600030是可转债股票吗

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xiaoqianmi6 2018-07-16 09:54:12发布主贴
什么?怎么买?
【摘要】A股市场是个公认的高风险的资本市场,对于普通的小散户来说,基本很少有机会套利。但是A股市场上不是没有低风险套利的机会,只是因为套利空间太小,被关注得太少。但是现在,经过一段时间的下跌之后,套利空间跌出来了,就是可转债,小伙伴们可以关注起来了。
       [淘股吧]
       
       可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。
       
       简单来说,可转债既能当成债券投资,也能当成股票投资,具备股债双性。这就决定了它既能提供保底收益,同时还能博取高收益。一方面像债券一样能保本,还能有一定的年化收益,另一方面又能像股票一样,价格起伏波动,能低吸高抛,博取高收益。
       
       可转债的三种投资方式:
       第一,保留债性,根据价格波动高抛低吸。
       第二,保留债性,无视价格波动,等到期后获得面值与对应的利息收益。
       第三,遵循转股条款直接转股,跟随市场波动,承担高风险。
       
       一般来说,低风险套利指的是第一种方式。
       
       下面这张图,截了目前已经跌破100元的部分可转债,黄色框框内的就是现在的价格。
        

       
       一张可转债的面值是100元,按照现在的价格就能买进。等到价格上涨就能获利卖出,或者等到转债退市获得面值以及对应的利息。
       
       我们再看看可转债能涨到什么程度。可以看到,目前价格最高的已经涨到 200 元以上了。
        
 
       
       也就是说,只要可转债对应的公司没有破产,那么现在买进的可转债至少能赚取与100元的价差和利息,更好的情况是能赚取更多的上涨收益。
       
       而按照历史来看,目前可转债对应的公司还没有破产的先例,而退市的可转债价格基本都在130元左右。
       这才叫低风险套利。
       
       在下手买之前的先了解可转债的基本情况。这三个条款一定要先看看
       
       第一个是要阅读转股条款。
       也就是说,要将债券转股的话,对应的股票是什么价位或是什么比例。比如转股条款内规定转股价格是 7.5 元,那么 100 元面值的可转债就能转 13 只股。这时候也会有套利的机会,比如说市场上该股的价格是8元/股,那么你以 7.5 元/股转股后,立马卖出,便可套利 0.5 元/股。当然,这样的机会少之又少,几乎稍纵即逝。
       
       第二个是要注意可转债的重设条款。
       当转股价和正股价相差太多时,就会触发重设条款。比如,转股价是 7.5 元/股,正股价才 4 元/股,那么公司就会为了促进转股而重设转股价,比如设到 4.5 元/股,这样就能避免大家都不转股。
       
       另外,如果公司的正股价格连续好几天比转股价高出 30%,那么公司就能强行以较低的价格赎回可转债。这个时候就要及时地将手中的可转债卖掉或者转股。因为赎回价格一般不会比面值高多少,而当触发赎回的时候,可转债的价格往往已经非常可观了,基本都已经涨到 130 元左右了。
       
       还有一个回售条款也要注意。如果说上面两个条款是对公司的保护,回售条款就是对投资者的保护了。
       一般在回售条款中都会说明,在第 X 个计息年度起,当正股价连续 X 个交易日低于转股价 X%时,公司将以 X 元的价格购回可转债。
       这里可以放心的是,回购价不会低于可转债的面值。
       
       可转债不能瞎买
       
       虽然可转债的风险较低,但是也不能闭着眼睛瞎买。
       
       首先,目前价格远远高于100元的就要谨慎。
       
       当大盘环境不好的时候,避险情绪会促使资金追捧避险板块,而避险板块中的可转债也是资金青睐的对象。所以此时的上涨基本都是非理性的,此时涌入被套牢的风险就非常大。大家也不想在高处站岗吧。
       
       不过也有例外。比如上图中价格排名第一的康泰转债,价格已经飙到了 200 元,这种非常理的飙升就不单单是避险涌入那么简单了,而是有非常大的套利空间。
       
       康泰转债对应的正股是康泰生物,转股价是 31.23元 /股。我们按上周四的收盘价来计算,康泰生物周四的收盘价是 71.57 元/股,康泰转债是 211.531 元/张。如果以 211.531 的价格买下这张可转债,然后立即转股,那么可以获得 3 股,然后再立即卖出这 3 股,可以卖得 214.59 元。这样就已经稳赚了 3 元,再加上转股剩下的余额以现金补贴,套利空间巨大啊!
       
       这样套利的风险是,万一在市场上卖不出去,万一你操作的速度没有追上股票可套利的价格,那就直接砸手里了。
       
       其次,对应的公司基本面不好的可转债也要尽量避开。
       一只可转债的到期赎回时间非常长,一般都是 6 年左右,而票面利率却不高,利息还有税率。我们还是以康泰转债为例,它实行的是累进利率,票面利率第一年仅有 0.3%,后面逐年递增,到第六年才到 2%,甚至还不比放银行划算。
       
       所以如果对应的公司基本面不好的话,可转债价格也会半死不活,即使你是在 90 元/张的时候购入的,到期赎回还能有至少 10% 的收益,但是加上持有的时间成本「假设持有时间超过 2 年」,就不够划算了。
       
       而且,还要担心公司撑不过去,破产倒闭,发行人违约等。虽然这种极端的情况没有发生过,但是市场风云变幻这么快,就算以前没有,以后也不敢说呀。
       
       可转债怎么买
       
       可转债只要开通了股票账户就能买卖啦,跟买卖股票一样,输入对应的代码就行了。
       
       需要注意的是,可转债都是 10 张起卖,10 张面值就是 1000 元。
       
       另外,跟股票的 T+1 交易不一样,可转债是 T+0 交易,也没有涨跌幅限制,感觉更为灵活。
       
       如果是转股的话,要 T+1 股票才能到账户上,所以存在股票次日下跌的风险,建议看看就好。
       
       简单给大家说了可转债的无风险套利,其实真要放心大胆地投资的话,还是需要自己深入去了解可转债背后的情况,比如公司基本面等。毕竟只有足够了解,才足够胆大,获利才足够丰厚。
       
       另外,强烈不建议大家用杠杆来买可转债,风险近乎于零不代表就真的没有风险了。再一个,一旦资金加了杠杆,你的心理就会产生变化,一点点小小的跌幅都会引发情绪的奔溃,实在不妥。
       
       可转债适合的是,有闲钱、但是却没有盯盘的时间,又不满足于年化 4% 的利率小伙伴。只需要选好公司,关注可转债的相关公告,坐等上涨,卖出获利即可。
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YBMBMY 2019-07-02 11:50:23发布主贴
要出+题材
【摘要】海峡环保这个带的
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恬恬73 2018-06-20 09:53:03发布主贴
什么该怎么玩?
【摘要】什么是可转债?
       [淘股吧]
       官方一点说呢,可转债就是可转换公司债券,是上市公司发行的一种可转换为公司股票的债券。
       它兼具债券和股票两种性质,买入之后,既可以作为债券一直持有它,到期后享受本金与相应利率,也就是我们说的保本;
       也可以将它转换为该公司的股票,收取股票成长的红利,或者选择在股票涨势不错的情况下,将其卖掉。
       根据规定,当你手中可转债对应的股票价格,在任意连续30个交易日里的20个交易日超过转股价的30%,上市公司可以强制将你的可转债转换为股票(以公告为准),这样他就可以不用还你的债,你也可以轻松获取30%+的收益。
       下有保底,上到30%+的收益,可转债到底怎么玩?
       
