·华正新材，集5大风口于一身！·覆铜板涨价+锂电池+5G+智能制造+低位次新
[淘股吧]
一、先概述公司基本面：华正新材成立于2003年，公司主营业务为覆铜板、热塑性蜂窝板，目前积极进军锂离子电池领域。为华立集团旗下新材料板块唯一运作平台。公司覆铜板产品占比70%-80%，年产能约800万张，16年下半年以来，原材料铜箔、玻纤布等持续涨价，产业链价格顺利传导，曾多次动态调整覆铜板价格，成功转嫁原材料成本上涨压力的同时获取超额利润，业绩弹性大。2017 年上半年实现营收7.36亿元，同比增长43.42%；归属于上市公司股东的净利润5181万元，同比增长23.97%。关于未来3年业绩预测，我翻看了十几家券商的近期研报，一致性预期是2017-2019年eps分别为1、1.5、2。对应当下pe35，鉴于公司业绩弹性，合理估值应给予40-45倍，对应股价50元左右。以下是其中3家券商给的盈利预测，我分别取了保守的，适中的和相对激进的。
民生证券，2017年8月24日
国信证券，2017年2月15日

东北证券，2017年8.28日
从基本面角度，各个券商都对公司积极推荐，相对于稂莠不齐的次新股大军来说，具备业绩安全边际的标的是稀缺品，2017年以来的炒作环境，最怕的就是绩差股，而绩优股都会吸引资金抱团。

二、细数公司当下的5大风口：
①覆铜板涨价；覆铜板的上游成本包括三个部分：铜箔、玻纤材料和树脂，所占比例都是三成左右。其中的铜箔，从产业链了解信息来看，短期内产能很难提升，因此预计铜箔紧缺的现象会延续，于是导致下游覆铜板涨价，这也造就了港股大牛建滔积层板（ hk01888 ）自2016年初至今涨幅667%的神话。香港投资者只关心公司的基本面，建滔积层板的表现说明了价值派对铜箔—覆铜板产业景气度的高度认可。
PCB行业进入旺季，包括新能源车、手机等在内的多个行业对于PCB的需求量实现两位数的年增长速度，都会奠定覆铜板的涨价基础。业内机构测算，预计到2020年，全球将有90亿美元的印制线路板市场需求。随着中国逐步迈入5G时代，消费电子面临新一轮发展，势必将引爆更大的覆铜板需求。
重点来了····7月26日建箔积层板提价FR4覆铜板10元/张，8月21日提价10元/张，9月6日提价20元/张(大约10%）！！这是什么节奏提价时间越来短，涨幅越来越大！说明覆铜板供需关系非常紧缺！影响力最大的覆铜板大厂建滔再次涨价，意味着上下游供应链也将全面跟进。其他覆铜板公司（如生益科技等）的报价策略是跟随老大，其中华正新材也在调研中说了，公司的定价策略是采取成本定价+市场定价，龙头提价，说明华正新材主营产品新一轮涨价潮又来了！而生益科技近期股价的强势已经反映机构开始逐步认同涨价逻辑，开始建仓。

华正新材存在巨大预期差，周四周五底部缓慢放量，已经有先知先觉的资金开始布局。

②锂电池：7月28日晚间公告，华正新材投资6000万成立年产500万平方米锂电池电芯用高性能封装材料项目控股子公司杭州华正能源新材料有限公司，占股权比例73.33%。
锂电池电芯用高性能封装材料是软包装锂离子电池电芯封装的关键材料，单片电池组装后用铝塑膜密封，形成一个电池，铝塑膜起保护内容物的作用，目前市场上虽然有钢壳、铝壳或塑料壳等多种锂离子电池的包装材料，但铝塑膜以其质量轻、外形设计灵活、制成软包电池可实现 360 度任意摆放等优势，近年来在智能手机、平板电脑、可穿戴设备等消费类电子产品中得到广泛应用。此外，其在新能源汽车、储能领域的应用也逐步得到了推广。

同时，锂离子电池铝塑膜属于新能源产业，为国家产业政策重点发展行业。锂离子电池具有能量高、循环寿命长、无记忆效应和绿色环保等特点，广泛应用于新能源汽车、3C 产品和储能等领域。另外，目前我国铝塑膜主要依赖进口，国内锂离子电池厂商面临巨大的成本压力，迫切要求降低锂离子电池的原材料成本，摆脱铝塑膜依赖进口的现状、实现替代进口和国产化需求日益凸显。
 ——中国电池网2017年7月30日
———民生证券2017年8月25日
最近新能源汽车产业链行情报表，寒锐钴业、赣锋锂业、洛阳钼业、雅化集团、等牛股数不胜数，在新能源产业链最受益的方向是钴、锂。华正新材在新能源产业的大风口上积极布局锂电池铝塑膜，该细分行业一直依赖进口，毛利极高，公司完成进口替代后，会极大受益与新能源行业的景气。目前华正新材的股价在锂电池、钴的行情爆发背景下，有明显的洼地！
新能车利好不断，周末又来了大利好，·工信部：将制定禁售燃油汽车时间表·工信部副部长辛国斌透露，针对一些国家已经制订了停止生产销售传统能源汽车的时间表，目前工信部也启动了相关研究，制订停止生产销售传统能源汽车的时间表。
③5G：随着中国逐步迈入5G时代，消费电子面临新一轮发展，势必将引爆更大的覆铜板需求。（依据台湾工研院IEK中心近期发表文章，重点强调基站台是通信领域不可忽视的部分，尤其中国大陆基地占台仍有4G的建置需求持续，而未来几年逐步迈入5G时代，势必引发更大的覆铜板需求）
而5G对覆铜板行业面临新的技术挑战，也就是说这块肉虽然肥，市场空间虽然大，但也不是谁都吃到了的。
 然而这对于华正新材来说都不是事儿，公司已经储备了5G用的CCR高速覆铜板技术。公司表示已经小批量试产，青山湖工厂投产后即可量产。重点是ccr高速覆铜板牛逼的只有华正新材一家，想象中国的5G建设体量，这是多大的市场。
④智能制造： 2017年9月6日，入选省重点智能制造项目。
⑤低位次新股：近期次新的行情好不热闹，而随着行情进入后半段，加上监管层停牌高位次新中科信息华大基因，资金开始挖掘低位的优质次新股，如星网宇达只是完成了一个收购，如优博讯借助前期股性，如中科创达科大国创等辈，借助华为发布一个麒麟970都能飞上天，华为的智能芯片跟他们毛关系没有，一点都不受益，只能说资金对低位有边际增量，有撸点的次新非常饥渴。现在来了一只真正受益的底部次新，业绩、想象力、市值、股价、股性都极佳，只要稍微有资金关注，预期差会立马填平。有眼光的游资一定会在这只票里抱团群暖。