下周预览（关于“高质量复苏”板块、以及如何财报分析“排雷”）原创华南海归 基因华南海归 基因今天笑看风云郑少秋 - 汪明荃演唱会感谢天使妈妈祝全天下的母亲们，节日快乐，健康平安①今年“两会”最值得资本市场关注的焦点如：GDP目标、财政赤字率、国企改革、金融供给侧结构性改革等。②中期视角，目前市场是牛市2浪调整见底后的区间震荡，为牛市3浪上涨蓄势，等基本面回升数据更明朗。③信心和耐心，步步为营，外需不足内需来补，先聚焦新基建和消费，中期科技和券商更优。[淘股吧]
做投资的过程中，大部分的人是没有观点，没有主见的，非常容易受外界的干扰，在信息的海洋里面迷失不能自己，很多时候本应该坚持的看法和观点，却被外界的一些东西所左右，轻易就放弃了自己正确的看法，我想这就是资本市场里面的羊群吧，大家都知道羊群最后的命运是什么，要不被狼群吃掉，要不就被人薅羊毛，希望关注华南海归生物的朋友都不是任人宰割的羊，而是一个能够理智、冷静、独立思考的交易者，让自己变成吃肉的狼。

埋雷，却不是看利润表可以看出来的。高手们的分析方法各有不同，
如有人指出，
手握大笔活期存款，却同时欠着巨量短期借款，甘吃负利差，有妖。
又有人指出，
营收利润大幅确认，应收账款却如洪水泛滥，指数级地增长，有魔。
再有人指出，
资产负债表上，货币资金几百亿，连几十亿的债都无法兑付，有鬼。
还有人指出，
行业增速平平，市场份额集中度未有变化，唯独你增速惊人，有怪。
最好的照妖镜，是自由现金流。识别财务造假，是排雷第一步。

我们认为当前的这一轮复苏是新经济产业引领的复苏，我们将其定义为“高质量复苏”。由于当前中国经济结构的转型，以及国内政策导向的调整，使得这一轮与2009年的经济复苏不同，从“铁公基”到新基建，从“以房地产为支柱”到“房住不炒”，从“家电下乡”到发放消费券，从“四万亿”到“六稳六保” 当前的复苏不是追求量的快速增长，而更在于质的有效提升。因此，我们认为“复苏牛”的机会不是结构性的，而是全局性的，但是也要看到，这一轮复苏，新经济产业整体供需格局更优，复苏速度更快。

我们预计A股仍将受益于流动性、盈利与风险偏好的持续边际改善，呈现震荡向上趋势，未来的经济回升将使得各行业都呈现景气上行，结构机会将从必需消费扩散至科技、周期、可选消费与金融，结合回升弹性与中期产业空间，我们依然倾向将科技作为弹性进攻主线。近期行业重点关注：新能源汽车、电子、云计算、军工、等，主题重点关注自主可控、卫星互联网、湖北区域振兴等。维持5月是A股二季度最好的投资窗口判断，坚持配置新旧基建和科技龙头。*，如果说以后有黑天鹅的话，*，有些机构买入一些军工股对组合进行对冲，也可能是比较正确的选择。
错误判断时机，经受不了主力的洗盘，过早的下车；

只局限于市场公告和媒体这些信息渠道，错过最好的入市机会；不懂选股逻辑，永远选不到长线大牛股； 中芯国际回归，国产替代产业链进一步完善。本周中芯国际公布将于科创板上市，实现国产晶圆制造厂商回归A股市场的同时，有望通过科创板进一步推动公司作为国内晶圆制造第一人的技术及产能，实现国产化半导体产业链更深一步完善的步伐。此外随着晶圆制造的回归，以及后续的持续扩产国产封测产业链（长电科技、通富微电、华天科技等）又具备着全球竞争力的同时，有望进一步推进从晶圆制造至封装测试环节的全面国产化趋势。


积极把握中期趋势，集中核心龙头、核心赛道，重点关注包括：半导体光学芯片：韦尔股份；存储：兆易创新、北京君正；、射频：三安光电、卓胜微、信维通信、和而泰、麦捷科技；模拟：圣邦股份、晶丰明源；设计：乐鑫科技、澜起科技、汇顶科技、景嘉微、紫光国微、中颖电子；功率半导体：闻泰科技、士兰微、斯达半导、Foundry：中芯国际；封测：长电科技、通富微电、晶方科技；材料：安集科技、鼎龙股份、兴森科技、沪硅产业、晶瑞股份、南大光电；设备：北方华创、中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、万业企业；消费电子立讯精密、精研科技、领益智造、歌尔股份、联创电子、水晶光电、欧菲光、信维通信、蓝[gubar]思科技[/gubar]、东山精密、电连技术、硕贝德、智动力、麦捷科技、欣旺达、德赛电池、长盈精密、苏大维格；光学韦尔股份、欧菲光、水晶光电、联创电子、立讯精密、歌尔股份、晶方科技、苏大维格；港股：舜宇光学、瑞声科技、丘钛科技；面板京东方A、TCL科技；PCB胜宏科技、生益科技、深南电路、沪电股份、景旺电子、兴森科技、光韵达、弘信电子、超声电子、方邦股份、超华科技；安防大华股份、海康威视；