事件:公司发布2023年中报。2023H1公司营收19.6亿元,同比+28.1%;归母净利润1.4亿元,同比+491.2%;扣非归母净利润1.3亿元,同比+1163.6%。其中2023Q2营收10.1亿元,同环比分别+41.3%/+6.8%;归母净利润0.74亿元,同环比分别+385.0%/+9.7%;扣非归母净利润0.71亿元,同环比分别+802.1%/+13.1%。
[淘股吧]

点评:整体业绩超过了预告中值,算稳健上升吧,可圈可点,但是没有爆点。

传统主业在手订单持续扩容,基本盘稳定。

公司以传统主业为基础,持续推进新能源热管理领域产品布局。

1、电子水泵及热管理温控模块加速发力:公司电子水泵产品体系完备,功率覆盖13W到16KW,具备核心竞争力,主要客户包括理想、零跑、奇瑞、吉利、广汽埃安、蔚来、越南V INFA ST等主流车企;温控阀系列产品为主攻方向,拓展电磁阀、热管理集成模块等产品。21年至今公司电子泵及电磁阀已获订单达30个,涉及金额总计为64.09亿元,年化约超12.82亿元(按五年生命周期计算),在手订单充足贡献核心业绩弹性。

2、液冷技术多领域扩张:公司电子泵及电磁阀应用场景现已扩展至充电桩5G基站、通信设备、服务器、IDC、人工智能、氢能、风能太阳能储能等液冷领域,23年至今已获的储能、充电桩、服务器等领域4个定点,热管理产品扩展至民用领域有望重塑公司成长边界。

上面是多数券商研报的点评观点,这里有一个比较新的是蹭到了网红公司越南特斯拉vinfast的热度,董秘回复有实打实的订单:


其实这些都是可以想到的,毕竟有车的地方就有飞龙股份,基本涉及到国内国外大中小的车企,23上半年已披露订单生命周期内已超70亿,产品覆盖国内并远销美洲、欧洲、东南亚等超170家客户。

上面其实都是一些比较明牌的逻辑,最后一点想跟大家讨论的比较有想象空间,也是坊间一直在传的:

华为服务器液冷产品最大受益者(因保密协议,公司未正面回应)以及特斯拉的超级快充的预期,可能在中报业绩里面还没有提现,估计要等到三季度报才会开奖。


以上仅是个人对飞龙股份的观点记录,并非投资建议,不构成买卖依据。

专注趋势主升,关心产业趋势逻辑,关注个股逻辑。
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$飞龙股份(sz002536)$