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秦少游:小散笔记(个人长期更新帖)
秦少游
淘股吧原创 2018-03-26 19:37
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剑伤 - 李易峰
世间多纷扰
生死困顿 寂寥
能飞到多高
多远才是破晓
幻境中煎熬
涅槃重生也好
浮灯灿烂一朝
我在等你拥抱
让我与剑同醉
还有几杯
痛的余味
悲伤不会说话
眼泪蒸发
那又何妨
就让大雨冲刷
记忆中的沙
让我了牵挂浪迹在天涯
任凭时间染白你的发
岁月划伤我脸颊
剑出鞘的神话
血在发芽
开出了花
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秦少游
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2018-03-26 19:43
只看TA
一份专注,一份坚守,一份追求!
沙发 · 淘股吧
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秦少游
楼主
2018-03-26 20:23
只看TA
我的投资误区
急功近利,持币不过夜。频繁交易,收入上交给了手续费啦。
保守僵化,害怕风险,追求稳定,买价格跌的,被通货膨胀打败。
面面俱到,想这想那,不够专注,难以把握机会。
我比较急躁,无视时机,流动性,管理风险,不够优化配置,投资策略。
板凳 · 淘股吧
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秦少游
楼主
2018-03-26 21:28
只看TA
我的风险认识,投资与风险相伴而行,风险就是在未来会造成亏损的可能性。
1、本金损失风险,市场因素,公司经营优劣。
2、收益损失的风险,投资收益无法到达预期,不能兑现。
3、购买力风险,通货膨胀,货币购买力下降,贬值,商品涨价。
4、时机风险,适时进出,低买高卖。买入时机不对,也是风险。
5、流动性风险,需要时候的变现能力。(存款,股票,债券)流动性风险比较低,(房产,收藏品,黄金)流动性风险比较高。
6、管理风险。需要花时间与精力,对投资对象进行管理,失去其他机会获得收益,也就是机会成本。
7、利率风险。对负有债务的人而言,利率上升,利息负担增大。对靠利息收入的退休人员,利息下降,收益减少。
8、所得税风险,合理合法的避损,而影响投资利润的风险。不太明白这个。
人在市场,身不由己,保护本金,不让本金损失。目前不会选择职业炒股,本金不够,不能稳定盈利。时机是成功的关键,低买高卖。小资金买股,不考虑利率上升或者下降。
地板 · 淘股吧
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秦少游
楼主
2018-03-26 22:22
只看TA
我的交易方式与过不去的坎
第一道坎,空仓。个人心态浮躁,怕踏空。只要看盘,持币就买。增加不必要风险,还有手续费支出。失去对时机的把握能力,陷入小赚大赔的困境。
冷静,耐心,等待,自控才能够过第一道坎。
第二道坎,涨跌。频繁换股,追涨杀跌。涨啦,激动不已,跌啦,失落万分。贪婪的心态会让煮熟的鸭子飞了,恐惧的心态会失去诸多获利机会。不以涨喜,不以跌悲。看淡涨跌,不是说随意投资,尽量避免风险,保护本金。
第三道坎,破位离场,忘记成本价。不能对持有的股票抱有侥幸心理,下跌趋势期待反弹。不能忘记成本价,没有执行力。
空仓操作是择机,规避风险。涨跌看心态,离场靠执行力与杀伐果断的决心。
股票花样百出,一会反弹,上演地天板,明天开盘却是几个跌停板。所以性格必须果断、无拖泥带水的想法,说不定犹豫一刻会亏更多。
第4楼 · 淘股吧
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秦少游
楼主
2018-03-26 22:54
只看TA
有一种操作叫手贱
昨天买入的股票涨停啦,我却卖飞啦。为什么会这样,我买入的逻辑是贸易战系统性风险,所有的股票都跌,价格与价值背驰。是一个不错的机会,贸易战毕竟影响范围不可能特别大的我们国家的经济不是靠出口创汇的。低吸的机会在眼前,也抓住了,可是没有抓牢。
知行合一,系统性风险带来的投资机会。今天是抢钱的一天,我认为会上涨,只能说看到模糊的背影,没有看到脸。我手里拿着的股票确实在上涨,按我所想的那样发展,我却拿不住,因为贪小失大。这就是手贱,又叫执行性风险。
什么叫执行性风险,是我们在股市中都犯过的一种错误,就是明知故犯。理性认识到,但是实践中无法做到,我把之冠以执行性风险之名,俗称“手贱”。执行性风险每个投资人都会遇到过,每个人也都会在这上面吃过亏,而且属于人之本性,非常的难以克服,如果不抑制自己的本性,那注定无法成功。很多人明明看多一个股,盘中看到跳水了,吓的就赶紧卖了,或者小幅阴跌2天之后就受不了,卖掉了。或者看空一个股,结果卖了之后,庄家操盘手直线拉了三四个点,马上后悔的买回来了,第二天跌了之后又后悔莫及,这种人经常说的话就是,哎我本来看好的怎么怎么样,结果一时脑抽就如何如何。这就是所谓的执行性风险。
执行性风险是逻辑和行为的错位造成的。逻辑的认知是理性的,它只对理性负责。而行为是理性和感性统一的,它有时候会失去理性而滑向感性的深渊。这就是为什么我们很多人都做过很后悔的交易,而且很多时候是买过之后就立刻后悔,俗称的一买就跌,一卖就涨。
送给自己的一句话,在这个年纪,即使理性上认识到,也未必能够心甘情愿地接受,只有慢慢磨练。
第5楼 · 淘股吧
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秦少游
楼主
2018-03-27 00:02
只看TA
市场本质与风险
证劵的本质决定了证券价格的不确定性。市场的本质就是“波动”。股票是价值符号其价格是市场对未来预期收益的货币折现。
价值符号的受利率也就是股票价格受行业前景,经营者的能力,汇率,通货膨胀率,个人及社会心理等多种因素影响,难以准确估计。
上市公司的经营亏损和收益率的不确定性。市场的变化与股价的波动,投资者信息不对称不确定性。
证券投资,收益自得,风险自担。认识市场的复杂性,了解其运作的内在规律和风险。
证券的系统性风险
基本分类
系统性风险主要是由政治、经济及社会环境等宏观因素造成的,包括政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。
政策风险
政府的经济政策和管理措施的变化,可以影响到公司利润、投资收益的变化;证券交易政策的变化,可以直接影响到证券的价格。而一些看似无关的政策变化,比如对于私人购房的政策,也可能影响证券市场的资金供求关系。因此,经济政策、法规出台或调整,对证券市场会有一定影响,如果这种影响较大时,会引起市场整体的较大波动。
利率风险
市场价格的变化随时受市场利率水平的影响。一般来说,市场利率提高时,会对股市资金供求方面产生一定的影响。
购买风险
由于物价的上涨,同样金额的资金,未必能买到过去同样的商品。这种物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性,称为购买力风险,或通胀风险。在证券市场上,由于投资证券的回报是以货币的形式来支付的,在通胀时期,货币的购买力下降,也就是投资的实际收益下降,也存在给投资者带来损失的可能。
市场风险
市场风险是证券投资活动中最普遍、最常见的风险,是由证券价格的涨落直接引起的。当市场整体价值高估时,市场风险将加大。对于投资者来说,系统性风险是无法消除的,投资者无法通过多样化的投资组合进行防范,但可以通过控制资金投入比例等方式,减弱系统性风险的影响。
非系统风险
是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,纯粹由于个股自身的因素引起的个股价格变化以及由于这种变化导致的个股收益率的不确定性,例如,公司的工人罢工,新产品开发失败,失去重要的销售合同,诉讼失败或宣告发现新矿藏,取得一个重要合同等.这类事件是非预期的,随机发生的,它只影响一个或少数公司,不会对整个市场产生太大的影响.这种风险可以通过多样化投资来分散,即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消.由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的,所以也称”特有风险”,由于非系统风险可以通过投资多样化分散掉,也称”可分散风险”。
由于非系统风险可以通过分散化消除,因此一个充分的投资组合几乎没有非系统风险,假设投资人都是理智的,都会选择充分投资组合,非系统风险将与资本市场无关.市场不会对它给予任何价格补偿。通过分散化消除的非系统风险,几乎没有任何值得市场承认的,必须花费的成本。
我个人看法,市场的本质就是波动,股票就是筹码,持币与持筹之间的博弈。市场行为,情绪与赚钱效应,会吸引大量的热钱,不断推高股价。风险是可以利用的,前提是能看明白风险和机遇的情况下,只想到防守,并没有想到如何去利用危机创造更大的价值。只有混乱的地方才有投资的机会,短线交易赚的就是市场波动的钱。
中美贸易战系统性风险带来的机会,股价下跌,不是持续性的,可以选择低吸。
股市下挫,金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期。如果大家普遍对经济前景看好,则资金大量流向股市,股市投资热烈,金价下降。反之亦然。
第6楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-03-27 12:24
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市场基础知识
什么是证券市场,证券是多种经济凭证的统称。证券市场,就是证券发行与交易场所。狭义的讲就是股票市场。
证券市场是经济发展的产物,解决资本供求关系和流动性而产生的市场。筹资与投资的对接的市场。证券的发行与交易解决资本供求矛盾与资本结构调整,对整个经济运行具有重要的影响。
市场结构,分为发行市场与交易市场。发行市场为一级市场是发行人以筹集资金为目的创造出来市场。交易市场为二级市场流通转让市场。以发行的证券通过买卖交易转让创造出来的市场。
发行市场与流通市场是不可分割的整体,相互依存,相互制约。发行市场是流通市场的基础和前提,流通市场是证券得以持续扩大的必要条件。流通交易价格影响证券发行价格,发行价格考虑的重要因素之一。
证劵交易所的职责
(1)证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障,公布证券交易即时行情,并按交易日制作证券市场行情表,予以公布。未经证券交易所许可,任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。
(2)证券交易所有权依照法律、行政法规,以及国务院证券监督管理机构的规定,办理股票、公司债券的暂停上市、恢复上市或者终止上市的事务。
(3)因突发性事件而影响证券交易的正常进行时,证券交易所可以采取技术性停牌的措施;因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序,证券交易所可以决定临时停市。证券交易所采取技术性停牌或者决定临时停市,必须及时报告国务院证券监督管理机构。
(4)证券交易所对证券交易实行实时监控,并按照国务院证券监督管理机构的要求,对异常交易的情况提出报告。证券交易所应当对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督,督促其依法及时、准确地披露信息。证券交易所根据需要,可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易,并报国务院证券监督管理机构备案。
(5)证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金。风险基金由证券交易所理事会管理。证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户,不得擅自使用。
(6)证券交易所依照证券法律、行政法规制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则,并报国务院证券监督管理机构批准。
第7楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-03-27 12:25
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新股与次新股
新股与次新股是根据个股上市时间的早晚不同,将股票划分为新股和次新股,如市场上把2016年上市的股票称为新股,把2015年上市的股票称为次新股。
次新股
次新股的内涵是伴随着时间的推移而相应变化的。一般来说一个上市公司在上市后的一年之内如果还没有分红送股,或者股价未被市场主力明显炒作的话,基本上就可以归纳为次新股板块。
在临近年末的时候,次新股由于上市的时间较短,业绩方面一般不会出现异常的变化,这样年报的业绩风险就基本不存在,可以说从规避年报地雷的角度来说,次新股是年报公布阶段相对最为安全的板块。
优势
1、具有较强的股本扩张潜力
2、上档阻力相对较轻
次新股炒作有迹可循
影响新股定位的因素大体有两个:
1.内在质地:行业前景、竞争地位、经营管理状况等是决定定位的主要依据。
2.上市时指数的相对位置:指数在高位时,整个市场的价格体系重心较高,首日就能获得较高的定位,存在价值被高估的可能,短线机会不多;
3.当指数处在低位时,价格体系重心下移,新股首日定位往往较低,此时新股常会得到大资金关注,就会产生较好的中短线套利机会;当指数强势运行时,新股常能得到即时炒作,短线机会非常丰富。
第8楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-03-27 12:26
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概念股
概念股是指具有某种特别内涵的股票,与业绩股相对而言的。业绩股需要有良好的业绩支撑。而概念股是依靠某一种题材比如资产重组概念,三通概念等支撑价格。而这一内涵通常会被当作一种选股和炒作题材,成为股市的热点。
概念股是股市术语,做为一种选股的方式。相较于绩优股必须有良好的营运业绩所支撑,概念股只是以依靠相同话题,将同类型的股票列入选股标的的一种组合。由于概念股的广告效应,因此不具有任何获利的保证。
优先股
优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权,其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。[1]优先股股东没有选举及被选举权,一般来说对公司的经营没有参与权,优先股股东不能退股,只能通过优先股的赎回条款被公司赎回,但是能稳定分红的股份。
简单来说,优先股的四大特征就是:固定收益、先派息、先清偿、权利小。
老鼠仓
是一种无良经纪对客户不忠的“食价”做法。具体指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人(机构负责人,操盘手及其亲属,关系户)的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。
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秦少游
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2018-03-27 12:27
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干股 (虚拟股)
干股即虚拟股是指未出资而获得的股份,但其实干股并不是指真正的股份,而应该指假设这个人拥有这么多的股份,并按照相应比例分取红利。干股的概念往往存在于民间,特别是私营企业,在私企的老板们给予干股的时候,有的会签署一些协议,有的没有,但是基本上无论哪种,持有干股的人都不具有对公司的实际控制权(有实际控制权的是“实际控制人”)。所以,这种干股协议不如叫做分红协议更加贴切。
干股即虚拟股是指未出资而获得的股份,但其实干股并不是指真正的股份,而应该指假设这个人拥有这么多的股份,并按照相应比例分取红利。干股的概念往往存在于民间,特别是私营企业,在私企的老板们给予干股的时候,有的会签署一些协议,有的没有,但是基本上无论哪种,持有干股的人都不具有对公司的实际控制权(有实际控制权的是“实际控制人”)。所以,这种干股协议不如叫做分红协议更加贴切。
资本公积金
资本公积金,是指直接由资本原因形成的公积金,如超过票面价额发行股份所得的溢价额、公司财产重估增值、接受捐赠的资产价值等。公积金的用途为弥补亏损和转增股本。但是资本公积金不得用于弥补公司的亏损。经股东会决议,公积金可以转为股本,按股东原有股份比例发给新股或者增加每股面值。用法定盈余公积金转增股本时,以转增后留存的该项公积金不少于转增前注册资本的25%为限。
资本公积金是一种可以按照法定程序转为资本金的公积金,也可说是一种准资本金,是企业所有者权益的组成部分。其主要来源包括:投资者实际缴付的出资额超出其资本金的资本溢价和股票溢价;接受捐赠的资产;法定财产重估增值,即资产的评估确认价值或者合同、协议约定价值超过原账面净值的部分;资本汇率折算差额等。企业取得的资本公积金,在“资本公积”科目进行核算,并按资本公积金形成的来源进行明细核算。净资产是资产减负债的差,当然也包括资本公积金。
净资本
净资本是衡量证券公司资本充足和资产流动性状况的一个综合性监管指标,是证券公司净资产中流动性较高、可快速变现的部分,它表明证券公司可随时用于变现以满足支付需要的资金数额。
通过对证券公司净资本情况的监控,监管部门可以准确及时地掌握证券公司的偿付能力,防范流动性风险。
期货领域中,净资本是指在期货公司净资产的基础上,按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标,代表期货公司可随时用于应对风险的资金数额。
事实上净资本这个指标目前主要用于证券公司、投资公司、担保公司等金融机构,目的是为了挤泡沫,规避风险。
大小非
“大小非”是指非流通股,即限售股,或叫限售A股。小:即小部分。小非:即小部分禁止上市流通的股票(即股改后,对股改前占比例较小的非流通股。限售流通股占总股本比例小于5%的,在股改一年后方可流通,一年以后也不是大规模的抛售,而是有限度的抛售一小部分,为的是不对二级市场造成大的冲击。而相对较多的一部分就是大非)。反之叫大非(即股改后,对股改前占比例较大的非流通股。限售流通股占总股本5%以上的,在股改后两年以上方可流通,因为大非一般都是公司的大股东,战略投资者。一般不会抛)。
第10楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-03-27 12:28
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黑马股
黑马起初并不是股市中的术语。它是指在赛马场上本来不被看好的马匹,却能在比赛中让绝大多数人跌破眼镜,成为出乎意料的获胜者。时下,很多投资者对黑马的认识存在一定的误区,以为黑马股就是股市中的明星。其实,这个认识是错误的。因为黑马股不是人人瞩目的明星,也不是涨幅最大的个股,而是投资者本来不看好,却能够异军突起的个股。所以选黑马的技巧不是选人人都知道的强势股,而是要透过现象看本质,从大多数人都不看好的个股中选出来的强势股。
观察古今中外的大黑马都有三个共同的特征:第一低起点,第二有远景题材,第三有动力。低起点表示股价还在底部区。当然也有高起跑点之个股,但那是少数,绝大多数的大黑马都是低价位起动的。例如巴菲特黑马
中石油
就是在1.6港元上下,也是属于低的起跑点。
第二个条件相当重要,该股必需具有远景题材,并且远景最好具有很大的想象空间。虽然目前的每股盈余并不突出,但是只要背后有动人的故事题材,想介入的人就会一大堆,人在小时候是听故事长大的。长大了也还是喜欢听故事,最好这故事有曲折性与爆炸性,听起来更惊心动魄,例如G天威在6元启动时,就是具有非常动人的故事题材,加上无锡尚德的施正业变成中国新首富,增加了
太阳能
炼金术的诱惑性,所以后来G天威才能复权大涨了9倍才进入整理。
第三个条件也就是必要条件,一定要有动力出现,才不会等太久而失去耐心,尤其从周线上观察,底部出了大量的个股,隔不了多久,都会暴出大行情。如果加上且备诱人的远景题材,其爆发性就更大,在大牛市中技术选股最好多看周线,少看日线,才会发觉选黑马股就是这么简单。
第11楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-03-27 12:28
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白马股
白马股,是指长期绩优、回报率高并具有较高投资价值的股票。因其有关的信息已经公开,业绩较为明朗,同时又兼有业绩优良、高成长、低风险的特点,因而具备较高的投资价值,往往为投资者所看好。
市场表现大多为持久的慢牛攀升行情,有时也表现出较强的升势。
市场上较为通行的衡量白马股的指标主要采用每股收益、每股净资产值、净资产收益率、净利润增长率、主营业务收入增长率和市盈率。
特征
信息透明
白马股和黑马股有关信息尚未披露、业绩题材等具有一定隐蔽性、尚未被市场发掘、有相当大的上升机会等特点相比,白马股的业绩题材等相关信息明朗,为市场所共知。参看“黑马股”。
业绩优良
白马股为市场所看好的最根本原因是其优良的业绩,有较高的分配能力,能给投资者以稳定丰厚的回报。该类公司一般具有较高的每股收益、净资产值收益率和较高的每股净资产值。
增长持续稳定
持续稳定的增长性是企业永续的根本,也是白马股的魅力之所在。上市公司总是想方设法来维持一个稳定持续的增长期,该期限越长,对企业越有利。企业增长性的具体表现是主营业务收入增长率和净利润增长率等指标的持续稳定增长。
低市盈率
白马股股价一般较其它类个股高,但因其具备高业绩、高成长及市场预期好等资质,这类股票的市场风险却相对较小。即白马股集市场期待的高收益、高成长、低风险于一身,尽管有时其绝对价位不低,但相对于公司高成长的潜质而言,股价尚有较大的上升空间,具体表现为市盈率的真实水平相对较低。
第12楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-03-27 12:29
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权重股
权重股就是总股本巨大的上市公司股票,它的股票总数占股票市场股票总数的比重很大,权重就很大,权重股的涨跌对股票指数的影响很大。
投资策略
从权重股拉抬来看,其对指数的影响非常之大,而在权重股拉抬下的投资市场其会有相应的市场格局变化。从权重股拉抬来看,其有中长期市场影响因素较为强烈。一批权重股的拉抬已使得市场格局向国际化趋势演变之势,从国际股市来看,能够保持持续活跃的品种均是行业龙头、业绩优良的品种,香港市场近年交易表明,市场成交量始终向业绩股、行业龙头股集中趋势明显,一大批业绩极差或业绩平平的品种处于长期下跌过程和无交易状态。从A股未来趋势来看,这种国际化趋势形成将更为明显。
权重股拉抬下,作为投资者应该以何种策略应对市场:
首先,要分析权重股拉抬下的市场位置。应该说再强的个股如果市场总体趋势或指数不配合,或处于一相当高的风险区域,其连续性都将难以为继。
其次,权重股拉抬的品种。从A股市场拉抬的品种来看,主要集中在超级大盘银行股上,由于其对指数绝对影响作用,其品种号召力仍然较强。即然拉抬的品种集中在工行与中行,那么作为投资者就有必要仔细分析其经营业绩、提升能力和国际同类品种定价情况,如果经营业绩平平,提升能力又差,与国际同类H股股价偏离过远,这种拉抬后就可能出现回归;反之则仍有机会。
最后,充分认识到拉抬对未来市场格局的影响。在前面已谈到的权重股交易在A股市场未来加重的趋势,同时投资者也应清醒的认识到未来股价分化带来的风险,比如长期持有业绩极差品种可能导致的未来股价仍将下跌或交易风险等。
指数影响
权重股在股市市场占有的份额比较大,当权重股下跌时,股市大盘指数会直接下跌,反之,当权重股都上涨时,自然也就形成了牛市。
十大权重股:
1
中国石油
2.43
2
工商银行
1.27
3
建设银行
1.00
4
农业银行
1.00
5
中国银行
0.96
6
中国石化
0.16
7
中国人寿
0.48
8
中国神华
0.72
9
中国平安
0.00
10 万科A0.32
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秦少游
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2018-03-27 12:30
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龙头股
龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票,它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。
龙头股并不是一成不变的,它的地位往往只能维持一段时间。成为龙头股的依据是,任何与某只股票有关的信息都会立即反映在股价上。
龙头条件
1、龙头股必须从涨停板开始,涨停板是多空双方最准确的攻击信号,不能涨停的个股,不可能做龙头.
