磷肥纪要220224
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磷肥市场现状？
去年开始磷肥价格大幅上涨的，涨价原因多方面的，分几个阶段，上半年一方面是因为原料成本，硫磺、合成氨、磷矿石涨价。国际磷肥市场大幅增长的态势，拉动国内市场出口。三季度以后出现法检的办法，出口量有一个比较显著的下降的过程，国内的价格保持平稳高位的态势。后期国内出口的量下来了，磷胺出口占比25-30%，造成国际市场的短缺，使得其他供应商，摩洛哥、沙特等需求增加，拉动国际市场价格上涨，带动国际市场硫磺价格上涨。国内的价格保持相对平稳，现在国内外的价差达到1500-2000元/吨。造成价格上涨的市场波动，跟国家的政策息息相关，因为化肥是保证粮食安全的重要保证，除了法检，还有其他各项政策，但是总的趋势对化肥的管控要求保证国内市场的供应，在有富裕产能的情况下，部分原料对外依存度较高达到50%，适度允许出口。从双碳政策来说，对高能耗、高投入，两头在外的行业（硫磺可能达不到），出口要实现一定控制，不提倡出口。国内化肥零增长，利用率提升，但是大的趋势磷肥使用量会继续减少的趋势，因为涉及到有机肥替代的趋势，有机磷。磷在土壤中是有固定的作用固定，所以一两年施用量少的话，也可以用土壤中的磷。新的需求上，磷酸铁锂跟磷肥争夺部分磷酸，造成磷肥行业供需平衡相对宽松的局面进一步紧张。
复合肥企业在配方里面会不会调整？
N/P/K，磷肥一般用谷物根生产的过程，磷肥作底肥，种作物的时候用磷多一些，北方地区用磷肥会更大一些，春耕地区三北地区用磷为主；氮肥是追肥用的，作物张叶子，快速提供营养元素的时候。所以开始的时候用磷，5-6月快速生长期用N，钾肥对于作物的增加甜度，增加品质，含油量，瓜果蔬菜结果的时候用K多一些。除了硫酸钾用在烟草，其他是用在复合肥。需要磷多的时候用高磷的配方，需要氮的时候用高氮的配方，基本没有高钾的配方。单个的氮元素，尿素46%含量，2700的出厂价就2700*46%。一般年份来说最便宜的是N，其次是磷，最贵的是钾。原来会做适当调整，但是现在价格都差不多。
目前的出口情况？
十一月开始出口量很小，只有2万吨左右。原来国内磷酸二铵有30%出口，所以限制出口之后，国内的量可以不用生产，但是目前国内有需求支撑，所以企业的开工有下降，但是下降的并不多，所以对国内的投放量是同比上升的。
为什么国内一月份有的企业出口还可以？
十月份之前有部分合同，延迟交付。十一月、十二月，法检常规化以后，部分产品通过法检的结果，可以安排出港，所以一方面一月份的出口量不低的水平，十一二月的量攒到这个时候出了，关系比较好的国家，这些国家的合同执行。但是实际上来说，对于出口持一个控制管控的态度。
法检和商检的区别？头部企业出口量是不是比较正常？
商检改法检，法检增加了一些指标，商检只是按照签的合同复核一些指标。法检增加了检测项目，包括肥料行业的有毒有害物质的要求，是程序性标准，包括放射性物质的检测。法检要求只能在生产端检测，意味着只有头部生产企业才能实行属地管理，在工厂内抽检。会出现贸易商原来从工厂采购和市场采购在口岸商检，现在只能在通过头部企业有法检通过量。
1月份企业的出口量？
这个具体的量不太清楚，价格看具体签订的合同情况。
国内价格难以进一步上涨？
能出口部分可能900美金/吨。能出口的话盈利比较好，国内外价格接近2000元/吨的价差。
现在是春耕，如果春耕结束之后会不会放开出口？
实际上来说，按照现价市场的成本，3700元到岸价来算，利润很薄了，不确定国家是否会放开出口。如果不放开出口，4月底5月初，不排除低价甩货，东北就是一季，为了不压资金。如果放开，国际市场出现中国的货之后，势必会拉低国际市场的价格。原料成本也会下来。
盈利？
没有磷矿石和合成氨，按照目前的价格来算，云天化有磷矿和合成氨，目前的价格可以覆盖成本，特别是一些企业，库里还有一些便宜的硫磺，要提前两个月采购硫磺。一胺3000元/吨，二胺3500，磷矿合成氨如果是外采的话，按照现在的硫磺的价格利润基本没有了。云天化磷矿石自有，按照市场买磷矿石价格利润很薄了。一吨二胺需要1.7吨标矿，900元左右，硫磺需要0.5吨，1250元；合成氨，西南4000元，0.22吨合成氨，800元左右。现价算可能赢2700-2800元每吨，包括费用、折旧，完全按照现价情况已经没什么利润了。自有合成氨的，只要算煤炭价格就可以了。
海外磷肥供应商的情况？扩张计划和投放节奏。
国际市场主要还是，摩洛哥的OCP，现有磷复肥1200万吨，包括一胺、二胺等产能，后期计划在上一些装置，已经公布明年上300万吨磷肥装置，预期2030年之前，计划300-500万吨。磷肥已经是供略大于需求的情况了。沙特，600万吨的装置，二期，每期300万吨，还要上3期，也是300万吨。3期配套的合成氨已经投产了，磷胺上不上要看市场情况。俄罗斯复合肥多，磷肥不多，欧化还有一些装置，跟前两个装置比都不大。今年上15万吨磷酸项目。其次国际市场，美国这两年把本土国内的装置拆掉了一些，年代比较旧，在其他地区，像巴西那部分产能在增加。跟美盛公司有一些投资参与的，减少美国地区的产能，从出口国变成进口过。
