全市场首篇深度，且持续推荐！近期，机器人+卫星互联网仿真+收并购，带来市场边际增
展开
国投（安信）计算机‖索辰科技全市场首篇深度，且持续推荐！近期，机器人+卫星互联网仿真+收并购，带来市场边际增量❗ $索辰科技(sh688507)$
重申逻辑：国内CAE仿真软件龙头企业，多重驱动力保障业绩持续增长。①国产化：根据《中国工业软件产业白皮书(2020)》的统计，研发设计类软件国产化率约为5%，是工业软件中最容易出现“卡脖子”的环节，国产替代需求强、空间大。②产业结构升级:国内的产业结构升级离不开正向设计，从而带来CAE渗透率的持续提升。
民用推广带来新增量：民用领域供给侧、渠道侧、需求侧三重共振。1）供给侧：公司预计12月月底推出仿真云平台，满足民用领域客户需求，进一步拓展民用领域；2）渠道侧：公司收购Ansys渠道合作伙伴阳普智能，其目前共服务上千家客户，涵盖新能源汽车、半导体等领域，有望加速公司产品在民用市场的导入；3）需求侧：卫星互联网+机器人仿真带来新增量，目前公司在卫星互联网领域已实现收入，机器人控制仿真领域有望实现突破，民用领域拓展有望超预期，公司远期空间持续打开。
投资建议：CAE作为研发设计类工业软件中重要的一环，具有自主可控的战略意义。公司为国内CAE行业龙头，产品较全、产品性能对标海外龙头Ansys，具有稀缺性。我们预计公司2023/2024/2025年的营收为3.77/5.30/7.32亿元，对应的PS估值为22/16/11X。持续推荐❗
重申逻辑：国内CAE仿真软件龙头企业，多重驱动力保障业绩持续增长。①国产化：根据《中国工业软件产业白皮书(2020)》的统计，研发设计类软件国产化率约为5%，是工业软件中最容易出现“卡脖子”的环节，国产替代需求强、空间大。②产业结构升级:国内的产业结构升级离不开正向设计，从而带来CAE渗透率的持续提升。
民用推广带来新增量：民用领域供给侧、渠道侧、需求侧三重共振。1）供给侧：公司预计12月月底推出仿真云平台，满足民用领域客户需求，进一步拓展民用领域；2）渠道侧：公司收购Ansys渠道合作伙伴阳普智能，其目前共服务上千家客户，涵盖新能源汽车、半导体等领域，有望加速公司产品在民用市场的导入；3）需求侧：卫星互联网+机器人仿真带来新增量，目前公司在卫星互联网领域已实现收入，机器人控制仿真领域有望实现突破，民用领域拓展有望超预期，公司远期空间持续打开。
投资建议：CAE作为研发设计类工业软件中重要的一环，具有自主可控的战略意义。公司为国内CAE行业龙头，产品较全、产品性能对标海外龙头Ansys，具有稀缺性。我们预计公司2023/2024/2025年的营收为3.77/5.30/7.32亿元，对应的PS估值为22/16/11X。持续推荐❗
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
