资本开支 cycle继续
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资本开支 cycle继续
$ MSFT 这个季度资本支出140 亿美元，上个Q115 亿美元，去年同期78 亿美元
$ GOOG 这个季度资本支出120 亿美元，上个季度110 亿美元，去年同期63 亿美元
微软，推理占比7%，且表示需求略微超过了一点点供给，给业绩造成一点影响（暗示拿到更多卡可能贡献更多），7%相比上个季度的6%只是略微高一点点不算惊喜。主要本季度收入利润超预期，guidance中规中矩，最大beat是azure云，30-31%增速对比预期28-29%
明确表示下季度capex会比本季度“materially”高，以及capex 25年会比24更高。这句话让infra盘后都涨了。
谷歌全线超预期，盘后+12%
业务全线加速，最关键是搜索看到了AI提升带来的效果，和之前空头想的基本相反，1体验更好让用户AI搜索使用量提升，2 广告商业化未受影响，3 AI成本比刚开始降低了80%…
youtube超预期最多，预期增长15%结果增长21%
利润端beat幅度比收入端更大
新增700亿美金回购计划
资本开支12B，预期10.5B，也超挺多，但25年口吻没有微软那么激进，没给25年capex预期
$ MSFT 这个季度资本支出140 亿美元，上个Q115 亿美元，去年同期78 亿美元
$ GOOG 这个季度资本支出120 亿美元，上个季度110 亿美元，去年同期63 亿美元
微软，推理占比7%，且表示需求略微超过了一点点供给，给业绩造成一点影响（暗示拿到更多卡可能贡献更多），7%相比上个季度的6%只是略微高一点点不算惊喜。主要本季度收入利润超预期，guidance中规中矩，最大beat是azure云，30-31%增速对比预期28-29%
明确表示下季度capex会比本季度“materially”高，以及capex 25年会比24更高。这句话让infra盘后都涨了。
谷歌全线超预期，盘后+12%
业务全线加速，最关键是搜索看到了AI提升带来的效果，和之前空头想的基本相反，1体验更好让用户AI搜索使用量提升，2 广告商业化未受影响，3 AI成本比刚开始降低了80%…
youtube超预期最多，预期增长15%结果增长21%
利润端beat幅度比收入端更大
新增700亿美金回购计划
资本开支12B，预期10.5B，也超挺多，但25年口吻没有微软那么激进，没给25年capex预期
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