,由投资者自行承担相关责任。深交所可以对此类投资者的证券账户采取限制交易等监管措施,并提请有权部门作出处罚。
       
         第三十三条发行人通过深交所交易系统发行股票,深交所不向发行人收取手续费。
       
         第三十四条本办法自发布之日起施行。原由深交所、中国结算颁布的涉及首次公开发行股票申购的相关规定与本办法不一致的,以本办法为准。 
       
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一万点 2013-12-19 12:22:57发布主贴
场首次开发行业务问答2013-12-19
【摘要】12月13日,上海证券交易所(以下简称“上交所”)、中国证券登记结算有限公司(以下简称“中国结算”)联合发布了《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》(以下简称《网上申购实施办法》)。上交所有关负责人就办法主要内容回答以下问题。
       [淘股吧]
        
       
         1、按市值申购与以前的资金申购主要差别在哪?
       
       
         答:资金申购主要考虑投资者资金量的大小,在申购上限内,只要投资者资金足额,即可申购。
        
       
         而按市值申购的具体含义为:投资者持有市值不低于1万元才能参与申购,申购数量不能超过主承销商规定的申购上限,且不得超过持有市值对应的可申购额度(具体计算方式见题6)。同时,投资者申购时账户内也必须存有足额资金。
        
       
         2、按市值申购与以前的市值配售主要差别在哪?
       
       
         答:按市值申购(简称“新办法”)要求“市值分市场计算、分账户申购新股、资金足额才能申购”;市值配售(简称“老办法”)则规定“市值合并结算、账户可跨市场申购、中签后交付资金”。具体解释如下:
       
       
       
差别点新办法(按市值申购)老办法(市值配售)
沪、深市值是否合并计算投资者沪、深两个市场的市值不合并计算,单个市场市值只能用于本市场新股申购的可申购额度计算两个市场市值合并计算,该市值可用于两个市场的新股申购
可否跨市场申购沪、深证券账户只能申购本市场新股两地证券账户可跨市场申购
存入资金时点申购前存入足额申购资金申购成功后才缴纳认购资金

       
       3、投资者持有市值是什么?
        
       
         答:投资者持有市值是指T-2日(T日为申购日,下同)日终投资者持有的本市场非限售A股股份市值,首次公开发行新股形成的非限售A股无相应收盘价时不计算市值。非限售A股股份发生司法冻结、质押,以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员交易限制的,不影响市值的计算。
        
       
         4、具体市值计算方式是什么?
        
       
         答:(1)按T-2日证券账户中非限售A股股份数量与相应收盘价的乘积加总计算投资者相关证券账户持有市值。
       
             (2)同一投资者多个证券账户的市值合并计算该投资者持有市值。
        
       
         5、投资者哪些证券账户中的市值合并计算到该投资者持有市值?
       
       
         答:(1)除另有明确规定的,注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的证券账户确认为同一投资者持有,合并计算到该投资者持有市值中。
       
             (2)融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中。
       
             (3)证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。
       
             (4)证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户,证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的,按证券账户单独计算市值并参与申购。
       
             (5)不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。
        
       
         6、投资者网上可申购额度的具体计算方式是怎么样的?
       
       
         答:计算出投资者持有市值后,持有市值1万元以上(含1万元)的投资者才能参与新股申购。按上海市场每1万元市值配一个申购单位(一个申购单位为1000股)的原则计算投资者可申购额度,市值不足1万元部分不计算可申购额度。
        
       
         同一天有多只股票发行的,该可申购额度对投资者申购每一只股票均适用。
        
       
         7、如何理解可申购额度?是说只要资金足够,可申购额度就是投资者能够申购到的数量吗?
       
       
         答:可申购额度不单单指一个数量,更是一种资格和可能性;它是投资者在符合其他规定条件下可以申购的最大数量。资金足够的情况下,投资者最终能够申购到的数量,还要受到申购上限、中签率等因素影响。因此,从这个意义上看,可申购额度不等同于申购成功的数量;通常情况下,可申购额度大于申购成功的数量。
        
       
         8、投资者的网上申购数量受到哪些限制?
        
       
         答:投资者网上申购数量不得超过按投资者T-2持有市值计算的可申购额度,也不得超过主承销商规定的申购上限(该上限最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一),且必须足额缴款。投资者申购数量违反上述规定的,交易所及中国结算将对超出部分作无效处理。
        
       
         9、如何及何时能查询到自己的市值及可申购额度?
        
       
         答:上海市场,T日投资者可以通过其指定交易的证券公司查询其按最小申购单位取整的市值或可申购额度。
        
       
         10、采用按市值申购对网上发行业务流程时间长度有何影响?
        
       
         答:沪市申购后的资金冻结、配号、抽签、资金解冻、股份登记等业务流程与上海市场2009年《沪市股票上网发行资金申购实施办法(修订稿)》基本一致。采用按市值申购对网上发行业务流程时间长度无影响。
        
       
         11、投资者持有的ETF、封闭式基金、B股股份、债券以及将来持有的优先股的市值是否计入该投资者用于申购沪市新股的持有市值中?
        
       
         答:办法规范的“市值”是指投资者持有的“上海市场非限售A股股份市值”,因此,投资者持有的ETF、封闭式基金、B股股份、债券以及将来持有的优先股的市值,不计入该投资者用于申购沪市新股的持有市值中。
        
       
         12、若投资者T-1日时将T-2日持有的市值全卖出,然后T日申购,是否可以?
       
       
         答:可以。
        
       
         13、融资融券信用帐户是否可以直接申购新股?
       
       
         答:根据实施办法第四条:“融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中…”,但是,该账户不能用于申购新股。
       
       
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浩翔 2012-09-14 11:41:33发布主贴
海新世界600628 物送
【摘要】上市公司促销出奇招:新世界购物送公司股票
       [淘股吧]
       
       2012年09月14日 09:15
       来源:上海青年报 作者:沈梦雪
       
       
       本报讯 记者 沈梦雪 “购物节开始啦,商场要开到凌晨5点,送金条、送iPhone5,还送股票,姐妹们组队走一个不?”随着上海购物节、旅游节双节开幕,购物达人们都已纷纷开始摩拳擦掌做起了“血拼”计划。同时,沪上各大商场也齐齐抓住商机,各出奇招吸引“血拼”一族。 
       
       其中记者就发现,作为黄浦区首家商业上市公司的新世界百货( 600628 )在此次双节中还正逢上市20周年庆典,除了在本次双节活动中回馈顾客金条、赠券等福利外,还大下血本,赠送顾客20万股股票,这在商界尚属首创。 
       
       回馈顾客20万股股票 
       
       记者了解到,作为此次购物节的开场序幕,友谊股份[9.19 -0.43% 股吧 研报]旗下各商场、新世界等都将在14日、15日两天延长营业时间,其中新世界从14日起就正式启动重磅营销活动:总共拿出20万股新世界股票回馈顾客,1000名消费者将成为幸运儿。据新世界相关人士介绍,14日新世界的营业时间将从早上9:30一直延续到次日凌晨5:30,共计20小时,届时,将以新世界股票当天的收盘价为准,折合成现金送给幸运的消费者。 
       