龙头股
2、龙头股必须是在某个基本面上具有垄断地位。
3、龙头股流通市要适中,大市值股票和小盘股都不可能充当龙头。11月起动股流通市值大都在5亿左右。
4、龙头股必须同时满足日KDJ,周KDJ,月KDJ同时低价金叉。
5、龙头股通常在大盘下跌末期端,市场恐慌时,逆市涨停,提前见底,或者先于大盘启动,并且经受大盘一轮下跌考验。再如12月2日出现的新龙头太原刚玉,它符合刚讲的龙头战法,一是从涨停开始,且筹码稳定,二是低价即3.91元,三是流通市值起动才4.5亿,周二才6.4亿,从底部起涨,炒到翻倍也不过10亿,也就是说不到2-3亿的私募资金或游资就可以炒作。四是该股日周月KDJ同时金叉,说明该股主力有备而来。五是该股在大盘恐慌末端,逆市涨停,此时大盘还在下跌,但并没有影响此股涨停。通过以上介绍可以看出龙头的起涨过程,也说明下跌并不可怕,可怕的是大盘下跌,没有龙头出现。
操作准则
捕捉龙头股
要炒作龙头股,首先必须发现龙头股。股市行情启动后,不论是一轮大牛市行情,还是一轮中级反弹行情,总会有几只个股起着呼风唤雨的作用,引领大盘指数逐级走高。要发现市场龙头股,就必须密切留意行情,特别是股市经过长时间下跌后,有几个股会率先反弹,较一般股要表现坚挺,在此时虽然谁都不敢肯定哪只个股将会突围而出,引导大盘,但可以肯定的是龙头就在其中。因此要圈定这几只个股,然后再按各个股的基本面来确定。由于中国股市投机性强,每波行情均会炒作某一题材或概念,因此结合基本面就可知道,能作为龙头的个股一般其流通盘中等偏大最合适,而且该公司一定在某一方面有独特一面,在所处行业或区域占有一定的地位。如“
四川长虹
”之所以能占据龙头地位,因为其在家电行业具有领先地位,“深发展”是第一家上市商业银行,“
东方明珠
”、“
电广传媒
”具有有线网络的优先地位,而“
综艺股份
”和“
上海梅林
”具有实实在在的网站。“虹桥机场”和“清华同方”,虽具有成为龙头的潜质,却没有非常专业的地位,很难成为实际的龙头,而“
中关村
”是提供中关村科技园区发展的公司,具有真正的龙头风采。因此,确认某股能否成为龙头,一定要判断该股在其所属的行业或区域里是否具有一定的影响力。
捕捉龙头股的准备工作
1、首先要选择在未来行情中可能形成热点的板块。需要注意的是:板块热点的持续性不能太短,板块所拥有的题材要具备想象空间,板块的领头羊个股要具备能够激发市场人气、带动大盘的能力。
2、所选的板块容量不能过大。如果出现板块过大的现象,就必须将其细分。例如深圳本地股的板块容量过大,在一轮中级行情中是不可能全盘上涨的,因此可以根据行业特点将其细分为几个板块,这样才可以有的放矢地选择介入。
3、精选个股。选股时要注意:宜精不宜多,一般每个板块只能选3~6只,多了不利于分析、关注以及快速反应的出击。
4、板块设置。将选出的板块和股票设置到分析软件的自定义板块中,便于今后的跟踪分析。自定义板块名称越简单越好,如A、B、C……看盘时一旦发现领头林小羊启动,可以用键盘精灵一键敲定,节约操盘时间,有条件的投资者可以开启预警功能。
5、跟踪观察。投资者选择的板块和个股未必全部能成为热点,也未必能立刻展开逼空行情,投资者需要长期跟踪观察,把握最佳的介入时机。
捕捉龙头股的技巧
1、根据板块个股选龙头股。具体操作方法是密切关注板块中的大部分个股的资金动向,当某一板块中的大部分个股有资金增仓现象时,要根据个股的品质特别留意有可能成为领头羊的品种,一旦某只个股率先放量启动时,确认向上有效突破后,不要去买其它跟风股,而是追涨这只领头羊,这叫 擒贼先擒王 。这种选股方法看上去是追涨已经高涨且风险很大的个股,实际上由于龙头股具有先板块启动而起,后板块回落而落的特性,所以,它的安全系数和可操作性均远高于跟风股,至于收益更是跟风股望尘莫及。
2、追涨龙头股的第一个涨停板。如果,投资者错过了龙头股启动时的买入机会,或者投资者的研判能力弱,没能及时识别龙头股,则可以在其拉升阶段的第一个涨停板处追涨,通常龙头股的第一个涨停板比较安全,后市最起码有一个上冲过程,可以使投资者从容地全身而退。具体的追涨方法有两种:
A、在龙头股即将封涨停时追涨。如:
中国联通
在今年(2003年)1月14日上午开盘45分钟后封上涨停板,投资者可以有充足的时间,在它即将封涨停板时追涨买入。
B、在龙头股封涨停后打开涨停时追涨。如:
中信证券
在2003年1月9日开盘后不到10分钟,即涨停,使投资者来不及介入。但这种快速封涨停的个股,往往一时立足未稳。中信证券在封涨停板后不久,盘中曾经出现5分钟打开涨停的时间,投资者可以乘机买入。
3、在龙头股强势整理期间介入。即使最强劲的龙头股行情,中途也会有强势整理的阶段。这时,是投资者参与龙头股操作的最后阶段,投资者需要把握其休整的机遇,积极参与。但是,这种操作方式也存在一定风险,当市场整体趋势走弱,龙头股也可能会从强势整理演化为真的见顶回落。识别龙头股是见顶回落还是强势整理,主要应用心理线指标PSY:当龙头股进转入调整时,PSY有效贯穿50的中轴线时,则说明龙头股已经见顶回落,投资者不必再盲目追涨买入。如果,PSY始终不能有效贯穿50的中轴线,则说明龙头股的此次调整属于强势整理,后市仍有上涨空间,投资者可以择机介入。
敢于介入
炒作龙头股,要敢于介入。一只龙头股从诞生到被确认,其股价一般均已上升30%以上。不要因为该股已有一定的升幅就不敢介入。只要被认作龙头股,其价位一般至少也含有70%以上的升幅,而且市场主力树立一个龙头股是相当不容易的,必然会竭力呵护,以便推动大盘指数,鼓动人气跟风。主力也会介入与龙头股相关的公司以便获得更大的收益。因此龙头股表面上看升幅已大,但其仍有较大的获利空间,一旦确认了龙头股,就应勇敢介入,而且龙头股往往抗跌性较强,因此,当龙头股升幅达70%左右,可适当地注意一下相关公司股家的表现及市场状况,如仍有机会,可继续持有,否则先出局观察,再作定夺。
分散资金
炒作龙头股时,资金不必全仓杀入。虽然一轮行情产生后,龙头股表现远远较一般股票出色,但不一定是最出色的。因为,一旦行情被龙头股激起,部分市场主力就会找到与此类似的股票介入,趁机狂炒,企图混水摸鱼,有时会出现部分个股乱涨一气。而且龙头股树立之后,部分与之相关的公司会被市场投资者挖掘,也会随后跟上,从而形成板块效应,往往这些个股也有不错机会。因此可适当分配部分资金参与这些个股的炒作,以取得较佳的收益。所以留点后备资金是必然的,也是必需的。特别是在中国,很多上市公司非常喜欢凑热闹,市场流行炒作什么,上市公司就上什么项目。如市场上
房地产
板块炒作火热,则上市公司就参股搞房地产,现在市场炒作网络股,上市公司也不管三七二十一先做个网站再说,即是成立一家科技网络公司,上市公司的真正目的不是发展主业,而是配合二级市场炒作的需要。有一事例很具典型意义,在网络热的时候,一家上市公司就是“不识大局”,不做网络,其股价在低位波动。持有该公司股票的股东看着别人公司股价因触网走高就公开在媒体上称,“只要谁为该公司提供网络发展之类,就出资奖励80万元”,这则消息一见报,该公司股价就即刻涨了两个停板,令人哭笑不得,这只能说明上市公司的不、成熟。另外,有时一轮行情发展过程中,会有龙头股轮流炒作的现象,因此分散资金运作是必要的。
操作技巧
一、龙头股涨停第1日:
如果龙头股当日龙头地位比较明确,要及时介入。介入的位置有两个:一是在5%以下第2波放量拉升时介入;二是超过5%时,则要等待涨停时以涨停板价位坚决介入。为什么要在这两个价位介入?主要是为了减少当日被套的风险。(不太理解,超过5%时,则在涨停板上介入?可是有些股涨停封不死啊,挨到涨停的价位后又下来了呀)
在已经涨停的龙头股和正在上涨的次龙头之间,如何选择?历次行情表明:甚至以涨停板价介入龙头股的收益也比次龙头收益高。因此主抓龙头是最佳选择。若当日没有机会介入,则可选择涨得最好的次龙头介入,第2日不能涨停,或回落过急,要逢高抛出,最大的任务是择机换成龙头股,以争取利润最大化(参考年初中信证券和
皖通高速
的走势)。
二、龙头股涨停第2日:
龙头股涨停第2日的介入机会有:
平开或小幅高开的,放量拉升时最好介入;
大幅高开(5%以上),迅速封停的,只好等封停后介入,以防套在高位;(不理解)
大幅高开,而后打低的(此时异常放量),出现迅速上攻动作时介入,或涨停后介入,板块效应明显的,也可在打到低位时提前介;
低开低走的,留下较长上、下影线的,收小阴线或收小阳线的,暂不介入,观察第3日表;
开盘即封停的,可以涨停板价介入,此种操作需要大盘强势的配合。
三、主升行情结束后机会论述:
龙头股主升行情结束后,并非完全没有机会,以下两种情况可以考虑介入:
若龙头股若遇大盘风险或主动下挫收出中阴线,要列入第2日重点观察对象,有放量拉升时迹象,可以及时介入,第3日冲高卖出。
若龙头股在行情尾声的强势整理中,表现出一定的规律,可以做差价。
四步方法
第一步:先判断大盘。
条件一:大盘处于暴跌后期,之前最好经过长期下跌。
条件二:大盘处于盘整阶段后期。
条件三:大盘处于连续震荡上升途中或上升轨道中出现的第一次的、快速的、大幅的回凋。
条件四:大盘月KDJ、周KDJ最好不要在高位向下死叉即可。
条件五:大盘以一根放量光头中长阳线突破盘整阶段或短期下降趋势线。
只有符合上述大盘条件的热点龙头才有操作价值。
第二步:看对大盘之后,然后在众多板块中判断出主流热点板块。
条件一:通过技术分析判断哪个板块控盘程度最高,图表走势最好。
条件二:领涨板块在启动初期,有政策倾斜利好出台或媒体集中报道某些政策或经济生活热点。
第三步:判断热点龙头和买入时机。
在热点中判断龙头股的方法在前面已讲,这里不再赘述。
买入时机:在次日开盘价位左右买入领涨龙头。
第四步:卖出时机。
条件一:该板块中涨幅靠后的股票在涨幅方面开始超越龙头股。
条件二:以前没有上涨的一线股或三线股开始补涨。
条件三:如果有多个主流资金同在市场运作,那么一旦最大主流资金的龙头高台跳水,其他的领涨龙头全部要卖,因为小主力要听从大主力。
条件四:从技术上看,当天不能强势涨停或30。60分钟KDJ在高位死叉就清仓出局。
注意事项
1、弱市中的机会极难把握,涨停后一般进入整理的居多,若没有明显的把握宁可放弃。
2、龙头股涨停第2日并非全都涨停,甚至可能留下较长的上影线,这并不一定意味着行情已经结束。
3、强势市场与弱市或平衡市中龙头股的表现差别较大,弱市或平衡市中,强势股的行情比较短暂,不可有过高预期。
4、强势股若在3个涨停板后出现长上影线或反复振荡,说明已到行情尾声,这时要掌握好高抛的机会,并严格执行止损(盈)纪律。
注意识别
1、热点切换中识别:龙头会在大盘下跌末端逆市涨停。提前大盘见底。如双飞,双浪的转换。龙头一般出现三日以上的攻击性放量,
2、放量性质识别:放量有攻击性和补仓性两种类型。单日放量不可能充当龙头。
3、量价配合。均线良好是识别龙头股的关键。
4、龙头有两种:一是热点切换进去的新龙头。二是老龙头调整到位后,二次上涨。
买卖条件
要学会只做龙头,一、实盘中。只做热点,只做涨停,买入条件:
日SAR第一次发出买入信号
1、周KDJ在20以下低位金叉。
同时第一次涨停。
2、底部第一次放量。
二、买入要点 :
1、龙头股涨停在开闸放水时买入。望春花,太原刚玉,
海虹控股
等。
2、没有开闸放水时。第二天若高开,1.5-3.5%之间买入。
3、龙头股回到第一个涨停板的启涨点。将梅开二度,比第一个买点更稳,更准,更狠。
4、操作上两种选择。用分时图直接追涨停板有四种形态。
⑴ 直接追涨:适合于强势初期。10:30前封板。 ① 高开缺口不补。上午封板, ② 震荡盘上。如天山纺织。 ① ② 说明主力强悍,不理会大盘。
开盘后30分钟封涨停。如南方摩托。③停盘一小时。2点左右封涨停, ④ 规范突破图形。量比放大换手率高,如历史上新宇软件。 ③ ④ 说明主力有备而来。最容易操作的开闸放水、开肠破肚。 ⑤开盘涨停和尾盘涨停这两种较难操作。不要在7-8%追涨, ⑥追涨停板第一次下单可在3-5%涨幅试探性买入。第二次下单可在涨停过后开闸放水介入,如该股是热点、龙头,涨停又放量封住,以涨停板为止损点,一路中线持有。
⑵ 回调买入:适合于强势整理或回调时使用。可耐心等待股价回落到维护线或启涨点附近买入。 如果个股是放量上涨或涨停。主要是通过K线形态位置, ⑶ 、直接追涨和回调买入。量能变化来区别。
5、K线形态捕捉涨停板。平安性高。
⑴ 底部放量第一个涨停。最好第一次放量。第一个板安全性高。 ⑵ 、涨停上穿前期平台。临时均线完好 ⑶ 主升浪个股。巨量突破涨停。如
友好集团
、长百集团。
6、操作要点⑴ 、只做第一个涨停板。⑵ 、只做第一次放量的涨停板。流通市值并不大, ⑶ 、相对股价并不高。处于循环的低点。短线日KDJ从低位金叉, ⑷ 、指标从低位上穿。如果周KDJ同时从低位金叉就更好更安全。
三、卖出条件及要点:要耐心持股
1、连续涨停的龙头股。一直到不再涨停,收盘前10分钟卖出。用日SAR指标判断,
2、不连续涨停的龙头股。SAR是中线指标,直到SAR第一次转为卖出信号。
风险控制
一、龙头股操作纪律:绝对不允许模棱两可的操作呈现
1、实战操作要求客观化、定量化、维护化。市场信号是实战操作的唯一,也是最高原则。
2、给出精确的止损点。什么股票都敢做,因为风险已被锁定,这是操盘手的最高圣经。
二、龙头股风险控制
1、选择个股要有准确无误的市场信号。99%
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秦少游
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2018-03-27 12:34
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股票最常用的30个专业术语,掌握即可基本了解股票市场:
△支撑线:又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时,股价停止下跌,甚至有可能回升,这是由于多方在此买入造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。
△压力线:又称为阻力线。当股价上涨到某个价位附近时,股价会停止上涨,甚至回落,这是由于空方在此抛出造成的。压力线起阻止股价继续上涨的作用,这个起着阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。
△崩盘:即证券市场上由于某种利空原因,出现了证券大量抛出的现象,导致证券市场价格无限度下跌,不知到什么程度才停止。这种接连不断地大量抛出证券的现象,也称为卖盘大量涌现。
△超买:股价持续上升到一定高度,买方力量基本用尽,股价即将下跌。
△超卖:股价持续下跌到一定低点,卖方力量基本用尽,股价即将回升。
△成长股:指在有前途的产业中,利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。
△吃货:指庄家在低价时暗中买进股票。
出货:指庄家在高价时,不动声色地卖出股票。
△跳空:指股市受到强烈利多或利空消息的刺激,股价开始大幅跳动。在上涨时,当天的开盘或最低价,高于前一天的收盘价或最高价以上,称跳空而上;下跌时,当天的开盘或最高价,低于前一天的收盘价或最低价,称跳空而下。
△填权:除权后股价上升,将除权差价补回,称为填权。
配股:公司增发新股时,按股东持有人份数,以增发价分配给股东认购。
派息:股票前一日收盘价减去上市公司发放的股息称为派息。
含权:凡是某只股票有权送配而未送配的均称含权。
除权:股票除权前一日收盘价减去所含权的差价,即为除权。
△抬拉:是用资金集中买入的非常态方法,将股价大幅度抬起,通常大户在抬拉之后便抛出以牟取暴利。
打压:是用股票集中抛出的非常态方法,将股价大幅度压低,通常大户在打压之后便大量买进以牟取暴利。
△黑马:是指股价在一定时间内,上涨50%或数倍的股票。
白马:是指股价已形成慢慢涨的上升通道,还有一定的上涨空间。
△洗盘:抄手为达到炒作目的,必须于途中让低价买进且意志不坚的轿客下轿,以减轻上挡压力,同时让持股者 的平均价位升高,以利于施行养、套、杀的手段。
△多翻空:原本看好行情的买方,看法改变,变为卖方。
多杀多:买入股票后又立即卖出股票的做法称为多杀多。
多头:指股票成交中的买方。
多头市场:就是股票价格普遍上涨的市场。
空翻多:原本打算卖出股票的一方,看法改变,变为买方。
空头:指股票成交中的卖方。
死多头:是看好股市前景,买进股票后,如果股价下跌,宁愿放上几年,不赚钱绝不脱手。
空头市场:股价呈长期下降趋势的市场。空头市场中,股价的变动情况是大跌小涨,亦称熊市。
△抢短线:预期股价上涨,先低价买进后再在短期内以高价卖出。预期股价下跌,先高价卖出再伺机在短期内以低价再回购。
△反弹:在股市上,股价呈不断下跌趋势,终因股价下跌速度过快而逆向回升到某一价位的调整现象称为反弹。一般来说,股票的反弹幅度要比下跌幅度小,通常是反弹到前一次下跌幅度的1/3左右时,又恢复原来的下跌趋势
反转:股价朝原来趋势的相反方向移动,分为向上反转和向下反转。
△回挡:在股市上,股价呈不断上涨趋势,终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位,这一调整现象称为回挡。一般来说,股票的回挡幅度要比上涨幅度小,通常是反转回跌到前一次上涨幅度的1/3左右时又恢复原来上涨趋势。
△割肉:指高价买进股票后,大势下跌,为避免继续损失,低价赔本卖出股票。止损是割肉的一种,提前设立好止损价位,防止更大的损失,是短线投资者应灵活运用的方法,新股民使用可防止深度套牢。
△价位:指股票买卖价格的升降单位。价位的高低随股票每股市价的不同而异。
低开:今日开盘价在昨日收盘价之下。
高开:今日开盘价在昨日收盘价之上。
平开:今日开盘价与昨日收盘价持平。
△蓝筹股:指资本雄厚、公司发展良好、信誉优良的上市公司股票。
冷门股:指交易量小、流通性差、价格变动小的股票。
△利多:是刺激股价上涨,对多头有利的因素和消息。
利空:是促使股价下跌,对空头有利的因素和消息。
△量价背离:当前的量价关系与之前的量价关系发生了改变,一般量价背离会产生一种新的趋势,也可能只是上升中的调整或下跌中的反弹。
△牛市:指整个股市价格呈上升趋势。
熊市:指整个股市价格普遍下跌的行情。
△盘整:股价在有限幅度内波动,一般是指上下5%的幅度内的波动。
整理:也称盘整,股市上的股价经过大幅度迅速上涨或下跌后,遇到阻力线或支撑线,原先上涨或下跌趋势明显放慢,开始出现幅度为15%左右的上下跳动,并持续一段时间,这种现象称为整理。整理现象的出现通常表示多头和空头激烈互斗而产生了跳动价位,也是下一次股价大变动的前奏。
△技术分析:以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析研究价格动向、交易量、交易趋势和形式,并制图表示上述因素,用图预测当前市场行为对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。
△趋势:就是股票价格市场运动的方向。趋势的方向有3个:上升方向、下降方向和水平方向。趋势的类型有主要趋势、次要趋势和短暂趋势3种。
△探底:寻找股价最低点过程,探底成功后股价由最低点开始翻升。
△套牢:是指预期股价上涨,不料买进后,股价一路下跌;或是预期股价下跌,卖出股票后,股价却一路上涨;前者称多头套牢,后者是空头套牢。
△头部:股价运行在长期趋势线的最高部分。
△洗盘:指庄家大户为降低拉升成本和阻力,先把股价大幅度杀低,回收散户恐慌抛售的股票,然后抬高股价乘机获取价差利益的行为。一般说,只要能确定股价的波动为庄家洗盘,就应该持筹不动,静待股价上涨。
△行情:指股票的价位或股价的走势。
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秦少游
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2018-03-27 12:53
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仙股
“仙”(仙:cent)的音译是香港人对英语“cent”(分)的译音。仙股就是指其价格已经低于1元,因此只能以分作为计价单位的股票。在美国股市上如果股票的价格长期低于某一价格就会被摘牌。 在大陆是指低于1元的股票。 在香港是指低于1角的股票。 用货币单位指称一类股票,这在中国股市中也有类似说法,比如说某某股票为百元股,或说某某股票为十元股。
缘由
仙股之说,最初源于香港的股市,是特别指市值跌至1元以下的股票,在英语中被称为penny stock。
原因
第一,在英国币制改革以前,英国货币单位中有一个币种叫先令士,是英国货币名.按照英国旧币制,1英镑等于20先令,1先令等于12便士.
当股票跌到港元1元以下时,换算成英国币值时也就几先令.港人一般简称 先股 .是指1元一下的一类股票(即1港币为0.01先令).
用货币单位指称一类股票,这在中国股市中也有类似说法.比如说某某股票为百元股,或说某某股票为十元股.
第二,这种 先股 虽然现实的投资价值不大,但很适合作为某些公司借道上市的 壳 .因此,某一 先股 一旦被选中作为上市 壳 ,有新的资产注入,就会身价百倍,股价就会一步登天,持有者就会发大财.
在中国传统观念中,一步登天就是意味着成仙,同时这种股票叫 先股 .因此,人们也就借音转而叫 仙股 .这在香港叫图个 好彩 .所谓好彩就是吉利话好运气.
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秦少游
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2018-03-27 13:47
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什么是K线
K线是一种特殊的市场语言,不同的形态有不同的语言。
十字星
买卖平衡点,可能出现变盘。市场情绪与盘面分析,决定怎么样的操作。
底部十字星
第一,因股价连续下跌,卖方力量已不足,投资者做空情绪减弱。
第二,买方力量还处于观望阶段,但因价位较低,已有抄底盘少量介入。
第三,买,卖双方力量到达暂时的平衡。
第四,一旦多方力量增加,将可能出现变盘的情况。
顶部十字星
第一,因股价连续上涨,买方力量不足。
第二,卖方因还想卖出更高价,卖压力量并不是很大,但已有逢高出货盘。
第三,不大的买量和不大的卖量使使多空双方暂时处于平衡。
第四,股价处于高位,一旦空方力量增强,将可能出现变盘。
缺口理论
缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称之“缺口”,通常又称为跳空。当股价出现缺口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来缺口的价位时,称为缺口的封闭。 缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。从缺口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还是已到趋势之尽头。它是研判各种形态时最有力的辅助材料。兹述如下。
基本概念
K线图中的缺口是指由于受到利好或者利空消息的影响,股价大幅上涨或者大幅下跌,导致日K线图出现当日最低价超过前一交易日最高价或者当日最高价低于前一交易日最低价的图形形态的一种现象。
缺口种类
普通缺口
普通缺口的分析比较低,一般是指在横盘整理中偶然出现的跳空,并且很快就会被补回来,对趋势研判作用不大。
突破缺口
突破缺口是当一个密集的反转或整理形态完成后突破盘局时产生的缺口。当股价以一个很大的缺口跳空远离形态时,这表示真正的突破已经形成了。因为错误的移动很少会产生缺口,同时缺口能显示突破的强劲性,突破缺口愈大表示未来的变动强烈。
持续性缺口
在上升或下跌途中出现缺口,可能是持续性缺口。这种缺口不会和突破缺口混淆。任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌,所出现的缺口大多是持续性缺口。这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度,因此亦称之为量度性缺口。
消耗性缺口(竭尽缺口、衰竭缺口 )
和持续性缺口一样,消耗性缺口是伴随快速、大幅的股价波幅而出现。在急速的上升或下跌中,股价的波动并非是渐渐出现阻力,而是愈来愈急。这时价格的跳升(或跳空下跌)可能发生,此缺口就是消耗性缺口。通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现,所以也叫竭尽缺口或衰竭缺口
市场含义
普通缺口
1.普通缺口并无特别的分析意义,一般在几个交易日内便会完全填补,它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成
当发现发展中的三角形和矩形有许多缺口,就应该增强它是整理形态的信念。
缺口理论实例分析
突破缺口
2. 突破缺口的分析意义较大,经常在重要的转向形态如头肩式的突破时出现
这缺口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。如果股价突破支持线或阻力线后以一个很大的缺口跳离形态,可见突破十分强而有力。形成原因是其水平的阻力经过争持后,供给的力量完全被吸收,短暂时间缺乏货源,投资者被迫要以更高价求货。又或是其购买力完全被消耗,沽出的须以更低价才能找到买家,因此便形成缺口。
假如缺口发生前有大的交易量,而缺口发生后成交量却相对的减少,则有一半的可能不久缺口将被封闭。若缺口发生后成交量并未随着股价的远离缺口而减少,反而加大,则短期内缺口将不会被封闭。
持续性缺口
3. 持续性缺口的技术性分析意义最大,它通常是在股价突破后远离形态至下一个反转或整理形态的中途出现因此持续缺口能大约地预测股价未来可能移动的距离,所以又称为量度缺口。其量度的方法是从突破点开始,到持续性缺口始点的垂直距离,就是未来股价将会达到的幅度。
缺口理论
消耗性缺口
4. 消耗性缺口的出现,表示股价的趋势将暂告一段落
如果在上升途中,即表示即将下跌;若在下跌趋势中出现,就表示即将回升。不过,消耗性缺口并非意味着市道必定出现转向。
持续缺口是股价大幅变动中途产生的,因而不会于短时期内封闭。但是消耗性缺口是变动即将到达终点的最后现象,所以多半在2~5天的短期内被封闭。
要点提示
① 一般缺口都会填补。因为缺口是一段没有成交的真空区域,反映出投资者当时的冲动行为,当投资情绪平静下来时,投资者反省过去行为有些过分,于是缺口便告补回。其实并非所有类型的缺口都会填补,其中突破缺口、持续性缺口未必会填补。最少不会马上填补。只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期内补回,所以缺口填补与否对分析者观察后市的帮助不大。
②突破缺口出现后会不会马上填补,我们可以从成交量的变化中观察出来。如果顺突破缺口出现之前有大量成交,而缺口出现后成交相对减少,那么迅即填补缺口的机会只是五五之比;但假如缺口形成之后成交大量增加,股价在继续移动远离形态时仍保持十分大量的成交,那么缺口短期填补的可能便会很低了。就算出现回抽,也会在缺口以外。
③股价在突破其区域时急速上升,成交量在初期量大,然后在上升中不断减少,当股价停止原来的趋势时成交量又迅速增加,这是恰淡双方激烈争持的结果。其中一方得到压倒性胜利之后,于是便形成一个巨大的缺口,这时候又开始再减少了。这就是持续性缺口形成时的成交量变化情形。
④ 消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高(但也有可能在成交量最高的翌日出现),接着成交减少,显示市场购买力(或沽售力)已经消耗殆尽,于是股价很快便告回落(或回升)。
⑤ 在一次上升或下跌的过程里,缺口出现愈多,显示其趋势愈快接近终结。举个例说,当升市出现第三个缺口时,暗示升市快告终结;当第四个缺口出现时,短期下跌的可能性更加浓厚 。
应用技巧
缺口,又称之为跳空,是行情延续过程中经常出现的一种技术图形。当缺口出现以后,行情往往会朝着某个方向快速发展,该缺口也成为日后较强的支撑或阻力区域。因此,利用缺口理论对行情大势进行研判是期货交易过程中的一个重要手段。
一、普通缺口
普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口,它可以出现在任何走势形态之中,但大多数是出现在整理形态的行情中。它具有一个比较明显的特征,即缺口很快就会被回补。由于期货是双向交易,所以利用该特点,投资者可以把握一些短线的操作机会。
当向上方向的普通缺口出现之后,投资者可在缺口上方的相对高点附近做卖出交易,然后待缺口封闭之后再平仓买回;而当向下方向的普通缺口出现之后,投资者可在缺口下方的相对低点附近做买入交易,然后待缺口封闭之后再平仓卖出。
这种操作方法的前提是,必须判明缺口是否是普通缺口,而且必须是在宽幅振荡整理行情中,才能采取这种高抛低吸的策略。
二、突破缺口
突破缺口是指行情向某一方向急速运动,脱离原有型态所形成的缺口。突破缺口的出现预示着后市将会出现一波爆发性的行情,因此针对突破缺口的分析,意义极大。突破缺口的出现有两种情况,一是向上的突破缺口,二是向下的突破缺口。下面结合大豆5月的技术走势就突破缺口在期货交易中的应用作简要分析:
