东北建材消费建材等重点个股Q2基本面跟踪，供参考
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东北建材消费建材等重点个股Q2基本面跟踪，供参考
主要观点：大部分消费建材企业5、6月收入端同比增速弱于4月，但整体Q2收入增速与Q1相当或更快。二季度，基本面延续温和复苏趋势，上游原材料价格走弱有望提升利润率。前期建材板块调整接近尾声，建材板块指数仅比去年四季度底部上涨5%，基本面支撑下，下行空间有限。当前地产销售数据较弱，政策加码空间较大；看好后续板块底部向上，细分板块中，消费建材弹性较大。消费建材中首推防水板块东方雨虹、科顺股份（Q2沥青价格同比下降，下半年防水新规提升行业空间），其他推荐包括三棵树、东鹏控股、王力安防、蒙娜丽莎等。除了消费建材，推荐高增长个股华铁应急、志特新材、力诺特玻、青鸟消防等。
近期打分请支持东北证券建材组，感谢感谢
东方雨虹：6月所有品类发货，同比环比都是正增长，其中卷材同比发货增长6%，防水涂料发货16%，建涂发货40%，砂粉发货70%多。施工收入确认Q2同比略降。综合看Q2收入同比略增加（Q1同比+19%），净利率10%+，现金流也逐步改善。
三棵树：二季度营收增长20%（Q1同比+21%），上半年20%增长。二季度利润在2个亿。
华铁应急：上半年新增高空车2.2万台，其中轻资产模式7000~8000台；全年增量有望接近4万台（去年年底保有量7.8万台）。Q2出租率接近89%，出租价格相比于年初稳定，同比因为去年疫情影响有所下降，在7~8%的降幅。由于出租率同比增长8~9个百分点，毛利率同比持平。预计Q2业绩同比增速接近30%（Q1同比+31%）。展望Q3，出租率有望维持在较高水平
志特新材：二季度营收30%增长没问题（Q1同比+45%）。爬架负面影响6月份问题解决，4、5月份有影响，毛利率还是会低一点。二季度可转债财务费用会多一点，加上毛利率影响增速不及营收增速。订单4月份比较快，5、6月份相对慢一点。
力诺特玻：耐热玻璃表现比较差，国外偏向低端产品，产品结构调整导致毛利低。原材料、能源价格都在涨，窑炉点火折旧摊销吃了不少利润。整体毛利率受影响。二季度收入是增长的，利润会比一季度表现好一点。模制瓶转A还是按9月底来推进。
山东药玻：Q2收入增速有望维持Q1较好的水平（Q1同比+8%），利润同比有所提升，纯碱5月才开始降价，成本改善在Q2体现较少。预计下半年产品售价不会随纯碱价格下调，因为其他成本下降不多，下半年毛利率有望改善。
赛特新材：Q2排产紧张，Q2收入环比提升20%以上。由于天然气价格下降，Q2毛利率有望恢复到35%附近。真空玻璃二季度投产顺利，预计下半年产生订单，目前客户送样过程中
科顺股份：6月发货略有下滑，二季度同比持平（Q1同比+8%），上半年同比个位数增长
东鹏控股：上半年收入增速约18%（Q1同比+18%），q2毛利率与q1环比持续改善 $东鹏控股(sz003012)$
蒙娜丽莎：Q2个位数增长（Q1同比+4%）
苏博特：Q2发货同比降幅大个位数；毛利率有所恢复，因为原材料价格相对在低位，而销售价格总体比较平稳。地产端的这个需求下降的比较多，上半年同比下降15%，基建需求仍然是上升的。6月发货同比降幅与5月相当。5月发货与4月环比持平，同比下降10%左右。4月发货持平，Q1收入同比下降7%
青鸟消防：二季度收入增速与一季度增速预计差不多（Q1收入同比+11%）。二季度利润率有所改善
公元股份：六月数据还没出来，估计会略降也有可能。我们上半年有过二次的降价，主要针对PVC。5月大概销量同比有15%左右的增长，但销售额可能持平左右。4月销量同比10%左右，金额同比3%。Q1收入同比下降7%
兔宝宝：兔宝宝装饰材料销售公司6月份AB折算合计同比去年13.5%。5月同比5.5%，4月同比+12%，Q1同比+5%。裕丰汉唐第二季度同比降幅比Q1窄，公司Q2业绩同比降幅也比Q1窄
王力安防：6月份发货增长40%多一点，零售32%，工程50%。5月份增长24、25%左右，零售20%多一点，工程30%。毛利率目前变化不大。
垒知集团：10号出数据，还在统计。6月份发货量环比5月份要差，中高考要停工有影响。
海顺新材：上半年总体平稳，营收肯定是增的。铝塑膜进度没有大的变化。
松霖科技：二季度营收角度降幅收窄（Q1同比-24%）；订单回暖，二季度同比基本持平，毛利率没有大的变化。
