九月我们在华为身上大丰收，从华力1倍、到冠石的65%、再到光弘的40%等等，但九月以过去，而将迎来的是十月的爆发，而十月我重点说了华为结束也是开始，而这个开始就是销量爆增引发的业绩的大增而带来的超预期的估值重估。而过去我们挖了很多，但是能用我主动买套来形容的，9月就只有赛力斯了，而9月18号我就做了深度的思考和未来估值的重估，而今日再一次梳理。他重视为华为手机之外，最大的爆款，所以他的推动力不亚于手机带来的爆发性！[淘股吧]

一、驱动因子：

1、问界M7订单持续创纪录。余承东表示问界新M7累计大定已超5万台10/5大定3500台10/6大定超7000台。持续超预期。

终端反馈大五座Max智驾版31w中高配版本用户关注度最高60%。客户对于智驾的关注度明显超出门店预期主要对比车型包括理想L7/8以及比亚迪唐。对比理想用户主要考虑智驾和性价比对比唐则反馈同样价格空间智驾有明显优势。

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2、订单持续超预期M7大定累计超5w台按照三个月交期来看月度销量有望超1.5w远高于之前我们预期6000台。

3、超预期的智驾：新M7搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，率先实现了不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。预计在今年12月，无图城区NCA将覆盖全国，进度超预期。

4、问界全景智慧旗舰SUV M9将于Q4正式发布，预计售价区间为50-60万元，目前已在华为商城开启预订。

二、有对比才有伤害！




据报道，华为门店汽车销售透露，自从问界M7上市以来，进店量是过往的三倍，试驾也都需要排队。门店销量冠军一天最高能成交11辆新车。这个热点也没有谁了，真的是大超预期！截止9月30日，累计大定30000台。国庆假期期间，问界新M7又新增大定20000辆。也就是说10月最少超3万，而这个是创了理想L7发布之后的记录。



1、同行对比：

理想：国内新能源汽车中，除了比亚迪是王者和特斯拉PK之外，最强的就是理想L7的出现，也就是正式扭亏为盈，而且理想L7：2023年 2月8号上市 上市仅48小时订单就突破3万台，而且上半年交付达到了13.9万，而他的数据一个月也不到3万辆，平均一个月是2.3万辆。

蔚蓝：整体销量和去年比没有增长，反而是下降的，而且从蔚蓝售后了解的情况，就是他他的管理当下非常乱，给客户承诺一堆，但是现在很多做不到，而之前是因为这些承诺把他的销量大增，而当下为当年买单，如首款免费换电等，而这些造成了他的成本居高不下，这个是掉队的关键。

总结： 当下下的情况来看，斯力斯以像余大嘴说的一样，起死回生来形容，而且这样的边际一旦开始就会持续，所以别的新能源可能更难了。但是对于赛力斯来说，今年的销量可能达到26万的概率非常大，也是就是增长一倍。这个比我上一次写的更乐观。那今年扭亏盈为的概率非常大。


三、估值思考：（以下是9月18号文章结合起来）

蔚来汽车：当下估值1267亿，半年报106亿营收（去年492亿），亏损48亿。亏损进一步的加大。PS3倍

理想汽车：当下估值2900年报472亿营收（去年452亿），利润32亿，扭亏为盈。PE144倍。PS3倍

比亚迪：当下市值7202亿，PE32倍，营收2601亿，利润109亿。22年4241亿，利润166亿。大幅增长。PS2倍

特斯拉：当下市值：6.27万亿。上半年1792亿营收（22年5860亿，利900亿），利润194亿。大幅增长。PE71倍。PS11倍。

赛力斯：当下市值768亿，上半年营收110亿（22年341亿，亏38亿），亏13亿。亏损收窄。

当下赛力斯和比亚迪与特斯拉是没有办法比的，只能和蔚来，之后再和理想比，那可以从几个维度呢？而从上面的销售以判断出来了，以超过蔚来了，而且开始追到理想的一半了，所以只能用PS估值比做测算是更适合。

第一、销售思考：当下定货以达到5万了，所以预期只好不坏，预期今年的消量超增长预期可能到26万左右。如果按26万，平均单价按27万来算，预期今年营收可以到702亿，而去年341亿，也就增长将达到了105%增速，这个非常可怕了。（去年最高市值1350亿，而现在营收增长1倍，你们说值多少？）