1.向上突破缺口。该缺口的特点是,突破时成交量明显增大,且缺口不被封闭。该缺口出现后,投资者可以大胆买入中线持有,并以缺口作为风险控制的止损价位。以大豆0405合约为例(见附图),在2003年的牛市行情中,大豆行情在2003年的9月5日前一直是振荡整理,9月5日跳空突破后,形成了一个典型的跳空缺口。该缺口随后几天内没有被回补,并且成交量明显放大,可以确定该缺口为突破缺口。在该缺口的指引下,大豆市场展开了一波波澜壮阔的大牛市行情。这波牛市行情延续至10月底,11月份以后进入到一个高位振荡整理行情,振荡区间为3500—3100点。振荡行情持续了三个月后,2004年2月25日,行情向上突破,形成了第二个跳空突破缺口,大豆价格也一直向上拉升了接近500点,创下历史最高点。
2.向下突破缺口。该缺口的特点是,向下突破时成交量明显增大,且缺口不被封闭。由于行情的下跌力量往往比较凶猛,所以一旦向下突破缺口形成,杀伤力比较大,应该引起足够的重视。
当向下突破缺口出现后,如果投资者持有多单,应该立即果断地止损,并反手做空;如果投资者持有空单,则可以继续加码卖出,并中线持有,以缺口作为风险控制的止损价位。当向下突破缺口形成后,行情走势必将向纵深发展,踏上不归的熊途路。
持续性缺口技巧:
持续性缺口“指涨升或下跌过程中出现的缺口,持续性缺口常在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。
持续性缺口又称为测量缺口,即股价到达缺口后,可能继续变动的幅度一般等于股价从开始跳空到这一缺口的幅度。此类跳空反映出市场正以中等的交易量顺利地发展。在上升趋势中,测量缺口的出现表明市场坚挺;而在下降趋势中,则显示市场疲软。正如突破跳空的情况一样,在上升趋势中,持续跳空在此后的市场调整中将构成支撑区,它们通常也不会被填回,而一旦价格重新回到中继跳空之下,那就是对上升趋势的不利信号。
消耗性缺口
消耗性缺口技巧:
股价在大幅度波动过程中价格在奄奄一息中回光反照,作最后一次跳跃,然而,最后的挣扎好景不长,在随后的几天乃至一个星期里的价格马上开始下滑。当收市价格低于这种最后的跳空后,表明衰竭跳空已经形成,所以消耗性缺口也称衰竭缺口。
上述情况非常典型,说明在上升趋势中,如果跳空被填回,则通常具有疲弱的意味,代表着短期头部已经形成,多头完成了最后一击。消耗性缺口的分析意义是能够说明维持原有变动趋势的力量已经减弱,股价即将进入整理或反转形态。
除权缺口技巧:
除权缺口介绍:由于制度因素的原因,股价在上市公司送配后,股价会出现除权、除息缺口,表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空。这种缺口的出现为股价在新的一轮波动中提供了上升空间,诱发填权行情。
股市中的意义
股票市场的多空长期争战更是如此,从K线图形可以看出,如果一个形状很完全的形态,不论是整理形态还是反转形态,或在波动较小的价格区域内以低成交量变动的股票。有时某日会受突如其来的利多或利空消息,持者惜售或卖方争于脱手,供需失调,开盘后没有买进或卖出,使某些价位在开盘时抢买或卖情形下而没有成交,在图形上显示不连贯的缺口,技术分析里,缺口就是没有交易的范围。
在此必须提醒读者,缺口是开高盘或开低盘的结果,而开高盘或开低盘在图形上并不一定显示缺口。长阳线距先前之阳线有段空隙,是开高盘而且跳空留下缺口。长阴线距先前之阴线有段空隙,是开低盘而且跳空,形成缺口。第二根阴线是开低盘而未发生缺口。
从日K线图看,缺口是当一种股票某天最低成交价格比前一天的的最高价格还要高,或是某天的最高成交价格比前一天的最低成交价格还要低。而周K线图缺口必须是一周中的最低成交价格比前一周最高价还高,或是最高价较前一周的最低还低,月K线亦是如此,只是月线缺口因时间较长,而发生月尾与月初股价 断线 的机会极微。虽然开盘价较前一日之开盘价高,或是较前一日收盘价低,但彼此影线相连,虽然是跳空现象,这并不是缺口。
每日交易过程里,亦会发生某价位没有成交的情形,K线图形中却没有显现出来,我们只能解释是一种暂时的供需不平衡,虽然它们时常比许多隔天的缺口更具有 多空已分胜负 的意义,在技术分析上它只供短线操作者参考,而被专家所忽略。
许多技术操作者都认为,任何缺口必须封闭,措辞稍为缓和的则认为,假使一个缺口在三天内不封闭,则将在三星期内封闭,另有些人则认为,三天内若不封闭缺口,则此缺口绝对有意义,短期内将不会 补空 。事实上,这些争执并不重要,主要是注意与了解封闭后股价走势的动向,一般而言,缺口若不被下一个次级移动封闭,极可能是一年或几年才会被封闭。缺口被封闭后的走势是投资人所关心的。短期内缺口即被封闭,表示多空双方争战,原先取得优势的一方后劲乏力,未能继续向前推进,而由进攻改为防守,处境自然不利。长期存在的缺口若被封闭,表示股价趋势已反转,原先主动的一方已成为被动,原先被动的一方则转而控制大局。
探讨有意义的缺口前,先介绍在图形里时常会发生却没有实际趋势意义的缺口,它并不是由交易行为产生,而是由法令规定将股票实际交易价格硬性地从某一交易日起降低,降低的程度则由该股票所含的股息与股权多寡来决定,譬如除息与除权就是如此。
除息报价是以除息前一日收盘价减掉今年配发之现金股利,因此,任何股票现金股利配发愈多,所形成的缺口愈大,1973-1979年的台聚股票便是标准例子。
除权报价是以除权前一日收盘价除以所含的权值。所谓权值则包括股票股利,资本公积配股与现金认股三部分,因此缺口更大。每年业绩良好,价位高与股票股利占多数的股票以及现金增效颇重的股票权值都非常大。因此,除权后之报价极可能与前一日收盘价格相差20%,甚至于更多。这些缺口若被封闭,则称为填息或填权。有些技术操作者为弥补除权后形成的无意义缺口,就以开盘后除权报价为准,将权值自行加于图表上,使图形继续连贯下去。如此一来,股票如果填权,在图形上则有双重的标示,一为现行股份,一为现行股份加上权值。
第18楼 · 淘股吧
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秦少游
楼主
2018-03-27 14:01
只看TA
k线组合
一些典型的K线或K线组合,会不断地重复出现,如果你掌握了这些规律,将在很大程度上提高你的胜算。底部看涨K线组合出现时,告诉你股价很快就会上升,要赶快建仓;顶部看跌看k线组合出现时,告诉你风险已大,要及时获利了结。 对于不懂K线语言的投资者,K线就像一本天书,一些初学者学到了一些K线知识,但没有掌握其实质,也容易做出错误的判断。一般认为K线的下影线 长表示下档有支撑,但在不同的价位、不同的时间,表达的信息是不同的。
K线组合方式多种多样,实战价值最高的有希望之星、黄昏之星、红三兵、黑三鸦、塔形顶、塔形底等经典组合,结合实战案例进行讲解,增强投资者的盘感,提升洞察盘面、捕捉交易信号的能力。
在低位,下影线长可以认为下档有支撑;但在较高的位置,这可能是主力提前出货,试盘 或者骗线(制造假K线)。不同的人看到同一根K线会得出不同的结论,只有真正心领神会读懂的人,才能把握胜算。
看涨
早晨之星
中阴线、止跌线和中阳线三根K线的组合,显示跌势向涨势变化,多方获得优势。
曙光初现
相反线的一种,是中阴线和切入阳线两根K线的组合,显示下跌遇到顽强抵抗,多头重新积聚力量。
红三兵
三根阳线的K线组合,表明多方开始戟,如在底位出现此信号,股价见底回升可能性大。
上升三法
中阳线及三根小阴线的组合,表明多方上攻虽遇阻,但连续多日 回调幅度不大,后市将继续上行。
平底
连续两日遇某低点回升,显示该低点有一定支撑。
好友反攻
阴线和极线两根K线的组合,多方跳低后反弹,股价有企稳迹象。
锤头线
底部长下影的小阴(阳)线,显示底部可能已探明。
看跌
倒转锤头:底部出现的长上影的小阴(阳)线,显示多空双方在底部进行试探性的交锋。
穿头破脚:是中阳(阴)线和包线两根K线的组合,显示震荡幅度加大,进入变盘敏感区域。
分离:两日开盘价相等,却一阴一阳,显示变盘前彻底的整理。
身怀六甲:又称孕线,是中阳(阴)线和孕线两根K线的组合,怪异的走势显示该股将有大动作。
长下影:一根有很长下影线的K线,显示下方支撑较强,但也可能是空方在试探性的进攻。
长上影:一根有很长上影线的K线,显示上挡阻力较大,但也可能是多方在试探性的进攻。
长十字:一种有长上下影线的十字星,可参考螺旋桨和十字星的复合进行研判。
螺旋桨:一根带长上下影的小阴线或小阳线,表明多空双方争夺十分激烈,趋势的不确定性增大。
十字胎:是中阳(阴)线和孕十字星两根K线的组合,显示原运动趋势出现性整理,后市酝酿变盘。
十字星:一根收和开盘相等的K线,显示多空双方暂的平衡,宜通过上下影线长度和成交量决定变盘方向。
空方占优势的K线形态:
黄昏之星:中阳线、滞涨线和中阴线三根K线的组合,显示涨势向跌势变化,空方获得优势。
乌云盖顶:相反线的一种,是中阳线和切入阴线两根K线的组合,显示上涨遇到顽强抵抗,空头重新积聚力量。
三只乌鸦:三根阴线的K线组合,表明空方开始反击,如在高位出现此信号,股价见顶回落的可能性大。
下降三法:中阴线及三根小阳线的组合,表明空方中遇抵抗,但连续多日反弹幅度不大,后市将继续下行。
平顶:连续两日遇某高点回落,显示该高点有一定阻力。
大阴线:仅表明今日空方占绝对优势。
射击之星:上行过程中出现的长上影的小阴(阳)线,多方上行遇阻。
光脚阴线:以最低价收盘的阴线,空方尾盘优势明显,并可持续到下一交易日。
向下跳空:向下跳空缺口当日未补,下行欲望强烈。
吊颈:上行过程中长下影的小阴(阳)线,显示多方虽占主动,但盘中多空分歧加大。
形态分析
从大的分类来看,K线的组合形态分为反转组合形态和持续组合形态。
根据大部分投资者的投资实践来看,同样的K线组合,月线的可信度最大,周线次之,然后才是日线。月线出现看涨的组合上涨的概率最大,周线上涨的组合可信度也很高,而日线为假线的概率较大,庄家倾向于在短期内做出有利于自己的日K线图来迷惑散户。因此,在运用K线组合预测后市行情时,日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。
需要特别强调的是,股价运行的不同阶段出现同样的K线组合代表含义不相同。比如,同样是孕线,在下跌段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。所以,我们不能一见到孕线或者启明星线就认为是底部到来,必须结合整个趋势综合来看。 我们下面的分析均考虑上升趋势和下降趋势两种情况。
同时,K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗,是多空双方博弈的激烈程度,而K线是博弈的结果。只看K线组合,不看成交量,其效果要减半。所以成交量是动因,K线形态是结果。
上升型态
1.二颗星、三颗星
上升行情中出现极线的情形即称为二颗星、三颗星,此时股价上涨若再配合成交量放大,即为可信度极高的买进时机,股价是必再出现另一波涨升行情
2.跳空上扬
在上涨行情中,某日跳空拉出一条阳线后,即刻出现一条下降阴线,此为加速股价上涨的前兆,投资人无须惊慌抛出持股,股价必将持续前一波涨势继续上升。
3.下降阴线
在涨升的途中,出现如图般的三条连续下跌阴线,为逢低承接的大好时机。当第四天的阳线超越前一天的开盘价时,表示买盘强于卖盘,应立刻买进以期股价扬升
4.上档盘旋
股价随着强而有力的大阳线往上涨升,在高档将稍做整理,也就是等待大量换手,随着成交量的扩大,即可判断另一波涨势的出现。上档盘整期间约6日至11日,若期间过长则表示上涨无力。
5.并排阳线
持续涨势中,某日跳空现阳线,隔日又出现一条与其几乎并排的阳线,如果隔日开高盘,则可期待大行情的出现。
6.超越覆盖线
行情上涨途中若是出现覆盖线,表示已达天价区,此后若是出现创新天价的阳线,代表行情有转为买盘的迹象,股价会继续上涨。
7.上涨插入线
在行情震荡走高之际,出现覆盖阴线的隔日,拉出一条下降阳线,这是短期的回档,股价必上涨。
8.三条大阴线
在下跌行情中出现三条连续大阴线,是股价隐入谷底的征兆,行情将转为买盘,股价上扬。
9.上升三法
行情上涨中,大阳线之后出现三根连续小阴线,这是蓄势待发的征兆,股价将上升。
10.向上跳空阴线
K线组合中的小阴小阳,后市必有大阳
反弹型态
1.反弹线
在底价圈内,行情出现长长的下影线时,往往即为买进时机,出现买进信号之后,投资人即可买进,或为了安全起见,可待候行情反弹回升之后再买进,若无重大利空出现,行情必定反弹。
2.舍子线
在大跌行情中,跳空出现十字线,这暗示着筑底已经完成,为反弹之征兆。
3.阴线孕育阳线
在下跌行情中,出现大阴线的次日行情呈现一条完全包容在大阴线内的小阴线,显示卖盘出尽,有转盘的迹象,股价将反弹。
4.五条阴线后一条大阴线
当阴阳交错拉出五条阴线后,出现一条长长的大阴线,可判断“已到底部”,如果隔日开高盘,则可视为反弹的开始。
5.二条插入线
此图形暗示逢低接手力道强劲,股价因转盘而呈上升趋势。
6.最后包容线
在连续的下跌行情中出现小阳线,隔日即刻出现包容的大阴线,此代表筑底完成,行情即将反弹。虽然图形看起来呈现弱势,但该杀出的浮码均已出尽,股价必将反弹而上。
7.下档五根阳线
在底价圈内出现五条阳线,暗未逢低接手力道不弱,底部形成,股价将反弹。
8.反弹阳线
确认股价已经跌得很深,某一天,行情出现阳线,即“反弹阳线”时,即为买进信号,若反弹阳线附带着长长的下影线,表示低档已有主力大量承接,股价将反弹而上。
9.三空阴线
当行情出现连续三条跳空下降阴线,则为强烈的买进信号,股价即将反弹。
10.连续下降三颗星
确认股价已跌深,于低档盘整时跳空出现连续三条小阴线(极线),这是探底的前兆,如果第四天出现十字线,第五天出现大阳线,则可确认底部已筑成,股价反转直上。
下跌型态
1.覆盖线
股价连续数天扬升之后,隔日以高盘开出,随后买盘不愿追高,大势持续滑落,收盘价跌到前一日阳线之内。这是超买之后所形成的卖压涌现,获利了结股票大量释出之故,股价将下跌。
2.十字线
在高价圈出现十字线(开盘收盘等价线),并留下上下影线,其中上影线较长。此情形表示股价经过一段时日后,已涨得相当高,欲振乏力,开始要走下坡,这是明显的卖出讯号。
3.阴线孕育于较长阳线内
经过连日飚涨后,当日的开收盘价完全孕育在前一日的大阳线之中,并出现一根阴线,这也代表上涨力道不足,是股价下跌的前兆,若隔天再拉出一条上影阴线,更可判断为股价暴跌的征兆。
4.阳线孕育在较长阳线内
股价连续数天扬升之后,隔天出现一根小阳线,并完全孕育在前日之大阳线之中,表示上升乏力,是暴跌的前兆。
5.孕育十字线
亦即今日的十字线完全包含在前一日的大阳线之中的情况。此状态代表买盘力道减弱,行情即将回软转变成卖盘,股价下跌。
6.最后包容线
当股价持续数天涨势后出现一根阴线,隔天又开低走高拉出一根大阳线,将前一日的阴线完全包住,这种现象看来似乎买盘增强,但只要隔日行情出现比大阳线的收盘价低,则投资人应该断然释出持股。若是隔日行情高于大阳线的收盘价,也很有可能成为“覆盖阴线”,投资人应慎防。
7.跳空
所谓跳空即两条阴阳线之间不互相接触,中间有空格的意思。连续出现三根跳空阳线后,卖压必现,一般投资人在第二根跳空阳线出现后,即应先行获利了结,以防回档惨遭套牢。
8.下影线过长
股价于高档开盘,先前的买盘因获利了结而杀出,使得大势随之滑落,低档又逢有力承接,股价再度攀升,形成下影线为实线的三倍以上。此图型看起来似乎买盘转强,然宜慎防主力拉高出货,空手者不宜冒然介入,持股者宜逢高抛售。
9.尽头线
持续涨升的行情一旦出现此图形,表示上涨力道即将不足,行情将回档盘整,投资人宜先行获利了结。这也是一种“障眼线”,小阳线并没有超越前一日的最高点,证明上涨乏力,股价下跌。
10.反击顺沿线
此处所称之顺沿线为自高档顺次而下出现的二根阴线。为了打击此二根阴线所出现的一大根阳线,看起来似乎买盘力道增强了,但投资人须留意这只不过是根“障眼线”,主力正在拉高出货,也是投资人难得的逃命线,宜抛出持股。
11.跳空舍字线
行情跳空上涨开成一条十字线,隔日却又跳空拉出一根阴线,暗示行情即将暴跌。此时股价涨幅已经相当大,无力再往上冲,以致跳空而下,为卖出信号,在此情况下,成交量往往也会随之减少。
12.跳空孕育十字线
当股价跳空上涨后拉出三根大阳线,随后又出现一条十字线,代表涨幅过大,买盘不愿追高,持股者纷纷杀出,这也是融券放空者千载难逢的好机会,股价将暴跌。
13.下降插入线
持续下降阴线中,出现一条开低走高的阳线,为卖出时机,股价必将持续下跌。
14.下降覆盖线
在高档震荡行情中,出现一条包容大阴线,隔日牵出一条下降阳线,接下来又出出覆盖线,则暗示行情已到达天价价位,此时为脱手线。
15.高档五阴线
股价涨幅已高,线路图出现五条连续阴线,显示股价进入盘局,此时若成交量萎缩,更可确信行情不妙。
16.下降三法
在行情持续下跌中,出现一条大阴线,隔天起却又连现三根小阳线,这并不代表筑底完成,接下来若再出现一条大阴线,则为卖出时机,股价必将持续往下探底。
17.三段大阳线
行情持续下跌中出现一条大阳线,此大阳线将前三天的跌幅完全包容,这是绝好的逃命线,投资人宜尽快出脱持股,股价将持续下跌。
18.三颗星
下跌行情中出现极线,这是出脱持股的好机会,股价将再往下探底。
19.低档盘旋
通常盘整时间在六日至十一日之间,若接下来出现跳空阴线,则为大跌的起步,也就是说前段的盘整只不过是中段的盘整罢了,股价将持续回档整理。
20.跳空下降二阴线
在下降的行情中又出现跳空下降的连续二条阴线,这是暴跌的前兆。通常在两条阴线出现之前,会有一小段反弹行情,但若反弹无力,连续出现阴线时,表示买盘大崩盘,股价将继续往下探底。
六种形态
十字星
K线形态中称为 星 的种类相当多,我们这里介绍的是 十字星 ,一般都称为 十字线 。日本人的名堂比较多,他们认为十字线的长相,酷似基督 徒坟墓上的墓碑,因此,又称十字线为 暮碑 。读者们想一想,既然称它为墓碑,是不是意味着 结束 或者 终了 的意思?所以,股民们对十字线的观点大都 已经先入为主,一般有以下两种看法:
1. 当股价在涨升状态下出现十字线时,暗示涨势结束。
2. 当股价在下跌状态下出现十字线时,暗示跌势结束。
很显然的,一般人对十字星的观点,其时空的观念太过于模糊。我们在前面已经说过,股价具有周期循环的特性,因此,股价无论在涨势或者跌势中,都必须与周 期循环相结合,否则没办法估计股价目前的“相对位置”。所谓相对位置,就是判断股价是否正好接近估计中的波段高点或低点?
为了寻找波段的高低点,我们必须透过“波浪理论”或“日式六段循环”的基础,对行情下一个概略性的预估(注意!我们所能做的只是大约的估计),判断 它的波段大约位于第几浪或哪一段的循环?以波浪理论为例,读者应观察行情走势,假设股价已明显地进行了三波段,那么,你可以透过波浪理论的公式验算其可能 的高点。如果,在你验算的高点或低点附近,股价出现了十字星,那么,此时的十字星较具参考价值。(注:并非在第三波段时的十字星才属有效,凡是任一波段高 低价圈附近的十字星,都可视为有价值的K线形态。如:第1浪高点或衰退期的末期)
由上述的说明可知,如何判断波段似乎相当重要。然而,何谓“波段”?除了我们在理论上的说明之外,在实际的图表中,它其实蛮抽象的。为了加强读 者判读波段的能力,我们另外再从英文字母“N 这个字型,为大家解释波段的意义。我们都知道股价走势会波动,在其波动的趋势中,我们又将它划分成几个波 段,然而,这些波段其实是一个N字波与N字波的结合。英文字母的N与波段的波动相类似,我们从图表的外观一眼就可以明了,只不过真正的波段是一个大 N 字型,而大 N 字型是由许许多多的小 N 字型所组成的,我们所在乎的是波动较明显的大 N 字波。
当我们在股价图表上,发现了明显的N字波走势时,为了测量该波段大约的涨幅或跌幅目标区?通常我们会采用波浪理论的波幅计算公式,或者从日本式六段循环的角度,利用 黑洞 的原理,测出其涨跌幅目标。
话说到此,如果读者朋友对“波段”的观念够清楚的话,那么,相信对于十字星出现的时机应该已经有几分拿捏的把把握。实际上,在实战市场中,K线 十字星 形态的确经常立大功。如果图表上的波段够明显,则在任何一波的循环低点附近出现十字星时,股价通常都容易形成波段低点(或者至少暂时止跌);在 任何一波的循环高点附近出现十字星时,股价通常都容易形成波段高点(或者至少暂时遭遇压力)。由于十字星形态在K线学上,扮演着相当重要的角色,因此,这 种重要性也经常被有心人所利用,如:庄家、炒手......他们利用股民对 十字星 的信赖心理,在他们可以掌控的个股中刻意 做线 ,以引诱散户达到其 进货或出货的目的。因此,为了谨防 十字星 的骗线,我们必须特别注意下列三种特殊状况:① 主力骗线,② 技术巧合,③ 起跑。
① 主力骗线
十字星形态的骗线,最常发生在小型股或股性投机的股票上。由于市场上为数众多的股民,经常盲目地崇拜“技术形态”(注:意指对技术分析一知半解 或全然不解者),因此,庄家利用这种“技术心理”,与散户反向对做。例如:庄家为了达到吃货及洗盘的目的,通常在股价上涨一段距离之后,刻意让股价以十字 星形态收盘,不明就里的散户,如果以此信号认定股价将反向回挡,而将股票卖出,正好中了庄家调虎离山之计。庄家在诱使散户零乱的筹码抛出之后,由于市场的 浮额及潜在卖压减少之故,庄家通常会再大幅拉升一段行情。相反地,股价在下跌一段时间之后,庄家为了达到其出货的目的,也会刻意让股价以十字星形态收盘。 当散户误以为股价已经止跌之后,庄家正好趁此机会,大笔的抛出持股,让散户来个措手不及。其主要的目的,在于先套牢散户,让股价再大跌一段,以便在更低的 价位回补股票,借以赚取价差。(注:“洗盘”表示摆脱持股从心不足。“筹码”是股票的另一种称呼。“浮额”代表散户信心浮动,随时都有爆发卖压可能的持 股。辨别十字星骗线的方法,除了须视股票的特性之外,最有效的方法就是判断其波段的循环。一般而言,主力营造十字星形态的时机,大都与波段循环高低点的位 置不符,因此,细心的股民可以从“波浪理论”中发现其破绽。另一方面,如果读者是专业的股民,平常有时间盯着盘面上的行情波动,此时,你可以注意其收盘的 走势,倘若收盘的那一刹那,突然有天外飞来的几笔大买卖单,说巧不巧的,正好让股价以“十字星”收盘,此时,应警觉!庄家做的可能性相当高。
② 技术巧合
股价在遭遇技术线形的压力或支撑时,经常会出现十字星的K线形态,例如:平均线压力、前波段的套牢区、平均线支撑......等技术线型区。以 K线与平均线的关系为例,当股价在涨升途中,恰逢平均线反压的压力时,股价通常会留下一条上影线,表示上挡卖压沉重,此时,十字星是其中常见的一种形态。 不论股价遭遇平均线的压力或支撑,它所产生的十字星信号,虽然也会造成股价回档或反弹,但是其幅度与时间都非常短暂,只能以行情暂时休息看待,不能将其视 为波段的结束。
③ 起跑
我们一再强调波段循环的重要性,如果股民对波段的概念及位置不清楚,则会因为“时空”不同的关系,使得误判形态的概率大幅提高。例如:当行情经 过一段时期的下跌后,正从“衰退期”转型至“复苏期”,此时,股价正在进行初升段的爬升。在这段期间内所出现在十字星,读者若将其视为波段结束信号,则将 显得有点牛头不对马嘴。
我们经常发现,股价在涨升的初期,由于前波段下跌的阴影,导致股民们不敢过分的看好股市,因此,看好与看坏后市行情的股民,大致上仍维持势均力 敌的态势。在多空都不敢轻举妄动的情况下,虽然影气循环已经逐渐复苏,可是,股民们似乎仍处于“爱在心里口难开”的阶段,整个行情欲迎还拒。此时,如果仔 细检查个别股票,会发现某些个股已经领先上涨,其幅度比其他股票要来得大。然而,如前所说,股民对于这种行情仍然欲迎还拒,因此,行情一直在忐忑不安中害 羞地上涨。
由于前一波下跌套牢了许多人,所以,股价初期上涨的过程,将会不断遭遇解套的卖压。从技术线形上看,前一段下跌波所形成的高点,或者其高点与高 点之间边结成的切线,都是压力所在。当股价接近压力区时,一般都会产生振荡,但是,在特别的情况下,个股会以“跳空”的方式越过压力区。
当股价以跳空的方式越过压力区后,照道理说,压力应该已经解除了,然而,股价却以十字星形态收盘,这种信号让股民心中感到相当不安,因此,大部 分股民通常会选择在这个价位先卖出股票。孰料,这类型的十字星并非行情终了的信号,反而是股价急涨前的特征。由于前段行情混沌不明,涨势始终有气无力,直 到这类型十字星出现后,行情才正式展开主升段。因此,读者们应注意!未来若在涨势的初期,遭逢跳空式的十字星时,应特别把握其是否将进行主升段上涨?相反 的,股价在跌势的初期,也可能出现“跳”式的十字星,这也非止跌信号,而是急跌段的开始。只是,这种跳空式的十字星,出现在初升段的概率比出现在初跌段 高,而且可靠度较佳。
射击之星,卖出讯号。
实体很小,上影线长于实体,可以是阳线,也可以是阴线。是比较酷的单日反转形态。
出现于顶部。如果出现于底部,就不叫射击之星了。
早晨之星买进讯号。
由三根K线组成,其结构是:第一天是下跌趋势中的一根阴线;第二天是由一颗星构成的主体部分;第三根K线是阳线。
如果中间的星是由十字星、灵位、锤型等特殊的星构成,作用将会更加强烈。
有人要求第三天的阳线,至少升至第一根阴线实体的二分之一以上。我认为只要不是太低,也不必强求,或着将第四日并入第三条线,也符合要求(这种方法,后面将会谈到)。这一点您可以在实战中,自己总结。
黄昏之星,卖出讯号。
由三根K线组成,其结构是:第一天是上升趋势中的一根阳线;第二天是由一颗星构成的主体部分;第三根K线是阴线。
如果中间的星是由十字星、灵位、锤型等特殊的星构成,作用将会更加强烈。
星做头部一般见于小盘股和大牛股。。
小盘股一般拉高出货,连续拉升后突然一天冲高回落。。而大盘股一般一天出不完,做双头的比较多。而大盘作头一般是比较复杂的,原因就是里面的资金太复杂了。
吊颈线
“吊”线这个名称,听起来就让人毛骨悚然,“吊”有点上吊的意思,其K线形态的外观就像一个人上吊后,双手下垂奄奄一息的模样。对不起!笔者并 非有意吓唬大家,只是,为了加强读者的记忆,才不得不出此下策。另外,依其K线的外观,也有人将吊线称为一支 小雨伞 ,因为,其外观就好像撑起来的雨伞 一般。吊线的特征,在于其整根K线中,实体的部分占的比例相当小,而下影线的长度比实体大了好几倍。标准的形态中不会出现上影线,就算有,也只能凸出一点 点,如果上影线太长,则不能称为吊线,其另外有别个名称及作用。(注:吊线的实体部分,可以是阳线也可以是阴线,但是,一般以实体为阳线者较为标准)
吊线形态的重点,在于它拥有一条长长的下影线,这条下影线正是玄机的所在。读者们想一想,开盘时的价格开的比较高,随后往下杀盘,由于其下影线 特别长,代表杀盘力道相当强,而且幅度也相当大。这股杀盘的力道,可能来自两方面:(1)庄家,(2)最后总卖出的卖压。当杀盘告一段落之后,料想不到的 是,股价竟然迅速回升,甚至收在开盘价之上。
吊线可以出现在底部区,也可以出现在头部区。当吊线出现在波段高挡时,其意味着行情在一二天之内,可能面临向下反转的危机。试想,能左右股价的 人应非庄家莫属,如果是散户卖压所造成的杀盘,庄家一般没有理由在高档区,还刻意将股价拉升至开盘价之上,毕竟此举所花费的成本太高,除非庄家另外别有用 心?因此,吊线出现在头部的原因,不外乎以下两种:
1. 散户卖压涌现,庄家手上筹码来不及卖出,因此,刻意在尾盘做价拉抬,让散户产生“卖错了”的错觉。然后,在第二天以后,以高盘价格开出,营造股价强势的假象,诱使散户回头抢补股票,再伺机一股脑儿地将股票倒给散户。
2. 股价已接近庄家预定的目标,庄家趁着盘势一片大好,而散户失去戒心之际,冷不防地狂抛股票,造成股价瞬间急挫。庄家采取先下手为强的策略,先让散户来 不及卖股票,然后再花少量的资金,将股价往上推升,推升后再往下一波急杀,再向上急拉。如此往复几次之后,散户已经搞不清楚,庄家到底是在洗盘或者出货, 然而,就在这连续几波杀盘中,庄家手中的股票已经清大半。股价最终收盘时仍留下长下影线,散户误以为庄家只是在进行洗盘,正庆幸自己的判断相当明智之际, 第二天,股价从开盘之后,一蹶不振了。
当行情下跌了一段时期之后出现吊线形态,通常是一种止跌信号。读者们倘若曾经研读过“波浪理论”,相信大家一定记忆犹新,波段行进的速度,不论 上涨或下跌,一般都是越走越快,好比车子的行进,由一挡、二挡、一直加速至五挡。因此,股价在下跌的过程中,也会以加速度的方式,越跌幅度越大。
从投机心理的角度探讨,股民通常有一种“不到黄河心不死”的心态,这是一种相当奇怪的现象,而且普遍存在大部分股民的操作手法中。当行情处于初 期下跌段时,大部分股民仍保持怀疑的态度,直到股价持续下跌后,一些“后知后觉”的股民才慢慢加入卖出的行列。然而,大部分的股民都是属于“不知不觉”型 的,非得新眼见到股价已无力回天时,才甘愿妨痛杀出股票。殊不知,最危险的地方就是最安全的地方,当这一群“后知后学”的股民,不约而同杀出股票时,这股 力道促使股价甫开盘即大幅下挫,这就是所谓的“最后的总卖压”。然而,刹那间,潜在的卖压全部解除,因此,股价很轻松地在尾盘回升,导致K线出现一支 小 雨伞 的吊线。
吊线的信号出现在波段低点时,代表股价在此形成底部的机会大增,此时,股民应留意当时的气氛,是否有那种“总卖出”的肃杀味道?但是,吊线的形 态也可能出现在非波段低点的位置,此时,吊线形态也会造成股价反弹,不过,只是反弹而已,可能二三天,也可以六七天。总之,如果不是在循环周期的低点所出 现的吊线,不能将其视为底部信号。
身怀六甲
