上周四晚，研报社主要提示了大盘的风险，并强调了计算机板块的机会，周五大盘休整，独留计算机这一活口。为什么计算机这么硬？因为逻辑硬：[淘股吧]

·新基建的核心基础：从自主可控到软件国产化·
研报社此前强调过，新基建的核心是科技，是对我国科技体系的一次大革新。然而目前科技领域的一些基础设施所需的软硬件，大部分来自海外跨国公司，由此构建的“新基建”的可控性、安全性都比较脆弱，容易受到威胁。为了在关键领域不受制于人，从自主可控到软件国产化，将是构建安全“新基建”的重中之重。
总结一句话：新基建的核心是科技，科技的基础是从自主可控到软件国产化，符合国产化、自主可控的行业将在这一波科技浪潮中得到快速发展。
从板块轮动角度看，继5G、大数据、工业4.0等新基建方向轮番炒作之后，软件、芯片的炒作也是对新基建板块上游的追溯。

·科创板带来的启示意义·
此次科创板的核心定位是以资本给技术定价，相比创业板，降低了收入和利润的门槛，弱化了PE。在科创大时代中，对于具备核心竞争力的硬科技公司的估值体系，将从简单的PE市盈率法向更为科学的估值体系转变。
科创板的推出，标志着我国科创大时代的到来，硬科技的创新将会接棒互联网模式创新，硬科技公司将会迎来估值重塑。
可以从两个方面理解：一方面，科创板的推出将会改变现有的计算机行业的估值体系，弱化PE，更加重视研发能力、技术能力、市场占有率等硬指标；另一方面，科创板即将上市的芯片、软件等硬科技公司的高估值，将推升现有A股硬科技公司的估值。

·安全可控推广元年，w亿市场即将开启·
如果说2018年是安全可控的试点元年，那么2019年将是安全可控的推广元年。2018年4月，决策层指出推进信息领域核心技术研发与应用，随后，相关试点项目开启。2019年上半年，试点阶段完成，将逐步全面推广。
从市场空间看：从试点到推广，将优秀考虑特殊行业和政府需求，我国目前公务员有700万人，事业单位100万个，事业编制3000多万人，仅这部分软硬件的市场空间就超过千亿。如果国产替代进一步扩散，延伸至电信、能源、金融等重点行业，市场空间将超过w亿。

·等级保护2.0催生网络安全新需求·
等级保护是指网络安全等级保护，是以基本法的形式保护国家网络安全等级的制度，规定了等级保护制度安全措施的基线要求，并赋予强制力，相关法强调关键信息基础设施必须落实国家安全等级保护制度。2018年年底，相关负责人表示，等级保护2.0标准已经在国家安标委最终审批，即将出台。
等级保护2.0是国内网络安全的一次重大升级，与1.0相比，等级保护2.0带来的增量空间主要来自两块：
其一，为符合2.0的要求，相关政府机关、金融能源等重点行业，需要对信息系统重新进行定级、备案、整改、测评，将加大信息安全产品和服务的投入；
其二，2.0把包括云计算、物理网、移动互联、工业控制、大数据等新业态也纳入监管，范围扩大。
2007年，等级保护1.0开始实施，随后三年，我国信息安全厂商收入增速快速提升；2019年，等级保护2.0即将落地，是否会成为信息安全下一个大周期的开始呢？拭目以待。

·改革领域：中电子和中电科·
说到自主可控，央企改革也是一条重要的暗线，周三文章中提到的中电子就是相关领域改革的主力军。目前，国内信息安全方面的领军主要是中电子系、中电科系、紫光系。
中电子旗下有中国软件、中国长城、华东科技、南京熊猫、振华科技等上市公司。其中中国软件涵盖了半导体、操作系统、数据库、信息化应用；中国长城涵盖了安全可控工程硬件、信息安全、信息化应用。

此外，中电科旗下的安全可控主要平台是太极股份；紫光系主要上市公司是紫光国微、紫光股份。

·最新政策·
最新的政策，看过周四文章的研粉都知道，国家将增加相关领域的政策和资金支持。（敏感，不多说）

·产业链·
相关产业链可以从四个方面去布局：
1）硬件，包括CPU、GPU、服务器、存储器在内，统称为芯片（包括生产设备），国产化率较高；
2）基础软件，包括操作系统、数据库、中间件等，国产替代正在开始；
3）应用软件，包括基础办公软件、各行业软件等，国产替代已经迈向高端化；
4）安全软件，国产替代水平需要进一步提升。


·其他方向·
·大基金持股·长电科技、三安光电、兆易创新、晶方科技、国科微、长川科技、汇顶科技、太极实业、通富微电、北斗星通、北方华创、纳思达、雅克科技、耐威科技、景嘉微、万盛股份；
·中国电子、中国电科·中国软件、中国长城、太极股份；
·研发收入占比·用友网络、四维图新、广联达、浪潮信息、中新赛克、中国软件、绿盟科技、启明星辰；
·增值税下调受益·紫光股份、同方股份、中国软件、全志科技、海联讯。