       一是之前说过的,进行可转债信用申购,利用上市当天的溢价,薅一把羊毛。
       可转债的信用申购,我们上回说了,跟打新股差不多,但跟打新股不同的是,申购新债没有市值要求。
       只要有股票账户,哪怕一直空仓啥也没买,照样有机会申购,申购中签后再充值进去缴费即可。
       上市当天,大多能上涨10%到20%左右。近两年来申购的几十只可转债,上市当日破发的只有几只,都是在市场情况特别差的情况下破发的,其他基本都是上涨的。
       一般一只可转债我们能中1到2签,1签1000元,可以赚个2、300块钱。
        
 
       如何操作
       可以在集思录网站中查找最近的申购日期和代码,上边的截图中就都有显示,然后在申购当天,输入代码申购就好。
       现在的话,新的可转债发行当天,一般股票账户软件都会提醒你,根据页面提示进行申购即可。
       收到中签信息后,再缴纳费用,坐等上市当天出手。 
       
       如果上市当天破发了,或者平时有看到破发的可转债,又该怎么玩?
       一是我们开头说到的,作为一种债券,可以一直持有它,到期享受本金和利息。
       虽然利率有点低,但一定是保本的。
       不管你是上市时申购的,还是看到有破发的可转债,都可以先拿着,等到期后收取本息。
       只是持有的时间有点长,按规定,可转换公司债券的期限最短为1年,最长为6年。
       二是可以利用价差套利。
       这个价差,既可以是可转债自身的价格差,也可以是债券和股票之间的价格差。
       自身价格差我们知道,就跟股票价格一样,在低点时买入,高点时卖出。
       而利用债券和股票间的价格差,首先要知道两者间相差多少,究竟是正的还是负的。
       在集思录——可转债中,我们可以看到可转债数据中“溢价率”这一栏:
       
       因为可转债只能通过债券转换成股票,不能通过股票转换成债券,因此当溢价率显示负数的时候,表示可转债转换成股票的价值会比债券更高,也才有套利的空间。
       负值越高,套利空间也越大。
       但要注意的是,我国《上市公司证券发行管理办法》规定,自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。
       所以要看清上市日期,别一看到负数就兴奋哈。
       关于可转债的更多玩法,我也在慢慢研究哈,后期有新的发现再跟大家交流~
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嘿小样 2019-07-04 07:46:28发布主贴
一般民能买
【摘要】买可转债需要办理什么手续,也是今天买明天才能卖吗?
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huazgg 2015-07-14 23:17:12发布主贴
【摘要】基本面分析第三课:利用好衍生工具之可转债投资
       [淘股吧]
       · 原创: efan30775524   2015-05-04 11:29 只看楼主(-1)   浏览/回复458/1 ·
       
             如果,对企业安全边际的估计觉得有难度的话;如果没有能力寻找有价值的信息的话,进行可转债投资是最好的方法。
              
              
              可转债具有股和债的双重性质,如果不行使转股的权力,或者达不到转股的条件的话,那么持有到期可以收回本金,定期收取利息;如果达到条件的话,还能够转换为股票,在二级市场享受股票上涨的利润。可以把可转债看成一个企业债加上一个看涨期权的组合。
              
              可转债投资最简单的方法就是在债的价格低于100的时候进行买入。在和讯债券上面能够看到目前所有的可转债的价格,如果你发现可转债大多低于面值的时候,那么恭喜你,这时候一般是熊市最低谷的时候,在这个时候,选择一家在未来几年内一定不会破产的公司的可转债,买入并持有,当牛市到来的时候就会取得非常不错的收益!如果还想取得更高的收益的话,可以结合债券的持有到期利率进行利率配比,加杠杆进行投资,如果最终必须持有到期,可以让损失非常小,但是一旦上涨就可以取得非常惊人的收益率。
              
              案例:民生转债  110023  ,我们可以确认,民生银行是一定不会在几年内破产的,民生转债的期限是6年,13年3月上市,从13年12月到14年11月这一年间交易价格低于100元,这是一个非常明确的投资机会。如果想要加杠杆如何操作?首先计算到期利率或者终值。以14年2月为例,该债权的终值是105元多一点,如果买入价格是90元,年化利率大约2%,如果开一个机构账户,可以利用正回购进行融资,那么届时融资利率大概在5%左右,将杠杆放大一倍左右进行套作是比较安全的,那么一旦可转债价格上涨,收益率可就翻了一倍了!如果要是熊市持续,无奈必须持有到期,每年的损失是3%,总体损失是可控的。
              
              这里的关键点就在于融资利率,如果没有办法进行正回购进行套作,而必须以比较高的利率进行融资的话,这么操作的风险性就比较高了,而进行正回购必须要有机构户才能行。
              
              可转债还有非常多的细节是可以挖掘的,比如说提前赎回条款。要知道发行可转债的公司都是希望投资者转股的,这样用债券的方式融来的钱却变成了股权上市公司不用还钱,而提前赎回条件就属于一个压力压迫投资者尽快转股。有的时候,由于该条款的存在,会造成转股的折价。折价意味着将债转股之后,账面立刻就会有利润,但是由于转股后T+1才能卖出,如果配合融券,就能够实现T+0 的操作过程,将利润兑现,这是一种非常好的套利方法。
              
              另外在熊市中还有一种可以搏的方法,如果一家公司的可转债即将到期了,但是股价却一直在转股价下方徘徊,并且在最后阶段已经不允许调低转股价了,那么依据上市公司不会想掏钱而希望投资者转股的逻辑,上市公司有很大可能会发利好进行市值管理,在转股期将股价打到转股价上方让投资者转股,能少还点钱就少还点。
              
              案例:澄星股份的可转债澄星转债在12年9月到期,之前有一段时间的转股期,转股价格在9.7左右。可以在走势上看到,11年底跌到最低价6.09后,股价多次拉起,创造了多次让投资者能够转股获利的机会,最终,在转债到期,大部分投资者选择转股,少部分进行还本付息之后,上市公司就不管了,股价一泻千里。
              
              我认为可转债投资可以作为价值投资的入门之法,因为可转债都是明牌,是只要会简单的定量分析就能够获取巨大收益的简单投资工具。
              
              版权所有:职业投资人汪忆帆
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邵家林 2017-09-26 08:58:20发布主贴
散户能买到
【摘要】如题
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斗兄 2017-06-05 21:51:29发布主贴
谈谈(白云,歌尔,光大)
【摘要】白云转债:明天是最后一个交易日了.圆满完成使命.
       歌尔转债:接棒,
       光大转债:还有这等好事?
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泛舟股海128 2018-07-27 12:01:39发布主贴
什么7月频现弃购潮!
【摘要】什么是可转债? 
       [淘股吧]
        
 
         可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,其是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,以获取公司还本付息。同时,持有人也可选择在约定时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。
       
         而值得注意的是,可转债在转换成股票之前是纯粹的债券,但在转换成股票之后,原债券持有人就由债券人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
       
         此外,可转债还具有如下三大特点:
       
         1、债权性:与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本息。
       
         2、股权性:可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但在转换成股票之后,原债券持有人就由债券人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
       
         3、可转换性:可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
       
       可转债7月频现弃购潮!
        
 
         可转债一级市场正在上演一场“弃购”大戏。
       
         由于A股剧烈波动、可转债大面积破发,散户对该投资品种的偏好持续下滑,大规模弃购频频出现,7月包销已然成为券商的标配动作。7月19日华泰联合证券包销4亿海澜转债,23日长江证券包销盛路转债1.5亿,26日民生证券包销万顺转债2.6亿。
       
         而面对低迷的转债市场,有机构投资者表示,在经历6月风险集中释放以后,可转债的股性和债性估值已经到达低位水平。另有分析师从二季度转债基金持仓表现分析称,二级债基对转债相对积极,左侧布局迹象显现。
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fengfancyy 2019-01-13 09:18:36发布主贴
【摘要】学习中  日内T+1  手续费低廉  套利好工具  有一起探讨  研究的吗。顺便说下  建议新股发行改革,全部按净资产发行或市净率1-2倍发行,取消23倍市盈率定价,上市首日就全流通,不再设一年三年解禁期,不设涨跌幅限制,取消44%涨停板限制,股价由二级市场来定价。值多少钱就多少钱,后期后市走势看企业的发展和回报好坏而定!新股的一切问题都解决了。  ​​​
       
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大胡子斗罗 2019-06-30 10:05:31发布主贴
小白请教会影响
【摘要】先不管买不买得到,比较看好泰晶科技、联泰环保,但是不知道啥子转债会不会对股票产生影响。楼主周四打板恒银金融,周五一时犹豫,排到下午才算割出来,周四买的时候竞价一看就上了,也没想什么BTB,区块链什么的,晚上BTB大跌心里还想还有金融属性怎么也不至于跌停,结果被狠狠教育到了,可见,依赖外部环境终究可能留有隐患。当然泰晶科技、联泰环保是股票影响转债,那么反过来转债会不会影响到股票呢?淘股吧的各位大侠怎么看呢?
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玄学博士 2019-05-06 18:21:09发布主贴
,又,又定增
【摘要】还要拉圾股涨停,新股上市动不动就几倍的上涨,拉圾股还要连涨几个涨,好了,我不和你们玩这些了,我要保护我自已。 
            人人都有这种思想,不接新盘,不买基金,5月份新进的资金越来越少,而且是负流出,你说5月能不跌吗?
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都萌萌 2019-07-30 15:46:43发布主贴
难度不该利空
【摘要】如题,企业债转股,是对二级市场的利空,相当于增加了股票的供应,为什么还当利多来炒,老师们能给我这个小白解释一下其中的逻辑吗?顺便再分析一下持续性。。。谢谢
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知行合一999 2019-07-04 14:30:57发布主贴
如何成正
【摘要】艹股20年,还没搞过可转债转正股的事情
       
