0310标题：液冷双雄——精研科技、川润股份摘要：以市值角度来看，工业富联4930亿，高新发展总市值299亿，目前精研科技总市值70.7亿，川润股份34.7亿，作为一个正在兴起高速发展的行业，股价刚刚开始。[淘股吧]

指数复盘：周五指数午后震荡回升，盘面上看，存储器、CPO、消费电子、液冷服务器、半导体、光伏、AI应用概念股活跃；沪深两市总成交8606亿元，。两市超3600只个股上涨，北向资金净买入60.01亿元。目前指数最大的问题是成交量的持续萎缩，也意味着技术调整尚未结束。周末消息面，周五美国股市英伟达股价大跌5%。市场传闻有专家会议，工信部下场询问指导，买了H20的企业要报备，并且说明用英伟达阉割卡也不用国产卡的原因。数据显示：中国是英伟达的第三大市场，销售额占其收入的五分之一。但受美国出口管制新规影响，英伟达来自中国的数据中心收入却显著下降。这是一种趋势，英伟达拿英伟达推出H20，主要是为了稳住国内市场，这种策略可以预见它在中国是市场份额还会进一步下降。砍单之后，国产卡的优先级，首先是华为的50万张产能，其次是寒武纪的30万张产能，其次海光信息。简评：这种备案制度大概率是有的，因为总要摸清国内算力服务器中有多少国产的有多少进口的，从信息安全角度也会要求备案，但是就算真有其事，也不会承认，这种干扰企业采购的行为不可能公开承认。总体来看，利好国产算力服务器产业链。

情绪周期：

周五63家个股涨停，分布在12个热点当中，形成了热点散乱的局面。上周整体来看，两会召开以后，压制指数的同时，炒作情绪进入混沌期，追高吃面的特征慢慢显现，克来机电在周四再次跌停，确认克来机电周期结束，新周期龙头上周竞争激烈，很多个股在晋级7连板过程中失败，为什么成为新龙头那么难？因为2024年年初以来市场两条炒作主线的逻辑太强大，比如海外映射的英伟达算力——国产算力这条线代表席卷全球的人工智能大潮，国内新质生产力是未来几年国内发展的核心，这两个题材从产业高度和政策高度开看都太高了，还能有哪个特点能够超越这两个？所以未来新热点还是从这两个主线当中孕育的可能性更大。
热点复盘：算力相关

需要补充精研科技——实锤为英伟服务器配套液冷系统。评价：算力主线向外持续发散，题材较为正宗的罗伯特科、工业富联、精研科技慢慢被市场挖掘清楚。
芯片，炒作主题是HBM触发因素：由于AI需求强劲，HBM和DDR5的订单有望增加，三星电子和SK海力士加强对高价值 DRAM 产品的关注，正在考虑增加工厂的半导体晶圆投入量，以加快向10纳米第四代（1a）和第五代（1b）版本的过渡，生产HBM、DDR5和LP-DDR5等高价值产品。


减分项：HMB产业链主要在韩国，A股上市公司中只有赛腾股份、华海诚科实锤切入HMB产业链，其他个股蹭热点，由于涵盖个股不多，所以这个方向炒作持续性一直较差

龙卷风寻龙

近期市场焦点股如下：福蓉科技：AI手机方向，三星AI手机热卖，苹果全力研发AI手机。上周我们分析过，减分项是未来一段时间信息面刺激空缺。安彩高科，超聚变服务器借壳预期，能否借壳有很大的不确定性。艾艾精工：轻型输送带+新型工业化，低位补涨克来机电，算是新质生产力方向的补涨品种东方精工：英伟达3月18日GTC2024峰会，有望发布机器人研发进展，公司参股公司广东嘉腾机器人与英伟达实锤在机器人领域合作。我们的判断：上周应该股价反复震荡，两会结束后有望再起升势。精研科技：周五20CM涨停，实锤为英伟达算力服务器配套液冷方案。可以查阅上周日我们对于精研科技专门做了分析。川润股份：根据去年11月份机构调研纪要，有专家透露与华鲲振宇合作为华为算力服务器提供液冷方案。技术上周五首次分歧，由于市值小，想象空间大，如果周一不能核死，大概率还会有连板。精研科技和川润股份我们将在第三部分详细分析