资金管理-01-概论（标的配平、出金与资产配置）[淘股吧]

（下文是ChatGPT根据视频文字作润色版：请以通俗、顺畅的方式转写下面口语化的文字，保留其中的示例部分。）

首先，交易模式主要关注如何选择股票、确定买卖点和管理仓位。而资金管理则涉及到使用杠杆、提取资金、仓位调整等，其中杠杆管理和仓位调整尤为重要。仓位管理不仅是交易模式的一部分，也是资金管理的重要组成部分。

以一个例子来说明，假设您有一百万资金，决定投资两只股票A和B，各投入五十万。如果A股票的价格为每股十元，您最初可能只买了五千股作为试仓。那么，如何逐步增加至五万股，即满仓，就是仓位管理的一环。另外，如果股票A增值至六十万，而B股票的市值保持在五十万，您可能需要重新分配资金，以保持资金的平衡，例如将A股的部分利润转移到B股，使两者的投资额各为五十五万。

出金，即提取部分盈利，也是资金管理的重要策略，原因如下：

1. 保留盈利：例如，如果这个月盈利10%，提取其中的一部分用于消费，既可以享受胜利的果实，也可以将部分盈利存储起来。

2. 改善家庭关系：由于交易往往需要大量时间和精力，可能会影响家庭关系。通过提取部分盈利，用于家庭，可以在一定程度上改善这种状况。

3. 防止过度自信：连续盈利可能会让交易者过度自信，从而做出冒险的交易决策。通过提取部分盈利，可以一定程度上避免资金增长过快带来的风险。

除此之外，资金管理还应考虑资产配置，避免将所有资金都投入股市。适当分配一部分资金到其他投资渠道，如黄金、国债、定期存款等，以及留出资金用于个人和家庭的其他需要，如购房、装修、购车或旅游等，这样既可以分散风险，也能确保生活品质。

通过记录交易日志，我们可以跟踪这些决策和策略的应用及其效果，帮助我们更好地理解和改进交易和资金管理的过程。

~~

（以下为谋城个人根据视频内容整理，有删减）

交易模式解决选股买点和卖点与仓位的问题。
资金管理主要是处理一些杠杆融资呃，出金，仓位管理，重点是杠杆管理与仓位管理。
仓位管理在交易模式中也有。这里再从资金管理的角度谈一谈。

比如说你资金有一百万，你分别买两个股票a和b，每个股票，分配五十万。
a股票是十块钱一股，可以买五万股。
最初，试仓时可能买了五千股。
那最后怎么加到五万股加满呢？
这是一个仓位管理的一部分。

另外一部分个股之间的资金调配的情况。
比如说我50万买了a股票，另外50万买了b股票。然后呢，一段时间之后，a股票，可能增长了6万。
b股票市值可能还是50万，对于操作那些大资金的基金经理，他都会建议，把这个资金再调配一下，均匀一点啊，a股票减仓5万元，b股票加仓5万元，平衡成各自55万。
当然，很多趋势跟踪类交易者在书建议与此不同，他们建议赚钱的要拿着或加仓，亏钱的要止损或减仓。
上述两种方式都是可以的。

接下来谈谈出金，即转出一部分盈利。这样做好处多多。

1、保存胜利果实。这个月赚了百分之十，我转出四分之一，可以用于消费，是不是？
然后如果你觉得转出太多了，消费不了那么多，可以消费一部分，另一部分存起来。

2、消费可以改善下家庭关系。
平时投入到交易中的精力较多，跟家人沟通相对来说比较少，家庭的关系可能没有那么融洽。
现在有盈利的话，转出一部分，也可以改善一下家庭的这个关系。
这一点是非常非常重要的。大部分的书上面既不提这一点。
设想一下，如果你的配偶或者父母他，不支持你炒股，不反对，更多的不仅不支持还会反对，为什么呀？
因为外面传出来炒股，没有一个人赚钱的，很多人炒股亏的倾家荡产上天台。
如果能够适当的拿一些盈利出来，尤其你达到了相对稳定。
比如说你最近两三年都有盈利，但你就可以在有盈利的情况下提取一部分出来。
自己的心理状态也可以更好。

3、连续盈利容易让人冲昏头脑，做出交易模式外的操作，或者挑战更高风险的行为。
转出去的资金可以给你保留这个东山再起的机会，备好后路。转出一部分资金，可以让你的资金增长速度没有那么快，是让你的资金增长速度慢一点，有什么好处呢？
就是你不容易上头，尤其在资金增长的很快时，容易产生幻觉，自认为是常胜将军，天下无敌。
我终于悟道了。只要出手，就能赚钱，不知不觉中加大了仓位，可能违背了交易模式的仓位策略而导致大幅回撤。

除此以外，在我看来，资金管理与资金资产配置有点像。
不建议全部资金都放在股市里面，可以配置点实物黄金，买部分国债啊，买部分定期存款，一部分还是活期放在账户上应付和平时的一些紧急的一些事情，对不对？
可能还要留出一部分资金，买房、装修或买车、旅游等等。

