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该股达人实盘操作
[gubar]欣锐科技[/gubar]营业收入同比最高增长至85%的背后考量是什么? 研究欣锐科技的业绩,首先看大环境,大环境就是[gubar]新能源[/gubar]汽车的产销量逐年大增,然后反应到欣锐科技的业绩上面来看是什么? 首先看到就是营业收入最高增长到85%,这么高的增长是因为什么? 首先就是新能源汽车市场产销两旺的结果影响的,这个才是最重要的! 2020年新能源汽车有望同比现在增长两倍,那么带给欣锐科技的业绩变化是什么? 毫无疑问啊,同比大幅增长! 营业收入最高增长85%,说明什么??? 市场占有率高啊,稳坐新能源汽车电源系统产品的行业龙头啊。 董秘也回答了,公司向多家[gubar]互联网[/gubar]车企供货,这个是什么概念?国内的互联网车企无非就是小鹏,蔚来,FF,奇点封涨停几家,董秘的这个回答信息量巨大啊。 这些互联网车企的背后基本上全是[gubar]百度[/gubar],阿里,腾讯,[gubar]京东[/gubar],恒大等之类的巨无霸啊。 未来随便绑定一两家互联网车企,业绩潜力巨大啊。 欣锐科技实际上的中报扣非净利润增长约50%。 考虑到研发费用的影响,欣锐科技中报实际净利润增长约50%。 今年中报扣非净利润大概2400万左右,去年中报的净利润3080万已经包括当年中报的非经常性损益了。 2017年报非经常性损益1430万,半年报平均就按715万算,去年中报的扣非净利润也是2035万。 今年中报的扣非净利润按平均价2400万算,去年中报的扣非净利润是2035万。 一季报的研发费用就同比去年同期增长了快600万。 按实际营业净利润来说,多出来的这部分也应该是要计入净利润的。去年一季报研发费用973万,今年一季报研发费用1500万。中报都同时乘以2,则今年中报理论上比去年多出了1054万的研发费用。 把这1054万的研发费用计入今年中报的净利润,则扣非净利润大概是3054万,去年同比减去研发费用增长部分后的中报扣非净利润是2035万。 3054万同比去年的2035万增长了50%左右。 研发费用是从报表里面的净利润里面剔除出来的。 这个实际上也是净利润的组成部分。 为强化公司在行业中的技术领先地位,公司在 2018 年持续加大研发投入, 2018 年一季度研发投入较去年同期增加 527.10 万(从 2017 年一季度的 972.82 万元增加至 1,499.92 万元),短期内增加了管理费用,影响了公司的净利润水平, 但长期来看,为公司提高竞争力、提高产品质量、降低成本奠定基石;随着公司 研发项目及客户的研发需求增加,公司逐步增加研发人员(2018 年第一季度同 比增加 123 人,其中 113 人为新增研发人员,10 人为内部人事调动),同时随 着公司规模的扩大,公司总人数也在逐步增加(2018 年第一季度同比增加 302 人)。 从业绩预告和研发数据里面能够看出来以下一些东西: 一是营业收入最高增长至85%,说明欣锐的市场占有率不断快速提高,但为了先期占有市场,只有通过降低毛利率来压低利润,说明公司不图一时业绩增长多少,一心以做大做强市场为主,行业龙头地位不断巩固。 二是研发费用和人员持续高速增加,说明公司的产品质量科技含量不断提高,只有产品质量优于同行,未来才能在激烈的市场竞争中取胜。 营业收入超预期,最高增长85%。说明什么?说明欣锐科技的市场占有率不断提高,行业龙头地位不断巩固。 虽说净利润比预期的少了几个点,但净利润同比预期下降几个点的主要原因,去看公告。那是因为同比去年,毛利率下降了,新能源汽车现在是拼抢市场流量的关键时刻,为了争夺市场,以下降毛利率获得市场占有率,这才是正确的。 懂不懂业绩背后的逻辑? 没有营业收入,哪里来的净利润? 同样的道理,没有市场,哪里来的营业收入??? 新能源汽车火热发展的初期,是拿下各新能源汽车企业的合作订单重要,还是和车企图一时的讨价还价重要??? 只要是做企业的,正常人都会选择先拿下订单重要! 目前新能源汽车普及方面,国内政策首先强力推动的就是公用事业车辆。 首当其冲的就是公交车,然后是物流车,大客车,出租车,机关公用车 而欣锐科技的最大供货商北汽新能源特有的国资背景,无疑会对前期公用事业新能源汽车市场的拓展助力良多。 其次欣锐科技的重要客户[gubar]宇通客车[/gubar],在新能源汽车的大客车方面,无疑是龙头无疑。 何况现在欣锐科技的最大供货商北汽新能源上市这个利好还没兑现。 所以说北汽新能源上市这个利好没有兑现前,创新高是大概率的。 江淮也是欣锐的重要客户,江淮这两天报道和德国大众巨资合作电动汽车。
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