一、盘面解析[淘股吧]

今天的盘面最有意思的就是宁王了，开盘就跌近10%，盘中一度跌近14%，然后在超过200亿的最高历史成交额的助推下一路反弹，到收盘只跌8.15%。

尽管宁王的大幅低开和下杀一度让创业板指跌超3%，但在较好的市场情绪下，创业板指的大幅下杀并未引发恐慌，相反除了锂电池板块的都是一路上涨，板块轮动节奏极佳：



情绪上，则仍然是一个沸点风险状态：






二、大鱼论市

今天论一下我自己吧，上周五我基本保持了极低仓位的状态，不是不知道上周尾的情绪还不错，而是担心在这周四的联储加息问题。

这一点我在昨晚的夜报里面还是写的很清楚的，只要美联储“不够鹰”，那么对应美股一定是一次大反弹，这对今天的大A情绪也是正向促进的作用。

果然，美联储的表态就是“不够鹰”的，简单来讲，市场预期6月将加息75BP，但鲍威尔将这种可能性排除，并指引未来几次可能都是加息50BP。市场预期5月将开启缩表，很快就会达到缩表950亿美元，但实际上是6月才开始缩表，到9月才会每月随表950亿美元。

因此，这次加息和缩表被市场戏称为“鸽派紧缩”，就是说看上去是紧缩，实际上还是一个鸽派作风。原因也很简单，联储一方面又想把通胀控制下来，另一方面又不像脚步过快引发经济衰退，导致束手束脚，施展不开。

所以，其实并不是我国央行面临各种条件限制，美国佬那边也一样，目前的时代，已经是比拼韧性的时刻了，谁先撑不住，谁其实就会向另一边让渡利益。

回到盘面上的话，对节前持仓的很友好，今天许多方向都冲高挺多的，趁机减仓就是美滋滋。对节前空仓的就很不友好，几乎可以说是“逼空行情了”，不买就是看着别人涨看着赚钱，买吧，大趋势没逆转的背景下，四个阳线，中间还有两根大阳线，这反弹还要怎样？怎么看都差不多了的感觉。

持仓有持仓的担忧，空仓也有空仓的烦恼，总之只要身在场子里，时时刻刻都要愁白头的，对吧？

不过，今天的另一个好处是有一定指引作用，反弹总有主线的。本次反弹建立在宏观环境对市场压制的喘气期，到6月缩表和下次加息前有一定的时间窗口，因此不必过度在意今日买没买，相反，今日一些业绩不行但无视业绩上涨的，就值得重视了，比如某做特殊钢铁的，明明业绩很差，开盘就直接奔涨停，这个现象想不重视都难啊。

三、关注方向

（注：我关注不代表我想买，可能是很长期的我在等着它跌，短期的也是等着低吸，所以是一个空头的关注，看完自行斟酌。）

短期：一两个交易日内关注低吸，方向主要仍然是基建、军工、光伏细分。

中期：农业-肥料（趋势型），农业-粮食与种业(反复型），地产（反复型），地产产业链（趋势型），基建（反复型）。

长期：军工、光伏细分、VR

超长期：绿电

观察：家电。

解析：稳消费删除，商贸零售走所谓“龙回头”行情就已经说明持续性存疑的问题了。观察新增一个家电，往大了说的确也是稳消费之一，但家电具有几个特殊性。一是家电为消费券的重点鼓励方向，二则是铜铝目前跌价比较快，家电的成本中铜铝占比是很大的，且在过去的高成本时代小产能进一步出清，对上市的家电公司来讲也是收割份额的好时机。

另外，军工和光伏纳入了短期的选择中，是今年的第一次。在下一次加息来临前的喘气时机，之前被压制的赛道是可以看的，而且军工和光伏大量标的已经估值不高了，加息最终要不影响需求，其实军工需求是不可能被信贷周期影响的，能源安全背景下光伏更难以被影响了，所以，这两个赛道，已经可以重新纳入选择范围。

基建方向今日和光伏军工有种此消彼长的关系，但也会是短线的主题之一，好的市场就是有几个短期的主题轮动，很正常。