目前市场对贵金属、能源、粮食[淘股吧]
预期差主要有两点
一是大家都认为当俄乌冲突结束了
大宗商品就该跌了
对于这点我认为
不论这次冲突如何结束
西方国家对俄罗斯的制裁
一定都是变本加厉的
供应链的撕裂只会恶化
而不可能会有缓和
其次是对于美联储加息这点
当下美债期限利差快速收窄
从这点就可以佐证市场在衰退
在经济还在复苏预期
且没有出现滞涨的时候
先尽可能的去加息
当真正滞涨出现的时候
看谁怂的快
因为过猛加息和缩表抑制的不是通胀，
而是需求。
未来一段时间滞胀是大势所趋，
滞胀的最大体现，
就是通胀跑赢利率。
所以，
要么就是买通胀跑赢利率的差值走阔，
就是黄金。
要么就是买通胀的根源，
能源和粮食。