主要观点：大部分消费建材企业5、6月收入端同比增速弱于4月，但整体Q2收入增速与Q1相当或更快。二季度，基本面延续温和复苏趋势，上游原材料价格走弱有望提升利润率。前期建材板块调整接近尾声，建材板块指数仅比去年四季度底部上涨5%，基本面支撑下，下行空间有限。当前地产销售数据较弱，政策加码空间较大；看好后续板块底部向上，细分板块中，消费建材弹性较大。消费建材中首推防水板块东方雨虹、科顺股份（Q2沥青价格同比下降，下半年防水新规提升行业空间），其他推荐包括三棵树、东鹏控股、王力安防、蒙娜丽莎等。除了消费建材，推荐高增长个股华铁应急、志特新材、力诺特玻、青鸟消防等。
近期打分请支持东北证券建材组，感谢感谢
东方雨虹：6月所有品类发货，同比环比都是正增长，其中卷材同比发货增长6%，防水涂料发货16%，建涂发货40%，砂粉发货70%多。施工收入确认Q2同比略降。综合看Q2收入同比略增加（Q1同比+19%），净利率10%+，现金流也逐步改善。
三棵树：二季度营收增长20%（Q1同比+21%），上半年20%增长。二季度利润在2个亿。
华铁应急：上半年新增高空车2.2万台，其中轻资产模式7000~8000台；全年增量有望接近4万台（去年年底保有量7.8万台）。Q2出租率接近89%，出租价格相比于年初稳定，同比因为去年疫情影响有所下降，在7~8%的降幅。由于出租率同比增长8~9个百分点，毛利率同比持平。预计Q2业绩同比增速接近30%（Q1同比+31%）。展望Q3，出租率有望维持在较高水平
志特新材：二季度营收30%增长没问题（Q1同比+45%）。爬架负面影响6月份问题解决，4、5月份有影响，毛利率还是会低一点。二季度可转债财务费用会多一点，加上毛利率影响增速不及营收增速。订单4月份比较快，5、6月份相对慢一点。
力诺特玻：耐热玻璃表现比较差，国外偏向低端产品，产品结构调整导致毛利低。原材料、能源价格都在涨，窑炉点火折旧摊销吃了不少利润。整体毛利率受影响。二季度收入是增长的，利润会比一季度表现好一点。模制瓶转A还是按9月底来推进。
山东药玻：Q2收入增速有望维持Q1较好的水平（Q1同比+8%），利润同比有所提升，纯碱5月才开始降价，成本改善在Q2体现较少。预计下半年产品售价不会随纯碱价格下调，因为其他成本下降不多，下半年毛利率有望改善。
赛特新材：Q2排产紧张，Q2收入环比提升20%以上。由于天然气价格下降，Q2毛利率有望恢复到35%附近。真空玻璃二季度投产顺利，预计下半年产生订单，目前客户送样过程中
科顺股份：6月发货略有下滑，二季度同比持平（Q1同比+8%），上半年同比个位数增长
东鹏控股：上半年收入增速约18%（Q1同比+18%），q2毛利率与q1环比持续改善 $东鹏控股(sz003012)$
蒙娜丽莎：Q2个位数增长（Q1同比+4%）
苏博特：Q2发货同比降幅大个位数；毛利率有所恢复，因为原材料价格相对在低位，而销售价格总体比较平稳。地产端的这个需求下降的比较多，上半年同比下降15%，基建需求仍然是上升的。6月发货同比降幅与5月相当。5月发货与4月环比持平，同比下降10%左右。4月发货持平，Q1收入同比下降7%
青鸟消防：二季度收入增速与一季度增速预计差不多（Q1收入同比+11%）。二季度利润率有所改善
公元股份：六月数据还没出来，估计会略降也有可能。我们上半年有过二次的降价，主要针对PVC。5月大概销量同比有15%左右的增长，但销售额可能持平左右。4月销量同比10%左右，金额同比3%。Q1收入同比下降7%
兔宝宝：兔宝宝装饰材料销售公司6月份AB折算合计同比去年13.5%。5月同比5.5%，4月同比+12%，Q1同比+5%。裕丰汉唐第二季度同比降幅比Q1窄，公司Q2业绩同比降幅也比Q1窄
王力安防：6月份发货增长40%多一点，零售32%，工程50%。5月份增长24、25%左右，零售20%多一点，工程30%。毛利率目前变化不大。
垒知集团：10号出数据，还在统计。6月份发货量环比5月份要差，中高考要停工有影响。
海顺新材：上半年总体平稳，营收肯定是增的。铝塑膜进度没有大的变化。
松霖科技：二季度营收角度降幅收窄（Q1同比-24%）；订单回暖，二季度同比基本持平，毛利率没有大的变化。
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