孕”线就是怀孕的意思,K线的外观好像女人大肚子怀小宝宝的模样,它也暗示股价将诞生一个新生命。孕线通常由一根阳线或阴线,搭配一根十字星所 构成,其左方的阳线或阴线,一般不会有上、下影线,就算有,也只能是较短的影线,否则,不能以孕线视之。在上升趋势或下跌趋势中所出现的孕线,其形态有点 差别,作用也有点不同。上升趋势中所出现的孕线,其左方的K线通常是阳线;下跌趋势中所出现的K线,其左方的K线通常是阴线,这虽然不是硬性规定,但是, 以上述现象的信号较为可靠。
所谓育“孕”新生命的意思,如果发生在上升趋势,表示行情会产生继续向上的新生命;如果发生在下跌趋势,表示行情会产生继续向下的新生命。然而,K线理论最难的地方就在于,它并不是很生硬的学问,经常会有例外及变形产生,如下列几种状况:
1. 左方的K线也可以带一点上、下影线;
2. 右方的K线不见得一定是十字星,只要其实体较小,另外带着上、下影线也可以。
3. 一般其育“孕”的新生命,都与行情先前的方向相同,而且是发生在趋势的中途,但是,孕线也可以发生在头部或底部区,其中又以发生在底部区的机会较多,头部 区较少发现。当孕线发生在头部或底部区时,其育“孕”出的新生命,是与先前波动方向相反的,也就是说,波段循环高点出现孕线时,股价会育“孕”出下跌的新 生命;波段循环低点出现孕线时,股价会育“孕”出上涨的新生命。不过,以底部区的孕线为例,出现这种形态的底部,其行情的复苏通常非常缓慢,毕竟新生命的 小宝宝,只会一天一天慢慢地长大,而不可能一夜之间长大成人,这也是大自然间一定的道理。
4. 孕线如果发生在波浪理论所称的“第4浪”时,其孕线不只只有两根K线,而是数根K线不断的育“孕”。
最后,我们必须注意一点!当股价在趋势进行的途中出现孕线时,股价虽然会朝原来的方向前进,但是,有时候并不是马上前进,而是先反弹再下跌,或 者先回挡再上涨。这其中的差别在于行情的进行较缓慢时,股价先反弹再跌,好比我们小时候被老师打手心,老师会先把藤条向上举得高高的,往下挥的力道才会 大。至于先回挡再上涨,好比我们必须先蹲下来,才跳得高的道理是一样的。如果行情的进行速度较快速时,则出现孕线时,股价就不会反弹或回挡,这是因为惯性 定律,股价的加速度原理。
“包”线与孕线的形态相反,包线右方的K线包覆了左方的K线,不论右方K线是否只包覆左方一根K线?或者包覆左方好几根K线?都一律视为包线, 又称为“包覆线”。包线必须发生在波段循环的高点或低点才有意义,它是一个反转信号。股价经过一段时期的上涨,突然间成交量大增,并且以一根大阴线,包覆 了左方的K线,这种现象被视为上升波段结束的信号。相反地,股价经过一段时期的下跌,突然间以一根大阳线,包覆了左方的K线,这种现象被视为下跌波段结束 的信号,注意!此时的成交量不需要大幅增加。
包线是一种极为强烈的反转信号,不仅信号明显,而且暗示其力道非常强劲。如果在包线之后,更紧接着连连击出数根大阴线或大阳线,那么,这种情形 都表示后市是一个大跌势或大涨势。当然,第一根大阴或大阳线是最重要的,其长度的大小,及吃掉左方K线的多寡,都可以用来衡量其力度的大小。
包线经常在股价趋势进行的中途出现“骗线”,也就是俗称的“假阴线”或“假阳线”。出现“假包覆线”的原因,不外乎以下两种:
1. 庄家刻意做线,意在摆脱跟风的散户。
2. 纯属技术巧合,例如:股价在行进途中,恰巧遭遇平均线压力、大自然数字的压力区、前波密集套牢区等等状况。
这些情况,都是因为股民心中,对后市的看法仍有疑虑,因此,一有风吹草动,立刻引发庞大的卖压,形成一条超长的大阴线。注意!假阴线是出现在多 头趋势,而假阳线则是出现在空头趋势。(注:多头趋势中,一般股民心中如果仍存有太多不确定因素,则股价续涨的可能性就相当高。反之,当大部分股民都看好 后市时,反而是暗藏危机的时候。因此,假阴线及假阳线出现后,表示股价仍将朝原来方向前进)假阴线及假阳线还有一个技术名词,叫“反打前三”。为什么叫做 反打前三呢?它的意思是说,在多头趋势中,前面连涨了三根阳线,今天一根大黑棒就把前面三根红棒吃掉;在空头趋势中,前面连跌了三根阴线,今天一根大红棒 就把前面三根黑棒吃掉。你想,这种盘势吓不吓人?尤其在股民心中仍存有疑虑的时候,大部分股民都会吓得屁滚尿流,连滚带爬退出市场。当这些没有信心的股民 离开市场之后,股价却仍然朝原来方向前进。
假阴线出现后的股价回升,并不是立即快速的上涨,而是由于大黑棒的右方缓慢地上涨,直到股价完全吃掉这根大黑棒的价位后,价格才会迈步前进。反 之,假阳线的状况也是如此。当然,读者们亲身遇到这种行情时,一定会很在意股价是否能够顺利吃掉“大阴线”或“大阳线”。关于这一点,读者如果不健忘的 话,可以运用ASI指标的技巧,提前得到一些启示。
在此,我们另外以空头市场所出现的假阳线,向大家做一个报告。读者们想一想,一段下跌的走势,一根阴线又一根阴线,阴雨绵绵的日子,股民们个个 闷得发慌。此时,如果突然间出个大太阳,保证大家笑逐颜开。可是,下跌趋势中的阳线反打前三,其本质是一个空头大骗局,当大家以为行情已经雨过天晴时,孰 料,暴风雨才正要开始下。辨别这种阳线大骗局的方法,除了从周期循环的角度观察之外,嗅闻“群众心理”也是重要的依据。试想,凡是底部区,通常都是人心最 脆弱的时刻,如果仅仅只凭一根大阳线,就能重拾股民的信心,那么,这个阳线是“假阳线”的机会很大。反之,当出现大阳线上涨,而股民们却犹豫不决时,它才 是真正的底部信号。
塔型
所谓的“塔”,其实就是倒T字形,日本人称之为“塔婆”,至于日本人为什么称呼这种形态为“塔婆”?笔者至今仍搞不清楚。倒T字形在K线学上的 意义,不管是上升趋势或者下跌趋势,凡是在波段循环的高点或低点出现“塔”形态时,都代表“停止”的意思,好比我们开车时,看到“禁止通行”的标志一样。
“塔”是由一杠“开收盘同价线”,及一条上影线组合而成的形态,这个组合是不能变的,也就是说,它不会有其他变形存在。由于“塔”留有一条上影 线,这条上影线可以解释成“卖压”、“拉高出货”或者“压低吃货”。股价在波段循环高点出现“塔”时,我们可以看出,价格从开盘后立刻向上拉升,一副行情 即将喷出的模样,这种态势摆明了就是庄家设计散户的“请君入瓮”手法。当散户受不了诱惑而跳进市场买股票时,庄家正好来一招金蝉脱壳,一股脑儿地把股票倒 给散户。因此,整个盘势在尾盘变成残局,留下长长的上影线,庄家拉高出货之后,上升行情宣告结束。
除了上述的状况之外,“塔”出现在波段低点时,也是代表“停止”的意思,空头卖方到此为止禁止通行,股价即将上涨。此处所出现的“塔”,与在波 段高点出现的“塔”,一样都残留一条上影线,然而,在波段高点残留的上影线称为拉高出货,在波段低点出现的上影线则称为压低吃货,为什么呢?在此,我们还 是再次强调时空的重要性,时空环境的不同,看待K线形态的角度与观点也必须随之转变,这是学K线学最重要的基本要领。当股价已经下跌一段明显的波段之 后,显然地,必定会吸引一些逢低承接的买盘,因此,股价刚一开盘之后,立刻因买盘介入而向上拉升。此时,有些庄家为了减轻未来拉抬重量,有计划地清洗浮 额,会利用手中的筹码刻意掼压股价,让K线留下一条上影线,借以营造股价“涨不上去”的错觉。因此,部分短线“帽客”,因担心股价隔日续跌,通常会在尾盘 以“当轧”的手法把股票冲销掉。(“当轧”就是当日冲销的意思)如此一来,因为这些不稳定的筹码消失之后,隔日股价上涨的机会便大增。
光头光脚
所谓“秃”就是没有“毛”的意思,而在K线学中的“毛”就代表上、下影线,也就是没有上、下影线。从另外一个角度解释,秃就是两根K线并列,其高、低价位相同,不会凸出去的意思。这两根K线是阴线或者阳线,基本上没有太大区别。
严格说,标准的秃线,几乎不能有上、下影线,就算有,也只能带一点点影线。但是,从过去的历史行情中发现,有些不怎么标准的秃线,一样也能发挥 功效。例如:两根K线的长度稍有高低,或者各自带有一些影线,然而,虽然各自留有一些影线,但是,其高低价位置不会相差太远。依笔者意见,我们只能尽量寻 找标准的形态,以便将失误的概率降至最低。
秃线会发生在重要的底部,或头部区,也可能出现在一般的小低点及小高点,一般以出现在小低及小高点的概率较大。秃线带有“再确认”的意思,例 如:股价在一般下跌行情,越跌越快,最后出现一根长阴线。这根长阴线还不能确认短期底部已成立,直到隔天再收一根与长阴线长度相同的阳线,此时,由于最低 点连续碰触两次的结果,经此再确认程序,股价短期底部才宣告成立,也就是两根K线同时到达一个低点或高点价位的意思。
正常情况下,秃线只会出现两根K线,很少有三根或者四根并列者。而且,秃线出现在低点的概率,也比出现在高点的机会多。因为,除非是涨升力道较弱的行情,否则,依大陆、台湾股市,散户见涨就追的特性,连续两根K线到顶的信号,恐怕还无法浇息股民兴奋的情绪。
大阳线和大阴线,通常表示市场中多空双方的力量对比发生了比较明显的变化------从一个极端反转到另外一个极端,或者,从纠缠不定到一方获 得了相对的优势。通常是一个新趋势的开始,或者一个旧趋势的深入展开,但是有些时候也表示反向趋势的明显衰弱------大阳线的出现表示前面的上升趋势 明显衰弱,大阴线的出现表示前面的下降趋势明显衰弱。
多空双方的力量对比之所以发生变化的原因,可能有很多,也许是由于消息、政策、交易标的状况的改变,也许是由于新资金进场或交易双方中某一方放 弃、退出交易,对于这些原因的探讨,包括形成与确认,属于基础分析的范畴,我们在这里要强调的是:在大阳线上,我们看到的是多方不断的买入,以至于空方不 愿意,或者没有能力与多方抗衡(大阴线恰好相反),不论是什么原因造成的,结果反正就是这样,而交易所需要的就是结果,而不是原因。
应用K线组合分析市场应该注意的问题
用K线描述市场有很强的视觉效果,是最能表现市场行为的图表之一。尽管如此,一些常见的K线组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状,没有严格的科学逻辑。在应用K线的时候要记住以下几点。
1、K线分析的错误率是比较高的。
市场的变动是复杂的,而实际的市场情况可能与我们的判断有距离。从经验统计的结果中可以证明用K线组合来研判后市的成功率不是很高。
2、K线分析方法必须与其它方法相结合。用其它分析方法已经作出了该买还是该卖的决定之后,才用K线组合选择具体的采取行动的时间和价格。
3、根据实际情况,不断“修改、创造和调整”组合形态。组合形态只是总结经验的产物,实际市场中,完全满足我们所介绍的K线组合形态的情况是不多见的。如果一点不变的照搬组合形态,有可能长时间碰不到合适的机会。要根据情况适当地改变组合形态。
为了更深刻地了解K线组合形态,应该了解每种组合形态的内在和外在的原理。因为它不是一种完美的技术,这一点同其它技术分析方法是一样的。K线分析是靠人类的主观印象而建立,并且是基于对历史的形态组合进行表达的分析方法之一。
第19楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-03-27 17:57
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个股分时图怎么看
分时图代表股票一天走势,黄线代表均价线,白线代表股价线,白线在黄线上方代表走势强,下方就代表走势弱。均线支撑股价线,不是急涨,可以买入。白线黄线在高位,小心回落空间。
分时图看强势股
均线、k线,成交量配合着看。
1、白线一直在均价线上方代表走势强,强势上涨,说明主力入场的信心比较大。
2、成交量放量,反应买卖盘介入的力度。
3、快速上涨,没有量能支撑也有可能是虚涨。
分时图看弱势股
1、股价线在均价线下方持续运行。说明卖盘力量比较大。
2、 分时图出现深幅,快速放量跳水。说明主力出场,结合k线位置分析。
3、分时图由升转降,说明盘中卖盘力量增加。
抓住机会,规避风险。
第20楼 · 淘股吧
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秦少游
楼主
2018-03-27 18:35
只看TA
成交量分析
价、量、时、空,是技术分析的四大要素,成交量的作用仅次于价格走势。成交量直接反映了市场整体或个股的交投情况,我们研究成交量,就是要从这交投的背后发掘出关于市场或个股走势的信息,进而预测价格变动方向。在利用筹码形态展开实战时,很多情况下都要结合特殊的量能形态、量价配合关系,因而,“量价”对于筹码实战方法而言,有着核心支撑作用。
成交量分析是看盘的一项必要且非常重要本领,好的盘感源于平时的不断学与积累,非几句话就能说得清。但是,有一些规律性的东西是可以把握住的。K线分析只有与成交量的分析相结合,才能真正读懂市场的语言,洞悉股价变化的奥妙。
成交量的定义
成交量是市场行为最基本、最原始的两大表现之一,也是技术分析的基本要素,是投资人看盘的一个主要焦点。道氏理论中明确强调交易量在确定趋势中的重要作用。
成交量--指当天成交的股票总手数(1手=100股)。一般情况下,成交量大且价格上涨的股票,趋势向好。成交量持续低迷时,一般出现在熊市或股票整理阶段,市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重要依据,对分析主力行为提供了重要的依据。投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注。其中总手为到目前为止此股票成交的总数量,现手为刚刚成交的那一笔股票数量。单位为股或手。
成交量的大小,可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度,并由此观察和了解买卖双方进入或退出市场的状况。有经验的投资者,往往把整个市场或个股的成交量作为衡量和观察市场趋向变动的前提,并从中寻找主力机构或探寻庄家的动向,选择入市或退出市场的时机。
永远记住:资金决定成交量,成交量决定趋势,趋势决定涨跌,涨跌决定投资者的命运。成交量对应的是成交金额,即“钱”,俗语称:“钱不是万能的,没有钱是万万不能的”。
资金是逐利的,一个品种的涨与跌,都是资金对于价格的把握而形成,有人鸣枪发号,有人呐喊助威,每一个过程都会有资金的身影在其中,最直观的体现就在成交量上。
成交量与股价的关系
1、放量杀跌
放量杀跌主要指个股在成交量增加的情况下,股价反而下跌的情况。有些股民也称其为“放量下跌”或“天亮见天价”,这种情况,一般是主力阶段性出货的标志。当股价经过一段时间的上涨之后,如果出现这种形态,继续下跌的可能性加大。
股价在高位时,主力经常会获利出货,个股出现放量下跌,但股价若是在低位时,出现放量下跌则有不同的含义,这种情况可能是主力进场吸筹,只是短期内空方力量强大,主力不会过早拉升,仍在等待时机。所以,对于放量下跌,投资者也应该视情况而判断。
2、放量上升
个股如果在成交量明显放大的情况下开始上涨,则后市应该还有更大上涨空间,这种情况一般是主力吸筹完毕,准备拉升,投资者可及时买进。
3、温和放量
温和放量指成交量伴随股价上涨平稳增多,虽然每日成交量不会很大,但逐渐呈现出阶梯状的增量图。 投资者需要注意温和放量出现在股价高位还是低位,股价在低位时温和放量,表明主力机构在悄悄建仓,随着成交量不断放大,股价不断上升。
然而,如果在股价高 位时温和放量,则表明主力机构在悄悄出货,直到某日突然出现巨大成交量且后市成交量大幅萎缩,说明主力已经出货完毕,股价见顶,后市即将开始下跌,投资者 应尽快出局。
常见的量价关系形态
1、量增价平
量增价平是指成交量在放大的情况下,股价却并没有同步上涨,而是在维持原价位的基础上小幅波动。量增价平是比较常见的量价关系形态,它可以出现在股价运行的任何阶段和任何位置,但所表达的市场意义不同。
量增价平出现在股价上涨的过程中,说明获利盘出货吐盘较多,股价正在进行小幅调整,盘整后的股价仍然会有上涨的趋势; 若出现在股价上涨的高价位,说明股价已在见顶附近,会出现滞涨现象,滞涨盘整过后,股价定会下跌; 若出现在股价下跌途中,预示着庄家在故意打压股价,庄家对倒出货的可能性比较大,这时投资者要密切关注后期的量价配合程度,之后要么会出现量增价涨,要么会出现量缩价跌。
上面以股价上涨途中出现量增价平作为分析对象,图2-16所示为
方大集团
的日成交量图,该股股价在上涨的途中出现量增价平形态,成交量相比上涨前期放大很多,但是股价上涨的力度反而比前期弱很多,股价小幅的涨跌波动,整体处在同一价位附近。
说明该股在前期的上涨过程已经获利不少,正在吐盘,由于股价在上涨的过程中,还有一定的惯性,所以出现量增价平后仍然会有小幅的上涨空间。
2、地量地价
地量地价是指某只股票只有微弱的成交量时,该股股价也就保持在相当低的价位,此现象多会出现在行情底部,并延续很长一段时间。出现地量地价后,该股行情比较清淡,相对稳定,波动幅度很小,延续时间很长,对中长期投资者而言,是买进做多的好时机。
图2-14所示为
英特集团
11成交量图,该股出现地量地价后,延续了两个多月。在两个多月中股价波动幅度都很小,成交量也极其微弱,该股几乎处于停盘状态,但从4 月中旬开始,成交量和股价一路同步攀升,很是可观。因此,当股票出现长时间的地量地价后,其在后期必有大涨空间,是买进做多的好机会。
3、量增价涨
量增价涨又称放量上涨,是指股价随着成交量的放大同步上涨,它是量价相合的经典形态。
量增价涨主要出现在股价从底部区域开始反弹上涨的过程中,伴随成交量的放大,说明有不少资金介入,跟进做多的力量得到加强。量增价涨也常出现在上涨的中途,与上涨之初的市场意义一致,意味着股市后期还有上涨的空间,可以继续跟进做多。
图2-17 所示为
中国宝安
的3成交量图,该股在上涨初期和上涨中期都出现了量增价涨形态,量价配合良好。上涨启动时,在外部资金介入的作用下推动股价上涨.成交量放大: 在上涨过程中出现量增价涨,说明该股后市普遍看好,场外跟进做多的资企源源不断,后市继续看涨。
4、天量天价
天量天价是指股价经过大幅上涨后,在高价位放出巨量,同时股价也再度出现大涨。天量天价大多出现在股价见顶附近,如果出现天量天价,股价又在顶端出现滞涨现象,意味着股价行情即将反转下跌,是尽早卖出的时候了。
图2-15 所示为
川化股份
成交量图,该股前期是地量地价,到中期是缓慢放量股价逐渐上升,到后期则是天量天价,突放量,股价大涨至项部附近,这时候如果抛盘压力小,股价将反转下跌,若抛盘压力大股价将在顶端盘整,伺机逐步出货,但是股价后市的下跌趋势已不可避免。
因此,出现天量天价时,持股者应尽早抛盘减压,投资者不要盲目跟进,以免被庄家和自己的贪欲所套。
5、量缩价涨
量缩价涨是指成交量在缩小的情况下,股价出现不跌反而持续上涨的走势。不同的行情阶段持续量缩价涨形态,表示的市场意义不同。
一般来讲,出现量缩价涨形态,说明股价的上涨没有得到市场的认可,成交量不大,上涨空间有限,继续上涨的行情难以维持; 在股市行情中,这种情况常会出现在股价下跌的过程中和股价上涨到项端附近的行情中。
图2-20 所示为深赤湾A 日成交量图,该股在下跌的过程中出现了好几I 的连续上涨趋势,但是成交量并没有放大,反而是继续萎缩,这说明股价下跌已是大势所趋,股价上涨没有得到成交量的支撑,即没有得到市场的认同,上涨力度不大,时间不长,后期股价将会继续下跌。
成交量判断技巧
1、任何进出,均以大盘为观察点,大盘不好时不要做,更不要被逆市上涨股迷惑。
2、成交量萎缩后,新底点连续2天不再出现时,量的打底已可确认,可考虑介入。
3、在下跌过程中,若成交量不断萎缩,在某天量缩到“不可思意”的程度,而股价跌势又趋缓时,就是买入的时机。
4、量见底后,若又暴出巨量,此时要特别小心当日行情,一般情况下,量的暴增不是好事,除非第二天量缩价涨,否则是反弹而已。
5、在多数情况下,当量缩后价不再跌,一旦量逐步放大,这是好事。
6、成交量萎缩后,呈现“价稳量缩”的时间越长,则日后上涨的力度愈强,反弹的幅度也愈大。
递增量;
形态特征:成交量一波连续放量后,然后缩量,接着再连续放量,再缩量;但后一波的量大于前一波的量,一波比一波大形成递增量。
形成原因:股价上涨,成交量放大,呈现出价涨量增的形态,这是市场做多的力量大于做空的力量,才导致了递增量的形成。
操盘策略:当发现个股呈现出价涨量增的递增量形态后,就要趁盘中回调择机买进,不要犹豫,过了第一个低点,就不会有相同的低价了,能买进就是幸运。
递减量:
形态特征:股价低开或平开后一路走高,但成交量却与之背离,出现了价涨量减的局面,股价涨高、成交量缩小,且一波比一波小。
当股价创出当天的最高价后,对应的成交量仅仅超过前一波的成交量一一预示股价到了当天的顶部,下跌由此开始,之后股价虽然有反弹,但成交量却再也超不过前一波的高点了。
形成原因:股价经过一波连续几天的上涨后,做多的动能已经大为降低,特别是遇到前期的高点时,若出现递减量,就明确地告诉市场,这一波涨升将告一段落。
操盘策略:递减量一旦出现,就是市场下跌的信号,持有者要迅速获利了结。空仓者千万不要逢低买进,否则就会在高山顶上站岗而备受折磨。
成交量操盘技巧
低档处,二度探底缩量
在中长期的低档位置处,价格走势企稳回升并出现了一波上涨,但由于市场空气氛围浓郁、做多力量不足,导致了价格再度跌落至先前谷底附近(或高于谷底)时,如第二谷底的成交量低于第一谷底,则表明经历了此次振荡之后,空方力量又得到了进一步的释放,价格即将上涨。
股价二次探底但成交量减少,这说明了市场的抛盘在减少,做空的力量在减弱,一旦有一些利好因素,做多盘就可以拉升股价。
这种量价关系可以帮助我们做短线,成为波段低点。此时,它出现在宽幅振荡区的箱体下沿位置处;也可以帮助我们做长线,成为趋势底部。此时,它出现了累计跌幅巨大的中长期低点,是我们分批买股入场、开始逐步建仓的时机。
如图中箭头标注所示,此股在振荡走势中也出现了这种二次探底缩量形态,这同样是个股中短期内将有反弹上涨行情的信号。值得注意的是,缩量往往不如放量那样会有强烈的视觉效果,它需要我们细致地分析、仔细地观察。
高档区,放量破均线
中长期均线代表着市场的中长期的平均持仓成本,它也是上升趋势的强有力支撑线,一旦此线被跌破,而且是放量跌破,则说明当前的市场抛压十分沉重,买盘已无力支撑个股站于高位区。
高档区的放量跌破均线是指在持续上涨后的高位区,此时个股累计涨幅较大,并且出现了振荡滞涨直走势,由于构筑了一个高位区的平台,在平台的不断振荡过程中,个股没有再度向上突破。而是以放量的形式向下跌破了中长期均线(在实盘操作中,我们可以用ma60来代表中长期均线)。
这种形态多预示着市场抛盘在高位区开始大量涌出,是多空力量整体对比格局突然发生转变的信号,也是一轮跌势正快速出现的信号。在实盘操作中,我们应及时地卖股离场,规避个股随后破位下行的风险。
此股在高位区出现了振荡走势,一波下跌,明显放量,且向下跌破ma30与ma60两根均线(图中线条较粗的两根)。空方抛压沉重、趋势将调转向下的信号。
高档处,量价剧增
起初是温和的放量上涨,随后出现价格涨势加快、成交量剧增的井喷形态,这多预示着多方力量已快速地释放完毕,是涨势已近未期的表现。此时,我们可以中长线卖股离场。
这属于升势未期的量价井喷走势,是多方力量快速集结并快速释放的表现,也是升势见顶(至少是中期顶部出现)的明确信号之一。成交量剧增是一次群众规模的快速聚焦,群众的火爆热情促使了股价的井喷。
但是,前期股价的持续上涨已消耗了较多的上涨动能,再加上这一次的量能剧幅放大又是对多方力量极大的消耗,物极必反。因而,它暗示了趋势即将反转。
此股在振荡上扬后的相对高点同样出现了这种量价井喷的走势,这种量价配合关系同样准确地预示了个股中期升势见顶。在实盘操作中,这种量价形态是我们中线卖股离场的可靠信号。
低档处,放量下跌
起初是持续的下跌,造成了个股的中短期跌幅巨大。随后,跌势加快,成交量也大幅度放出,这就是低档处的放量下跌形态。它的出现,预示着做空力量已得到了较为充分的释放。此时,价格走势一旦有企稳迹象,往往就会迎来可观的中期反弹行情。
这种量价关系与 高档处,量价剧增 正好相反,它标志着空方力量的集中释放,是做多动能开始转强的信号,如果个股的前期累计跌幅巨大,则此股形态还是趋势反转的信号。
上图股票在连续跌停板打开之后,股价相对于最高点位已跌掉了七八层,可以说是跌幅巨大,在这种情况下,个股随时都有结束跌势、进入底部的可能。此时,通过这种低点放量下跌形态,我们可以更好地验证个股是否将进入底部区。
如图中箭头标注所示,此股在再度创出新低的一波下跌走势中出现了明显的放量。这为我们判断个股的底部区提供了可靠的信号,据此量价配合关系展开中长线的买股操作,可以保证我们不在跌势中过早抄底入场,既有利于我们规避风险,也有助于我们错失趋势反转所带来的难得机会。
成交量选股注意事项
(1)量是价的先行指标,成交量需要与股价结合起来综合分析,因为成交量脱离不了股价的变动,不能只单独分析成交量。
(2)股价上涨时需要成交量的配合,但是下跌时则不需要。
(3)不同板块,不同股票的成交量分析标准不同,小盘股换手率大于10%才算是放量,大盘股换手率大于5%才算是放量。
洞悉成交量的变化
1:选黑马股的绝招之一是根据成交量的变化,能够大涨的股票必须有强大的底部动力,否则不会大涨.底部动力越大的股票,其上涨的力度越强.
2:成交量是股市气氛的温度计,有很多股票的狂涨并不是因为有什么重大利多,纯粹 是筹码供求关系造成的.而从成交量的巨大变化就可以测知该股股价变化的潜力.
3:在下跌趋势中,成交量若有有放大现象,表明抛压并未减少,而价格保持下跌,则 下跌形态不变.
4:没有合适的机会就不要进场.股票不是天天都可以做的,一年就做几次就够了,只要抓住几只黑马就够肥的了.
第21楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-03-28 22:32
只看TA
1.你面对的是一个充满风险的地方,而不是处处可捡钱的欢乐船,你稍有不慎,便会被无情的吞食,这里不相信眼泪,只相信现金,对此你要有清醒的认识!
2.你必须先学着在这里生存下去,而不是有一天被扫地出门!这是最重要的!
3.把这几句话用大字写在你墙上:"纪律是执行路线的唯一保证"."止损第一"."铁的纪律必须执行!"
4.10%是你承担损失的最后一道防线,下跌10%你坚决卖出,哪怕明天他涨100%,卖出我可以再买回来,但我要有买进的充足理由!!如果哪位的股票套在20%以上,请你不要找别人,因为你把自己的命交给了别人,你退出吧!
5.损失10%当时好像很痛,但你把命运掌握在了自己手里!股票市场不缺机会,缺的是机会来了,你却因深套而无能为力,这是最最痛苦的事情!
6.永远只有10%以下的人会成功,这是铁率,你要成为其中之一吗!
7.你要像一个走进森林深处的猎人,时时睁大你的双眼,哪怕睡觉你都得睁着半只眼,因为陷阱和豺狼每时每刻都在盯着你!
第22楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-03-28 23:09
只看TA
中国股市素来有”五穷六绝”的说法,刚刚过去的6月也给不敬畏金融市场的人们上了一堂好课。我也大出血,损失了20%的收益,幸好清仓离场还算早,不然就没法看了。
结合平时看到的一些观点,加上自己的感悟,梳理了几条不成熟的戒律,仅供大家参考,欢迎批评指正!
一戒过度自信
投资者通常容易犯的一个错误是,往往会因上一次交易的成功而对自己过度自信,导致可能忽视下一次交易的风险,这就埋下了隐患。越是赢得成功的交易,之后反而越要谨慎。
过分相信自己,尤其是当市场已经发生变化,你却有意视而不见,这就是一种偏执。就像进入6月之后的股市,有自知之明的早早抽身而退,盲目自信的往往损失惨重。
二戒迷信权威
世上本没有股神,吹的人多了,就成了股神。当不断有分析师预测股市点位的时候,各个分析师彼此影响,而投资者又不断根据分析师的预测调整投资行为,市场本身受到了预测者和使用预测数据者的共同影响而发生偏离,因此任何预测都不可能准。
古人有云,尽信书不如无书,网络上这么多的分析点评,到头来看得眼花缭乱,反而影响了自己的决策。
三戒不设限度
不管浮赢还是浮亏,最好都要设置一定的限度,比如浮赢50%就卖出,浮亏20%就割肉卖出。投资亏本容易回本难,不设浮亏下限只会被深套,而且越套越牢,因为亏到一定程度了,人就会变得麻木了。
拒绝承认自己亏损,只不过是一种鸵鸟政策,最好的办法还是正视现实,积极减亏止亏,防止亏损面进一步扩大。记住,能伤害你的,只有你手上的股票,而不是其他。
四戒追逐小道消息
你听到的小道消息可能是最后一棒,这很可能是一个陷阱,天下没有免费的午餐。
另外,假设你听到一条小道消息,据此买股挣了钱,那此后你还会坚持自己一向的炒股原则吗?当你渐渐被所谓小道消息“养肥”,你也就离巨大的危险不远了。前段时间各种救市消息又害得多少人追跌深套?
五戒选择性偏好
即选择性地过滤信息,比如股市一涨,大家就选择相信乐观信息,股市一跌,大家就选择相信悲观信息,其实不管股市涨跌,悲观信息和乐观信息同时存在,只不过投资者的关注点不同罢了。
投资者要能分辨出涨跌中哪些是理性因素,哪些是情绪化因素,虽然这很难。真正的股神在大熊市照样赚钱,韭菜们在牛市往往挣不到多少钱,道理也就是如此。
六戒情绪冲动
进行投资决策很重要的一条原则是保持理性,所以避免情绪的干扰很重要。要认识到,市场在多数情况下都是非理性的,像一个癫狂型的病人,有时候兴高采烈,有时候悲观失望,很少能进入一个平衡态。
投资者应该学会利用市场的非理性去赚钱,而不是被冲动的情绪裹挟而去。避免情绪冲动还有一个重要方面是消除担心与焦虑,克服对损失的恐惧与对盈利的贪婪;你的恐惧与贪婪,常常是出于对自身能力圈认识的模糊
七戒过度关注
假如你天天看盘,关注股票价格每分每秒的变化,搜集更多的信息,是否有助于提高你的投资收益率?