       面对新世界此番的给力举措,在证券公司工作的吴先生也早已密切关注。他告诉记者,他早在6月份就已买入4万股新世界(600628)股票试水操作,虽然目前还未赢利,但他乐观预计在购物节期间,新世界将会有一波不错的行情。“由于工作关系,我时常关注市场消息。新世界股价在2010年的3月份曾创出过18元多的高位,但之后受大盘下行及整体金融市场低迷的影响,在今年7月创下了6.43元的新低,之后就维持盘整状态,直到最近几日又有了些许上涨。” 
       
       他认为,之前经济形势低迷,人们消费力度也不大,所以市场普遍看空零售业,但近期受迪斯尼板块的活跃、发改委拨款1亿元救灾资金重建工程及长假购物旺季到来的影响,新世界(600628)将会有一番上涨行情。“虽然我不会像年轻人那样去购物‘轧闹猛’,但新世界送股的消息还是挺吸引我的,目前我准备将自己手上的新世界股做长线投资。”他笑着说道。 
       
       实际上,新世界作为黄浦区首家商业上市公司,其在股市的表现还是可圈可点的。据了解,与1992年上市之初相比,新世界资产规模已经由1992年的8256.74万元,发展到了今年年中期的493648.78万元,增长了59倍;所有者权益由1992年的6810.50万元,上升到2012年中期的219570.56万元,增长了32倍;营业收入从1992年的15300.08万元,到2011年末40.1亿元,增长了25倍;利润总额增长了35倍。 
       
       “果粉”期待中得iPhone5 
       
       除此之外,记者还发现,在新世界推出的众多活动中,还有一项让不少年轻消费者为之兴奋——该商场在14日将以预约领取券的形式送出200台iPhone5。商场平均每2小时抽奖一次,顾客可以凭中奖通知,在iPhone5正式于上海上市后,到新世界七楼领取。不过,活动方提醒,按照有关法律规定,有奖销售不能超过5000元,因此,超过4999元的部分将由消费者自理。 
       
       对此,执着“果粉”朱小姐向记者表示,她打算去“探探路”,参与一下。“反正本来自己也是有购物需求,不如趁此机会,顺道参与一下中iPhone5的活动,说不定运气好就给我得到了呢,还省得到时候再去排长队买手机了,祈祷我人品大爆发吧。”她说,“中不了再去排队买也一样,反正不能放过任何一个机会。” 
       
       设立诚信服务接待室 
       
       此外,记者还了解到,新世界在此次购物节活动中还自发接受社会监督,于14日设立诚信服务接待室,由区工商、消保委双方机构共同为此揭幕。区工商将还会在新世界设立维权点,定期为顾客提供政策咨询、政策宣讲,为顾客维权提供便利,全面推进“向顾客感恩、让顾客感动”的服务,如免费快递服务、无线畅享服务、VIP客户专项服务等。 
       
       新世界方面表示,在本次购物节,其还在上海商业系统中进一步提出了诚信自律“20不”,即:不售伪货、不拒投诉、不做假账、不避责任、不进人情货、不推诿扯皮、不歧视顾客、不强买强卖、不无证上岗、不误导顾客、不以次充好、不搞虚假宣传、不搞违规促销、不设霸王条款、不搞价格欺诈、不搞不正当竞争、不侵犯知识产权、不售未核价商品、不接受商业贿赂、不损害供应商利益。以此接受全社会监督,进一步推动企业诚信道德建设。 
       
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三点 2014-02-07 22:27:16发布主贴
查诺斯做空回:当大规模回时,他们实际暴露了软弱,而实力
【摘要】查诺斯做空股票又出新策略
       [淘股吧]
       2014年01月23日 23:23  新浪财经 微博 我有话说(15人参与) 
         新浪财经讯 北京时间1月23日晚间消息,管理Kynikos Associates的吉姆-查诺斯又发明了一种做空股票的新策略,他的新猎物为回购股票的公司。
       
         据《华尔街日报》,简而言之,查诺斯认为,当公司大规模回购股票时,他们实际上暴露了软弱,而非实力。
       
         这显示了公司认为他们股票的回报将高于他们实际的业务。
       
         文章列举了数个公司,如IBM(174.67, 0.00, 0.00%)、甲骨文(36.72, 0.00, 0.00%)和Honeywell,他们回购股票的回报远低于各自公司业务资产的收益。
       
         查诺斯称:“公司CEO们,加上他们大规模股票回购计划,实际上是投资于股市,而非扩大各自公司的业务机会。他们要么预计市场能带来更高回报,要么预计它们业务的收益更低,或两种考量均有。考虑到他们在抓住入市机遇上的存在问题的过往记录,这或引发担忧。”
       
         查诺斯没有透露他做空的特定股票。(谷云)
       
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2009820 2013-10-10 23:01:30发布主贴
金融类基金一览表
【摘要】  非金融类上市公司参股基金公司一览表
       [淘股吧]
              
              
               000159  国际实业 万家基金  40.00
              
                000690   宝新能源 国金通用基金 19.50
              
                600288   大恒科技 诺安基金 20.00
              
              600635 大众公用 新华基金 13.75
              
                000917   电广传媒 银河基金 12.50
              
                600498   烽火通信 广发基金  16.67
              
              600851 海欣股份 长信基金 34.33
              
               600518  康美药业 广发基金 10.00
              
                002269   美邦服饰 长安基金 33.00
              
                000527   美的电器 金鹰基金 20.00
              
              601216 内蒙君正 天弘基金 15.60
              
                600226   升华拜克 财通基金 30.00
              
                600005   武钢股份 长信基金 16.67
              
              601600 中国铝业 农银汇理基金 15.00
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鑫淼 2017-07-20 09:54:59发布主贴
,设计
【摘要】今天新股申购里面有个,设计申购,732357,网上发行量0 ,这是个什么东西?
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cqs2046 2016-03-22 08:38:12发布主贴
新一批新
【摘要】今天开始
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雪过天晴 2011-01-26 08:05:56发布主贴
春节前你再继续,等于你给发红包
【摘要】春节前你再继续割肉,等于你给主力发红包
       春节前你再继续申购,等于你给上市公司发红包
       春节前主力继续往下砸,那是主力白白送你大红包
       春节前你还敢买第一天上市的新股,等于你还在支持圈钱
       春节前你还继续申购,等于你确确实实是钱多的没处花(破发继续等着你、亏损的散户会骂着你、上市公司会继续没完没了地圈上你)
       春节前已经空仓了好几个月的,你,绝对是高手!
       春节前还敢继续空仓的,那你绝对是高手中的高手!
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人的江湖 2019-01-28 19:52:26发布主贴
银保监会:允许通过资管、信托
【摘要】1月28日,中国银保监会新闻发言人肖远企接受金融时报记者采访时表示,为更好发挥保险公司机构投资者作用,维护上市公司和资本市场稳定健康发展,银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度。支持保险公司开展价值投资、长期投资,研究推进保险公司长期持有股票的资产负债管理监管评价机制。对于保险资金一般股票和重大股票投资等,依法合规加快有关备案、核准工作。同时,在已出台保险资产管理公司专项产品政策的基础上,适当拓宽专项产品投资范围,在依法合规和风险可控的前提下,允许专项产品通过券商资产管理计划和信托计划,化解股票质押流动性风险,更好地发挥相关机构的专业与项目资源优势,加快专项产品落地进程,吸引更多保险资金以多种方式参与资本市场投资
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luoyt 2009-08-07 17:35:00发布主贴
的并与重组
【摘要】先整理一些相关的法规:
       [淘股吧]
       
