顶住压力 欣赏算力 算力不死 科技不止
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知识分享：投资原则
1、分散投资
投资组合应该采取多元化原则。投资者通常应该建立一个广泛的投资组合，把他的投资分布在各个行业的多家公司中，其中包括投资国债，从而减少风险。（把资金分成10等份或者5等份的过程）
2.价值投资
根据公司的内在价值进行投资，而不是根据市场的波动来进行投资。股票代表的是公司的部分所有权，而不应是日常价格变动的证明。股市从短期来看是“投票机”，从长期来看则是“称重机”。（考虑估值的合理性和公司资本运作下估值的溢价性）
3.利用平均成本法进行有规律的投资
投资固定数额的现金，并保持有规律的投资间隔，即平均成本法。这样，当价格较低时，投资者可以买进较多的股票和基金；当价格较高时，就少买一些。暂时的价格下跌提供了获利空间，最终卖掉股票时所得会高于平均成本，也包括定期的分红再投资。（在固定投资额的情况下，按照分批原则进行价格确认，从而降低综合成本的情况下，提高安全性和效益回报性。）
一、交易情况
目前算力是主要的持仓方向，弘信、润建以及中贝等继续走高，汽车板块的中的嶸泰和神通等相对也依然稳定，HBM这方面亚威已经收获两连板，明日预计还存在着继续发力的机会。其他的HBM今日除了小关注了雅克科技以外，并没有做深层次的关注。今日新增了无人驾驶方向的机会，其中主要围绕着和华为有合作的启明，最高有冲击涨停的过程。
二、市场方面
指数：昨日我们分享了上证50ETF的情况，整体上是看多市场的，今日指数也是红盘报收，并且成交额放大到了9200亿，相比于上周五放量达到1000亿，这对于市场的活跃度来说是好事。短期指数依然看涨为主，结构的压力3083和3107的位置（以上为跳空缺口）
概念：近期机器人、人工智能、芯片以及智慧城市和新型工业化涨停数据居前，并且整体的涨幅也相对靠前，这些整体和今年的政策以及数字经济的发展是高度融合，而算力整体的表现还是比较稳定的属于高位震荡的过程。（数字经济下的这些行业是关键性的增量，值得后续持续跟踪）
三、算力的应用
科学计算：算力网络可以用于科学计算领域，如数值计算、模拟实验等，为科学研究提供强大的计算支持。
数据处理：算力网络可以用于数据处理领域，如大数据分析、机器学等，为数据分析提供高效、可靠的算力服务。
图像处理：算力网络可以用于图像处理领域，如视频处理、图像增强、计算机视觉等，提供高效的图像处理服务。
虚拟现实：算力网络可以用于虚拟现实领域，如游戏、仿真等，为虚拟现实应用提供强大的计算支持。
智能制造：算力网络可以用于智能制造领域，如智能工厂、智能生产等，为制造过程提供高效、可靠的算力服务。
智慧城市：算力网络可以用于智慧城市领域，如智能交通、智能安防等，为城市管理提供高效、可靠的算力服务。
四、算力服务器+华为一体机 （算力方面优秀的公司很多，无法一一说明，逐步的给大家理清一下估值，供大家学和参考）
3.1）弘信的情况
弘信电子和燧原合作成立燧弘，其中弘信电子占比51%，控股股东预计年产80万台，弘信占51%股份。燧原创始人出自AMD公司，腾讯是股东之一。弘信电子子公司鑫联信受益算力需求光模块订单大幅增长
公司根据终端客户的实际需求灵活配置燧弘品牌的混合算力，今年需交付的服务器将部分搭载燧原芯片等国产算力、部分搭载英伟达芯片等进口算力，最终形成多元异构混合算力，促进人工智能赋能千行百业发展的目标。
第一个过程：10月26号弘信电子公告，本次公司已正式向燧原科技下发9152片芯片采购订单 对应5720p算力，对应1144台算力服务器（一台A100服务器需要8张A100芯片）
第二个过程：今天到货数据按照计算是63000张（不过我觉得这个数据有些夸张，先抱着怀疑态度），看一些数据报告说这次是10亿的资金，对应的是5000p算力，那么对应理论上是8000张卡（1000台服务器）
3.2）弘信的算力服务器情况
弘信电子：深度捆绑腾讯系的燧原科技，明年是150亿算力服务器的营收且政府以包销45亿的产能，同时对比拓维信息20多亿的营收，200亿市值，华鲲振宇80亿营收，400亿预估市值，即使在华为算力基础上打个五折，目前弘信电子百亿市值也是低估的。（弘信电子及生态合作企业将建设智算中心，协同2年内达到10000P Flops 混合算力上线运行，首期建设混合算力智算数据中心样板，2024年3月31日建成投运。）