我的回答是否定的,因为投资也如种果树,只有当你给小树苗以阳光和水分的时候,它才能按照它自己的规律生长。投资在本质上是孤独的,投资高手会像狙击手一样潜伏起来,一动不动,等待最好的时机。
记住,投资是孤独的事业,你必须坚持自己,耐得住寂寞。有时候过度关注反而带来不必要的心理负担。
第23楼 · 淘股吧
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秦少游
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2018-04-01 21:52
只看TA
21:06·
乐视网
:已质押所有新乐视智家股权 如无法偿还债务将失去公司控制权·财联社4月1日讯,乐视网公告,公司已质押所持有的新乐视智家股权,如若公司因无法按时偿还债务导致质押资产被依法处置,使公司不再具有实际控制权。截止目前,公司将新乐视智家注册资本总数的34.9398%已质押给天津嘉睿汇鑫企业管理有限公司和融创
房地产
集团有限公司,公司将新乐视智家注册资本总数的5.3720%已质押给银行、信托公司等金融机构。(来自财联社APP)
故事情节,卖空自己,留壳而已。
第24楼 · 淘股吧
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听香阁主
2018-04-26 09:04
只看TA
忽视日间杂波[引用原文已无法访问]
第25楼 · 淘股吧
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秦少游
楼主
2018-04-27 20:49
只看TA
凤凰杯结束啦,梦幻开局惨淡收场。有幸认识几位朋友,也算一份收获。接下来就上思过崖领悟一番,不打算强行留在市场,需要刻苦学一段时间,希望能够做到有所知,有所悟。
第26楼 · 淘股吧
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急功近利,持币不过夜。频繁交易,收入上交给了手续费啦。
保守僵化,害怕风险,追求稳定,买价格跌的,被通货膨胀打败。
面面俱到,想这想那,不够专注,难以把握机会。
我比较急躁,无视时机,流动性,管理风险,不够优化配置,投资策略。
1、本金损失风险,市场因素,公司经营优劣。
2、收益损失的风险,投资收益无法到达预期,不能兑现。
3、购买力风险,通货膨胀,货币购买力下降,贬值,商品涨价。
4、时机风险,适时进出,低买高卖。买入时机不对,也是风险。
5、流动性风险,需要时候的变现能力。(存款,股票,债券)流动性风险比较低,(房产,收藏品,黄金)流动性风险比较高。
6、管理风险。需要花时间与精力,对投资对象进行管理,失去其他机会获得收益,也就是机会成本。
7、利率风险。对负有债务的人而言,利率上升,利息负担增大。对靠利息收入的退休人员,利息下降,收益减少。
8、所得税风险,合理合法的避损,而影响投资利润的风险。不太明白这个。
人在市场,身不由己,保护本金,不让本金损失。目前不会选择职业炒股,本金不够,不能稳定盈利。时机是成功的关键,低买高卖。小资金买股,不考虑利率上升或者下降。
第一道坎,空仓。个人心态浮躁,怕踏空。只要看盘,持币就买。增加不必要风险,还有手续费支出。失去对时机的把握能力,陷入小赚大赔的困境。
冷静,耐心,等待,自控才能够过第一道坎。
第二道坎,涨跌。频繁换股,追涨杀跌。涨啦,激动不已,跌啦,失落万分。贪婪的心态会让煮熟的鸭子飞了,恐惧的心态会失去诸多获利机会。不以涨喜,不以跌悲。看淡涨跌,不是说随意投资,尽量避免风险,保护本金。
第三道坎,破位离场,忘记成本价。不能对持有的股票抱有侥幸心理,下跌趋势期待反弹。不能忘记成本价,没有执行力。
空仓操作是择机,规避风险。涨跌看心态,离场靠执行力与杀伐果断的决心。
股票花样百出,一会反弹,上演地天板,明天开盘却是几个跌停板。所以性格必须果断、无拖泥带水的想法,说不定犹豫一刻会亏更多。
昨天买入的股票涨停啦,我却卖飞啦。为什么会这样,我买入的逻辑是贸易战系统性风险,所有的股票都跌,价格与价值背驰。是一个不错的机会,贸易战毕竟影响范围不可能特别大的我们国家的经济不是靠出口创汇的。低吸的机会在眼前,也抓住了,可是没有抓牢。
知行合一,系统性风险带来的投资机会。今天是抢钱的一天,我认为会上涨,只能说看到模糊的背影,没有看到脸。我手里拿着的股票确实在上涨,按我所想的那样发展,我却拿不住,因为贪小失大。这就是手贱,又叫执行性风险。
什么叫执行性风险,是我们在股市中都犯过的一种错误,就是明知故犯。理性认识到,但是实践中无法做到,我把之冠以执行性风险之名,俗称“手贱”。执行性风险每个投资人都会遇到过,每个人也都会在这上面吃过亏,而且属于人之本性,非常的难以克服,如果不抑制自己的本性,那注定无法成功。很多人明明看多一个股,盘中看到跳水了,吓的就赶紧卖了,或者小幅阴跌2天之后就受不了,卖掉了。或者看空一个股,结果卖了之后,庄家操盘手直线拉了三四个点,马上后悔的买回来了,第二天跌了之后又后悔莫及,这种人经常说的话就是,哎我本来看好的怎么怎么样,结果一时脑抽就如何如何。这就是所谓的执行性风险。
执行性风险是逻辑和行为的错位造成的。逻辑的认知是理性的,它只对理性负责。而行为是理性和感性统一的,它有时候会失去理性而滑向感性的深渊。这就是为什么我们很多人都做过很后悔的交易,而且很多时候是买过之后就立刻后悔,俗称的一买就跌,一卖就涨。
送给自己的一句话,在这个年纪,即使理性上认识到,也未必能够心甘情愿地接受,只有慢慢磨练。
证劵的本质决定了证券价格的不确定性。市场的本质就是“波动”。股票是价值符号其价格是市场对未来预期收益的货币折现。
价值符号的受利率也就是股票价格受行业前景,经营者的能力,汇率,通货膨胀率,个人及社会心理等多种因素影响,难以准确估计。
上市公司的经营亏损和收益率的不确定性。市场的变化与股价的波动,投资者信息不对称不确定性。
证券投资,收益自得,风险自担。认识市场的复杂性,了解其运作的内在规律和风险。
证券的系统性风险
基本分类
系统性风险主要是由政治、经济及社会环境等宏观因素造成的,包括政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。
政策风险
政府的经济政策和管理措施的变化,可以影响到公司利润、投资收益的变化;证券交易政策的变化,可以直接影响到证券的价格。而一些看似无关的政策变化,比如对于私人购房的政策,也可能影响证券市场的资金供求关系。因此,经济政策、法规出台或调整,对证券市场会有一定影响,如果这种影响较大时,会引起市场整体的较大波动。
利率风险
市场价格的变化随时受市场利率水平的影响。一般来说,市场利率提高时,会对股市资金供求方面产生一定的影响。
购买风险
由于物价的上涨,同样金额的资金,未必能买到过去同样的商品。这种物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性,称为购买力风险,或通胀风险。在证券市场上,由于投资证券的回报是以货币的形式来支付的,在通胀时期,货币的购买力下降,也就是投资的实际收益下降,也存在给投资者带来损失的可能。
市场风险
市场风险是证券投资活动中最普遍、最常见的风险,是由证券价格的涨落直接引起的。当市场整体价值高估时,市场风险将加大。对于投资者来说,系统性风险是无法消除的,投资者无法通过多样化的投资组合进行防范,但可以通过控制资金投入比例等方式,减弱系统性风险的影响。
非系统风险
是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,纯粹由于个股自身的因素引起的个股价格变化以及由于这种变化导致的个股收益率的不确定性,例如,公司的工人罢工,新产品开发失败,失去重要的销售合同,诉讼失败或宣告发现新矿藏,取得一个重要合同等.这类事件是非预期的,随机发生的,它只影响一个或少数公司,不会对整个市场产生太大的影响.这种风险可以通过多样化投资来分散,即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消.由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的,所以也称”特有风险”,由于非系统风险可以通过投资多样化分散掉,也称”可分散风险”。
由于非系统风险可以通过分散化消除,因此一个充分的投资组合几乎没有非系统风险,假设投资人都是理智的,都会选择充分投资组合,非系统风险将与资本市场无关.市场不会对它给予任何价格补偿。通过分散化消除的非系统风险,几乎没有任何值得市场承认的,必须花费的成本。
我个人看法,市场的本质就是波动,股票就是筹码,持币与持筹之间的博弈。市场行为,情绪与赚钱效应,会吸引大量的热钱,不断推高股价。风险是可以利用的,前提是能看明白风险和机遇的情况下,只想到防守,并没有想到如何去利用危机创造更大的价值。只有混乱的地方才有投资的机会,短线交易赚的就是市场波动的钱。
中美贸易战系统性风险带来的机会,股价下跌,不是持续性的,可以选择低吸。
股市下挫,金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期。如果大家普遍对经济前景看好,则资金大量流向股市,股市投资热烈,金价下降。反之亦然。
什么是证券市场,证券是多种经济凭证的统称。证券市场,就是证券发行与交易场所。狭义的讲就是股票市场。
证券市场是经济发展的产物,解决资本供求关系和流动性而产生的市场。筹资与投资的对接的市场。证券的发行与交易解决资本供求矛盾与资本结构调整,对整个经济运行具有重要的影响。
市场结构,分为发行市场与交易市场。发行市场为一级市场是发行人以筹集资金为目的创造出来市场。交易市场为二级市场流通转让市场。以发行的证券通过买卖交易转让创造出来的市场。
发行市场与流通市场是不可分割的整体,相互依存,相互制约。发行市场是流通市场的基础和前提,流通市场是证券得以持续扩大的必要条件。流通交易价格影响证券发行价格,发行价格考虑的重要因素之一。
证劵交易所的职责
(1)证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障,公布证券交易即时行情,并按交易日制作证券市场行情表,予以公布。未经证券交易所许可,任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。
(2)证券交易所有权依照法律、行政法规,以及国务院证券监督管理机构的规定,办理股票、公司债券的暂停上市、恢复上市或者终止上市的事务。
(3)因突发性事件而影响证券交易的正常进行时,证券交易所可以采取技术性停牌的措施;因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序,证券交易所可以决定临时停市。证券交易所采取技术性停牌或者决定临时停市,必须及时报告国务院证券监督管理机构。
(4)证券交易所对证券交易实行实时监控,并按照国务院证券监督管理机构的要求,对异常交易的情况提出报告。证券交易所应当对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督,督促其依法及时、准确地披露信息。证券交易所根据需要,可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易,并报国务院证券监督管理机构备案。
(5)证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金。风险基金由证券交易所理事会管理。证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户,不得擅自使用。
(6)证券交易所依照证券法律、行政法规制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则,并报国务院证券监督管理机构批准。
新股与次新股是根据个股上市时间的早晚不同,将股票划分为新股和次新股,如市场上把2016年上市的股票称为新股,把2015年上市的股票称为次新股。
次新股
次新股的内涵是伴随着时间的推移而相应变化的。一般来说一个上市公司在上市后的一年之内如果还没有分红送股,或者股价未被市场主力明显炒作的话,基本上就可以归纳为次新股板块。
在临近年末的时候,次新股由于上市的时间较短,业绩方面一般不会出现异常的变化,这样年报的业绩风险就基本不存在,可以说从规避年报地雷的角度来说,次新股是年报公布阶段相对最为安全的板块。
优势
1、具有较强的股本扩张潜力
2、上档阻力相对较轻
次新股炒作有迹可循
影响新股定位的因素大体有两个:
1.内在质地:行业前景、竞争地位、经营管理状况等是决定定位的主要依据。
2.上市时指数的相对位置:指数在高位时,整个市场的价格体系重心较高,首日就能获得较高的定位,存在价值被高估的可能,短线机会不多;
3.当指数处在低位时,价格体系重心下移,新股首日定位往往较低,此时新股常会得到大资金关注,就会产生较好的中短线套利机会;当指数强势运行时,新股常能得到即时炒作,短线机会非常丰富。
概念股是指具有某种特别内涵的股票,与业绩股相对而言的。业绩股需要有良好的业绩支撑。而概念股是依靠某一种题材比如资产重组概念,三通概念等支撑价格。而这一内涵通常会被当作一种选股和炒作题材,成为股市的热点。
概念股是股市术语,做为一种选股的方式。相较于绩优股必须有良好的营运业绩所支撑,概念股只是以依靠相同话题,将同类型的股票列入选股标的的一种组合。由于概念股的广告效应,因此不具有任何获利的保证。
优先股
优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权,其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。[1]优先股股东没有选举及被选举权,一般来说对公司的经营没有参与权,优先股股东不能退股,只能通过优先股的赎回条款被公司赎回,但是能稳定分红的股份。
简单来说,优先股的四大特征就是:固定收益、先派息、先清偿、权利小。
老鼠仓
是一种无良经纪对客户不忠的“食价”做法。具体指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人(机构负责人,操盘手及其亲属,关系户)的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。
干股即虚拟股是指未出资而获得的股份,但其实干股并不是指真正的股份,而应该指假设这个人拥有这么多的股份,并按照相应比例分取红利。干股的概念往往存在于民间,特别是私营企业,在私企的老板们给予干股的时候,有的会签署一些协议,有的没有,但是基本上无论哪种,持有干股的人都不具有对公司的实际控制权(有实际控制权的是“实际控制人”)。所以,这种干股协议不如叫做分红协议更加贴切。
干股即虚拟股是指未出资而获得的股份,但其实干股并不是指真正的股份,而应该指假设这个人拥有这么多的股份,并按照相应比例分取红利。干股的概念往往存在于民间,特别是私营企业,在私企的老板们给予干股的时候,有的会签署一些协议,有的没有,但是基本上无论哪种,持有干股的人都不具有对公司的实际控制权(有实际控制权的是“实际控制人”)。所以,这种干股协议不如叫做分红协议更加贴切。
资本公积金
资本公积金,是指直接由资本原因形成的公积金,如超过票面价额发行股份所得的溢价额、公司财产重估增值、接受捐赠的资产价值等。公积金的用途为弥补亏损和转增股本。但是资本公积金不得用于弥补公司的亏损。经股东会决议,公积金可以转为股本,按股东原有股份比例发给新股或者增加每股面值。用法定盈余公积金转增股本时,以转增后留存的该项公积金不少于转增前注册资本的25%为限。
资本公积金是一种可以按照法定程序转为资本金的公积金,也可说是一种准资本金,是企业所有者权益的组成部分。其主要来源包括:投资者实际缴付的出资额超出其资本金的资本溢价和股票溢价;接受捐赠的资产;法定财产重估增值,即资产的评估确认价值或者合同、协议约定价值超过原账面净值的部分;资本汇率折算差额等。企业取得的资本公积金,在“资本公积”科目进行核算,并按资本公积金形成的来源进行明细核算。净资产是资产减负债的差,当然也包括资本公积金。
净资本
净资本是衡量证券公司资本充足和资产流动性状况的一个综合性监管指标,是证券公司净资产中流动性较高、可快速变现的部分,它表明证券公司可随时用于变现以满足支付需要的资金数额。
通过对证券公司净资本情况的监控,监管部门可以准确及时地掌握证券公司的偿付能力,防范流动性风险。
期货领域中,净资本是指在期货公司净资产的基础上,按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标,代表期货公司可随时用于应对风险的资金数额。
事实上净资本这个指标目前主要用于证券公司、投资公司、担保公司等金融机构,目的是为了挤泡沫,规避风险。
大小非
“大小非”是指非流通股,即限售股,或叫限售A股。小:即小部分。小非:即小部分禁止上市流通的股票(即股改后,对股改前占比例较小的非流通股。限售流通股占总股本比例小于5%的,在股改一年后方可流通,一年以后也不是大规模的抛售,而是有限度的抛售一小部分,为的是不对二级市场造成大的冲击。而相对较多的一部分就是大非)。反之叫大非(即股改后,对股改前占比例较大的非流通股。限售流通股占总股本5%以上的,在股改后两年以上方可流通,因为大非一般都是公司的大股东,战略投资者。一般不会抛)。
黑马起初并不是股市中的术语。它是指在赛马场上本来不被看好的马匹,却能在比赛中让绝大多数人跌破眼镜,成为出乎意料的获胜者。时下,很多投资者对黑马的认识存在一定的误区,以为黑马股就是股市中的明星。其实,这个认识是错误的。因为黑马股不是人人瞩目的明星,也不是涨幅最大的个股,而是投资者本来不看好,却能够异军突起的个股。所以选黑马的技巧不是选人人都知道的强势股,而是要透过现象看本质,从大多数人都不看好的个股中选出来的强势股。
观察古今中外的大黑马都有三个共同的特征:第一低起点,第二有远景题材,第三有动力。低起点表示股价还在底部区。当然也有高起跑点之个股,但那是少数,绝大多数的大黑马都是低价位起动的。例如巴菲特黑马中石油就是在1.6港元上下,也是属于低的起跑点。
第二个条件相当重要,该股必需具有远景题材,并且远景最好具有很大的想象空间。虽然目前的每股盈余并不突出,但是只要背后有动人的故事题材,想介入的人就会一大堆,人在小时候是听故事长大的。长大了也还是喜欢听故事,最好这故事有曲折性与爆炸性,听起来更惊心动魄,例如G天威在6元启动时,就是具有非常动人的故事题材,加上无锡尚德的施正业变成中国新首富,增加了太阳能炼金术的诱惑性,所以后来G天威才能复权大涨了9倍才进入整理。
第三个条件也就是必要条件,一定要有动力出现,才不会等太久而失去耐心,尤其从周线上观察,底部出了大量的个股,隔不了多久,都会暴出大行情。如果加上且备诱人的远景题材,其爆发性就更大,在大牛市中技术选股最好多看周线,少看日线,才会发觉选黑马股就是这么简单。
白马股,是指长期绩优、回报率高并具有较高投资价值的股票。因其有关的信息已经公开,业绩较为明朗,同时又兼有业绩优良、高成长、低风险的特点,因而具备较高的投资价值,往往为投资者所看好。
市场表现大多为持久的慢牛攀升行情,有时也表现出较强的升势。
市场上较为通行的衡量白马股的指标主要采用每股收益、每股净资产值、净资产收益率、净利润增长率、主营业务收入增长率和市盈率。
特征
信息透明
白马股和黑马股有关信息尚未披露、业绩题材等具有一定隐蔽性、尚未被市场发掘、有相当大的上升机会等特点相比,白马股的业绩题材等相关信息明朗,为市场所共知。参看“黑马股”。
业绩优良
白马股为市场所看好的最根本原因是其优良的业绩,有较高的分配能力,能给投资者以稳定丰厚的回报。该类公司一般具有较高的每股收益、净资产值收益率和较高的每股净资产值。
增长持续稳定
持续稳定的增长性是企业永续的根本,也是白马股的魅力之所在。上市公司总是想方设法来维持一个稳定持续的增长期,该期限越长,对企业越有利。企业增长性的具体表现是主营业务收入增长率和净利润增长率等指标的持续稳定增长。
低市盈率
白马股股价一般较其它类个股高,但因其具备高业绩、高成长及市场预期好等资质,这类股票的市场风险却相对较小。即白马股集市场期待的高收益、高成长、低风险于一身,尽管有时其绝对价位不低,但相对于公司高成长的潜质而言,股价尚有较大的上升空间,具体表现为市盈率的真实水平相对较低。
权重股就是总股本巨大的上市公司股票,它的股票总数占股票市场股票总数的比重很大,权重就很大,权重股的涨跌对股票指数的影响很大。
投资策略
从权重股拉抬来看,其对指数的影响非常之大,而在权重股拉抬下的投资市场其会有相应的市场格局变化。从权重股拉抬来看,其有中长期市场影响因素较为强烈。一批权重股的拉抬已使得市场格局向国际化趋势演变之势,从国际股市来看,能够保持持续活跃的品种均是行业龙头、业绩优良的品种,香港市场近年交易表明,市场成交量始终向业绩股、行业龙头股集中趋势明显,一大批业绩极差或业绩平平的品种处于长期下跌过程和无交易状态。从A股未来趋势来看,这种国际化趋势形成将更为明显。
权重股拉抬下,作为投资者应该以何种策略应对市场:
首先,要分析权重股拉抬下的市场位置。应该说再强的个股如果市场总体趋势或指数不配合,或处于一相当高的风险区域,其连续性都将难以为继。
其次,权重股拉抬的品种。从A股市场拉抬的品种来看,主要集中在超级大盘银行股上,由于其对指数绝对影响作用,其品种号召力仍然较强。即然拉抬的品种集中在工行与中行,那么作为投资者就有必要仔细分析其经营业绩、提升能力和国际同类品种定价情况,如果经营业绩平平,提升能力又差,与国际同类H股股价偏离过远,这种拉抬后就可能出现回归;反之则仍有机会。
最后,充分认识到拉抬对未来市场格局的影响。在前面已谈到的权重股交易在A股市场未来加重的趋势,同时投资者也应清醒的认识到未来股价分化带来的风险,比如长期持有业绩极差品种可能导致的未来股价仍将下跌或交易风险等。
指数影响
权重股在股市市场占有的份额比较大,当权重股下跌时,股市大盘指数会直接下跌,反之,当权重股都上涨时,自然也就形成了牛市。
十大权重股:
1 中国石油2.43
2 工商银行1.27
3 建设银行1.00
4 农业银行1.00
5 中国银行0.96
6 中国石化0.16
7 中国人寿0.48
8 中国神华0.72
9 中国平安0.00
10 万科A0.32
龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票,它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。
龙头股并不是一成不变的,它的地位往往只能维持一段时间。成为龙头股的依据是,任何与某只股票有关的信息都会立即反映在股价上。
龙头条件
1、龙头股必须从涨停板开始,涨停板是多空双方最准确的攻击信号,不能涨停的个股,不可能做龙头.