       今天搞了些海峡环保的可转债。。转正股有好多点的套利
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Groot 2019-01-22 10:22:14发布主贴
(八) 下修的魔力!
【摘要】先来有趣的看一个现象。
       [淘股吧]
       铁汉生态自12月21日复牌开始,一路下跌,股价从5.37一路跌到了最低3.50。
       而其转债,铁汉转债从12月21日的最低点88元开始一路上涨,截止1月21日收盘94.44元
       为什么这一个月,股票和可转债却走出两种截然不同的走势。
       答案揭晓,铁汉生态的董事会分布提议下修的议案。
       今天(1月21日)铁汉转债的转股价正式从8.23元下修到3.99元。
       科普一下,“下修”是什么?
       所谓下修,就是向下修正转股价,可转债在发行时都会规定,当满足一定条件时,董事会有权提出向下修正转股价格的方案。
       下修为啥有那么大魔力?
       转股价格,直接决定每张可转债可以转换的股票数量。以铁汉转债为例
       下修前: 100 / 8.23 = 12.15股
       下修后: 100 / 3.99 = 25.06股
       而一旦转股价下调,每张可转债可转换的股票数量就会相应增加。自然,可转债的价值就会有所增长,因此转债宣布“下修”后,很可能会刺激转债交易价格上涨。
       下修那么厉害! 我们去提前埋伏吧!?
       下修虽好,可也不能盲目介入哦!因为“下修”条款中,可是有很多门道的。即使达到了“下修”的条件,公司董事会也可以不发起“下修”,因为“下修”是董事会的权力,而不是义务。
       董事会发布“下修”建议了!赶快去抢呀!?
       你以为发了“下修”建议就“岁月静好”等待上涨?其实还有你不知道的“神操作”。
       因为,向下修正的条款不仅有可能不执行,还有可能被否决。例如蓝思转债就是如此。
       蓝思科技董事会在6月11日发布公告,提议向下修正转股价;
       6月27日,蓝思科技再次发布公告,宣布临时股东大会否决了董事会的“下修”提议,“下修”终告失败。(1个多月后,顽强的蓝思科技董事会再次发起下修,此次下修成功,当然这都是后话了)
       伴随着这一“神操作”,蓝思转债的价格也随之上下波动。
       因此,投资者介入相关品种要务必注意风险,不可盲目介入。
       免责声明:市场有风险,投资需谨慎。内容仅供参考,不构成任何投资建议与保证,投资人据此操作,风险自担
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恬恬73 2018-06-15 13:56:48发布主贴
什么意思?券有什么特点?
【摘要】可转换债券 (Convertible Bond)是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
       [淘股吧]
       可转换债券英语为:convertible bond(或convertible debenture、convertible note)。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。
        
 
       可转换债券兼有债券和股票的特征,具有以下三个特点:
       债权性
       与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本息。
       
       股权性
       可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但转换成股票之后,原债券持有人就由债权人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
       
       可转换性
       可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
       
       可转换债券有若干要素,这些要素基本上决定了可转换债券的转换条件、转换价格、市场价格等总体特征。
       
       可转换债券对投资者和发行公司都有较大的吸引力,它兼有债券和股票的优点。可转换债券的售价由两部分组成:
       一是债券本金与利息按市场利率折算的现值;
       
       另一是转换权的价值。转换权之所以有价值,是因为当股价上涨时,债权人可按原定转换比率转换成股票,从而获得股票增值的惠益。
       
       可转换债券的发行有两种会计方法:
       一种认为转换权有价值,并将此价值作为资本公积处理;
       另一种方法不确认转换权价值,而将全部发行收入作为发行债券所得,其理由,一是转换权价值极难确定,二是转换权和债券不可分割,要保留转换权必须持有债券,行使转换权则必须放弃债券。
       
       当债券持有人将转换成股票时,有两种会计处理方法可供选择:账面价值法和市价法。
       采用账面价值法,将被转换债券的账面价值作为换发股票价值,不确认转换损益。赞同这种做法的人认为,公司不能因为发行证券而产生损益,即使有也应作为(或冲抵)资本公积或留存损益。再者,发行可转换债券旨在把债券换成股票,发行股票与转换债券两种为完整的一笔交易,而非两笔分别独立的交易,转换时不应确认损益。
       
       在市价法下,换得股票的价值基础是其市价或被转换债券的市价中较可靠者,并确认转换损益。采用市价法的理由是,债券转换成股票是公司重要股票活动,且市价相当可靠,根据相关性和可靠性这两个信息质量要求,应单独确认转换损益。再者,采用市价法,股东权益的确认也符合历史成本原则。
       
       其他类型的可转换证券包括:可交换债券(可以转换为除发行公司之外的其他公司的股票)、可转换优先股(可以转换为普通股的优先股)、强制转换证券(一种短期证券,通常收益率很高,在到期日根据当日的股票价格被强制转换为公司股票).(根据百度百科综合)
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斩亏放盈 2019-07-01 21:27:25发布主贴
疯狂
【摘要】泰晶从105干192、
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牛塔塔 2014-05-09 08:43:48发布主贴
农行的优先
【摘要】6%的年利率,2.43的转股价格..............
       真要发生转股的情况,估计农行成仙了..........
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天远海阔 2016-04-05 08:38:15发布主贴
利好,务凭空消失了
【摘要】 写在前面:1.我是狗屎,帖子是垃圾,逻辑混乱不堪,所以啊,那些天天说我傻瓜的,狗屎的,垃圾的,你们说的对,我刚才首先就已经承认啦。用不着你继续看啦,我也不欢迎你来。明明知道是狗屎垃圾,你还要看不是降低了你的身份?当然啦,假如你还要在回帖里面说这说那,地球人都明白你是不是傻瓜啦。否则就是心理阴暗变态的人。2.我的帖子不图你加油加精也不图你的积分不图你推荐。不过,你看了我的帖子,是受益于前面朋友的顶贴,所以,你看了不顶你就是混蛋。我会看看阅读量和回帖,两者差就是混蛋数。你得益于别人,却不回报其他人,你是自私的,你不是混蛋是什么?所以,你可以不加油加精积分和推荐,但你应该顶贴!你有这个条件,也有这个义务!
       [淘股吧]
              
       本人已经在**注册发表帖子,本篇即为**转帖。以后若没有转帖,朋友们自己去看。依旧是这个网名。因为淘股吧喷子实在太多,我也不屑和这些人争执,当我无力改变喷子,那只有我改变自己,那就是自己滚蛋!
       
       债转股是利好!因为银行的所谓的债已经是坏账了!想要也要不回来了!为什么银行股价破净?破净本身就显示市场已经给出坏账的准备了!否则银行为什么股价会破净呢?要知道银行股的净资产就是钞票现金!1元的钞票你给0.8元,为什么,不就是考虑坏账?把本来收不回来的坏账变成股份,你说对银行是利好是利空?欠账不还的企业,因为增发而减免了债务,你说对上市公司是利好还是利空?至于有人怀疑,怎么债务就凭空消失了呢?有疑问,其实这个债务本来市场早就已经给消失啦,银行股价破净就是消失的方式!其实市场股民早就已经给坏账买单啦!至于有人说企业因为银行是股东了,银行就无赖的要钱无穷无尽,看似有道理,不过我要提醒你,什么叫股份有限公司?你搞明白什么叫股份有限公司再说!
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组织者哈哈哈 2018-05-24 14:21:00发布主贴
请问普通账户以买卖?听说T+0
【摘要】有谁知道吗?
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吃面专家 2019-08-22 18:27:52发布主贴
T+0害死人,特发,东财
【摘要】今年2月份开始接触可转债,那个时候刚接触,刚开始学 买的是东方财富的东财转债,抱着学习的心态,结果陆陆续续的本金直接输掉80%
       [淘股吧]
       ,
       本人只想奉劝各位别再玩可转债,因为人性的弱点就是高时兴奋买进,低时恐惧卖出,涨的时候进了货马上就卖出,结果又涨了,  
       不甘心又涨,继续吃进,结果买在高位了,做短线的人都没耐心,买在高位亏了也只能认怂割肉,为什么不能久拿?因为可转债有很多炒一波后面就没行情了,直接阴跌变成死债再无成交量的的例子,类似天马转债。
       我相信人不会被运气左右,事在人为,今年输这么多都是可转债害的, T+0绝对是输的最快的,
       
