计划收购外资股权
展开
由于美国宏观环境及标的经营情况发生变化,仙乐对收购BF公司方案作出调整,降低交易成本的同时也强化了卖方和标的公司经营情况的绑定,增强其实现经营规划的确定性。展望明年,保健品行业或受益于线下销售场景恢复和疫后需求抬升,仙乐作为 CDMO 头部企业,下游需求恢复趋势有望较好传导。中长期看,随着公司外延并购的落地,仙乐在营养健康食品领域的竞争实力进一步强化,协同效应有望助力公司份额继续提升。
事件:仙乐健康发布公告,对收购BestFormulationsInc方案作出如下调整:1)收购BF股权比例从80%调整到71.41%;2)交易所需支付金额由1.8亿美元调整为1.25亿美元(对应交易金额由2.5亿美元调整至1.9亿美元),折算8.7亿人民币,其中完成交割后支付1.19亿美元,剩余600万根据软糖产线投产和软糖收入达标后,按照每笔300万支付;3)终止配套定增方案及银行借款,改为自有资金支付;4)后延两批出售选择权/购买选择权行权期至2024.6.30-2025.6.30和2025.6.30-2026.6.30,行权条件分别为1)截至行权期内任一月末最近12个月EBITDA达到2200万美元;2)截至行权日最近24个月EBITDA/2达到2300万美元,或截至行权日最近12个月EBITDA达到2800万美元。 $仙乐健康(sz300791)$
战略目标不改,收购方案优化。美洲供应链的建立是仙乐健康成为全球营养健康食品头部企业战略目标中的必要一环。标的公司22H1收入同比+18%,净利润由于原材料价格上涨,公司对下游客户调价有滞后效应导致亏损。考虑美国宏观环境及标的经营情况发生变化,仙乐及时对收购方案作出调整,同时中止配套定增方案及银行借款。调整后交易金额对应21年14xPE(此前为18.5xPE),在降低交易成本的同时也强化了卖方和标的公司经营情况的绑定,增强其实现经营规划的确定性,整体方案较此前有所优化。
项目陆续落地,需求有望抬升。公司当前订单整体延续恢复态势,前三季度收入已经同比转正。中国市场新客户和大单品项目陆续落地,10月同比实现加速增长;美洲增长有所放缓但仍维持较快增速;欧洲劳动力供给持续改善,工厂开工率环比提升,预计明年订单交付对收入起到较强支撑。新域市场随着全球供应链和销售团队的搭建亦能呈现快速增长。我们近期发布《千亿保健品,疫后新机遇—保健品行业深度报告》,预计本轮防控政策优化后,保健品行业或受益于线下销售场景恢复和疫后需求抬升。仙乐作为CDMO头部企业,下游需求恢复趋势有望较好传导。
事件:仙乐健康发布公告,对收购BestFormulationsInc方案作出如下调整:1)收购BF股权比例从80%调整到71.41%;2)交易所需支付金额由1.8亿美元调整为1.25亿美元(对应交易金额由2.5亿美元调整至1.9亿美元),折算8.7亿人民币,其中完成交割后支付1.19亿美元,剩余600万根据软糖产线投产和软糖收入达标后,按照每笔300万支付;3)终止配套定增方案及银行借款,改为自有资金支付;4)后延两批出售选择权/购买选择权行权期至2024.6.30-2025.6.30和2025.6.30-2026.6.30,行权条件分别为1)截至行权期内任一月末最近12个月EBITDA达到2200万美元;2)截至行权日最近24个月EBITDA/2达到2300万美元,或截至行权日最近12个月EBITDA达到2800万美元。 $仙乐健康(sz300791)$
战略目标不改,收购方案优化。美洲供应链的建立是仙乐健康成为全球营养健康食品头部企业战略目标中的必要一环。标的公司22H1收入同比+18%,净利润由于原材料价格上涨,公司对下游客户调价有滞后效应导致亏损。考虑美国宏观环境及标的经营情况发生变化,仙乐及时对收购方案作出调整,同时中止配套定增方案及银行借款。调整后交易金额对应21年14xPE(此前为18.5xPE),在降低交易成本的同时也强化了卖方和标的公司经营情况的绑定,增强其实现经营规划的确定性,整体方案较此前有所优化。
项目陆续落地,需求有望抬升。公司当前订单整体延续恢复态势,前三季度收入已经同比转正。中国市场新客户和大单品项目陆续落地,10月同比实现加速增长;美洲增长有所放缓但仍维持较快增速;欧洲劳动力供给持续改善,工厂开工率环比提升,预计明年订单交付对收入起到较强支撑。新域市场随着全球供应链和销售团队的搭建亦能呈现快速增长。我们近期发布《千亿保健品,疫后新机遇—保健品行业深度报告》,预计本轮防控政策优化后,保健品行业或受益于线下销售场景恢复和疫后需求抬升。仙乐作为CDMO头部企业,下游需求恢复趋势有望较好传导。
主题股票:
主题概念:
声明:遵守相关法律法规,所发内容承担法律责任,倡导理性交流,远离非法证券活动,共建和谐交流环境!
金陵饭店也起来了,
昨天逆势上涨的人人乐,今天稳定复利,徐家汇回踩60分钟支撑,今天封板[图片]
兄! 冒昧请教下 巨力不跟白酒 现在打了点底仓 这里向下洗的概率大吗
其他周五大涨没卖的今天都回调了,
吃掉了大部分利润,
仙乐健康冲高没走,利润也被回吐了
好想你周五没走,金陵饭店也没卖好,今天整体周五持仓都不太理想,
计划买退烧药的方盛制药高开太多也没追,
300254 也怂了没去╯▂╰
个股跟踪英飞拓,安妮股份,新兴装备
好想你看起来还可以,金陵饭店周五没走,继续格局
仙乐健康尾盘想了想还是留点仓位比较好,
玉龙股份今天低点附近买了一些,
天鹅股份是60分钟低吸,麦趣尔龙头首阴战法,
今天低吸的龙头天鹅股份麦趣尔勉强吃点肉,其他周五大涨没卖的今天都回调了,吃掉了大部分利润,仙乐健康冲高没走,利润也被回吐了好想你周五没走,金陵饭店也没卖好,今天整体周五持仓都不太理想,计划买退烧药的方
[展开]