泰和新材是中国首家氨纶、间位芳纶、对位芳纶、芳纶纸生产企业和全球首家智能纤维生产企业。
亮点多多预期差大。
1，宁夏1.2w吨对位芳纶今年全部投产，用于防弹领域。
2，在建35条涂覆隔膜产线，年底投产，已通过多家电池厂认证。
3，常见的用于飞行汽车降落伞的材料主要包括芳纶纤维，超高分子量聚乙烯纤维。
4，公司持续进行Ec­o­dy技术开发，全球首创Ec­o­dy绿色印染技术。
5，芳纶纸蜂窝芯材在民用航空、直升机、大型固定翼无人机上 均有成熟应用。
6，估值潜力巨大。
公司二季度氨纶亏损0.4亿、2023年亏损1亿、2024年不亏损。芳纶二季度净利润1.78亿、2023年净利润7.88亿、2024年净利润10.55亿。芳纶涂覆2023年无利润、2024年净利润1.6亿。绿色印染2023年无利润、2024年净利润0.2亿。汇总后：二季度扣非净利润为1.38亿，2023年扣非净利润为6.88亿，2024年扣非净利润为12.35亿。公司2022年公司扣非净利为3.17亿。2023年同比增长117%，2024年同比增长80%，两年扣非的复合增长率为98%。最近两年非经常性损益大概在1亿左右，这样2023年净利润为7.88亿，2024年13.35亿，公司200亿市值对应估值分别为25.4倍、15倍。2023年至2026年4年扣非的复合增长率为66%。涂覆业务顺利的话，未来泰和总利润规模25亿到30亿左右会成为常态，给20倍就是500到600亿，30倍就是800、900亿市值。单纯芳纶2024年业绩对应200亿市值也就20倍估值。
8，下跌空间极其有限。
兼具低空经济和固态电池概念，国资小市值绩优股，增发价18多，最高回购价23.83，重点是今年还跌25.94%，社保基金被套。风口渐近，重点关注。