        
       《关于上市公司置换资产变更主营业务若干问题的通知》 1998-2-25
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n575727/n575802/1994605.html
        
       《关于规范上市公司重大购买或出售资产行为的通知》 2000-6-26
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n575727/n575802/1993954.html
        
       《关于上市公司涉及外商投资有关问题的若干意见》 2001-10-8
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804965/n3300690/n3300837/n3331795/11235093.html
        
       《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》 2001-12-10
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n6807967/n6808062/n6809658/n6820028/n6820163/6835041.html
        
       《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》 2001-12-10
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804965/n3300690/n3300837/n3331795/11235097.html
        
       《上市公司收购管理办法》 2002-12-1
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n575667/n4231514/n4231533/n7582346/8923552.html
        
       《外国投资者并购境内企业暂行规定》 2003-4-12
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n870654/n6018320/n9498435/n11073980/n11074158/n11074547/11086173.html
        
       《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》 2005-6-16
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804965/n3300690/n3300837/n3331795/11235101.html
        
       《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》 2005-12-31
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804965/n3300690/n3300837/n3331795/11235105.html
        
       《上市公司收购管理办法(征求意见稿)》 2006-5-22
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804897/n4230797/5773210.html
        
       (信息披露规范)《第15号--权益变动报告书》 2006-8-4
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n4239016/n6634558/n9768098/n9768480/9884189.html
        
       (信息披露规范)《第16号--上市公司收购报告书》 2006-8-4
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n4239016/n6634558/n9768098/n9768480/9884179.html
        
       (信息披露规范)《第17号--要约收购报告书》 2006-8-4
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n4239016/n6634558/n9768098/n9768480/9884147.html
        
       (信息披露规范)《第18号--被收购公司董事会报告书》 2006-8-4
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n4239016/n6634558/n9768098/n9768480/9883552.html
        
       (信息披露规范)《第19号--豁免要约收购申请文件》 2006-8-4
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n4239016/n6634558/n9768098/n9768480/9883523.html
        
       《关于外国投资者并购境内企业的规定》 2006-8-8
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804965/n3300690/n3300837/n3331795/11235131.html
        
       《上市公司收购管理办法》 2006-9-1
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n575667/n4231514/n4231533/n8928778/8929011.html
        
       《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》 2007-7-17
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804965/n3300690/n3300837/n3331795/11235135.html
        
       《上市公司重大资产重组管理办法(征求意见稿)》 2007-9-17
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804897/n4230782/6144130.html
        
       《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》 2008-4-16
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804965/n3300690/n3300837/n3331795/11235190.html
        
       《上市公司重大资产重组管理办法》 2008-5-18
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n575667/n818795/10244424.html
        
       《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》 2008-8-4
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n575667/n4231514/n4231533/n8928778/10646963.html
        
       《关于修改〈上市公司收购管理办法〉第六十三条的决定》公开征求意见的通知》 2008-8-17
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n575667/n818795/10768766.html
        
       《关于修改〈上市公司收购管理办法〉第六十三条的决定》 2008-8-27
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n575667/n4231514/n4231533/n8928778/10784022.html
        
       《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》 2008-10-9
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804965/n3300690/n3300837/n3331795/11235206.html
        
       《关于破产重整上市公司重大资产重组股份发行定价的补充规定》 2008-11-11
       http://www.csrc.gov.cn/n575458/n776436/n804965/n3300690/n3300837/n3331795/11235210.html
        
       
        
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草头王 2018-10-27 20:43:28发布主贴
的卖身契!!!!!!!
【摘要】付多少多少钱,你就能得到我。。。
       
       中国股市股票控股,也不能控制公司,主要是怕有人通过股市侵占国有资产,其实国有企业根本没必要上市。。。
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lxin1213 2017-06-06 09:06:54发布主贴
告:雄安部分居民买了本
【摘要】今天要涨停
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智能选股 2015-09-10 21:32:08发布主贴
证金:未卖出任何
【摘要】
       [淘股吧]
       

       
       已避谣.
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云端攀援 2015-07-23 00:06:23发布主贴
证金:未卖出任何
【摘要】证金公司:未卖出任何上市公司股票
       [淘股吧]
       2015年07月22日 22:14 中国证券网  
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        消息股汇总:7月20日盘前提示4股涨停 
        沪深Level2十档行情 掌握主力动向 
        抢反弹快解套 涨停先锋一键监控 
       ·相关阅读·证金公司消失不见的1.1亿股伊利股份另有隐情 
       
         中国证券网讯(记者 马婧妤)对于有媒体关于“中国证券金融股份有限公司减持伊利股份”的报道,上海证券报记者22日晚间向中国证券金融股份有限公司(下称“证金公司”)负责人独家求证获悉,该报道情况不属实。截止目前,证金公司未卖出任何上市公司股票。
       
         证金公司负责人介绍,为维护资本市场稳定,近期证金公司在二级市场买入股票的应急操作过程中,确有部分股票持股比例达到或超过上市公司总股本的5%,证金公司发现后,已及时将超比例股票划转至基金管理公司“特定多个客户资产管理计划”账户(即俗称的“一对多”账户)中管理,划转至基金管理公司的上述股票没有减持。证金公司目前的持股比例符合相关法律法规和交易所规则的要求。
       
         这位负责人表示,证金公司将继续贯彻落实证监会[微博]“把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标”的总体要求,切实做好维护资本市场稳定工作,并在今后的操作中,严格遵守相关法律法规和交易所规则的规定。
       
       
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我自求我道 2015-07-22 22:16:49发布主贴
证金:未卖出任何
【摘要】证金公司负责人介绍,为维护资本市场稳定,近期证金公司在二级市场买入股票的应急操作过程中,确有部分股票持股比例达到或超过上市公司总股本的5%,证金公司发现后,已及时将超比例股票划转至基金管理公司“特定多个客户资产管理计划”账户(即俗称的“一对多”账户)中管理,划转至基金管理公司的上述股票没有减持。
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超级黄蜂 2012-10-12 08:36:47发布主贴
合规可到交易所
【摘要】www.eastmoney.com2012年10月12日 02:43
       [淘股吧]
       手机免费访问 eastmoney.cn|字体:大中小|我有话说
       