       重点:打板要么明天高开或者连板后天继续连板,1局就是赢5至几十个点甚至翻倍,输就输天地板就是20个点+计提最多25点位,认真筛选热门人气股,一般都不会吃天地,     那么可转债呢,可转债赢就赢几个点,输就输几个点甚至直接变成死债,甚至会输几十个点,以上总结针对的是短线赌客, 如果可转债做长线可能才能获利,做短线追T+0真是杀人机器
       
       打板要么赢连板甚至翻倍,至少也有高开,  可转债做短线则是输多赢少,   完全就是杀人机器,  以后我只打板
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玛法里奥 2018-06-24 20:24:33发布主贴
式定向降准利好
【摘要】数千亿的债转股,到期解禁之后买单的是二级市场,化解的是银行不好收回的债务,非要说利好,那就利好银行吧!
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斩亏放盈 2019-07-03 14:05:53发布主贴
走热
【摘要】T+0,优秀好。
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财富自由520 2019-06-18 21:31:14发布主贴
专贴!
【摘要】可转债t+0,无印花税,这些不一直是散户所追求的吗!
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说股吧 2019-11-16 07:48:58发布主贴
太乐观了
【摘要】这里的每一个人都有一颗想发财的心,当想发财的人聚到一个地方,最后只能是一地鸡毛。股市告诉我们:人多的地方不要去。
         巴菲特的老师格雷厄姆早就谈论过可转债,在1973年第4版的《聪明的投资者》第16章里:
         人们认为,可转换证券对投资者和债券发行企业都具有特殊的优势。投资者既可以获得债券或优先股享有的优先保护,同时还有机会分享普通股急剧上升所带来的好处。证券发行者能够按适度的利息或优先股股息来筹集资本,而且,如果所预期的业务兴旺成为现实,发行者还可以将其转换成普通股,消除这部分优先债务。因此,交易双方都会感到非常满意。
         显然,上述这段话一定有所夸大,因为你不可能仅仅通过一种巧妙的手段使交易双方都获得好处。在获取转换权的同时,投资者通常要在证券的质量或收益(或同时在两方面)做出一些重要的让步。反过来看,如果公司因为证券具有转换权而获得低成本资金的话,那么这是因为它同时放弃了普通股股东未来收益增长的一部分。关于这一话题,正反双方都有一些不明确的观点需要进步探讨。可以得出的最稳妥的结论是:与其他任何形式的证券一样,可转换证券本身并不能保证这种证券一定具有吸引力—这个问题将取决于与单个证券相关的所有事实。
         然而,我们的确知道,总体上讲,牛市后期发行的一类可转换证券必然不能得到满意的收益。(遗憾的是,过去大多数的可转换融资正是发生在这种乐观时期。)从时间选择本身来看,悲剧将不可避免,因为股市的大幅下跌,必然会使得人们对这种证券本身的基本安全性产生怀疑。
         以上内容全部摘自《聪明的投资者》
         几十年前的文字依然发人深省,而且行之有效。很多人有这样的想法:既然大部分可转债都能达到强赎条件,那我直接买入100元左右的可转债,不是妥妥赚大钱吗?
         我不想说那些讽刺的话,咱们就理性分析,同样都是100元起步的可转债,为啥有的飙到200元,有的却跌到了90多元?昨天我在评论里说了亚药转债,90多元,价格便宜,但如果要强赎,股价要翻两倍。你是得多看好这家公司?
         由此,我们就引出可转债的基础概念:
         可转债价格:这是一个最直观的数据,发行价统一是100元。
         转股价:这是发行可转债时,公司确定的,举个例子,浦发转债,转股价15.05,浦发银行现在股价是12.15,如果把你手里的浦发转债转换成浦发银行股票,就相当于按每股15.05元买入浦发银行。
         现股价:就是可转债对应股票的股价。
         转股价值:(现股价/转股价)*100
         溢价率:(可转债价格-转股价值)/转股价值*100%
         买可转债,肯定是希望可转债价格低,同时溢价率也低。天底下哪有那么好的事,都让你赶上了。实际上,可转债价格低的,溢价率高;溢价率低的,可转债价格高。为了保险,你当然会优先选择可转债价格低的,溢价率相比来说,比较低的。但遗憾的是,你越是这么选,就越容易选到那些“好死不如赖活着”的可转债,最后的结局有可能是到期获得年化3%左右的收益。
         没有那种天上掉馅饼的事,你既可以保本,又能期待强赎。市场聪明着呢,所有的价格都是算计过的,会让你捡到便宜吗?
         
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红脖子交易员 2017-11-03 21:22:39发布主贴
现在+双管齐下了???
【摘要】财联社11月3日讯,据证监会消息,蒙草生态(13.050, -0.81, -5.84%)、万达信息(13.070,0.08, 0.62%)、内蒙华电(3.020, 0.00, 0.00%)、吉视传媒(3.270, 0.03, 0.93%)、中航电子(15.230, 0.08, 0.53%)发行可转债事项11月6日上会。至此,今年发审委审核上市公司可转债申请的数量将达到39家。新规之下,可转债的供给速度正持续加快,若是以目前的速度审核发行,对市场资金造成的压力将不亚于IPO。
       [淘股吧]
       9月8日证监会发布《证券发行与承销管理办法》,将可转债的资金申购方式改为信用申购方式。雨虹转债(116.380, -1.70, -1.44%)在新规下成功发行之后,可转债的发行速度开始加快,近7个交易日即有林洋转债、金禾转债、隆基转债、小康转债、时达转债5单发行申购。
       可转债上市即减持,优先配售制度为股东提供套利空间
       在新规下,跟过往发行的可转债普遍使用“优先配售+网上定价+网下配售”的发行方式不同,如今的可转债是采用“优先配售+网上定价”,网下配售环节已经被略去。同时,可转债的申购门槛被放低,所有的股票帐户均可以参与打新债。
       在此背景下,可转债申购将直接连通二级市场,申购资金不仅对A股市场抽血,股东减持可转债也对二级市场造成资金压力。由于优先配售的制度,可转债为股东提供了套利空间。
       以东方雨虹(38.810, -1.31, -3.27%)为例,9月25日出炉的中签结果让市场瞩目,网上向公众投资者发行的雨虹转债为2.67亿元,占本次发行总量的14.5%。
       10月20日,可转债第一单信用申购标的雨虹转债正式上市交易,收盘价为120.121 元。以打新获取筹码的价格计算,雨虹转债在开盘首日的收益就达到了20%。
       与此同时,拥有有限配售权的股东也开启了减持之路。
       东方雨虹10月24日公告显示,控股股东及其一致行动人10月20日至10月23日期间,通过深圳证券交易所交易系统出售其所持有的雨虹转债合计1,840,001 张,占发行总量的 10%。减持完成后,公司控股股东仍持有雨虹转债占发行总量的20.5850%。
       东方雨虹10月30日公告称,其控股股东李卫国自2017年10月24日至2017年10月27日已通过深圳证券交易所交易系统出售其所持有的雨虹转债合计1840000张,占发行总量的10%。减持完成后,公司控股股东现仍持有雨虹转债1947630张,占发行总量的10.5850%。
       10月20日至10月23日,雨虹转债均价为119.863元,相对100元的申购价拥有19.863%的套利空间。以此计算,李卫国及李兴国减持金额约为2.205亿元,套利超过0.36亿元。
       10月24日至10月27日,雨虹转债均价为118.327元,相对100元的申购价拥有18.327%的套利空间。以此计算,李卫国减持金额约为2.17亿,套利0.33亿元。
       此外,东方雨虹今日公告称,公司控股股东的一致行动人李兴国,副董事长许利民,董事向锦明、张颖、张洪涛、张志萍,总工程师王新拟分别减持不超过100万股、500万股、50万股、30万股、25万股、15万股和30万股公司股票,拟合计减持不超750万股,占公司总股本的0.85%。以东方雨虹今日股价计算,拟减持市值超过2.9亿。
       由于可转债的优先配售制度,公司的股东、高管均可以通过配售获得可转债份额。因此,其在A股股权及可转债权益之间拥有了便捷的套利及转换空间。
       抽血能力堪比IPO
       加上下周一发行的两单可转债,今年可转债发行数量将达到12单,相较于去年全年11家上市公司可转债的发行量,今年可转债的供给速度正持续加快。
       据统计,在证监会审核队列里的可转债企业数达85家,过会家数12家。其中,已经上发审会审核的20余家上市公司的可转债申请均获得了通过,且绝大多数是“无条件通过”。
       数据显示,今年仅上表统计的12单可转债就需要融资502.74亿元,相比去年全年的212.52亿元,同比大涨150%。截至目前,拟发行可转债的上市公司超过100家,融资规模近3000亿。
       在IPO方面,目前维持在每周8家左右的发行速度,融资金额约在40亿至70亿之间。可转债,本周金禾转债及隆基转债即抽血34亿,下周一小康转债及时达转债又是23.83亿。
       从目前的情况看,可转债若是以此速度审核发行,对市场资金造成的压力将不亚于IPO。----cnm
       2017年以来转债预案频频出台,审批上的加速是当前转债市场大幅扩容的重要因素。目前来看,实际发行的转债仍是以储备为主,新增预案对市场带来的资金压力效应还未真正释放。往后看,信用申购新规的落地,还将继续提高可转债的融资力度。即目前存量转债和预案来看,存量转债余额在已经超过1000亿元,排队中的转债预案融资规模也达到在2500亿元,并且规模还在持续扩张。
        A股市场正处于存量资金博弈的时代,场外资金入场意愿过低。持续的ipo扩容和可转债的抽血效应,最终会改变市场的供求关系,A股市场是否经得起这样持续的失血只有时间的流逝才能给出答案。(叶熙正|财联社) 
       
