一、设计服务业务去年设计院设计服务略有增长，接到国外大型项目，预计未来一些大项目将进入确认期。二、出口业务去年出口业务订单接近三亿，同比增长50%。主要出口产品包括化工压力容器、板式热交换器及工业智能装备宽带压机，主要销往中东及泛俄语区域。受俄欧战争形势影响，俄罗斯对工业装备的需求有所增加。去年完成快锻压机机组订单，2024年出口目标预计超过五亿。三、Cos业务订单去年Cos业务订单超过一亿。包括全球最大的二氧化碳普及利用项目之一的华能陇东火电项目配套es项目，该订单约为6000万。四、超合金业务收购收购超合金业务后，预计今年及明年收入规模将达到六七亿至八九亿。利润水平良好，预计三年内平均每年净利润贡献为5000万。五、增长预期与目标2023年为增长换挡期，2024年至2025年增长预期明确。甘肃省国资委要求收入利润增长不低于15%。Q AQ1:设备更新政策对公司有何影响？如何判断设备寿命周期？A1:设备更新政策会根据企业性质不同而有不同影响。央企国企会积极响应国家政策，完成指标任务。民营企业则会根据政策补贴来更新设备。设备寿命周期的判断需根据设备的使用状况和技术更新速度来定。Q2:民企是否需要设备更新优惠政策？央国企执行国家级设备更新政策的必要性及预计影响？A2:民营企业若有政策如贴息或技改补贴，会有更新设备的强动力。央国企会执行国家级设备更新政策，对于公司来说，这将是未来一两年新一轮设备采购需求的预期。Q3:工业智能装备周期与传统压力容器产品周期有何区别？国产化替代空间如何？A3:工业智能装备的使用寿命一般为10-20年，其市场增长主要通过国产替代和拓展国外市场来实现。国内精锻产线多数由公司生产，国产化替代需求大，尤其是在国防高温合金锻造领域，市场需求空间大。Q4:2023年出口增速预计情况如何？泛俄语区及中东市场具体设备出口增长情况？A4:2023年公司预计出口增速达到50%。去年公司在泛俄语区及中东市场的传统压力容器和板式热转换器订单占比达60%，并为俄罗斯军工企业提供了快锻压机等设备。预计今年对中国产品的认可将进一步提升，市场需求良好。Q5:公司在金融领域的布局及成熟可推向市场的产品有哪些？A5:公司在金融领域的布局尚未提及，而在氢能装备产品方面，公司将重点推广高压储存容器，并提供整体氢能解决方案。公司将重点发展98~800兆帕的储存容器订单，支撑10亿产值。Q6:公司在核电领域的注册焊工人数目前是多少？河南板块今年计划实现多大目标产值？A6:公司在核电领域的注册焊工人数已超过100人，支撑10亿产值。公司未来产品增长将依托于压力容器订单增加以及新产品种类的拓展。板式换热器市占率超过80%，需求稳定。Q7:去年11月收购男士超合金的主要考虑是什么？未来业绩增长的驱动力来源于哪些方面？A7:收购超合金的主要考虑是资产优质、盈利能力强，预计未来三年平均盈利为5000万。公司的双合金业务在冶炼和锻造方面具有明显优势，未来增长前景良好，预计到2025年产值增量至少为100亿。Q8:去年第三季度公司净利率下滑的主要原因是什么？后续如何管控资金费用率？A8:净利率下滑主要是由于新领域业务开拓导致销售费用增加。财务费用相对稳定，未来随着新业务规模增长，费用率预期将稳定。Q9:公司在央国企改制和市值考核方案中的权重是多少？A9:市值考核约占考核总量的15%。Q10:公司今年计划通过哪些项目推动销售？A10:公司计划通过包括兰州集团氢能产业园等项目推动销售约10台电解槽。Q11:公司在对俄出口业务中如何解决资金往来问题？A11:公司目前通过与本地企业合作进行双边结算解决部分问题，但需要国家层面的政策支持来根本解决。Q12:光伏多晶硅行业扩展速度下滑，公司是否面临产能过剩？A12:去年光伏多晶硅需求下降，但公司由于自主研发材料成功且成本优势明显，仍获得订单。产线具有通用性，预计每年仍有小规模需求。(节选）慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有2篇券商研报，机构给出评级2次，增持评级2家，构目标均价为5.61元。90天内共0次机构调研，其中券商调研0次，基金0次，私募0次，资管0次。 $兰石重装(sh603169)$