         证监会11日发布的《非上市公众公司监督管理办法》明确,非上市公众公司到交易所上市,应当遵守相关规定。向特定对象发行或者转让后股东可以超过200人。
       
         与征求意见稿相比,《办法》调整了定向发行对象范围和人数限制,核心员工纳入发行对象范围,修改了小额融资豁免标准,12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%可豁免核准;明确《办法》施行前股东超过200人的股份公司纳入监管范围。
       
         证监会有关部门负责人介绍,《办法》确定了非上市公众公司的范围,提出了公司治理和信息披露的基本要求,明确了公开转让、定向转让、定向发行的申请程序。《办法》的发布标志着非上市公众公司监管纳入法制轨道。
       
         证监会有关部门负责人表示,下一步证监会将尽快推出相关配套规则,包括公开转让、定向发行、定向转让、投资者准入门槛等方面,力争在明年1月1日《办法》正式施行前基本完成。
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月影星痕 2011-09-02 12:30:43发布主贴
华锐风电回
【摘要】华锐风电回购公司股票!
       
       我是股东,请告知怎样可以把想法告诉董事会?
       
       另外大家是不是该团结起来,用法律的途径去质问华锐呢? 请问这步该怎么走? 我想股民们应该团结起来吧?
       
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一万点 2016-05-11 18:21:05发布主贴
*ST新都:关于深交所受理本恢复请的
【摘要】公告日期:2016-05-12
       [淘股吧]
       证券代码:000033 证券简称:*ST新都 公告编号:2016-05-11
       
       深圳新都酒店股份有限公司
       
       关于深交所受理本公司股票恢复上市申请的公告
       
       本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
       
       公司于2016年5月9日收到深圳证券交易所公司部函[2016]第2号《关于同意受理深圳新都酒店股份有限公司恢复上市申请的函》,具体内容如下:
       
       “你公司于2016年5月3日向本所提交了恢复上市申请及全部材料。根据《深圳证券交易所股票上市规则》(2014年修订)第14.2.16条,经审查,本所于2016年5月9日正式受理你公司股票恢复上市申请。
       
       根据《深圳证券交易所股票上市规则》(2014年修订)第14.2.18条的规定,本所将在受理你公司股票恢复上市申请后的三十个交易日内,作出是否核准你公司股票恢复上市申请的决定。在此期间,本所要求你公司提供补充材料的,你公司应当在本所规定期限内提供有关材料。你公司提供补充材料的期限累计不得超过三十个交易日。你公司补充材料期间不计入本所作出有关决定的期限内。”
       
       公司提醒广大投资者,若本公司股票恢复上市申请未能获得深圳证券交易所核准,本公司股票将被终止上市,请投资者注意投资风险。公司指定的信息披露媒体为《证券时报》、《中国证券报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。
       
       公司将严格按照有关法律、法规的规定和要求,及时做好恢复上市的信息披露工作,请投资者关注本公司公告。
       
       特此公告。
       
       深圳新都酒店股份有限公司
       
       董事会
       
       2016年5月10日
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SuperGuPiao 2017-08-18 08:00:06发布主贴
关于不予核准南宁糖业份有限开发行请的决定
【摘要】
南宁糖业股份有限公司 Nanning Sugar Industry CO.,LTD.

       [淘股吧]
       
       证券代码:000911  证券简称:南宁糖业  公告编号:2017-052

       

       债券代码: 112109   债券简称:12南糖债

       

         南宁糖业股份有限公司关于收到

       

        中国证监会《关于不予核准南宁糖业股份有限公司非公开发行股

       

         票申请的决定》的公告

       

         本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记

       

         载、误导性陈述或重大遗漏。

       

         本公司于今日收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监

       

       会”)《关于不予核准南宁糖业股份有限公司非公开发行股票申请的决定》

       

        (证监许可·2017·998号)文件。

       

         中国证监会发行审核委员会于2017年5月12日举行主板2017年第73次

       

       发审委会议,依法对公司提交的非公开发行股票申请进行了审核,会议以

       

       投票方式对本公司的非公开发行股票申请进行了表决,同意票数未达到3

       

       票,申请未获通过。

       

         特此公告。

       

         南宁糖业股份有限公司董事会

       
       
         2017年8 月17 日 
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泛舟股海128 2018-09-13 14:20:41发布主贴
什么是?新三板迎来火爆季!
【摘要】什么是公司并购? 
       [淘股吧]
        
 
         公司并购包括兼并和收购两层含义、两种方式。国际上习惯将兼并和收购合在一起使用,统称为M&A,在我国则称为并购。即企业之间的兼并与收购行为,是企业法人在平等自愿、等价有偿的基础上,以一定的经济方式取得其他法人产权的行为,也是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。
       
         那么,公司并购具体有何流程呢?
       
         1、前期准备阶段:企业根据自身发展战略的要求制定并购策略,初步勾画出拟并购的目标企业的轮廓,制定出对目标企业的预期标准,如所属的行业、规模大小、市场占有率等。据此在产权交易市场中搜寻捕捉并购对象,或者通过产权交易市场发布并购意向,征集企业出售方,再对各个目标企业进行初步比较,筛选出一个或少数几个候选目标,并进一步就目标企业的资产、财务、税务、技术、管理和人员等关键信息深入调查。
       
         2、并购策略设计阶段:基于上一阶段调查所得的一手资料,设计出针对目标企业的并购模式和相应的融资、支付、财税、法律等方面的事务安排。
       
         3、谈判签约阶段:确定并购方案之后,以此为基础制定并购意向书,作为双方谈判的基础,并就并购价格和方式等核心内容展开协商与谈判,最后签订并购合同。
       
         4、交割和整合阶段:双方签约后,进行产权交割,并在业务、人员、技术等方面对企业进行整合,整合时要充分考虑原目标企业的组织文化和适应性。整合是整个并购程序的最后环节,也是决定并购能否成功的关键环节。
       
       新三板迎来上市公司并购火爆季!
        
