一、盘面解析[淘股吧]

上周五，盘面其实没什么太多可以说的东西，就是中午的ZZJ会议通稿发出后，直接引爆了市场情绪，放量走出一个普涨的局面。
板块上，基本该轮动到的都轮动到了：


情绪上，直接打到了沸点过热风险点：



二、大鱼论市

今天我分成两个方面来讲。

1、关于ZZJ会议。

解读已经很多了，我就不再做重复工作了，谈谈我的一些理解。

基建方面，显然是会议继续强调的方向，也做了我国基建“尚未饱和”的定调。在实际层面上，我国的基建的确也只能说房子是修的足够多的，铁路，尤其是货运铁路还差的远。公路的密度较发达国家也还有很大的差距，所以，其实空间还很大。

平台经济是做了一个“正名”，这也是港股互联网的那个ETF个个奔涨停的原因，因为之前是有很多污名化的，包括“无序扩张”这类，疫情当下许多互联网平台做出了很多贡献。买菜不必多说，各大会议平台也保持了居家办公中的公司交流通畅，以及公司对客户的交流通畅。

应该来讲，国内的消费互联网确实已经基本到头，稍微冒出一个新玩意就是大家争抢的领域，比如社区团购这种，尽管一点盈利的曙光都看不到，各互联网资本仍然是争相往里面砸钱，极其内卷。

产业互联网方面，又不是传统互联网公司的强项，空间虽然很大，强项不在这里往往只能干瞪眼。

所以，对国内互联网公司来讲，看点短期主要是对过度悲观预期的修正。长期则是看由于大家都还年轻，只要还有好的管理层，未来通过变革等方式，总能寻找到第二增长极。

GDP5.5%方面，则仍然表述为要“努力实现”，其实这是逆转悲观预期的关键，因为之前的过度下跌反映了很多对奥密克戎管控致使GDP目标无法实现的悲观预期。


2、宁王业绩

宁德时代周五发的业绩可谓是炸裂了，怎么叫炸裂呢？就是大超预期，怎么个大超预期法呢？就是连最悲观的预期都超了........

乐观者认为40-50亿利润没问题，怀疑者保持谨慎，悲观者则认为业绩可能承压不太可能上涨，但并没有一个理性悲观者会认为业绩会下滑，甚至会下滑20%多。


第一层面理解就是锂矿涨太多了，第二层面理解就是宁王其实对产业链掌控没那么大，否则可以通过上游压价下游涨价来实现对锂矿价格的传导。第三层面，则需要考虑锂矿这东西目前在很多资源国已经上升为国家战略资源，未来就算有价格下降，可能也是非常缓慢的趋势。


其实，如果宁王只是一个普通的公司，这也没啥值得讨论。但这是一个占创业板指权重超过10%的超权重公司，它的走势完全影响指数，所以，明天宁王的走势，非常值得关注。

3、外盘与美联储

所谓的外盘，其实欧股什么的并不重要，重要的是美股。而美股盘面上周五暴跌，但周一和周二走出来的都是酱油行情，尤其是周二，上不上下不下，很明显，在等美联储的议息会议了。



看纳指这上上下下的感受，谁说美股不博弈政策来着？

目前，市场预期联储5月份加息50BP，这点估计不会超预期。关键是6月是50BP，还是75BP，如果联储表示6月将只会加息50BP，其实就是“不够鹰”。

另外，市场预期的缩表节奏是每月950亿美元，也就是说，只要达不到这个预期，也是“不够鹰”。

由于市场对美联储的鹰派预期很重，所以，只要美联储“不够鹰”，甚至也就是刚刚达到预期，那么，对市场短期来讲就是能引发反弹的利好。

也就是说，今晚的美股行情，以及明天的A股行情，其实主要取决于联储“够不够鹰”。

但是，中期展望的话，美联储的加速加息以及缩表，势必引起信贷周期加速向紧缩周期转换。企业的资金成本将不断提高，居民的消费信贷也会收缩，银行放款将越来越谨慎，这一系列的动作有很大可能性引发全社会资金链的紧张，进而从信贷周期影响到消费周期、生产周期等，最严重的后果，就是如同2008年一样，再一次刺破美国企业的“盈利性泡沫”。

这一点，市场不仅谈不上已经充分计价了，甚至可以说一点反应都还没有，目前市场反应的，也仅仅是加息周期的估值压缩罢了。

三、关注方向

（注：我关注不代表我想买，可能是很长期的我在等着它跌，短期的也是等着低吸，所以是一个空头的关注，看完自行斟酌。）

短期：明天起来看美股对加息的反应。

中期：基建（反复型），农业-肥料（趋势型），农业-粮食与种业(反复型），地产（反复型），稳消费（初露头）

长期：军工、光伏细分、VR

超长期：绿电

解析：赛道股还是会持续受到加息的估值压力，更加内循环的基建当然是更需要关注的方向，地产如果能够在数据上逆转，这也是一个内循环的方向。至于肥料，这就是预期出口，能赚全世界的高价的钱，又为什么不赚呢？