       
       -----------------------------兰斯24小时财经直播实时播报:证监会:铁汉生态道氏技术海利得玲珑轮胎可转债获通过,阳谷华泰配股获通过。 
       57分钟前 

       
       尼玛量还是那个量  猥琐的分到可转债去了
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滴滴滴 2018-06-25 09:27:30发布主贴
300700次新+高增长预期+以抢
【摘要】目前低开中
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Groot 2018-12-26 17:26:55发布主贴
》全攻略
【摘要】今天小王子要分享就是其中一种:
       [淘股吧]
       以持有到期作为保底,债券上涨,获利了结;跌了躺倒,债券到期还本付息。
       一
       只要看一个指标,到期收益率:大于5%,相对安全。
       到期收益率,翻译一下:
       以当前价买入债券,持有到期后,能获得的所有收益。将此收益进行年化、计算收益率后就是到期收益率。
       举个栗子:
       一只转债面值100元,如果现在的价钱是90元,2年后到期。那以现价买入,到期收回本金100元以及6元的利息,那么两年的收益就是16元,每年赚了8元,年化收益率可以粗略的计算为
       8/90≈8.89%
       粗略算法并没有计算复利,但大差不差,更为精细的算法如下:
       买可转债的目的不是为了暴利,但是却很有可能给你带来安全的暴利。
       你也许不知道牛市哪天会来,但是你至少可以做一个在熊市吃着利息等牛市的人。
       二
       为啥要使用网格呢?
       我们最初的目的是持有到期获得100元本金(到期过程中还能获得利息)。
       使用网格的好处有两个:
       其一是为了抓住持有债券过程中,市场波动带来的收益。
       其二是当网格卖完全部债券时可以前提收回本金,赚取了时间成本。。
       (对由于网格,小王子的朋友格格就颇有研究,有许多干货)
       怎么操作?
       假设我们现在手上已经有了一只可转债,成本是90元,持有了100手,而我们可以承受最大的持仓是200手。
       用相同价差的来设置的话,设置如下:
       网格密度:20格(10到20格均可,以下我以20格为例)
       网格上限:110元
       网格下限:70元
       网格步长:向上2元买,向下2元卖
       每次买卖: 10手
       为啥要这么设置呢?
       网格上限:如图所示,110的网格上限,能够确保债券单边向上的情况下,我们平均卖出成本在101元仍然大于100元。
       网格步长:(网格上限-当前成本价)/(最大仓位-当前仓位) 即(110-90)/(20-10)=2元
       网格下限: 最大承受仓位是200手,当前买了100手,即还能在买10次,步长是2.所以下限是
       90-(2*10)=70元
       三
       有些粉丝表示无脑打新的可转债又破发了,也有些粉丝表示希望小王子对”可转债是否值得申购”做一个专题。
       小王子对于粉丝要求,向来有求必应的啦~
       今天要聊的就是,如果无脑打新可转债会怎么样?
       先做一个假设,如果我们对所有2018年可申购的新债,全部做顶格申购,在上市首日,以开盘价卖出,结果如何呢?请看下表。
       截止12月3日,今年申购并且上市的可转债一共47只,开盘价的平均值是101.28元,好像还不错。然而,细心的你一定发现了,打新是有中签率的,我们每只可转债可以申购的数量是不一样的。根据中签率,我们可以算出顶格申购的中签的数量,对于上海和深圳计量单位不同,我们统一用“手“这个单位来计算(ps:实际中签数量都为整数倍,这里我们取的是理论值,故保留两位小数)。
       据此,我们修正一下,再看下表。
       没错,亏了。
       那么怎样才是打新的正确姿势呢?
       还记得小王子经常说的申购价值么,做一下筛选,申购当天收盘前申购价值大于等于7的,我们还看下表。
       哇塞,这下收益是正的了,再看看收益率,1.4%,你一定会说,怎么才这么一点。仔细想一下,这1.4%的收益,我们需要花多久能赚到?小王子粗略的统计了一下,今年发行的可转债,从缴款到上市大约是26个自然日。据此推算,在不计复利的情况下,年化收益率是19.6%,这下不低了吧。
       最后的最后,哪里能看申购价值呢,问我吧。
       四
       可转债与可交换债有什么区别么?
       区别当然是有的。
       先来说说两者的定义:
       可转债是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。
       可交换债是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。
       没错,以上两段非常专业的定义,照搬于百度百科,如果没有看懂也没有关系,小王子从以下几个方面,简单的说说二者的区别。
       发债主体(谁发的债)
       可转债 :上市公司本身
       可交换债:上市公司的股东
       是否质押
       可转债 :无股票质押
       可交换债:以持有的上市公司股票作为质押
       债所转换股票的来源
       可转债 :上市公司增发股票
       可交换债:质押的股票(目前已经在市场流通的股票)
       对上市公司的影响
       可转债 :若转股,会增发新股,导致原有的股本被稀释。
       可交换债:若换股可能导致上市公司股东变更。从这点看来,上市公司股东有可能通过发行可交换债来减持公司股票
       五
       用数据聊聊今年可转债的表现如何?
       1)发行
       2018年是可转债发行的一个大年,截止12月17日,已经有70只成功上市,上市规模983.8亿,如下图所示,不难看出可转债的发行数量和发行规模逐年递增。
       2)成交量
       如下图,2015年成交额大于其他年份,是由于2014之前发行的存量可转债,且当日可转债价格普遍较高,导致成交量仅为今年的1.35倍但成交额却近乎翻倍。2015年存量可转债逐渐消亡,2016到2018年新债陆续发行,成交量和成交额逐年递增。
       3)今年发行的可转债上市首日表现
       今年上市的70只转债中,上市首日开盘价,38只大于100元,29只破发,剩下3只平开。
       其中,表现最好的是东财转债,首日开盘价125元;表现最差的凯发转债开盘就跌去了9.9元。
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四大发明 2009-07-20 21:03:35发布主贴
有人关注
【摘要】最近涨的很不错啊
       [淘股吧]
       