 
         近期,上市公司并购新三板异常火爆。据不完全统计,截至8月31日,2018年到新三板“淘金”的上市公司约105家,相对去年同期的79家增长超32.91%。
       
         按照首次公告日日期统计,2018年8月新增12起“上市公司并购新三板企业”项目,已披露的9起交易金额达到33.30亿元,单月并购交易金额较7月份是19.68亿元增长幅度达69%,上市公司并购新三板企业热情持续升温。
       
         而从8月并购的新三板公司的行业分布来看,新兴产业标的仍为上市公司青睐。行业分布涉及生态环保、医药生物、高端制造、信息技术等,这些大部分为时下热门的新经济行业。
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yhmyws 2018-06-17 22:43:40发布主贴
小米时骗子  贺宛男:小米CDR值得吗?
【摘要】贺宛男:小米CDR值得申购吗?
       [淘股吧]
       
时间:2018年06月16日 09:28:43 中财网
 从未有过的神速。
       
        6月6日深夜,证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行);6月7日,证监会网站随即预披露小米集团发行存托凭证招股说明书(注意:之前都是先申报意向书,这回连“意向”两字也取消了);6月14日,经修改后的小米存托凭证招股书再次报送;同日,证监会即就小米CDR给出反馈意见,共84问、2.4万字。
       
        经修改后的小米CDR招股书就融资比例和价格给出了较为明确的回答:“本次发行的CDR所对应的基础股票占CDR和港股发行后总股本的比例不低于7%,且本次发行CDR所对应的基础股份占本次CDR和港股发行总规模(含老股发行规模)的比例不低于50%。本次CDR发行采用询价方式确定价格,CDR发行按与港股孰低的原则定价。发行数量最终以中国证监会核准的CDR发行规模为准。”
       
        简单地说,本次在A股市场发行CDR和在港股市场发行基础股票各占7%,(若无老股发行)合计占发行后总股本的14%。定价以孰低原则,当然最后发多少还要由证监会核准。
       
        于是,有机构按小米800亿美元的估值,得出本次发行CDR56亿美元,沪港两地合计可募资112亿美元(约合720亿人民币)。
       
        800亿美元的估值是什么概念?
       
        按小米招股书,公司2015、2016、2017和2018年一季度的净利润分别为-76.27亿元、4.92亿元、-438.89亿元和-70.27亿元;但在扣除非经常性损益后,归属于母公司普通股股东的净利润分别为-22.48亿元、2.33亿元、39.45亿元和10.38亿元。为什么“扣非”前亏损那么多,“扣非”后反而盈利了?原来公司有一笔天量的“公允价值变动损益”。小米在上市前已完成A、B、C、D、E、F共6轮优先股融资,根据公司与优先股股东签订的协议,如果不能在约定时间内在香港、纽约或纳斯达克“合格上市”,则必须按投资成本加年复利8%,再加已计提但尚未支付的股息赎回。就这样,从2010年A轮融资以来,已累计欠付1350亿元。
       
        当然,这是对赌协议,钱款尚未支付,就像买股票虽然亏损尚未抛掉只是“浮亏”一样,所以在会计科目名曰“公允价值变动损益”。而去掉这一大笔“未支付”的投资亏损,公司的主业还是盈利的,如2017年盈利39.45亿元,2018年第一季盈利10.38亿元,等等。
       
        一旦小米“合格上市”,这一大群优先股就将自动转为普通股,到时按二级市场价格套现也罢,继续持有也罢,就是股东们自己的事了。而如果未能在限定时间(2018年内)合格上市,则可能面临优先股赎回,由此将给公司的经营和财务造成较大风险。“为避免前述极端情况的出现,公司在筹备中国境内发行CDR的同时,同步筹备于中国香港上市。”“从而消除优先股赎回风险,消除对境内CDR投资者影响。”
       
        看清楚了吗,小米为什么如此急急上市?原因就在于此。
       
        那么,如果我们按2017年39.45亿元盈利(约合6.2亿美元),800亿美元估值的静态市盈率就是129倍;纵然今年盈利能达到100亿人民币,动态市盈率也达50倍,相当于百度的估值。显然,这是互联网公司的估值,而不是造手机的硬件公司的估值,尽管手机业务前三年占主务收入的比例分别达到80.40%、71.26%和70.28%。
       
        证监会的84问要求小米“在30日内逐项落实并提供书面回复和电子文档。”目前小米尚未作答,我们当然不能越俎代庖。但有些问题估计较容易过关,如关联交易(数额不算大)、小米的金融和类金融业务(雷军已答应逐步剥离)等。
       
        但有一条在笔者看来还是投资者最为关心的。即第14问“关于可转换可赎回优先股情况、风险、会计处理相关问题”,以及第18问“关于股权激励会计核算”。
       
        是啊,6轮融资导致公司净资产为-1280亿,累计亏损1352亿,这么大一笔金额,证监会自然要求“详细说明公司历次发行优先股的原因与具体方案,每次发行时点、对象、价格、数量、入账依据、对应估值依据、当次入股对赎回条款具体约定、赎回条款中关于估值条件约定的确定依据及合理性,优先股资金使用情况,每期估值调整的时间、依据及对优先股会计核算的影响程度”等等事项。
       
        还有股权激励。据介绍,“截止目前,公司授出的尚未行权的员工持股计划包括24450.0097万股,每股面值为0.000025美元,这24450万股期权期股,以如此低的价格,将来是在港股还是A股行权,又会造成多大的冲击?更何况“公司还可能会根据员工持股计划继续授予新的股份激励”。这不,2018年4月2日,小米全体股东一致同意,向雷军控制的一家公司发行6395.96万股普通股,每股4美元,而为该次股权激励,公司就对该次股权激励确认98.27亿元的股份支付费用。□ .贺.宛.男 .金.融.投.资.报
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秋夜 2014-01-31 07:49:59发布主贴
转,为何A不回
【摘要】2014 年之初,股份回购的话题再次成为市场讨论的热点。一方面源于监管层的指引和呼吁,另一方面则反映了资本市场参与者在上证综指再次跌破2000点之际的担忧和思考。本文重点对回购制度进行深入分析,以期从制度层面对“为何A 股上市公司不回购?”做出解读。
       [淘股吧]
       
       从20 世纪90 年代初开始,中国的上市公司陆续地开展股份回购实践,但据Wind 统计,自沪深股市成立以来,进行过回购的上市公司仅186 家,回购额约700亿元,回购的股份相比新增的可流通股份少的可以忽略不计。
       
       反观美国股市,美国的上市公司自2009年以来就在持续的回购自己公司的股票,甚至不惜彻底私有化已经上市的公司。从总量上看,美国过去五年上市公司回购额相当于其IPO和增发配股新增融资额的1.6倍,如果考虑分红,美国上市公司对股东的给予相当于其资金需求的2.7倍。这一行为体现出公司管理层对公司基础价值的认可,是美国股市近年来走势较好的最重要的原因之一。
       
       尽管A 股上市公司的回购额相比发行额微乎其微,但从趋势上看,2012 年底以来,进行回购的上市公司个数和金额都有所放大。若要上市公司回购股份成为常态,制度上的完善是前提,也是对各方投资者利益的保障。
       
       企业进行股份回购的原因不一,包括认为公司股价被低估,代替派息,具有税收优势,调整公司股本及资本架构以及杠杆比率,进行员工激励,通过减少公众持股量来避开潜在的收购行动等。
       
       那么中国公司就缺少这些动力么?其实并不尽然,通过研究美国和香港上市的中资股可以发现,同在中国大陆经营主要业务,但海外上市的中资股频频回购。在香港市场下跌接近底部的时候中资股回购的次数和金额明显增多,例如2008年10月,2011年9 月,以及2013年的5月。
       
