中报业绩会速递
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敏实集团中报业绩会速递
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昨天发布中报，营收超预期、业绩符合预期、利润率低于预期，今天跌幅较大，但其经营情况拆解来看依然正面乐观。公司刚结束中报业绩会，以下为要点：
1） 全年指引：营收增速指引20%不变，费用率降2PP不变，上修净利增速指引至25%。
2） 毛利率：利润率低于预期主要在于塑件和电池盒业务，塑件主要受北美营收占比提升影响带来毛利率环比下滑，预计下半年改善，电池盒业务主要因合并了刚开始量产的底盘结构件（毛利率个位数），剔除其影响毛利率为19.6%/环比+0.6PP，符合预期。
3） 客户结构：中系客户占比升至12.4%，全年有望达到14%。
4） 压铸电池盒：将推进6000t和7200t项目。
5） 北美电池盒：计划墨西哥建厂以配套北美日产、Stellantis等客户，今年或最迟明年进入量产。
6） 新业务：储能、电芯壳、氢能等拿到项目，预计明年收入1-3亿元，2025年5-10亿元。
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昨天发布中报，营收超预期、业绩符合预期、利润率低于预期，今天跌幅较大，但其经营情况拆解来看依然正面乐观。公司刚结束中报业绩会，以下为要点：
1） 全年指引：营收增速指引20%不变，费用率降2PP不变，上修净利增速指引至25%。
2） 毛利率：利润率低于预期主要在于塑件和电池盒业务，塑件主要受北美营收占比提升影响带来毛利率环比下滑，预计下半年改善，电池盒业务主要因合并了刚开始量产的底盘结构件（毛利率个位数），剔除其影响毛利率为19.6%/环比+0.6PP，符合预期。
3） 客户结构：中系客户占比升至12.4%，全年有望达到14%。
4） 压铸电池盒：将推进6000t和7200t项目。
5） 北美电池盒：计划墨西哥建厂以配套北美日产、Stellantis等客户，今年或最迟明年进入量产。
6） 新业务：储能、电芯壳、氢能等拿到项目，预计明年收入1-3亿元，2025年5-10亿元。
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