一、市场观察

指数调整，上证回补缺口，伴随着缩量，个股普跌。昨日新高后的调整偏温和，未结束，但后续仍是以震荡上行的格局为主，节奏的把握依然重要。从南京化纤到亚振家居，连续出现高位股的风险释放，需要注意退潮的压力，当下仍是轮动的格局，但难度上在增大。

情绪上，亚振家居止步5板并跌停，南京化纤天地板后地天板巨震，波动剧烈。日内5只连板，高度也降低到3板，向局部冰点靠近。20cm端，正丹股份修复有资金博弈出异动，日内2只首板均是低位的品种，特发服务、雷曼光电等持续走高博弈。

这里指数表现的相对平稳，趋势仍在维持，但每当局部上行时需要考虑月末可能的压力，无需激进。情绪上有进行高低切换的预期在，部分高位股已经有退潮苗头，这个时候接力的难度是比较大的，多数板块往往是适合买跌不买涨，需要多些耐心等待破局和新主线。

二、题材观察

题材方面，高股息、MR、消费电子涨幅排名靠前；有色金属、低空经济、石油跌幅排名靠前。

房地产

板块今天有修复，但强度一般。亚振家居是庄股，直接挂了。我爱我家龙虎榜有大游资介入，明天还有预期。特发服务20cm弹性主要是量化在操作，中军里万科、保利和金地今天走的都不错，特别是金地集团，小阳线上行走的很漂亮。
板块就是典型的政策刚出来，股价就集体暴动一次。政策空窗期，表现浑浑噩噩。如果政策一时半会儿没新的，那么后面板块会进入到博弈活口，局部反复的阶段，难度会加大，要么止盈，要么去弱留强。

人工智能

玻璃基板走分化，雷曼光电竞价被核按钮之后反而走强。日内资金还轮动了AIPC板块，思泉新材、春秋电子、英力股份走强，如果说没有先手，就不适合半路去追涨。

大票方面，CPO更强一些。明天周三英伟达的业绩看资金认可度如何，按照现在市场的走法，不管英伟达的业绩超预期与否，可能都会有一波兑现，特别是高开很多的情况下，容易高开低走，有这方面持仓的要注意下这个节奏。

盘中出了个华为转用800G交换机，带动了共进股份、菲菱科思、锐捷网络的异动，几乎都是冲高回落，延续性难辨。唯一的优势是位置低，对资金友好。