资金管理-02-为什么那么多高手无法逃过杠杆的魔咒[淘股吧]

（下文是ChatGPT根据视频文字作润色版：请以通俗、顺畅的方式转写下面口语化的文字，保留其中的示例部分。）

让我们来探讨资金管理中极其关键的一点：杠杆的应用。这里所讨论的杠杆，包括实质性的融资杠杆、期货交易中固有的杠杆效应，以及通过各种方式借入的资金，比如向亲友借款、信用贷款、房产抵押等。简而言之，这些做法都涉及到将自己手头的流动资金与外部资金结合投入，这本质上都属于使用杠杆的行为。

尽管很多投资高手拥有出色的技术分析或基本面分析能力，但他们仍可能因使用杠杆而遭遇严重亏损。这些人的技艺或许能使他们在投资路上偶尔犯错而不致灾难性后果，但一旦使用了杠杆，所面临的损失可能就无法挽回了。以利弗莫尔为例，他一生三次崛起和坠落，每次想要东山再起都不得不花费数年时间从他人处筹集资金。假如他没有使用杠杆，而是用自有资金保守操作，虽然可能赚得少一些，但至少能够保持财务的稳定。

那为什么许多投资者对杠杆情有独钟呢？原因很简单，他们起初就是依靠杠杆获得成功的，因此一旦尝到甜头，便难以自拔。这就像是“成也萧何，败也萧何”的情形。如果最初没有使用杠杆，或许起步会慢一些，但这种慢才是稳健前进的保证。50万的本金，如果不用杠杆，经过两三年可能增长到一两百万；但如果使用杠杆，两三年可以增长到几百万乃至上千万。这中间差别巨大，足以诱惑投资者不断加大杠杆的使用。

很多亏损严重的人，他们在2013年之前可能最多就是亏光自己的钱或者借来的钱。但现在，随着各类信贷产品的出现，比如度小满、微粒贷和各种信用卡，人们可以轻易借入数十上百万的资金。在没有稳定收入的情况下，这些负债随时可能演变成无法挽回的灾难。

再来说说那些投资失败的个案。我在淘股吧论坛上已经待了15年时间，在此之前还有两年时间是在闽发论坛上，总计17年左右。这些年来，我每年至少会看到一百个破产或大幅亏损的帖子，累计起来至少有两千个。这些帖子大多会劝诫后来者不要使用杠杆、不要借钱投资、不要为他人理财。然而，真正听从这些忠告的人有多少呢？

有鉴于此，我的建议是，最好避免使用杠杆，靠自己的资金缓缓前行。假如能够持续盈利七八年甚至十年，每年实现20%-30%的收益增长，在此基础上投入部分工作收入，让复利发挥作用，那么未来的财务状况将会大为改观。这样，等到达到一定年龄，即使选择全职投资，也会有足够的资金支撑，生活压力也会相对较小。

~~

（以下为谋城个人根据视频内容整理，有删减）

谈谈资金管理里面最重要的一点：杠杆。
这里面说的杠杆，包括真正的融资杠杆和期货交易里面自带的杠杆，还有一个是借款。
不管是找亲朋好友借款，还是说找信用贷借款，还有什么信用贷房产抵押呀？
此类，实际上就是把你手上的流动资金投进去，加上不属于自己的另外的钱，我觉得都属于杠杆。

很多高手，不是说他技术分析的能力不够，或者基本面分析的能力不够，而出现亏损。
在那些方面，可能偶尔也会犯一些错误，但都不至于致命，顶多亏三四十个百分点。凭借他的能力和丰富的经验，完全有机会再做起来。
可是，如果你加了杠杆的话，可能就无法翻身。
我们最熟悉的就是利弗莫尔，三起三落，每一次落下去之后，要隔好几年，找别人借钱，才能再起来。
设想一下，如果利弗莫尔不用杠杆，拿自有的资金，偏保守一点做，可能赚的钱没有那么多，至少可以善终吧？

为什么很多高手他沉迷于杠杆呢？
很简单，最重要的一个原因，他做起来的时候，就是靠着杠杆做起来的，后面因为杠杆而失败，很正常。
所谓的成也萧何，败也萧何。
如果他做起来的时候，没用杠杆，做起来的速度会慢一些。
本金五十万的话，
不用杠杆，做两三年，可能也就是一两百万。
加了杠杆，两三年时间，能做到几百万上千万。
中间的差异就真的非常大。
有人说，既然靠杠杆做到上千万，那就卸掉杠杆，或者转一部分资金出来。
有道理，但是他会听吗？当时做起来的时候，就是靠着杠杆做起来的。
现在你让他卸掉杠杆，不仅不卸，甚至还进一步加大杠杆。
因为他觉得，我做到上千万了，我再把杠杆加上去，多加一点的话，很快就能上亿。
越是就是像这种短期的爆发式的上去的，它的赌性就越重。

