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银行缠斗余额宝

转帖: 热点财经   2014-02-28 10:18 只看楼主(-1)   浏览/回复604/1
       银行缠斗余额宝,这次可能玩出新意的是民生银行。这家去年九月宣布和阿里巴巴达成战略合作关系的银行,将在本周内于直销银行中推出年化收益率约6%的货币基金产品如意宝,这款类似于余额宝产品,可将活期存款直接转为货币基金,并实现T+0实时汇款。
[淘股吧]

和其他银行最大不同是,民生银行成立了直销银行,所谓“直销银行”,就是其业务拓展不以实体网点和物理柜台为基础,民生银行为此也搭建了一个新的平台,并按独立银行体系设置,非民生银行客户可以通过网络直接申请注册。行长洪崎在去年九月指出,一旦监管机构发放牌照,直销银行将独立。

不过,余额宝的势能来自背后支付宝所积累的海量用户,蚂蚁搬家的规模效应成就了今天的资产规模。反观民生直销银行,作为独立体系,它最大的问题将是从哪里获取海量新增客户。

另一方面,如意宝依托的直销银行无疑会对民生银行传统业务构成竞争,“民生银行推直销银行,革自己的命一定是很痛苦的。但是如果由其他银行来做,民生银行会更加痛苦。”东方证券银行业分析师金麟表示。余额宝将碎片化理财撬动之后,基金公司纷纷互联网公司联手,活期存款正在加速变成货币基金,银行要留住客户,必须提出更有吸引力的利率。低成本的活期存款曾经银行是赚取利差的主要产品,但现在资金通过货币基金,就摇身变成协议存款,成本上涨了几十倍。

此前,工行、交行、广发等都已推出银行版余额宝理财产品,但这些产品却仍没有跳出传统的金融互联网思维,大多只是在网上银行中增加一个货币性基金功能,因此在市场上没有激起多大浪花。

对于银行,这些产品将以损失现有存款为代价,因此推广动力并不强,收益率方面也比不上余额宝等产品。统计各互联网理财产品于2月21日发布的收益率,排名前十位中,前五位均来自微信、支付宝、网易百度等互联网企业,银行的类似产品则全部排名靠后。

利率市场化加快的背景下,在余额宝等各种宝贝类理财产品的压力下,银行今年的揽储之争将会更加激烈。

在去年6月余额宝上线后基金规模快速增长至千亿元的压力下,各家中小银行已纷纷将此前尚未浮动至1.1倍的中长期存款利率“一浮到顶”,各国有大行受央行窗口指导、成本费用压力等因素影响,极力控制存款成本。1月底,五大国有银行已悉数加入存款利率上浮到顶的队伍。

但把银行体系压力怪罪于余额宝等产品有失偏颇。中信建投证券近日发布报告称,2014年银行体系负债端压力相对较大的原因在于,存款增速回落;利率市场化进程加快,CDs将逐步面向企业和个人发行;互联网金融发展也是一个诱因:“前两个原因是制度性和内生的原因,更为根本,第三个原因不是主因。”

商业银行的另一招是从监管层面向余额宝反击,“货币基金提前支取银行协议存款不罚息的相关条款未来可能取消”传闻甚嚣尘上,这也意味着银行和互联网理财产品之间已经撕破脸皮。


通常情况下,投资者若提前支取协议存款,最多只能获取同期存款利率,但基金从银行提前支取协议存款,有“提前支取不罚息”的特权。去年,由于货币政策中性偏紧格局,让余额宝和银行之间有了合作基础:银行需要同业存款,余额宝则选择了同业存款作为投资方向,并照例可以提前赎回而不罚息。

这一条款的取消,将直接影响余额宝等产品的未来收益率。不过由于银行给储户的活期存款利息近似于零,即使余额宝收益显著降低,可能也改变不了活期存款加速变为货币基金的势头。银行和互联网公司之间的博弈、缠斗还将持续,最大变量在于银监会、证监会、央行等监管机构可能出台的政策。


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【 淘股吧原创: 股作舟   2014-02-28 12:04只看该作者(-1)】

        天弘基金发布数据,截至2月26日,余额宝用户数突破8100万,在短短近半月时间增加2000万用户。根据2月中旬余额宝户均规模约6500元,业内人士推测,目前余额宝规模或已经突破5000亿元。

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