一、行情回顾

市场全天震荡反弹，三大指数均涨超1%。中字头板块集体爆发，中铁装配、中远通20cm涨停，中国中车、中公高科、中国交建封板，中机认检、中粮科工涨超10%。大金融板块走强，建元信托、首创证券涨停，中国太保、信达证券、中粮资本等涨超5%。下跌方面，微盘股指数跌超9%，超400只个股跌停或跌超10%。个股跌多涨少，两市近4000股飘绿，今日成交突破万亿。

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二、当日热点

1.中字头

中字头个股今日大涨，中远通、中公高科等先后上板，权重股中国中车、中国交建等大市值个股也录得涨停。

4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（新“国九条”），文件要求强化上市公司现金分红监管，推动上市公司提升投资价值。要加大退市监管力度，进一步严格强制退市标准。

同日，证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》，内容包括提升存量上市公司整体质量，通过严格退市标准，加大对“僵尸空壳”和“害群之马”出清力度，削减“壳”资源价值。

此外，交易所发布7项业务规则公开征求意见，包括重点是将多年不分红或者分红比例偏低的公司纳入“实施其他风险警示”（ST）的情形，削减“壳资源”价值，提高主板上市条件的财务指标，大幅降低重大违法财务造假退市门槛等。

国投证券指出，国务院发布新“国九条”，再提制定上市公司市值管理指引及分红要求，结合此前央企市值管理全面推进政策，预计后续各央企考核方案有望逐步落地，叠加现金分红监督管理力度加大。

兴业证券等也认为随着新“国九条”出台，将进一步凝聚市场对于以高景气、高ROE、高股息为特征的高质量龙头、高胜率资产的共识，高胜率投资的统一战线有望加速建立。

2.大金融

金融板块今日反弹，建元信托、首创证券涨停，中国太保、中油资本等大涨。

国泰君安认为，“新国九条”将加强监管，推动证券基金行业回归本源，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力。预计行业整合有望加速，这使得具备专业化能力、合规经营的头部券商更为受益。

招商证券表示，新“国九条”一方面优化了投资环境，引导险资积极入市，鼓励保险公司在权益投资上放眼长远，构建稳健的投资组合，为资本市场提供长期稳定的资金来源；另一方面强化了对保险公司绩效的透明度和监管力度，监管制度的完善将引导保险资金更加科学合理地配置，减少短期市场波动带来的影响。

3.国产芯片

芯片半导体板块今日也有反弹，捷捷微电、亚翔集成等涨停。

催化上，半导体设备龙头北方华创最新披露的2023年业绩快报显示，2023年实现净利润38.99亿元，创下上市以来年度新高。而同时披露的2024年一季报预告显示，可实现净利润10.4亿元-12亿元，创下上市以来的单季历史最高水平。

半导体行业机构 SEMI 认为，下游芯片制造厂商将持续扩充产能，以满足需求增长。2022年全球半导体制造厂商300mm晶圆厂产能每月约为700万片，预计2026年将增加至960万片的历史新高。

海通证券认为，半导体设备端的优秀公司在2024年全年则是面临结构性的成长机会，包括先进制程的Foundry/Logic、NAND、 DRAM 的HBM等领域，需求呈现持续增长的态势；中国大陆的半导体设备优秀公司同样会受益于相应领域对半导体设备的需求爆发。

除上述热点外，业绩增长个股普遍活跃，其余题材都有走弱迹象。跌幅榜来看，微盘股跌幅最大，超百只个股跌停，题材集中在黄金、固态电池、旅游等。