就像农村的一个老头，教育城市里的年轻人：你们还是要结婚要生娃，否则以后年龄大了日子不好过，你觉得城市的年轻人会听他们吗？
肯定不听，对不对？你算老几，你有啥见识啊，你还没我有钱呢，你还来教训我。
所以呢你要让这些靠着短期暴利加大杠杆做上去的人，让他卸掉杠杆，只有2种情况可以：
1、有个更大的大佬，比如说几十亿规模，他来说，老弟啊，你还是保守一点，先卸掉杠杆，或者说取出一份资金出来，剩下资金按保守的方式做。
这种可能会慎重考虑，毕竟人家是更大的大佬是吧？
你再厉害，跟人家资金量比还是九牛一毛。

2、他要结婚了，要买房，他可能把一大笔资金拿出来，然后被动的去杠杆。

为什么很多亏成了负翁？2013年以前，顶多把自己的钱亏完，或者把从亲戚朋友处借来的钱亏完。
现在呢，很多信贷，度小满啊，微粒贷啊，乱七八糟的信用卡，可能直接弄了个三四十万四五十万，
如果有个几千块钱的月工资，甚至可以套五六十万，还有借上百万的。
只要借了之后，分期能及时还上，可以反复的借出来。
把利息算进去，他可能累计借了一百万甚至更多。有些人借了之后，窟窿不知不觉变大，还不敢跟家人说，一个人在郁闷。
有些老婆还不知道的，还捂着，因为信用贷的还没有完全逾期。
但这种迟早会暴，老婆知道了要离婚，你在经济形势也不太好。
借的时候很爽，还的时候候会很痛苦说，尤其是没有工作的，你上哪去搞几十万去还钱，最终还是靠父母兄弟姐妹凑。

还有一些人，是父母给了他一笔钱，准备买房。一看这房价在下跌，暂时不买房，放在银行账户上面，简直是咬手啊，是吧？
受不了。然后，哎，股市也许有机会去赌投机赌一把啊，多赚一点是吧？
多赚一点的话，比如说我账户上面有五十万，我赚个二十万，明年房价再跌个三十万，那一一百万呢，我的七十万全或者七十万，我全款就可以买了。
那这样多好，是吧？

还有一种，你很有可能会亏钱，就是代客理财。
有一年运气好，赚了一些。
在外面喝酒的时候，吹牛啊，说我很厉害。
有一些人那些狐朋狗友，你这么厉害，我出点钱，你帮我操作。
吹牛的人自信满满，毕竟去年或者是最近两年赚了一些，或者最近几个月赚了一些，还没稳定盈利呢。
可以啊，拿过来，我给你保底，然后赚的话一人分一半之类的。
最后可能亏得底掉。 也要很快就亏光。
保底，，相当于无形中加了杠杆，也会导致你的本金大幅缩水，酿成悲剧。

最后再补充一下，我在淘股吧论坛里面待了有十五年，算上更早的闽发论坛，加起来有十七年左右。
破产贴或大幅亏损贴，平均每年至少看过一百个。然后这么多年下来，至少有两千个了。
这还没算有些人没开主贴，只是跟帖，还有一些亏惨也不发帖的。

帖子内容呢，大同小异，最后往往奉劝大家不要学我，不要上杠杆，不要借钱炒股，不要代客理财之类。
有几个人会听呢？什么搏一搏，单车变摩托，还是这种思想在里面。
还有一些发帖，就五万块，要么上亿，要么亏光或清零。
只要干不死，就要努力干。

要么就是认知有问题，要么就是没有这个相关经验，没看到别人破产了的亏光了的人有多惨，或者总认为那只是别人太笨，自己绝对不会出现那样的结果云云。

还有一个原因，就是游戏玩太多了。因为在游戏里面，这一局玩输了，挂掉了，下一局还可以再开始。
但是在生活中你钱亏光了，你上哪去重新把这些钱搞回来，你甚至亏成负数了。
道理都很简单。轮到自己，还是很容易上头，觉得资金量比较少，要实现财务自由，要多久多久之类的，我等不了那么久，等到那个时候我可能都是五六十岁了。
即使有那个钱，也没有那个享受的命。所以暴富要趁早。一年时间都嫌长，我最好是六个月或者一个月。
诚如巴菲特所说，没有人愿意慢慢变富。
他就希望快快快，天下武功，唯快不错是吧？

所以，我的建议是，尽量不要用杠杆，不要借钱，你就用自己的资金慢慢做。
做个七八上十年，能够稳定盈利了，每年赚个百分之二三十，自己还在上班的话，收入往里面投一部分。
靠它自然的复利增长，每年增长个百分之二三十，基本上四年也能翻一倍。
到了三十五岁或者四十多岁，工作干不动了，可以全职炒股，这样的话，压力就会小很多是吧？