龙头股
2、龙头股必须是在某个基本面上具有垄断地位。
3、龙头股流通市要适中,大市值股票和小盘股都不可能充当龙头。11月起动股流通市值大都在5亿左右。
4、龙头股必须同时满足日KDJ,周KDJ,月KDJ同时低价金叉。
5、龙头股通常在大盘下跌末期端,市场恐慌时,逆市涨停,提前见底,或者先于大盘启动,并且经受大盘一轮下跌考验。再如12月2日出现的新龙头太原刚玉,它符合刚讲的龙头战法,一是从涨停开始,且筹码稳定,二是低价即3.91元,三是流通市值起动才4.5亿,周二才6.4亿,从底部起涨,炒到翻倍也不过10亿,也就是说不到2-3亿的私募资金或游资就可以炒作。四是该股日周月KDJ同时金叉,说明该股主力有备而来。五是该股在大盘恐慌末端,逆市涨停,此时大盘还在下跌,但并没有影响此股涨停。通过以上介绍可以看出龙头的起涨过程,也说明下跌并不可怕,可怕的是大盘下跌,没有龙头出现。
操作准则
捕捉龙头股
要炒作龙头股,首先必须发现龙头股。股市行情启动后,不论是一轮大牛市行情,还是一轮中级反弹行情,总会有几只个股起着呼风唤雨的作用,引领大盘指数逐级走高。要发现市场龙头股,就必须密切留意行情,特别是股市经过长时间下跌后,有几个股会率先反弹,较一般股要表现坚挺,在此时虽然谁都不敢肯定哪只个股将会突围而出,引导大盘,但可以肯定的是龙头就在其中。因此要圈定这几只个股,然后再按各个股的基本面来确定。由于中国股市投机性强,每波行情均会炒作某一题材或概念,因此结合基本面就可知道,能作为龙头的个股一般其流通盘中等偏大最合适,而且该公司一定在某一方面有独特一面,在所处行业或区域占有一定的地位。如“四川长虹”之所以能占据龙头地位,因为其在家电行业具有领先地位,“深发展”是第一家上市商业银行,“东方明珠”、“电广传媒”具有有线网络的优先地位,而“综艺股份”和“上海梅林”具有实实在在的网站。“虹桥机场”和“清华同方”,虽具有成为龙头的潜质,却没有非常专业的地位,很难成为实际的龙头,而“中关村”是提供中关村科技园区发展的公司,具有真正的龙头风采。因此,确认某股能否成为龙头,一定要判断该股在其所属的行业或区域里是否具有一定的影响力。
捕捉龙头股的准备工作
1、首先要选择在未来行情中可能形成热点的板块。需要注意的是:板块热点的持续性不能太短,板块所拥有的题材要具备想象空间,板块的领头羊个股要具备能够激发市场人气、带动大盘的能力。
2、所选的板块容量不能过大。如果出现板块过大的现象,就必须将其细分。例如深圳本地股的板块容量过大,在一轮中级行情中是不可能全盘上涨的,因此可以根据行业特点将其细分为几个板块,这样才可以有的放矢地选择介入。
3、精选个股。选股时要注意:宜精不宜多,一般每个板块只能选3~6只,多了不利于分析、关注以及快速反应的出击。
4、板块设置。将选出的板块和股票设置到分析软件的自定义板块中,便于今后的跟踪分析。自定义板块名称越简单越好,如A、B、C……看盘时一旦发现领头林小羊启动,可以用键盘精灵一键敲定,节约操盘时间,有条件的投资者可以开启预警功能。
5、跟踪观察。投资者选择的板块和个股未必全部能成为热点,也未必能立刻展开逼空行情,投资者需要长期跟踪观察,把握最佳的介入时机。
捕捉龙头股的技巧
1、根据板块个股选龙头股。具体操作方法是密切关注板块中的大部分个股的资金动向,当某一板块中的大部分个股有资金增仓现象时,要根据个股的品质特别留意有可能成为领头羊的品种,一旦某只个股率先放量启动时,确认向上有效突破后,不要去买其它跟风股,而是追涨这只领头羊,这叫 擒贼先擒王 。这种选股方法看上去是追涨已经高涨且风险很大的个股,实际上由于龙头股具有先板块启动而起,后板块回落而落的特性,所以,它的安全系数和可操作性均远高于跟风股,至于收益更是跟风股望尘莫及。
2、追涨龙头股的第一个涨停板。如果,投资者错过了龙头股启动时的买入机会,或者投资者的研判能力弱,没能及时识别龙头股,则可以在其拉升阶段的第一个涨停板处追涨,通常龙头股的第一个涨停板比较安全,后市最起码有一个上冲过程,可以使投资者从容地全身而退。具体的追涨方法有两种:
A、在龙头股即将封涨停时追涨。如:中国联通在今年(2003年)1月14日上午开盘45分钟后封上涨停板,投资者可以有充足的时间,在它即将封涨停板时追涨买入。
B、在龙头股封涨停后打开涨停时追涨。如:中信证券在2003年1月9日开盘后不到10分钟,即涨停,使投资者来不及介入。但这种快速封涨停的个股,往往一时立足未稳。中信证券在封涨停板后不久,盘中曾经出现5分钟打开涨停的时间,投资者可以乘机买入。
3、在龙头股强势整理期间介入。即使最强劲的龙头股行情,中途也会有强势整理的阶段。这时,是投资者参与龙头股操作的最后阶段,投资者需要把握其休整的机遇,积极参与。但是,这种操作方式也存在一定风险,当市场整体趋势走弱,龙头股也可能会从强势整理演化为真的见顶回落。识别龙头股是见顶回落还是强势整理,主要应用心理线指标PSY:当龙头股进转入调整时,PSY有效贯穿50的中轴线时,则说明龙头股已经见顶回落,投资者不必再盲目追涨买入。如果,PSY始终不能有效贯穿50的中轴线,则说明龙头股的此次调整属于强势整理,后市仍有上涨空间,投资者可以择机介入。
敢于介入
炒作龙头股,要敢于介入。一只龙头股从诞生到被确认,其股价一般均已上升30%以上。不要因为该股已有一定的升幅就不敢介入。只要被认作龙头股,其价位一般至少也含有70%以上的升幅,而且市场主力树立一个龙头股是相当不容易的,必然会竭力呵护,以便推动大盘指数,鼓动人气跟风。主力也会介入与龙头股相关的公司以便获得更大的收益。因此龙头股表面上看升幅已大,但其仍有较大的获利空间,一旦确认了龙头股,就应勇敢介入,而且龙头股往往抗跌性较强,因此,当龙头股升幅达70%左右,可适当地注意一下相关公司股家的表现及市场状况,如仍有机会,可继续持有,否则先出局观察,再作定夺。
分散资金
炒作龙头股时,资金不必全仓杀入。虽然一轮行情产生后,龙头股表现远远较一般股票出色,但不一定是最出色的。因为,一旦行情被龙头股激起,部分市场主力就会找到与此类似的股票介入,趁机狂炒,企图混水摸鱼,有时会出现部分个股乱涨一气。而且龙头股树立之后,部分与之相关的公司会被市场投资者挖掘,也会随后跟上,从而形成板块效应,往往这些个股也有不错机会。因此可适当分配部分资金参与这些个股的炒作,以取得较佳的收益。所以留点后备资金是必然的,也是必需的。特别是在中国,很多上市公司非常喜欢凑热闹,市场流行炒作什么,上市公司就上什么项目。如市场上房地产板块炒作火热,则上市公司就参股搞房地产,现在市场炒作网络股,上市公司也不管三七二十一先做个网站再说,即是成立一家科技网络公司,上市公司的真正目的不是发展主业,而是配合二级市场炒作的需要。有一事例很具典型意义,在网络热的时候,一家上市公司就是“不识大局”,不做网络,其股价在低位波动。持有该公司股票的股东看着别人公司股价因触网走高就公开在媒体上称,“只要谁为该公司提供网络发展之类,就出资奖励80万元”,这则消息一见报,该公司股价就即刻涨了两个停板,令人哭笑不得,这只能说明上市公司的不、成熟。另外,有时一轮行情发展过程中,会有龙头股轮流炒作的现象,因此分散资金运作是必要的。
操作技巧
一、龙头股涨停第1日:
如果龙头股当日龙头地位比较明确,要及时介入。介入的位置有两个:一是在5%以下第2波放量拉升时介入;二是超过5%时,则要等待涨停时以涨停板价位坚决介入。为什么要在这两个价位介入?主要是为了减少当日被套的风险。(不太理解,超过5%时,则在涨停板上介入?可是有些股涨停封不死啊,挨到涨停的价位后又下来了呀)
在已经涨停的龙头股和正在上涨的次龙头之间,如何选择?历次行情表明:甚至以涨停板价介入龙头股的收益也比次龙头收益高。因此主抓龙头是最佳选择。若当日没有机会介入,则可选择涨得最好的次龙头介入,第2日不能涨停,或回落过急,要逢高抛出,最大的任务是择机换成龙头股,以争取利润最大化(参考年初中信证券和皖通高速的走势)。
二、龙头股涨停第2日:
龙头股涨停第2日的介入机会有:
平开或小幅高开的,放量拉升时最好介入;
大幅高开(5%以上),迅速封停的,只好等封停后介入,以防套在高位;(不理解)
大幅高开,而后打低的(此时异常放量),出现迅速上攻动作时介入,或涨停后介入,板块效应明显的,也可在打到低位时提前介;
低开低走的,留下较长上、下影线的,收小阴线或收小阳线的,暂不介入,观察第3日表;
开盘即封停的,可以涨停板价介入,此种操作需要大盘强势的配合。
三、主升行情结束后机会论述:
龙头股主升行情结束后,并非完全没有机会,以下两种情况可以考虑介入:
若龙头股若遇大盘风险或主动下挫收出中阴线,要列入第2日重点观察对象,有放量拉升时迹象,可以及时介入,第3日冲高卖出。
若龙头股在行情尾声的强势整理中,表现出一定的规律,可以做差价。
四步方法
第一步:先判断大盘。
条件一:大盘处于暴跌后期,之前最好经过长期下跌。
条件二:大盘处于盘整阶段后期。
条件三:大盘处于连续震荡上升途中或上升轨道中出现的第一次的、快速的、大幅的回凋。
条件四:大盘月KDJ、周KDJ最好不要在高位向下死叉即可。
条件五:大盘以一根放量光头中长阳线突破盘整阶段或短期下降趋势线。
只有符合上述大盘条件的热点龙头才有操作价值。
第二步:看对大盘之后,然后在众多板块中判断出主流热点板块。
条件一:通过技术分析判断哪个板块控盘程度最高,图表走势最好。
条件二:领涨板块在启动初期,有政策倾斜利好出台或媒体集中报道某些政策或经济生活热点。
第三步:判断热点龙头和买入时机。
在热点中判断龙头股的方法在前面已讲,这里不再赘述。
买入时机:在次日开盘价位左右买入领涨龙头。
第四步:卖出时机。
条件一:该板块中涨幅靠后的股票在涨幅方面开始超越龙头股。
条件二:以前没有上涨的一线股或三线股开始补涨。
条件三:如果有多个主流资金同在市场运作,那么一旦最大主流资金的龙头高台跳水,其他的领涨龙头全部要卖,因为小主力要听从大主力。
条件四:从技术上看,当天不能强势涨停或30。60分钟KDJ在高位死叉就清仓出局。
注意事项
1、弱市中的机会极难把握,涨停后一般进入整理的居多,若没有明显的把握宁可放弃。
2、龙头股涨停第2日并非全都涨停,甚至可能留下较长的上影线,这并不一定意味着行情已经结束。
3、强势市场与弱市或平衡市中龙头股的表现差别较大,弱市或平衡市中,强势股的行情比较短暂,不可有过高预期。
4、强势股若在3个涨停板后出现长上影线或反复振荡,说明已到行情尾声,这时要掌握好高抛的机会,并严格执行止损(盈)纪律。
注意识别
1、热点切换中识别:龙头会在大盘下跌末端逆市涨停。提前大盘见底。如双飞,双浪的转换。龙头一般出现三日以上的攻击性放量,
2、放量性质识别:放量有攻击性和补仓性两种类型。单日放量不可能充当龙头。
3、量价配合。均线良好是识别龙头股的关键。
4、龙头有两种:一是热点切换进去的新龙头。二是老龙头调整到位后,二次上涨。
买卖条件
要学会只做龙头,一、实盘中。只做热点,只做涨停,买入条件:
日SAR第一次发出买入信号
1、周KDJ在20以下低位金叉。
同时第一次涨停。
2、底部第一次放量。
二、买入要点 :
1、龙头股涨停在开闸放水时买入。望春花,太原刚玉,海虹控股等。
2、没有开闸放水时。第二天若高开,1.5-3.5%之间买入。
3、龙头股回到第一个涨停板的启涨点。将梅开二度,比第一个买点更稳,更准,更狠。
4、操作上两种选择。用分时图直接追涨停板有四种形态。
⑴ 直接追涨:适合于强势初期。10:30前封板。 ① 高开缺口不补。上午封板, ② 震荡盘上。如天山纺织。 ① ② 说明主力强悍,不理会大盘。
开盘后30分钟封涨停。如南方摩托。③停盘一小时。2点左右封涨停, ④ 规范突破图形。量比放大换手率高,如历史上新宇软件。 ③ ④ 说明主力有备而来。最容易操作的开闸放水、开肠破肚。 ⑤开盘涨停和尾盘涨停这两种较难操作。不要在7-8%追涨, ⑥追涨停板第一次下单可在3-5%涨幅试探性买入。第二次下单可在涨停过后开闸放水介入,如该股是热点、龙头,涨停又放量封住,以涨停板为止损点,一路中线持有。
⑵ 回调买入:适合于强势整理或回调时使用。可耐心等待股价回落到维护线或启涨点附近买入。 如果个股是放量上涨或涨停。主要是通过K线形态位置, ⑶ 、直接追涨和回调买入。量能变化来区别。
5、K线形态捕捉涨停板。平安性高。
⑴ 底部放量第一个涨停。最好第一次放量。第一个板安全性高。 ⑵ 、涨停上穿前期平台。临时均线完好 ⑶ 主升浪个股。巨量突破涨停。如友好集团、长百集团。
6、操作要点⑴ 、只做第一个涨停板。⑵ 、只做第一次放量的涨停板。流通市值并不大, ⑶ 、相对股价并不高。处于循环的低点。短线日KDJ从低位金叉, ⑷ 、指标从低位上穿。如果周KDJ同时从低位金叉就更好更安全。
三、卖出条件及要点:要耐心持股
1、连续涨停的龙头股。一直到不再涨停,收盘前10分钟卖出。用日SAR指标判断,
2、不连续涨停的龙头股。SAR是中线指标,直到SAR第一次转为卖出信号。
风险控制
一、龙头股操作纪律:绝对不允许模棱两可的操作呈现
1、实战操作要求客观化、定量化、维护化。市场信号是实战操作的唯一,也是最高原则。
2、给出精确的止损点。什么股票都敢做,因为风险已被锁定,这是操盘手的最高圣经。
二、龙头股风险控制
1、选择个股要有准确无误的市场信号。99%
△支撑线:又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时,股价停止下跌,甚至有可能回升,这是由于多方在此买入造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。
△压力线:又称为阻力线。当股价上涨到某个价位附近时,股价会停止上涨,甚至回落,这是由于空方在此抛出造成的。压力线起阻止股价继续上涨的作用,这个起着阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。
△崩盘:即证券市场上由于某种利空原因,出现了证券大量抛出的现象,导致证券市场价格无限度下跌,不知到什么程度才停止。这种接连不断地大量抛出证券的现象,也称为卖盘大量涌现。
△超买:股价持续上升到一定高度,买方力量基本用尽,股价即将下跌。
△超卖:股价持续下跌到一定低点,卖方力量基本用尽,股价即将回升。
△成长股:指在有前途的产业中,利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。
△吃货:指庄家在低价时暗中买进股票。
出货:指庄家在高价时,不动声色地卖出股票。
△跳空:指股市受到强烈利多或利空消息的刺激,股价开始大幅跳动。在上涨时,当天的开盘或最低价,高于前一天的收盘价或最高价以上,称跳空而上;下跌时,当天的开盘或最高价,低于前一天的收盘价或最低价,称跳空而下。
△填权:除权后股价上升,将除权差价补回,称为填权。
配股:公司增发新股时,按股东持有人份数,以增发价分配给股东认购。
派息:股票前一日收盘价减去上市公司发放的股息称为派息。
含权:凡是某只股票有权送配而未送配的均称含权。
除权:股票除权前一日收盘价减去所含权的差价,即为除权。
△抬拉:是用资金集中买入的非常态方法,将股价大幅度抬起,通常大户在抬拉之后便抛出以牟取暴利。
打压:是用股票集中抛出的非常态方法,将股价大幅度压低,通常大户在打压之后便大量买进以牟取暴利。
△黑马:是指股价在一定时间内,上涨50%或数倍的股票。
白马:是指股价已形成慢慢涨的上升通道,还有一定的上涨空间。
△洗盘:抄手为达到炒作目的,必须于途中让低价买进且意志不坚的轿客下轿,以减轻上挡压力,同时让持股者 的平均价位升高,以利于施行养、套、杀的手段。
△多翻空:原本看好行情的买方,看法改变,变为卖方。
多杀多:买入股票后又立即卖出股票的做法称为多杀多。
多头:指股票成交中的买方。
多头市场:就是股票价格普遍上涨的市场。
空翻多:原本打算卖出股票的一方,看法改变,变为买方。
空头:指股票成交中的卖方。
死多头:是看好股市前景,买进股票后,如果股价下跌,宁愿放上几年,不赚钱绝不脱手。
空头市场:股价呈长期下降趋势的市场。空头市场中,股价的变动情况是大跌小涨,亦称熊市。
△抢短线:预期股价上涨,先低价买进后再在短期内以高价卖出。预期股价下跌,先高价卖出再伺机在短期内以低价再回购。
△反弹:在股市上,股价呈不断下跌趋势,终因股价下跌速度过快而逆向回升到某一价位的调整现象称为反弹。一般来说,股票的反弹幅度要比下跌幅度小,通常是反弹到前一次下跌幅度的1/3左右时,又恢复原来的下跌趋势
反转:股价朝原来趋势的相反方向移动,分为向上反转和向下反转。
△回挡:在股市上,股价呈不断上涨趋势,终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位,这一调整现象称为回挡。一般来说,股票的回挡幅度要比上涨幅度小,通常是反转回跌到前一次上涨幅度的1/3左右时又恢复原来上涨趋势。
△割肉:指高价买进股票后,大势下跌,为避免继续损失,低价赔本卖出股票。止损是割肉的一种,提前设立好止损价位,防止更大的损失,是短线投资者应灵活运用的方法,新股民使用可防止深度套牢。
△价位:指股票买卖价格的升降单位。价位的高低随股票每股市价的不同而异。
低开:今日开盘价在昨日收盘价之下。
高开:今日开盘价在昨日收盘价之上。
平开:今日开盘价与昨日收盘价持平。
△蓝筹股:指资本雄厚、公司发展良好、信誉优良的上市公司股票。
冷门股:指交易量小、流通性差、价格变动小的股票。
△利多:是刺激股价上涨,对多头有利的因素和消息。
利空:是促使股价下跌,对空头有利的因素和消息。
△量价背离:当前的量价关系与之前的量价关系发生了改变,一般量价背离会产生一种新的趋势,也可能只是上升中的调整或下跌中的反弹。
△牛市:指整个股市价格呈上升趋势。
熊市:指整个股市价格普遍下跌的行情。
△盘整:股价在有限幅度内波动,一般是指上下5%的幅度内的波动。
整理:也称盘整,股市上的股价经过大幅度迅速上涨或下跌后,遇到阻力线或支撑线,原先上涨或下跌趋势明显放慢,开始出现幅度为15%左右的上下跳动,并持续一段时间,这种现象称为整理。整理现象的出现通常表示多头和空头激烈互斗而产生了跳动价位,也是下一次股价大变动的前奏。
△技术分析:以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析研究价格动向、交易量、交易趋势和形式,并制图表示上述因素,用图预测当前市场行为对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。
△趋势:就是股票价格市场运动的方向。趋势的方向有3个:上升方向、下降方向和水平方向。趋势的类型有主要趋势、次要趋势和短暂趋势3种。
△探底:寻找股价最低点过程,探底成功后股价由最低点开始翻升。
△套牢:是指预期股价上涨,不料买进后,股价一路下跌;或是预期股价下跌,卖出股票后,股价却一路上涨;前者称多头套牢,后者是空头套牢。
△头部:股价运行在长期趋势线的最高部分。
△洗盘:指庄家大户为降低拉升成本和阻力,先把股价大幅度杀低,回收散户恐慌抛售的股票,然后抬高股价乘机获取价差利益的行为。一般说,只要能确定股价的波动为庄家洗盘,就应该持筹不动,静待股价上涨。
△行情:指股票的价位或股价的走势。
“仙”(仙:cent)的音译是香港人对英语“cent”(分)的译音。仙股就是指其价格已经低于1元,因此只能以分作为计价单位的股票。在美国股市上如果股票的价格长期低于某一价格就会被摘牌。 在大陆是指低于1元的股票。 在香港是指低于1角的股票。 用货币单位指称一类股票,这在中国股市中也有类似说法,比如说某某股票为百元股,或说某某股票为十元股。
缘由
仙股之说,最初源于香港的股市,是特别指市值跌至1元以下的股票,在英语中被称为penny stock。
原因
第一,在英国币制改革以前,英国货币单位中有一个币种叫先令士,是英国货币名.按照英国旧币制,1英镑等于20先令,1先令等于12便士.
当股票跌到港元1元以下时,换算成英国币值时也就几先令.港人一般简称 先股 .是指1元一下的一类股票(即1港币为0.01先令).
用货币单位指称一类股票,这在中国股市中也有类似说法.比如说某某股票为百元股,或说某某股票为十元股.
第二,这种 先股 虽然现实的投资价值不大,但很适合作为某些公司借道上市的 壳 .因此,某一 先股 一旦被选中作为上市 壳 ,有新的资产注入,就会身价百倍,股价就会一步登天,持有者就会发大财.
在中国传统观念中,一步登天就是意味着成仙,同时这种股票叫 先股 .因此,人们也就借音转而叫 仙股 .这在香港叫图个 好彩 .所谓好彩就是吉利话好运气.
K线是一种特殊的市场语言,不同的形态有不同的语言。
十字星
买卖平衡点,可能出现变盘。市场情绪与盘面分析,决定怎么样的操作。
底部十字星
第一,因股价连续下跌,卖方力量已不足,投资者做空情绪减弱。
第二,买方力量还处于观望阶段,但因价位较低,已有抄底盘少量介入。
第三,买,卖双方力量到达暂时的平衡。
第四,一旦多方力量增加,将可能出现变盘的情况。
顶部十字星
第一,因股价连续上涨,买方力量不足。
第二,卖方因还想卖出更高价,卖压力量并不是很大,但已有逢高出货盘。
第三,不大的买量和不大的卖量使使多空双方暂时处于平衡。
第四,股价处于高位,一旦空方力量增强,将可能出现变盘。
缺口理论
缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称之“缺口”,通常又称为跳空。当股价出现缺口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来缺口的价位时,称为缺口的封闭。 缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。从缺口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还是已到趋势之尽头。它是研判各种形态时最有力的辅助材料。兹述如下。
基本概念
K线图中的缺口是指由于受到利好或者利空消息的影响,股价大幅上涨或者大幅下跌,导致日K线图出现当日最低价超过前一交易日最高价或者当日最高价低于前一交易日最低价的图形形态的一种现象。
缺口种类
普通缺口
普通缺口的分析比较低,一般是指在横盘整理中偶然出现的跳空,并且很快就会被补回来,对趋势研判作用不大。
突破缺口
突破缺口是当一个密集的反转或整理形态完成后突破盘局时产生的缺口。当股价以一个很大的缺口跳空远离形态时,这表示真正的突破已经形成了。因为错误的移动很少会产生缺口,同时缺口能显示突破的强劲性,突破缺口愈大表示未来的变动强烈。
持续性缺口
在上升或下跌途中出现缺口,可能是持续性缺口。这种缺口不会和突破缺口混淆。任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌,所出现的缺口大多是持续性缺口。这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度,因此亦称之为量度性缺口。
消耗性缺口(竭尽缺口、衰竭缺口 )
和持续性缺口一样,消耗性缺口是伴随快速、大幅的股价波幅而出现。在急速的上升或下跌中,股价的波动并非是渐渐出现阻力,而是愈来愈急。这时价格的跳升(或跳空下跌)可能发生,此缺口就是消耗性缺口。通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现,所以也叫竭尽缺口或衰竭缺口
市场含义
普通缺口
1.普通缺口并无特别的分析意义,一般在几个交易日内便会完全填补,它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成
当发现发展中的三角形和矩形有许多缺口,就应该增强它是整理形态的信念。
缺口理论实例分析
突破缺口
2. 突破缺口的分析意义较大,经常在重要的转向形态如头肩式的突破时出现
这缺口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。如果股价突破支持线或阻力线后以一个很大的缺口跳离形态,可见突破十分强而有力。形成原因是其水平的阻力经过争持后,供给的力量完全被吸收,短暂时间缺乏货源,投资者被迫要以更高价求货。又或是其购买力完全被消耗,沽出的须以更低价才能找到买家,因此便形成缺口。
假如缺口发生前有大的交易量,而缺口发生后成交量却相对的减少,则有一半的可能不久缺口将被封闭。若缺口发生后成交量并未随着股价的远离缺口而减少,反而加大,则短期内缺口将不会被封闭。
持续性缺口
3. 持续性缺口的技术性分析意义最大,它通常是在股价突破后远离形态至下一个反转或整理形态的中途出现因此持续缺口能大约地预测股价未来可能移动的距离,所以又称为量度缺口。其量度的方法是从突破点开始,到持续性缺口始点的垂直距离,就是未来股价将会达到的幅度。
缺口理论
消耗性缺口
4. 消耗性缺口的出现,表示股价的趋势将暂告一段落
如果在上升途中,即表示即将下跌;若在下跌趋势中出现,就表示即将回升。不过,消耗性缺口并非意味着市道必定出现转向。
持续缺口是股价大幅变动中途产生的,因而不会于短时期内封闭。但是消耗性缺口是变动即将到达终点的最后现象,所以多半在2~5天的短期内被封闭。
要点提示
① 一般缺口都会填补。因为缺口是一段没有成交的真空区域,反映出投资者当时的冲动行为,当投资情绪平静下来时,投资者反省过去行为有些过分,于是缺口便告补回。其实并非所有类型的缺口都会填补,其中突破缺口、持续性缺口未必会填补。最少不会马上填补。只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期内补回,所以缺口填补与否对分析者观察后市的帮助不大。
②突破缺口出现后会不会马上填补,我们可以从成交量的变化中观察出来。如果顺突破缺口出现之前有大量成交,而缺口出现后成交相对减少,那么迅即填补缺口的机会只是五五之比;但假如缺口形成之后成交大量增加,股价在继续移动远离形态时仍保持十分大量的成交,那么缺口短期填补的可能便会很低了。就算出现回抽,也会在缺口以外。
③股价在突破其区域时急速上升,成交量在初期量大,然后在上升中不断减少,当股价停止原来的趋势时成交量又迅速增加,这是恰淡双方激烈争持的结果。其中一方得到压倒性胜利之后,于是便形成一个巨大的缺口,这时候又开始再减少了。这就是持续性缺口形成时的成交量变化情形。
④ 消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高(但也有可能在成交量最高的翌日出现),接着成交减少,显示市场购买力(或沽售力)已经消耗殆尽,于是股价很快便告回落(或回升)。
⑤ 在一次上升或下跌的过程里,缺口出现愈多,显示其趋势愈快接近终结。举个例说,当升市出现第三个缺口时,暗示升市快告终结;当第四个缺口出现时,短期下跌的可能性更加浓厚 。
应用技巧
缺口,又称之为跳空,是行情延续过程中经常出现的一种技术图形。当缺口出现以后,行情往往会朝着某个方向快速发展,该缺口也成为日后较强的支撑或阻力区域。因此,利用缺口理论对行情大势进行研判是期货交易过程中的一个重要手段。
一、普通缺口
普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口,它可以出现在任何走势形态之中,但大多数是出现在整理形态的行情中。它具有一个比较明显的特征,即缺口很快就会被回补。由于期货是双向交易,所以利用该特点,投资者可以把握一些短线的操作机会。
当向上方向的普通缺口出现之后,投资者可在缺口上方的相对高点附近做卖出交易,然后待缺口封闭之后再平仓买回;而当向下方向的普通缺口出现之后,投资者可在缺口下方的相对低点附近做买入交易,然后待缺口封闭之后再平仓卖出。
这种操作方法的前提是,必须判明缺口是否是普通缺口,而且必须是在宽幅振荡整理行情中,才能采取这种高抛低吸的策略。
二、突破缺口
突破缺口是指行情向某一方向急速运动,脱离原有型态所形成的缺口。突破缺口的出现预示着后市将会出现一波爆发性的行情,因此针对突破缺口的分析,意义极大。突破缺口的出现有两种情况,一是向上的突破缺口,二是向下的突破缺口。下面结合大豆5月的技术走势就突破缺口在期货交易中的应用作简要分析:
1.向上突破缺口。该缺口的特点是,突破时成交量明显增大,且缺口不被封闭。该缺口出现后,投资者可以大胆买入中线持有,并以缺口作为风险控制的止损价位。以大豆0405合约为例(见附图),在2003年的牛市行情中,大豆行情在2003年的9月5日前一直是振荡整理,9月5日跳空突破后,形成了一个典型的跳空缺口。该缺口随后几天内没有被回补,并且成交量明显放大,可以确定该缺口为突破缺口。在该缺口的指引下,大豆市场展开了一波波澜壮阔的大牛市行情。这波牛市行情延续至10月底,11月份以后进入到一个高位振荡整理行情,振荡区间为3500—3100点。振荡行情持续了三个月后,2004年2月25日,行情向上突破,形成了第二个跳空突破缺口,大豆价格也一直向上拉升了接近500点,创下历史最高点。
