今年800V车型渗透至20-25万区间，明年预计进一步渗透至15-20万区间。仅考虑小鹏、蔚来、理想、奇瑞等车型，我们预计24-25年全球800V车型销量98.8、143万辆，渗透率分别为6%、8%。若看国内（海外主要为Cyber、Ioniq），预计23-25年国内800V渗透率为8%、10%。一旦逼近10%临界点，将会超加速。[淘股吧]

宁德和广汽合作神行电池，快充电池趋势进一步加强。继哪吒、奇瑞、北汽后，11.17日，宁德董事长和广汽董事长展开深入交流，双方将联合开发神行超充电池“低温版”和“长寿命版”。其中，神行“长寿命版”将可支持8年或80万公里超长电芯质保，预计明年6月份正式上市。

耗电量显著下降，也关注800V带来的快充以外优势。使用SIC碳化硅技术的800V系统可以使整体系统效率提高8%，电能损耗大幅降低。小鹏G6（铁锂+后驱）与P7(铁锂+后驱)对比，G6百公里耗电量15.67kwh，P7耗电量18.8kwh，G6耗电量低17%。

投资建议 锂电盈利见底后，最先起来的一定是有估值弹性的方向-新技术，新阶段下，技术竞争-产品升级将重回主流，动力电池竞争或延续消费电池路径，从快充-到高容量迈进，当前阶段，快充趋势已明，重点推荐： 1）电池：动力电池看好宁德时代神行电池助力新一轮技术领先和市场份额扩张，消费电池看好珠海冠宇、欣旺达（ VIVO 蓝海电池和ATL共同供应）。 2）材料：看好提升快充能力的碳管赛道且为宁德、ATL等供应商的天奈科技，超充提升中高温包覆材料用量（增加50%+）且单位盈利弹性较大的（单位平均盈利有望从2000-3000提升至3000-4000）信德新材。载硅负极解决超充电池的硅基膨胀问题，目前已有小批量出货，2024/2025年有望实现跨越式放量的元力股份 3）零部件：看好ASP提升的熔断器、薄膜电容、小三电、液冷超充线缆等细分赛道龙头中熔电气、法拉电子、威迈斯：熔断器ASP从120元提升至250元（电力+激励）；薄膜电容、小三电800v产品预计asp提升20%左右。 4）充电桩：车企、充电桩企业陆续发布液冷超充产品，有望随快充车型上量渗透率加速提升。液冷枪充电速度快，重量更轻，提升使用体验感，重点推荐永贵电器、鑫宏业（液冷超充线缆ASP从300元/米提升至800元/米）。整桩液冷技术配套，热管理能力全面升级，整桩企业盛弘股份、绿能慧充等。 $天奈科技(sh688116)$