       但绝大多数A 股上市公司却无动于衷。A 股市场连续几年熊冠全球,现在市场整体估值不足10 倍。难道不是A 股的上市公司才最需要向投资者释放正面信号么?但我们并没有看到太多的回购发生,根据Wind 统计,A股市场自2009 年至2013 年共有104 家上市公司进行过回购,合计次数为160 起,涉及金额160 亿元,仅是目前流通市值的0.08%。我们认为,制度层面的差别是主要原因之一。
       
       各国及地区对股份回购的制度可概括为两种主要的立法模式:一种是“原则禁止,例外允许”的立法模式,即原则上不允许公司购回自己发行在外的股份,但规定了基于一些特殊目的可以购回股份的情形,以德国等大陆法系国家为代表。另一种是“原则允许,例外禁止”的立法模式,即赋予公司一般可购回自己发行在外的股份的权利,但规定了不能回购的例外情形,以美国等国家为代表。中国的法律制度对于公司股份回购的态度属于前者。
       
       不少采用大陆法系的国家已经逐渐放宽对公司回购的限制。“原则禁止,例外允许”的立法模式满足了大陆法系国家对理论上严谨的要求,但过于严格的限制会给公司的经营和运作带来过多制约,因此这些国家开始放宽限制,不断扩大例外的适用范围,有些彻底放开。目前,大部分国家对公司回购股份的行为不是完全禁止而是加以规范,试图发挥股份回购对市场及公司经营的积极作用,规避该制度潜在的风险和负面影响。例如,欧洲各国公司法中对股份回购的态度从早期的严格禁止走向逐步放宽,而且放宽步伐不断加快、幅度不断加大,例如法国和德国在1998 年相继放松了对回购的限制;日本公司法在上个世纪不断放宽公司回购事由,先是在1938 年解除了对公司股份回购的禁令,之后不断扩大例外的适用范围,到1997 年公司股份回购不再需要股东大会批准,最终到2001 年彻底解禁库存股,效仿美国,允许公司自由回购股份;另外,香港、台湾地区也先后修改公司法,放松对公司回购股份的管制。
       
       与海外成熟市场相比,A 股市场的回购制度是最严格的,这在一定程度上抑制了上市公司回购的积极性。
       
       首先,中国《公司法》对公司回购股份采用“原则禁止,例外允许”的严格态度。《公司法》第一百四十三条明文规定“公司不得收购本公司股份,但是,有下列情形之一的除外:(一)减少公司注册资本;(二)与持有本公司股份的其他公司合并;(三)将股份奖励给本公司职工;(四)股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份的”。公司法自1993 年制定至今,仅在2005 年修订时放宽了两条例外条款,即第3 和第4 条,原则上并无根本变化。
       
       其次,上市公司股份回购须经股东大会批准,稳定有余,灵活不足。由于在公开市场回购股份受到市场环境的影响,而股东大会召开程序复杂,时间漫长,并不利于公司应对随时变化的市场。
       
       第三,执行程序规定仅适用于回购注销这一种情形,交易要求复杂。在具体的交易规则中,对于上市公司、披露、价格、时间、回购量,以及资金来源等方面均有细致的规定,增加了具体交易过程中的复杂性。
       
       尽管严格的回购制度有助于降低回购时容易发生的内幕交易,但同时也降低了上市公司回购股份的意愿,从而降低了股票市场自我纠错的功能。许可公司回购股份符合市场化原则,有利于公司进行资本管理,有利于公司价值最大化,有利于资本市场制度体系的完善。也正因为如此,修改公司法、放宽公司回购股份事由形成了世界性潮流,海外成熟市场对公司回购股份的管制放松乃不可逆转之立法趋势。
       
       放宽上市公司回购股份的限制,从更高层次的法律上给予上市公司回购之“名”,减少在公开市场回购的交易要求,使上市公司可以审时度势,通过股份回购充分发挥资本运作的弹性,实现公司价值最大化。比如在公司股价被低估时,公司可以回购一定数量的股份,一方面向投资者传达看好自己公司价值的积极信号。另一方面减少公司股份的流通数量,改善供求关系,从而稳定公司股价。同时公司还可以在股价达到合理水平时卖出库存股从而获得投资收益。
       
       美国的公司法将股份回购作为盈余分配行为的一种,采用股份回购分配股利的上市公司也越来越多,股份回购的金额占比也越来越大。中国的相关制度中目前仅对上市公司分红有所要求,例如把分红与增发相挂钩,但对于上市公司回购股份还处于鼓励阶段,并没有成文的要求。因此,如果能够修改相关法律制度,理顺上市公司回购股份的行为,赋予上市公司资本管理的权利,那么同时就可以对上市公司回购股份做出相应要求。这有利于增加上市公司回馈股东方法的选择,有利于保护广大股东的权益。
       [stock]sh600846[/stock]
       
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hg008 2017-01-29 20:21:24发布主贴
开始大手笔回
【摘要】大癌股股东清仓式减持
       充分说明企业界对未来经济的看法
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深圳过客 2014-06-26 22:07:03发布主贴
的拟
【摘要】  大东方(600327)江苏有线
       [淘股吧]
         轻纺城(600790)会稽山
         宁波港(601018)舟山港
         海南高速( 000886 )海汽股份
         海峡股份(002320)海汽股份
         宏源证券( 000562 )通合电子
         江南化工(002226)雪峰科技
         南岭民爆( 002096 )雪峰科技
         复星医药(600196)山河药辅
         大众交通(600611)国泰君安
         深圳能源( 000027 )国泰君安
         华茂股份( 000850 )国泰君安
         锦江投资(600650)国泰君安
         大冷股份( 000530 )国泰君安
         交大昂立(600530)国泰君安
         泸州老窖( 000568 )国泰君安
         航天机电(600151)国泰君安
         物产中大(600704)国泰君安
         东方创业(600278)华安证券
         皖能电力  华安证券
         江苏舜天  华安证券
         浦东金桥  东方证券
         长城信息  东方证券
         上海建工  东方证券
         泰禾集团  东兴证券
         方正证券  东兴证券
         同方股份  同方环境
         大众公用  龙马环卫
         宁波韵升  龙马环卫
         凤竹纺织  龙马环卫
         人福医药  光洋轴承
       
