市场点评[淘股吧]

三大指数高开高走，结构性行情有望延续

大事要闻

白酒：Q2延续复苏，动销边际提振

热点追踪

油运：招商轮船( 601872 )、招商南油( 601975 )、中远海能( 600026 )

重点推荐

计算机《CEC与华为深度合作，信创进入新阶段》

投资建议：中国电子与华为开展深度合作，有望增强中国电子产业链竞争力，同时或预示着以央企平台为核心的信创产业整合大幕正在拉开，推荐标的为中国电科集团核心上市平台公司太极股份，受益标的为中国电子集团上市公司中国长城、中国软件、深桑达等。

风险提示：信创竞争加剧，政企客户IT预算下滑，美国制裁加深

《科技投资：创新顺势而为，周期逆向布局》

把握AI和数字经济创新趋势，逆向布局半导体库存周期。①当前出现两大创新趋势，海外是AI为代表的技术创新，国内是数字经济领域的自我创新。②AI产业链算力先行，硬件起步，应用去伪存真。当下积极布局需求放量、国内具有制造优势的算力上游细分环节，以及后续有望超预期的MR产业链；数字经济领域，重点关注国产替代加速的信创基础软硬件，如国产芯片、服务器、操作系统等。③逆向布局全球半导体库存拐点，国内设备及材料的国产替代也在加速。

风险提示：历史经验有效性下降；交易过度拥挤；技术研发可能失败。

环保《CCER顶层设计加速完善》

CCER交易顶层设计文件进入征求意见阶段，方法学制定审查机制加速完善，厘清已备案存量项目与新备案项目需符合的时间范围。我们认为，CCER顶层设计机制完善将加速重启CCER备案及交易。推荐：1）碳交易将改善垃圾焚烧公司盈利能力以及现金流，推荐垃圾焚烧龙头三峰环境、瀚蓝环境、绿色动力、光大环境。2）具备隐形碳税创造能力再生资源板块：①再生油：推荐卓越新能，受益标的山高环能、嘉澳环保；②再生塑料：推荐三联虹普，受益标的英科再生；③再生金属：推荐高能环境，受益标的浙富控股。3）CCER核证机制完善将释放碳排放监测需求，推荐污染源在线监测系统CEMS龙头雪迪龙，受益标的聚光科技。

风险提示：行业政策变化、项目进度低于预期等。