第二、PS估值法：按理想预期今年营收可能达到900亿或是超1000亿也不排除，就算按1000亿，PS比达到1比3，也就是说如果按理想来计算应该可以702X3=2106亿的市值。这个是最大预期了。最差也是按比亚迪的2倍来计算也可以达到了1408亿。

最差预期：他的他的销量与营收今年将全面超过蔚蓝汽车，按整体就按蔚来也是值1200亿的市值。

总结情况：赛力斯最高的时候达到1350亿在22年，而今年预期超过去年的105%增量，你们说不值1000亿以上吗？另外从另外几个估值角度我认为最少1400亿到2100最大预期。而按之前的几波行情多出现了超过1倍的上涨。这个是关键。（喜欢的点赞推油支持，谢谢！）

四、技术面：


我认为当下行情结构，就是像21年4月之后，整体预期将走主升涨，之后上攻的目标从预期来看将突破90块。未来几个预期还在持续，后期他是有一个有业绩+有预期+有主线，最为完美中的板块，而且是最受益的标的。但是风控就要看自己怎么控制了。

五、受益标的：



以上只是个人复盘思考，而且9月18号就写过了，有缘的人以受益，成年人要为自己的行业负责，如果喜欢挖掘的欢迎一起交流！

文章只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

(资料和整理资料实数不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日是大盘9月最后的交易量，指数虽然没有大的反弹，因为权重的下杀，但是个股整体迎来了不不错的上涨，整体上涨0.9%左右，所以今日整体是个股普涨行情，两市3631家上涨，下跌1265家，但是北向资金最后流出了49亿，所以这一点还是比较悲观的思路，另外一点整体的指数预期是进一步的低位震荡，下周重点看开盘的第一个交易是怎么结构了，从之前统计来看预期80%的概论是上涨的，所以整体比较乐观看多为主，10月整体看好科技主线+业绩叠加，之后重点还要看一带一路的题材！提前祝大家中秋节快乐！

情绪面：周四情绪整体是是分化的，涨停上升到47家，封板率77%，跌停8家，而连板总数上声到8家，而连板高度上升到7家。


板块上：核心主线还是以华为为中心的展开，而后期整体还是以销量带动业绩的爆发作为主核心的思路开始10月的预期爆发，而另外的强势板块：机器人+算力，而助攻：工业化+汽车产业。而当下的题材还是分化，但也不缺核心主线，后期看核心主线的进一步的发展性。

华为产业：龙头变成了华映科技21天12板，而且走出了独立的3连板，而且是在捷荣倒来的情况下爆发的，但是下周可能会发现大的变化，预期会整体再一次回到业绩为主+华为题材的爆发为中心。

机器人：龙头是精伦电子7连板，当下来看工业化与机器人是合并一体，而龙头是恒为科技2连板，而他同时有算力，所以后期不排除成为龙头的概率。

算力板块：龙头是中贝通信1板，后期的持续性全看未来AI算力的缺失，从假期的消息来看，预期可能进一步的爆发。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、中国9月外汇储备规模为31151亿美元 较8月末下降450亿美元.

2、商务部回应欧盟对中国电动汽车发起反补贴调查：缺乏充足证据支持 将坚定维护中国企业的合法权益。

3、预计2020至2060年我国电力产业投资规模将超100万亿元，储能、综合能源、能源互联网等产业规模都将达到万亿元级别。

4、深交所上市公司三季报预约披露时间出炉。黄山胶囊拔得头筹，披露时间为2023年10月12日，晨化股份将于10月13日披露。我乐家居成为沪深两市最早披露三季报的上市公司，于10月10日率先披露。

5、以军继续空袭加沙地带哈马斯目标 双方死亡人数已超400人。

跟踪商品题材：


一、镁（24520，0%）（等8到9月的时间）

二、鸭苗（3.9元。）

三、电池碳酸锂16.95万（0%，下破20万，但是整体并不乐观。）

中线持仓：益客、伊力、沪深300ETF、ST康美、万科、中信等。

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