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价值的灵魂 2018-04-20 14:44:45发布主贴
3家复牌 建新矿业被要约收 
【摘要】4月18日,A股市场共有3家上市公司股票复牌,具体情况如下:
       [淘股吧]
       建新矿业股份有限责任公司是一家以有色金属采、选及贸易,主要产品包括铅精矿、锌精矿、铜精矿、硫精矿、硫酸、次铁精粉、硫铁粉等为主营业务的上市公司。其前身为重庆朝华科技股份有限公司,主要从事IT产品生产销售及提供相关服务。该公司业绩快报预测,2017年公司全年净利润为3.85亿元~4.50亿元,同比增长64.3%~92.04%。
       作为参与建新集团破产重整重整方,浙江国城控股于2018年2月13日公告了《建新矿业股份有限责任公司要约收购报告书》,向除甘肃建新实业集团有限公司以外的建新矿业股份有限责任公司股东发出全面收购要约,以9.77元/股的价格,计划收购建新矿业59.01%的股权。
       4月10日晚,由于浙江国城控股要约收购期限已届满,而建新矿业又未收到收购人出具的要约收购结果,因而宣布停牌。
       4月18日,建新矿业发布公告宣布,国城控股已全面履行完要约收购义务。受此消息影响,该公司股票早盘大幅跳水。截至发稿时,股价为10.00/股。
       技术面上看,目前该公司股票上方有多条均线压制,今日复牌后,成交量又大幅减少,后市并不乐观。
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热点干货 2018-11-03 11:44:29发布主贴
份回行为亟待规范
【摘要】自从10月26日十三届全国人大常委会第六次会议表决通过了《公司法》对股份回购条款的修改之后,A股上市公司股份回购热情高涨。仅10月27日到29日三天,就有逾百家公司发布股份回购信息。其中29日晚,更有中国平安发布了千亿元级别的股份回购意向。让整个A股市场都为之一亮。
         
对于当下的股市维稳来说,上市公司回购热情高涨是一件好事。这也表明《公司法》对上市公司股份回购条款的修改确实顺应了市场发展的需要。实际上,这次《公司法》对股份回购条件的修改也确实给了上市公司以极大的便利与自主权。不仅增加了股份回购的情形,如员工持股计划、股权激励、债转股、维护公司价值及股东权益等;同时将属于《公司法》规定的第(三)项、第(五)项、第(六)项情形的股份回购数量的上限放宽到本公司总股本的10%,并且库存时间也延长到了3年。此外,属于这三种情形的股份回购,可以依照公司章程的规定或者股东大会的授权,经三分之二以上董事出席的董事会会议决议,不必经过股东大会表决。如此一来,上市公司股份回购就拥有了较大的决策权,同时也增加了股份回购的灵活性,从而更好地把握股份回购的时机。
         从上市公司回购热情的高涨来看,上市公司对《公司法》就股份回购内容的修改是热烈欢迎的。不过,从目前一些上市公司发布的相关回购意向及回购预案来看,上市公司回购事项中,明显存在一些并不规范的做法亟待监管部门来予以纠正与规范。实际上,在《公司法》对股份回购内容作出重大修改的背景下,对上市公司股份回购行为作出进一步的规范很有必要。毕竟修订后的《公司法》在股份回购问题上增加了不少新的内容,相对应的就是在实践中容易出现一些新问题,因此有必要予以规范。
         那么,在《公司法》对股份回购内容作出重大修改的背景下,上市公司股份回购在哪些方面是需要予以规范的呢?笔者以为,至少在这四个方面是需要特别予以高度重视的。
         首先是上市公司股份回购在信息披露上的规范问题。规范股份回购的信息披露,这是防止“忽悠式回购”的重要步骤。比如,在目前披露股份回购意向的公司中,有的公司只披露股份回购的上限,而对下限不作出明确的规定,如规定回购的上限不超过公司总股本的10%。这样的信息披露就很容易对投资者形成忽悠。因为届时上市公司只回购0.%,或1%等,都属于不超过公司总股本10%的范畴。因此,股份回购的信息披露必须明确,包括股份回购的时间、价格区间等,让股份回购的信息明明白白。
         其次要严禁股份回购中的利益输送、内幕交易、价格操纵等行为。在10月26日《公司法》修正案获得十三届全国人大常委会第六次会议表决通过后,证监会第一时间表示,依法规范与支持上市公司股份回购行为,将加大监管执法力度,依法严厉查处利用股份回购实施内幕交易、操纵市场、信息披露违法、利益输送、忽悠式回购等违法违规行为。但股份回购中哪些行为属于内幕交易、利益输送等违法违规行为,监管部门要有明确的规定,以便上市公司明白哪些回购是合法合规的,哪些回购行为是违法违规的。比如,目前公布回购意向的公司中,有一家公司存在限售股近期解禁的情形,这是不是利益输送,需要监管部门拿出明确的规定。
         其三,股份回购的库存股要有明确的去向,对于没有明确去向的库存股必须予以注销。库存股是《公司法》修订后出现的新情况。《公司法》允许符合三种情形的股份回购收回的股份库存时间最长可达3年。但对库存股必须要有明确的去向,比如员工持股计划,股权激励等,对于没有明确去向的库存股,3年时间到期后必须予以注销,而不能再由上市公司将这些库存股抛售到市场中来割投资者韭菜。同时,3年时间内,库存股不享有表决权与利润分配的权利。
         其四,要有明确的追责机制。对于上市公司股份回购中出现违法违规行为的,不能不了了之,必须追责。而相关的追责情形必须明确,让上市公司与投资者一目了然。比如“忽悠式回购”的,应视同虚假信息披露来查处。以此来约束上市公司依法合规回购,使股份回购行为规范化,并切实保护投资者合法权益。 
         
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lifebus 2018-10-11 17:29:57发布主贴
大跌,集体发声
【摘要】天圣制药称若股票价格平均20天低于股票每股净值,则公司将采取行动稳定股价。这意味着公司股票在目前基础上至少还要腰斩~
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股海神雕 2017-03-17 14:37:30发布主贴
长油5关于海证券交易所重新的议案
【摘要】长油5关于申请公司股票在上海证券交易所重新上市的议案
       [淘股吧]
       各位股东:
       公司原为上海证券交易所上市公司,因公司 2010 年、2011 年、
       2012 年连续三年亏损,公司股票于 2013 年 5 月 14 日被上海证券交
       易所暂停上市,并于 2014 年 6 月 5 日被终止上市。2014 年 8 月 6 日,
       公司股票在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。公司股票终止上市
       后,公司于 2014 年实施重整,化解了公司的债务危机并调整公司经
       营战略,不断完善公司的经营与管理,实现了业绩的稳健增长,公司
       2015 年度、 2016 年度分 别实现 归属于母 公司股东的 净利润
       627,546,739.63 元、559,666,772.42 元。根据上述实际情况,为了
       促进公司未来的持续发展以及实现公司股东利益的最大化,公司拟开
       展申请公司股票重新上市相关事宜。
       根据上海证券交易所于 2014 年 10 月 17 日发布的•上海证券交
       易所关于发布的通
       知‣(上证发„2014‟65 号),•上海证券交易所股票上市规则(2014
       年修订)‣(以下简称“新•上市规则‣”)自 2014 年 11 月 16 日起施
       行,新•上市规则‣生效前已退市的公司,在新•上市规则‣生效之
       日起 36 个月内申请重新上市的,仍适用原•上市规则‣(即 2013 年
       12 月修订的•上海证券交易所股票上市规则‣以下简称“•上市规则
       (2013 年修订)‣”的规定。
       根据•上市规则(2013 年修订)‣、•上海证券交易所退市公司重
       新上市实施办法(2013 修订)‣(以下简称“•重新上市实施办法(2013
       修订)‣”)等相关规定,公司董事会经过对公司实际情况及相关事项
       进行认真的自查论证后,认为公司符合申请公司股票重新上市的各项
       要求及条件。据此,公司决定按照•上市规则(2013 年修订)‣、•重
       新上市实施办法(2013 修订)‣等重新上市相关规定,向上海证券交
       易所申请公司股票重新上市(以下简称“本次重新上市”或“本次申
       长航油运 2016 年度股东大会会议材料之七
       17
       请重新上市”)。
       请予审议。
       中国长江航运集团南京油运股份有限公司
       董事会
       二〇一七年三月二十八日
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法治强国 2014-08-02 07:35:05发布主贴
法提供服务的
【摘要】为司法提供服务的上市公司:300188美亚柏科
       
