近期观点：压制因素即将消除，板块开启进攻模式
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🥇天风通信近期观点：压制因素即将消除，板块开启进攻模式
🔥事件：受市场风格的压制，以及英伟达财报预期的压制，通信板块尤其是AI方向过去一段时间受到了压制，但是我们认为，压制即将结束，所以最近连续发声，看好板块机会（AI/出海/卫星），5月22日英伟达财报可能是一个关键节点。
🌹结合年度策略本周思路如下：
🥇AI算力方向，受市场风格的压制，以及英伟达财报预期的压制，近期连续调整，但是5月22日英伟达财报后，叠加市场风格有望回归，有望迎来进攻模式，展望后续3-6个月，二季度业绩预计领军全市场，25年需求日渐明确，预计1.6T需求500w以上，产业端从光模块到GPU到台积电都能陆续得到验证，置信度提升后，推动AI算力个股往25年业绩估值切换，看好AI之光（旭创/天孚/新易盛/源杰沪电）及国内（润泽/华工/中兴/紫光/菲菱/彩讯）等。
🥈通信出海方向，周五《江苏省部分海上风电项目配套工程总承包 JSTC C2400311561项目》中标结果公示（总金额47.6亿），标志江苏js因素彻底解决，行业拐点来临，同时海缆方向国内渗透率仅1% 海外欧洲东南亚等成长空间巨大，有望迎来戴维斯双击，看好行业三大龙头（中天/亨通/东缆）；同时从一季报看来，拓邦、和而泰、广和通、威胜等形成行业共振的出海受益，有望迎来业绩超预期/估值修复。
🥉卫星互联网方向，预计今年发射数量是23年10倍以上，从0到1产业趋势明确，由于行业一季报不好，近期是逢低布局期，后续招标/发货/测试/组装/到8-9月密集发射，将迎来板块式机会，卫星板块个股（铖昌 臻镭 华测 海格 震有 等等）
🔥事件：受市场风格的压制，以及英伟达财报预期的压制，通信板块尤其是AI方向过去一段时间受到了压制，但是我们认为，压制即将结束，所以最近连续发声，看好板块机会（AI/出海/卫星），5月22日英伟达财报可能是一个关键节点。
🌹结合年度策略本周思路如下：
🥇AI算力方向，受市场风格的压制，以及英伟达财报预期的压制，近期连续调整，但是5月22日英伟达财报后，叠加市场风格有望回归，有望迎来进攻模式，展望后续3-6个月，二季度业绩预计领军全市场，25年需求日渐明确，预计1.6T需求500w以上，产业端从光模块到GPU到台积电都能陆续得到验证，置信度提升后，推动AI算力个股往25年业绩估值切换，看好AI之光（旭创/天孚/新易盛/源杰沪电）及国内（润泽/华工/中兴/紫光/菲菱/彩讯）等。
🥈通信出海方向，周五《江苏省部分海上风电项目配套工程总承包 JSTC C2400311561项目》中标结果公示（总金额47.6亿），标志江苏js因素彻底解决，行业拐点来临，同时海缆方向国内渗透率仅1% 海外欧洲东南亚等成长空间巨大，有望迎来戴维斯双击，看好行业三大龙头（中天/亨通/东缆）；同时从一季报看来，拓邦、和而泰、广和通、威胜等形成行业共振的出海受益，有望迎来业绩超预期/估值修复。
🥉卫星互联网方向，预计今年发射数量是23年10倍以上，从0到1产业趋势明确，由于行业一季报不好，近期是逢低布局期，后续招标/发货/测试/组装/到8-9月密集发射，将迎来板块式机会，卫星板块个股（铖昌 臻镭 华测 海格 震有 等等）
话题与分类：
主题概念：
光模块
通信出海
卫星互联网
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