说明一个问题：目前算力是缺的，所以不用担心算力服务器卖不出去（目前主要的算力服务器还是英伟达的A100的芯片），而且目前有1.5万台 对应45亿已经被包销出去了（还剩下105亿的目标），而且和中京电投也签了10亿订单，同时厦门的智算中心也要落地了，他的150亿营收基本上现在已经去了至少三分之一，所以对于销售问题，反而不用过于担心。
3.2）弘信的估值问题（保守计算估值）
弘信电子第一种估值计算
从拓维的角度上（把拓维当成高估的思维）：如果按照仅仅对标拓维信息的20亿营收 200亿的市值，对应燧轰则至少是1400亿，按照51%的股份，也至少是700亿，当然这样的计算我认为是不合理的，我们给40%的估值，对应280亿（保守计算）
从华鲲振宇的角度上（把华鲲振宇当成高估的思维）：如果按照仅仅对标华鲲振宇的80亿营收 400亿的市值，对应燧弘则至少是750亿，按照51%的股份，也至少是382亿，当然这样的计算我认为还是偏高估的的，我们给40%的估值，对应153亿（保守计算）
我们把这两个数据结合一下 153+280=433亿，进行折中对应216.5亿，这个数据我们再打8折，对应173亿，目前116亿，对应还有空间54.6%（这个数据是完全没有添加任何水份，也没有计算弘信电子的原来主业的利润）
弘信电子第二种估值
英伟达的服务器毛利润一般都有40%左右，净利润我们按照15%计算（其中包含一部分国产算力），那么150台对应就是22.5亿的净利润（相对属于保守），按照51%持股，对应11.5亿，按照15倍的估值计算，对应172.5亿，对应还有空间50%。
备注1：以上两个数据计算完发现很巧合 一个是173一个是172.5亿，如果群里有计算机专业的可以帮忙指正，因为对于这个数据计算过程，我是保守思维的，不知道还有没有更保守的情况。
备注2：算力的整个产业链过程，有很多的机会，只是大家对这些机会的理解不够，我们也只能逐步的推进说明，而无法全部的叙述清楚，希望大家坚持看，感谢点赞和分享，祝你年入百万。
1、分散投资
投资组合应该采取多元化原则。投资者通常应该建立一个广泛的投资组合，把他的投资分布在各个行业的多家公司中，其中包括投资国债，从而减少风险。（把资金分成10等份或者5等份的过程）
2.价值投资
根据公司的内在价值进行投资，而不是根据市场的波动来进行投资。股票代表的是公司的部分所有权，而不应是日常价格变动的证明。股市从短期来看是“投票机”，从长期来看则是“称重机”。（考虑估值的合理性和公司资本运作下估值的溢价性）
3.利用平均成本法进行有规律的投资
投资固定数额的现金，并保持有规律的投资间隔，即平均成本法。这样，当价格较低时，投资者可以买进较多的股票和基金；当价格较高时，就少买一些。暂时的价格下跌提供了获利空间，最终卖掉股票时所得会高于平均成本，也包括定期的分红再投资。（在固定投资额的情况下，按照分批原则进行价格确认，从而降低综合成本的情况下，提高安全性和效益回报性。）
一、交易情况
目前算力是主要的持仓方向，弘信、润建以及中贝等继续走高，汽车板块的中的嶸泰和神通等相对也依然稳定，HBM这方面亚威已经收获两连板，明日预计还存在着继续发力的机会。其他的HBM今日除了小关注了雅克科技以外，并没有做深层次的关注。今日新增了无人驾驶方向的机会，其中主要围绕着和华为有合作的启明，最高有冲击涨停的过程。
二、市场方面
指数：昨日我们分享了上证50ETF的情况，整体上是看多市场的，今日指数也是红盘报收，并且成交额放大到了9200亿，相比于上周五放量达到1000亿，这对于市场的活跃度来说是好事。短期指数依然看涨为主，结构的压力3083和3107的位置（以上为跳空缺口）
概念：近期机器人、人工智能、芯片以及智慧城市和新型工业化涨停数据居前，并且整体的涨幅也相对靠前，这些整体和今年的政策以及数字经济的发展是高度融合，而算力整体的表现还是比较稳定的属于高位震荡的过程。（数字经济下的这些行业是关键性的增量，值得后续持续跟踪）
三、算力的应用
科学计算：算力网络可以用于科学计算领域，如数值计算、模拟实验等，为科学研究提供强大的计算支持。