2.向下突破缺口。该缺口的特点是,向下突破时成交量明显增大,且缺口不被封闭。由于行情的下跌力量往往比较凶猛,所以一旦向下突破缺口形成,杀伤力比较大,应该引起足够的重视。
当向下突破缺口出现后,如果投资者持有多单,应该立即果断地止损,并反手做空;如果投资者持有空单,则可以继续加码卖出,并中线持有,以缺口作为风险控制的止损价位。当向下突破缺口形成后,行情走势必将向纵深发展,踏上不归的熊途路。
持续性缺口技巧:
持续性缺口“指涨升或下跌过程中出现的缺口,持续性缺口常在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。
持续性缺口又称为测量缺口,即股价到达缺口后,可能继续变动的幅度一般等于股价从开始跳空到这一缺口的幅度。此类跳空反映出市场正以中等的交易量顺利地发展。在上升趋势中,测量缺口的出现表明市场坚挺;而在下降趋势中,则显示市场疲软。正如突破跳空的情况一样,在上升趋势中,持续跳空在此后的市场调整中将构成支撑区,它们通常也不会被填回,而一旦价格重新回到中继跳空之下,那就是对上升趋势的不利信号。
消耗性缺口
消耗性缺口技巧:
股价在大幅度波动过程中价格在奄奄一息中回光反照,作最后一次跳跃,然而,最后的挣扎好景不长,在随后的几天乃至一个星期里的价格马上开始下滑。当收市价格低于这种最后的跳空后,表明衰竭跳空已经形成,所以消耗性缺口也称衰竭缺口。
上述情况非常典型,说明在上升趋势中,如果跳空被填回,则通常具有疲弱的意味,代表着短期头部已经形成,多头完成了最后一击。消耗性缺口的分析意义是能够说明维持原有变动趋势的力量已经减弱,股价即将进入整理或反转形态。
除权缺口技巧:
除权缺口介绍:由于制度因素的原因,股价在上市公司送配后,股价会出现除权、除息缺口,表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空。这种缺口的出现为股价在新的一轮波动中提供了上升空间,诱发填权行情。
股市中的意义
股票市场的多空长期争战更是如此,从K线图形可以看出,如果一个形状很完全的形态,不论是整理形态还是反转形态,或在波动较小的价格区域内以低成交量变动的股票。有时某日会受突如其来的利多或利空消息,持者惜售或卖方争于脱手,供需失调,开盘后没有买进或卖出,使某些价位在开盘时抢买或卖情形下而没有成交,在图形上显示不连贯的缺口,技术分析里,缺口就是没有交易的范围。
在此必须提醒读者,缺口是开高盘或开低盘的结果,而开高盘或开低盘在图形上并不一定显示缺口。长阳线距先前之阳线有段空隙,是开高盘而且跳空留下缺口。长阴线距先前之阴线有段空隙,是开低盘而且跳空,形成缺口。第二根阴线是开低盘而未发生缺口。
从日K线图看,缺口是当一种股票某天最低成交价格比前一天的的最高价格还要高,或是某天的最高成交价格比前一天的最低成交价格还要低。而周K线图缺口必须是一周中的最低成交价格比前一周最高价还高,或是最高价较前一周的最低还低,月K线亦是如此,只是月线缺口因时间较长,而发生月尾与月初股价 断线 的机会极微。虽然开盘价较前一日之开盘价高,或是较前一日收盘价低,但彼此影线相连,虽然是跳空现象,这并不是缺口。
每日交易过程里,亦会发生某价位没有成交的情形,K线图形中却没有显现出来,我们只能解释是一种暂时的供需不平衡,虽然它们时常比许多隔天的缺口更具有 多空已分胜负 的意义,在技术分析上它只供短线操作者参考,而被专家所忽略。
许多技术操作者都认为,任何缺口必须封闭,措辞稍为缓和的则认为,假使一个缺口在三天内不封闭,则将在三星期内封闭,另有些人则认为,三天内若不封闭缺口,则此缺口绝对有意义,短期内将不会 补空 。事实上,这些争执并不重要,主要是注意与了解封闭后股价走势的动向,一般而言,缺口若不被下一个次级移动封闭,极可能是一年或几年才会被封闭。缺口被封闭后的走势是投资人所关心的。短期内缺口即被封闭,表示多空双方争战,原先取得优势的一方后劲乏力,未能继续向前推进,而由进攻改为防守,处境自然不利。长期存在的缺口若被封闭,表示股价趋势已反转,原先主动的一方已成为被动,原先被动的一方则转而控制大局。
探讨有意义的缺口前,先介绍在图形里时常会发生却没有实际趋势意义的缺口,它并不是由交易行为产生,而是由法令规定将股票实际交易价格硬性地从某一交易日起降低,降低的程度则由该股票所含的股息与股权多寡来决定,譬如除息与除权就是如此。
除息报价是以除息前一日收盘价减掉今年配发之现金股利,因此,任何股票现金股利配发愈多,所形成的缺口愈大,1973-1979年的台聚股票便是标准例子。
除权报价是以除权前一日收盘价除以所含的权值。所谓权值则包括股票股利,资本公积配股与现金认股三部分,因此缺口更大。每年业绩良好,价位高与股票股利占多数的股票以及现金增效颇重的股票权值都非常大。因此,除权后之报价极可能与前一日收盘价格相差20%,甚至于更多。这些缺口若被封闭,则称为填息或填权。有些技术操作者为弥补除权后形成的无意义缺口,就以开盘后除权报价为准,将权值自行加于图表上,使图形继续连贯下去。如此一来,股票如果填权,在图形上则有双重的标示,一为现行股份,一为现行股份加上权值。
一些典型的K线或K线组合,会不断地重复出现,如果你掌握了这些规律,将在很大程度上提高你的胜算。底部看涨K线组合出现时,告诉你股价很快就会上升,要赶快建仓;顶部看跌看k线组合出现时,告诉你风险已大,要及时获利了结。 对于不懂K线语言的投资者,K线就像一本天书,一些初学者学到了一些K线知识,但没有掌握其实质,也容易做出错误的判断。一般认为K线的下影线 长表示下档有支撑,但在不同的价位、不同的时间,表达的信息是不同的。
K线组合方式多种多样,实战价值最高的有希望之星、黄昏之星、红三兵、黑三鸦、塔形顶、塔形底等经典组合,结合实战案例进行讲解,增强投资者的盘感,提升洞察盘面、捕捉交易信号的能力。
在低位,下影线长可以认为下档有支撑;但在较高的位置,这可能是主力提前出货,试盘 或者骗线(制造假K线)。不同的人看到同一根K线会得出不同的结论,只有真正心领神会读懂的人,才能把握胜算。
看涨
早晨之星
中阴线、止跌线和中阳线三根K线的组合,显示跌势向涨势变化,多方获得优势。
曙光初现
相反线的一种,是中阴线和切入阳线两根K线的组合,显示下跌遇到顽强抵抗,多头重新积聚力量。
红三兵
三根阳线的K线组合,表明多方开始戟,如在底位出现此信号,股价见底回升可能性大。
上升三法
中阳线及三根小阴线的组合,表明多方上攻虽遇阻,但连续多日 回调幅度不大,后市将继续上行。
平底
连续两日遇某低点回升,显示该低点有一定支撑。
好友反攻
阴线和极线两根K线的组合,多方跳低后反弹,股价有企稳迹象。
锤头线
底部长下影的小阴(阳)线,显示底部可能已探明。
看跌
倒转锤头:底部出现的长上影的小阴(阳)线,显示多空双方在底部进行试探性的交锋。
穿头破脚:是中阳(阴)线和包线两根K线的组合,显示震荡幅度加大,进入变盘敏感区域。
分离:两日开盘价相等,却一阴一阳,显示变盘前彻底的整理。
身怀六甲:又称孕线,是中阳(阴)线和孕线两根K线的组合,怪异的走势显示该股将有大动作。
长下影:一根有很长下影线的K线,显示下方支撑较强,但也可能是空方在试探性的进攻。
长上影:一根有很长上影线的K线,显示上挡阻力较大,但也可能是多方在试探性的进攻。
长十字:一种有长上下影线的十字星,可参考螺旋桨和十字星的复合进行研判。
螺旋桨:一根带长上下影的小阴线或小阳线,表明多空双方争夺十分激烈,趋势的不确定性增大。
十字胎:是中阳(阴)线和孕十字星两根K线的组合,显示原运动趋势出现性整理,后市酝酿变盘。
十字星:一根收和开盘相等的K线,显示多空双方暂的平衡,宜通过上下影线长度和成交量决定变盘方向。
空方占优势的K线形态:
黄昏之星:中阳线、滞涨线和中阴线三根K线的组合,显示涨势向跌势变化,空方获得优势。
乌云盖顶:相反线的一种,是中阳线和切入阴线两根K线的组合,显示上涨遇到顽强抵抗,空头重新积聚力量。
三只乌鸦:三根阴线的K线组合,表明空方开始反击,如在高位出现此信号,股价见顶回落的可能性大。
下降三法:中阴线及三根小阳线的组合,表明空方中遇抵抗,但连续多日反弹幅度不大,后市将继续下行。
平顶:连续两日遇某高点回落,显示该高点有一定阻力。
大阴线:仅表明今日空方占绝对优势。
射击之星:上行过程中出现的长上影的小阴(阳)线,多方上行遇阻。
光脚阴线:以最低价收盘的阴线,空方尾盘优势明显,并可持续到下一交易日。
向下跳空:向下跳空缺口当日未补,下行欲望强烈。
吊颈:上行过程中长下影的小阴(阳)线,显示多方虽占主动,但盘中多空分歧加大。
形态分析
从大的分类来看,K线的组合形态分为反转组合形态和持续组合形态。
根据大部分投资者的投资实践来看,同样的K线组合,月线的可信度最大,周线次之,然后才是日线。月线出现看涨的组合上涨的概率最大,周线上涨的组合可信度也很高,而日线为假线的概率较大,庄家倾向于在短期内做出有利于自己的日K线图来迷惑散户。因此,在运用K线组合预测后市行情时,日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。
需要特别强调的是,股价运行的不同阶段出现同样的K线组合代表含义不相同。比如,同样是孕线,在下跌段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。所以,我们不能一见到孕线或者启明星线就认为是底部到来,必须结合整个趋势综合来看。 我们下面的分析均考虑上升趋势和下降趋势两种情况。
同时,K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗,是多空双方博弈的激烈程度,而K线是博弈的结果。只看K线组合,不看成交量,其效果要减半。所以成交量是动因,K线形态是结果。
上升型态
1.二颗星、三颗星
上升行情中出现极线的情形即称为二颗星、三颗星,此时股价上涨若再配合成交量放大,即为可信度极高的买进时机,股价是必再出现另一波涨升行情
2.跳空上扬
在上涨行情中,某日跳空拉出一条阳线后,即刻出现一条下降阴线,此为加速股价上涨的前兆,投资人无须惊慌抛出持股,股价必将持续前一波涨势继续上升。
3.下降阴线
在涨升的途中,出现如图般的三条连续下跌阴线,为逢低承接的大好时机。当第四天的阳线超越前一天的开盘价时,表示买盘强于卖盘,应立刻买进以期股价扬升
4.上档盘旋
股价随着强而有力的大阳线往上涨升,在高档将稍做整理,也就是等待大量换手,随着成交量的扩大,即可判断另一波涨势的出现。上档盘整期间约6日至11日,若期间过长则表示上涨无力。
5.并排阳线
持续涨势中,某日跳空现阳线,隔日又出现一条与其几乎并排的阳线,如果隔日开高盘,则可期待大行情的出现。
6.超越覆盖线
行情上涨途中若是出现覆盖线,表示已达天价区,此后若是出现创新天价的阳线,代表行情有转为买盘的迹象,股价会继续上涨。
7.上涨插入线
在行情震荡走高之际,出现覆盖阴线的隔日,拉出一条下降阳线,这是短期的回档,股价必上涨。
8.三条大阴线
在下跌行情中出现三条连续大阴线,是股价隐入谷底的征兆,行情将转为买盘,股价上扬。
9.上升三法
行情上涨中,大阳线之后出现三根连续小阴线,这是蓄势待发的征兆,股价将上升。
10.向上跳空阴线
K线组合中的小阴小阳,后市必有大阳
反弹型态
1.反弹线
在底价圈内,行情出现长长的下影线时,往往即为买进时机,出现买进信号之后,投资人即可买进,或为了安全起见,可待候行情反弹回升之后再买进,若无重大利空出现,行情必定反弹。
2.舍子线
在大跌行情中,跳空出现十字线,这暗示着筑底已经完成,为反弹之征兆。
3.阴线孕育阳线
在下跌行情中,出现大阴线的次日行情呈现一条完全包容在大阴线内的小阴线,显示卖盘出尽,有转盘的迹象,股价将反弹。
4.五条阴线后一条大阴线
当阴阳交错拉出五条阴线后,出现一条长长的大阴线,可判断“已到底部”,如果隔日开高盘,则可视为反弹的开始。
5.二条插入线
此图形暗示逢低接手力道强劲,股价因转盘而呈上升趋势。
6.最后包容线
在连续的下跌行情中出现小阳线,隔日即刻出现包容的大阴线,此代表筑底完成,行情即将反弹。虽然图形看起来呈现弱势,但该杀出的浮码均已出尽,股价必将反弹而上。
7.下档五根阳线
在底价圈内出现五条阳线,暗未逢低接手力道不弱,底部形成,股价将反弹。
8.反弹阳线
确认股价已经跌得很深,某一天,行情出现阳线,即“反弹阳线”时,即为买进信号,若反弹阳线附带着长长的下影线,表示低档已有主力大量承接,股价将反弹而上。
9.三空阴线
当行情出现连续三条跳空下降阴线,则为强烈的买进信号,股价即将反弹。
10.连续下降三颗星
确认股价已跌深,于低档盘整时跳空出现连续三条小阴线(极线),这是探底的前兆,如果第四天出现十字线,第五天出现大阳线,则可确认底部已筑成,股价反转直上。
下跌型态
1.覆盖线
股价连续数天扬升之后,隔日以高盘开出,随后买盘不愿追高,大势持续滑落,收盘价跌到前一日阳线之内。这是超买之后所形成的卖压涌现,获利了结股票大量释出之故,股价将下跌。
2.十字线
在高价圈出现十字线(开盘收盘等价线),并留下上下影线,其中上影线较长。此情形表示股价经过一段时日后,已涨得相当高,欲振乏力,开始要走下坡,这是明显的卖出讯号。
3.阴线孕育于较长阳线内
经过连日飚涨后,当日的开收盘价完全孕育在前一日的大阳线之中,并出现一根阴线,这也代表上涨力道不足,是股价下跌的前兆,若隔天再拉出一条上影阴线,更可判断为股价暴跌的征兆。
4.阳线孕育在较长阳线内
股价连续数天扬升之后,隔天出现一根小阳线,并完全孕育在前日之大阳线之中,表示上升乏力,是暴跌的前兆。
5.孕育十字线
亦即今日的十字线完全包含在前一日的大阳线之中的情况。此状态代表买盘力道减弱,行情即将回软转变成卖盘,股价下跌。
6.最后包容线
当股价持续数天涨势后出现一根阴线,隔天又开低走高拉出一根大阳线,将前一日的阴线完全包住,这种现象看来似乎买盘增强,但只要隔日行情出现比大阳线的收盘价低,则投资人应该断然释出持股。若是隔日行情高于大阳线的收盘价,也很有可能成为“覆盖阴线”,投资人应慎防。
7.跳空
所谓跳空即两条阴阳线之间不互相接触,中间有空格的意思。连续出现三根跳空阳线后,卖压必现,一般投资人在第二根跳空阳线出现后,即应先行获利了结,以防回档惨遭套牢。
8.下影线过长
股价于高档开盘,先前的买盘因获利了结而杀出,使得大势随之滑落,低档又逢有力承接,股价再度攀升,形成下影线为实线的三倍以上。此图型看起来似乎买盘转强,然宜慎防主力拉高出货,空手者不宜冒然介入,持股者宜逢高抛售。
9.尽头线
持续涨升的行情一旦出现此图形,表示上涨力道即将不足,行情将回档盘整,投资人宜先行获利了结。这也是一种“障眼线”,小阳线并没有超越前一日的最高点,证明上涨乏力,股价下跌。
10.反击顺沿线
此处所称之顺沿线为自高档顺次而下出现的二根阴线。为了打击此二根阴线所出现的一大根阳线,看起来似乎买盘力道增强了,但投资人须留意这只不过是根“障眼线”,主力正在拉高出货,也是投资人难得的逃命线,宜抛出持股。
11.跳空舍字线
行情跳空上涨开成一条十字线,隔日却又跳空拉出一根阴线,暗示行情即将暴跌。此时股价涨幅已经相当大,无力再往上冲,以致跳空而下,为卖出信号,在此情况下,成交量往往也会随之减少。
12.跳空孕育十字线
当股价跳空上涨后拉出三根大阳线,随后又出现一条十字线,代表涨幅过大,买盘不愿追高,持股者纷纷杀出,这也是融券放空者千载难逢的好机会,股价将暴跌。
13.下降插入线
持续下降阴线中,出现一条开低走高的阳线,为卖出时机,股价必将持续下跌。
14.下降覆盖线
在高档震荡行情中,出现一条包容大阴线,隔日牵出一条下降阳线,接下来又出出覆盖线,则暗示行情已到达天价价位,此时为脱手线。
15.高档五阴线
股价涨幅已高,线路图出现五条连续阴线,显示股价进入盘局,此时若成交量萎缩,更可确信行情不妙。
16.下降三法
在行情持续下跌中,出现一条大阴线,隔天起却又连现三根小阳线,这并不代表筑底完成,接下来若再出现一条大阴线,则为卖出时机,股价必将持续往下探底。
17.三段大阳线
行情持续下跌中出现一条大阳线,此大阳线将前三天的跌幅完全包容,这是绝好的逃命线,投资人宜尽快出脱持股,股价将持续下跌。
18.三颗星
下跌行情中出现极线,这是出脱持股的好机会,股价将再往下探底。
19.低档盘旋
通常盘整时间在六日至十一日之间,若接下来出现跳空阴线,则为大跌的起步,也就是说前段的盘整只不过是中段的盘整罢了,股价将持续回档整理。
20.跳空下降二阴线
在下降的行情中又出现跳空下降的连续二条阴线,这是暴跌的前兆。通常在两条阴线出现之前,会有一小段反弹行情,但若反弹无力,连续出现阴线时,表示买盘大崩盘,股价将继续往下探底。
六种形态
十字星
K线形态中称为 星 的种类相当多,我们这里介绍的是 十字星 ,一般都称为 十字线 。日本人的名堂比较多,他们认为十字线的长相,酷似基督 徒坟墓上的墓碑,因此,又称十字线为 暮碑 。读者们想一想,既然称它为墓碑,是不是意味着 结束 或者 终了 的意思?所以,股民们对十字线的观点大都 已经先入为主,一般有以下两种看法:
1. 当股价在涨升状态下出现十字线时,暗示涨势结束。
2. 当股价在下跌状态下出现十字线时,暗示跌势结束。
很显然的,一般人对十字星的观点,其时空的观念太过于模糊。我们在前面已经说过,股价具有周期循环的特性,因此,股价无论在涨势或者跌势中,都必须与周 期循环相结合,否则没办法估计股价目前的“相对位置”。所谓相对位置,就是判断股价是否正好接近估计中的波段高点或低点?
为了寻找波段的高低点,我们必须透过“波浪理论”或“日式六段循环”的基础,对行情下一个概略性的预估(注意!我们所能做的只是大约的估计),判断 它的波段大约位于第几浪或哪一段的循环?以波浪理论为例,读者应观察行情走势,假设股价已明显地进行了三波段,那么,你可以透过波浪理论的公式验算其可能 的高点。如果,在你验算的高点或低点附近,股价出现了十字星,那么,此时的十字星较具参考价值。(注:并非在第三波段时的十字星才属有效,凡是任一波段高 低价圈附近的十字星,都可视为有价值的K线形态。如:第1浪高点或衰退期的末期)
由上述的说明可知,如何判断波段似乎相当重要。然而,何谓“波段”?除了我们在理论上的说明之外,在实际的图表中,它其实蛮抽象的。为了加强读 者判读波段的能力,我们另外再从英文字母“N 这个字型,为大家解释波段的意义。我们都知道股价走势会波动,在其波动的趋势中,我们又将它划分成几个波 段,然而,这些波段其实是一个N字波与N字波的结合。英文字母的N与波段的波动相类似,我们从图表的外观一眼就可以明了,只不过真正的波段是一个大 N 字型,而大 N 字型是由许许多多的小 N 字型所组成的,我们所在乎的是波动较明显的大 N 字波。
当我们在股价图表上,发现了明显的N字波走势时,为了测量该波段大约的涨幅或跌幅目标区?通常我们会采用波浪理论的波幅计算公式,或者从日本式六段循环的角度,利用 黑洞 的原理,测出其涨跌幅目标。
话说到此,如果读者朋友对“波段”的观念够清楚的话,那么,相信对于十字星出现的时机应该已经有几分拿捏的把把握。实际上,在实战市场中,K线 十字星 形态的确经常立大功。如果图表上的波段够明显,则在任何一波的循环低点附近出现十字星时,股价通常都容易形成波段低点(或者至少暂时止跌);在 任何一波的循环高点附近出现十字星时,股价通常都容易形成波段高点(或者至少暂时遭遇压力)。由于十字星形态在K线学上,扮演着相当重要的角色,因此,这 种重要性也经常被有心人所利用,如:庄家、炒手......他们利用股民对 十字星 的信赖心理,在他们可以掌控的个股中刻意 做线 ,以引诱散户达到其 进货或出货的目的。因此,为了谨防 十字星 的骗线,我们必须特别注意下列三种特殊状况:① 主力骗线,② 技术巧合,③ 起跑。
① 主力骗线
十字星形态的骗线,最常发生在小型股或股性投机的股票上。由于市场上为数众多的股民,经常盲目地崇拜“技术形态”(注:意指对技术分析一知半解 或全然不解者),因此,庄家利用这种“技术心理”,与散户反向对做。例如:庄家为了达到吃货及洗盘的目的,通常在股价上涨一段距离之后,刻意让股价以十字 星形态收盘,不明就里的散户,如果以此信号认定股价将反向回挡,而将股票卖出,正好中了庄家调虎离山之计。庄家在诱使散户零乱的筹码抛出之后,由于市场的 浮额及潜在卖压减少之故,庄家通常会再大幅拉升一段行情。相反地,股价在下跌一段时间之后,庄家为了达到其出货的目的,也会刻意让股价以十字星形态收盘。 当散户误以为股价已经止跌之后,庄家正好趁此机会,大笔的抛出持股,让散户来个措手不及。其主要的目的,在于先套牢散户,让股价再大跌一段,以便在更低的 价位回补股票,借以赚取价差。(注:“洗盘”表示摆脱持股从心不足。“筹码”是股票的另一种称呼。“浮额”代表散户信心浮动,随时都有爆发卖压可能的持 股。辨别十字星骗线的方法,除了须视股票的特性之外,最有效的方法就是判断其波段的循环。一般而言,主力营造十字星形态的时机,大都与波段循环高低点的位 置不符,因此,细心的股民可以从“波浪理论”中发现其破绽。另一方面,如果读者是专业的股民,平常有时间盯着盘面上的行情波动,此时,你可以注意其收盘的 走势,倘若收盘的那一刹那,突然有天外飞来的几笔大买卖单,说巧不巧的,正好让股价以“十字星”收盘,此时,应警觉!庄家做的可能性相当高。
② 技术巧合
股价在遭遇技术线形的压力或支撑时,经常会出现十字星的K线形态,例如:平均线压力、前波段的套牢区、平均线支撑......等技术线型区。以 K线与平均线的关系为例,当股价在涨升途中,恰逢平均线反压的压力时,股价通常会留下一条上影线,表示上挡卖压沉重,此时,十字星是其中常见的一种形态。 不论股价遭遇平均线的压力或支撑,它所产生的十字星信号,虽然也会造成股价回档或反弹,但是其幅度与时间都非常短暂,只能以行情暂时休息看待,不能将其视 为波段的结束。
③ 起跑
我们一再强调波段循环的重要性,如果股民对波段的概念及位置不清楚,则会因为“时空”不同的关系,使得误判形态的概率大幅提高。例如:当行情经 过一段时期的下跌后,正从“衰退期”转型至“复苏期”,此时,股价正在进行初升段的爬升。在这段期间内所出现在十字星,读者若将其视为波段结束信号,则将 显得有点牛头不对马嘴。
我们经常发现,股价在涨升的初期,由于前波段下跌的阴影,导致股民们不敢过分的看好股市,因此,看好与看坏后市行情的股民,大致上仍维持势均力 敌的态势。在多空都不敢轻举妄动的情况下,虽然影气循环已经逐渐复苏,可是,股民们似乎仍处于“爱在心里口难开”的阶段,整个行情欲迎还拒。此时,如果仔 细检查个别股票,会发现某些个股已经领先上涨,其幅度比其他股票要来得大。然而,如前所说,股民对于这种行情仍然欲迎还拒,因此,行情一直在忐忑不安中害 羞地上涨。
由于前一波下跌套牢了许多人,所以,股价初期上涨的过程,将会不断遭遇解套的卖压。从技术线形上看,前一段下跌波所形成的高点,或者其高点与高 点之间边结成的切线,都是压力所在。当股价接近压力区时,一般都会产生振荡,但是,在特别的情况下,个股会以“跳空”的方式越过压力区。
当股价以跳空的方式越过压力区后,照道理说,压力应该已经解除了,然而,股价却以十字星形态收盘,这种信号让股民心中感到相当不安,因此,大部 分股民通常会选择在这个价位先卖出股票。孰料,这类型的十字星并非行情终了的信号,反而是股价急涨前的特征。由于前段行情混沌不明,涨势始终有气无力,直 到这类型十字星出现后,行情才正式展开主升段。因此,读者们应注意!未来若在涨势的初期,遭逢跳空式的十字星时,应特别把握其是否将进行主升段上涨?相反 的,股价在跌势的初期,也可能出现“跳”式的十字星,这也非止跌信号,而是急跌段的开始。只是,这种跳空式的十字星,出现在初升段的概率比出现在初跌段 高,而且可靠度较佳。
射击之星,卖出讯号。
实体很小,上影线长于实体,可以是阳线,也可以是阴线。是比较酷的单日反转形态。
出现于顶部。如果出现于底部,就不叫射击之星了。
早晨之星买进讯号。
由三根K线组成,其结构是:第一天是下跌趋势中的一根阴线;第二天是由一颗星构成的主体部分;第三根K线是阳线。
如果中间的星是由十字星、灵位、锤型等特殊的星构成,作用将会更加强烈。
有人要求第三天的阳线,至少升至第一根阴线实体的二分之一以上。我认为只要不是太低,也不必强求,或着将第四日并入第三条线,也符合要求(这种方法,后面将会谈到)。这一点您可以在实战中,自己总结。
黄昏之星,卖出讯号。
由三根K线组成,其结构是:第一天是上升趋势中的一根阳线;第二天是由一颗星构成的主体部分;第三根K线是阴线。
如果中间的星是由十字星、灵位、锤型等特殊的星构成,作用将会更加强烈。
星做头部一般见于小盘股和大牛股。。
小盘股一般拉高出货,连续拉升后突然一天冲高回落。。而大盘股一般一天出不完,做双头的比较多。而大盘作头一般是比较复杂的,原因就是里面的资金太复杂了。
吊颈线
“吊”线这个名称,听起来就让人毛骨悚然,“吊”有点上吊的意思,其K线形态的外观就像一个人上吊后,双手下垂奄奄一息的模样。对不起!笔者并 非有意吓唬大家,只是,为了加强读者的记忆,才不得不出此下策。另外,依其K线的外观,也有人将吊线称为一支 小雨伞 ,因为,其外观就好像撑起来的雨伞 一般。吊线的特征,在于其整根K线中,实体的部分占的比例相当小,而下影线的长度比实体大了好几倍。标准的形态中不会出现上影线,就算有,也只能凸出一点 点,如果上影线太长,则不能称为吊线,其另外有别个名称及作用。(注:吊线的实体部分,可以是阳线也可以是阴线,但是,一般以实体为阳线者较为标准)
吊线形态的重点,在于它拥有一条长长的下影线,这条下影线正是玄机的所在。读者们想一想,开盘时的价格开的比较高,随后往下杀盘,由于其下影线 特别长,代表杀盘力道相当强,而且幅度也相当大。这股杀盘的力道,可能来自两方面:(1)庄家,(2)最后总卖出的卖压。当杀盘告一段落之后,料想不到的 是,股价竟然迅速回升,甚至收在开盘价之上。
吊线可以出现在底部区,也可以出现在头部区。当吊线出现在波段高挡时,其意味着行情在一二天之内,可能面临向下反转的危机。试想,能左右股价的 人应非庄家莫属,如果是散户卖压所造成的杀盘,庄家一般没有理由在高档区,还刻意将股价拉升至开盘价之上,毕竟此举所花费的成本太高,除非庄家另外别有用 心?因此,吊线出现在头部的原因,不外乎以下两种:
1. 散户卖压涌现,庄家手上筹码来不及卖出,因此,刻意在尾盘做价拉抬,让散户产生“卖错了”的错觉。然后,在第二天以后,以高盘价格开出,营造股价强势的假象,诱使散户回头抢补股票,再伺机一股脑儿地将股票倒给散户。
2. 股价已接近庄家预定的目标,庄家趁着盘势一片大好,而散户失去戒心之际,冷不防地狂抛股票,造成股价瞬间急挫。庄家采取先下手为强的策略,先让散户来 不及卖股票,然后再花少量的资金,将股价往上推升,推升后再往下一波急杀,再向上急拉。如此往复几次之后,散户已经搞不清楚,庄家到底是在洗盘或者出货, 然而,就在这连续几波杀盘中,庄家手中的股票已经清大半。股价最终收盘时仍留下长下影线,散户误以为庄家只是在进行洗盘,正庆幸自己的判断相当明智之际, 第二天,股价从开盘之后,一蹶不振了。
当行情下跌了一段时期之后出现吊线形态,通常是一种止跌信号。读者们倘若曾经研读过“波浪理论”,相信大家一定记忆犹新,波段行进的速度,不论 上涨或下跌,一般都是越走越快,好比车子的行进,由一挡、二挡、一直加速至五挡。因此,股价在下跌的过程中,也会以加速度的方式,越跌幅度越大。
从投机心理的角度探讨,股民通常有一种“不到黄河心不死”的心态,这是一种相当奇怪的现象,而且普遍存在大部分股民的操作手法中。当行情处于初 期下跌段时,大部分股民仍保持怀疑的态度,直到股价持续下跌后,一些“后知后觉”的股民才慢慢加入卖出的行列。然而,大部分的股民都是属于“不知不觉”型 的,非得新眼见到股价已无力回天时,才甘愿妨痛杀出股票。殊不知,最危险的地方就是最安全的地方,当这一群“后知后学”的股民,不约而同杀出股票时,这股 力道促使股价甫开盘即大幅下挫,这就是所谓的“最后的总卖压”。然而,刹那间,潜在的卖压全部解除,因此,股价很轻松地在尾盘回升,导致K线出现一支 小 雨伞 的吊线。
吊线的信号出现在波段低点时,代表股价在此形成底部的机会大增,此时,股民应留意当时的气氛,是否有那种“总卖出”的肃杀味道?但是,吊线的形 态也可能出现在非波段低点的位置,此时,吊线形态也会造成股价反弹,不过,只是反弹而已,可能二三天,也可以六七天。总之,如果不是在循环周期的低点所出 现的吊线,不能将其视为底部信号。
身怀六甲
