指数复盘：[淘股吧]
市场探底回升，三大指数均小幅收涨，沪指周线录得5连阳。盘面上，汽车拆解概念、人形机器人、金属铜、有机硅等板块涨幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨。沪深两市今日成交额9445亿，较上个交易日缩量627亿，成交金额跌破万亿。北向资金全天净买入103.26亿。周五指数上行，美中不足的就是成交量没有同步放大，需要在下周补量才可以确认指数脱离盘整。同时我们还需要分析，周五资金流向了哪里？从ETF排名角度，周五对指数回升贡献最大的是有色板块。中国是制造业大国，有色处于制造业的最上游，而且是最典型的周期性行业，当有色板块开始启动的时候，意味着上游原材料去库存的过程已经接近完成，有色价格跌也跌不到哪里去了，就等着下游实体经济出现转强信号，制造业进入补库存周期，上游原材料价格上涨，所以会有一些长线资金打提前量，提前抄底有色品种。
周末政策面：3月15日，证监会推出四个文件：《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》、《关于加强上市公司监管的意见（试行）》、《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》以及《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》等4项政策文件。在3.15消费者权益日这一天推出四个重要文件，可以看作是对证券行业的投资者权益保护更近一步。在同日证监会发布会上，对于上市门槛会有更严要求、重点打击五类财务造假行为、多措并举全面防范绕道减持、明确禁止限售股转融通出借，限售股股东融券卖出。均是对于资本市场的重大利好。
情绪周期：今天我们需要借助两张图来说明市场的情绪周期演变。下面第一张图是克来机电大周期的形成，兴起于2月5日股市暴跌低点之后，非常符合新龙头先于指数见底提前打出高度的特点。而且由于2月5日千股跌停，所以这个位置兴起的龙头必然是大周期龙头。


下面这张图片显示的是艾艾精工本次作为龙头兴起的过程，其中艾艾精工曾经和立航科技并行到了7板高度，但是最终胜出成为市场高标龙头。

从行业属性来看，艾艾精工属于新型工业化这个分支，所以我们把它定位为新质生产力方向内部涌现出来的补涨股或者叫做二波龙，需要分辨艾艾精工的上涨到底哪些炒作方向会跟着联动，当初克来机电的上涨引领了新质生产力里面的机器人和新型工业化两个分支，上周五涨停个股当中，机器人板块有13只个股涨停，新型工业化方向有4只个股涨停，可以印证目前市场仍然处于新质生产力大周期当中，只不过领涨龙头由克来机电替换为艾艾精工。大小周期龙头交替的情况曾经在2023年8月底炒作华为手机、华为汽车的时候出现过，大周期龙头——捷荣技术，小周期龙头——圣龙股份，华为汽车方向二波龙——天龙股份。反复探讨大小周期的意义在于：
临近三月下旬，新一轮情绪周期更替将要发生，将会产生下一个大周期龙头，这才是我们看重的，也在期待新的领涨热点出现。热点复盘：机器人信息刺激：初创公司FigureAI近日发布一段新视频，展示了人形机器人Figure01所具备的技能。据悉Figure01最大的亮点在于利用OpenAI的大型语言模型，可以和人类进行正常的完整对话。由于OpenAI模型还支持多模态输入，因此可为Figure01提供高级视觉和语言智能。Figure神经网络可提供快速、灵巧的机器人动作。炒作预期：英伟达GTC2024大会已进入倒计时，机器人有望成为一大重头戏。在今年的GTC上，有多场会议与机器人有关，涵盖机器人操纵、导航、感知、计算、仿真/合成数据生成等多方面内容。届时将有超过77家英伟达生态系统合作伙伴和超过25台合作伙伴机器人亮相GTC

对于机器人板块，只要我们认定它是产业逻辑，正处在0到1的阶段，那么随着产业化进程不断推进，就会在不同的时点有更新的信息刺激，去年以来从滚珠丝杠、电子皮肤、传感器，到今年人工智能与机器人的结合——神经网络技术的应用，都是机器人产业发展过程中不同时点出现的新技术应用方向。海外映射的算力、机器人，国内政策导向的新质生产力都是未来几年的持续性热点，是产业逻辑+政策驱动的共振。
各类原材料


从上周以来很多靠近上游原材料的分支开始走强，比如有色、有机硅等。上游原材料的上涨逻辑到底是什么？我们认为是“比差”也就是现在已经这样差了，未来还会更差吗？在一轮经济下行周期当中，由于下游需求萎缩，上游原材料供给过剩，价格下跌，库存增加，然后由于很多企业持续亏损，停产倒闭时有发生，产能下降，随着库存持续消耗，当库存来到了临近见底的时候，一方面有些企业开始捂货挺价（暂时不出货，等价格提升后再卖）、还有写投机商进场囤货，随后开始进入补库存周期，同时下游制造业恢复的信号越来越强，原材料进入涨价周期。所以当前时点，建议投资者可以认真复盘有色类上市公司，比如铜和钼产业链，比如紫金矿业、江西铜业、铜都铜业、洛阳钼业、金钼股份等等，思考今年年初的股市大跌对它们的走势影响很小？为什么近期它们持续上行，上行背后的逻辑到底是什么？如果想清楚了就是一个提早捕捉产业周期机会，同时也不会对今年的股市过于悲观。
环保——汽车拆解，新政策热点，正在发酵触发因素：3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，新一轮消费品“以旧换新”大幕拉开。围绕汽车产业链上下游，《行动方案》中除了提出要开展汽车以旧换新等政策外，还提出要进一步完善再生资源回收网络，支持建设一批集中分拣处理中心。

龙卷风寻龙

周五的龙头晋级再次出现了断档，断档的出现是新老热点交替即将发生的标志，也就是老周期热点在上涨过程中跟风股不断退潮，只保留高标龙头一只在上面挺立潮头，同时新热点正在下面（首板、二板）孕育，于是断档产生，出现断档以后的操作策略就是从首板、二板的个股中密切分析，寻找能够顺利晋级三板的题材热点和龙头个股。