去年开始磷肥价格大幅上涨的，涨价原因多方面的，分几个阶段，上半年一方面是因为原料成本，硫磺、合成氨、磷矿石涨价。国际磷肥市场大幅增长的态势，拉动国内市场出口。三季度以后出现法检的办法，出口量有一个比较显著的下降的过程，国内的价格保持平稳高位的态势。后期国内出口的量下来了，磷胺出口占比25-30%，造成国际市场的短缺，使得其他供应商，摩洛哥、沙特等需求增加，拉动国际市场价格上涨，带动国际市场硫磺价格上涨。国内的价格保持相对平稳，现在国内外的价差达到1500-2000元/吨。造成价格上涨的市场波动，跟国家的政策息息相关，因为化肥是保证粮食安全的重要保证，除了法检，还有其他各项政策，但是总的趋势对化肥的管控要求保证国内市场的供应，在有富裕产能的情况下，部分原料对外依存度较高达到50%，适度允许出口。从双碳政策来说，对高能耗、高投入，两头在外的行业（硫磺可能达不到），出口要实现一定控制，不提倡出口。国内化肥零增长，利用率提升，但是大的趋势磷肥使用量会继续减少的趋势，因为涉及到有机肥替代的趋势，有机磷。磷在土壤中是有固定的作用固定，所以一两年施用量少的话，也可以用土壤中的磷。新的需求上，磷酸铁锂跟磷肥争夺部分磷酸，造成磷肥行业供需平衡相对宽松的局面进一步紧张。
复合肥企业在配方里面会不会调整？
N/P/K，磷肥一般用谷物根生产的过程，磷肥作底肥，种作物的时候用磷多一些，北方地区用磷肥会更大一些，春耕地区三北地区用磷为主；氮肥是追肥用的，作物张叶子，快速提供营养元素的时候。所以开始的时候用磷，5-6月快速生长期用N，钾肥对于作物的增加甜度，增加品质，含油量，瓜果蔬菜结果的时候用K多一些。除了硫酸钾用在烟草，其他是用在复合肥。需要磷多的时候用高磷的配方，需要氮的时候用高氮的配方，基本没有高钾的配方。单个的氮元素，尿素46%含量，2700的出厂价就2700*46%。一般年份来说最便宜的是N，其次是磷，最贵的是钾。原来会做适当调整，但是现在价格都差不多。
目前的出口情况？
十一月开始出口量很小，只有2万吨左右。原来国内磷酸二铵有30%出口，所以限制出口之后，国内的量可以不用生产，但是目前国内有需求支撑，所以企业的开工有下降，但是下降的并不多，所以对国内的投放量是同比上升的。
为什么国内一月份有的企业出口还可以？
十月份之前有部分合同，延迟交付。十一月、十二月，法检常规化以后，部分产品通过法检的结果，可以安排出港，所以一方面一月份的出口量不低的水平，十一二月的量攒到这个时候出了，关系比较好的国家，这些国家的合同执行。但是实际上来说，对于出口持一个控制管控的态度。
法检和商检的区别？头部企业出口量是不是比较正常？
商检改法检，法检增加了一些指标，商检只是按照签的合同复核一些指标。法检增加了检测项目，包括肥料行业的有毒有害物质的要求，是程序性标准，包括放射性物质的检测。法检要求只能在生产端检测，意味着只有头部生产企业才能实行属地管理，在工厂内抽检。会出现贸易商原来从工厂采购和市场采购在口岸商检，现在只能在通过头部企业有法检通过量。
1月份企业的出口量？
这个具体的量不太清楚，价格看具体签订的合同情况。
国内价格难以进一步上涨？
能出口部分可能900美金/吨。能出口的话盈利比较好，国内外价格接近2000元/吨的价差。
现在是春耕，如果春耕结束之后会不会放开出口？
实际上来说，按照现价市场的成本，3700元到岸价来算，利润很薄了，不确定国家是否会放开出口。如果不放开出口，4月底5月初，不排除低价甩货，东北就是一季，为了不压资金。如果放开，国际市场出现中国的货之后，势必会拉低国际市场的价格。原料成本也会下来。
盈利？
没有磷矿石和合成氨，按照目前的价格来算，云天化有磷矿和合成氨，目前的价格可以覆盖成本，特别是一些企业，库里还有一些便宜的硫磺，要提前两个月采购硫磺。一胺3000元/吨，二胺3500，磷矿合成氨如果是外采的话，按照现在的硫磺的价格利润基本没有了。云天化磷矿石自有，按照市场买磷矿石价格利润很薄了。一吨二胺需要1.7吨标矿，900元左右，硫磺需要0.5吨，1250元；合成氨，西南4000元，0.22吨合成氨，800元左右。现价算可能赢2700-2800元每吨，包括费用、折旧，完全按照现价情况已经没什么利润了。自有合成氨的，只要算煤炭价格就可以了。
海外磷肥供应商的情况？扩张计划和投放节奏。
国际市场主要还是，摩洛哥的OCP，现有磷复肥1200万吨，包括一胺、二胺等产能，后期计划在上一些装置，已经公布明年上300万吨磷肥装置，预期2030年之前，计划300-500万吨。磷肥已经是供略大于需求的情况了。沙特，600万吨的装置，二期，每期300万吨，还要上3期，也是300万吨。3期配套的合成氨已经投产了，磷胺上不上要看市场情况。俄罗斯复合肥多，磷肥不多，欧化还有一些装置，跟前两个装置比都不大。今年上15万吨磷酸项目。其次国际市场，美国这两年把本土国内的装置拆掉了一些，年代比较旧，在其他地区，像巴西那部分产能在增加。跟美盛公司有一些投资参与的，减少美国地区的产能，从出口国变成进口过。
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