兔宝宝：①公司是家居装饰板材龙头，西南[gubar]证券[/gubar]沈猛看好公司低估值、高增长属性，今年业绩增速接近50%，估值预计为13.2x，低于行业平均的26x，给予目标价17.16元，上看近60%估值修复空间；②公司深耕传统板材零售市场，并通过易装业务，实现升级和产业链延伸，预计今明两年贡献0.7/1.7亿净利润；③公司并购裕丰汉唐，快速进入万科和新城控股供应链，打开定制家具新赛道；④风险因素：易装业务拓展不及预期风险；裕丰汉唐业绩表现不及预期风险。