税友股份23年报：G端拖累，利润低于预期，B端向好
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税友股份23年报：G端拖累，利润低于预期，B端向好
23年实现营收18.3亿元（+8%）。归母净利润8339万（-42%）。23Q4单季度收入6.3亿元（+2%），单季度利润-0.2亿元（-138%）。
G端亏损+研发费用率提升，导致净利润下滑。
23年Q4单季度亏损2000万元，预计为G端部分项目亏损（亏损额1.6亿），导致毛利率下滑11pct，由于金税四期项目研发投入提升，研发费用率提升1pct，最终净利润下滑42%。
B端收入10.9亿元（+14%），2.5亿净利润，毛利率74%，净利率23%（+4pct)，整体向好。
中小企业产品：付费用户数58万（其中高价值用户由3.4万提升至6.1万），22年为60万，ARPU提升12%至910元，ARR收入yoy+8%
代账产品付费用户数510万（+34%），ARPU=102（-8%），ARR收入5.2亿元（+24%）。
G端收入7.4亿元（持平），净亏损1.6亿元，毛利率29%（-11pct）。金税四期推广进度符合预期，但预算开支影响公司收现。
1）金四“税务人端”总局开发完成，并在 6 个地市实现试点
2）金四“全国统一规范电子税务局”在全国 16 个省市推广上线
3）金四“应用支撑平台项目”完成全国推广上线
现金流质量良好，合同负债yoy+18%。23年公司经营活动现金净流入2.4亿元（+172%）。合同负债8.3亿元（+18%）。B端业务收现质量高，合同负债表征新拓订单快速增长。
23年实现营收18.3亿元（+8%）。归母净利润8339万（-42%）。23Q4单季度收入6.3亿元（+2%），单季度利润-0.2亿元（-138%）。
G端亏损+研发费用率提升，导致净利润下滑。
23年Q4单季度亏损2000万元，预计为G端部分项目亏损（亏损额1.6亿），导致毛利率下滑11pct，由于金税四期项目研发投入提升，研发费用率提升1pct，最终净利润下滑42%。
B端收入10.9亿元（+14%），2.5亿净利润，毛利率74%，净利率23%（+4pct)，整体向好。
中小企业产品：付费用户数58万（其中高价值用户由3.4万提升至6.1万），22年为60万，ARPU提升12%至910元，ARR收入yoy+8%
代账产品付费用户数510万（+34%），ARPU=102（-8%），ARR收入5.2亿元（+24%）。
G端收入7.4亿元（持平），净亏损1.6亿元，毛利率29%（-11pct）。金税四期推广进度符合预期，但预算开支影响公司收现。
1）金四“税务人端”总局开发完成，并在 6 个地市实现试点
2）金四“全国统一规范电子税务局”在全国 16 个省市推广上线
3）金四“应用支撑平台项目”完成全国推广上线
现金流质量良好，合同负债yoy+18%。23年公司经营活动现金净流入2.4亿元（+172%）。合同负债8.3亿元（+18%）。B端业务收现质量高，合同负债表征新拓订单快速增长。
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