菜百股份(605599) 拓宽市场核心竞争力持续提升
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$菜百股份(sh605599)$事件：公司发布2022年度三季报。前三季度公司实现营收85.26亿元，同增17.44%，实现归母净利润3.56亿元，同增34.04%；其中2022Q3公司实现营收31.96亿元，同增51.18%，实现归母净利润1.08亿元，同增55.44%。
天风证券报道: 黄金产品销售保持快增，毛利率略有下滑, 华北地区黄金消费需求旺盛，
公司积极开拓西北、华南、华东等地区的市场。同时，公司积极推出新品牌新系列，发布“菜百传世”子品牌，引进推广多种古法金饰，同时推出“菜百悦时光”子品牌，加大钻翠珠宝类饰品的销售力度，满足消费者对黄金珠宝产品精美化、时尚化和个性化的需求,促进销量进一步提升,叠加新型冠状肺炎疫情好转,消费需求释放的影响,公司整体销量较上年同期有所增长,实现营业收入和利润同比增长。
投资建议：公司在行业内知名度高、口碑和声誉良好，上市以来公司持续提升自己的核心竞争力，在保证北京市场稳定地位的同时积极开拓西北、华东等区域，并且不断拓展线上业务带来新增长点，我们预计公司22/23/24年归母净利润为4.8/6.1/7.2亿元，对应PE分别为15x/12x/10x，维持“买入”评级。
天风证券报道: 黄金产品销售保持快增，毛利率略有下滑, 华北地区黄金消费需求旺盛，
公司积极开拓西北、华南、华东等地区的市场。同时，公司积极推出新品牌新系列，发布“菜百传世”子品牌，引进推广多种古法金饰，同时推出“菜百悦时光”子品牌，加大钻翠珠宝类饰品的销售力度，满足消费者对黄金珠宝产品精美化、时尚化和个性化的需求,促进销量进一步提升,叠加新型冠状肺炎疫情好转,消费需求释放的影响,公司整体销量较上年同期有所增长,实现营业收入和利润同比增长。
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