数据处理：算力网络可以用于数据处理领域，如大数据分析、机器学等，为数据分析提供高效、可靠的算力服务。
图像处理：算力网络可以用于图像处理领域，如视频处理、图像增强、计算机视觉等，提供高效的图像处理服务。
虚拟现实：算力网络可以用于虚拟现实领域，如游戏、仿真等，为虚拟现实应用提供强大的计算支持。
智能制造：算力网络可以用于智能制造领域，如智能工厂、智能生产等，为制造过程提供高效、可靠的算力服务。
智慧城市：算力网络可以用于智慧城市领域，如智能交通、智能安防等，为城市管理提供高效、可靠的算力服务。
四、算力服务器+华为一体机 （算力方面优秀的公司很多，无法一一说明，逐步的给大家理清一下估值，供大家学和参考）
3.1）弘信的情况
弘信电子和燧原合作成立燧弘，其中弘信电子占比51%，控股股东预计年产80万台，弘信占51%股份。燧原创始人出自AMD公司，腾讯是股东之一。弘信电子子公司鑫联信受益算力需求光模块订单大幅增长
公司根据终端客户的实际需求灵活配置燧弘品牌的混合算力，今年需交付的服务器将部分搭载燧原芯片等国产算力、部分搭载英伟达芯片等进口算力，最终形成多元异构混合算力，促进人工智能赋能千行百业发展的目标。
第一个过程：10月26号弘信电子公告，本次公司已正式向燧原科技下发9152片芯片采购订单 对应5720p算力，对应1144台算力服务器（一台A100服务器需要8张A100芯片）
第二个过程：今天到货数据按照计算是63000张（不过我觉得这个数据有些夸张，先抱着怀疑态度），看一些数据报告说这次是10亿的资金，对应的是5000p算力，那么对应理论上是8000张卡（1000台服务器）
3.2）弘信的算力服务器情况
弘信电子：深度捆绑腾讯系的燧原科技，明年是150亿算力服务器的营收且政府以包销45亿的产能，同时对比拓维信息20多亿的营收，200亿市值，华鲲振宇80亿营收，400亿预估市值，即使在华为算力基础上打个五折，目前弘信电子百亿市值也是低估的。（弘信电子及生态合作企业将建设智算中心，协同2年内达到10000P Flops 混合算力上线运行，首期建设混合算力智算数据中心样板，2024年3月31日建成投运。）
说明一个问题：目前算力是缺的，所以不用担心算力服务器卖不出去（目前主要的算力服务器还是英伟达的A100的芯片），而且目前有1.5万台 对应45亿已经被包销出去了（还剩下105亿的目标），而且和中京电投也签了10亿订单，同时厦门的智算中心也要落地了，他的150亿营收基本上现在已经去了至少三分之一，所以对于销售问题，反而不用过于担心。
3.2）弘信的估值问题（保守计算估值）
弘信电子第一种估值计算
从拓维的角度上（把拓维当成高估的思维）：如果按照仅仅对标拓维信息的20亿营收 200亿的市值，对应燧轰则至少是1400亿，按照51%的股份，也至少是700亿，当然这样的计算我认为是不合理的，我们给40%的估值，对应280亿（保守计算）
从华鲲振宇的角度上（把华鲲振宇当成高估的思维）：如果按照仅仅对标华鲲振宇的80亿营收 400亿的市值，对应燧弘则至少是750亿，按照51%的股份，也至少是382亿，当然这样的计算我认为还是偏高估的的，我们给40%的估值，对应153亿（保守计算）
我们把这两个数据结合一下 153+280=433亿，进行折中对应216.5亿，这个数据我们再打8折，对应173亿，目前116亿，对应还有空间54.6%（这个数据是完全没有添加任何水份，也没有计算弘信电子的原来主业的利润）
弘信电子第二种估值
英伟达的服务器毛利润一般都有40%左右，净利润我们按照15%计算（其中包含一部分国产算力），那么150台对应就是22.5亿的净利润（相对属于保守），按照51%持股，对应11.5亿，按照15倍的估值计算，对应172.5亿，对应还有空间50%。
备注1：以上两个数据计算完发现很巧合 一个是173一个是172.5亿，如果群里有计算机专业的可以帮忙指正，因为对于这个数据计算过程，我是保守思维的，不知道还有没有更保守的情况。
备注2：算力的整个产业链过程，有很多的机会，只是大家对这些机会的理解不够，我们也只能逐步的推进说明，而无法全部的叙述清楚，希望大家坚持看，感谢点赞和分享，祝你年入百万。
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