       
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任随风77 2019-04-22 21:23:50发布主贴
A最便宜的
【摘要】要问A股最便宜的股票是哪个谁也不知道,因为没有统一的标准。但说到最便宜的可转债却是没有异议的,一定是128052。因为可转债的理论价值是可以精确计算的,计算的方法是没有任何争议的。凯龙股份(002783)今天收盘价23.1,转股价6.97,计算出凯龙转债(128052)理论价值就是331.4元。而128052今天收盘价是231元!你没有看错,差距超过100元,理论上128052还需要上涨43.5%。这还没有考虑002783今天涨停的溢价。当然,这位看官说了128052跟本身价值差距这么大是因为它还不能转股。对的!市场是不会有这么大漏勺给你捡的,128052要等到6月27日两个月后才能转股。但那又如何?等两个月兑现就该有40%+的暴利空间吗?
       [淘股吧]
       1. 既然002783没任何可兑现的地方可以达到这个价,为啥同样标的的不能兑现128052不该达到同样价格?(听起来有点拗口需要慢慢琢磨下)
       2.有人说了,要是002783两个月后大幅下跌呢?这个的确有可能,但是假设002783两个月后下跌40%,128052的价格就刚刚不涨不跌(那时就不是理论价值了,因为可以分分钟转成正股卖掉)。也就是说128052相当于给了个40%的安全垫。今年最暴力乱涨的股票600776现价比最高点也就是下跌了25%而已,要跌40%谈何容易?再说了,每张牌都有另一面,2783可能跌40%但也有可能涨40%甚至更多,毕竟2783才涨了3倍多,比起600776的十倍空间还大得很。。。
       3. 截止今天收盘128052流通市值7.6亿,002783流通市值63.3亿,128052是T+0,002783是T+1。。。
       一句话!不买124052去买002783,你是傻的吗?
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股海全攻略 2016-10-17 09:03:02发布主贴
垃圾会压垮
【摘要】债转股的最终还是要选择二级市场退出,对二级市场无疑是一轮大扩容、大抽血,而且涉及债转股的公司由于债务巨大,将来巨额的债转股上市流通后,盘子更大、更沉重,股性呆滞,成长性差,投资价值不高,给二级市场的投资者增加负担,从这一方面来看,对市场是中长期利空。
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shanghaohao 2012-11-21 16:54:33发布主贴
正回购
【摘要】一直很喜欢可转债,做可转债交易有10来年了。今年可转债可以质押,我试着操作。
       [淘股吧]
       我选择中海和工行。买入,质押,换标准券。中海是0.62,工行是0.7。
       122很多券折算比例高,我对风险控制没把握,只好放弃。
       今日买 204001 ,得到的钱买工行,重工和国投,工行和国投做了t +0
       股吧有没有 喜欢可转债的朋友,大家多交流。    
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繁华笙歌落 2019-04-22 18:14:22发布主贴
科普贴。
【摘要】好多人还是没玩过可转债。
       
       这里再次普及常识!任何普通户头,不需要开通权限,都可以买卖可转债!!
       
       可转债是T+0交易,买了马上可以卖。可转债盘中没有涨跌幅限制。
       
       深市可转债券的买卖报价规则:  
       
       1、开盘集合竞价时段  
       ①上市首日:发行价的±30%,  
       ②非上市首日:前收盘价的±10%,  
       2、连续竞价和收盘集合竞价时段:最近成交价的±10%。
       
       沪市可转债券的买卖报价规则:  
       
       ①开盘集合竞价时段:不高于前收盘价格的150%,并且不低于前收盘价格的70%;  
       ②连续竞价时段:不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%;同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%。
       
       好了,基础知识普及完,看看可转债多么诱人吧。
       昨天说到的这个128040以及之前推荐让一顿喷的特发转债以及凯龙转债。
       

       [淘股吧]
       

       

       
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火星者 2013-12-04 10:28:04发布主贴
中海发展板了,中海他的
【摘要】 600026 中海发展
       [淘股吧]
        110017 中海转债
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悦者达观 2019-06-22 21:16:15发布主贴
套利法
【摘要】可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。  (摘自《百度百科》)
       [淘股吧]
       
         一、交易规则:
       
         想做套利,首先必先搞清楚其交易规则,如下表与股票作了对比: 
        
 
        
 
        
 
       
       主要利用可转债不设涨跌幅且T+0的规则,也就是讲当正股涨停之后,如果资金预期很强烈的话,可转债还会继续上涨; T+0当天买进之后,当天就可以卖出,实实在在到手的利润,还可以规避隔夜的风险。
       
       案例1:凯龙股份
        
 
       2019.4.12. 格罗夫氢能公司将在上海车展推出首款氢能轿跑,再次激发氢能概念。 该股旗下的君丰华盛投资合伙企业投资了格罗夫氢能汽车公司,概念正宗炒作力度很大,开盘一字板,可以预知后面还会大涨。正股已经无法买到,这个时候可以用可转债来套利。
       
        
   
       
       小姿势:
       ①通达信可以输入“30”+回车键,在关联个股中切换,如正股凯龙股份切换到凯龙转债。
       
       ②股票名称左侧带"L"符合的就是含关联的股票,可以关联可转债、B股、港股等;
       
       ③通达信有个板块叫“含可转债”,里面的个股都有可转债。
       
       
       案例2:天马科技
        
 
       涨停之后,可以套利可转债,或者预判它可以涨停,然后潜伏其中,收益更大;如果不能可以及时止损:
       
        
 
       
       案例3:广电网络
       
       5G板块中的广电网络和特发信息的可转债也都非常活跃,存在很多的套利机会:
       2019.6.3.和 6.5. 5G板块非常活跃龙头欣天科技7连板, 广电网络强势跟风涨停,而广电转债更是活跃,始终领先于正股。
       
         
 
 
       
       
       案例4:正股涨能套利,正股跌停还能套利,思路要灵活,关键是正股要有涨的预期,套利的是预期不是现实!  还拿广电网络为例:
       
       2019.6.6.  5G概念退潮,广电网络开盘就被摁在地板上摩擦,-10%,这个时候广电转债跌幅更深,达近-17%, 这个时候只有正股有开板的预期,可转债一般都会上扬,但是广电转债很是生猛:直接从-16%到4%,正股跌停都有最多20%以上的套利空间,真是套利神器!!
        
  
 
       
       
       案例5:
       其他活跃的可转债还有:东音股份、特发信息、金新农等。
       
       小结:套利的原理就是利用可转债和正股的交易规则不同,在预判正股上涨但又怕冲高回落时,可以采用这种套利法;成功则可以及时获利了结;失败则可及时止损;但是要选择活跃、有人气、成交量大的可转债,在预判其要拉升的情况下提前布局。
       
       三、可转债套利的风险:
       
         这世上没有那么多便宜的事情,有利则有弊,资本市场更是如此:
       
       ①可转债不够活跃,人气低,成交量萎靡。
       
       ②可转债走势明显低于正股:
       
       
       ③可转债是套利工具,在正股拉升时,尽量不要去追,因为其拉升速度非常之快,往往秒冲一下就会回落,所以切记追高!  
       
       ④T+0是双刃剑,贪婪、恐惧容易造成追涨杀跌,频繁出错,小心自己的心理波动。
       
       ⑤可转债违约的风险,当然在做T+0的时候,不会碰到,对于问题股要回避。
       
       总结:
       
       1、钱没那么好赚的,任何方法都有风险,在熟练掌握之前,不要轻易重仓去做;

       
       2、任何方法,任何策略都需要等待入场时机,并不是天天都有机会;

       
       3、市场、题材、人气和个股情况不同,切忌生搬硬套,切忌想当然;

       
       4、这个只是套利工具,切不可过分贪婪,有赚就行;如果做错,一定要及时止损!
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jcrs 2010-06-19 00:28:52发布主贴
【摘要】可转换债券 是T+0还是T+1 交易?
       
       113001 是T+0交易?
       
