近期的行情主要是两个逻辑，一个是以猪肉，保险，食品饮料等代表的传统板块的估值修复超跌反弹，一个是以锂电池、新能源汽车、储能、光伏等新能源为代表的新的抱团。

超跌板块个股如果从底部反弹了20%左右，估值差不多也就修复了，继续反弹逻辑不够，后面还会有长时间的筑底过程。所以估值修复行情多个板块总是轮动表现，上周是医美，这周是猪肉，持续性一般。

而高成长性的新能源汽车板块，一直从上周反弹到今天，代表就是宁德时代，比亚迪，长城汽车。光伏行业持续性也很好，韧性强但是弹性没有新能源汽车高，两者在双碳政策下还会有投资机会。

煤炭与绿电，是被量化玩残后的超跌反弹，期货大涨但股价反应平平。从长远看其实绿电机会要比煤炭高，机构认为电力周期有望替代地产周期，成为中长期内A股行业轮动主线。电力代表着产能，是工业的基础能源，谁稀缺谁有定价权，谁稀缺谁是硬通货。