       300188美亚柏科2013年度报告揭示:司法机关相关的业务达2.22亿元,占年度主营比例超6成.
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将功成万骨枯 2011-04-01 08:42:06发布主贴
置出资产的受让方可以为吗?
【摘要】A:上市公司(主业M)
       B:非上市公司(主业K)
       
       C:上市公司(主业(M)
       D:非上市公司(主业M)
       
       
       如果A公司要重组,B可以通过资产置换实现上市,这个好理解。
       但A原业的主业M及其资产,在C和D二间公司中,从法律上讲,哪间公司具收购资格?
       
       
       总结:上市公司置出的资产,受上方一定要是上市公司?在法律方面有没有这方面的规定?
       向了解的朋友请教。
       
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无知无欲 2015-07-07 17:18:44发布主贴
强制回该回馈一点
【摘要】上市公司从股市融资发展,少有回报,国难当头,该回馈一点股市,国家应强制上市公司回购一定比例股份。没资金的可向银行借贷,不是提供无限流动性的吗?
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窗前明月光YG 2017-01-07 21:34:19发布主贴
出钱收不用东大会同意?
【摘要】不明白为什么不要董事会或股东大会审议?
       [淘股吧]
       
       股票代码:002510 公司简称:天汽模 公告编号2017-004
       债券代码:128011 债券简称:汽模转债
       天津汽车模具股份有限公司 关于收购天津市全红电子装备新技术发展有限公司部分股权并完成工商变更登记的公告
       本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
       一、交易概述
       近日,天津汽车模具股份有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)与北京世纪国源投资管理有限公司(以下简称“北京国源”)签署了《股权转让协议》,公司以3,019万元的价格受让北京国源持有的天津市全红电子装备新技术发展有限公司(以下简称“全红电子”)55%的股权。截至本公告披露日,全红电子已经完成了涉及本次股权转让的工商变更登记手续,全红电子成为本公司的控股子公司。
       根据《公司法》及《公司章程》等相关规定,本次交易事项在总经理审批权限范围内,不需提交董事会或股东大会审议。
       本次交易事项不构成关联交易。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
       二、交易对方的基本情况
       公司名称:北京世纪国源投资管理有限公司
       统一社会信用代码:91110108306747342D
       住所:北京市海淀区知春路1号1幢17层1703
       法定代表人:王静
       注册资本:10000万元人民币
       公司类型:有限责任公司(自然人投资或控股)
       经营范围:投资管理;投资咨询;企业策划;组织文化艺术交流活动(不含营业性演出);经济贸易咨询;会议服务;承办展览展示活动;家庭劳务服务;技术开发、技术转让;销售通讯设备、金属材料、日用杂货、工艺品;零售五金、交电、电子产品、机械设备、建筑材料。(“1、未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
       北京国源及其股东与公司及公司前10名股东在产权、业务、资产、债权债务、董事、监事及高级管理人员等方面均不存在关联关系以及其他可能造成公司对其利益倾斜的其他关系。
       三、投资标的基本情况
       1、基本情况
       公司名称:天津市全红电子装备新技术发展有限公司
       统一社会信用代码:9112011671821530XW
       住所:天津开发区微电子工业区微六路6号
       法定代表人:王辉
       注册资本:5031.4418万人民币
       公司类型:有限责任公司
       经营范围:电子及通信设备技术开发及制造;电子产品、计算机软件、硬件及外围设备、机械设备及配件、电子元件、机械零件销售;喷漆;生产技术装备技术开发、转让、服务、咨询;自有设备租赁;自营和代理货物进出口、技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
       本次股权转让前股权结构及持股比例: 序号 出资人                      出资额 (万元) 出资比例(%)
                                         1    北京世纪国源投资管理有限公司  3018.8651       60.0000
                                         2    天津市中环电子基础产品有限公司2008.3000       39.9150
                                         3    周敏生                           4.2767       0.0850
       合 计                                                                5031.4418     100.0000
       本次股权转让后股权结构及持股比例: 序号 出资人                         出资额 (万元) 出资比例(%) 
                                          1    本公司                         2767.2930       55.0000 
                                          2    天津市中环电子基础产品有限公司 2008.3000       39.9150
                                          3    北京世纪国源投资管理有限公司   251.5721         5.0000
                                          4    周敏生                           4.2767         0.0850
       合 计                                                                 5031.4418       100.0000
       截至2016年12月31日,全红电子总资产8,972.37万元,净资产7,340.00万元,营业收入4,908.92万元,净利润296.02万元(未经审计)。
       全红电子主要从事军工电子产品的研制与生产,具有武器装备科研生产许可证、二级保密资质、装备承制单位许可证、武器装备质量体系认证等资质。
       截至本公告披露日,全红电子已经完成了本次股权转让的工商变更登记手续并取得了新换发的营业执照。
       四、定价依据及资金来源
       本次交易资金来源为公司自有资金。交易的定价依据:以全红电子的净资产作为参考,经双方协商一致最终确定转让价格。
       五、收购股权的目的、存在的风险和对公司的影响
       1、收购股权的目的和对公司的影响
       本次收购股权事项,是公司布局军工领域战略的重要组成部分。公司将利用全红电子现有客户、军工技术及资质优势,结合本公司研发及先进的装备优势,进一步做大全红电子,并通过此平台更好地开拓军工产业市场,优化公司现有业务,培育和增加新的利润增长点。本次收购有利于提升公司综合竞争力,为投资者创造更好地回报。
       2、收购股权的风险
       本次收购股权虽经过反复讨论和审慎的分析,但合作初期也存在一定的经营和管理风险,全红电子的未来发展存在一定的不确定性,敬请广大投资者审慎决策,注意投资风险。
       特此公告。
       天津汽车模具股份有限公司
       董 事 会
       2017年1月7日
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