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说股道经 2019-11-15 08:53:40发布主贴
持有到强赎只能赚30%
【摘要】大家都知道,转股期内若连续30个交易日内,有15个交易日正股价高于转股价30%,上市公司可以选择按照面值加上当期应计利息价格回售。由于转股期内溢价率为正(否则存在套利机会),正股价格高于转股价30%时,转债价格会达到130元。
         那强赎后价格也是130元吗?不一定哦。下面抽取今年退市的十只强赎可转债的最后交易日价格:
         

         可以看到有高于130的,也有低于130元的。高过130元,这很好理解,转债价格累计15个交易日达到130元时,上市公司没有提出强赎,等到130元以上,人家才提出强赎。
         但崇达转债价格123元时怎么回事呢?为什么没到130元呢?。其实人家价格在30个交易日内有15个交易日到了130元,只是在转债价格从130元跌下来后,上市公司提出强赎。
         从上表也可以看出,发出强赎公告后卖出可能赚不到30%,但也可能远远超过30%,像今年7月31日强赎退市的生益转债,最后价格高达167.56,假定100元申购或者购买,收益率高达67.56%。
         那持有转债是到了130卖出还是等到强赎公告发出后卖出收益更高呢?
         看看集思录提供的过往60只退市可转债,它们的最后交易日的价格情况:
         

         经计算,平均价格高达152.02,看来摊大饼持有转债,持有到130元卖出策略远远不如持有到强赎公告后卖出收益高,收益率高达52.02%。
         所以,坚持打新的朋友或许可以一直持有到强赎公告发出。
         中位数价格141.69,也就是说打新转债或者摊大饼组合一直持有,有50%的个债能赚41.69%的收益率。
         之看收益率不看所需时间,没啥意义。那我们进一步统计学下这60只转债上市到退市的时间,看看到底需要多久能拿到上面的收益率。
         

         比预想的时长要短,平均下来只需2.06年。最短的只需0.6年,也就是进入转股期一个月后就强赎退市,这操作很“流氓”,我喜欢,哈哈~
         中位时长1.5年,也就是一半的转债在1年半内退市了,上市公司可也够急的啊,牛!
         当然,以上是历史数据,不代表未来,但考虑到上市公司追求转债转股的诉求不变,还是有很大的参考价值。
         写完这篇文章,我的打新策略也要调整了,不再首日无条件卖出,改为首日到110元做卖出,否则就存货到强赎公告后卖出,就是要多备些资金了。
         $N浦发转(SH110059)$ $沪深300(SH000300)$ @持有封基 
         
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晴朗的天空1 2018-11-02 09:17:47发布主贴
证监会鼓励并购,海德份,龙头
【摘要】刚才,赛腾股份,第一单。海德补涨
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塞外孤鹰 2016-10-10 23:04:36发布主贴
来了,会行情的折点
【摘要】在中央金融维稳的大前提,以及证监会的高压监管之下,今年的股市实在没什么太大的参与价值,市场始终在等待一个契机,希望能够打破这种由国家队操控的弱平衡格局,无论涨跌,可能大家都乐于看到。现在应该是时候。。
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郑大钱888 2017-05-29 19:58:52发布主贴
002284亚太份~龙头
【摘要】
       
       证监会推发行申购变革 可转债发展迎新格局
       
       2017-05-28 21世纪经济报道
       
       “非公开发行由于发行条件宽松,定价时点选择多,发行失败风险小,逐渐成为绝大部分上市公司和保荐机构的首选再融资品种,公开发行规模急剧减少。这也间接导致了股债结合的可转债品种发展缓慢。”
       
       今年2月初,再融资新政收紧之时,监管层有意引导上市公司选择可转债或者优先股等可股可债性质的融资渠道。彼时市场预测,监管层将会同步配套相关政策一同促进可转债等品种的发行工作。
       
       5月26日的证监会例行新闻发布会揭晓了这一答案,证监会新闻发言人邓舸表示:证监会拟进一步完善可转债、可交换债发行方式相应对《证券发行与承销管理办法》(以下简称《管理办法》)个别条款进行修订,并从今天开始就修订内容公开征求意见,同步启动证券交易结算系统技术改造工作。
       
       中信证券固收首席分析师明明表示:“这次修改有望向目前新股打新靠拢,也属于市场投资者的预期所望。目前现行规则会对资金面产生冲击,反过来也影响转债新券的发行节奏,这次若成功修改可以解决这一问题。”
       
       化解大规模资金冻结
       
       此次可转债以及可交换债发行方式的修改最主要的变化意在解决发行过程中产生的较大规模的资金冻结问题。
       
       根据记者从证监会处获取的数据显示,2015年至今发行的可转债,发行期间平均冻结资金规模为发行规模的93倍,单只最大冻结资金量甚至接近5400亿元。
       
       一位湘财证券从事固定收益业务的人士讲到:“现行可转债、可交换债的发行采用资金申购方式,易产生较大规模冻结资金,对货币市场和债券市场造成一定的扰动。”
       
       “对于资金利率的确有明显扰动,如果从缴款日来分析,会发现大多数情况资金利率高于同期前后几日。”明明指出。
       
       因此,证监会本次将现行的资金申购改为信用申购。即将申购时预先缴款调整为确定配售数量后再进行缴款。
       
       “信用申购同目前新股发行申购类似,实际上都是解决对资金面抽血的问题。实际上也有利于未来进一步大规模的可转债发行。”前述湘财证券人士表示。
       
       实际上,对于可转债及可交换债信用收购后不缴款的失信行为,此次证监会也参考了新股发行申购的惩戒措施。
       
       邓舸透露:“取消申购环节预缴款后,为约束网上投资者获配后不缴款的失信行为,借鉴现行首发新股申购监管经验,建立统一的首发和可转债、可交换债网上信用申购违约惩戒机制。”
       
       记者了解到,具体的规定为合并计算网上投资者参与信用申购的违约次数,规定网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时,6个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。
       
       除了在消除资金冻结效应进而鼓励可转债以及可交换债的发行外,监管层还在此次修改中做出了便于承销商管理承销风险的修改,这在一定程度上也提高了机构的承销热情。
       
       证监会表示为便于承销商管理承销风险,借鉴现行首次公开发行股票做法,规定网上和网下投资者缴款认购的可转换公司债券数量合计不足本次公开发行数量的70%时可以中止发行。
       
       可转债发行渐入佳境
       
       在今年之前,可转债以及可交换债并不是企业融资的最主要手段之一,很多企业试水甚至是抱着尝试创新的思路。
       
       而监管层也认为,目前再融资品种结构失衡,可转债、优先股等股债结合产品和公发品种发展缓慢。
       
       “非公开发行由于发行条件宽松,定价时点选择多,发行失败风险小,逐渐成为绝大部分上市公司和保荐机构的首选再融资品种,公开发行规模急剧减少。这也间接导致了股债结合的可转债品种发展缓慢。”一位接近监管层的知情人士表示。
       
       但这样的情况在今年再融资新规出台后发生了变化。根据证监会2月17日公布的最新一版《上市公司非公开发行股票实施细则》,其中对上市公司定增融资的实施增加了三个主要限制条件,但对于发行可转债、优先股和创业板小额快速融资的,不受此期限限制。不难看出,监管层有意引导企业选择股债结合产品进行再融资的意图非常明显。
       
       实际上,在监管环境变化下,上市公司也选择用脚投票。3月以来数十家公司将再融资计划转道可转债。
       
       天风证券固定收益分析师孙彬彬也表示,进入三月份以来,上市公司发布预案的情况络绎不绝,特别是一些中小银行业加入了发行队伍,发行有超预期的现象。
       
       根据21世纪经济报道的不完全统计,在新规发布的3个月时间里,有33家公司披露可转债方案,拟融资规模近1000亿元,相当于去年全年发行量的4.5倍。去年全年仅有11家上市公司发行可转债,规模约为212亿元。
       
       另一方面,正因为可转债预案的规模在迅速膨胀,监管层也未雨绸缪赶在发行大爆发之前创造更好的发行环境。
       
       “这次修订意在为后续的转债大发展做准备。从今年来,虽然转债发行规模较大,但由于各种原因,转债市场实际呈现出预案潮而非发行潮。”明明也指出。
       
       事实上,市场认为后续还会有针对可转债等品种的优惠政策。
       
       孙彬彬认为:“我们认为,对于可转债这一品种,监管层可能会从操作层面上进一步加大支持。首先可以比较确定的是,上市公司通过可转债和优先股再融资的,监管层明确单独排队,享受绿色通道。其次,发行条件有进一步放宽的余地,目前发行的主要门槛是三年平均ROE不低于6%,如果未来下修到盈利即可,那么更多的公司可以纳入进来。”
       
       明明则预计到:“随着近期预转债案被证监会受理的节奏加快,加上可能的绿色通道,考虑到上会节奏预计在今年下半年就会出现,可转债包括公募可交换债必将迎来快速的类似于IPO的发行节奏。”
       
       
       
       
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qdqc 2010-09-06 12:28:45发布主贴
28即将化,代表600030
【摘要】上周五潜入的600109已涨停,看来是龙头
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老乌龟66 2019-07-30 10:36:12发布主贴
002783假的
【摘要】002783是假的债转股
       
