注册制之逻辑自洽、机理清楚、数据支撑、充分论证
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注册制之后除了连板空间压制外,恐慌盘下杀会加速一点、上涨流畅波的流畅度减弱外,其他总的影响不大。至于2%价格笼子方面,券商/行情商软件,也就是我们的买卖软件,在挂单下单撤单方面会同步优化的,比如设置自动轮询下单,来帮助散户完成即时下单功能。下面对2%的价格笼子进行具体的机理分析。
举个例子,当前价11.25元,那么介于2%的价格笼子,大部分人会根据规则在-2%到+2%之间进行挂单,这个分布取决于向上预期、向下预期的概率,这是理性行为。再考虑到叠加非理性行为,比如恐慌性下单,冲动性交易,以及少数完全懵逼状态的无知者随意性下单行为,那么结果就是4%的价格空间内会出现一定概率分布的买卖委托单。随着即时成交价格的波动,这4%的价格空间内始终充满了按一定概率分布的买卖委托单,当然,这个概率分布是实时变动的,但肯定是有一定规律的。所以不会存在买卖委托单塞不满4%的价格笼子的情况。正因为超过4%的价格空间的挂单会成为无效废单,所以挂出来的单子基本上都是真实意愿的委托单,这就极大打击了新规之前靠拖单、垫单、拉单、扫单行为造成的假意恶意委托单来引导价格,甚至引导涨停、跌停的情况。再往下推演,2%的价格笼子有效剔除了绝大部分的假意恶意委托单,保留下来的就是真实的委托单。那么有人会问,量化是计算机控制,他们在2%的价格笼子里也可以继续玩拖单、垫单、拉单、扫单,不是的,因为在流速快的情况下市场合力会迅速吃掉这些引导价格的假意恶意委托单,所以量化挂的单子肯本上就是真实单子。
基于以上的分析和判断,我得出结论:连板空间压制,个股走势更倾向于市场合力,恐慌盘下杀会加速一点、上涨流畅波的流畅度会减弱,个股分时更趋于理性和逻辑面、分时的情绪性冲动会减弱。个股逻辑溢价会提升,情绪溢价有所减弱。短线生态结构有所改变,但是投机和赚钱/亏钱效应总体变化不大,对交易者的理解力、控制力提出了更高的要求。继续不断学、不断思考和总结才能跟上变化的市场,不被淘汰。
我是客观推演,没有带感情色彩,不因为自己的立场而去故意往好或者坏的方向表达。看了一些网上的文章,感觉他们懂个der,软件的实现过程几个人懂?制度设计跟软件设计与实现之间的鸿沟几个人懂?说幸存者偏差的请问你做过数据统计和分析吗?逻辑自洽、机理清楚、数据支撑、充分论证,做到这四点是前提。
举个例子,当前价11.25元,那么介于2%的价格笼子,大部分人会根据规则在-2%到+2%之间进行挂单,这个分布取决于向上预期、向下预期的概率,这是理性行为。再考虑到叠加非理性行为,比如恐慌性下单,冲动性交易,以及少数完全懵逼状态的无知者随意性下单行为,那么结果就是4%的价格空间内会出现一定概率分布的买卖委托单。随着即时成交价格的波动,这4%的价格空间内始终充满了按一定概率分布的买卖委托单,当然,这个概率分布是实时变动的,但肯定是有一定规律的。所以不会存在买卖委托单塞不满4%的价格笼子的情况。正因为超过4%的价格空间的挂单会成为无效废单,所以挂出来的单子基本上都是真实意愿的委托单,这就极大打击了新规之前靠拖单、垫单、拉单、扫单行为造成的假意恶意委托单来引导价格,甚至引导涨停、跌停的情况。再往下推演,2%的价格笼子有效剔除了绝大部分的假意恶意委托单,保留下来的就是真实的委托单。那么有人会问,量化是计算机控制,他们在2%的价格笼子里也可以继续玩拖单、垫单、拉单、扫单,不是的,因为在流速快的情况下市场合力会迅速吃掉这些引导价格的假意恶意委托单,所以量化挂的单子肯本上就是真实单子。
基于以上的分析和判断,我得出结论:连板空间压制,个股走势更倾向于市场合力,恐慌盘下杀会加速一点、上涨流畅波的流畅度会减弱,个股分时更趋于理性和逻辑面、分时的情绪性冲动会减弱。个股逻辑溢价会提升,情绪溢价有所减弱。短线生态结构有所改变,但是投机和赚钱/亏钱效应总体变化不大,对交易者的理解力、控制力提出了更高的要求。继续不断学、不断思考和总结才能跟上变化的市场,不被淘汰。
我是客观推演,没有带感情色彩,不因为自己的立场而去故意往好或者坏的方向表达。看了一些网上的文章,感觉他们懂个der,软件的实现过程几个人懂?制度设计跟软件设计与实现之间的鸿沟几个人懂?说幸存者偏差的请问你做过数据统计和分析吗?逻辑自洽、机理清楚、数据支撑、充分论证,做到这四点是前提。
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是不是挂单不好把握,比如是现价9.76元,想尽快买进,还需要算下,才知道挂多少不是废单。如果软件能自动给出限值还好。
是不是挂单不好把握,比如是现价9.76元,想尽快买进,还需要算下,才知道挂多少不是废单。如果软件能自动给出限值还好。
个人感觉一个最大的变化是你看不到上面有多少真实意愿的卖单,只能看到大概涨幅4%以内的总量,对于扫板的拉涨停的有点瞎子摸象的感觉
厉害啊!M兄,最近我也一直思考这些问题,给了我很大启发啊!
潜水,看,学
那就意味着上下区间4%的单子才具有参考价值 那么超过这个区间的单子 还是会显示在软件上吧 但是这些单子只能看成是废单?如果是废单的话,显示出来又有什么意义呢?很困惑
深交所的主板和创业板 超过笼子是预埋单 价格波动到有效区间可激活
对吗 大佬 最近搞的很懵逼
上交所的主板和科创板 超过笼子是废单 深交所的主板和创业板 超过笼子是预埋单 价格波动到有效区间可激活 对吗 大佬 最近搞的很懵逼
恐慌盘下杀为啥还会加速,不懂
都知道不快点卖不行了。所以抓紧卖