孕”线就是怀孕的意思,K线的外观好像女人大肚子怀小宝宝的模样,它也暗示股价将诞生一个新生命。孕线通常由一根阳线或阴线,搭配一根十字星所 构成,其左方的阳线或阴线,一般不会有上、下影线,就算有,也只能是较短的影线,否则,不能以孕线视之。在上升趋势或下跌趋势中所出现的孕线,其形态有点 差别,作用也有点不同。上升趋势中所出现的孕线,其左方的K线通常是阳线;下跌趋势中所出现的K线,其左方的K线通常是阴线,这虽然不是硬性规定,但是, 以上述现象的信号较为可靠。
所谓育“孕”新生命的意思,如果发生在上升趋势,表示行情会产生继续向上的新生命;如果发生在下跌趋势,表示行情会产生继续向下的新生命。然而,K线理论最难的地方就在于,它并不是很生硬的学问,经常会有例外及变形产生,如下列几种状况:
1. 左方的K线也可以带一点上、下影线;
2. 右方的K线不见得一定是十字星,只要其实体较小,另外带着上、下影线也可以。
3. 一般其育“孕”的新生命,都与行情先前的方向相同,而且是发生在趋势的中途,但是,孕线也可以发生在头部或底部区,其中又以发生在底部区的机会较多,头部 区较少发现。当孕线发生在头部或底部区时,其育“孕”出的新生命,是与先前波动方向相反的,也就是说,波段循环高点出现孕线时,股价会育“孕”出下跌的新 生命;波段循环低点出现孕线时,股价会育“孕”出上涨的新生命。不过,以底部区的孕线为例,出现这种形态的底部,其行情的复苏通常非常缓慢,毕竟新生命的 小宝宝,只会一天一天慢慢地长大,而不可能一夜之间长大成人,这也是大自然间一定的道理。
4. 孕线如果发生在波浪理论所称的“第4浪”时,其孕线不只只有两根K线,而是数根K线不断的育“孕”。
最后,我们必须注意一点!当股价在趋势进行的途中出现孕线时,股价虽然会朝原来的方向前进,但是,有时候并不是马上前进,而是先反弹再下跌,或 者先回挡再上涨。这其中的差别在于行情的进行较缓慢时,股价先反弹再跌,好比我们小时候被老师打手心,老师会先把藤条向上举得高高的,往下挥的力道才会 大。至于先回挡再上涨,好比我们必须先蹲下来,才跳得高的道理是一样的。如果行情的进行速度较快速时,则出现孕线时,股价就不会反弹或回挡,这是因为惯性 定律,股价的加速度原理。
“包”线与孕线的形态相反,包线右方的K线包覆了左方的K线,不论右方K线是否只包覆左方一根K线?或者包覆左方好几根K线?都一律视为包线, 又称为“包覆线”。包线必须发生在波段循环的高点或低点才有意义,它是一个反转信号。股价经过一段时期的上涨,突然间成交量大增,并且以一根大阴线,包覆 了左方的K线,这种现象被视为上升波段结束的信号。相反地,股价经过一段时期的下跌,突然间以一根大阳线,包覆了左方的K线,这种现象被视为下跌波段结束 的信号,注意!此时的成交量不需要大幅增加。
包线是一种极为强烈的反转信号,不仅信号明显,而且暗示其力道非常强劲。如果在包线之后,更紧接着连连击出数根大阴线或大阳线,那么,这种情形 都表示后市是一个大跌势或大涨势。当然,第一根大阴或大阳线是最重要的,其长度的大小,及吃掉左方K线的多寡,都可以用来衡量其力度的大小。
包线经常在股价趋势进行的中途出现“骗线”,也就是俗称的“假阴线”或“假阳线”。出现“假包覆线”的原因,不外乎以下两种:
1. 庄家刻意做线,意在摆脱跟风的散户。
2. 纯属技术巧合,例如:股价在行进途中,恰巧遭遇平均线压力、大自然数字的压力区、前波密集套牢区等等状况。
这些情况,都是因为股民心中,对后市的看法仍有疑虑,因此,一有风吹草动,立刻引发庞大的卖压,形成一条超长的大阴线。注意!假阴线是出现在多 头趋势,而假阳线则是出现在空头趋势。(注:多头趋势中,一般股民心中如果仍存有太多不确定因素,则股价续涨的可能性就相当高。反之,当大部分股民都看好 后市时,反而是暗藏危机的时候。因此,假阴线及假阳线出现后,表示股价仍将朝原来方向前进)假阴线及假阳线还有一个技术名词,叫“反打前三”。为什么叫做 反打前三呢?它的意思是说,在多头趋势中,前面连涨了三根阳线,今天一根大黑棒就把前面三根红棒吃掉;在空头趋势中,前面连跌了三根阴线,今天一根大红棒 就把前面三根黑棒吃掉。你想,这种盘势吓不吓人?尤其在股民心中仍存有疑虑的时候,大部分股民都会吓得屁滚尿流,连滚带爬退出市场。当这些没有信心的股民 离开市场之后,股价却仍然朝原来方向前进。
假阴线出现后的股价回升,并不是立即快速的上涨,而是由于大黑棒的右方缓慢地上涨,直到股价完全吃掉这根大黑棒的价位后,价格才会迈步前进。反 之,假阳线的状况也是如此。当然,读者们亲身遇到这种行情时,一定会很在意股价是否能够顺利吃掉“大阴线”或“大阳线”。关于这一点,读者如果不健忘的 话,可以运用ASI指标的技巧,提前得到一些启示。
在此,我们另外以空头市场所出现的假阳线,向大家做一个报告。读者们想一想,一段下跌的走势,一根阴线又一根阴线,阴雨绵绵的日子,股民们个个 闷得发慌。此时,如果突然间出个大太阳,保证大家笑逐颜开。可是,下跌趋势中的阳线反打前三,其本质是一个空头大骗局,当大家以为行情已经雨过天晴时,孰 料,暴风雨才正要开始下。辨别这种阳线大骗局的方法,除了从周期循环的角度观察之外,嗅闻“群众心理”也是重要的依据。试想,凡是底部区,通常都是人心最 脆弱的时刻,如果仅仅只凭一根大阳线,就能重拾股民的信心,那么,这个阳线是“假阳线”的机会很大。反之,当出现大阳线上涨,而股民们却犹豫不决时,它才 是真正的底部信号。
塔型
所谓的“塔”,其实就是倒T字形,日本人称之为“塔婆”,至于日本人为什么称呼这种形态为“塔婆”?笔者至今仍搞不清楚。倒T字形在K线学上的 意义,不管是上升趋势或者下跌趋势,凡是在波段循环的高点或低点出现“塔”形态时,都代表“停止”的意思,好比我们开车时,看到“禁止通行”的标志一样。
“塔”是由一杠“开收盘同价线”,及一条上影线组合而成的形态,这个组合是不能变的,也就是说,它不会有其他变形存在。由于“塔”留有一条上影 线,这条上影线可以解释成“卖压”、“拉高出货”或者“压低吃货”。股价在波段循环高点出现“塔”时,我们可以看出,价格从开盘后立刻向上拉升,一副行情 即将喷出的模样,这种态势摆明了就是庄家设计散户的“请君入瓮”手法。当散户受不了诱惑而跳进市场买股票时,庄家正好来一招金蝉脱壳,一股脑儿地把股票倒 给散户。因此,整个盘势在尾盘变成残局,留下长长的上影线,庄家拉高出货之后,上升行情宣告结束。
除了上述的状况之外,“塔”出现在波段低点时,也是代表“停止”的意思,空头卖方到此为止禁止通行,股价即将上涨。此处所出现的“塔”,与在波 段高点出现的“塔”,一样都残留一条上影线,然而,在波段高点残留的上影线称为拉高出货,在波段低点出现的上影线则称为压低吃货,为什么呢?在此,我们还 是再次强调时空的重要性,时空环境的不同,看待K线形态的角度与观点也必须随之转变,这是学K线学最重要的基本要领。当股价已经下跌一段明显的波段之 后,显然地,必定会吸引一些逢低承接的买盘,因此,股价刚一开盘之后,立刻因买盘介入而向上拉升。此时,有些庄家为了减轻未来拉抬重量,有计划地清洗浮 额,会利用手中的筹码刻意掼压股价,让K线留下一条上影线,借以营造股价“涨不上去”的错觉。因此,部分短线“帽客”,因担心股价隔日续跌,通常会在尾盘 以“当轧”的手法把股票冲销掉。(“当轧”就是当日冲销的意思)如此一来,因为这些不稳定的筹码消失之后,隔日股价上涨的机会便大增。
光头光脚
所谓“秃”就是没有“毛”的意思,而在K线学中的“毛”就代表上、下影线,也就是没有上、下影线。从另外一个角度解释,秃就是两根K线并列,其高、低价位相同,不会凸出去的意思。这两根K线是阴线或者阳线,基本上没有太大区别。
严格说,标准的秃线,几乎不能有上、下影线,就算有,也只能带一点点影线。但是,从过去的历史行情中发现,有些不怎么标准的秃线,一样也能发挥 功效。例如:两根K线的长度稍有高低,或者各自带有一些影线,然而,虽然各自留有一些影线,但是,其高低价位置不会相差太远。依笔者意见,我们只能尽量寻 找标准的形态,以便将失误的概率降至最低。
秃线会发生在重要的底部,或头部区,也可能出现在一般的小低点及小高点,一般以出现在小低及小高点的概率较大。秃线带有“再确认”的意思,例 如:股价在一般下跌行情,越跌越快,最后出现一根长阴线。这根长阴线还不能确认短期底部已成立,直到隔天再收一根与长阴线长度相同的阳线,此时,由于最低 点连续碰触两次的结果,经此再确认程序,股价短期底部才宣告成立,也就是两根K线同时到达一个低点或高点价位的意思。
正常情况下,秃线只会出现两根K线,很少有三根或者四根并列者。而且,秃线出现在低点的概率,也比出现在高点的机会多。因为,除非是涨升力道较弱的行情,否则,依大陆、台湾股市,散户见涨就追的特性,连续两根K线到顶的信号,恐怕还无法浇息股民兴奋的情绪。
大阳线和大阴线,通常表示市场中多空双方的力量对比发生了比较明显的变化------从一个极端反转到另外一个极端,或者,从纠缠不定到一方获 得了相对的优势。通常是一个新趋势的开始,或者一个旧趋势的深入展开,但是有些时候也表示反向趋势的明显衰弱------大阳线的出现表示前面的上升趋势 明显衰弱,大阴线的出现表示前面的下降趋势明显衰弱。
多空双方的力量对比之所以发生变化的原因,可能有很多,也许是由于消息、政策、交易标的状况的改变,也许是由于新资金进场或交易双方中某一方放 弃、退出交易,对于这些原因的探讨,包括形成与确认,属于基础分析的范畴,我们在这里要强调的是:在大阳线上,我们看到的是多方不断的买入,以至于空方不 愿意,或者没有能力与多方抗衡(大阴线恰好相反),不论是什么原因造成的,结果反正就是这样,而交易所需要的就是结果,而不是原因。
应用K线组合分析市场应该注意的问题
用K线描述市场有很强的视觉效果,是最能表现市场行为的图表之一。尽管如此,一些常见的K线组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状,没有严格的科学逻辑。在应用K线的时候要记住以下几点。
1、K线分析的错误率是比较高的。
市场的变动是复杂的,而实际的市场情况可能与我们的判断有距离。从经验统计的结果中可以证明用K线组合来研判后市的成功率不是很高。
2、K线分析方法必须与其它方法相结合。用其它分析方法已经作出了该买还是该卖的决定之后,才用K线组合选择具体的采取行动的时间和价格。
3、根据实际情况,不断“修改、创造和调整”组合形态。组合形态只是总结经验的产物,实际市场中,完全满足我们所介绍的K线组合形态的情况是不多见的。如果一点不变的照搬组合形态,有可能长时间碰不到合适的机会。要根据情况适当地改变组合形态。
为了更深刻地了解K线组合形态,应该了解每种组合形态的内在和外在的原理。因为它不是一种完美的技术,这一点同其它技术分析方法是一样的。K线分析是靠人类的主观印象而建立,并且是基于对历史的形态组合进行表达的分析方法之一。
分时图代表股票一天走势,黄线代表均价线,白线代表股价线,白线在黄线上方代表走势强,下方就代表走势弱。均线支撑股价线,不是急涨,可以买入。白线黄线在高位,小心回落空间。
分时图看强势股
均线、k线,成交量配合着看。
1、白线一直在均价线上方代表走势强,强势上涨,说明主力入场的信心比较大。
2、成交量放量,反应买卖盘介入的力度。
3、快速上涨,没有量能支撑也有可能是虚涨。
分时图看弱势股
1、股价线在均价线下方持续运行。说明卖盘力量比较大。
2、 分时图出现深幅,快速放量跳水。说明主力出场,结合k线位置分析。
3、分时图由升转降,说明盘中卖盘力量增加。
抓住机会,规避风险。
价、量、时、空,是技术分析的四大要素,成交量的作用仅次于价格走势。成交量直接反映了市场整体或个股的交投情况,我们研究成交量,就是要从这交投的背后发掘出关于市场或个股走势的信息,进而预测价格变动方向。在利用筹码形态展开实战时,很多情况下都要结合特殊的量能形态、量价配合关系,因而,“量价”对于筹码实战方法而言,有着核心支撑作用。
成交量分析是看盘的一项必要且非常重要本领,好的盘感源于平时的不断学与积累,非几句话就能说得清。但是,有一些规律性的东西是可以把握住的。K线分析只有与成交量的分析相结合,才能真正读懂市场的语言,洞悉股价变化的奥妙。
成交量的定义
成交量是市场行为最基本、最原始的两大表现之一,也是技术分析的基本要素,是投资人看盘的一个主要焦点。道氏理论中明确强调交易量在确定趋势中的重要作用。
成交量--指当天成交的股票总手数(1手=100股)。一般情况下,成交量大且价格上涨的股票,趋势向好。成交量持续低迷时,一般出现在熊市或股票整理阶段,市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重要依据,对分析主力行为提供了重要的依据。投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注。其中总手为到目前为止此股票成交的总数量,现手为刚刚成交的那一笔股票数量。单位为股或手。
成交量的大小,可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度,并由此观察和了解买卖双方进入或退出市场的状况。有经验的投资者,往往把整个市场或个股的成交量作为衡量和观察市场趋向变动的前提,并从中寻找主力机构或探寻庄家的动向,选择入市或退出市场的时机。
永远记住:资金决定成交量,成交量决定趋势,趋势决定涨跌,涨跌决定投资者的命运。成交量对应的是成交金额,即“钱”,俗语称:“钱不是万能的,没有钱是万万不能的”。
资金是逐利的,一个品种的涨与跌,都是资金对于价格的把握而形成,有人鸣枪发号,有人呐喊助威,每一个过程都会有资金的身影在其中,最直观的体现就在成交量上。
成交量与股价的关系
1、放量杀跌
放量杀跌主要指个股在成交量增加的情况下,股价反而下跌的情况。有些股民也称其为“放量下跌”或“天亮见天价”,这种情况,一般是主力阶段性出货的标志。当股价经过一段时间的上涨之后,如果出现这种形态,继续下跌的可能性加大。
股价在高位时,主力经常会获利出货,个股出现放量下跌,但股价若是在低位时,出现放量下跌则有不同的含义,这种情况可能是主力进场吸筹,只是短期内空方力量强大,主力不会过早拉升,仍在等待时机。所以,对于放量下跌,投资者也应该视情况而判断。
2、放量上升
个股如果在成交量明显放大的情况下开始上涨,则后市应该还有更大上涨空间,这种情况一般是主力吸筹完毕,准备拉升,投资者可及时买进。
3、温和放量
温和放量指成交量伴随股价上涨平稳增多,虽然每日成交量不会很大,但逐渐呈现出阶梯状的增量图。 投资者需要注意温和放量出现在股价高位还是低位,股价在低位时温和放量,表明主力机构在悄悄建仓,随着成交量不断放大,股价不断上升。
然而,如果在股价高 位时温和放量,则表明主力机构在悄悄出货,直到某日突然出现巨大成交量且后市成交量大幅萎缩,说明主力已经出货完毕,股价见顶,后市即将开始下跌,投资者 应尽快出局。
常见的量价关系形态
1、量增价平
量增价平是指成交量在放大的情况下,股价却并没有同步上涨,而是在维持原价位的基础上小幅波动。量增价平是比较常见的量价关系形态,它可以出现在股价运行的任何阶段和任何位置,但所表达的市场意义不同。
量增价平出现在股价上涨的过程中,说明获利盘出货吐盘较多,股价正在进行小幅调整,盘整后的股价仍然会有上涨的趋势; 若出现在股价上涨的高价位,说明股价已在见顶附近,会出现滞涨现象,滞涨盘整过后,股价定会下跌; 若出现在股价下跌途中,预示着庄家在故意打压股价,庄家对倒出货的可能性比较大,这时投资者要密切关注后期的量价配合程度,之后要么会出现量增价涨,要么会出现量缩价跌。
上面以股价上涨途中出现量增价平作为分析对象,图2-16所示为方大集团的日成交量图,该股股价在上涨的途中出现量增价平形态,成交量相比上涨前期放大很多,但是股价上涨的力度反而比前期弱很多,股价小幅的涨跌波动,整体处在同一价位附近。
说明该股在前期的上涨过程已经获利不少,正在吐盘,由于股价在上涨的过程中,还有一定的惯性,所以出现量增价平后仍然会有小幅的上涨空间。
2、地量地价
地量地价是指某只股票只有微弱的成交量时,该股股价也就保持在相当低的价位,此现象多会出现在行情底部,并延续很长一段时间。出现地量地价后,该股行情比较清淡,相对稳定,波动幅度很小,延续时间很长,对中长期投资者而言,是买进做多的好时机。
图2-14所示为英特集团11成交量图,该股出现地量地价后,延续了两个多月。在两个多月中股价波动幅度都很小,成交量也极其微弱,该股几乎处于停盘状态,但从4 月中旬开始,成交量和股价一路同步攀升,很是可观。因此,当股票出现长时间的地量地价后,其在后期必有大涨空间,是买进做多的好机会。
3、量增价涨
量增价涨又称放量上涨,是指股价随着成交量的放大同步上涨,它是量价相合的经典形态。
量增价涨主要出现在股价从底部区域开始反弹上涨的过程中,伴随成交量的放大,说明有不少资金介入,跟进做多的力量得到加强。量增价涨也常出现在上涨的中途,与上涨之初的市场意义一致,意味着股市后期还有上涨的空间,可以继续跟进做多。
图2-17 所示为中国宝安的3成交量图,该股在上涨初期和上涨中期都出现了量增价涨形态,量价配合良好。上涨启动时,在外部资金介入的作用下推动股价上涨.成交量放大: 在上涨过程中出现量增价涨,说明该股后市普遍看好,场外跟进做多的资企源源不断,后市继续看涨。
4、天量天价
天量天价是指股价经过大幅上涨后,在高价位放出巨量,同时股价也再度出现大涨。天量天价大多出现在股价见顶附近,如果出现天量天价,股价又在顶端出现滞涨现象,意味着股价行情即将反转下跌,是尽早卖出的时候了。
图2-15 所示为川化股份成交量图,该股前期是地量地价,到中期是缓慢放量股价逐渐上升,到后期则是天量天价,突放量,股价大涨至项部附近,这时候如果抛盘压力小,股价将反转下跌,若抛盘压力大股价将在顶端盘整,伺机逐步出货,但是股价后市的下跌趋势已不可避免。
因此,出现天量天价时,持股者应尽早抛盘减压,投资者不要盲目跟进,以免被庄家和自己的贪欲所套。
5、量缩价涨
量缩价涨是指成交量在缩小的情况下,股价出现不跌反而持续上涨的走势。不同的行情阶段持续量缩价涨形态,表示的市场意义不同。
一般来讲,出现量缩价涨形态,说明股价的上涨没有得到市场的认可,成交量不大,上涨空间有限,继续上涨的行情难以维持; 在股市行情中,这种情况常会出现在股价下跌的过程中和股价上涨到项端附近的行情中。
图2-20 所示为深赤湾A 日成交量图,该股在下跌的过程中出现了好几I 的连续上涨趋势,但是成交量并没有放大,反而是继续萎缩,这说明股价下跌已是大势所趋,股价上涨没有得到成交量的支撑,即没有得到市场的认同,上涨力度不大,时间不长,后期股价将会继续下跌。
成交量判断技巧
1、任何进出,均以大盘为观察点,大盘不好时不要做,更不要被逆市上涨股迷惑。
2、成交量萎缩后,新底点连续2天不再出现时,量的打底已可确认,可考虑介入。
3、在下跌过程中,若成交量不断萎缩,在某天量缩到“不可思意”的程度,而股价跌势又趋缓时,就是买入的时机。
4、量见底后,若又暴出巨量,此时要特别小心当日行情,一般情况下,量的暴增不是好事,除非第二天量缩价涨,否则是反弹而已。
5、在多数情况下,当量缩后价不再跌,一旦量逐步放大,这是好事。
6、成交量萎缩后,呈现“价稳量缩”的时间越长,则日后上涨的力度愈强,反弹的幅度也愈大。
递增量;
形态特征:成交量一波连续放量后,然后缩量,接着再连续放量,再缩量;但后一波的量大于前一波的量,一波比一波大形成递增量。
形成原因:股价上涨,成交量放大,呈现出价涨量增的形态,这是市场做多的力量大于做空的力量,才导致了递增量的形成。
操盘策略:当发现个股呈现出价涨量增的递增量形态后,就要趁盘中回调择机买进,不要犹豫,过了第一个低点,就不会有相同的低价了,能买进就是幸运。
递减量:
形态特征:股价低开或平开后一路走高,但成交量却与之背离,出现了价涨量减的局面,股价涨高、成交量缩小,且一波比一波小。
当股价创出当天的最高价后,对应的成交量仅仅超过前一波的成交量一一预示股价到了当天的顶部,下跌由此开始,之后股价虽然有反弹,但成交量却再也超不过前一波的高点了。
形成原因:股价经过一波连续几天的上涨后,做多的动能已经大为降低,特别是遇到前期的高点时,若出现递减量,就明确地告诉市场,这一波涨升将告一段落。
操盘策略:递减量一旦出现,就是市场下跌的信号,持有者要迅速获利了结。空仓者千万不要逢低买进,否则就会在高山顶上站岗而备受折磨。
成交量操盘技巧
低档处,二度探底缩量
在中长期的低档位置处,价格走势企稳回升并出现了一波上涨,但由于市场空气氛围浓郁、做多力量不足,导致了价格再度跌落至先前谷底附近(或高于谷底)时,如第二谷底的成交量低于第一谷底,则表明经历了此次振荡之后,空方力量又得到了进一步的释放,价格即将上涨。
股价二次探底但成交量减少,这说明了市场的抛盘在减少,做空的力量在减弱,一旦有一些利好因素,做多盘就可以拉升股价。
这种量价关系可以帮助我们做短线,成为波段低点。此时,它出现在宽幅振荡区的箱体下沿位置处;也可以帮助我们做长线,成为趋势底部。此时,它出现了累计跌幅巨大的中长期低点,是我们分批买股入场、开始逐步建仓的时机。
如图中箭头标注所示,此股在振荡走势中也出现了这种二次探底缩量形态,这同样是个股中短期内将有反弹上涨行情的信号。值得注意的是,缩量往往不如放量那样会有强烈的视觉效果,它需要我们细致地分析、仔细地观察。
高档区,放量破均线
中长期均线代表着市场的中长期的平均持仓成本,它也是上升趋势的强有力支撑线,一旦此线被跌破,而且是放量跌破,则说明当前的市场抛压十分沉重,买盘已无力支撑个股站于高位区。
高档区的放量跌破均线是指在持续上涨后的高位区,此时个股累计涨幅较大,并且出现了振荡滞涨直走势,由于构筑了一个高位区的平台,在平台的不断振荡过程中,个股没有再度向上突破。而是以放量的形式向下跌破了中长期均线(在实盘操作中,我们可以用ma60来代表中长期均线)。
这种形态多预示着市场抛盘在高位区开始大量涌出,是多空力量整体对比格局突然发生转变的信号,也是一轮跌势正快速出现的信号。在实盘操作中,我们应及时地卖股离场,规避个股随后破位下行的风险。
此股在高位区出现了振荡走势,一波下跌,明显放量,且向下跌破ma30与ma60两根均线(图中线条较粗的两根)。空方抛压沉重、趋势将调转向下的信号。
高档处,量价剧增
起初是温和的放量上涨,随后出现价格涨势加快、成交量剧增的井喷形态,这多预示着多方力量已快速地释放完毕,是涨势已近未期的表现。此时,我们可以中长线卖股离场。
这属于升势未期的量价井喷走势,是多方力量快速集结并快速释放的表现,也是升势见顶(至少是中期顶部出现)的明确信号之一。成交量剧增是一次群众规模的快速聚焦,群众的火爆热情促使了股价的井喷。
但是,前期股价的持续上涨已消耗了较多的上涨动能,再加上这一次的量能剧幅放大又是对多方力量极大的消耗,物极必反。因而,它暗示了趋势即将反转。
此股在振荡上扬后的相对高点同样出现了这种量价井喷的走势,这种量价配合关系同样准确地预示了个股中期升势见顶。在实盘操作中,这种量价形态是我们中线卖股离场的可靠信号。
低档处,放量下跌
起初是持续的下跌,造成了个股的中短期跌幅巨大。随后,跌势加快,成交量也大幅度放出,这就是低档处的放量下跌形态。它的出现,预示着做空力量已得到了较为充分的释放。此时,价格走势一旦有企稳迹象,往往就会迎来可观的中期反弹行情。
这种量价关系与 高档处,量价剧增 正好相反,它标志着空方力量的集中释放,是做多动能开始转强的信号,如果个股的前期累计跌幅巨大,则此股形态还是趋势反转的信号。
上图股票在连续跌停板打开之后,股价相对于最高点位已跌掉了七八层,可以说是跌幅巨大,在这种情况下,个股随时都有结束跌势、进入底部的可能。此时,通过这种低点放量下跌形态,我们可以更好地验证个股是否将进入底部区。
如图中箭头标注所示,此股在再度创出新低的一波下跌走势中出现了明显的放量。这为我们判断个股的底部区提供了可靠的信号,据此量价配合关系展开中长线的买股操作,可以保证我们不在跌势中过早抄底入场,既有利于我们规避风险,也有助于我们错失趋势反转所带来的难得机会。
成交量选股注意事项
(1)量是价的先行指标,成交量需要与股价结合起来综合分析,因为成交量脱离不了股价的变动,不能只单独分析成交量。
(2)股价上涨时需要成交量的配合,但是下跌时则不需要。
(3)不同板块,不同股票的成交量分析标准不同,小盘股换手率大于10%才算是放量,大盘股换手率大于5%才算是放量。
洞悉成交量的变化
1:选黑马股的绝招之一是根据成交量的变化,能够大涨的股票必须有强大的底部动力,否则不会大涨.底部动力越大的股票,其上涨的力度越强.
2:成交量是股市气氛的温度计,有很多股票的狂涨并不是因为有什么重大利多,纯粹 是筹码供求关系造成的.而从成交量的巨大变化就可以测知该股股价变化的潜力.
3:在下跌趋势中,成交量若有有放大现象,表明抛压并未减少,而价格保持下跌,则 下跌形态不变.
4:没有合适的机会就不要进场.股票不是天天都可以做的,一年就做几次就够了,只要抓住几只黑马就够肥的了.
2.你必须先学着在这里生存下去,而不是有一天被扫地出门!这是最重要的!
3.把这几句话用大字写在你墙上:"纪律是执行路线的唯一保证"."止损第一"."铁的纪律必须执行!"
4.10%是你承担损失的最后一道防线,下跌10%你坚决卖出,哪怕明天他涨100%,卖出我可以再买回来,但我要有买进的充足理由!!如果哪位的股票套在20%以上,请你不要找别人,因为你把自己的命交给了别人,你退出吧!
5.损失10%当时好像很痛,但你把命运掌握在了自己手里!股票市场不缺机会,缺的是机会来了,你却因深套而无能为力,这是最最痛苦的事情!
6.永远只有10%以下的人会成功,这是铁率,你要成为其中之一吗!
7.你要像一个走进森林深处的猎人,时时睁大你的双眼,哪怕睡觉你都得睁着半只眼,因为陷阱和豺狼每时每刻都在盯着你!
结合平时看到的一些观点,加上自己的感悟,梳理了几条不成熟的戒律,仅供大家参考,欢迎批评指正!
一戒过度自信
投资者通常容易犯的一个错误是,往往会因上一次交易的成功而对自己过度自信,导致可能忽视下一次交易的风险,这就埋下了隐患。越是赢得成功的交易,之后反而越要谨慎。
过分相信自己,尤其是当市场已经发生变化,你却有意视而不见,这就是一种偏执。就像进入6月之后的股市,有自知之明的早早抽身而退,盲目自信的往往损失惨重。
二戒迷信权威
世上本没有股神,吹的人多了,就成了股神。当不断有分析师预测股市点位的时候,各个分析师彼此影响,而投资者又不断根据分析师的预测调整投资行为,市场本身受到了预测者和使用预测数据者的共同影响而发生偏离,因此任何预测都不可能准。
古人有云,尽信书不如无书,网络上这么多的分析点评,到头来看得眼花缭乱,反而影响了自己的决策。
三戒不设限度
不管浮赢还是浮亏,最好都要设置一定的限度,比如浮赢50%就卖出,浮亏20%就割肉卖出。投资亏本容易回本难,不设浮亏下限只会被深套,而且越套越牢,因为亏到一定程度了,人就会变得麻木了。
拒绝承认自己亏损,只不过是一种鸵鸟政策,最好的办法还是正视现实,积极减亏止亏,防止亏损面进一步扩大。记住,能伤害你的,只有你手上的股票,而不是其他。
四戒追逐小道消息
你听到的小道消息可能是最后一棒,这很可能是一个陷阱,天下没有免费的午餐。
另外,假设你听到一条小道消息,据此买股挣了钱,那此后你还会坚持自己一向的炒股原则吗?当你渐渐被所谓小道消息“养肥”,你也就离巨大的危险不远了。前段时间各种救市消息又害得多少人追跌深套?
五戒选择性偏好
即选择性地过滤信息,比如股市一涨,大家就选择相信乐观信息,股市一跌,大家就选择相信悲观信息,其实不管股市涨跌,悲观信息和乐观信息同时存在,只不过投资者的关注点不同罢了。
投资者要能分辨出涨跌中哪些是理性因素,哪些是情绪化因素,虽然这很难。真正的股神在大熊市照样赚钱,韭菜们在牛市往往挣不到多少钱,道理也就是如此。
六戒情绪冲动
进行投资决策很重要的一条原则是保持理性,所以避免情绪的干扰很重要。要认识到,市场在多数情况下都是非理性的,像一个癫狂型的病人,有时候兴高采烈,有时候悲观失望,很少能进入一个平衡态。
投资者应该学会利用市场的非理性去赚钱,而不是被冲动的情绪裹挟而去。避免情绪冲动还有一个重要方面是消除担心与焦虑,克服对损失的恐惧与对盈利的贪婪;你的恐惧与贪婪,常常是出于对自身能力圈认识的模糊
七戒过度关注
假如你天天看盘,关注股票价格每分每秒的变化,搜集更多的信息,是否有助于提高你的投资收益率?
我的回答是否定的,因为投资也如种果树,只有当你给小树苗以阳光和水分的时候,它才能按照它自己的规律生长。投资在本质上是孤独的,投资高手会像狙击手一样潜伏起来,一动不动,等待最好的时机。
记住,投资是孤独的事业,你必须坚持自己,耐得住寂寞。有时候过度关注反而带来不必要的心理负担。
故事情节,卖空自己,留壳而已。