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三月十六号 2017-09-23 20:50:36发布主贴
东方雨虹玩性?
【摘要】如题,散户三个账户顶格申购,靠谱吗?
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剑南春666 2018-02-07 15:04:50发布主贴
申购研究
【摘要】        前段时间可转债破发导致很多人弃购,本人每支可转债都在坚持申购,期间证券公司发短信提醒可转债申购风险但也阻止不了我申购可转债的热情,到目前为止之前的可转债都已经上市,虽然有破发的可转债,但总体是盈利的。经过研究发现可转债是否破发与下列因素密切相关:
       [淘股吧]
       1、转股价值大于100的可转债上市后基本不会破发;
       2、可转债上市时股票行情较好时不会破发;
       3、股票业绩好的公司发行的可转债不会破发。
           基于以上理解,对于可转债本人会一如既往申购,虽然收益不如新股,但是中签的感觉还是不错的。
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Amoto 2016-10-11 16:09:23发布主贴
”也能就个金矿 ----
【摘要】“债转股”其实就是卖儿卖女抵债,
       你说是国有股减持也行。
       

       
       至于到手的是“喜儿”还是凤姐凤妹的,那得看具体情况而定。此之地狱彼之天堂,资本看上就行。
       

       按说周期的低潮也正是玩这个的时候,一刀下去血淋淋的,那也是常有的事。
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小桥流水8 2018-06-25 15:11:12发布主贴
【摘要】今天下跌的原因,企业欠银行的钱,反过来企业发股票还债,这是赤裸裸的稀释原有股东的权利。
       应该这样办:企业用自有的股份,折价卖给银行,银行也可以是主要股东。不增加股本,而改善企业的经营状态。
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热点财经 2017-07-21 15:11:22发布主贴
消息称乐视7500万美元违约 拟
【摘要】财新记者获悉,上海奇成资产管理有限公司(下称上海奇成)一只规模为8000万美元、投资于乐视可转债的私募基金,第一期7500万美元已于7月7日到期,乐视方面至今没有按照协议约定赎回可转债,已经构成违约。第二期500万美元将于8月17日到期。
       [淘股吧]
       对此,乐视方面提出了替代性解决方案,一是延期一年赎回,或者在一年内分期赎回,二是转股进入乐视汽车、乐视云、乐视互娱等非上市公司板块。
       这只私募基金为“上海奇成悦名投资合伙企业(有限合伙)”(下称“奇成悦名”),成立于2015年5月21日,投资于乐视海外公司 LeView Mobile Ltd.发行的可转换优先股债券,期限为2年+1年,乐视控股(北京)有限公司和贾跃亭个人对该笔投资提供担保。
       “奇成悦名”39.9%的份额,被北京恒宇天泽投资管理有限公司管理的“盈泰盛世精选乐视移动投资基金”(下称“盛世精选”),以有限合伙人认购。
       在乐视相关资金被冻结后,恒宇天泽今年7月5日发布声明称,从今年1月起,已委派投后管理部门专人负责该基金退出事宜,并积极与乐视方面沟通,寻求多渠道解决方案。
       3月23日,恒宇天泽向上海奇成发送《到期赎回通知函》,要求其办理到期本息赎回工作,不得转股。上海奇成于2017年3月13日、3月29日、5月31日三次向乐视方面发出《可转债到期赎回通知函》。
       6月1日,上海奇成还正式给贾跃亭、乐视移动、乐视控股发送律师函,要求其到期赎回可转债,并支付相应的利息;6月27日,恒宇天泽和上海奇成方面与贾跃亭会面,探讨可行的解决方案,贾跃亭当场表示会对所有债务负责到底。
       恒宇天泽在“盛世精选”2017年二季报中称,该公司作为基金管理人,将严格按照法律规定和基金合同,采取一切必要的法律手段来保障基金和投资人的权益。
       财新记者此前梳理基金业协会备案信息发现,投资方向中明确写有乐视系列公司的的私募基金产品共有50只,其中17只投向乐视体育,9只投向乐视移动,8只用于成立“乐视鑫根并购基金”,其余基金投向乐视影业、乐视汽车、乐视虚拟现实等板块。目前有9只私募基金产品明确表示正加快退出。(详见财新报道“50只私募产品投资乐视 9只忙退出”)
       近日,创业板争议第一股乐视网( 300104.SZ)再次遭遇危机。7月6日,乐视网原控制人贾跃亭辞去了乐视网董事长等全部职务,在美国洛杉矶宣布自己出任乐视汽车全球董事长。就在两天前,乐视网披露了最新股权冻结情况,显示共计44.23%的股份被冻结。至此,贾跃亭个人持有的乐视股份冻结比例达99.06%。
       乐视网2010年8月上市,2012年开始大扩张,2015年市值一度突破千亿元,成为创业板第一股。孰料好景不长,在控制人贾跃亭2014年宣布巨资开发互联网智能车之后,乐视逐步滑入资金泥潭。
        2016年10月,乐视资金问题爆发,引发乐视体系性的财务危机。2017年1月,融创中国(01918.HK)董事长孙宏斌出手,以150.41亿元入股乐视,成为乐视网的第二大股东,同时入股乐视集团旗下乐视超级电视和乐视影业板块。目前看,乐视集团下包括影业、体育、电视、手机等各类业务线尚未摆脱资金面困扰之际,一直宣称要还清所有债务的贾跃亭的突然辞职,再一次带来冲击。 
       
        
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斩亏放盈 2018-06-25 09:34:57发布主贴
【摘要】陕国投A,浙江东方
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qweyzy008 2015-05-25 10:44:14发布主贴
提前买回利好还利空?
【摘要】通鼎互联最近一直强势涨停,上周五的成交回报也有强游资入场,成交回报较好。可是今天莫名的突然跌停。是以为发布了一个“可转债提前赎回”的公告?不太明白,这个能算利空吗?公司想提前买回之前发型的债股,说明现金流和未来股价看好,否则不会提前买回。公司买回股票,不是卖出股票,怎么就当利空跌停了呢?请假高手解释!谢谢!
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qylmy 2012-12-06 21:55:11发布主贴
请教知识
【摘要】可转债持有到期的年化收益率计算公式?
       [淘股吧]
       最好举个例子,例如 110017 中海转债
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泛舟股海128 2018-08-20 10:35:37发布主贴
什么?2018概念龙头有哪些?
【摘要】什么是债转股? 
       [淘股吧]
        
 
         债转股,意思是将银行与企业间的债权关系转变为股权关系。也就是说,原来你的公司欠银行的钱,既然还不起银行也不要了,干脆以这些银行借给公司的钱入公司的股份,成为公司的股东。
       
         此外,债转股还具备如下三大特点:(1)债权性。与其他债券一样,债转股也有规定的利率和期限。投资者可以选择持有债券到期,收取本金和利息。(2)股权性。债转股在转换成股票之前是纯粹的债券,但在转换成股票之后,原债券持有人就由债权人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配。(3)可转换性。可转换性是债转股的重要标志,债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。债转股在发行时就明确约定债券持有者可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。如果债券持有者不想转换,则可继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。
       
       2018债转股概念股龙头股有哪些?
        
 
         1、银宝山新:中国东方资产管理股份有限公司正式在京挂牌成立,这也标志着四大amc之一的东方资产改制正式完成,东方资产旗下的上市公司包括了东兴证券、银宝山新或许会受到好处。
       
         2、ST普林:该公司的第二大股东天津津融投资服务集团有限公司获得了金融资产管理牌照,具有金融企业不良资产批量收购出资的资格。
       
         3、陕国投A:2015年11月,该公司出资不超过1亿元人民币,参股陕西金融资产管理股份有限公司,该公司认购陕西金融资产管理公司的股权,并且持有山西amc月5.4%的股份,涉足不良资产管理。
       
         4、重庆水务:该公司参股的重庆渝康资管,获得了中国银监会发放的地方amc金融业务资格,成为了重庆市范围内开展金融企业不良资产批量收购处置业务的唯一地方资管公司。
       
         5、风范股份:该公司通过组建苏州市风范资产管理有限公司,抢抓不良资产管理行业的历史性发展机遇,开展相关行业的资产并购以及不良资产的处置业务。
       
         6、美力云:该公司是中冶纸业集团旗下的企业,隶属于国资委 ,截止到2015年12月份负债比例高达97.52%。
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